2021年中國內存接口芯片市場及瀾起科技公司競爭優勢分析報告（34頁）.pdf

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1、SK 海力士在2020 年 10 月宣布全球首款 DDR5 內存，但目前只是為合作伙伴提供產品樣品，以完成各種性能和兼容性的驗證。海力士公司估計 2022 年DDR5 的需求將占全球內存市場總量的10%，到2024 年增加到 43%。英特爾和AMD 可能在2022 年開始大量生產支持DDR5 的內存服務器。與PC 市場一樣，英特爾是服務器平臺的主導供應商，占服務器總出貨量的 90%以上。我們假設，在引入DDR5 兼容服務器平臺之前，英特爾會先在PC 市場引入DDR5。英特爾可能會在2021 年推出的Eagle Stream 平臺支持DDR5 內存，并在年底進入小批量生產。我們期望英特爾支持 D

2、DR5 服務器內存的平臺將于2022 年大規模生產，并取代現有支持DDR4 的內存平臺。AMD(其在服務器市場占有大約 10%的份額)在這方面的動作或落后于英特爾，AMD 即將推出的Milan 平臺將繼續采用DDR4。我們認為，AMD 推出Genoa 平臺前還不會采用DDR5。Genoa 平臺將在2021 年開始測試，量產得等到 2022 年。AMD是否會采用 DDR5 還不清楚，這意味著AMD 的服務器到2023 年前或不會大規模過渡到DDR5。DDR 標準的升級增加了內存接口芯片的數量和價格。 1）在DDR4 世代，公司的LRDIMM（減載雙列直插內存模組）使用的芯片數量從1 個

3、增加到10 個(1 顆寄存緩沖控制器(RCD)、9 顆數據緩沖控制器芯片(DB)，在DDR5 模塊中增加到 11 個(1RCD+10DB)，而且單個內存接口芯片單價提升;2)我們預計內存需求將隨著技術進步而增加：服務器 CPU 通道持續提升。2019 年擁有6 通道(12 個存儲模塊)和8 通道(16 個內存模塊)的DDR4 服務器被廣泛使用。當升級到DDR5，可能達到12/16 通道(24/32 內存模塊);3)新增PMIC 等配套芯片：DDR5 內存模組將首次使用模組內置電源模塊技術(VR-ON-DIMM)以提升電源管理效能，電源管理芯片(PMIC)成為DDR5 內存模組的重要器件，這在以

4、往DDR 世代的內存模組上是沒有的。此外，DDR5 內存模組還需要更加智能的SPD 芯片和溫度傳感器(TS);4)價格提升：每一代內存接口芯片的價格都會有一定的提升。對于DDR4，前三代的價格基本每一代都有低兩位數的上漲，而第四代實現了更高的增長?；?DDR5 性能的大幅提升，我們期望其價格也將大幅上漲。根據瀾起科技招股說明書，公司的產品結構不斷優化升級使其平均價格不斷上漲。雖然在內存接口芯片某一代具體產品的生命周期里，銷售單價逐步降低;但隨著技術迭代后，新產品售價因技術先進而有所提高，隨著單價較高的新產品銷售占比逐漸提升，內存接口芯片產品的整體平均銷售單價逐年上升。 2016 年內存接口芯片的平均單價約為 15 元人民幣，2019 年上升到了 20 多元人民幣。從理論上講，DDR5 平均單價應該會隨著產品升級而繼續上漲。