恒鑫生活：招股說明書（注冊稿）.pdf

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1、創業板投資風險提示：創業板投資風險提示：本次發行股票擬在創業板市場上市，創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。合肥恒鑫生活科技股份有限公司合肥恒鑫生活科技股份有限公司 Hefei Hengxin Life Science and Technology Co.,Ltd.（安徽長豐雙鳳經濟開發區雙鳳路 36 號）首次公開發行股票并在創業板上市首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書招股說明書（注冊稿）聲明：聲明：公司的發行

2、申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書（注冊稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）（住所：安徽省合肥市濱湖新區紫云路 1018 號）合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-1 重要聲明重要聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股

3、票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-2 致投資者的聲明致投資者的聲明 一、發行人上市的目的一、發行人上市的目的 公司是一家從事紙制與塑料餐飲具研發、生產和銷售的公司是一家從事紙制與塑料餐飲具研發、生產和銷售的國家級專精特新小巨國家級專精特新小巨人企業，人企業，在可生物降解餐飲具領域具有優勢地位在可生物降解餐飲具領域具有優勢地位。公司上市將進一步鞏固公司在餐飲具領域尤其是可生物降解餐飲具領域的公

4、司上市將進一步鞏固公司在餐飲具領域尤其是可生物降解餐飲具領域的競爭優勢，提升公司的核心競爭能力；加快建設新產能，有效提升現有生產能力競爭優勢，提升公司的核心競爭能力；加快建設新產能，有效提升現有生產能力和生產智能化水平；進一步提高公司規范運作和治理能力，提升公司市場知名度和生產智能化水平；進一步提高公司規范運作和治理能力，提升公司市場知名度和吸納人才，也有利于公司進一步開拓優質客戶，為公司主營業務的健康、穩定和吸納人才，也有利于公司進一步開拓優質客戶，為公司主營業務的健康、穩定發展奠定堅實基礎，以更好的回報社會、股東和廣大投資者發展奠定堅實基礎，以更好的回報社會、股東和廣大投資者。二、發行人二

5、、發行人現代企業制度的建立健全情況現代企業制度的建立健全情況 公司已公司已按照公司法、證券法、上市公司章程指引、上市公司按照公司法、證券法、上市公司章程指引、上市公司治理準則、深圳證券交易所創業板股票上市規則等有關法律、法規及規范治理準則、深圳證券交易所創業板股票上市規則等有關法律、法規及規范性文件的規定，建立了由股東大會、董事會、監事會和高級管理性文件的規定，建立了由股東大會、董事會、監事會和高級管理人員人員組成的權責組成的權責明確、相互制衡的公司治理架構，并制定了公司章程、明確、相互制衡的公司治理架構，并制定了公司章程、三會議事規則三會議事規則等等制度文件制度文件。報告期內，公司股東大會、

6、董事會、監事會和高級管理報告期內，公司股東大會、董事會、監事會和高級管理人員均按照 公司法、人員均按照 公司法、證券法和公司章程證券法和公司章程的的規定履行職責，各盡其責、協調制衡，有效地保證規定履行職責，各盡其責、協調制衡，有效地保證了公司治理的規范運作。公司治理情況良好，不存在重大缺陷。了公司治理的規范運作。公司治理情況良好，不存在重大缺陷。三、三、發行人發行人本次融資的必要性及募集資金使用規劃本次融資的必要性及募集資金使用規劃 本次募集資金投資項目均圍繞主營業務進行本次募集資金投資項目均圍繞主營業務進行，擬投資于“，擬投資于“年產年產 3 3 萬噸萬噸 PLAPLA 可可堆肥綠色環保生物

7、制品項目堆肥綠色環保生物制品項目”、“”、“智能化升級改造項目智能化升級改造項目”、“”、“研發技術中心項目研發技術中心項目”及“及“補充流動資金補充流動資金”。上述項目的順利實施，將有效提升公司可生物降解產品的”。上述項目的順利實施，將有效提升公司可生物降解產品的生產規模；提高公司生產線的智能化水平，提高生產效率；并通過長期、持續研生產規模；提高公司生產線的智能化水平，提高生產效率；并通過長期、持續研發對主要產品予以升級迭代，持續增強競爭優勢，實現公司長期健康發展。發對主要產品予以升級迭代，持續增強競爭優勢，實現公司長期健康發展。四、發行人持續經營能力及未來發展規劃四、發行人持續經營能力及未

8、來發展規劃 報告期內，公司營業收入分別為報告期內，公司營業收入分別為 71,889.5771,889.57 萬元、萬元、108,827.02108,827.02 萬元萬元、142,507.45142,507.45 萬元萬元和和 73,298.8473,298.84 萬元萬元，20212021 年年-20232023 年年復合增長率為復合增長率為 4 40.79%0.79%；扣扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 7,662.987,662.98 萬元、萬元、15,846.6415,846.64萬元、萬元、21,167.6121,167.

9、61萬元和萬元和10,430.9310,430.93萬元，萬元，20212021年年-20232023年復合增長率為年復合增長率為66.66.2020%。未來，為實現公司的可持續發展，公司將從以下幾個方面進行規劃：繼續堅未來，為實現公司的可持續發展，公司將從以下幾個方面進行規劃：繼續堅合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-3 持以技術創新驅動產品創新持以技術創新驅動產品創新，圍繞境內外在可生物降解制品方面的政策導向，在圍繞境內外在可生物降解制品方面的政策導向，在新產品、新技術、新材料、新工藝等方面形成創新成果，形成具有自主知識產權新產品、新技術、新材料、新工藝等方面形成創新

10、成果，形成具有自主知識產權的主導產品和核心技術；依托產品優勢及技術優勢，不斷推出個性化、系列化的的主導產品和核心技術；依托產品優勢及技術優勢，不斷推出個性化、系列化的產品，滿足現有客戶的多樣化需求，并多渠道繼續拓展新的客戶資源；引進高素產品，滿足現有客戶的多樣化需求，并多渠道繼續拓展新的客戶資源；引進高素質的經營管理人才和專業技術人才，完善人才激勵約束機制，優化人才結構；進質的經營管理人才和專業技術人才，完善人才激勵約束機制，優化人才結構；進一步優化、完善法人治理結構，建立與現代企業制度要求相一致的決策機制。一步優化、完善法人治理結構，建立與現代企業制度要求相一致的決策機制。公司實際控制人、董

11、事長（簽字）：公司實際控制人、董事長（簽字）：嚴德平嚴德平 公司實際控制人（簽字）：公司實際控制人（簽字）：樊硯茹樊硯茹 嚴書景嚴書景 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-4 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次公開發行新股數量不超過 2,550.00 萬股，占發行后總股本的比例不低于 25%，本次發行股份均為新股，公司股東不進行公開發售股份 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市證券交易所和板塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本 不超過 10,200.00 萬股 保薦人（主承銷

12、商）華安證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-5 目錄目錄 重要聲明重要聲明.1 本次發行概況本次發行概況.2 目錄目錄.5 第一節第一節 釋義釋義.9 一、普通術語.9 二、專業術語.11 第二節第二節 概覽概覽.13 一、重大事項提示.13 二、發行人基本情況及本次發行的有關中介機構.16 三、本次發行概況.17 四、發行人主營業務經營情況.18 五、發行人板塊定位情況.20 六、發行人主要財務數據及財務指標.25 七、財務報告審計截止日后主要經營情況.26 八、發行人選擇的具體上市標準.28 九、發行人公司治理的

13、特殊安排.28 十、募集資金用途與未來發展規劃.28 第三節第三節 風險因素風險因素.30 一、與發行人相關的風險.30 二、與行業相關的風險.36 三、其他風險.37 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.39 一、發行人基本情況.39 二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況.39 三、發行人設立以來的重要事件（含報告期內重大資產重組）.44 四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況.45 五、發行人的股權結構.45 六、發行人控股子公司、分公司及參股公司情況.45 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-6 七、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制

14、人的基本情況.48 八、發行人特別表決權股份情況.51 九、發行人協議控制架構情況.51 十、發行人控股股東、實際控制人報告期內是否存在重大違法行為.51 十一、發行人股本情況.52 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況.60 十三、發行人員工及社會保障情況.74 第五節第五節 業務與技術業務與技術.78 一、發行人主營業務和主要產品.78 二、發行人所處行業基本狀況.90 三、發行人銷售情況和主要客戶.117 四、發行人采購情況和主要供應商.121 五、發行人主要固定資產和無形資產等情況.124 六、發行人技術和技術研發情況.129 七、公司主要環境污染物和環保運營情況.139

15、八、發行人境外生產經營及擁有資產情況.140 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.141 一、財務報表.141 二、審計意見和關鍵審計事項.149 三、與財務會計相關的重要性水平的判斷標準.151 四、未來盈利能力或財務狀況的主要影響因素.151 五、財務報表的編制基礎、合并范圍及變化情況.152 六、主要會計政策和會計估計.153 七、經注冊會計師鑒證的非經常性損益明細表.193 八、主要稅項及稅收優惠政策.194 九、主要財務指標.196 十、經營成果分析.198 十一、資產質量分析.228 十二、償債能力、流動性及持續經營能力分析.246 十三、資產負債表日后

16、事項、或有事項及重大擔保、訴訟事項.259 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-7 十四、盈利預測情況.259 十五、財務報告審計截止日后主要經營情況.259 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.263 一、募集資金運用概況.263 二、募集資金投資項目具體情況.265 三、發行人未來發展規劃.270 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.273 一、發行人內部控制情況.273 二、發行人報告期內違法違規情況.275 三、發行人資金占用和對外擔保情況.276 四、發行人獨立性情況.277 五、同業競爭.278 六、關聯方及關聯交易

17、.279 第九節第九節 投資者保護投資者保護.291 一、本次發行前滾存利潤安排.291 二、股利分配政策.291 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.296 一、重大合同.296 二、對外擔保情況.301 三、重大訴訟或仲裁事項.301 第十一節第十一節 有關聲明有關聲明.302 一、發行人及全體董事、監事、高級管理人員聲明.302 發行人控股股東、實際控制人聲明.303 二、保薦人（主承銷商）聲明.304 三、發行人律師聲明.306 四、會計師事務所聲明.307 五、驗資機構聲明.308 驗資復核機構聲明.309 六、資產評估機構聲明.310 關于簽字資產評估師離職的說明.311 合肥

18、恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-8 第十二節第十二節 附件附件.312 一、備查文件.312 二、查閱地點、時間.312 三、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.313 四、發行人、發行人的股東、實際控制人、發行人的董事、監事及高級管理人員、本次發行的保薦人及其他證券服務機構等作出的重要承諾、履行情況以及未能履行承諾的約束措施.315 五、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.335 六、董事會專門委員會的設置及運行情況.337 七、募集資金具體運用情況.337 八、子公司、參股公司簡要情況.339

19、九、發行人獲得的專利、商標、著作權、相關資質、許可、認證以及參與制定的國家、行業標準情況.347 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-9 第一節第一節 釋義釋義 在本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱具有如下特定含義：一、一、普通術語普通術語 恒鑫生活、公司、本公司、發行人 指 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 恒鑫印務 指 合肥恒鑫印務有限責任公司，系發行人 1997 年 10 月 20 日成立至2010 年 5 月 25 日期間使用的公司名稱 恒鑫紙塑 指 合肥恒鑫紙塑制品有限公司，系發行人 2010 年 5 月 25 日至 2012年 9 月 19 日期間使用的公

20、司名稱 恒鑫環保 指 合肥恒鑫環?？萍加邢薰?，系發行人 2012 年 9 月 19 日至 2021年 6 月 18 日期間使用的公司名稱 恒鑫有限 指 合肥恒鑫印務有限責任公司、合肥恒鑫紙塑制品有限公司、合肥恒鑫環?？萍加邢薰?，發行人前身的統稱 控股股東、實際控制人 指 樊硯茹、嚴德平、嚴書景，三人合計控制的公司表決權股份比例為 88.52%，為發行人的控股股東、實際控制人 合肥恒平 指 合肥恒平企業管理合伙企業（有限合伙），實際控制人之一嚴德平控制的企業，發行人股東 合肥恒言 指 合肥恒言企業管理合伙企業（有限合伙），實際控制人之一嚴德平控制的企業，發行人股東 悅時景朗 指 合肥悅時景朗

21、股權投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 悅時景暉 指 合肥悅時景暉股權投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 無錫復星創投 指 無錫復星創業投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 蚌埠恒鑫 指 蚌埠恒鑫環保新材料有限公司，發行人子公司 吉林恒鑫 指 吉林恒鑫環?？萍加邢薰?，發行人子公司 吉林宜可 指 吉林宜可進出口貿易有限公司，吉林恒鑫原子公司，于 2022 年 5月 6 日注銷 合肥宜可 指 合肥宜可環?？萍加邢薰?，發行人子公司 安徽恒鑫 指 安徽恒鑫環保新材料有限公司，發行人子公司 上海宜可 指 上海宜可環?？萍加邢薰?，發行人子公司 海南恒鑫 指 海南恒鑫生活科技有限公司，發行人子公司

22、 武漢恒鑫 指 武漢恒鑫生活科技有限公司，發行人子公司 北京恒鑫 指 北京恒鑫宜可科技有限公司，發行人子公司 霍山恒鑫 指 霍山恒鑫竹木制品有限公司，發行人子公司 泰國恒鑫 指 恒鑫生活科技（泰國）有限公司，發行人子公司 吉林中糧 指 吉林中糧生物材料有限公司，安徽恒鑫參股公司 安徽川鼎 指 安徽川鼎水處理設備有限公司，實際控制人之一嚴德平控制的企業 上海川鼎 指 上海川鼎國際貿易有限公司，實際控制人之一嚴德平控制的企業 長興長越 指 合肥長興長越貿易有限公司，實際控制人之一嚴書景原控制的企業，于 2023 年 12 月 27 日注銷 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-

23、10 浙江長盈 指 浙江長盈機械有限公司 海南佳昕 指 海南佳昕新材料投資新材料投資有限公司 海南昕昕貿易 指 海南昕昕貿易有限公司 海南嘉昕紙箱 指 海南嘉昕紙箱包裝有限公司 海南嘉昕實業 指 海南嘉昕實業有限公司 武漢威仕 指 武漢威仕包裝材料有限公司 家聯科技 指 寧波家聯科技股份有限公司，證券代碼：301193.SZ 南王科技 指 福建南王環?？萍脊煞萦邢薰?，證券代碼：301355.SZ 泉舜紙塑 指 廈門泉舜紙塑容器股份有限公司，證券代碼：836508.NQ，于 2023年 8 月 17 日終止掛牌 富嶺股份 指 富嶺科技股份有限公司 瑞幸咖啡 指 瑞幸咖啡（中國）有限公司，為中國

24、連鎖咖啡品牌 史泰博 指 Staples Inc.，為全球卓越的辦公用品公司 亞馬遜 指 A Services,INC.，為全球知名的網絡電子商務公司 喜茶 指 中國連鎖茶飲品牌 星巴克 指 美國連鎖咖啡品牌 益禾堂 指 中國茶飲品牌 麥當勞 指 全球連鎖快餐品牌 德克士 指 中國連鎖快餐品牌 蜜雪冰城 指 蜜雪冰城股份有限公司，中國連鎖茶飲品牌 Manner 咖啡 指 中國連鎖咖啡品牌 漢堡王 指 全球連鎖快餐品牌 Coco 都可茶飲 指 中國知名茶飲品牌 古茗 指 中國知名茶飲品牌 DQ 指 全球冰激凌和快餐連鎖企業 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 國家發改委 指 中華人民共和國國

25、家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 商務部 指 中華人民共和國商務部 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 報告期 指 2021 年、2022 年、2023 年、20242024 年年 1 1-6 6 月月 本次發行 指 本次公開發行不超過 2,550.00 萬股人民幣普通股（A 股）的行為 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-11 華安證券、保薦人、保薦機構、主承銷商 指 華安證券股份有限公司 容誠會計師、申報會計師 指 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）海潤天睿、發行人律師 指

26、 北京海潤天睿律師事務所 元、萬元 指 人民幣元、萬元 二、專業術語二、專業術語 生物降解 指 由于生物活動尤其是酶的作用而引起材料降解，使其被微生物或某些生物作為營養源而逐步消解，導致其相對分子質量與質量損失、物理性能下降等，并最終被分解為成分較簡單的化合物及所含元素的礦化無機鹽、生物死體的一種性質 碳達峰、碳中和/“雙碳”目標 指 碳達峰是指二氧化碳的排放達到峰值，之后逐步降低；碳中和是指通過植樹造林、節能減排等形式，以抵消自身產生的二氧化碳排放量，實現二氧化碳的“零凈排放”塑料 指 一種以樹脂為主要成分，以增塑劑、填充劑、潤滑劑、著色劑等添加劑為輔助成分，在加工過程中能流動成型的材料 生

27、物基塑料 指 利用可再生生物質，包括農作物、樹木、其它植物等為原料，通過生物、化學以及物理等方法制造的一類新材料，具有可再生性 石油基塑料 指 通過石化原料為單體合成的塑料 傳統塑料 指 PP、PE、PS、PET 等 PLA 指 聚乳酸，又稱聚丙交酯，以乳酸為主要原料聚合得到的聚合物，是一種新型的生物基可生物降解材料 CPLA 指 結晶后的 PLA，CPLA 耐熱溫度相較 PLA 有顯著提升 PBAT 指 聚己二酸/對苯二甲酸丁二醇酯，為己二酸丁二醇酯和對苯二甲酸丁二醇酯的共聚物，一種石油基可生物降解塑料 PBS 指 聚丁二酸丁二醇酯，由生物基丁二酸與石油化工來源的丁二醇單體進行聚合得到，一種

28、石油基可生物降解塑料 PP 指 聚丙烯，為丙烯聚合反應合成的聚合物，是一種在常溫常壓下無色、無臭、無毒、半透明的材料 PE 指 聚乙烯，由乙烯經聚合制得的一種熱塑性樹脂，是一種無臭、無毒，具有優良的耐低溫性能，化學穩定性好，能耐大多數酸堿的侵蝕的材料 PS 指 聚苯乙烯，由苯乙烯單體經自由基加聚反應合成的聚合物，是一種無毒、無臭、無色的透明顆粒，具有電絕緣性能好、易著色、加工流動性好、剛性好及耐化學腐蝕性好等特點 PET 指 聚對苯二甲酸乙二醇酯，由對苯二甲酸二甲酯與乙二醇酯交換或以對苯二甲酸與乙二醇酯化先合成對苯二甲酸雙羥乙酯，再進行縮聚反應制得的一種材料 改性 指 通過物理和化學手段改變材

29、料物質形態或性質的方法 淋膜 指 塑料粒子經螺桿塑化后由平模頭?？诔删€型擠出，拉伸后附著于紙張等基材的表面 注塑 指 一種塑料加工工藝，將已加熱融化的材料噴射注入到模具內，經由冷卻與固化后，得到成型品的方法 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-12 吸塑 指 一種塑料加工工藝，將平展的塑料硬片材加熱變軟后，采用真空吸附于模具表面，冷卻后成型，屬于二次熱成型加工 吹塑 指 一種塑料加工工藝，將管狀塑料型坯加熱變軟后，置于閉合模具中，通入壓縮空氣，使塑料型坯吹脹而緊貼在模具內壁上，冷卻后成型 oz 指 盎司，既是重量單位又是容量單位，其中液體盎司是一種容量計量單位 BRC 認

30、證 指 全稱為 British Retail Consortium，意為英國零售商協會，其制定的用以評估零售商自有品牌食品的安全性的 BRC 食品技術標準已經成為國際公認的食品規范 FDA 認證 指 全稱為 Food and Drug Administration，意為食品藥品監督管理局，由美國國會即聯邦政府授權，是專門從事食品與藥品管理的最高執法機關 LFGB 測試 指 全稱為 Lebensmittel-und Futtermittelgesetzbuches，德國食品衛生管理方面最重要的基本法 SEDEX 認證 指 全稱為 Supplier Ethical Data Exchange，即供

31、貨商商業道德信息交流 DIN 認證 指 DIN CERTCO，德國標準協會認證中心 BPI 認證 指 全稱為 Biodegradable Products Insitute，意為可降解產品協會，美國產品的可降解性由此協會認證 本招股說明書中若出現總計數與所列數值總和不符，均為四舍五入所致；本招股說明書中引用的第三方數據均來自公開渠道，不存在專門為本次發行準備或發行人為此支付費用或提供幫助等情形。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-13 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投

32、資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。讀招股說明書全文。一、一、重大事項提示重大事項提示（一）本公司提醒投資者特別關注的風險因素（一）本公司提醒投資者特別關注的風險因素 1、行業政策變化風險、行業政策變化風險 餐飲具作為食品、飲品包裝的主要載體，消耗量大，用后不可生物降解餐飲具不能得到全面回收的情況下，會對環境造成污染。因此，各國、地區的各級政府綜合考慮實際情況，分步推進禁限塑政策。報告期內，公司主營業務收入分別為 69,615.07 萬元、105,438.26 萬元、139,556.33 萬元和 71,824.4271,824.42 萬元萬元，其中：可生物降解餐飲具銷售收入占主營業務收入的比例

33、分別為 59.19%、52.56%、54.04%和 57.6357.63%；不可生物降解餐飲具銷售收入占主營業務收入的比例分別為 40.81%、47.44%、45.96%和 42.3742.37%。目前，境內僅海南省、吉林省、民航領域出臺了較為明確的禁限塑政策；境外的歐洲（主要是歐盟）、加拿大禁限塑政策較嚴、覆蓋其內部區域較廣。報告期內，公司部分產品在上述區域內的銷售受限，但整體銷售受境內外禁限塑政策的影響較小。但若未來禁限塑的領域范圍擴大，可能會對公司業績產生不利影響。2 2、經營、經營業績波動業績波動風險風險 報告期內，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入合計分別為報告期內，公司對現磨咖

34、啡、新式茶飲客戶的銷售收入合計分別為19,805.2719,805.27萬元、萬元、35,231.3135,231.31 萬元、萬元、65,097.9765,097.97 萬元和萬元和 32,347.1932,347.19 萬元，占主營業務收入的萬元，占主營業務收入的比例分別為比例分別為 28.45%28.45%、33.41%33.41%、46.65%46.65%和和 45.04%45.04%。20212021 年至年至 20232023 年，受益于現磨咖啡、新式茶飲等行業的快速發展，公司主年，受益于現磨咖啡、新式茶飲等行業的快速發展，公司主要客戶業務規模有較大程度的增長，由此對公司產品的需求

35、增長較多，公司對現要客戶業務規模有較大程度的增長，由此對公司產品的需求增長較多，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入增長較快，復合增長率為磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入增長較快，復合增長率為 81.30%81.30%；20242024 年以年以來，全國餐飲行業收入增速整體有所減緩，公司部分主要客戶新增門店數量及銷來，全國餐飲行業收入增速整體有所減緩，公司部分主要客戶新增門店數量及銷售規模增長亦有所減緩，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入僅較上年同售規模增長亦有所減緩，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入僅較上年同期增長期增長 15.36%15.36%，增長放緩。，增長放緩。雖然公司與現

36、磨咖啡、新式茶飲主要客戶合作時間較長、合作穩定性較好，雖然公司與現磨咖啡、新式茶飲主要客戶合作時間較長、合作穩定性較好，且不存在對單一客戶銷售占比較高的情況，但若未來下游現磨咖啡、新式茶飲行且不存在對單一客戶銷售占比較高的情況，但若未來下游現磨咖啡、新式茶飲行合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-14 業競爭加劇、增速進一步放緩導致公司主要客戶需求減少，且公司未能及時開發業競爭加劇、增速進一步放緩導致公司主要客戶需求減少，且公司未能及時開發新客戶或新產品，將可能導致公司來自現磨咖啡、新式茶飲的銷售收入下降，從新客戶或新產品，將可能導致公司來自現磨咖啡、新式茶飲的銷售收入下降

37、，從而對公司經營業績造成不利影響。而對公司經營業績造成不利影響。3、主要原材料價格波動風險、主要原材料價格波動風險 公司產品所需的主要原材料為原紙和 PLA 粒子，報告期內原紙和 PLA 粒子成本占主營業務成本的比例分別為 34.75%、31.28%、28.77%、30.43%30.43%和 23.68%、19.83%、19.51%、19.94%19.94%。目前，國內原紙行業產能供應較為充分，但原紙價格受紙漿價格、供求關系變化等因素影響較大，2021 年紙漿價格上漲導致原紙市場價格上升。PLA 以可再生的植物資源，如玉米、木薯等為主要原材料，相關原材料的價格走勢對 PLA價格有較大影響；另外

38、，隨著禁限塑政策推進，PLA 的需求將增加，亦可能推動PLA 價格上升。公司主要原材料原紙和 PLA 粒子價格存在波動的風險，若不能充分轉移原材料價格波動風險，將給公司盈利能力帶來不確定性的影響。以以 20232023 年、年、20242024 年年 1 1-6 6 月的數據為基準，在其他因素保持不變且不考慮因月的數據為基準，在其他因素保持不變且不考慮因原材料價格變動與客戶協商調價等因素的情況下，假設原材料價格上下浮動原材料價格變動與客戶協商調價等因素的情況下，假設原材料價格上下浮動5%5%、10%10%的情況下，公司毛利率、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變的情況下，公司毛利率、扣

39、除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動情況如下表：動情況如下表：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 20232023 年度年度 基準基準 毛利率毛利率 27.27%27.27%28.63%28.63%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 10,430.9310,430.93 21,167.6121,167.61 原材料價格下降原材料價格下降 10%10%毛利率毛利率 31.45%31.45%32.83%32.83%毛利率變動毛利率變動 4.18%4.18%4.21%4.21%扣除非經常性損益后歸屬于

40、母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 12,832.3812,832.38 25,758.2125,758.21 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 23.02%23.02%21.69%21.69%原材料價格下降原材料價格下降 5%5%毛利率毛利率 29.36%29.36%30.73%30.73%毛利率變動毛利率變動 2.09%2.09%2.10%2.10%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 11,631.6611,631.66 23,462.9123,462.9

41、1 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 11.51%11.51%10.84%10.84%合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-15 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 20232023 年度年度 原材料價格上升原材料價格上升 5%5%毛利率毛利率 25.18%25.18%26.52%26.52%毛利率變動毛利率變動 -2.09%2.09%-2.10%2.10%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 9,230.219,230.21 18,872.311

42、8,872.31 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 -11.51%11.51%-10.84%10.84%原材料價格上升原材料價格上升 10%10%毛利率毛利率 23.09%23.09%24.42%24.42%毛利率變動毛利率變動 -4.18%4.18%-4.21%4.21%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 8,029.488,029.48 16,577.0216,577.02 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 -23.02%

43、23.02%-21.69%21.69%公司產品售價主要以產品成本為基礎，綜合考慮合理的利潤、匯率波動、市公司產品售價主要以產品成本為基礎，綜合考慮合理的利潤、匯率波動、市場供需情況、戰略合作層級及合作前景等確定。公司根據客戶需求、生產計劃、場供需情況、戰略合作層級及合作前景等確定。公司根據客戶需求、生產計劃、采購價格、交期等因素擇優選擇原材料供應商采購，同時積極尋找新的原材料供采購價格、交期等因素擇優選擇原材料供應商采購，同時積極尋找新的原材料供應商，不斷拓展采購渠道，對供應商具有一定的議價能力；且當原材料價格等發應商，不斷拓展采購渠道，對供應商具有一定的議價能力；且當原材料價格等發生較大波動

44、時，公司通過與客戶積極溝通，協商調整銷售價格。因此，在其他條生較大波動時，公司通過與客戶積極溝通，協商調整銷售價格。因此，在其他條件保持不變的情況下，當原材料價格上下浮動時，公司毛利率、扣除非經常性損件保持不變的情況下，當原材料價格上下浮動時，公司毛利率、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤的實際變動幅度應小于上述變動幅度。益后歸屬于母公司股東的凈利潤的實際變動幅度應小于上述變動幅度。4、外銷收入占比較高風險、外銷收入占比較高風險 報告期內，公司外銷收入分別為 36,747.19 萬元、56,124.57 萬元、56,397.34萬元和 29,354.8829,354.88 萬元萬元，占

45、主營業務收入的比例分別為 52.79%、53.23%、40.41%和 40.40.8787%，其中對美國的出口銷售收入占主營業務收入的比例分別為 11.68%、17.98%、10.85%和 11.1911.19%。若中美貿易摩擦持續，或未來其他國家或地區與中國的貿易政策發生重大不利變化，將可能會對公司出口業務產生不利影響，進而影響公司經營業績。報告期內，外幣結算產生的匯兌損益分別為239.94萬元、-702.63萬元、-364.64萬元和-396.18396.18 萬元萬元，占公司利潤總額（剔除股份支付費用及對參股公司投資損失后）的比例分別為 2.28%、-3.56%、-1.40%和-3.26

46、3.26%。由于匯率的波動具有不確定性，未來的匯兌損益將對公司的凈利潤產生一定的不確定性影響。（二）本次發行相關主體作出的重要承諾（二）本次發行相關主體作出的重要承諾 本公司提示投資者認真閱讀本公司、股東、實際控制人、董事、監事、高級合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-16 管理人員以及本次發行的保薦人及其他證券服務機構等作出的重要承諾和未能履行承諾的約束措施，具體承諾事項詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“四、發行人、發行人的股東、實際控制人、發行人的董事、監事及高級管理人員、本次發行的保薦人及其他證券服務機構等作出的重要承諾、履行情況以及未能履行承諾的約束措施”。公

47、司控股股東、實際控制人及其控制的企業已承諾，若出現公司上市當年及公司控股股東、實際控制人及其控制的企業已承諾，若出現公司上市當年及之后第二年、第三年較上市前一年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利之后第二年、第三年較上市前一年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤下滑潤下滑 50%50%以上等情形的，延長其屆時所持股份鎖定期限。以上等情形的，延長其屆時所持股份鎖定期限。（三）關于發行后股利分配政策及發行前滾存利潤的分配（三）關于發行后股利分配政策及發行前滾存利潤的分配 發行人發行后股利分配政策詳見本招股說明書“第九節 投資者保護”之“二、股利分配政策”。發行人發行前滾存利潤的分配詳見本

48、招股說明書“第九節 投資者保護”之“一、本次發行前滾存利潤安排”。發行人提示投資者認真閱讀公司發行上市后的利潤分配政策、現金分紅的最發行人提示投資者認真閱讀公司發行上市后的利潤分配政策、現金分紅的最低比例、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃，具體事項詳見本招股說明低比例、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃，具體事項詳見本招股說明書“第九節書“第九節 投資者保護”之“二、股利分配政策”。投資者保護”之“二、股利分配政策”。二二、發行人基本情況及本次發行的有關中介機構發行人基本情況及本次發行的有關中介機構（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 成

49、立日期 有限公司：1997 年 10 月 20 日 股份公司：2021 年 6 月 18 日 注冊資本 7,650.00 萬元 法定代表人 嚴德平 注冊地址 安徽長豐雙鳳經濟開發區雙鳳路 36 號 主要生產經營地址 安徽合肥 控股股東 樊硯茹、嚴德平、嚴書景 實際控制人 樊硯茹、嚴德平、嚴書景 行業分類 C22 造紙和紙制品業 在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 無（二）本次發行有關的中介機構（二）本次發行有關的中介機構 保薦人 華安證券股份有限公司 主承銷商 華安證券股份有限公司 發行人律師 北京海潤天睿律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 中

50、水致遠資產評估有限公司 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-17 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系 不存在（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行 中國建設銀行合肥政務文化新區支行 其他與本次發行有關的機構 深圳證券交易所 三三、本次發行概況本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 不超過 2,550.00 萬股 占發行后總股本比例

51、不低于 25.00%其中：發行新股數量 不超過 2,550.00 萬股 占發行后總股本比例 不低于 25.00%股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例-發行后總股本 不超過 10,200.00 萬股 每股發行價格【】元 發行市盈率【】倍 發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益【】元 發行市凈率【】倍 預測凈利潤（如有）不適用 發行方式 采用網下向詢價對象詢價配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或采用中國證監會認可的其他方式 發行對象 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開立創業板股票賬戶的境內自然人、法人和證券投資基金等（國家法律法規

52、禁止的購買者除外）承銷方式 余額包銷 募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目 年產 3 萬噸 PLA 可堆肥綠色環保生物制品項目 智能化升級改造項目 研發技術中心項目 補充流動資金 發行費用概算 本次發行費用總額為【】萬元，包括：承銷及保薦費用【】萬元、律師費用【】萬元、審計費用【】萬元、評估費用【】萬元、發行手續費用及其他【】萬元 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-18 高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況（如有）【】保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況（如有）【】擬公開發售股份股東名稱、持股數量及擬公開發售股份數量、發行費用的分攤原則（如有）不適

53、用（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 四四、發行人主營業務經營情況發行人主營業務經營情況（一）公司主營業務、主要產品或服務及其用途（一）公司主營業務、主要產品或服務及其用途 公司以原紙、PLA 粒子、傳統塑料粒子等原材料，研發、生產和銷售紙制與塑料餐飲具。經過多年發展，公司自主研發并掌握了 PLA 等塑料粒子改性技術、淋膜技術、塑型技術，具備根據客戶個性化需求提供紙制與塑料餐飲具研發、制造一體化服

54、務的能力，主要產品包括可生物降解的 PLA 淋膜紙杯/碗、PLA 淋膜紙餐盒，PLA 杯/蓋、PLA 餐盒、PLA 刀叉勺、PLA 吸管，紙杯套等；以及 PE 淋膜紙杯/碗，PP/PET 杯/蓋、餐盒，PS 杯蓋等。公司研發、生產與銷售的主要產品可生物降解餐飲具可實現生物降解，為典型的環保、減碳產品，可以助力實現“雙碳”目標，符合國家戰略方向。報告期內，公司可生物降解產品銷售收入占主營業務收入的比例分別為 59.19%、52.56%、54.04%和 5 57 7.6363%。（二）公司所需主要原材料及重要供應商（二）公司所需主要原材料及重要供應商 公司所需主要原材料包括原紙、PLA 粒子。公司

55、一般會選擇具有一定的市場地位、產品品類較全、質量穩定的造紙企業為公司的主要原紙供應商，包括山東太陽紙業股份有限公司（002078.SZ）、五洲特種紙業集團股份有限公司（605007.SH）等；公司為保證供應安全，主要向可以批量供應且能滿足公司生產需求的 PLA 生產商直接進行采購，包括安徽豐原福泰來聚乳酸有限公司、浙浙合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-19 江海正生物材料股份有限公司江海正生物材料股份有限公司、NatureWorks LLC 和 Total Corbion PLA B.V 等。（三）公司主要生產模式（三）公司主要生產模式 公司采用“以銷定產”與“合理庫存

56、”相結合的生產模式，即根據客戶訂單并結合其需求、產品生產周期及庫存情況制定生產計劃并組織生產。（四）公司銷售方式和渠道及重要客戶（四）公司銷售方式和渠道及重要客戶 公司主要根據客戶的個性化需求提供各類定制化的紙制與塑料餐飲具。由于公司產品為終端消費品，具有單品貨值低、消費者分散的特點，因此公司的客戶除各類餐飲企業、大型企業或機構、零售商等終端客戶外，還包括國內外貿易商客戶。終端客戶和貿易商客戶與公司的合作地位平等，公司對兩類客戶的定價方法、結算模式、風險轉移時點、權利義務承擔等均無較大差異。公司始終以提升用戶體驗為理念和目標，主要產品以環保的特性、高端的品質和美觀的設計深受國內外客戶的青睞，成

57、為瑞幸咖啡、史泰博、亞馬遜、喜茶、星巴克、益禾堂、麥當勞、德克士、蜜雪冰城、Manner 咖啡、漢堡王、Coco 都可茶飲、古茗、DQ 等眾多國內外知名企業的紙制與塑料餐飲具提供商。（五）公司所處行業競爭情況及公司在行業中的競爭地位（五）公司所處行業競爭情況及公司在行業中的競爭地位 1、公司所處行業競爭情況、公司所處行業競爭情況 目前，紙制與塑料餐飲具行業進入門檻較低，行業集中度低。在中低端產品領域，普遍存在產品同質化嚴重的情況，導致中低端市場競爭激烈、利潤水平較低；在高端產品領域，少量大型企業擁有高端品牌客戶、高精度生產技術、大規模生產能力、全方位服務能力，導致高端市場保持較高的毛利率和利潤

58、水平。隨著環保政策的進一步推進，下游行業消費升級以及新技術、新工藝的推出，行業內的優勢廠商將憑借其長期積累起來的技術優勢、產品優勢、客戶優勢、生產優勢等，繼續擴大其市場份額，行業集中度有提升的趨勢。2、公司在行業中的競爭地位、公司在行業中的競爭地位 公司是一家從事紙制與塑料餐飲具研發、生產和銷售的高新技術企業，在全國擁有多個生產基地，產品覆蓋快餐、外賣、飲品等餐飲行業，以及大型企業或機構、民用航空、家庭日用消費等各類消費場景，具備產品全流程的生產能力。公司擁有豐富的產品線，產品質量優良，成為眾多國內外知名企業的紙制與塑料餐飲具供應商。公司在可生物降解餐飲具領域具有優勢地位，銷售區域覆蓋亞洲以及

59、北美洲、合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-20 大洋洲、歐洲等的多個國家和地區。公司連續 6 年被評為中國輕工業塑料行業（降解塑料）十強企業，被評為安徽省“專精特新”中小企業、安徽省“專精特新”冠軍企業、安徽省印刷優勢企業、安徽省消費品工業“三品”示范企業，入選第四批專精特新“小巨人”企業名單；獲得中國輕工業兩化融合先進單位獎、生物基和生物分解材料市場推進貢獻獎；PLA 冷飲吸管、PLA 注塑餐具、PLA 熱成型餐飲具、PLA 發泡一次性餐飲具及 PLA 生物降解淋膜紙制品獲得國家級綠色設計產品的稱號。公司為中國塑料加工工業協會降解塑料專業委員會副會長單位、中國印刷技術

60、協會柔性版印刷分會副理事長會員單位，是生態設計產品評價規范（第2部分）：可降解塑料（GB/T 32163.2-2015）、聚乳酸/聚丁二酸丁二酯復合材料空氣過濾板（GB/T 37836-2019）、紙杯（碗）成型機（GB/T 38087-2019）、聚乳酸熱成型一次性驗尿杯（GB/T 37857-2019）、一次性可降解餐飲具通用技術要求（GB/T 18006.3-2020）、生物降解飲用吸管（GB/T 41008-2021）、生物降解塑料與制品降解性能及標識要求（GB/T 41010-2021）、“塑料 生物基塑料的碳足跡和環境足跡第 1 部分：通則（GB/T 41638.1-2022）”、

61、“塑料 在實驗室規模模擬堆肥化條件下塑料材料崩解率的測定（GB/T 41639-2022）”等國家標準制定的重要參與方。五、發行人板塊定位情況五、發行人板塊定位情況（一）公司符合創業板行業領域（一）公司符合創業板行業領域 報告期內，公司紙制餐飲具收入占主營業務收入的比例分別為 57.53%、54.77%、50.75%和 5 52.942.94%，塑料餐飲具收入占主營業務收入的比例分別為 42.47%、45.23%、49.25%和 47.0647.06%。根據中國證監會發布的 上市公司行業分類指引（2012年修訂），紙制餐飲具屬于“C22 造紙和紙制品業”，塑料餐飲具屬于“C29橡膠和塑料制品業

62、”；根據國家統計局 國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），紙制餐飲具屬于“C2231 紙和紙板容器制造”，塑料餐飲具屬于“C292 塑料制品業”。由于公司主要收入來自于紙制餐飲具，因此公司屬于“C22造紙和紙制品業”（依據上市公司行業分類指引（2012 年修訂）、“C2231 紙和紙板容器制造”（依據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-21 因此，公司所處行業不屬于深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）第五條規定的行業，亦不屬于產能過剩行業、產業結構調整指導目錄中的淘汰類行業，以及從

63、事學前教育、學科類培訓、類金融業務的企業。（二）公司符合創業板定位相關指標要求（二）公司符合創業板定位相關指標要求 根據 深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂），公司滿足規定第三條第二套標準相關指標，具體情況如下表：創業板定位相關指標二創業板定位相關指標二 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年累計研發投入金額不低于 5,000 萬元 是 否 公司 2021 年、2022 年、2023 年三年研發投入金額合計為 11,226.91 萬元，超過 5,000 萬元 最近三年營業收入復合增長率不低于 20%。最近一年營業收入金額達到 3 億元的企業，或者按照關于

64、開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見 等相關規則申報創業板的已境外上市紅籌企業，不適用前款規定的營業收入復合增長率要求 是 否 公司 2021 年、2022 年、2023 年營業收 入 分 別 為71,889.57萬 元、108,827.02 萬元、142,507.45 萬元，最近三年營業收入復合增長率為40.79%，不低于 20%；最近一年營業收入超過 3 億元（三）發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新及新舊產業融（三）發行人自身的創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新及新舊產業融合情況合情況 1、公司創新、創造、創意特征公司創新、創造、創意特征 公司的創新、創

65、造、創意特征主要體現在技術、生產與產品方面。（1）技術的創新、創造、創意特征 公司在 PLA 粒子改性技術、紙張淋膜技術方面積累了較為突出的創新、創造、創意成果，主要如下：PLA 粒子改性 由于材料特性，可生物降解粒子較少能夠直接使用。經過多年研發與實踐，公司掌握了以 PLA 材料為主的可生物降解塑料粒子改性技術，使改性的 PLA 粒子能夠克服 PLA 材料在應用端的不足，并規?；€定生產。A、重點改善了 PLA 粒子成膜的附著力、流動性、均勻性，使公司紙張淋膜的生產效率顯著提高，減少了單位紙張淋膜的 PLA 克重，降低了 PLA 淋膜紙的成本。B、重點改善了 PLA 粒子結晶速率和結晶度等指

66、標，使 PLA 改性粒子在生產合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-22 吸塑類產品時具有更好的性能與效果。以公司的 CPLA 杯蓋產品為例，其具有優異的耐熱度指標，同時可以實現高效生產。C、重點改善了PLA粒子流動性指標，使PLA改性粒子在生產注塑類產品時，具有更好的加工性能及產品性能。以生產 CPLA 刀叉勺產品為例，在保證產品成型品質的情況下，降低注射壓力，有效延長模具的使用壽命，并解決了成品的披鋒、毛刺、脆性大等問題。D、重點改善了 PLA 粒子韌性、抗老化性等指標，使 PLA 改性粒子在生產吸管類產品時，能夠穩定連續生產，產品外觀更為精美、保質期更長。PLA 紙張

67、淋膜 PLA 在用于紙張淋膜時，存在加工溫度范圍窄、紙膜結合力差等方面的不足，導致PLA淋膜成為困擾眾多紙杯生產企業的首要難題。在PLA粒子改性基礎上，公司經過不斷研發，通過改進 PLA 淋膜專用設備，使得 PLA 在流延覆膜時的塑化均勻性、邊料穩定性及流動性均得到改善；并顯著提升了 PLA 紙張淋膜速度、降低了淋膜克重，使公司紙張淋膜的生產效率由最初的 40 米/分鐘提升至 100 米/分鐘以上，紙張淋膜的克重由 37g/平方可以降低至 25g/平方以下；同時，突破了PLA 雙面淋膜技術，解決了 PLA 雙面淋膜結合力差的問題。（2）生產的創新、創造、創意特征 公司通過研發創新及工藝改進以提

68、升生產能力，在設備與工藝、智能化生產及質量控制方面取得部分創新、創造、創意成果。不斷進行設備與工藝創新 作為可生物降解餐飲具領軍企業，公司能夠結合可生物降解材料加工生產的特性，通過創新改進生產工藝，生產出滿足市場絕大多數需求的產品。A、生產設備的改造優化 公司通過多年探索，積累了加工可生物降解材料應用的技術經驗，并依據材料特性、產品特征及客戶需求向設備廠商定制生產設備。在定制設備的基礎上，公司繼續對設備進行持續的改造與優化，使其性能不斷優化并可以進行規?；a，公司對于設備的改造與優化成果亦成為公司重要的技術積累。B、可生物降解專用模具設計、制造 公司經過研發掌握了 PLA 材料的流體特性，通

69、過提升 PLA 模具的精密度、模流平衡性等指標，使其更加適合 PLA 塑料餐飲具的生產。公司在行業內率先合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-23 設計并制造出了超大版面模具，創新設計一模多腔結構，使生產出的產品性能穩定，生產效率得到顯著提升；選用新型模具制造材料，使模具的導熱性更好、耐腐蝕性更強。C、應用新工藝生產可生物降解餐飲具替代傳統塑料餐飲具 公司創新工藝在行業內率先生產出可生物降解超高尺寸塑料杯，以及可生物降解的 CPLA 外賣蓋、PLA 可彎曲吸管、CPLA 餐盒、CPLA 吸塑勺、CPLA 折疊叉等產品，能夠替代傳統不可降解餐飲具。逐步提高生產智能化水平 公司

70、通過運用企業資源管理系統（ERP）、生產過程執行系統（MES）、倉庫管理系統（WMS）等系統，實現生產與物流過程管控的智能化；在產品設計環節，應用了多種設計軟件，實現了產品設計開發的優化，能夠快速響應客戶的需求；配置了紙杯、杯蓋、塑杯、吸管、刀叉勺等自動包裝線，PLA 注塑機械手、淋膜機自動拔軸系統等智能化生產設備，逐步提高生產的自動化、規?；?、智能化程度。持續控制與提升產品質量 公司建立了一套完善的產品質量保證體系；通過了 ISO9001 國際質量管理體系、ISO14001 國際環境管理體系及 ISO45001 職業健康安全管理體系和 Sedex 認證，完善了管理體系；制定了嚴格的全工序作業

71、指導書、檢驗標準和體系化的質量控制措施；完善并嚴格執行產品首件確認、過程巡檢、入庫終檢和出廠抽檢等多層次的檢驗流程，使得公司產品良品率穩定在 99.9%以上。（3）產品的創新、創造、創意特征 大力推廣可生物降解的新型環保減碳產品 公司開發推出高挺度、卷口緊實、耐冷耐熱、無異味的 PLA 淋膜紙杯，獲得了知名客戶的高度認可；持續優化 PLA 淋膜紙杯產品，突破雙面淋膜、封膜防滲等技術，提升產品性能，PLA 淋膜紙制品的不斷創新并推廣使用，持續為減碳事業作出貢獻；通過持續的研發，開發了 PLA 塑料餐飲具系列產品，包括 PLA材質的杯蓋、塑料杯、刀叉勺、吸管等產品，能夠替代傳統不可降解塑料餐飲具，

72、滿足了環保、減碳的要求。報告期內，可生物降解的新型環保產品成為公司的主要產品，相應收入占主營業務收入的比例分別為 59.19%、52.56%、54.04%和57.63%57.63%。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-24 持續拓展新型環保產品的應用場景，為實現“雙碳”目標助力 公司通過優化產品材質、創新結構設計，持續提升現有產品的功能和品質，推動可生物降解餐飲具應用到更多不同的場景。例如：公司突破“CPLA 外賣杯蓋”、“紙杯強化卷邊”等技術，使可生物降解紙杯及杯蓋成功應用于外賣場景；突破了 PLA 雙淋膜技術，公司 PLA 雙淋膜紙杯可用于盛裝冷飲，對塑料杯起到較好的

73、替代效果，既符合“雙碳”目標要求，又能夠節約使用成本。積極參與制定國家與行業標準，以高標準打造優質產品 公司作為可生物降解餐飲具行業內領先的規?；a企業，牽頭、參與可生物降解領域多項國家、行業標準制定。公司對主要產品的挺度、防滲漏、總遷移等方面執行的質量標準高于國家與行業標準，高標準的產品贏得了下游眾多知名客戶的廣泛認可，并與其建立了長期穩定的合作關系。2、公司科技創新、模式創新及新舊產業融合情況、公司科技創新、模式創新及新舊產業融合情況（1）科技創新 公司建立了良好的科技創新機制，經過長期科技創新，積累了以 PLA 粒子改性技術、PLA 淋膜技術、紙杯高速成型技術等為代表的核心技術體系；形

74、成了以 5 5 項發明專利、8383 項實用新型專利、19 項外觀設計專利及多項非專利技術為代表的知識產權；連續 6 年被評為中國輕工業塑料行業（降解塑料）十強企業，被評為安徽省“專精特新”中小企業、安徽省“專精特新”冠軍企業、安徽省印刷優勢企業、安徽省消費品工業“三品”示范企業，入選第四批專精特新“小巨人”企業名單；獲得中國輕工業兩化融合先進單位獎、生物基和生物分解材料市場推進貢獻獎；PLA 冷飲吸管、PLA 注塑餐具、PLA 熱成型餐飲具、PLA 發泡一次性餐飲具及 PLA 生物降解淋膜紙制品獲得國家級綠色設計產品的稱號。（2）模式創新 產業鏈模式創新 公司是行業內少數同時具備原材料粒子改

75、性、紙張淋膜、紙制品成型及可生物降解塑料制品成型能力的企業。公司產業鏈完整，對可生物降解材料的特性具備更深的理解，能夠根據客戶對產品性能、樣式的需求，系統性進行材料改性、紙張淋膜、設備改進并完成產品生產，大大縮短了產品研發周期且能保證產品質量及穩定性，具備更快速的市場反應能力、更優秀的客戶服務能力，成為公司最核心的競爭能力之一。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-25 產品線組合創新 公司同時擁有生產紙制及塑料餐飲具的能力，在這種模式下，公司具備向客戶提供一體化解決方案的能力。公司為客戶同時提供紙制餐飲具及塑料餐飲具并搭配使用，具有更好的配合效果、安全性能。（3）新舊產業

76、融合 與新材料行業融合 公司的主要原材料 PLA 為生物基可降解新材料。公司在傳統紙制和塑料餐飲具基礎上，通過多年研發、積極布局，先后突破了 PLA 粒子的改性技術、淋膜技術及成型技術，成功開發出 PLA 紙制及塑料餐飲具，實現了傳統產業與新材料應用的融合。與環保產業融合 公司主要產品 PLA 淋膜紙制餐飲具及 PLA 塑料餐飲具，屬于受到禁限塑影響的塑料制品的可行替代品。公司主要利用生物基可降解材料生產餐飲具，符合國家戰略方向，有助于實現“雙碳”目標。與智能制造行業融合 我國紙制及塑料餐飲具行業仍屬于勞動密集型行業，未來將逐步與智能制造融合，向“智能化、數字化”方向發展。公司引進企業資源管理

77、系統（ERP）、生產過程執行系統（MES）、倉庫管理系統（WMS），提升了管理及生產運營的效率。公司的 PLA 環保紙杯成型車間于 2018 年被認定為合肥市“數字化車間”，PLA 環保杯蓋成型數字化車間于 2018 年被認定為合肥市“數字化車間”，刀叉勺注塑成型車間于 2020 年被認定為合肥市“數字化車間”，PLA 環保紙杯智能工廠項目于 2020 年被認定為合肥市“智能工廠”。公司配置了自動包裝線，PLA注塑機械手、淋膜機自動拔軸系統等智能化生產設備，提高了生產效率。六六、發行人發行人主要財務數據主要財務數據及財務指標及財務指標 項目項目 2024.6.302024.6.30 /2024

78、/2024 年年 1 1-6 6 月月 2023.12.31/2023 年度年度 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 資產總額（萬元）174,358.63 174,358.63 157,235.67 121,328.08 73,319.11 歸屬于母公司所有者權益（萬元）92,649.0292,649.02 82,151.15 60,879.63 46,112.58 資產負債率（母公司）37.8237.82%35.66%40.58%26.58%營業收入（萬元）73,298.84 73,298.84 142,507.45 108,827.02 71

79、,889.57 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-26 項目項目 2024.6.302024.6.30 /2024/2024 年年 1 1-6 6 月月 2023.12.31/2023 年度年度 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 凈利潤（萬元）10,640.21 10,640.21 22,145.51 16,595.30 8,108.21 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）10,472.36 10,472.36 21,386.38 16,276.61 8,016.36 扣除非經常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）1

80、0,430.93 10,430.93 21,167.61 15,846.64 7,662.98 基本每股收益（元）1.37 1.37 2.80 2.13 1.11 稀釋每股收益（元）1.37 1.37 2.80 2.13 1.11 加權平均凈資產收益率 11.911.98 8%29.90%30.57%21.10%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）17,819.35 17,819.35 21,948.79 29,264.80 14,385.15 現金分紅（萬元）-1,530.00 研發投入占營業收入的比例 3.39%3.39%3.10%3.30%4.47%注：中國證監會 2023 年 12 月

81、22 日公布公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益（2023 年修訂）（證監會公告202365 號），公司因執行該規定重新界定 2021 年度、2022 年度非經常性損益，使得 2021 年、2022 年公司扣除非經常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別增加 46.99 萬元、117.11 萬元。七、財務報告審計截止日后主要經營情況七、財務報告審計截止日后主要經營情況（一）財務報告審計截止日后主要經營情況（一）財務報告審計截止日后主要經營情況 公司財務報告審計截止日為 20242024 年年 6 6 月月 3030 日日。財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司所處行業

82、的基本狀況未發生重大變化，公司經營狀況正常，經營模式、主要原材料的采購情況、主要產品的銷售情況、主要客戶及供應商的構成以及其他可能影響投資者判斷的重大事項均未發生重大變化。（二）（二）20242024 年年 1 1-9 9 月財務數據審閱情況月財務數據審閱情況 容誠會計師對公司容誠會計師對公司 20242024 年年 9 9 月月 3030 日的合并及母公司資產負債表，日的合并及母公司資產負債表，20242024 年年1 1-9 9 月的合并及母公司利潤表、現金流量表以及財務報表附注進行了審閱，并出月的合并及母公司利潤表、現金流量表以及財務報表附注進行了審閱，并出具了“容誠專字具了“容誠專字2

83、024230Z24132024230Z2413 號”審閱報告，發表了如下意見：“根據號”審閱報告，發表了如下意見：“根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信財務報表沒有按照企業會計準我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信財務報表沒有按照企業會計準則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映恒鑫生活則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映恒鑫生活 20242024 年年 9 9 月月 3030 日的合并日的合并及母公司財務狀況以及及母公司財務狀況以及 20242024 年年 1 1-9 9 月的合并及母公司經營成果和現金流量?！痹碌暮喜⒓澳腹窘洜I成果和現金流量?！备鶕菡\會計師出具的

84、審閱報告，根據容誠會計師出具的審閱報告，20242024 年年 9 9 月末月末/2024/2024 年年 1 1-9 9 月，公司月，公司主要財務數據及其與上年末主要財務數據及其與上年末/上年同期的對比情況如下表：上年同期的對比情況如下表：合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-27 單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 9 9 月末月末 /2024/2024 年年 1 1-9 9 月月 20232023 年末年末 /2023/2023 年年 1 1-9 9 月月 變動幅度變動幅度 總資產總資產 185,524.69185,524.69 157,235.6

85、7157,235.67 17.99%17.99%營業收入營業收入 115,840.77115,840.77 105,592.20105,592.20 9.71%9.71%歸屬于母公司股東的凈利潤歸屬于母公司股東的凈利潤 16,200.8116,200.81 15,983.2415,983.24 1.36%1.36%扣除非經常性損益后歸屬于扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤母公司股東的凈利潤 16,005.2616,005.26 15,929.8815,929.88 0.47%0.47%截至截至20242024年年9 9月末，公司總資產為月末，公司總資產為185,524.69185,52

86、4.69萬元萬元，較上年末增長，較上年末增長17.99%17.99%。20242024 年年 1 1-9 9 月，公司營業收入為月，公司營業收入為 115,840.77115,840.77 萬元萬元，較上年同期增長，較上年同期增長 9.71%9.71%，歸，歸屬于母公司股東的凈利潤為屬于母公司股東的凈利潤為 16,200.8116,200.81 萬元萬元，較上年同期增長，較上年同期增長 1.36%1.36%，扣除非經，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 16,005.2616,005.26 萬元萬元，較上年同期增長，較上年同期增長0.47%0.47

87、%?？鄢墙洺Ｐ該p益后歸屬于母公司股東的凈利潤的增長幅度低于營業收?？鄢墙洺Ｐ該p益后歸屬于母公司股東的凈利潤的增長幅度低于營業收入的增長幅度，主要是由于公司在充分考慮主要原材料價格下降以及客戶采購量入的增長幅度，主要是由于公司在充分考慮主要原材料價格下降以及客戶采購量大等原因，自大等原因，自 20232023 年下半年起與主要客戶協商一致下調了產品銷售單價，使得年下半年起與主要客戶協商一致下調了產品銷售單價，使得20242024 年年 1 1-9 9 月公司綜合毛利率較上年同期下降月公司綜合毛利率較上年同期下降 2.48%2.48%。（三）（三）20242024 年年 7 7-9 9 月業績

88、情況月業績情況 根據容誠會計師出具的審閱報告，根據容誠會計師出具的審閱報告，20242024 年年 7 7-9 9 月，公司營業收入、凈月，公司營業收入、凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤、毛利率及與上年同期的利潤、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤、毛利率及與上年同期的對比情況如下表對比情況如下表:單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 7 7-9 9 月月 20232023 年年 7 7-9 9 月月 變動幅度變動幅度 營業收入營業收入 42,541.94 42,541.94 39,321.96 39,321.96 8.19%8.19%綜合毛利率綜合

89、毛利率 26.39%26.39%27.72%27.72%-1.32%1.32%凈利潤凈利潤 6,065.41 6,065.41 5,742.30 5,742.30 5.63%5.63%扣除非經常性損益后歸屬于扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤母公司股東的凈利潤 5,574.33 5,574.33 5,576.04 5,576.04 -0.03%0.03%20242024 年年 7 7-9 9 月，公司營業收入較上年同期增加月，公司營業收入較上年同期增加 3,219.983,219.98 萬元，增長萬元，增長 8.19%8.19%，主要是由于境內重點客戶瑞幸咖啡、深圳猩米科技有限公司需求

90、進一步增長，主要是由于境內重點客戶瑞幸咖啡、深圳猩米科技有限公司需求進一步增長，20242024 年年 7 7-9 9 月，公司對上述客戶的銷售收入合計為月，公司對上述客戶的銷售收入合計為 12,535.3212,535.32 萬元，較上年同萬元，較上年同期增加期增加 2,932.37 2,932.37 萬元。萬元。20242024 年年 7 7-9 9 月，公司綜合毛利率較上年同期下降月，公司綜合毛利率較上年同期下降 1.32%,1.32%,主要是由于從主要是由于從 20232023年年 1111 月起與主要客戶協商一致下調了產品銷售單價所致。月起與主要客戶協商一致下調了產品銷售單價所致。合

91、肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-28 20242024 年年 7 7-9 9 月，公司扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上月，公司扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期下降年同期下降 0.03%0.03%，主要原因包括，主要原因包括:綜合毛利率較上年同期下降綜合毛利率較上年同期下降 1.32%:20241.32%:2024 年年 9 9 月末美元對人民幣匯率貶值使得匯兌凈損益較上年同期下降、研發支出較上年同月末美元對人民幣匯率貶值使得匯兌凈損益較上年同期下降、研發支出較上年同期增加，導致期間費用率較上年同期上升期增加，導致期間費用率較上年同期上升

92、 1.47%1.47%。（四）公司對（四）公司對 20242024 年度業績的初步預計年度業績的初步預計 經管理層初步測算，經管理層初步測算，20242024 年度公司經營業績預計情況如下表：年度公司經營業績預計情況如下表：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年度預計數年度預計數 20232023 年度年度 變動幅度變動幅度 營業收入營業收入 152,000.00152,000.00 160,000.00160,000.00 142,507.45142,507.45 6.66%6.66%12.27%12.27%扣除非經常性損益后歸屬扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤于母公

93、司股東的凈利潤 21,300.0021,300.00 22,000.0022,000.00 21,167.6121,167.61 0.63%0.63%3.93%3.93%公司預計公司預計 20242024 年度營業收入為年度營業收入為 152,000.00160,000.00152,000.00160,000.00 萬元，較上年同期萬元，較上年同期增長增長 6.66%12.27%6.66%12.27%；預計；預計 20242024 年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為利潤為 21,300.0022,000.0021,300.0022,000

94、.00 萬元，較上年同期增長萬元，較上年同期增長 0.63%3.93%0.63%3.93%。公司公司 20242024 年度的業績預計數據未經審計機構審核，不構成公司的盈利預測年度的業績預計數據未經審計機構審核，不構成公司的盈利預測或業績承諾?；驑I績承諾。八、發行人選擇的具體上市標準八、發行人選擇的具體上市標準 公司選擇適用深圳證券交易所創業板股票上市規則（20232023 年修訂）年修訂）第2.1.2 條第（一）項的上市標準，即“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于 5,000 萬元”。公司 2022 年、2023 年的凈利潤（以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據）分別為 15,846

95、.64 萬元、21,167.61 萬元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于 5,000 萬元，符合上述標準。九、發行人公司治理的特殊安排九、發行人公司治理的特殊安排 截至本招股說明書簽署日，公司不存在公司治理方面的特殊安排。十、募集資金用途與未來發展規劃十、募集資金用途與未來發展規劃（一）募集資金用途（一）募集資金用途 公司本次發行募集資金扣除發行費用后的凈額將全部投資于以下項目：單位：萬元 序號序號 項目項目名稱名稱 投資總投資總額額 募集資金募集資金投資額投資額 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-29 序號序號 項目項目名稱名稱 投資總投資總額額 募集資金募集資

96、金投資額投資額 1 年產 3 萬噸 PLA 可堆肥綠色環保生物制品項目 60,000.00 53,770.00 2 智能化升級改造項目 8,500.00 8,500.00 3 研發技術中心項目 5,562.00 5,562.00 4 補充流動資金 15,000.00 15,000.00 合計合計 89,062.00 82,832.00 若本次發行實際募集資金金額不能滿足上述項目資金需求，資金缺口部分由公司自籌解決；若實際募集資金滿足上述項目后尚有剩余，公司將結合未來發展規劃和目標，用于公司主營業務。本次發行募集資金到位之前，公司將根據項目需求，以自籌資金進行建設，待募集資金到位后予以置換。（二

97、）未來發展規劃（二）未來發展規劃 公司始終秉承“承擔社會責任，為人類環保事業做出貢獻”的企業使命，踐行“為客戶創造價值”的企業宗旨，堅持以技術創新驅動產品創新，不斷延伸產品和服務深度，讓更多客戶享受恒鑫生活帶來的環保生活體驗，最終實現“成為全球環境保護事業的先行者”的企業愿景。報告期內，公司持續進行研發投入，逐步積累并建立了核心技術體系，提高產品性能和生產效率，促進公司主營業務的增長，為公司實現發展戰略提供技術保障；公司持續進行市場開發，取得了新的優質客戶資源；公司建立了完善的治理架構和治理制度。公司為實現未來發展規劃，將采取完善運營管理機制、加大研發投入和技術創新、拓展和深挖客戶資源、加強人

98、才隊伍建設、拓展資金籌措渠道等措施。募集資金用途及未來發展規劃具體情況詳見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-30 第第三三節節 風險因素風險因素 投資者在評估公司的投資價值時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述各項風險因素根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素依次發生。一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一）經營風險（一）經營風險 1 1、經營、經營業績波動業績波動風險風險 報告期內，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入合計分別為報告期內，公司

99、對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入合計分別為19,805.2719,805.27萬元、萬元、35,231.3135,231.31 萬元、萬元、65,097.9765,097.97 萬元和萬元和 32,347.1932,347.19 萬元，占主營業務收入的萬元，占主營業務收入的比例分別為比例分別為 28.45%28.45%、33.41%33.41%、46.65%46.65%和和 45.04%45.04%。20212021 年至年至 20232023 年，受益于現磨咖啡、新式茶飲等行業的快速發展，公司主年，受益于現磨咖啡、新式茶飲等行業的快速發展，公司主要客戶業務規模有較大程度的增長，由此對公司產

100、品的需求增長較多，公司對現要客戶業務規模有較大程度的增長，由此對公司產品的需求增長較多，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入增長較快，復合增長率為磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入增長較快，復合增長率為 81.30%81.30%；20242024 年以年以來，全國餐飲行業收入增速整體有所減緩，公司部分主要客戶新增門店數量及銷來，全國餐飲行業收入增速整體有所減緩，公司部分主要客戶新增門店數量及銷售規模增長亦有所減緩，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入僅較上年同售規模增長亦有所減緩，公司對現磨咖啡、新式茶飲客戶的銷售收入僅較上年同期增長期增長 15.36%15.36%，增長放緩。，增長放緩。雖然

101、公司與現磨咖啡、新式茶飲主要客戶合作時間較長、合作穩定性較好，雖然公司與現磨咖啡、新式茶飲主要客戶合作時間較長、合作穩定性較好，且不存在對單一客戶銷售占比較高的情況，但若未來下游現磨咖啡、新式茶飲行且不存在對單一客戶銷售占比較高的情況，但若未來下游現磨咖啡、新式茶飲行業競爭加劇、增速進一步放緩導致公司主要客戶需求減少，且公司未能及時開發業競爭加劇、增速進一步放緩導致公司主要客戶需求減少，且公司未能及時開發新客戶或新產品，將可能導致公司來自現磨咖啡、新式茶飲的銷售收入下降，從新客戶或新產品，將可能導致公司來自現磨咖啡、新式茶飲的銷售收入下降，從而對公司經營業績造成不利影響。而對公司經營業績造成不

102、利影響。2、主要原材料價格波動風險、主要原材料價格波動風險 公司產品所需的主要原材料為原紙和 PLA 粒子，報告期內原紙和 PLA 粒子成本占主營業務成本的比例分別為 34.75%、31.28%、28.77%、30.43%30.43%和 23.68%、19.83%、19.51%、19.94%19.94%。目前，國內原紙行業產能供應較為充分，但原紙價格受紙漿價格、供求關系變化等因素影響較大，2021 年紙漿價格上漲導致原紙市場價格上升。PLA 以可再生的植物資源，如玉米、木薯等為主要原材料，相關原材料的價格走勢對 PLA價格有較大影響；另外，隨著禁限塑政策推進，PLA 的需求將增加，亦可能推動合

103、肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-31 PLA 價格上升。公司主要原材料原紙和 PLA 粒子價格存在波動的風險，若不能充分轉移原材料價格波動風險，將給公司盈利能力帶來不確定性的影響。以以 20232023 年、年、20242024 年年 1 1-6 6 月的數據為基準，在其他因素保持不變且不考慮因月的數據為基準，在其他因素保持不變且不考慮因原材料價格變動與客戶協商調價等因素的情況下，假設原材料價格上下浮動原材料價格變動與客戶協商調價等因素的情況下，假設原材料價格上下浮動5%5%、10%10%的情況下，公司毛利率、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變的情況下，公司毛

104、利率、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動情況如下表：動情況如下表：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 20232023 年度年度 基準基準 毛利率毛利率 27.27%27.27%28.63%28.63%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 10,430.9310,430.93 21,167.6121,167.61 原材料價格下降原材料價格下降 10%10%毛利率毛利率 31.45%31.45%32.83%32.83%毛利率變動毛利率變動 4.18%4.18%4.21%4.21%扣除非經常性損益

105、后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 12,832.3812,832.38 25,758.2125,758.21 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 23.02%23.02%21.69%21.69%原材料價格下降原材料價格下降 5%5%毛利率毛利率 29.36%29.36%30.73%30.73%毛利率變動毛利率變動 2.09%2.09%2.10%2.10%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 11,631.6611,631.66 23,462.9123,4

106、62.91 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 11.51%11.51%10.84%10.84%原材料價格上升原材料價格上升 5%5%毛利率毛利率 25.18%25.18%26.52%26.52%毛利率變動毛利率變動 -2.09%2.09%-2.10%2.10%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 9,230.219,230.21 18,872.3118,872.31 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 -11.51%11.51%-

107、10.84%10.84%原材料價格上升原材料價格上升 10%10%毛利率毛利率 23.09%23.09%24.42%24.42%毛利率變動毛利率變動 -4.18%4.18%-4.21%4.21%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤公司股東的凈利潤 8,029.488,029.48 16,577.0216,577.02 扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤變動公司股東的凈利潤變動 -23.02%23.02%-21.69%21.69%公司產品售價主要以產品成本為基礎，綜合考慮合理的利潤、匯率波動、市公司產品售價主要以產品成本為基礎，綜

108、合考慮合理的利潤、匯率波動、市場供需情況、戰略合作層級及合作前景等確定。公司根據客戶需求、生產計劃、場供需情況、戰略合作層級及合作前景等確定。公司根據客戶需求、生產計劃、合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-32 采購價格、交期等因素擇優選擇原材料供應商采購，同時積極尋找新的原材料供采購價格、交期等因素擇優選擇原材料供應商采購，同時積極尋找新的原材料供應商，不斷拓展采購渠道，對供應商具有一定的議價能力；且當原材料價格等發應商，不斷拓展采購渠道，對供應商具有一定的議價能力；且當原材料價格等發生較大波動時，公司通過與客戶積極溝通，協商調整銷售價格。因此，在其他條生較大波動時，公

109、司通過與客戶積極溝通，協商調整銷售價格。因此，在其他條件保持不變的情況下，當原材料價格上下浮動時，公司毛利率、扣除非經常性損件保持不變的情況下，當原材料價格上下浮動時，公司毛利率、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤的實際變動幅度應小于上述變動幅度。益后歸屬于母公司股東的凈利潤的實際變動幅度應小于上述變動幅度。3、國際貿易摩擦帶來的經營風險、國際貿易摩擦帶來的經營風險 報告期內，公司外銷收入分別為 36,747.19 萬元、56,124.57 萬元、56,397.34萬元和 29,354.8829,354.88 萬元萬元，占主營業務收入的比例分別為 52.79%、53.23%、40.41

110、%和 40.40.8787%，其中對美國的出口銷售收入占主營業務收入的比例分別為 11.68%、17.98%、10.85%和 11.1911.19%。美國政府自 2018 年 9月起加征關稅的中國商品清單涉及紙制與塑料餐飲具，除美國外，公司產品出口的其他國家或地區未針對中國紙制與塑料餐飲具施行貿易壁壘政策。若中美貿易摩擦持續，或未來其他國家或地區與中國的貿易政策發生重大不利變化，將可能會對公司出口業務產生不利影響，進而影響公司經營業績。4、供應商集中風險、供應商集中風險 公司產品所需的主要原材料為原紙和 PLA 粒子。報告期內，公司向前五大供應商的采購占比分別為 61.16%、66.52%、5

111、7.52%和 59.50%59.50%，較為集中。為保證原材料質量、供應渠道和生產工藝的穩定，公司對一種原材料一般會選擇 1-2家供應商作為長期合作伙伴。與主要供應商建立長期穩定的合作關系，有利于保證產品質量穩定，若未來公司主要供應商的生產經營發生波動，不能按時、保質、保量地供應原材料，有可能在短期內給公司經營帶來不利影響。5 5、安全生產風險、安全生產風險 公司一直非常注重安全生產工作，從制度建設、公司一直非常注重安全生產工作，從制度建設、組織架構組織架構、安全培訓教育安全培訓教育、安全檢查安全檢查等方面加強安全生產管理等方面加強安全生產管理，但在紙制與塑料餐飲具生產、制造過程中可，但在紙制

112、與塑料餐飲具生產、制造過程中可能存在因安全生產管理疏漏或員工操作失誤而導致人身傷害、財產損失的潛在安能存在因安全生產管理疏漏或員工操作失誤而導致人身傷害、財產損失的潛在安全生產風險，若發生安全生產事故，將對公司生產經營造成不利影響。全生產風險，若發生安全生產事故，將對公司生產經營造成不利影響。（二）財務風險（二）財務風險 1、毛利率波動風險、毛利率波動風險 報告期內，公司主營業務毛利率（主營業務成本中剔除了運輸費及包裝費）合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-33 分別為 36.17%、36.48%、36.35%和 3 35.095.09%，毛利率較高且較為穩定。影響公司主

113、營業務毛利率的主要因素包括原材料與制造費用等成本變動，以及銷售規模與銷售結構變化等，報告期內公司產品整體毛利率水平較為穩定。若短期內原材料價格大幅上漲，而公司無法采取有效措施控制成本或及時將原材料價格上漲壓力向下游傳導，公司可能存在主營業務毛利率下降的風險。公司產品眾多，包括可/不可生物降解塑料餐飲具、可/不可生物降解紙制餐飲具。公司產品結構的變化，主要受下游市場的客戶需求變動以及禁限塑等政策的影響。由于下游市場需求變動以及行業政策的影響，具有不確定性，如果未來公司低毛利率產品銷售占比上升，或客戶由于下游市場增長放緩、競爭加劇、改善成本需求等因素與公司協商下調產品銷售價格，且公司無法采取有效措

114、施控制、降低成本，或推出高毛利率的新產品，則公司主營業務毛利率存在下降的風險。2、存貨規模較大的風險、存貨規模較大的風險 公司基于產品市場需求、原材料價格波動等因素，合理安排和控制存貨規模，加強供應鏈管理和提高存貨周轉速度。報告期各期末的存貨賬面價值分別為14,481.10 萬元、19,299.52 萬元、21,730.77 萬元和 20,009.0620,009.06 萬元萬元，占流動資產的比例分別為 39.94%、32.66%、33.76%和 29.9729.97%。目前，公司的存貨水平維持在合理范圍內，且存貨的庫齡較短，存貨周轉率與可比上市公司相當。但是，如果未來因市場環境發生變化、競爭

115、加劇或公司存貨管理不當，導致存貨積壓，也可能發生存貨跌價損失，從而影響公司的生產經營、財務狀況、現金流量和經營業績。3、稅收優惠政策變化的風險、稅收優惠政策變化的風險 恒鑫生活于 2019 年 11 月及 2022 年 10 月、安徽恒鑫于 2020 年 10 月及 2023年 10 月取得高新技術企業證書，依據中華人民共和國企業所得稅法的規定，自取得國家高新技術企業資質之日起三年內減按 15%稅率計繳企業所得稅。報告期內，公司享受的高新技術企業相關稅收優惠金額分別為 699.79 萬元、1,358.79 萬元、1,873.66 萬元和 911.67911.67 萬元萬元，占剔除股份支付費用及

116、對參股公司投資損失后的利潤總額的比例分別為 6.65%、6.88%、7.20%和 7 7.5050%。未來，若恒鑫生活、安徽恒鑫未申請或未通過高新技術企業認定，或關于高新技術企業的稅收優惠政策發生變化，公司的經營業績將受到一定影響。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-34 4、匯率風險、匯率風險 報告期內，公司外銷收入分別為 36,747.19 萬元、56,124.57 萬元、56,397.34萬元和 29,354.8829,354.88 萬元萬元，占主營業務收入的比例分別為 52.79%、53.23%、40.41%和 40.40.8787%，外銷業務主要以美元結算；此外

117、，公司生產使用的 PLA 粒子部分從境外進口，以美元結算。報告期內，外幣結算產生的匯兌損益分別為239.94萬元、-702.63萬元、-364.64萬元和-396.18396.18 萬元萬元，占剔除股份支付費用及對參股公司投資損失后的利潤總額的比例分別為 2.28%、-3.56%、-1.40%和-3.263.26%。由于匯率的波動具有不確定性，未來的匯兌損益將對公司的凈利潤產生一定的不確定性影響。（三）（三）創新風險創新風險 紙制與塑料餐飲具廣泛應用于快餐、外賣、飲品等餐飲行業，以及大型企業或機構、民用航空、家庭日用消費等客戶群體。由于紙制與塑料餐飲具使用量大，應用場景多，涉及餐飲安全，且可以

118、作為文化推廣與廣告宣傳的載體，因此下游客戶通常對餐飲具產品質量、安全標準、材質類別、外觀設計等的要求迭代速度較快，要求公司不斷提高技術和產品創新能力，以滿足客戶持續不斷的需求變化。同時，近年來國內外出臺多項法規、政策，促進紙制與塑料餐飲具向環?；?、低碳化方向發展，行業需要繼續研究與開發應用于紙制與塑料餐飲具的可降解基礎材料與改性材料。雖然目前公司在 PLA 粒子改性及應用方面具有優勢，但是公司亦必須持續加強新材料、新技術的應用開發，以把握行業發展趨勢。因此，下游需求變化與產品環?；?、低碳化發展趨勢，都對公司的創新能力提出了較高的要求，如果公司不能進行持續的創新，將不利于公司后續的發展。（四）技

119、術風險（四）技術風險 1、核心技術泄密風險、核心技術泄密風險 公司從 2008 年開始研究開發可生物降解材料于紙制與塑料餐飲具的應用，形成了自身核心技術，使得公司在產品性能、穩定性、規?；确矫嫘纬蓛瀯?。雖然公司已與高級管理人員、核心員工簽署了保密與競業禁止協議，但仍不能排除公司核心技術被泄露的風險。2、核心技術人員流失的風險、核心技術人員流失的風險 隨著禁限塑政策的推進，可生物降解餐飲具市場競爭將會愈發激烈，行業內企業對技術人才的需求日益迫切。雖然公司已建立了良好的人才引入、培養機制，合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-35 并配套長、短期的激勵機制等多種方式，以吸引并

120、留住人才，但是如果公司不能持續加強核心技術人員的引進、培養和激勵，仍存在核心技術人員流失的風險。（五）管理風險（五）管理風險 1、業務規模擴大帶來的管理風險、業務規模擴大帶來的管理風險 公司經過多年的持續發展，形成了穩定的管理團隊，建立了完善的管理體系。隨著募集資金擬投資項目的逐步實施，公司資產規模、人員規模、管理機構都將迅速擴大，組織架構和管理體系亦將趨于復雜。公司能否順應發展環境變化，及時調整、完善組織結構和管理體系，將是公司需要面對的新課題，公司面臨業務規模擴大帶來的管理風險。2、實際控制人控制風險、實際控制人控制風險 本次發行前，公司實際控制人樊硯茹、嚴德平、嚴書景合計控制的公司表決權

121、股份比例為 88.52%；本次發行后，樊硯茹、嚴德平、嚴書景仍為公司絕對控股股東。雖然公司已按照上市公司的要求完善了法人治理結構，能夠依照公司法等法律法規及規范性文件的要求規范運作，但若未來公司實際控制人利用其控股地位，通過行使表決權或其他方式對公司的生產經營、發展戰略、人事安排、股利分配、關聯交易等方面實施不當控制，則可能對公司造成不利影響。（六）被追繳社會保險和住房公積金及被主管部門處罰的風險（六）被追繳社會保險和住房公積金及被主管部門處罰的風險 報告期各期末，公司為員工繳納社會保險、住房公積金的比例分別為 92.38%、94.79%、96.35%、97.11%97.11%和 85.03%

122、、90.16%、92.10%、92.81%92.81%。報告期內，公司未繳社會保險、住房公積金合計分別為 488.75 萬元、274.74 萬元、309.87 萬元和 165.02165.02 萬元萬元，占剔除股份支付費用及對參股公司投資損失后的利潤總額的比例分別為 4.65%、1.39%、1.19%和 1 1.3636%。依據社會保險法，用人單位未按時足額繳納社會保險費的，由社會保險費征收機構責令限期繳納或者補足，并自欠繳之日起，按日加收萬分之五的滯納金；逾期仍不繳納的，由有關行政部門處欠繳數額一倍以上三倍以下的罰款。依據住房公積金管理條例，單位逾期不繳或少繳住房公積金的，由住房公積金管理中

123、心責令限期繳存，逾期仍不繳存的可申請法院強制執行。因此，公司存在被追繳社會保險和住房公積金的風險，同時存在被相關主管部門處罰的風險。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-36 二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一一）市場競爭風險市場競爭風險 紙制與塑料餐飲具廣泛應用于快餐、外賣、飲品等餐飲行業，以及大型企業或機構、民用航空、家庭日用消費等客戶群體，市場需求量龐大。但是，隨著行業的快速發展，若越來越多的競爭者加入紙制與塑料餐飲具行業，將可能導致市場競爭加劇。（二）行業政策變化風險（二）行業政策變化風險 餐飲具作為食品、飲品包裝的主要載體，消耗量大，用后不可生物降解餐飲

124、具不能得到全面回收的情況下，會對環境造成污染。因此，境內外各級政府綜合考慮實際情況，分步推進禁限塑政策的實施。1、境內行業政策變化風險、境內行業政策變化風險 自 2008 年首個限塑令（國務院辦公廳關于限制生產銷售使用塑料購物袋的通知）頒布至今，我國禁限塑政策處于不斷發展和完善過程中。目前，國家級禁限塑政策包括：國家發改委、生態環境部發布的關于進一步加強塑料污染治理的意見；國家發改委、生態環境部、工信部等九部門發布的關于扎實推進塑料污染治理工作的通知。地方政府及各行業按照關于進一步加強塑料污染治理的意見的要求，根據實際情況制定本地區、本行業的塑料污染治理工作政策。目前，公司主要產品受到境內禁限

125、塑政策的影響情況如下表：地區地區/行業行業 禁限起始時間禁限起始時間 禁限范圍禁限范圍 涉及公司現有產品情況涉及公司現有產品情況 海南省 2020.12.1 全省范圍內禁止提供 PE 淋膜紙杯、PET/PP 塑料杯、PET/PP/PS 杯蓋 吉林省 2015.1.1 全省范圍內禁止提供 PET/PP 塑料杯、PET/PP/PS 杯蓋 民航領域 2022 年起 2022 年起，年旅客吞吐量 200 萬（含）人次以上機場相關區域、國內客運航班，禁止提供不可降解塑料餐飲具。2023 年起，范圍擴大至全國所有機場 PET/PP 塑料杯、PET/PP/PS 杯蓋 報告期內，公司主要產品銷售受境內禁限塑政

126、策影響較小。但若未來禁限塑的區域與行業范圍擴大，可能會對公司業績造成不利影響。2 2、境外行業政策變化風險、境外行業政策變化風險 公司境外銷售主要地區包括大洋洲、北美洲及歐洲，其中歐洲（主要是歐盟）、合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-37 加拿大禁限塑政策較嚴、覆蓋其內部區域較廣，前述相關地區禁限塑政策涉及的公司產品情況如下表：地區地區 禁限起始時間及范圍禁限起始時間及范圍 涉及公司現有產品情況涉及公司現有產品情況 歐盟 2021年7月，限制使用場景（隨餐售賣、附帶標識），未禁止使用 PLA/PE淋膜紙杯、PLA/PET/PP/PS杯蓋、PLA/PET/PP塑料杯 20

127、21年7月，禁止提供給消費者 PLA刀叉勺、PLA吸管 加拿大 自2022年12月起禁止 不可生物降解塑料杯、PLA刀叉勺、PLA吸管 公司其他境外銷售地區亦發布了若干禁限塑政策，但不涉及類似上表的國家級/跨國家的全面禁限塑政策，其影響相對較小。報告期內，公司外銷收入分別為 36,747.19 萬元、56,124.57 萬元、56,397.34萬元和 29,354.8829,354.88 萬元萬元。2022 年，隨著海運運力的恢復以及境外市場需求增加，公司外銷收入較 2021 年增長較快；2023 年，公司外銷收入與 2022 年基本持平。截至目前，公司境外銷售受禁限塑政策的直接影響較小。但若

128、未來境外國家/地區擴大禁限塑范圍，可能會對公司出口銷售造成不利影響。此外，由于歐盟禁限塑進程受到塑料的替代品效果不佳以及歐盟委員會對可生物降解材料評估結果的影響，存在不確定性。如果可生物降解材料未獲得歐盟委員會評估認可，且公司未開發出適合的替代產品，導致無法滿足歐盟禁限塑政策需求，將會影響公司可生物降解餐飲具在歐盟地區的銷售。三、其他風險三、其他風險（一一）募集資金投資項目風險）募集資金投資項目風險 1、募集資金投資項目實施風險、募集資金投資項目實施風險 公司基于當前的宏觀經濟環境、產業政策、行業狀況、市場需求、公司技術能力等因素，作出本次募集資金投資項目的可行性分析。但是，如果在募集資金投資

129、項目實施過程中出現宏觀經濟環境、產業政策、市場需求等方面的不利變化，將出現項目延期或實施效果不達預期的風險。2、募集資金投資項目產能消化的風險募集資金投資項目產能消化的風險 本次募集資金投資項目全部達產后，公司將新增年產 3 萬噸 PLA 可降解餐飲具的生產能力，新增產能較目前產能有較大幅度增長，公司的產能消化情況主要受下游行業需求變化的影響。在項目實施的過程中，若宏觀經濟形勢、行業政策、市場環境等方面發生重大的不利變化導致公司產品下游市場需求發生不利變合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-38 動，或市場開拓不力導致銷售增長乏力，公司可能面臨新增產能難以消化的風險。3、募

130、集資金投資項目相關、募集資金投資項目相關固定資產折舊增加導致利潤下滑的風險固定資產折舊增加導致利潤下滑的風險 本次募集資金投資項目建設完成后，公司固定資產折舊將會大幅增加。募集資金投資項目產能釋放及經濟效益體現需要一定的周期，在項目建成投產的初期，新增固定資產折舊可能會對公司經營業績產生不利影響。（二）宏觀經濟波動對公司經營業績造成不利影響的風險（二）宏觀經濟波動對公司經營業績造成不利影響的風險 2020 年以來，宏觀經濟波動，各行業均遭受了不同程度的影響，紙制與塑料餐飲具下游領域受到了一定程度的影響，對紙制與塑料餐飲具的需求將可能產生不利影響。受宏觀經濟波動影響，國際海運運力緊張、導致公司貨

131、物運輸出口難度加大；海運費用大幅上漲，紙制與塑料餐飲具具有“泡貨”屬性，重量輕但體積大，每集裝箱貨值不高，海運費上漲對公司境外客戶綜合采購成本的影響較大，可能對公司出口銷售產生不利影響。如果海運運力和海運費不能恢復到合理水平，其對公司經營業績的影響將會持續一段時間。（三三）發行失敗風險）發行失敗風險 公司本次申請首次公開發行股票并在創業板上市，發行情況受到資本市場走勢、宏觀經濟形勢變化、投資者對公司價值認可度等多種因素的影響，可能存在因認購不足而導致的發行失敗風險。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-39 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、

132、發行人基本情況 注冊中文名稱 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 注冊英文名稱 Hefei Hengxin Life Science and Technology Co.,Ltd.注冊資本 7,650.00 萬元 法定代表人 嚴德平 有限公司成立日期 1997 年 10 月 20 日 整體變更股份公司日期 2021 年 6 月 18 日 住所 安徽長豐雙鳳經濟開發區雙鳳路 36 號 郵政編碼 231131 聯系電話 0551-65657151 傳真號碼 0551-65657151 互聯網網址 http:/ 電子信箱 負責信息披露和投資者關系的部門、負責人和聯系電話 部門 證券部 負責人 孫小宏 聯系

133、電話 0551-65657151 二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況（一）發行人設立情況（一）發行人設立情況 1、有限公司設立情況、有限公司設立情況 發行人前身恒鑫印務由樊硯茹、嚴德平 2 人共同出資設立，注冊資本 50 萬元。1997 年 7 月 8 日，合肥會計師事務所對恒鑫印務股東繳納的出資情況進行了審驗，并出具了“合會驗字（1997）第 1280 號”驗資報告，確認截至 1997年 6 月 30 日，恒鑫印務已收到樊硯茹、嚴德平 2 位股東繳納的注冊資本合計人民幣 50 萬元，其中實物資產 42 萬元，其他資產 8 萬元。1

134、997 年 8 月 25 日，合肥會計師事務所出具“合會評字（97）第 4352 號”資產評估報告，在 1997 年 6 月 30 日，恒鑫印務固定資產設備評估值為420,459.50 元，遞延資產租賃費評估值為 80,000.00 元。1997 年 10 月 20 日，恒鑫印務在合肥市工商行政管理局完成設立登記并取得注冊號為 3401002000205 的企業法人營業執照。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-40 恒鑫印務設立時股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 樊硯茹 35.00 70.00%2 嚴德平 15.0

135、0 30.00%合計合計 50.00 100.00%由于恒鑫印務成立時，股東用以出資的實物資產及其他資產相關的原始憑證、協議均已無法驗證，2017 年 12 月 8 日，恒鑫環保召開股東會并作出決議，同意恒鑫環保股東嚴德平、樊硯茹、嚴書景按照當時持有恒鑫環保的股權比例，以 50萬元貨幣出資置換公司 1997 年成立時股東投入的 50 萬元實物出資及其他出資，并同意將上述實物資產及其他資產出資無償贈與公司。恒鑫印務設立時的出資主體為嚴德平、樊硯茹，嚴書景系嚴德平、樊硯茹之女，經家庭內部協商，由三人按照當時持有的恒鑫環保股權比例置換上述出資。2021 年 12 月 28 日，安徽誠勤會計師事務所有

136、限公司出具了“皖誠勤驗字2021第 1376 號”驗資報告，確認截至 2017 年 12 月 15 日止，恒鑫環保已收到全體股東繳納的資本公積合計 50 萬元整，均為貨幣出資。經核查，保薦機構及發行人律師認為：上述恒鑫有限設立時的非貨幣出資已由恒鑫有限股東以貨幣出資方式予以置換，恒鑫有限設立時非貨幣出資情況未對恒鑫有限產生重大不利影響，恒鑫有限及相關股東未因此受到行政處罰，不構成重大違法行為及本次發行的實質性法律障礙，不存在糾紛或潛在糾紛。2、股份公司設立情況、股份公司設立情況 2021 年 5 月 30 日，容誠會計師事務所（特殊普通合伙）出具了“容誠審字2021230Z3612 號”審計報

137、告，確認截至 2021 年 4 月 30 日止，恒鑫環保經審計的賬面凈資產為 367,994,283.74 元。2021年5月31日，中水致遠資產評估有限公司出具了“中水致遠評報字2021第 020367 號”資產評估報告，確認截至 2021 年 4 月 30 日止，恒鑫環保凈資產評估值為 40,361.02 萬元。2021 年 6 月 1 日，恒鑫環保股東會作出決議，同意恒鑫環保整體變更為股份有限公司，原公司股東作為擬變更設立的股份有限公司之發起人簽署了合肥恒鑫生活科技股份有限公司發起人協議。2021 年 6 月 16 日，公司召開創立大會暨第一次臨時股東大會，同意恒鑫環合肥恒鑫生活科技股份

138、有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-41 保以經容誠會計師事務所（特殊普通合伙）審計的截至 2021 年 4 月 30 日的凈資產367,994,283.74元，按照1：0.1957的比例折為72,000,000股，剩余295,994,283.74元計入資本公積，整體變更為合肥恒鑫生活科技股份有限公司。2021 年 6 月 18日，公司就整體變更辦理了工商變更登記手續，并領取合肥市市場監督管理局核發的統一社會信用代碼為 91340121149174092B 的營業執照。2022 年 1 月 7 日，容誠會計師事務所（特殊普通合伙）出具了“容誠驗字2022230Z0077 號”驗資報告，確認截

139、至 2021 年 6 月 16 日止，合肥恒鑫生活科技股份有限公司（籌）已收到全體股東以凈資產出資 367,994,283.74 元，其中 72,000,000.00 元作為注冊資本，其余 295,994,283.74 元計入資本公積。整體變更設立后，公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 樊硯茹 3,600.00 50.00%2 嚴德平 1,800.00 25.00%3 合肥恒平 672.00 9.33%4 嚴書景 600.00 8.33%5 合肥恒言 100.00 1.39%6 嚴秀 72.00 1.00%7 張四化 56.50

140、 0.78%8 嚴群 55.00 0.76%9 嚴群霞 55.00 0.76%10 王春霞 54.50 0.76%11 許建 42.50 0.59%12 黃銀 40.50 0.56%13 王芳 17.00 0.24%14 陳鳳 15.00 0.21%15 陳波 10.00 0.14%16 孫小宏 10.00 0.14%合計合計 7,200.00 100.00%（二）報告期內的股本和股東變化情況（二）報告期內的股本和股東變化情況 報告期初，公司注冊資本為 7,200.00 萬元，股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 合肥恒鑫生活科技股份有限公司

141、招股說明書（注冊稿）1-1-42 序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 樊硯茹 3,600.00 50.00%2 嚴德平 1,800.00 25.00%3 合肥恒平 672.00 9.33%4 嚴書景 600.00 8.33%5 合肥恒言 100.00 1.39%6 嚴秀 72.00 1.00%7 張四化 56.50 0.78%8 嚴群 55.00 0.76%9 嚴群霞 55.00 0.76%10 王春霞 54.50 0.76%11 許建 42.50 0.59%12 黃銀 40.50 0.56%13 王芳 17.00 0.24%14 陳鳳 15.00 0

142、.21%15 陳波 10.00 0.14%16 孫小宏 10.00 0.14%合計合計 7,200.00 100.00%1、2021 年年 6 月，恒鑫環保整體變更為股份公司月，恒鑫環保整體變更為股份公司 2021 年 6 月，恒鑫環保整體變更為股份有限公司，具體情況詳見本節“二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況”之“（一）發行人設立情況”之“2、股份公司設立情況”。2、2021 年年 11 月，股份公司階段第一次增資，股本由月，股份公司階段第一次增資，股本由 7,200 萬股增加至萬股增加至 7,500萬股萬股 2021 年 10 月 16 日，恒鑫生活召開第一屆董事會第三次會議

143、，同意公司股本由 7,200 萬股增加至 7,500 萬股，新增股本 300 萬股，由悅時景朗、悅時景暉分別認購 256.8 萬股、43.2 萬股，每股作價 11.68 元，以恒鑫生活 2021 年預計凈利潤的 10 倍 PE 為基礎協商確定。2021 年 10 月 31 日，恒鑫生活召開 2021 年第二次臨時股東大會會議，審議通過上述議案。2021 年 11 月 30 日，公司取得合肥市市場監督管理局換發的營業執照。本次增資完成后，恒鑫生活的股本結構如下：合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-43 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股

144、比例 1 樊硯茹 3,600.00 48.00%2 嚴德平 1,800.00 24.00%3 合肥恒平 672.00 8.96%4 嚴書景 600.00 8.00%5 悅時景朗 256.80 3.42%6 合肥恒言 100.00 1.33%7 嚴秀 72.00 0.96%8 張四化 56.50 0.75%9 嚴群 55.00 0.73%10 嚴群霞 55.00 0.73%11 王春霞 54.50 0.73%12 悅時景暉 43.20 0.58%13 許建 42.50 0.57%14 黃銀 40.50 0.54%15 王芳 17.00 0.23%16 陳鳳 15.00 0.20%17 陳波 10

145、.00 0.13%18 孫小宏 10.00 0.13%合計合計 7,500.00 100.00%3、2021 年年 12 月，股份公司階段第二次增資，股本由月，股份公司階段第二次增資，股本由 7,500 萬股增加至萬股增加至 7,650萬股萬股 2021 年 11 月 24 日，恒鑫生活召開第一屆董事會第四次會議，同意股本由7,500 萬股增加至 7,650 萬股，由無錫復星創投認購 150 萬股，每股作價 11.68 元，以恒鑫生活 2021 年預計凈利潤的 10 倍 PE 為基礎協商確定。2021 年 12 月 9 日，恒鑫生活召開 2021 年第三次臨時股東大會會議，審議通過上述議案。2

146、021 年 12 月 16 日，公司取得合肥市市場監督管理局換發的營業執照。本次增資完成后，恒鑫生活的股本結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例 1 樊硯茹 3,600.00 47.06%2 嚴德平 1,800.00 23.53%合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-44 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例 3 合肥恒平 672.00 8.78%4 嚴書景 600.00 7.84%5 悅時景朗 256.80 3.36%6 無錫復星創投 150.00 1.96%7 合肥恒言 100.00

147、 1.31%8 嚴秀 72.00 0.94%9 張四化 56.50 0.74%10 嚴群 55.00 0.72%11 嚴群霞 55.00 0.72%12 王春霞 54.50 0.71%13 悅時景暉 43.20 0.56%14 許建 42.50 0.56%15 黃銀 40.50 0.53%16 王芳 17.00 0.22%17 陳鳳 15.00 0.20%18 陳波 10.00 0.13%19 孫小宏 10.00 0.13%合計合計 7,650.00 100.00%對于股份公司階段第一次增資和股份公司階段第二次增資，2021 年 12 月 28日，安徽誠勤會計師事務所有限公司出具了“皖誠勤驗字

148、2021第 1380 號”驗資報告，確認截至 2021 年 12 月 14 日止，恒鑫生活已收到悅時景朗、悅時景暉、無錫復星創投繳納的新增注冊資本合計 450 萬元整，均為貨幣出資，變更后累計實收資本為 7,650 萬元。2022 年 3 月 7 日，容誠會計師事務所（特殊普通合伙）出具了“容誠專字2022230Z0509 號”驗資復核報告，就公司股本演變中的歷次出資、增資情況進行復核確認。三、發行人設立以來的重要事件（含報告期內重大資產重組）三、發行人設立以來的重要事件（含報告期內重大資產重組）截至本招股說明書簽署日，發行人不存在其他應披露的重要事件；報告期內，發行人不存在重大資產重組情況。

149、合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-45 四、發行人在其他證券市場的上市四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況 發行人不存在曾在其他證券市場上市/掛牌情況。五、發行人的股權結構五、發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人股權結構如下圖：六、發行人控股子公司、分公司及參股公司情況六、發行人控股子公司、分公司及參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，發行人共有安徽恒鑫、上海宜可、海南恒鑫、蚌埠恒鑫、武漢恒鑫、吉林恒鑫、北京恒鑫、合肥宜可、霍山恒鑫、泰國恒鑫 10家子公司，上海宜可金山分公司、上海宜可上海宜可朱涇分公司、安徽恒鑫長豐分公司安徽恒鑫長豐分公司 3

150、3家家分公司，吉林中糧 1 家參股公司。根據報告期內子公司的營業收入、利潤、總資產、凈資產等財務指標占合并報表相關指標 10%以上，且考慮子公司經營業務、未來發展戰略、持有資質或證照等對公司的影響等因素，安徽恒鑫、上海宜可、海南恒鑫為重要子公司。（一）發行人重要子公司情況（一）發行人重要子公司情況 發行人重要子公司情況如下：1、安徽恒鑫安徽恒鑫（1）基本情況 公司名稱公司名稱 安徽恒鑫環保新材料有限公司 成立時間成立時間 2007-12-24 注冊資本注冊資本 703.42 萬元人民幣 實收資本實收資本 703.42 萬元人民幣 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-46

151、注冊地和主要生產經營地注冊地和主要生產經營地 合肥市廬陽產業園清河路 6-2 號 主營業務主營業務 塑料餐飲具相關業務 在發行人業務板塊中的定位在發行人業務板塊中的定位 屬于發行人主營業務范圍（2）股權結構 序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 恒鑫生活 633.08 90.00%2 葉新建 70.34 10.00%合計合計 703.42 100.00%（3）主要財務數據 單位：萬元 項目項目 2024.6.30/20242024.6.30/2024 年年 1 1-6 6 月月 2023.12.31/2023 年度年度 總資產 12,028.92 12,

152、028.92 14,354.93 凈資產 6,230.33 6,230.33 4,478.56 營業收入 17,110.89 17,110.89 31,718.21 凈利潤 1,751.53 1,751.53 2,879.77 注：主要財務數據經容誠會計師審計。2、上海宜可上海宜可（1）基本情況 公司名稱公司名稱 上海宜可環?？萍加邢薰?成立時間成立時間 2018-11-27 注冊資本注冊資本 2,000 萬元人民幣 實收資本實收資本 2,000 萬元人民幣 注冊地和主要生產經營地注冊地和主要生產經營地 上海市金山區朱涇鎮鴻電路 233 號 1 幢、2 幢、3 幢 主營業務主營業務 塑料餐飲

153、具相關業務 在發行人業務板塊中的定位在發行人業務板塊中的定位 屬于發行人主營業務范圍（2）股權結構 序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 恒鑫生活 1,530.00 76.50%2 王炳輝 400.00 20.00%3 林石玲 40.00 2.00%4 楊穎 30.00 1.50%合計合計 2,000.00 100.00%合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-47（3）主要財務數據 單位：萬元 項目項目 2024.6.30/20242024.6.30/2024 年年 1 1-6 6 月月 2023.12.31/2023 年度年度 總資

154、產 23,032.12 23,032.12 23,180.91 凈資產 9,680.46 9,680.46 8,537.41 營業收入 13,487.25 13,487.25 33,800.31 凈利潤 863.05 863.05 4,234.75 注：主要財務數據經容誠會計師審計。3、海南恒鑫、海南恒鑫（1）基本情況 公司名稱公司名稱 海南恒鑫生活科技有限公司 成立時間成立時間 2020-06-30 注冊資本注冊資本 6,000 萬元人民幣 實收資本實收資本 5,5005,500 萬元人民幣萬元人民幣 注冊地和主要生產經營地注冊地和主要生產經營地 海南省?？谑协偵絽^云龍鎮海榆北路168號云龍

155、產業園云倉街 17 號 主營業務主營業務 紙制與塑料餐飲具相關業務，主要覆蓋海南市場 在發行人業務板塊中的定位在發行人業務板塊中的定位 屬于發行人主營業務范圍（2）股權結構 序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 恒鑫生活 3,600.00 60.00%2 海南佳昕 2,400.00 40.00%合計合計 6,000.00 100.00%（3）主要財務數據 單位：萬元 項目項目 2024.6.30/20242024.6.30/2024 年年 1 1-6 6 月月 2023.12.31/2023 年度年度 總資產 19,737.89 19,737.89 16

156、,773.31 凈資產 4,197.09 4,197.09 3,213.64 營業收入 4,112.79 4,112.79 7,217.25 凈利潤-516.55 516.55 -333.19 注：主要財務數據經容誠會計師審計。（二）發行人其他子公司及參股公司情況（二）發行人其他子公司及參股公司情況 發行人其他子公司及參股公司簡要情況如下表：合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-48 公司名稱公司名稱 股權結構股權結構 注冊資本注冊資本（萬元）（萬元）入股時間入股時間 控股方控股方 主營業務主營業務 武漢恒鑫 恒鑫生活持股 60%；武漢威仕持股 40%6,000.00 20

157、21-11-10 恒鑫生活 紙制與塑料餐飲具相關業務 蚌埠恒鑫 恒鑫生活持股 100%2,000.00 2020-06-19 恒鑫生活 紙制與塑料餐飲具相關業務 吉林恒鑫 恒鑫生活持股 100%1,000.00 2014-12-05 恒鑫生活 紙制與塑料餐飲具相關業務 北京恒鑫 恒鑫生活持股 100%100.00 2022-04-25 恒鑫生活 可生物降解技術研發及相關制品開發，目前未開展實際經營 合肥宜可 恒鑫生活持股 100%60.00 2021-02-06 恒鑫生活 紙制與塑料餐飲具相關業務，目前未開展實際經營 吉林中糧 COFCO Biofuel Holdings Limited 持股

158、 40%；內蒙古阜豐生物科技有限公司持股 30%；安徽恒鑫持股 30%10,000.00 2015-07-29 COFCO Biofuel Holdings Limited 生物基原材料及制品、傳統包裝業務 吉林宜可 吉林恒鑫持股 100%50.00 2019-09-18 吉林恒鑫 紙制與塑料餐飲具相關業務 霍山恒鑫 恒鑫生活持股 100%4,000.00 2023-09-01 恒鑫生活 竹制餐飲具相關業務，目前處于建設期 泰國恒鑫 恒鑫生活持股 99.90%霍山恒鑫持股 0.10%72,498.0072,498.00萬泰銖萬泰銖 2024-02-06 恒鑫生活 紙制與塑料餐飲具相關業務，目前

159、處于建設期建設期 注：吉林宜可已于 2022 年 5 月 6 日注銷。（三）發行人分公司情況（三）發行人分公司情況 發行人分公司情況如下表：1、上海宜可金山分公司、上海宜可金山分公司 公司名稱 上海宜可環?？萍加邢薰窘鹕椒止?成立時間 2023-04-10 負責人 王炳輝 營業場所 上海市金山區朱涇鎮工業園區中發路 218 號 2 幢 主營業務 塑料餐飲具相關業務 2、上海宜可朱涇分公司、上海宜可朱涇分公司 公司名稱 上海宜可環?？萍加邢薰局鞗芊止?成立時間 2024-01-25 負責人 王炳輝 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-49 營業場所 上海市金山區東日

160、路 68 號 1 幢 主營業務 塑料餐飲具相關業務 3 3、安徽恒鑫長豐分公司、安徽恒鑫長豐分公司 公司名稱公司名稱 安徽恒鑫環保新材料有限公司長豐分公司安徽恒鑫環保新材料有限公司長豐分公司 成立時間成立時間 20242024-0808-1414 負責人負責人 王春霞王春霞 營業場所營業場所 安徽省合肥市長豐縣雙鳳經濟開發區雙鳳路安徽省合肥市長豐縣雙鳳經濟開發區雙鳳路 3636 號號 主營業務主營業務 塑料餐飲具相關業務塑料餐飲具相關業務 七、持有發行人七、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況（一）控股股東及實際控制人（一）控股股東及

161、實際控制人的的基本情況基本情況 樊硯茹、嚴德平、嚴書景為公司控股股東、實際控制人。樊硯茹與嚴德平系夫妻關系，嚴書景系樊硯茹、嚴德平之女，嚴德平擔任恒鑫生活董事長兼總經理，系合肥恒平、合肥恒言份額最大的合伙人且擔任合肥恒平、合肥恒言的執行事務合伙人，嚴書景擔任恒鑫生活董事。樊硯茹、嚴德平、嚴書景合計控制的公司表決權股份比例為 88.52%。樊硯茹女士，1963 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，初中學歷，居民身份證號 340103196307*。1997 年 10 月至 2010 年 5 月，任恒鑫印務執行董事；2010 年 5 月至 2012 年 6 月，任恒鑫紙塑執行董事；2017

162、 年 8 月至 2021年 6 月，任恒鑫環保監事；2021 年 6 月至今，在公司總經辦任職。嚴德平先生，1963 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，居民身份證號 340111196304*。1986 年 7 月至 1997 年 10 月，于合肥林業職業技術學校任教；1997 年 10 月至 2010 年 5 月，任恒鑫印務監事；2010 年 5月至 2012 年 9 月，任恒鑫紙塑監事；2012 年 9 月至 2017 年 8 月，任恒鑫環保監事；2017 年 8 月至 2018 年 6 月，任恒鑫環保經理；2018 年 6 月至 2021 年 6 月，任恒鑫環保執行董

163、事、經理；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活董事長兼總經理。嚴德平先生同時擔任合肥恒言執行事務合伙人，合肥恒平執行事務合伙人，安徽川鼎監事，上海川鼎監事。嚴書景女士，1992 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，居民身份證號 340104199209*。2012 年 6 月至 2012 年 9 月，任恒鑫紙塑執行董事；2012 年 9 月至 2018 年 6 月，任恒鑫環保執行董事；2018 年 6 月至 2021合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-50 年 6 月任職于恒鑫環?？偨涋k；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活董事。（二）控股股東及實際控制

164、人的股份質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況（二）控股股東及實際控制人的股份質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況 截至本招股說明書簽署日，控股股東、實際控制人直接或間接持有的公司股份不存在質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況。（三）其他持有發行人（三）其他持有發行人 5%以上股份的主要股東以上股份的主要股東基本情況基本情況 截至本招股說明書簽署日，其他持有發行人 5%以上股份的主要股東為合肥恒平。（1）基本情況 公司名稱公司名稱 合肥恒平企業管理合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2019-12-11 出資份額出資份額 914.55 萬元人民幣 注冊地和主要生產經營地注冊地和主要生產經營地 安徽長豐雙鳳經濟開

165、發區鳳霞路東側 8 幢-1 主營業務主營業務 員工持股平臺 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 與發行人主營業務不相關（2）合伙人出資結構 序號序號 合伙人合伙人 出資金額出資金額（萬元）（萬元）認繳份額認繳份額（萬元）（萬元）份額比例份額比例 在公司任職情況在公司任職情況 1 嚴德平 284.00 284.00 42.26%董事長、總經理 2 王春霞 104.90 54.50 8.11%副總經理 3 張四化 84.85 56.50 8.41%副總經理 4 許建 74.00 42.50 6.32%技術總監 5 黃銀 72.00 40.50 6.03%副總經理 6 嚴群 30.00 3

166、0.00 4.46%后勤部管理員 7 嚴群霞 30.00 30.00 4.46%質檢工段質檢員 8 王芳 23.30 17.00 2.53%審計負責人 9 婁素萍 22.60 10.00 1.49%原輔材料庫主管 10 陳鳳 21.30 15.00 2.23%行政人事總監 11 嚴秀 17.00 17.00 2.53%采購部主管 12 孫小宏 16.30 10.00 1.49%董事、董事會秘書、總經辦主任 13 陳波 16.30 10.00 1.49%董事、財務總監 14 曹迎春 11.30 5.00 0.74%安徽恒鑫塑料制品成型技術工程師 15 楊山 11.30 5.00 0.74%淋膜技

167、術工程師 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-51 序號序號 合伙人合伙人 出資金額出資金額（萬元）（萬元）認繳份額認繳份額（萬元）（萬元）份額比例份額比例 在公司任職情況在公司任職情況 16 王夢環 11.30 5.00 0.74%企劃主管 17 束柳林 6.78 3.00 0.45%內貿銷售主管 18 李輝 6.78 3.00 0.45%紙制品成型技術工程師 19 周萍 6.78 3.00 0.45%外貿業務經理 20 呂中昆 6.78 3.00 0.45%模切技術工程師 21 蔡金梅 5.00 5.00 0.74%產品設計師 22 丁燕偉 4.52 2.00 0.3

168、0%安徽恒鑫成型技術工程師 23 張騰遠 4.52 2.00 0.30%技術部調度 24 王敏 4.52 2.00 0.30%安徽恒鑫包裝工段工段長 25 梁尹 4.52 2.00 0.30%技術部機修工程師 26 許成東 4.52 2.00 0.30%安徽恒鑫倉庫主管 27 童金貴 4.52 2.00 0.30%監事、安徽恒鑫人事行政主管 28 胡俊 4.52 2.00 0.30%安徽恒鑫片材車間工程師 29 姚亞琴 4.52 2.00 0.30%監事會主席、外貿銷售主管 30 張家群 4.52 2.00 0.30%杯片工段主管 31 鄭賢雙 4.52 2.00 0.30%柔印技術工程師 3

169、2 陶娜 2.26 1.00 0.15%職工代表監事、后勤主管 33 朱傳玲 2.26 1.00 0.15%技術部質量主管 34 郝澤洋 2.26 1.00 0.15%安徽恒鑫行政司機 合計合計 914.55 672.00 100.00%-八、發行人特別表決權股份情況八、發行人特別表決權股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司不存在特別表決權股份或類似安排。九、發行人協議控制架構情況九、發行人協議控制架構情況 截至本招股說明書簽署日，公司不存在協議控制架構。十、發行人控股股東、實際控制人報告期內是否存在重大違法行為十、發行人控股股東、實際控制人報告期內是否存在重大違法行為 報告期內，公司控股股東

170、、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-52 十一、發行人股本情況十一、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況（一）本次發行前后的股本情況 本次發行前公司總股本為 7,650.00 萬股，本次擬公開發行股份不超過 2,550.00 萬股，占發行后總股本的比例不低于 25%。本次發行前后，公司股本結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發

171、行后 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 樊硯茹 3,600.00 47.06%3,600.00 35.29%2 嚴德平 1,800.00 23.53%1,800.00 17.65%3 合肥恒平 672.00 8.78%672.00 6.59%4 嚴書景 600.00 7.84%600.00 5.88%5 悅時景朗 256.80 3.36%256.80 2.52%6 無錫復星創投 150.00 1.96%150.00 1.47%7 合肥恒言 100.00 1.31%100.00 0.98%8 嚴秀 72.00 0.94%72.

172、00 0.71%9 張四化 56.50 0.74%56.50 0.55%10 嚴群 55.00 0.72%55.00 0.54%11 嚴群霞 55.00 0.72%55.00 0.54%12 王春霞 54.50 0.71%54.50 0.53%13 悅時景暉 43.20 0.56%43.20 0.42%14 許建 42.50 0.56%42.50 0.42%15 黃銀 40.50 0.53%40.50 0.40%16 王芳 17.00 0.22%17.00 0.17%17 陳鳳 15.00 0.20%15.00 0.15%18 陳波 10.00 0.13%10.00 0.10%19 孫小宏 1

173、0.00 0.13%10.00 0.10%20 社會公眾股-2,550.00 25.00%合計合計 7,650.00 100.00%10,200.00 100.00%（二）（二）本次發行前的本次發行前的前十名股東前十名股東 截至本招股說明書簽署日，本次發行前的前十名股東情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 樊硯茹 3,600.00 47.06%合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-53 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 2 嚴德平 1,800.00 23.53%3 合肥恒平 6

174、72.00 8.78%4 嚴書景 600.00 7.84%5 悅時景朗 256.80 3.36%6 無錫復星創投 150.00 1.96%7 合肥恒言 100.00 1.31%8 嚴秀 72.00 0.94%9 張四化 56.50 0.74%10 嚴群 55.00 0.72%10 嚴群霞 55.00 0.72%合計合計 7,417.30 96.96%（三）（三）本次發行前的本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處前十名自然人股東及其在發行人處的任職情況的任職情況 截至本招股說明書簽署日，本次發行前的前十名自然人股東及其在公司的任職情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量

175、（萬股）持股比例持股比例 在公司的任職在公司的任職 1 樊硯茹 3,600.00 47.06%總經辦職員 2 嚴德平 1,800.00 23.53%董事長、總經理 3 嚴書景 600.00 7.84%董事 4 嚴秀 72.00 0.94%采購部主管 5 張四化 56.50 0.74%副總經理 6 嚴群 55.00 0.72%后勤部管理員 7 嚴群霞 55.00 0.72%質檢工段質檢員 8 王春霞 54.50 0.71%副總經理 9 許建 42.50 0.56%技術總監 10 黃銀 40.50 0.53%副總經理（四）國有股份（四）國有股份或或外資股份情況外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，

176、發行人無國有股份或外資股份情況。（五）申報前（五）申報前 12 個月發行人新增股東情況個月發行人新增股東情況 申報前 12 個月公司新增直接股東 3 名，具體情況如下：序序號號 新增股東新增股東 取得股數取得股數（萬股）（萬股）取得時間取得時間 入股原因入股原因 定價依據定價依據 入股價格入股價格（元（元/股）股）合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-54 序序號號 新增股東新增股東 取得股數取得股數（萬股）（萬股）取得時間取得時間 入股原因入股原因 定價依據定價依據 入股價格入股價格（元（元/股）股）1 悅時景朗 256.80 2021.11 建設新的基地，投資規模較大，

177、在公開發行募集資金到位前，需要以自有資金先行投入，因此引入外部投資者 以公司 2021年預計凈利潤的 10 倍PE 為基礎協商確定 11.68 2 悅時景暉 43.20 2021.11 11.68 3 無錫復星創投 150.00 2021.12 11.68 1、悅時景朗、悅時景朗 截至本招股說明書簽署日，悅時景朗的基本情況如下：名稱名稱 合肥悅時景朗股權投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2021-04-12 注冊資本注冊資本 50,500 萬元人民幣 注冊地注冊地 安徽省合肥市經濟技術開發區宿松路 3963 號智能科技園 G區二樓北側 執行事務合伙人執行事務合伙人 寧波悅時私募基金管理

178、合伙企業（有限合伙）寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）主營業務主營業務 股權投資 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 不存在與恒鑫生活相同或者相似的業務 注：注：寧波悅時投資合伙企業（有限合伙）寧波悅時投資合伙企業（有限合伙）于于 2024 年年 10 月月 15 日更名為日更名為寧波悅時私募基金管寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）理合伙企業（有限合伙）。悅時景朗于 2021 年 4 月 30 日在中國證券投資基金業協會辦理了私募投資基金備案，備案編號為 SQK829，其基金管理人寧波悅時私募基金管理合伙企業（有寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）限合伙）于 2019

179、 年 2 月 26 日在中國證券投資基金業協會辦理了私募基金管理人登記，登記編號為 P1069546。截至本招股說明書簽署日，悅時景朗的合伙人出資結構如下：序號序號 合伙人合伙人 合伙人類型合伙人類型 認繳份額（萬元）認繳份額（萬元）份額比例份額比例 1 聯投（安徽）投資控股有限公司 有限合伙人 50,000.00 99.01%2 寧波悅時私募基金管理合伙企寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）業（有限合伙）普通合伙人 500.00 0.99%合計合計 50,500.00 100.00%悅時景朗的普通合伙人、基金管理人寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）

180、合伙）的基本情況如下：名稱名稱 寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2017-11-07 注冊資本注冊資本 1,000 萬元人民幣 注冊地注冊地 浙江省寧波市北侖區梅山七星路 88 號 1 幢 401 室 A 區合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-55 E1401 執行事務合伙人執行事務合伙人 合肥布谷小溪企業咨詢有限責任公司（委派代表：余慶）主營業務主營業務 私募股權投資基金管理 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 不存在與恒鑫生活相同或者相似的業務 2、悅時景暉、悅時景暉 截至本招股說明書簽署日，

181、悅時景暉的基本情況如下：名稱名稱 合肥悅時景暉股權投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2021-03-04 注冊資本注冊資本 6,060 萬元人民幣 注冊地注冊地 合肥市包河區黑龍江路 8 號濱湖金融小鎮 BH401 號 執行事務合伙人執行事務合伙人 寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）主營業務主營業務 股權投資 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 不存在與恒鑫生活相同或者相似的業務 注：注：寧波悅時投資合伙企業（有限合伙）寧波悅時投資合伙企業（有限合伙）于于 2024 年年 10 月月 15 日更名為日更名為寧波悅時私募基金管寧波悅

182、時私募基金管理合伙企業（有限合伙）理合伙企業（有限合伙）。悅時景暉于 2021 年 4 月 15 日在中國證券投資基金業協會辦理了私募投資基金備案，備案編號為 SQJ122，其基金管理人寧波悅時私募基金管理合伙企業（有寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）限合伙）于 2019 年 2 月 26 日在中國證券投資基金業協會辦理了私募基金管理人登記，登記編號為 P1069546。截至本招股說明書簽署日，悅時景暉的合伙人出資結構如下：序號序號 合伙人合伙人 合伙人類型合伙人類型 認繳份額（萬元）認繳份額（萬元）份額比例份額比例 1 萬周平 有限合伙人 1,81,85 50.000.00 30.53

183、%30.53%2 張汀 有限合伙人 9 95 50.000.00 15.68%15.68%3 石曉文 有限合伙人 9 95 50.000.00 15.68%15.68%4 馬川祺 有限合伙人 9 95 50.000.00 15.68%15.68%5 王順宇 有限合伙人 9 95 50.000.00 15.68%15.68%6 余慶 有限合伙人 350.00350.00 5.78%5.78%7 寧波悅時私募基金管理合伙企寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）業（有限合伙）普通合伙人 60.00 0.99%合計合計 6,060.00 100.00%悅時景暉的普通合伙人、基金管理人寧波悅時私募基金

184、管理合伙企業（有限寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）合伙）的基本情況同上。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-56 3、無錫復星創投、無錫復星創投 截至本招股說明書簽署日，無錫復星創投的基本情況如下：名稱名稱 無錫復星創業投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2021-07-28 注冊資本注冊資本 49,000 萬元人民幣 注冊地注冊地 無錫惠山經濟開發區智慧路 5 號北 1915 室 執行事務合伙人執行事務合伙人 無錫復星企業管理合伙企業（有限合伙）主營業務主營業務 創業投資（限投資未上市企業）與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 不存在與恒鑫生活相同

185、或者相似的業務 無錫復星創投于 2021 年 8 月 13 日在中國證券投資基金業協會辦理了私募投資基金備案，備案編號為 SSD621，其基金管理人上海復星創富投資管理股份有限公司于 2014 年 3 月 17 日在中國證券投資基金業協會辦理了私募基金管理人登記，登記編號為 P1000303。截至本招股說明書簽署日，無錫復星創投的合伙人出資結構如下：序號序號 合伙人合伙人 合伙人類型合伙人類型 認繳份額（萬元）認繳份額（萬元）份額比例份額比例 1 江蘇原力產業投資有限公司 有限合伙人 10,000.00 20.41%2 浙江弘晟科技有限公司 有限合伙人 10,000.00 20.41%3 上海

186、復星高科技（集團）有限公司 有限合伙人 10,000.00 20.41%4 無錫惠開正源創業投資合伙企業無錫惠開正源創業投資合伙企業（有限合伙）（有限合伙）有限合伙人 10,000.00 20.41%5 海歆金投股權投資基金（濟南）合伙企業（有限合伙）有限合伙人 5,000.00 10.20%6 常州泰富百貨集團有限責任公司 有限合伙人 3,000.00 6.12%7 錢愛琴 有限合伙人 500.00 1.02%8 唐斌 有限合伙人 400.00 0.82%9 無錫復星企業管理合伙企業（有限合伙）普通合伙人 100.00 0.20%合計合計 49,000.00 100.00%無錫復星創投的基金

187、管理人上海復星創富投資管理股份有限公司的基本情況如下：名稱名稱 上海復星創富投資管理股份有限公司 成立時間成立時間 2007-04-28 注冊資本注冊資本 20,000 萬元人民幣 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-57 注冊地注冊地 上海市浦東新區南匯新城鎮環湖西二路 888 號 881 室 法定代表人法定代表人 唐斌 主營業務主營業務 私募股權投資基金管理 與發行人主營業務的關系與發行人主營業務的關系 不存在與恒鑫生活相同或者相似的業務 除上述情況外，2022 年 2 月，因個人職業規劃調整，原合肥恒平合伙人李想從安徽恒鑫離職，并轉讓其在合肥恒平中的合伙份額。丁燕偉

188、系安徽恒鑫成型技術工程師，其通過受讓李想持有的合肥恒平合伙份額，成為公司間接股東。本次合伙份額轉讓對價為 4.52 萬元，系以李想原始投入資金為基礎，考慮其合理回報與獲得的現金分紅，由雙方協商確定。丁燕偉，1989 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2017年 3 月至今，任安徽恒鑫成型技術工程師。上述新增新股東與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員不存在關聯關系，與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在關聯關系，不存在股份代持情形。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自各自持股比例持股比例

189、股東名稱股東名稱 直接持股比例直接持股比例 關聯關系關聯關系 樊硯茹 47.06%樊硯茹為嚴德平之配偶、嚴書景之母親，樊硯茹之外甥李涵睿、侄女樊昱菲為合肥恒言的有限合伙人 嚴德平 23.53%嚴德平為樊硯茹之配偶、嚴書景之父親，合肥恒平、合肥恒言的執行事務合伙人，嚴德平之外甥女婁素萍為合肥恒平的有限合伙人 嚴書景 7.84%樊硯茹與嚴德平之女 合肥恒平 8.78%嚴德平為合肥恒平的執行事務合伙人 合肥恒言 1.31%嚴德平為合肥恒言的執行事務合伙人，其配偶樊硯茹之外甥李涵睿、侄女樊昱菲為合肥恒言的有限合伙人 悅時景朗 3.36%悅時景朗的普通合伙人（執行事務合伙人）為寧波悅時私募寧波悅時私募基

190、金管理合伙企業（有限合伙）基金管理合伙企業（有限合伙）悅時景暉 0.56%悅時景暉的普通合伙人（執行事務合伙人）為寧波悅時私募寧波悅時私募基金管理合伙企業（有限合伙）基金管理合伙企業（有限合伙）嚴秀 0.94%嚴德平之妹，合肥恒平的有限合伙人 嚴群 0.72%嚴德平之妹，合肥恒平的有限合伙人 嚴群霞 0.72%嚴德平之妹，合肥恒平的有限合伙人 王春霞 0.71%合肥恒平的有限合伙人 張四化 0.74%合肥恒平的有限合伙人 許建 0.56%合肥恒平的有限合伙人 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-58 股東名稱股東名稱 直接持股比例直接持股比例 關聯關系關聯關系 黃銀 0.

191、53%合肥恒平的有限合伙人 王芳 0.22%合肥恒平的有限合伙人 陳鳳 0.20%合肥恒平的有限合伙人 孫小宏 0.13%合肥恒平的有限合伙人 陳波 0.13%合肥恒平的有限合伙人 除上述情況外，本次發行前公司各股東之間不存在其他關聯關系。（七）發行人股東公開發售股份情況（七）發行人股東公開發售股份情況 本次發行中，公司股東不進行公開發售股份。（八）發行人穿透計算的股東人數（八）發行人穿透計算的股東人數 發行人自設立至本招股說明簽署日，不存在股東超過 200 人的情形。根據關于股東信息核查中“最終持有人”的理解與適用非上市公眾公司監管指引第4號股東人數超過二百人的未上市股份有限公司申請行政許可

192、有關問題的審核指引，截至本招股說明書簽署日，公司穿透計算的股東人數為41 人（剔除 13 名重復出現人員），具體情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 穿透計算人數穿透計算人數 穿透后主體情況穿透后主體情況 1 樊硯茹 1 1 名自然人 2 嚴德平 1 1 名自然人 3 合肥恒平 34 嚴德平、王春霞、張四化、許建、黃銀、嚴群、嚴群霞、王芳、婁素萍、陳鳳、嚴秀、孫小宏、陳波、曹迎春、楊山、王夢環、束柳林、李輝、周萍、呂中昆、蔡金梅、丁燕偉、張騰遠、王敏、梁尹、許成東、童金貴、胡俊、姚亞琴、張家群、鄭賢雙、陶娜、朱傳玲、郝澤洋，共計 34 名自然人 4 嚴書景 1 1 名自然人 5 悅時景朗 1

193、辦理了私募基金公示備案的私募股權基金，按1 名股東計算 6 無錫復星創投 1 辦理了私募基金公示備案的私募股權基金，按1 名股東計算 7 合肥恒言 3 嚴德平、李涵睿、樊昱菲，共計 3 名自然人 8 嚴秀 1 1 名自然人 9 張四化 1 1 名自然人 10 嚴群 1 1 名自然人 11 嚴群霞 1 1 名自然人 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-59 序號序號 股東名稱股東名稱 穿透計算人數穿透計算人數 穿透后主體情況穿透后主體情況 12 王春霞 1 1 名自然人 13 悅時景暉 1 辦理了私募基金公示備案的私募股權基金，按1 名股東計算 14 許建 1 1 名自然人

194、 15 黃銀 1 1 名自然人 16 王芳 1 1 名自然人 17 陳鳳 1 1 名自然人 18 陳波 1 1 名自然人 19 孫小宏 1 1 名自然人 合計（剔除重復計算人數）41-（九）（九）發行人股東是否存在發行人股東是否存在工會及職工持股會持股或者自然人股東人數較多工會及職工持股會持股或者自然人股東人數較多的情的情形形 發行人設立以來不存在工會及職工持股會直接持股或者自然人股東人數較多的情形。截至本招股說明書簽署日，發行人持股比例 0.01%以上的間接股東中存在工會委員會持股的情形，不涉及公司實際控制人控制的各級主體，具體情況如下：發行人直接發行人直接持股股東持股股東 直接持有發直接持

195、有發行人股份行人股份 情況情況 存在工會存在工會委員會的委員會的間接持股間接持股股東股東 工會委員會工會委員會主體主體 工會委員會持工會委員會持股情況股情況 間接持有發行人股份情況間接持有發行人股份情況 無錫復星創業投資合伙企業（有限合伙）直接持有發行人 1.96%股份 南京鋼鐵創業投資有限公司 南京鋼鐵集團有限公司工會委員會 持有南京鋼鐵創業投資有限公 司 36.07%的股權 南京鋼鐵集團有限公司工會委員會間接持有發行人0.0329%股份，持股數量為2.5192萬股 根據南京鋼鐵集團有限公司（以下簡稱“南鋼集團”）提供的材料及出具的說明，南京鋼鐵集團有限公司工會委員會（以下簡稱“南鋼工會”）

196、為南鋼集團依法設立并有效存續的工會法人，現持有南京市總工會核發的工會法人資格證書（統一社會信用代碼：81320100YA12029274），有效期至 2026 年 2 月 25合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-60 日。南鋼工會成員包括南鋼集團全體職工及離退休人員，合計 73 人（截至 2022年 3 月 22 日）。南鋼工會無上層權益持有人，南鋼工會全部收益所得均用于向南鋼工會全體成員發放日常福利、補貼。（十）對賭協議及其解除情況（十）對賭協議及其解除情況 悅時景朗、悅時景暉、無錫復星創投等 3 名股東在投資于公司時與公司及公司實際控制人簽署了關于合肥恒鑫生活科技股份

197、有限公司增資協議之補充協議，約定了對賭條款。對賭協議的簽署及解除情況具體如下：1、對賭協議的簽署情況、對賭協議的簽署情況 2021 年 11 月、12 月，公司及公司實際控制人樊硯茹、嚴德平、嚴書景與上述3名股東分別簽署 關于合肥恒鑫生活科技股份有限公司增資協議之補充協議，約定自上述 3 名股東增資完成之日（以增資入股的工商變更登記時間為準）的 48個月內，公司未能實現在證券交易所首次公開發行股票并上市（以披露的上市公告或者上市公告書中記載上市時間為準），上述 3 名股東有權將其持有的公司全部或者部分股份按照補充協議約定的條件和條款轉讓給公司實際控制人等相關事宜。2、對賭協議的解除情況、對賭協

198、議的解除情況 公司已于 2021 年 12 月 28 日與上述 3 名股東簽署解除對賭的協議，約定前述對賭約定已于 2021 年 12 月 28 日終止履行，且不含有效力恢復條款。經核查，保薦機構及發行人律師認為：前述對賭約定已經解除，不含有效力恢復條款，滿足 創業板股票首次公開發行上市審核問答 第 13 條規定的條件，對發行人不存在潛在影響。十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的基本情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的基本情況 1、董事、董事 截至本招股說明書簽署日，公司董事

199、會由 7名成員組成，其中獨立董事 3名，設董事長 1 名，公司董事會成員如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任職期限任職期限 嚴德平 董事長 嚴德平 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 嚴書景 董事 嚴書景 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 陳波 董事 嚴德平 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-61 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任職期限任職期限 孫小宏 董事 嚴德平 2024.6.122024.6.12-

200、2027.6.112027.6.11 張彩麗 獨立董事 嚴德平、樊硯茹、嚴書景 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 周蕾 獨立董事 嚴德平、樊硯茹、嚴書景 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 吳波 獨立董事 嚴德平、樊硯茹、嚴書景 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11（1）嚴德平先生，嚴德平先生的簡要情況詳見本節之“七、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況”之“（一）控股股東及實際控制人的基本情況”。（2）嚴書景女士，嚴書景女士的簡要情況詳見本節之“七、持有

201、發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況”之“（一）控股股東及實際控制人的基本情況”。（3）陳波先生，1986 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2006 年 3 月至 2010 年 4 月，任合肥飛鶴汽車配件制造有限公司財務科副科長；2010 年 5 月至 2012 年 9 月，任合肥車橋有限責任公司飛鶴汽配分公司財務科副科長；2012 年 9 月至 2014 年 12 月，任合肥盛景汽車配件制造有限公司財務部負責人；2015 年 4 月至 2021 年 6 月，任恒鑫環保財務部副經理、會計機構負責人；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活董事、財務總監。（4）

202、孫小宏先生，1982 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。2005 年 7 月至 2006 年 1 月，任 TCL 家用電器（合肥）有限公司銷售專員；2008 年 9 月至 2014 年 5 月，任安徽旅游職業學院旅游系副主任兼教務處副處長；2014 年 6 月至 2015 年 12 月，任安徽格義循環經濟產業園有限公司行政人事經理；2016 年 1 月至 2016 年 12 月，任安徽外國語學院教師；2017 年 1月至 2021 年 6 月，任恒鑫環?？偨涋k主任；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活董事、董事會秘書、總經辦主任。（5）張彩麗女士，1989 年 4

203、月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。2017 年至今，歷任北京工商大學化學與材料工程學院教師、副教授；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活獨立董事。（6）周蕾女士，1981 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。2007 年至今，歷任安徽財經大學會計學院助教、講師、副教授、教授，會計系主任、會計學碩中心主任；2021 年 1 月至今，任大富科技（安徽）股份有合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-62 限公司獨立董事；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活獨立董事。（7）吳波先生，1979 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科

204、學歷。2002 年 7 月至今，任安徽天禾律師事務所律師；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活獨立董事。2、監事、監事 截至本招股說明書簽署日，公司監事會由 3 名成員組成，其中職工代表監事1 名，設監事會主席 1 名，公司監事會成員如下：姓名姓名 職務職務 提名人提名人 任職期限任職期限 姚亞琴 監事會主席 樊硯茹、嚴德平、嚴書景 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 童金貴 監事 樊硯茹、嚴德平、嚴書景 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 陶娜 職工代表監事 職工代表大會 2024.6.122024.6.12-2

205、027.6.112027.6.11（1）姚亞琴女士，1984 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2005 年至 2010 年 1 月，任上海堅明辦公用品有限公司船務專員；2011 年2 月至 2021 年 6 月，任恒鑫環保外貿銷售主管；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活外貿銷售主管、監事會主席。（2）童金貴先生，1983 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2004 年 10 月至 2007 年 8 月，任慈溪奮發閥門有限公司行政專員；2007年 11 月至 2010 年 10 月，任寧波出口加工區提愛思泉盟汽車內飾有限公司人事經理；2010 年 1

206、2 月至 2012 年 7 月，任肥東縣虹泰光源材料廠人事經理；2012年 9 月至 2016 年 7 月，任安徽省黑牛食品工業有限公司人事經理；2016 年 8 月至今，任安徽恒鑫人事行政主管；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活監事。（3）陶娜女士，1987 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2010 年 3 月至 2010 年 9 月，任合肥開源工程機械有限公司人事專員；2010年 10 月至 2019 年 10 月，任恒鑫環保招聘專員；2019 年 10 月至今，任公司后勤主管；2021 年 6 月至今，任職工代表監事。3、高級管理人員、高級管理人員 截至本招股說

207、明書簽署日，公司共有高級管理人員 8 名，具體情況如下：姓名姓名 職務職務 任職期限任職期限 嚴德平 總經理 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 張四化 副總經理 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-63 姓名姓名 職務職務 任職期限任職期限 王春霞 副總經理 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 黃銀 副總經理 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 陳波 財務總監 2024.6.1

208、22024.6.12-2027.6.112027.6.11 孫小宏 董事會秘書 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 許建 技術總監 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11 陳鳳 行政人事總監 2024.6.122024.6.12-2027.6.112027.6.11（1）嚴德平先生，嚴德平先生的簡要情況詳見本節之“七、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況”之“（一）控股股東及實際控制人的基本情況”。（2）張四化女士，1980 年 6 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2003 年 3 月

209、至 2021 年 6 月，任恒鑫環保副總經理；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活副總經理。（3）王春霞女士，1986 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2002 年 9 月至 2006 年 3 月，任合肥創信廣告有限公司主管；2006 年 3 月至 2021 年 6 月歷任恒鑫環保部門經理、副總經理；2016 年 3 月至今，任安徽恒鑫總經理；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活副總經理。（4）黃銀女士，1983 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2002 年 8 月至 2003 年 9 月任東莞昆盈電腦制品有限公司工藝員，2004 年 3月至 20

210、21 年 6 月曾任安徽川鼎執行董事兼總經理、上海川鼎執行董事、恒鑫環保副總經理。2021 年 6 月至今，任恒鑫生活副總經理。（5）陳波先生，陳波先生的簡要情況詳見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的基本情況”之“1、董事”。（6）孫小宏先生，孫小宏先生的簡要情況詳見本節之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的基本情況”之“1、董事”。（7）許建先生，1979 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2000 年 5 月至 2021 年 6 月

211、，任恒鑫環保技術部經理；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活技術總監。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-64（8）陳鳳女士，1983 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2002 年 7 月至 2003 年 9 月，任杭州影天快速印務有限公司跟單員；2003 年9 月至 2005 年 9 月，任浙江新華彩色印刷有限公司銷售跟單員；2005 年 9 月至2007 年 11 月，任杭州大洋包裝印務有限公司辦公室主任；2008 年 3 月至 2021年 6 月，任恒鑫環保行政人事總監；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活行政人事總監。4、其他核心人員、其他

212、核心人員 截至本招股說明書簽署日，公司共有其他核心人員 4 名，具體情況如下：姓名姓名 職務職務 李輝 紙制品成型技術工程師 束柳林 內貿銷售主管 楊山 淋膜技術工程師 周萍 外貿業務經理（1）李輝先生，1978 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2000 年 3 月至 2003 年 12 月，任聯升柯式印刷制品（深圳）有限公司生產主管；2004 年 5 月至 2008 年 7 月，任深圳市耀基印刷有限公司生產計劃主任；2008年 8 月至 2011 年 12 月，任深圳市榮鑫盛包裝實業有限公司生產部生產經理；2012年 3 月至 2015 年 8 月，任高寶包裝制品（鄭

213、州）有限公司生產主管；2015 年 9月至 2021 年 6 月，任恒鑫環保紙制品成型技術工程師；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活紙制品成型技術工程師。（2）束柳林先生，1986 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2013 年 9 月至 2021 年 6 月，任恒鑫環保內貿銷售主管；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活內貿銷售主管。（3）楊山先生，1986 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。2006 年至 2007 年，任職于南大（浙江）環?？萍加邢薰玖卜止?；2007年 10 月至 2021 年 6 月，任恒鑫環保淋膜技術工程師；2021 年

214、 6 月至今，任恒鑫生活淋膜技術工程師。（4）周萍女士，1983 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2008 年 3 月至 2010 年 2 月，任恒昊集團有限公司外貿業務員；2010 年 3 月至 2021 年 6 月，任恒鑫環保外貿業務經理；2021 年 6 月至今，任恒鑫生活外貿業務經理。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-65（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況如下：姓名姓名 公司職務公司職務 兼

215、職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與公司關系兼職單位與公司關系 嚴德平 董事長、總經理 海南恒鑫 董事 發行人子公司 吉林恒鑫 執行董事、總經理 發行人子公司 安徽恒鑫 董事 發行人子公司 合肥宜可 總經理 發行人子公司 吉林中糧 董事 發行人參股公司 合肥恒平 執行事務合伙人 發行人股東 合肥恒言 執行事務合伙人 發行人股東 安徽川鼎 監事 實際控制人之一嚴德平控制的企業 上海川鼎 監事 實際控制人之一嚴德平控制的企業 泰國恒鑫 董事 發行人子公司 嚴書景 董事 上海宜可 執行董事 發行人子公司 安徽恒鑫 監事 發行人子公司 合肥宜可 執行董事 發行人子公司 泰國恒鑫 董事

216、發行人子公司 陳波 董事、財務總監 武漢恒鑫 財務負責人 發行人子公司 蚌埠恒鑫 財務負責人 發行人子公司 張彩麗 獨立董事 北京工商大學化學與材料工程學院 副教授 無 周蕾 獨立董事 安徽財經大學會計學院 會計學碩中心主任 無 大富科技（安徽）股份有限公司 獨立董事 無其他關聯關系 吳波 獨立董事 安徽天禾律師 事務所 律師 無 童金貴 監事 安徽恒鑫 人事行政主管 發行人子公司 張四化 副總經理 安徽恒鑫 董事長 發行人子公司 海南恒鑫 董事 發行人子公司 吉林恒鑫 監事 發行人子公司 王春霞 副總經理 海南恒鑫 董事長 發行人子公司 安徽恒鑫 董事、總經理 發行人子公司 上海宜可 監事

217、發行人子公司 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-66 姓名姓名 公司職務公司職務 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位與公司關系兼職單位與公司關系 蚌埠恒鑫 監事 發行人子公司 武漢恒鑫 監事 發行人子公司 霍山恒鑫 監事 發行人子公司 黃銀 副總經理 海南恒鑫 監事 發行人子公司 武漢恒鑫 執行董事 發行人子公司 許建 技術總監 北京恒鑫 執行董事 發行人子公司 陳鳳 行政人事 總監 蚌埠恒鑫 執行董事、總經理 發行人子公司 孫小宏 董事、董事會秘書 霍山恒鑫 執行董事 發行人子公司（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬關系（三）董

218、事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事長兼總經理嚴德平與董事嚴書景為父女關系，除此之外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間不存在親屬關系。（四）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員涉及行政處罰、監督管理措施、（四）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況 2023 年 11 月 8 日，發行人發生一起一般安全生產事故。2024 年 3 月 28 日，長豐縣應急管理局出具“

219、(長)應急罰字2024第(06)號”行政處罰決定書（個人），依據 中華人民共和國安全生產法第九十五條第（一）項之規定（一般事故），決定對發行人副總經理黃銀作出罰款 14.47 萬元的行政處罰，該處罰所涉事項不屬于重大違法違規行為，具體情況詳見本招股說明書“第八節 公司治理與獨立性”之“二、發行人報告期內違法違規情況”。2024 年 3 月 29 日，黃銀繳清了上述罰款。除上述情況之外，最近三年，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況。（五五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽訂的協議

220、及履行情況）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽訂的協議及履行情況 公司與在公司任職并領取薪酬（獨立董事除外）的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均簽署了勞動合同、保密與競業禁止協議，對雙方的權利和義務進行了約定。公司與獨立董事簽訂了聘任協議。截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-67 與公司簽訂的勞動合同或聘任協議等協議履行正常，不存在違約情形。（六六）董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行人股份的）董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行人股份的情況情況 1、董事

221、、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行人股份、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有發行人股份情況情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有公司股份情況如下：股東股東 職務職務 直接持股直接持股 通過合肥通過合肥恒平間接恒平間接持股比例持股比例 通過合肥通過合肥恒言間接恒言間接持股比例持股比例 合計合計 持股比例持股比例 嚴德平 總經理、董事長 23.53%3.71%0.52%27.76%嚴書景 董事 7.84%-7.84%陳波 董事、財務總監 0.13%0.13%-0.26%孫小宏 董事、董事會秘書、總經辦主任 0.13

222、%0.13%-0.26%姚亞琴 監事會主席、外貿銷售主管-0.03%-0.03%童金貴 監事、安徽恒鑫人事行政主管-0.03%-0.03%陶娜 職工代表監事、后勤主管-0.01%-0.01%張四化 副總經理 0.74%0.74%-1.48%王春霞 副總經理 0.71%0.71%-1.42%黃銀 副總經理 0.53%0.53%-1.06%許建 技術總監 0.56%0.56%-1.11%陳鳳 行政人事總監 0.20%0.20%-0.39%李輝 紙制品成型技術工程師-0.04%-0.04%束柳林 內貿銷售主管-0.04%-0.04%楊山 淋膜技術工程師-0.07%-0.07%周萍 外貿業務經理-0.

223、04%-0.04%樊硯茹 樊硯茹與嚴德平系夫妻關系，嚴書景為樊硯茹與嚴德平之女 47.06%-47.06%嚴秀 嚴德平之妹 0.94%0.22%-1.16%嚴群 嚴德平之妹 0.72%0.39%-1.11%嚴群霞 嚴德平之妹 0.72%0.39%-1.11%注 1：近親屬包括：配偶、父母、年滿十八周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；注 2：間接持有公司權益比例系按各層持股比例相乘計算得出。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-68 除上述情況外，董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬未持有發行人股份。2、董事、監事、高級管理

224、人員、其他核心人員及其近親屬所持公司股份的質押或凍結情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有的發行人股份均不存在質押或凍結情形，亦不存在其他有爭議的情形。（七七）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近兩兩年的變動情況年的變動情況 1、董事變動情況、董事變動情況 最近兩年內，公司董事為嚴德平、嚴書景、陳波、孫小宏、張彩麗、周蕾、最近兩年內，公司董事為嚴德平、嚴書景、陳波、孫小宏、張彩麗、周蕾、吳波，吳波，未發生變動未發生變動。2、監事變動情況、監事變動情況 最近兩年內，公司監事為姚亞琴、童金貴

225、、陶娜（職工代表監事），最近兩年內，公司監事為姚亞琴、童金貴、陶娜（職工代表監事），未發生未發生變動變動。3、高級管理人員變動情況、高級管理人員變動情況 最近兩年內，公司總經理為嚴德平，副總經理為張四化、王春霞、黃銀，技最近兩年內，公司總經理為嚴德平，副總經理為張四化、王春霞、黃銀，技術總監為許建，財務總監為陳波，董事會秘書為孫小宏，行政人事總監為陳鳳，術總監為許建，財務總監為陳波，董事會秘書為孫小宏，行政人事總監為陳鳳，未發生變動未發生變動。4、其他核心人員變動情況、其他核心人員變動情況 公司其他核心人員包括李輝、束柳林、楊山、周萍，最近兩年內未發生變動。綜上，最近兩年內，公司董事、監事、高

226、級管理人員及其他核心人員未發生變動。經核查，保薦機構及發行人律師認為：最近兩年，發行人董事、高級管理人員未發生變動，發行人核心管理層始終保持穩定，董事、高級管理人員未發生重大不利變化。（八八）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的對外投資情況）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況如下：單位：萬元 姓名姓名 職務職務 被投資單位被投資單位 出資額出資額 出資比例出資比例 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-69 姓名姓名 職務職務 被投資單位被投資單位 出資額出資額 出資

227、比例出資比例 嚴德平 董事長、總經理 合肥恒平 284.00 42.26%合肥恒言 40.00 40.00%安徽川鼎 475.00 95.00%上海川鼎 105.00 70.00%陳波 董事、財務總監 合肥恒平 10.00 1.49%孫小宏 董事、董事會秘書、總經辦主任 合肥恒平 10.00 1.49%姚亞琴 監事會主席、外貿銷售主管 合肥恒平 2.00 0.30%童金貴 監事、安徽恒鑫人事行政主管 合肥恒平 2.00 0.30%陶娜 職工代表監事、后勤主管 合肥恒平 1.00 0.15%張四化 副總經理 合肥恒平 56.50 8.41%王春霞 副總經理 合肥恒平 54.50 8.11%黃銀

228、副總經理 合肥恒平 40.50 6.03%上海川鼎 45.00 30.00%許建 技術總監 合肥恒平 42.50 6.32%陳鳳 行政人事總監 合肥恒平 15.00 2.23%李輝 紙制品成型技術工程師 合肥恒平 3.00 0.45%束柳林 內貿銷售主管 合肥恒平 3.00 0.45%楊山 淋膜技術工程師 合肥恒平 5.00 0.74%周萍 外貿業務經理 合肥恒平 3.00 0.45%除上述情形外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員無其他對外投資。公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的上述對外投資與公司不存在利益沖突。（九九）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況）董事、

229、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況 1、薪酬組成、薪酬確定依據及所履行的程序、薪酬組成、薪酬確定依據及所履行的程序 報告期內，公司董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬由基本工資、績效考核工資構成：其中基本工資按月發放，績效與個人目標完成情況及公司目標完成情況掛鉤，按各項績效指標的考核周期進行考核發放。公司董事津貼標準由董事會制訂預案，提交股東大會審議通過。高級管理人員的薪酬由薪酬與考核委員會確定方案，并報董事會批準；其他核心人員薪酬由人力資源部和所在各部門擬定方案，最終由總經理決定。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-70 2、報告期薪酬總額占

230、各期利潤總額的比、報告期薪酬總額占各期利潤總額的比例例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬總額及其占利潤總額的比例如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 薪酬總額 454.49454.49 891.28 782.98 701.71 利潤總額 12,161.0112,161.01 26,014.63 19,758.83 10,518.36 薪酬總額占利潤總額的比例 3.74%3.74%3.43%3.96%6.67%注：利潤總額為剔除股份支付費用及對參股公司投資損失后的金額。3、董

231、事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況企業領取收入的情況 2023 年，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在公司及子公司領取薪酬情況如下：單位：萬元 姓名姓名 職務職務 領取薪酬領取薪酬 嚴德平 董事長、總經理 97.35 嚴書景 董事 100.11 陳波 董事、財務總監 49.81 孫小宏 董事、董事會秘書、總經辦主任 43.02 張彩麗 獨立董事 7.20 周蕾 獨立董事 7.20 吳波 獨立董事 7.20 姚亞琴 監事會主席、外貿銷售主管 41.90 童金貴 監事、安徽恒鑫人事

232、行政主管 13.56 陶娜 職工代表監事、后勤主管 9.60 張四化 副總經理 81.71 王春霞 副總經理 68.97 黃銀 副總經理 68.89 許建 技術總監 67.37 陳鳳 行政人事總監 45.89 李輝 紙制品成型技術工程師 23.85 束柳林 內貿銷售主管 78.39 楊山 淋膜技術工程師 17.87 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-71 姓名姓名 職務職務 領取薪酬領取薪酬 周萍 外貿業務經理 61.40 合計合計 891.28 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監

233、事以外的其他職務，未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業領薪。公司為與公司簽署了勞動合同的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員依法繳納了養老保險、醫療保險等社會保險，不存在其他特殊待遇、退休金計劃等。（十十）發行人申報前已經制定或實施的股權激勵及其他制度安排和執行情況）發行人申報前已經制定或實施的股權激勵及其他制度安排和執行情況 1、股權激勵及相關安排、股權激勵及相關安排 為了進一步激發員工的積極性與創造力，建立公司與經營管理團隊之間的利益共享與約束機制，保證公司的長期穩健發展，公司已對高級管理人員及核心員工、部分資深員工實施股權激勵。（1）2019 年實施的股權激勵 2019 年 12

234、 月 13 日，經公司股東會決議，同意新增注冊資本 700 萬元，其中600 萬元由公司員工及員工持股平臺合肥恒平認繳，涉及的員工及其各自認繳具體情況如下：出資人出資人 名稱名稱 最終持最終持有人有人 投入資金投入資金（萬元）（萬元）持有持有/享有享有發行發行人出資額人出資額（萬元）（萬元）單位增資單位增資價格（元）價格（元）出資出資方式方式 在公司任職情況在公司任職情況 合肥恒平 嚴德平 284.00 284.00 1.00 現金 董事長、總經理 張四化 34.00 34.00 1.00 現金 副總經理 嚴群 30.00 30.00 1.00 現金 后勤部管理員 嚴群霞 30.00 30.0

235、0 1.00 現金 質檢工段質檢員 許建 17.50 17.50 1.00 現金 技術總監 嚴秀 17.00 17.00 1.00 現金 采購部主管 黃銀 15.50 15.50 1.00 現金 副總經理 王春霞 14.50 14.50 1.00 現金 副總經理 王芳 12.00 12.00 1.00 現金 審計負責人 陳鳳 10.00 10.00 1.00 現金 行政人事總監 孫小宏 5.00 5.00 1.00 現金 董事、董事會秘書、總經辦主任 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-72 出資人出資人 名稱名稱 最終持最終持有人有人 投入資金投入資金（萬元）（萬元）持

236、有持有/享有享有發行發行人出資額人出資額（萬元）（萬元）單位增資單位增資價格（元）價格（元）出資出資方式方式 在公司任職情況在公司任職情況 陳波 5.00 5.00 1.00 現金 董事、財務總監 蔡金梅 5.00 5.00 1.00 現金 產品設計師 張四化 張四化 34.00 34.00 1.00 現金 副總經理 許建 許建 17.50 17.50 1.00 現金 技術總監 嚴秀 嚴秀 17.00 17.00 1.00 現金 采購部主管 黃銀 黃銀 15.50 15.50 1.00 現金 副總經理 王春霞 王春霞 14.50 14.50 1.00 現金 副總經理 王芳 王芳 12.00 1

237、2.00 1.00 現金 審計負責人 陳鳳 陳鳳 10.00 10.00 1.00 現金 行政人事總監 合計合計-600.00 600.00-公司于 2019 年 12 月 23 日就本次增資辦理了工商變更登記手續。截至 2019年 12 月 26 日，上述員工完成了出資繳納。（2）2020 年實施的股權激勵 2020 年 11 月 27 日，經公司股東會決議，同意新增注冊資本 500 萬元，全部由公司員工及員工持股平臺合肥恒平認繳，涉及的員工及其各自認繳具體情況如下：出資人出資人 名稱名稱 最終持最終持有人有人 投入資金投入資金（萬元）（萬元）持有持有/享有發行享有發行人出資額人出資額（萬元

238、）（萬元）單位增資單位增資價格（元）價格（元）出資出資方式方式 在公司任職情況在公司任職情況 合肥恒平 王春霞 90.40 40.00 2.26 現金 副總經理 許建 56.50 25.00 2.26 現金 技術總監 黃銀 56.50 25.00 2.26 現金 副總經理 張四化 50.85 22.50 2.26 現金 副總經理 婁素萍 22.60 10.00 2.26 現金 原輔材料庫主管 陳鳳 11.30 5.00 2.26 現金 行政人事總監 孫小宏 11.30 5.00 2.26 現金 董事、董事會秘書、總經辦主任 陳波 11.30 5.00 2.26 現金 董事、財務總監 王芳 11

239、.30 5.00 2.26 現金 審計負責人 楊山 11.30 5.00 2.26 現金 淋膜技術工程師 曹迎春 11.30 5.00 2.26 現金 安徽恒鑫塑料制品成型技術工程師 王夢環 11.30 5.00 2.26 現金 企劃主管 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-73 出資人出資人 名稱名稱 最終持最終持有人有人 投入資金投入資金（萬元）（萬元）持有持有/享有發行享有發行人出資額人出資額（萬元）（萬元）單位增資單位增資價格（元）價格（元）出資出資方式方式 在公司任職情況在公司任職情況 周萍 6.78 3.00 2.26 現金 外貿業務經理 束柳林 6.78 3

240、.00 2.26 現金 內貿銷售主管 李輝 6.78 3.00 2.26 現金 紙制品成型技術工程師 呂中昆 6.78 3.00 2.26 現金 模切技術工程師 姚亞琴 4.52 2.00 2.26 現金 監事會主席、外貿銷售主管 張騰遠 4.52 2.00 2.26 現金 技術部調度 鄭賢雙 4.52 2.00 2.26 現金 柔印技術工程師 梁尹 4.52 2.00 2.26 現金 技術部機修工程師 張家群 4.52 2.00 2.26 現金 杯片工段主管 童金貴 4.52 2.00 2.26 現金 監事、安徽恒鑫人事行政主管 胡俊 4.52 2.00 2.26 現金 安徽恒鑫片材車間工程

241、師 許成東 4.52 2.00 2.26 現金 安徽恒鑫倉庫主管 王敏 4.52 2.00 2.26 現金 安徽恒鑫包裝工段工段長 李想 4.52 2.00 2.26 現金 安徽恒鑫注塑車間工程師 朱傳玲 2.26 1.00 2.26 現金 技術部質量主管 陶娜 2.26 1.00 2.26 現金 職工代表監事、后勤主管 郝澤洋 2.26 1.00 2.26 現金 安徽恒鑫行政司機 嚴秀 嚴秀 124.30 55.00 2.26 現金 采購部主管 嚴群 嚴群 124.30 55.00 2.26 現金 后勤部管理員 嚴群霞 嚴群霞 124.30 55.00 2.26 現金 質檢工段質檢員 王春霞

242、 王春霞 90.40 40.00 2.26 現金 副總經理 許建 許建 56.50 25.00 2.26 現金 技術總監 黃銀 黃銀 56.50 25.00 2.26 現金 副總經理 張四化 張四化 50.85 22.50 2.26 現金 副總經理 孫小宏 孫小宏 22.60 10.00 2.26 現金 董事、董事會秘書、總經辦主任 陳波 陳波 22.60 10.00 2.26 現金 董事、財務總監 陳鳳 陳鳳 11.30 5.00 2.26 現金 行政人事總監 王芳 王芳 11.30 5.00 2.26 現金 審計負責人 合計合計-1,130.00 500.00-合肥恒鑫生活科技股份有限公司

243、 招股說明書（注冊稿）1-1-74 公司于 2020 年 12 月 15 日就本次增資辦理了工商變更登記手續。截至 2020年 12 月 15 日，上述員工完成了出資繳納。除上述情形外，公司不存在已經制定且尚在實施或尚未實施的股權激勵計劃。（3）員工離職后的股份處理 公司及合肥恒平未約定股權激勵員工離職后的股份處理。（4）股份鎖定期 員工持股平臺合肥恒平及持有合肥恒平財產份額的實際控制人之一嚴德平，實際控制人親屬嚴秀、嚴群、嚴群霞、婁素萍，申報前 12 個月新增股東丁燕偉，公司董事、高級管理人員孫小宏、陳波、張四化、王春霞、許建、黃銀、陳鳳，公司監事姚亞琴、童金貴、陶娜，公司其他股東王芳已出具

244、關于股份鎖定的承諾函，具體內容詳見招股說明書“第十二節 附件”之“四、發行人、發行人的股東、實際控制人、發行人的董事、監事及高級管理人員、本次發行的保薦人及其他證券服務機構等作出的重要承諾、履行情況以及未能履行承諾的約束措施”之“（一）本次發行前股東所持有股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長鎖定期限以及股東減持及減持意向等承諾”。2、股權激勵對公司的影響、股權激勵對公司的影響 公司通過員工直接持股、員工持股平臺間接持股的方式進行股權激勵，建立、健全了激勵機制，充分調動了公司中高層管理人員及骨干員工的工作積極性。為公允地反映股權激勵對公司財務狀況的影響，公司就股權激勵于 2019 年確認了股份支付

245、費用 3,201.08 萬元，2020 年確認了股份支付費用 3,760.00 萬元。股權激勵實施前后，公司控制權未發生變化。3、上市后的行權安排、上市后的行權安排 上述股權激勵不設置等待期或作為行權條件的服務期，相關人員立即行權，不存在上市后的行權安排。十三、發行人員工及社會保障情況十三、發行人員工及社會保障情況（一）員工情況（一）員工情況 1、員工人數及其變化、員工人數及其變化 年度年度 2024.6.302024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 員工人數（人）2,2152,215 2,068 1,505 1,262 合肥恒鑫生活科技股份有限公司

246、 招股說明書（注冊稿）1-1-75 2、員工專業結構員工專業結構 專業結構專業結構 人數（人）人數（人）占比占比 行政管理人員 285285 12.87%12.87%生產人員 1,6391,639 74.00%74.00%銷售人員 134134 6.05%6.05%研發技術人員 157157 7.09%7.09%合計合計 2,2152,215 100.00%100.00%3、員工年齡分布員工年齡分布 年齡分布年齡分布 人數（人）人數（人）占比占比 51 歲及以上 280280 12.64%12.64%41-50 歲 551551 24.88%24.88%31-40 歲 879879 39.68

247、%39.68%30 歲及以下 505505 22.80%22.80%合計合計 2,2152,215 100.00%100.00%（二）（二）社會保險和住房公積金繳納情況社會保險和住房公積金繳納情況 公司實行勞動合同制，員工的聘用和解聘根據中華人民共和國勞動法等有關法律、法規和規范性文件辦理。公司及子公司已經根據國家及地方政府相關法律、法規和政策的規定，執行養老保險、醫療保險、工傷保險、生育保險、失業保險和住房公積金制度。1、社、社會保險會保險和住房和住房公積金繳納情況公積金繳納情況（1）社會保險繳納情況 單位：人 時間時間 總人數總人數 社會保險社會保險 實繳實繳 人數人數 未繳未繳 人數人數

248、 其中：退其中：退休返聘休返聘人數人數 其中：當其中：當月新入職月新入職人數人數 應繳應繳 人數人數 實繳人實繳人數占應數占應繳人數繳人數 2024.6.302024.6.30 2,2152,215 1,9461,946 269269 133133 7878 2,0042,004 97.11%97.11%2023.12.31 2,068 1,796 272 127 77 1,864 96.35%2022.12.31 1,505 1,329 176 85 18 1,402 94.79%2021.12.31 1,262 1,055 207 71 49 1,142 92.38%（2）住房公積金繳納情

249、況 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-76 單位：人 時間時間 總人數總人數 住房公積金住房公積金 實繳實繳 人數人數 未繳未繳 人數人數 其中：退其中：退休返聘休返聘人數人數 其中：當其中：當月新入職月新入職人數人數 應繳應繳 人數人數 實繳人實繳人數占應數占應繳人數繳人數 2024.6.302024.6.30 2,2152,215 1,8581,858 357357 135135 7878 2,0022,002 92.81%92.81%2023.12.31 2,068 1,714 354 129 78 1,861 92.10%2022.12.31 1,505 1,2

250、64 241 85 18 1,402 90.16%2021.12.31 1,262 971 291 71 49 1,142 85.03%注：上述實繳人數中包含補繳人數。報告期內，公司及子公司存在未為部分員工按規定繳納社會保險、住房公積金的情形，報告期內繳費人數比例逐年上升，至 2022024 4 年年 6 6 月末月末社會保險、住房公積金繳費人數比例分別為 97.11%97.11%和 92.81%92.81%。報告期內，公司及子公司不存在因違反社會保險、住房公積金相關法律法規而受到有關部門行政處罰的情形。2、應繳未繳社會保險和公積金對公司經營業績的影響、應繳未繳社會保險和公積金對公司經營業績的

251、影響 根據測算，應繳未繳的社會保險和住房公積金及其對公司經營業績的影響如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 未繳社會保險費 148.19 148.19 273.18 248.53 447.64 未繳住房公積金 16.83 16.83 36.70 26.20 41.11 未繳金額合計 165.02 165.02 309.87 274.74 488.75 利潤總額 12,161.01 12,161.01 26,014.63 19,758.83 10,518.36 未繳金額占利潤總額的比例 1.36%1.

252、36%1.19%1.39%4.65%注：利潤總額為剔除股份支付費用及對參股公司投資損失后的金額。報告期內，公司未繳社會保險、住房公積金合計分別為 488.75 萬元、274.74萬元、309.87 萬元和 165.02165.02 萬元萬元，占剔除股份支付費用及對參股公司投資損失后的利潤總額的比例分別為 4.65%、1.39%、1.19%和 1 1.3636%，對公司的經營業績不構成重大不利影響。3、實際控制人承諾實際控制人承諾 對于公司及子公司可能存在的被追繳社會保險和住房公積金及被主管部門處罰的情形，公司控股股東、實際控制人樊硯茹、嚴德平、嚴書景出具了關于合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股

253、說明書（注冊稿）1-1-77 社會保險和住房公積金繳納的承諾，具體內容詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“四、發行人、發行人的股東、實際控制人、發行人的董事、監事及高級管理人員、本次發行的保薦人及其他證券服務機構等作出的重要承諾、履行情況以及未能履行承諾的約束措施”之“（九）其他承諾”。（三）勞務派遣情況（三）勞務派遣情況 1、勞務派遣基本情況、勞務派遣基本情況 報告期內報告期內，在訂單快速增長且面臨階段性招工困難時，為保障正常生產經營，公司在臨時性、輔助性或替代性的崗位使用了部分勞務派遣員工。報告期各期末報告期各期末，公司勞務派遣用工人數分別為 104 人、52 人、100 人、7777

254、人人，占公司用工總數（在冊員工+勞務派遣用工，下同）的比例分別為 7.61%、3.34%、4.61%、3.36%3.36%。2、勞務派遣的合法合規情況、勞務派遣的合法合規情況 根據勞務派遣暫行規定的相關規定，用工單位應當嚴格控制勞務派遣用工數量，使用的被派遣勞動者數量不得超過其用工總量的 10%。2021 年末，子公司安徽恒鑫勞務派遣用工人數占用工總數的比例為 14.57%，超過相關規定，主要是由于 2021 年末用工量大、且招工困難所導致。安徽恒鑫前述勞務派遣事項不符合相關規定的情形，并非一直持續的行為，其 2021 年月平均勞務派遣用工人數占用工總數的比例為 8.77%。安徽恒鑫已按勞務派

255、遣暫行規定的相關規定對用工進行整改。合肥市人力資源和社會保障局出具的說明，安徽恒鑫報告期內無人力資源社會保障行政部門行政處罰的不良記錄。3、實際控制人承諾、實際控制人承諾 對于安徽恒鑫可能存在的因勞務用工而受到相關部門的行政處罰或遭受其他損失的情形，公司控股股東、實際控制人樊硯茹、嚴德平、嚴書景出具了關于勞務派遣用工的承諾，具體內容詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“四、發行人、發行人的股東、實際控制人、發行人的董事、監事及高級管理人員、本次發行的保薦人及其他證券服務機構等作出的重要承諾、履行情況以及未能履行承諾的約束措施”之“（九）其他承諾”。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊

256、稿）1-1-78 第五節第五節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務和主要產品一、發行人主營業務和主要產品（一）主營業務（一）主營業務 公司以原紙、PLA 粒子、傳統塑料粒子等原材料，研發、生產和銷售紙制與塑料餐飲具。經過多年發展，公司自主研發并掌握了 PLA 等塑料粒子改性技術、淋膜技術、塑型技術，具備根據客戶個性化需求提供紙制與塑料餐飲具研發、制造一體化服務的能力，主要產品包括可生物降解的 PLA 淋膜紙杯/碗、PLA 淋膜紙餐盒，PLA 杯/蓋、PLA 餐盒、PLA 刀叉勺、PLA 吸管，紙杯套等；以及 PE 淋膜紙杯/碗，PP/PET 杯/蓋、餐盒，PS 杯蓋等。公司研發、生產與銷

257、售的主要產品可生物降解餐飲具可實現生物降解，為典型的環保、減碳產品，可以助力實現“雙碳”目標，符合國家戰略方向。報告期內，公司可生物降解產品銷售收入占主營業務收入的比例分別為 59.19%、52.56%、54.04%和 57.6357.63%。公司始終以提升用戶體驗為理念和目標，主要產品以環保的特性、高端的品質和美觀的設計深受國內外客戶的青睞，成為瑞幸咖啡、史泰博、亞馬遜、喜茶、星巴克、益禾堂、麥當勞、德克士、蜜雪冰城、Manner 咖啡、漢堡王、Coco 都可茶飲、古茗、DQ 等眾多國內外知名企業的紙制與塑料餐飲具提供商。公司在全國范圍內建立了多個生產基地，包括合肥、上海、海南等地；公司建立

258、了完善的生產制造體系，涵蓋從塑料粒子改性、淋膜紙生產、柔性印刷到產品最終成型等階段；配置了多條全自動高速淋膜生產線，柔性版印刷生產線，紙杯成型生產線，注塑、吸塑生產線及配套產品生產線，形成了完整的產業鏈、豐富的產品線并可以實現柔性化生產，具備為國內外客戶提供規?；ㄖ品詹⒖焖倥拷回浀哪芰?，獲得了國內外知名客戶的一致認可。公司為國家高新技術企業，為中國塑料加工工業協會降解塑料專業委員會副會長單位、中國印刷技術協會柔性版印刷分會副理事長會員單位，連續 6 年被評為中國輕工業塑料行業（降解塑料）十強企業，被評為安徽省“專精特新”中小企業、安徽省“專精特新”冠軍企業、安徽省印刷優勢企業、安徽省消費

259、品工業“三品”示范企業，入選第四批專精特新“小巨人”企業名單；獲得中國輕工業合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-79 兩化融合先進單位獎、生物基和生物分解材料市場推進貢獻獎。在食品安全方面，公司和公司主要產品通過了 BRC 認證、FDA 認證、LFGB測試，滿足高端餐飲企業對供應商提出的認證和測試要求；在管理體系方面，公司通過了 ISO9001 國際質量管理體系、ISO14001 國際環境管理體系及 ISO45001職業健康安全管理體系和 SEDEX 認證，完善了管理體系；在環境保護方面，公司的可生物降解產品獲得 DIN 和 BPI 等堆肥認證，保證產品的生物降解性能。（

260、二）主要產品（二）主要產品 公司主要根據客戶個性化需求研發、生產和銷售紙制與塑料餐飲具。按照產品材質、生產工藝劃分，公司產品分為紙制餐飲具與塑料餐飲具，具體情況如下：1、紙制餐飲具、紙制餐飲具 公司的紙制餐飲具主要包括紙杯/碗、紙杯配套產品、其他產品。公司的紙杯產品種類齊全，具備隔熱、防燙、防冷等特點，能夠滿足客戶的多樣化需求；公司還可以根據客戶需求，提供定制杯套及杯托等紙杯配套產品、餐盒及薯條杯等其他紙制產品。按照降解性能，公司的紙制餐飲具分為可生物降解紙制品（PLA 淋膜紙杯、紙杯配套產品等）、不可生物降解紙制品（PE 淋膜紙杯等）。PLA 淋膜紙杯，實現了紙與可生物降解塑料的結合，具有良

261、好的降解屬性，滿足了客戶以紙代塑的新型環保需要。公司的紙制餐飲具產品具體情況如下：產品類別產品類別 產品明細產品明細 產品說明產品說明 圖示圖示 紙杯 PLA 淋膜紙杯 紙杯產品為自主淋膜；規格 覆 蓋 全 面，包 含2oz-50oz、單層杯、雙層杯、瓦楞杯等市場主流規格；材質涵蓋 PLA 單雙面淋膜、PE 單雙面淋膜；擁有良好的印刷品質、隔熱性能、食品接觸級安全等優點 PE 淋膜紙杯 其他紙制 餐飲具 紙制杯套 杯套產品主要用于防止顧客手持熱飲杯被燙傷；客戶可以通過在杯套上印刷廣告或 LOGO 起到品牌宣傳的效果 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-80 產品類別產品類

262、別 產品明細產品明細 產品說明產品說明 圖示圖示 紙制杯托 紙制杯托產品用于飲品的包裝及收納，牢固耐用 餐盒、薯條杯等 公司根據客戶需求，提供用于不同應用場景的定制化紙制餐飲用品 2、塑料餐飲具、塑料餐飲具 公司的塑料餐飲具主要包括杯蓋、塑料杯、刀叉勺、吸管等；按照降解性能分為可生物降解塑料制品、不可生物降解塑料制品。公司的可生物降解塑料杯蓋、塑料杯、刀叉勺、吸管，以 PLA 為主要原材料生產，具備生物降解特性，并滿足食品接觸級材料對總遷移量、拉伸強度等指標的要求，以及下游市場及國內外政策法規對塑料餐飲具由不可降解材料到可生物降解材料的需求轉變。公司的不可生物降解塑料制品主要包括 PP/PET

263、/PS 杯蓋，系 PE 淋膜紙杯及PP/PET 塑料杯的配套產品。公司的塑料餐飲具產品具體情況如下：產品類別產品類別 產品明細產品明細 產品說明產品說明 圖示圖示 杯蓋 PLA 杯蓋 根據客戶需求提供具備不同降解特性的產品；公司生產的杯蓋具有較好的使用性能及貼合度，其與紙杯、塑料杯產品具有較好的配套性，能夠使顧客獲得較好的飲用體驗 PP/PET/PS 等杯蓋 塑料杯 PLA 塑料杯 根據客戶需求提供具備不同降解特性的產品，公司生產的塑料杯除作為飲水用具外，還可以通過印刷技術，為客戶起到品牌宣傳效果 PP/PET 等塑料杯 其他塑料餐飲具 PLA 刀叉勺 根據客戶需求定制化生產不同規格的刀叉勺、

264、攪拌棒等，該產品具有良好的生物降解性能、使用性能 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-81 產品類別產品類別 產品明細產品明細 產品說明產品說明 圖示圖示 PLA 吸管 根據客戶需求定制化生產不同規格的吸管，該產品具有良好的生物降解性能、使用性能 塑料杯套、餐盒等 根據客戶需求提供用于不同應用場景的定制化塑料餐飲具及配套產品 （三）主營業務收入結構（三）主營業務收入結構 報告期內，公司主營業務收入按產品類別的構成情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額

265、金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 紙制餐飲具 PLA 淋膜紙杯 16,001.98 16,001.98 22.28%22.28%34,352.15 24.62%29,035.94 27.54%20,911.50 30.04%PE 淋膜紙杯 15,123.39 15,123.39 21.06%21.06%27,392.17 19.63%25,618.11 24.30%16,991.76 24.41%其他 6,900.84 6,900.84 9.61%9.61%9,077.37 6.50%3,099.19 2.94%2,147.08 3.08%小計小計 38,026.20 3

266、8,026.20 52.94%52.94%70,821.69 50.75%57,753.25 54.77%40,050.33 57.53%塑料餐飲具 PLA 杯蓋 7,713.69 7,713.69 10.74%10.74%12,842.74 9.20%12,582.51 11.93%9,868.74 14.18%PET/PP/PS 杯蓋 5,707.36 5,707.36 7.95%7.95%12,579.98 9.01%8,868.34 8.41%5,333.16 7.66%PLA 塑料杯 5,083.64 5,083.64 7.08%7.08%6,357.26 4.56%2,532.45

267、 2.40%1,703.43 2.45%PET/PP 塑料杯 9,594.37 9,594.37 13.36%13.36%24,032.16 17.22%15,461.14 14.66%5,939.37 8.53%其他 5,699.16 5,699.16 7.93%7.93%12,922.50 9.26%8,240.57 7.82%6,720.03 9.65%小計小計 33,798.22 33,798.22 47.06%47.06%68,734.64 49.25%47,685.01 45.23%29,564.73 42.47%合計合計 71,824.42 71,824.42 100.00%10

268、0.00%139,556.33 100.00%105,438.26 100.00%69,615.07 100.00%報告期內，公司主營業務收入按生物降解屬性的構成情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 可 生 物 降 解餐飲具 41,393.01 41,393.01 57.63%57.63%75,411.23 54.04%55,419.70 52.56%41,202.49 59.19%不 可 生 物 降解餐飲具 30,

269、431.42 30,431.42 42.37%42.37%64,145.10 45.96%50,018.57 47.44%28,412.57 40.81%合計合計 71,824.42 71,824.42 100.00%100.00%139,556.33 100.00%105,438.26 100.00%69,615.07 100.00%合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-82（四）經營模式（四）經營模式 1、盈利模式、盈利模式 公司從事紙制與塑料餐飲具的研發、生產和銷售，主要根據客戶的個性化需求進行餐飲具的研發、設計，定制化生產后銷售給客戶，以實現盈利；同時，公司在對紙制

270、與塑料餐飲具市場需求研究的基礎上，自主定義產品類型與規格，設計產品圖案，研發、生產和銷售自主品牌產品。2、研發模式、研發模式 公司技術與產品的研發采取項目制方式，研發項目需要經過立項、需求分析與產品設計、方案細化、產品測試等步驟實施。擬研發項目經技術總監審核后，提交公司管理層會議進行立項評審，立項完成后，技術總監依據研發方向組建專項研發小組進行具體研發，在新技術、新產品研發成功后，相應研發項目結題。（1）項目立項 基于對新產品、新工藝、新材料的前瞻性分析，技術部結合公司現有技術儲備及對下游市場分析，提出研發項目并經評審后立項；通過收集下游客戶需求，技術部結合公司研發能力與技術儲備，在優化生產工

271、藝、運用新型環保材料、創新新產品及提升產品品質等方面提出研發項目并經評審后立項。（2）需求分析與產品設計 技術部對需求進行分類分析，依據材料、產品特性，在現有配方、生產工藝基礎上進行初步研究與優化，提出滿足需求的各類初步方案。（3）方案細化 根據各類初步方案，研發技術人員不斷進行實驗，以確定材料改性、配方設計、工藝優化等具體技術方案。（4）產品化測試與方案進一步優化 通過試制產品、試探性測試、食品安全測試等，論證需求滿足情況，調整改進材料配方和生產工藝，在此基礎上進一步優化技術方案。3、采購模式、采購模式 公司產品所需的主要原材料為原紙和 PLA 粒子。公司根據生產計劃、銷售訂單、庫存情況以及

272、原材料的市場情況進行原材料采購。公司采購部負責采購原材料、輔料及外協加工的執行工作，在生產部下達合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-83 物料需求計劃后，由采購部編制原材料采購計劃，并向供應商進行詢價，經部門負責人審核，分管領導、總經理審批后傳遞至采購部，采購部根據公司資金情況、供應商產能、價格、交貨周期等因素，向供應商下達訂單。公司目前與主要供應商形成了穩定的合作關系，采購渠道穩定，可以滿足公司生產經營需要。4、生產模式與質量控制、生產模式與質量控制（1）生產模式 公司采用“以銷定產”與“合理庫存”相結合的生產模式，即根據客戶訂單并結合其需求、定制化產品的生產周期及庫存

273、情況制定生產計劃并組織生產。實際生產過程中，生產部在 ERP 中下達生產訂單，各車間按照 ERP 中的生產訂單組織生產。公司具備從粒子改性到產品成型全流程的生產能力，但在訂單量大、交期短的情況下，仍存在個別規格的產品產能臨時不足的情況。為了更快地響應客戶的需求并及時交付產品，公司會將部分片材、成型等工序委外生產。報告期內，公司的外協加工情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 外協加工費 729.91 729.91 1,668.71 914.00 661.81 外協加工費占營業成本的比例 1.37%

274、1.37%1.64%1.17%1.26%公司與外協廠商之間不存在關聯關系，公司董事、監事、高級管理人員和主要關聯方、持有公司 5%以上股份的股東均未在外協供應商中擁有權益。（2）質量控制 公司對產品生產過程執行嚴格質量控制，包括：首件檢驗，即對生產的首件產品進行標準的檢測，檢測通過后進行批量生產；設備自動檢測，公司主要生產設備例如淋膜機、印刷機、成型機均具備檢測功能；生產自檢，生產員工依照公司規定，定期對產品進行質量抽檢，生產車間管理人員不定期對產品進行質量抽檢；生產專檢，生產部指派專人定期對產品進行抽檢；合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-84 質檢巡檢，質檢部門對生產

275、現場指派巡檢員抽檢；入庫檢測，即產品入庫時，質檢部門指派檢驗員對產品外觀、材質、功能、包裝等指標進行抽檢，檢測合格后完成入庫交接；出庫檢驗，產品出廠前，檢驗員再次對產品進行抽檢，檢測合格后產品方可出庫。5、銷售模式、銷售模式 公司主要根據客戶的個性化需求提供各類定制化的紙制與塑料餐飲具，同時創立了“可可森活”等自主品牌。由于公司產品為終端消費品，具有單品貨值低、消費者分散的特點，因此公司的客戶除各類餐飲企業、大型企業或機構、零售商等終端客戶外，還包括國內外貿易商客戶。終端客戶和貿易商客戶與公司的合作地位平等，公司對兩類客戶的定價方法、結算模式、風險轉移時點、權利義務承擔等均無較大差異。公司采用

276、的經營模式系根據紙制與塑料餐飲具的產品特性、上下游供需關系、公司生產工藝及市場競爭格局所確定。報告期內，公司經營模式未發生重大變化，預計公司未來經營模式亦不會發生重大變化。（五）公司成立以來主營業務和主要產品的演變情況（五）公司成立以來主營業務和主要產品的演變情況 公司業務發展經過三個階段：印刷服務階段、單一紙杯產品階段、以可生物降解產品為主的全系列紙制與塑料餐飲具階段。1、印刷服務階段：、印刷服務階段：1997-2000 年年 在該階段，公司主要從事制版和印刷業務，主要產品為宣傳畫冊、資料等印刷品，奠定了紙制品印刷基礎。2、單一紙杯產品階段：、單一紙杯產品階段：2001-2008 年年 在該

277、階段，公司引入紙杯生產線，主營業務逐漸由印刷服務業向紙制餐飲具業務轉型，2004 年公司產品出口至海外，2005 年成為國內較早將柔版印刷應用到紙制餐飲具的企業。3、以可生物降解產品為主的全系列紙制與塑料餐飲具階段：、以可生物降解產品為主的全系列紙制與塑料餐飲具階段：2008 年以來年以來 隨著 2008 年國家首次推出“限塑令”，公司自主開發定制 PLA 淋膜生產線用于生產 PLA 淋膜紙杯，成為國內較早具備全流程 PLA 紙杯生產能力的企業，可生物降解的 PLA 淋膜紙杯產銷量上升，成為公司的拳頭產品。2013 年，公司收購羅賓生化科技（汕頭）有限公司（后更名為安徽恒鑫）。合肥恒鑫生活科技

278、股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-85 在吸收羅賓生化科技（汕頭）有限公司原有注塑、吸塑等成型技術的基礎上，結合公司可降解塑料粒子改性技術，安徽恒鑫在國內較早實現規?；a PLA 杯蓋，并成功開發出 PLA 刀叉勺、吸管、塑料杯、攪拌棒、發泡餐盒和餐碟等產品，拓寬了公司的產品線。目前，公司具備生產可生物降解的 PLA 淋膜紙杯/碗、PLA 淋膜紙餐盒，PLA杯/蓋、PLA 餐盒、PLA 刀叉勺、PLA 吸管，紙杯套等；以及 PE 淋膜紙杯/碗，PP/PET 杯/蓋、餐盒，PS 杯蓋的技術，公司的可生物降解產品從單一的 PLA 淋膜紙杯擴充到了包括塑料杯、刀叉勺、吸管、攪拌棒等可生物降

279、解塑料制品，能夠為下游客戶提供全系列的紙制與塑料餐飲具產品定制化供應服務。（六）主要業務經營情況和核心技術產業化情況（六）主要業務經營情況和核心技術產業化情況 1、主要業務經營情況、主要業務經營情況 報告期內，公司主營業務收入分別為 69,615.07 萬元、105,438.26 萬元、139,556.33 萬元和 71,824.4271,824.42 萬元萬元。2022 年主營業務收入較 2021 年增長較多，主要是由于境內、境外銷售均快速增長所致。2023 年主營業務收入較 2022 年增長 32.36%，主要是由于境內銷售增長所致。2、核心技術產業化情況、核心技術產業化情況 公司核心技術

280、產業化的具體情況詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“六、發行人技術和技術研發情況”之“（一）核心技術情況”。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-86（七）主要產品工藝流程圖及核心技術的具體使用情況和效果（七）主要產品工藝流程圖及核心技術的具體使用情況和效果 1、紙杯、紙杯（1）工藝流程圖 改性擠出流延原紙紙張淋膜電暈收卷分切復卷印刷模切成型成品檢測成品包裝粒子原料是否需要改性否是機筒加溫（2）核心技術的具體使用情況和效果 改性 公司運用 PLA 粒子改性技術，重點改善了 PLA 粒子成膜的附著力、流動性、均勻性，使公司紙張淋膜的生產效率顯著提高，減少了單位紙張淋膜的

281、 PLA 克重，降低了 PLA 淋膜紙的成本。紙張淋膜 公司運用 PLA 淋膜技術，通過改進 PLA 淋膜專用設備，使得 PLA 在流延覆膜時的塑化均勻性、邊料穩定性及流動性均得到改善；并顯著提升了 PLA 紙張淋膜速度、降低了淋膜克重，并解決了 PLA 雙面淋膜結合力差的問題。印刷 公司運用 PLA 淋膜紙印刷專用技術，通過改進印刷機預熱工藝、低溫固化工藝、電暈處理工藝，防止 PLA 淋膜紙杯在運轉和儲存中因為堆疊而造成的油墨遷移。成型 公司運用紙杯高速成型技術，通過設計獨特的紙杯機扇片成型、輸送、杯底紙沖壓切和杯口卷邊等機構，使紙杯生產效率、成品率提高。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說

282、明書（注冊稿）1-1-87 公司運用紙杯強化卷邊技術，在保證紙杯外徑和卷徑不變的情況下，通過改善卷口模具，調整預卷邊角度，改進搭結處紙杯切角工藝，提升卷邊角度，提高卷口緊實度，提升紙杯配蓋防滲功能，并能夠保證紙杯高挺度的基礎上，降低淋膜克重。2、杯蓋、塑料杯、杯蓋、塑料杯（1）工藝流程圖 改性機筒加溫擠出片材冷卻切邊收卷(片材）片材加熱模具成型結晶冷卻模切成品檢驗包裝粒子原料是否需要改性否是 （2）核心技術的具體使用情況和效果 改性 公司運用PLA粒子改性技術，重點改善了PLA粒子結晶速率和結晶度等指標，使PLA改性粒子在生產吸塑類產品時具有更好的性能與效果。以公司的CPLA杯蓋產品為例，其具

283、有優異的耐熱度指標，同時可以實現高效生產。擠出片材 公司運用PLA片材制備技術，通過優化螺桿結構，解決了PLA材料粘度高的問題，同時降低了PLA材料剪切力；通過增加了計量泵控制精度，降低了計量段的剪切力；此外，通過改善模頭流道結構與擠出工藝，擠出的片材橫幅定量更均勻，更易成型。使用該技術加工的片材橫幅定量誤差范圍由0.03mm降低到0.01mm；在制備透明杯用片材時，通過加入特殊的表面處理工藝，改善了片材在成型階段的拉伸及成型效果。模具成型 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-88 公司運用CPLA杯蓋成型技術，改善了結晶工藝、提升了成型機的溫控精度、優化了模溫控制，使產

284、品穩定性提高、生產效率提高。公司運用高挺度、高克重、高拉伸PLA透明杯制備技術，通過改造成型設備紅外加熱系統，增加控制點，使用高精度控制模塊和配件，并調整優化模具結構、改進拉伸工藝，顯著提升了產品成型效率及穩定性。公司運用CPLA外賣蓋成型技術，通過調整成型工藝，添加雙排氣孔設計、二次迷宮結構，使CPLA外賣蓋達到替代傳統不可降解外賣杯蓋的效果。3、刀叉勺、攪拌棒、刀叉勺、攪拌棒（1）工藝流程圖 機筒加溫注塑成型結晶冷卻成品檢驗包裝粒子原料是否需要改性是否改性（2）核心技術的具體使用情況和效果 改性 公司運用PLA粒子改性技術，重點改善了PLA粒子流動性指標，使PLA改性粒子在生產注塑類產品時

285、，具有更好的加工性能及產品性能。以生產CPLA刀叉勺產品為例，在保證產品成型品質的情況下，降低注射壓力，有效延長模具的使用壽命，并解決了成品的披鋒、毛刺、脆性大等問題。注塑成型 公司運用PLA注塑模具生產技術，根據PLA材料的流體特性，通過提升PLA注塑模具的精密度、模流平衡性等特性，使其適合注塑加工PLA餐飲具制品。公司運用CPLA刀叉勺成型技術，通過對材料進行改性、研發專用模具、優化注塑生產線，提升PLA改性材料在熔體流動性、結晶速率等方面的表現；產品成品率高、光滑無毛刺，可以在100的高溫下正常使用且不變形；此外，由于結晶速率的改善，產品成型效率得到顯著提升。4、吸管、吸管（1）工藝流程

286、圖 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-89 機筒加溫擠出成型冷卻定長切段成品檢驗包裝粒子原料是否需要改性是否改性（2）核心技術的使用情況和效果 改性 公司運用 PLA 粒子改性技術，重點改善了 PLA 粒子韌性、抗老化性等指標，使 PLA 改性粒子在生產吸管類產品時，能夠穩定連續生產，產品外觀更為精美、保質期更長。擠出成型 公司運用 CPLA 吸管耐熱、穩定技術，通過對材料進行改性、優化配方設計并改進工藝流程，使生產出的吸管壁厚均勻、管徑穩定、耐熱性更好，圓潤、無毛刺，消費者體驗感更佳，產品在 95的水溫下仍保持較高的強度，可以攪拌，不彎曲、不變形，保質期可以達到 12

287、 個月以上。（八）具有代表性業務指標的變動情況及原因（八）具有代表性業務指標的變動情況及原因 公司具有代表性的業務指標為可生物降解餐飲具的銷售收入、毛利率。報告期內，公司可生物降解餐飲具的銷售收入分別為 41,202.49 萬元、55,419.70 萬元、75,411.23 萬元和 41,393.0141,393.01 萬元萬元。2022 年，公司可生物降解餐飲具銷售收入較 2021 年增加 14,217.20 萬元，增長比例為 34.51%，主要是由于部分境外市場需求增長較多所致，其中對北美洲和大洋洲的可生物降解餐飲具銷售收入較 2021 年增長 11,227.34 萬元；2023 年，公司

288、可生物降解餐飲具銷售收入較 2022 年增加 19,991.54 萬元，增長比例為 36.07%，主要是由于境內市場需求增長較多所致，境內市場可生物降解餐飲具銷售收入較 2022 年增加 18,457.97 萬元。報告期內，公司可生物降解餐飲具的毛利率分別為 38.90%、40.70%、40.60%和 39.3639.36%。2022 年可生物降解餐飲具毛利率較上期略有上升，2023 年可生物降解餐飲具毛利率較上期變動較小，20242024 年年 1 1-6 6 月可生物降解餐飲具毛利率較上月可生物降解餐飲具毛利率較上期略有下降期略有下降。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-

289、1-90（九）主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況（九）主要產品和業務符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況 公司主要從事紙制與塑料餐飲具的研發、生產和銷售，按生物降解屬性又分為可生物降解餐飲具和不可生物降解餐飲具，不屬于產業結構調整指導目錄（2024 年本）中限制類或淘汰類行業。公司主要產品可生物降解餐飲具包括 PLA 淋膜紙杯、PLA 杯/蓋、PLA 刀叉勺、PLA 吸管等，符合關于進一步加強塑料污染治理的意見對一次性塑料餐具替代要求，屬于關于扎實推進塑料污染治理工作的通知附件中列示的、受到禁限影響的塑料制品的可行替代品；公司不可生物降解餐飲具產品包括 PE 淋膜紙杯、PET/

290、PP/PS 杯蓋、PET/PP 塑料杯等，目前境內主要禁限塑政策關于進一步加強塑料污染治理的意見、關于扎實推進塑料污染治理工作的通知均未將前述產品列入禁限名錄。公司可以根據禁限塑政策推進情況，以較低成本將產能全部調整為可生物降解餐飲具產能。因此，公司主要產品和業務符合產業政策。公司紙制與塑料餐飲具是下游餐飲、現磨咖啡、新式茶飲、外賣等行業的核心包材，下游市場規模龐大。公司主要產品和業務有利于促進下游行業發展，間接促進服務業發展、拉動消費、增加就業，符合國家經濟發展戰略。二、二、發行人發行人所處行業基本狀況所處行業基本狀況（一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據 公司

291、主要從事紙制與塑料餐飲具的研發、生產和銷售，按產品應用領域劃分，公司所在的細分行業屬于餐飲具行業。報告期內，公司紙制餐飲具收入占主營業務收入的比例分別為 57.53%、54.77%、50.75%和 5 52.942.94%，塑料餐飲具收入占主營業務收入的比例分別為 42.47%、45.23%、49.25%和 4 47.067.06%。根據中國證監會發布的 上市公司行業分類指引（2012年修訂），紙制餐飲具屬于“C22 造紙和紙制品業”，塑料餐飲具屬于“C29橡膠和塑料制品業”；根據國家統計局 國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），紙制餐飲具屬于“C2231 紙和紙板容器制造”，塑料餐

292、飲具屬于“C292 塑料制品業”。由于公司主要收入來自于紙制餐飲具，因此公司屬于“C22造紙和紙制品業”（依據上市公司行業分類指引（2012 年修訂）、“C2231 紙和紙板容器制造”（依據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-91（二）行業主管部門（二）行業主管部門、監管體制、主要法律法規政策及對發行人經營發展的影響監管體制、主要法律法規政策及對發行人經營發展的影響 1、行業主管部門、行業主管部門和監管體制和監管體制 公司所在行業的行政主管部門為國家發展和改革委員會、工業和信息化部、國家市場監督管理總局、國家新聞出版署。國家

293、發展和改革委員會的主要職責是研究制定行業發展規劃和產業政策，指導行業結構調整，擬訂行業技術法規和行業標準，擬定新材料行業發展規劃；對全國工業和服務業發展進行宏觀指導；推進行業體制改革和管理創新，提高行業綜合素質和核心競爭力，指導相關行業加強安全生產管理。工業和信息化部的主要職責是提出新型工業化發展戰略和政策；協調解決新型工業化進程中的重大問題；擬訂及組織實施高技術產業中涉及生物醫藥、新材料等的規劃、政策和標準；提出優化產業布局、結構的政策建議；起草相關法律法規草案；擬訂行業技術規范和標準并組織實施；指導行業質量管理工作；引導整個行業的協同有序發展。國家市場監督管理總局的主要職責是負責食品安全監

294、督管理綜合協調；推動建立食品生產經營者落實主體責任的機制，健全食品安全追溯體系。根據食品安全法，國家市場監督管理總局對食品生產經營活動實施監督管理，包括監督管理食品的包裝材料、容器的生產經營。國家新聞出版署作為全國印刷業主管部門，根據印刷業管理條例實行印刷經營許可制度。根據印刷業管理條例，企業申請從事包裝裝潢印刷品和其他印刷品印刷經營活動，應當向出版行政部門提出申請，經審核批準的，獲得印刷經營許可證。2、行業自律組織、行業自律組織 公司所在行業的行業協會為中國包裝聯合會紙制品包裝委員會、中國印刷技術協會、中國塑料加工工業協會。中國包裝聯合會紙制品包裝委員會主要負責研究本行業發展方向，制定行業發

295、展規劃；參與制定、修訂紙制品包裝的行業標準和國家標準；促進紙制品包裝產品質量提高，推動行業技術開發、技術改造、技術引進工作，推廣應用新材料、新工藝、新技術，提高企業自主創新能力；調研、搜集、整理國內外紙制品包裝行業的先進技術、經濟信息、市場信息等向會員單位無償提供；鼓勵行業內企業間公平競爭，促進業內團結協作，協調行業內發生的共性問題，向上級有關部門合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-92 反映會員的要求，維護會員的合法權益。中國印刷技術協會主要負責參與制定實施印刷業發展規劃，維護和規范印刷市場秩序，組織印刷業團體標準、技術標準和科研規范的制定與實施，參與制定、修訂印刷國家

296、標準和行業標準等。中國塑料加工工業協會主要負責反映行業愿望，研究行業發展方向，編制行業發展規劃，協調行業內外關系；代表會員權益，向政府反映行業的意見和要求；組織技術交流和培訓，參與質量管理監督，承擔技術咨詢；實行行業指導，促進產業發展，維護產業安全等工作。3、行業主要法律法規、行業主要法律法規及政策及政策 序序號號 頒布時間頒布時間 文件名稱文件名稱 發文單位發文單位 相關內容相關內容 1 2024 年 綠色低碳轉型產 業 指 導 目 錄（2024 年版）國家發改委、工信部、自然資源部、生態環境部、住建部、交通運輸部、中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、國家能源局 將可降解塑料制品生產和使

297、用列入綠色低碳轉型產業指導目錄 2 2024 年 產業結構調整指導目錄（2024年本）國家發改委 明確我國產業結構調整的方向和重點，其中生物可降解塑料及其系列產品開發、生產和應用項目被列為鼓勵類 3 2022 年“十四五”生物 經 濟 發 展 規劃 國家發改委 推廣應用生物可降解材料制品，重點在日用制品、農業地膜、包裝材料、紡織材料等領域應用示范，推動降低生產成本和提升產品性能，積極開拓生物材料制品市場 4 2021 年 關于印發“十四五”塑料污染治理行動方案的通知 國家發改委、生態環境部 指出積極推行塑料制品綠色設計，持續推進一次性塑料制品使用減量，科學穩妥推廣塑料替代產品等 5 2021

298、年 中華人民共和國食品安全法（2021 年修正）全國人民代表大會常務委員會 從制度上保證食品安全，保障公眾身體健康和生命安全，確立以食品安全風險監測和評估為基礎的科學管理制度，明確食品安全風險評估結果作為制定、修訂食品安全標準和對食品安全實施監督管理的科學依據 6 2020 年 關于進一步加強商務領域塑料污染治理工作的通知 商務部辦公廳 明確商務領域推進禁塑限塑的時間表和實施地區，對商場、超市、集貿市場、餐飲、住宿、展會、電子商務等重點領域提出了具體的禁塑要求 7 2020 年 印刷業管理條例 國務院 加強印刷業管理，維護印刷業經營者的合法權益和社會公共利益，促進社會主義精神文明和物質文明建設

299、 8 2020 年 關于扎實推進塑料污染治理工作的通知 國家發改委、生態環境部、工信部等九部門 明確對零售餐飲等領域禁限塑的監督管理，按照關于進一步加強塑料污染治理的意見規定期限停止使用一次性塑料吸管和一次性塑料餐具 9 2020 年 關于進一步加強塑料污染治理的意見 國家發改委、生態環境部 指出塑料制品生產企業要嚴格執行有關法律法規，推行綠色設計，提升塑料制品的安全性和回收利用性能。積極采用新型綠色環保功能材料，加強可循環、易回收、可降解替代材料的合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-93 序序號號 頒布時間頒布時間 文件名稱文件名稱 發文單位發文單位 相關內容相關內容

300、運用和產品研發，降低應用成本，有效增加綠色產品供給 10 2019 年 產業結構調整指導目錄（2019年本）國家發改委 明確我國產業結構調整的方向和重點，其中生物可降解塑料及其系列產品開發、生產和應用項目被列為鼓勵類 11 2017 年 印刷業經營者資格條件暫行規定 國家新聞出版廣電總局 進一步規范印刷業經營者的設立和審批，促進印刷業經營者提高經營素質和技術水平 12 2017 年 塑料加工業技術 進 步“十 三五”發展指導意見 中國塑料加工工業協會 指出牢牢把握“功能化、輕量化、生態化、微成型”，其中生物基材料及制品被認定為“十三五”期間重點產品發展方向，突破生物全降解材料的合成、改性、加工

301、核心關鍵技術，重點發展全生物降解高分子材料在各領域的應用 13 2016 年 新材料產業發展指南 工信部、國家發改委、科技部、財政部 指出加快推動先進基礎材料工業轉型升級，大力推進材料生產過程中的智能化和綠色化改造，重點突破材料性能及成分控制、生產加工及應用等工藝技術，開發生物可降解材料 14 2015 年 中 國 制 造2025 國務院 強化產品全生命周期綠色管理，努力構建高效、清潔、低碳、循環的綠色制造體系高度關注顛覆性新材料對傳統材料的影響，做好超導材料、納米材料、石墨烯、生物基材料等戰略前沿材料提前布局和研制加快基礎材料升級換代 15 2003 年 印刷品承印管理規定 新聞出版總署、公

302、安部 規范印刷業經營者的印刷經營行為，健全承接印刷品管理制度，促進印刷業健康發展 4、行業主要法律法規及政策對發行人經營發展的影響、行業主要法律法規及政策對發行人經營發展的影響 近兩年我國陸續推出治理塑料污染方面的政策法規，先后發布關于進一步加強塑料污染治理的意見、關于扎實推進塑料污染治理工作的通知、關于進一步加強商務領域塑料污染治理工作的通知、關于印發“十四五”塑料污染治理行動方案的通知等文件，對塑料污染治理工作進行整體部署和安排。根據前述政策要求，全國各地紛紛加快落實禁限塑，出臺限制不可回收塑料生產與使用、鼓勵可替代物的研發生產使用政策。公司主要產品 PLA 淋膜紙杯及可生物降解塑料餐飲具

303、，具有良好的生物降解性能，屬于關于扎實推進塑料污染治理工作的通知附件中列示的、受到禁限影響的塑料制品的可行替代品。公司作為行業內具有優勢地位的 PLA 淋膜紙杯及可生物降解塑料餐飲具的生產企業，相關產品屬于產業結構調整指導目錄（2024 年本）中列示的鼓勵類項目生物可降解塑料及其系列產品開發、生產與應用及綠色低碳轉型產業指導目錄（2024 年版）列示的可降解塑料制品生產和使用，符合 “十四五”生物經濟發展規劃對推動生物能源與生物環保產業發展的要求，禁限塑政策及生物經濟發展規劃的出臺和實施為公司的發展提供了強有力的政策支持及市場空間。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-94

304、（三三）發行人發行人所屬行業的特點和發展趨勢所屬行業的特點和發展趨勢 公司的主要產品為紙制餐飲具和塑料餐飲具。按產品材質、生產工藝劃分，紙制餐飲具屬于紙制品包裝行業，塑料餐飲具屬于塑料制品行業；按產品應用領域劃分，紙制餐飲具和塑料餐飲具均屬于餐飲具行業。1、紙制品包裝行業概況、紙制品包裝行業概況 紙制品包裝是指以原紙為主要原材料，通過印刷、成型等加工程序后制成用于保護和宣傳被包裝物的各種制品，包括紙箱、紙盒、紙杯（碗）、紙袋、紙罐、紙漿模塑等。根據包裝材料不同，包裝行業分為紙制包裝、塑料包裝（含塑料薄膜）、金屬包裝和玻璃包裝等其他包裝，其中紙制包裝在包裝行業中一直占據主要地位。根據中國包裝聯合

305、會數據，2023 年紙和紙板容器制造收入占我國包裝行業總收入的 23.25%，是包裝行業最大的細分領域，2023 年我國紙和紙板容器制造業規模以上企業主營業務收入達 2,682.57 億元。紙制包裝具備成本低、節約資源、機械加工性能好、能適應機械化大規模生產、易于印刷、使用時無毒無害、便于回收等優點。隨著新工藝、新技術、新設備的發展，紙制包裝成為當前世界節約能源與防治環境污染形勢下的“綠色包裝”，相比傳統塑料包裝、金屬包裝具有更為廣闊的空間。2、塑料制品行業概況、塑料制品行業概況 塑料制品是指以塑料為原材料，采用擠塑、注塑、吹塑、壓延、層壓等工藝加工成型的各種制品。按照降解性能不同，塑料分為可

306、生物降解塑料、不可生物降解塑料；按照合成單體的不同，塑料分為生物基塑料、石油基塑料，具體如下：類別類別 生物基生物基塑料塑料 石油基石油基塑料塑料 可生物降可生物降解解塑料塑料 PLA（聚乳酸）PBS（聚丁二酸丁二醇酯）PBAT（聚己二酸/對苯二甲酸丁二醇酯）PHA（聚羥基脂肪酸酯）PSM（淀粉與可生物降解塑料共混物）不可生物不可生物降解降解塑料塑料 生物基 PET（生物基聚酯）PE（聚乙烯）PP（聚丙烯）PS（聚苯乙烯）PET（聚對苯二甲酸乙二醇酯）生物基 PA（生物基聚酰胺）生物基 PTT（聚對苯二甲酸-丙二醇酯）傳統塑料合成過程中為了達到使用要求，需要添加助劑，這些助劑絕大部分合肥恒鑫生

307、活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-95 具有毒性，會破壞土壤結構，進而破壞土壤生態環境。大量的廢棄塑料制品難以分解，構成了日益嚴重的“白色污染”，成為環境污染的首要問題。為了解決塑料制品帶來的“白色污染”問題，世界各國都在努力探求，研發、生產在環境中可降解的新材料來代替對環境造成污染的傳統塑料制品?？缮锝到馑芰鲜侵冈谔囟ōh境下，通過光、生物等途徑將塑料大分子鏈切斷變成小分子，最終變成水和二氧化碳完成碳循環、消失在自然界的塑料。生物基塑料是指以淀粉、大豆、纖維素、木質素、植物油等一些可再生資源為原料、經分離提純后得到的小分子聚合成的塑料，注重生產原料的生物來源性和可再生性，此類塑

308、料既包括可降解或堆肥的塑料，也包括非降解塑料，其中生物基可生物降解塑料主要包括 PLA、PHA、PSM 等。公司可生物降解餐飲具的主要原材料 PLA 的降解循環過程如下：PLA 在自然界循環的過程在自然界循環的過程 可生物降解塑料制品包括餐飲具、包裝袋、服裝、農用薄膜、3D 打印材料、醫藥材料等，涉及領域包括包裝、電子、汽車&運輸、消費品、紡織、農業、涂料、3D 打印、現代醫藥、建筑建造等。隨著禁限塑等一系列環保法規政策推出，可生物降解塑料逐漸成為未來塑料工業發展的大趨勢，可生物降解塑料在餐飲具市場的應用也隨之進一步擴大。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-96 3、紙制

309、與塑料餐飲具行業發展情況、紙制與塑料餐飲具行業發展情況（1）紙制與塑料餐飲具行業概況 餐飲具系用于餐飲或類似用途的器具，主要包括：餐盒、盤、碟、刀、叉、筷、碗、杯、罐、壺、吸管等。根據材質的不同，餐飲具分為金屬餐飲具、陶瓷餐飲具、玻璃餐飲具、紙制餐飲具、塑料餐飲具等。紙制與塑料餐飲具具有衛生、方便、可靠、安全、質輕、美觀、價廉等優點。根據原材料來源、生產工藝、降解方式、回收水平的不同，紙制與塑料餐飲具主要分為以下兩類：可生物降解制品，如紙制品（含紙漿模塑型、紙板涂膜型）、PLA 類制品等；不可生物降解制品，通常通過物理回收的方法進行再利用，如 PP 類、PS類、PE 類、PET 類制品等。（2

310、）紙制與塑料餐飲具行業發展趨勢 以紙代塑 2020 年 1 月，國家發改委、生態環境部發布關于進一步加強塑料污染治理的意見，明確加強塑料污染治理分階段的任務目標。對比 2008 年發布的“限塑令”，新版“限塑令”力度更大、范圍更廣、可行性更強。當前的食品包裝紙，尤其是白卡紙具有防油耐溫、無污染、可降解等特性，且原料單噸價格僅為可降解塑料的三分之一左右，成本優勢明顯且綠色環保，對傳統不可降解塑料制品具備較強的替代性。目前星巴克、麥當勞、喜茶等國內外領先餐飲企業已逐漸減少對塑料吸管的使用，采用紙吸管、PLA 可降解吸管來代替。未來，隨著網上電商及外賣服務規模進一步擴大，對紙質包裝品的需求將逐漸增長

311、。以可降解塑料代替不可降解塑料 隨著塑料的大規模使用和缺位的塑料回收體系，“白色污染”成為全球公認的環境問題?？山到馑芰贤ㄟ^光、生物等途徑轉化為二氧化碳和水完成碳循環，是解決“白色污染”的理想替代品。2014 年以來，法國、德國、新西蘭、西班牙、冰島等國家和地區針對塑料制品提出禁限塑時間表，并指出采用可降解塑料袋等替代傳統塑料袋，世界其他各地也積極推進禁限塑進程。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-97 2020 年 1 月，國家發改委、生態環境部發布關于進一步加強塑料污染治理的意見，重點針對不可降解塑料袋、塑料餐具、賓館和酒店塑料用品、快遞塑料包裝四個領域提出禁止、限制

312、使用的要求和時間推進節點。2020 年 7 月，國家發改委、生態環境部等九部委聯合印發 關于扎實推進塑料污染治理工作的通知明確指出，2021 年 1 月 1 日起，將禁用不可降解的塑料袋、塑料餐具及塑料吸管等。2021 年 9 月，國家發改委、生態環境部發布關于印發“十四五”塑料污染治理行動方案的通知 明確指出，科學穩妥推廣塑料替代產品。根據國家發改委、生態環境部發布的關于進一步加強塑料污染治理的意見，各省區紛紛出臺政策限制不可回收塑料的生產與使用。2024 年 2 月，國家發改委、工信部、中國證監會等十部門聯合印發綠色低碳轉型產業指導目錄（2024 年版），將可降解塑料制品生產和使用列入綠色

313、低碳轉型產業指導目錄。因此，隨著禁限塑政策逐步的推進，可生物降解的紙制與塑料餐飲具將迎來良好發展機遇，市場規模將持續增長。行業集中度有待提升 目前，紙制與塑料餐飲具行業進入門檻較低，行業集中度低。在中低端產品領域，普遍存在產品同質化嚴重的情況，導致中低端市場競爭激烈、利潤水平較低；在高端產品領域，少量大型企業擁有高端品牌客戶、高精度生產技術、大規模生產能力、全方位服務能力，導致高端市場保持較高的毛利率和利潤水平。隨著環保政策的進一步推進，下游行業消費升級以及新技術、新工藝的推出，行業內的優勢廠商將憑借其長期積累起來的技術優勢、產品優勢、客戶優勢、生產優勢等，繼續擴大其市場份額，行業集中度有提升

314、的趨勢。4、進入紙制與塑料餐飲具行業的壁壘、進入紙制與塑料餐飲具行業的壁壘（1）技術壁壘 傳統的不可降解餐飲具行業歷史悠久，生產技術較為成熟。但在可生物降解餐飲具領域，目前用于餐飲具領域的可生物降解材料 PLA，雖然具有力學強度好、生物降解性好等優點，但柔韌性與耐熱性較傳統塑料差，且加工精度要求高，對PLA 進行改性、淋膜、片材制備等需要長時間的技術積累和持續不斷的技術創新，具有較高的技術壁壘。（2）客戶壁壘 合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-98 紙制與塑料餐飲具為下游餐飲行業的核心包材。下游客戶考慮到食品安全、供應穩定等因素，通常要求餐飲具供應商具備較強的綜合實力，

315、包括在行業內具有一定的知名度、較強的產品研發能力，且需要經過打樣、驗廠、試用，才會轉入批量供應?？蛻粼谔岢霾少徯枨髸r，會考慮變更供應商所花費時間、精力，一般會優先向合格供應商名錄內的供應商提出采購需求，雙方一般會形成較穩固的合作關系，客戶粘性較強。因此，對于行業新進入者，存在一定的客戶壁壘。（3）資金壁壘 高品質紙制與塑料餐飲具，尤其是可生物降解餐飲具，對生產企業的資金實力要求較高，企業的發展需要大量的資金支持。在資產購置方面，由于餐飲具品類、型號眾多、不同客戶對餐飲具具有定制化的需求，對生產設備均有較高的要求，企業在廠房建造、設備購置等方面需要投入大量資金。在技術研發方面，企業需要投入較多的

316、研發費用來進行先進技術及生產工藝的研發，以適應行業快速發展和客戶的需求變化。因此，進入可生物降解餐飲具等高品質產品領域，對資金的需求較高。5、行業面臨的機遇與挑戰、行業面臨的機遇與挑戰（1）行業面臨的機遇 下游餐飲用具市場需求旺盛，為紙制與塑料餐飲具行業帶來持續增長動力 近年來，隨著經濟發展與消費升級，公司下游餐飲行業包括快餐行業、外賣行業、飲品行業等發展速度較快，同時大型企業與機構訂制、民用航空領域、家庭日用消費領域的需求提升，紙制與塑料餐飲具的應用場景不斷拓寬，使得紙制與塑料餐飲具市場需求增加。隨著禁限塑政策的逐步推進，可生物降的解紙制與塑料餐飲具將迎來良好的發展機遇 隨著塑料的大規模使用

317、和不規范的塑料回收體系，“白色污染”成為全球公認的環境問題?？山到馑芰贤ㄟ^光、生物等途徑轉化為水和二氧化碳完成碳循環，是解決白色污染的理想替代品。2014 年以來，法國、德國、新西蘭、西班牙、冰島等國家和地區針對塑料制品提出禁限塑時間表，世界其他各地也積極推進禁限塑進程。2020 年 1 月，國家發改委、生態環境部發布關于進一步加強塑料污染治理的意見，重點針對不可降解塑料袋、塑料餐具、賓館和酒店塑料用品、快遞塑合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-99 料包裝四個領域提出禁止、限制使用的要求和時間推進節點。2020 年 7 月，國家發改委、生態環境部等九部委聯合印發 關于扎

318、實推進塑料污染治理工作的通知明確指出，2021 年 1 月 1 日起，將針對部分場所、行業和地區禁用不可降解的塑料袋、塑料餐具及塑料吸管等。2021 年 9 月，國家發改委、生態環境部發布關于印發“十四五”塑料污染治理行動方案的通知明確指出，科學穩妥推廣塑料替代產品，充分考慮竹木制品、紙制品、可降解塑料制品等全生命周期資源環境影響，推動生物降解塑料產業有序發展。根據關于進一步加強塑料污染治理的意見，各省區紛紛出臺政策限制不可回收塑料的生產與使用。2022 年 3 月，第五屆聯合國環境大會續會在肯尼亞首都內羅畢通過 終止塑料污染決議（草案），來自 175 個國家的國家元首、環境部長和其他代表批準

319、簽署了該決議。決議指出，建立一個政府間談判委員會，到 2024 年達成一項具有國際法律約束力的協議，涉及塑料制品的整個生命周期，包括其生產、設計、回收和處理等。隨著禁限塑政策逐步的推進，可生物降解的紙制與塑料餐飲具將迎來良好發展機遇。受益于“雙碳”目標逐步推進，生物基可降解制品需求得到提升 隨著“碳達峰”及“碳中和”目標設立，低碳經濟成為未來趨勢。生物基可降解塑料通過“生物質生物基產品循環利用或燃燒CO2生物質”可以形成完整閉環從而減少溫室氣體排放，大幅減少當前石油路線生產塑料的碳排放。根據 中國塑料的環境足跡評估的研究，以接近國內 PLA 的生產環境為前提，PLA 產品的碳排放系數遠低于 P

320、E、PP、PBS、PBAT 等石油基塑料產品。隨著“雙碳”目標逐步推進，公司主要產品將能夠有效替代以石油基傳統塑料構成的高碳產品，市場空間廣闊。公司掌握了以 PLA 材料為主的生物基可降解材料的改性、淋膜及塑型技術，具備較強的新型生物基可降解材料餐飲具制品研發能力，能夠有效將低碳材料應用在一次性餐飲具市場，對推廣 PLA 材料的應用及對“碳達峰”及“碳中和”目標的實現有著積極的意義。（2）行業面臨的挑戰 勞動力成本上升 由于紙制與塑料餐飲具的生產具有一定的定制化特征，在現有技術水平下，餐飲具的生產過程尚無法達到全流程自動化，需要使用較多勞動力。隨著我國人合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書

321、（注冊稿）1-1-100 口紅利逐步消退，企業用工成本將不斷升高；同時，隨著人口老齡化、年輕勞動力就業偏好改變等影響，企業勞動力成本將會進一步升高。國際貿易影響 近年來的國際貿易保護主義對出口型企業，帶來較大的經營壓力。若國際貿易保護持續，將對行業的發展產生不利影響。近年來，全球各地的集裝箱回流不暢出現集裝箱短缺，導致外銷商品發貨速度下降，海運集裝箱的供不應求將直接影響行業企業的出口量。近年來，國際匯率處于波動中，對產品出口較多的行業企業產生影響。6、紙制與塑料餐飲具行業的周期性特征、紙制與塑料餐飲具行業的周期性特征 紙制與塑料餐飲具為日常消費品，具有單品貨值低、消費者分散的特點，不具有周期性

322、特征。7、上述上述情況在報告期內的變化及未來可預見的變化趨勢情況在報告期內的變化及未來可預見的變化趨勢 上述行業情況，除海運不暢為非正常、暫時性影響因素外，其他均為正?；蚩深A見的因素。除匯率變化屬各種因素綜合影響的結果外，其他影響行業發展的因素在報告期內未發生變化。隨著國際海運市場供應緊張情況緩解，海運等影響行業發展的不利因素，將會逐漸消除；隨著全球經濟一體化的深入，將有利于行業的全球化發展；隨著全球禁限塑的持續推進，將長期利好可生物降解的紙制與塑料餐飲具市場發展。公司主要產品的市場地位、技術水平和特點，以及公司競爭優勢與劣勢，在報告期內未發生重大變化。預計隨著餐飲行業、外賣行業的發展，禁限塑

323、政策、“雙碳”目標的持續推進，以及公司市場覆蓋不斷深化、產品研發水平不斷提高、產品質量穩定并提升，公司的競爭優勢將進一步確立。未來公司將繼續加強產品研發、市場開拓，完善融資渠道、進一步擴大產能，以此鞏固并強化自身市場地位，努力成為全球最具影響力的紙制與塑料餐飲具供應商。8、紙制與塑料餐飲具上下游行業發展情況、紙制與塑料餐飲具上下游行業發展情況 紙制與塑料餐飲具的上游行業主要為原紙和 PLA 粒子、傳統塑料粒子等行業，下游行業主要為餐飲行業、大型企業與機構、民用航空、家庭日用消費等，相關行業的發展狀況對公司所處行業發展均有影響，具體如下：合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-

324、101 公司所處行業的上下游產業鏈公司所處行業的上下游產業鏈 （1）紙制與塑料餐飲具上游行業情況 原紙行業 公司紙制餐飲具使用的原紙主要為白卡紙，白卡紙是以紙漿為原料，經過壓光或壓紋處理制成，質地厚實堅挺，并具有優良的強度和均一的外觀，適應膠印和凹印等印刷程序，是制作高檔包裝的優質材料。近年來，由于下游消費升級，白卡紙需求增速較快。白卡紙以國內供給為主，國內產能充足。統計數據顯示，截至 2019 年末，金光紙業、博匯紙業（600966.SH）、晨鳴紙業（000488.SZ）、太陽紙業（002078.SZ）產能分別為 355 萬噸、215 萬噸、204 萬噸、140 萬噸，分別在國內白卡紙總產能

325、中占比 29.8%、18.1%、17.1%、11.8%。原紙生產的主要原材料為紙漿，根據中國造紙協會披露的國內紙漿價格總指數顯示，紙漿價格存在一定的波動。2021 年以來紙漿價格波動幅度較大，主要系國外漿廠受到天氣、海運運力緊張等因素影響導致。合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-102 中國造紙協會紙漿價格總指數中國造紙協會紙漿價格總指數 數據來源：中國造紙協會 PLA 等可降解塑料行業 根據歐洲生物塑料協會（EuropeanBioplastics）的統計，2023 年度，全球生物基塑料總產能約 218 萬噸，其中，聚乳酸的產能約 67.58 萬噸，占比為 31%，在生物

326、基可降解塑料中占比最高。2010 年以來，我國聚乳酸的進口數量不斷攀升，從 2010 年的 0.27 萬噸增加至 2023 年的 3.29 萬噸，年復合增長率為 21.21%。我國 PLA 行業仍處于起步階段，隨著中國制造 2025將聚乳酸列入高分子材料重點發展對象，科技部“十三五”材料領域創新專項規劃明確提出耐高溫聚乳酸技術提升與產業升級是發展重點之一，國內一些玉米深加工企業和生物化工企業開始投資進入 PLA 產業。截止 2021 年末，安徽豐原生物技術股份有限公司、浙江海正生物材料股份有限公司分別擁有 10 萬噸/年和 6 6 萬噸萬噸/年年的 PLA產能；國內其他企業，如中糧科技、金丹科

327、技等也在積極布局產線，在建或規劃產能達到 160 萬噸。未來幾年，國內 PLA 的供給將逐步增加。全球 PLA 產能及規劃產能如下：序號序號 聚乳酸生產企業聚乳酸生產企業 現有產能情況現有產能情況 新建產能情況新建產能情況 1 NatureWorks LLC 15 萬噸/年 年產 7.5 萬噸聚乳酸項目預計于 2024年投產 2 Total Corbion PLA 7.5 萬噸/年 年產 10 萬噸聚乳酸工廠預計于 2024年投產 3 浙江海正生物材料股份有限公司 6 6 萬噸萬噸/年年 子公司海諾爾 2 萬噸聚乳酸生產線進入調試及整改階段；子公司海創達年合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明

328、書（注冊稿）1-1-103 序號序號 聚乳酸生產企業聚乳酸生產企業 現有產能情況現有產能情況 新建產能情況新建產能情況 產 15 萬噸聚乳酸正在建設中 4 安徽豐原生物技術股份有限公司 10 萬噸/年 將新建年產 30 萬噸聚乳酸項目 5 會通股份（688219.SH）-設立聯營企業，計劃新建年產 35 萬噸聚乳酸項目 6 金發科技（600143.SH）3 萬噸/年/7 中糧科技（000930.SZ）3 萬噸/年 3 萬噸級丙交酯項目預計于 2023 年底投產 8 金丹科技（300829.SZ）-計劃新建年產 7.5 萬噸聚乳酸項目 9 聯泓新科（003022.SZ）-預計在 2025 年前分

329、兩期建設 13 萬噸聚乳酸項目 注：上述現有產能及新建產能情況來源于市場公開信息或各公司招股說明書與年度報告等公開資料。PE、PP 等傳統塑料行業 PE、PP 價格主要隨原油價格波動。根據國家統計局的數據顯示，PE、PP 價格存在一定程度的波動。近年來國內積極投產 PE、PP 生產線，2021 年 PE 和 PP已分別成功投產 490 萬噸和 310 萬噸的產能。LDPE 和 PP 價格走勢 數據來源：wind（2）紙制與塑料餐飲具下游行業情況 紙制與塑料餐飲具的主要應用場景包括餐飲行業、大型企業與機構定制、民用航空領域、家庭日用消費領域等。餐飲行業需求在較高的水平上保持增長 近年來國內的餐飲

330、行業市場高速成長，2019 年我國餐飲行業規模達到 4.7 萬0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.002017年1月2017年4月2017年7月2017年10月2018年1月2018年4月2018年7月2018年10月2019年1月2019年4月2019年7月2019年10月2020年1月2020年4月2020年7月2020年10月2021年1月2021年4月2021年7月2021年10月2022年1月2022年4月2022年7月2022年10月2023年1月2023年4月

331、2023年7月2023年10月LDPE（元/噸）PP（元/噸）合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-104 億，2010-2019 年復合增長率為 11.4%。2020 年餐飲行業市場規模較 2019 年有所下降；2021 年餐飲行業市場規模較2020年增長較快，并超過2019年的水平；2022年餐飲行業市場規模下降至與2020年大體相當的水平，預計未來餐飲市場整體將會趨于穩定向好的方向。同時，城鎮化趨勢下生活節奏加快、收入水平提升拉動外食就餐消費群體擴大，消費能力提升帶動了消費需求的升級。消費者對餐飲的需求由滿足基本生理需求升級為對品質、環境、服務、安全、氛圍、社交等全方

332、位體驗的需求，極大的推動了餐飲行業的發展。社會消費品零售總額：餐飲收入社會消費品零售總額：餐飲收入 數據來源：wind A、快餐行業 快餐是紙制與塑料餐飲具的主要消費領域?？觳椭赣刹惋嬈髽I快速供應、即刻食用、價格合理，以滿足人們日常生活需要的大眾化餐飲，具有快速、方便、標準化、環保等特點?？觳鸵殉蔀榱艘环N生活方式，并因此出現了“快餐文化”和“速食主義”?？觳蜆I作為餐飲業中重要組成部分，發展速度非常驚人，門店數量在餐飲行業中的占比由 2015 年的 33.6%增長到 2019 年的 49.2%，幾乎占到整個餐飲行業的半壁江山，且呈現出蓬勃的發展態勢。-15%-10%-5%0%5%10%15%20

333、%25%0.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.00金額（億元）YOY（%）合肥恒鑫生活科技股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-105 快餐行業按照品類分布總體上可分為中式和西式兩大類，智研咨詢發布的2021-2027 年中國快餐行業供需策略分析及市場供需預測報告 數據顯示：2021年中國共有快餐門店 110 萬家左右，其中中式、西式快餐門店數量分別為 95 萬家、15 萬家左右。紙制與塑料餐飲具的衛生、方便、可靠、安全、質輕、美觀、價廉等優點，充分滿足了快餐的快速、方便、衛生、降本、標準化的需求，成為促進快餐行業發展的重要因素，快餐行業的快速發展又帶動了紙制與塑料餐飲具的增長。B、外賣行業 隨著互聯網技術的發展以及城市生活節奏日漸加快，消費者休閑時間減少，食品外賣市場迎來發展商機。2014 年至 2019 年期