聚賽龍：廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書（申報稿）（更新稿）（更新稿）.pdf

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1、 廣州廣州市聚賽龍工程塑料市聚賽龍工程塑料股份有限公司股份有限公司 Super-Dragon Engineering Plastic Co.,Ltd.（廣州市從化鰲頭鎮龍潭聚寶工業區（村）首次公開發行股票并在首次公開發行股票并在創業板創業板上市上市 招股說明書招股說明書（申報稿）保薦機構（主承銷商）保薦機構（主承銷商）（深圳市福田區福田街道金田路 2026 號能源大廈南塔樓 10-19 層）創業板投資風險提示創業板投資風險提示 本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有板公司具有創新創新投入大投入大

2、、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。出投資決定。聲明：聲明：本公司的發行本公司的發行申請申請尚需深圳尚需深圳證券證券交易所和中國證監交易所和中國證監會會履行相應程履行相應程序序。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露。本招股說明

3、書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-1 聲明聲明與與承諾承諾 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出

4、投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭

5、受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-2 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次擬發行不超過 1,195.2152 萬股，本次發行的股份來源于公司公開發行新股，占發行后總股本的比例不低于 25%公開發售安排 本次發行不涉及股東公開發售股份的相關安排 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 人民幣 元 預計發行日期 年 月 日 擬上市的證券交易所 深圳證券交易所創業

6、板 發行后總股本 不超過 4,778.00 萬股 保薦人（主承銷商）長城證券股份有限公司 招股說明書簽署日期 2020 年 月 日 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-3 重大事項提示重大事項提示 本公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必認真閱讀本招股說明書正文內容，并特別關注以下重要事項。一一、本次發行相關的重要承諾、本次發行相關的重要承諾 公司提示投資者閱讀公司、公司實際控制人、其他股東、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的與本次發行相關的承諾事項，相關承諾詳細內容詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“五、與投資者

7、保護相關的承諾”，并將作為本招股說明書附件。二二、本次發行前滾存利潤的分配安排本次發行前滾存利潤的分配安排 根據公司 2020 年第二次臨時股東大會審議通過的關于公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票前滾存利潤分配的議案，公司經核準公開發行股票后，公司首次公開發行股票前滾存的未分配利潤，由發行后的新老股東按持股比例共同享有。三三、本次發行上市后的、本次發行上市后的股利分配股利分配政策政策 本公司提醒投資者關注公司發行上市后的利潤分配政策，具體詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“二、股利分配政策”部分的說明。四、本公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風險四、本公司特別提醒投資者注

8、意“風險因素”中的下列風險（一）（一）宏觀經濟變化的風險宏觀經濟變化的風險 家用電器和汽車領域是發行人改性塑料產品主要的兩個下游應用行業。伴隨著產品時尚化、輕薄化的發展趨勢，改性塑料在家用電器和汽車產品中的應用越來越廣泛，尤其在家電產品領域，已然成為重要的核心材料。近年來，改性塑料受益于下游家用電器和汽車行業的增長以及其應用范圍（5G 通訊、電子電氣、醫療等）的擴大，市場需求快速增長。但是如果出現宏觀經濟形勢下滑、全球貿廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-4 易環境惡化以及國家相關補貼政策取消等情況，導致客戶所在行業或其下游行業景氣程度降低或產能嚴重過剩，則可能連鎖反應造成客

9、戶對公司產品需求的減少，對公司的經營業績產生不利影響。特別是近兩年，受到國內外形勢和新冠疫情的影響，下游汽車工業和家用電器行業整體銷售規模出現了下滑，雖然上述行業長期趨勢整體向好且家用電器行業已經恢復增長，但短期內，若汽車工業和家用電器行業降低對改性塑料需求，將對公司業績造成不利影響。（二二）營運資金周轉風險營運資金周轉風險 2012018 8 年年至 20202020 年年，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-19,402.26 萬元、-16,914.05 萬元和-1313,2 20505.65.65 萬元。公司經營性現金流量凈額較低，一方面系公司報告期內業務快速發展，同時銷售回款和采購付

10、款具有不同的信用期，應收票據和應收賬款隨著銷售收入的增長而逐年增加；另一方面，公司與客戶主要采用票據結算，對于信用等級一般銀行承兌的銀行承兌匯票和商業承兌匯票在貼現時不終止確認，計入籌資活動產生的現金流入。如果未來公司經營活動現金流量凈額不能得到有效改善，將在運營資金周轉上存在一定的風險。（三）（三）主要主要原材料價格波動原材料價格波動的風險的風險 公司產品采用的主要原材料是聚丙烯等合成樹脂，該等原材料為石油衍生品，石油等基礎原料價格以及市場供需情況對公司主要原材料的價格變化有著重大影響，隨著市場環境的變化，公司未來的原材料采購價格存在一定的不確定性。材料成本占公司生產成本的比重達 90%以上

11、，原材料采購價格對公司的盈利能力具有較大影響。由于公司與下游客戶價格調整的滯后性，上游原材料價格變動通常不會迅速傳導至下游客戶。若主要原材料價格大幅波動，而公司不能有效地將原材料價格上漲的壓力轉移到下游或不能通過技術工藝創新抵消成本上漲的壓力，又或在價格下降過程中未能做好存貨管理，則會對生產成本的控制及公司營運資金的安排帶來不確定性，進而對公司的生產經營產生不利影響。（四四）應收賬款壞賬損失的風險）應收賬款壞賬損失的風險 報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 24,585.20 萬元、26,025.44 萬元和 31,762.1531,762.15 萬元，公司應收賬款隨著營業收入的增長而相

12、應增加，其占公司廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-5 資產的比重分別為 30.64%、30.02%和 29.6929.69%。未來，隨著銷售規模的進一步增長，公司應收賬款可能繼續上升?，F在公司應收賬款的主要客戶信用度較高，應收賬款期后回款情況良好，報告期各期末，一年以內應收賬款余額占比分別為98.90%、98.29%和 98.98.8686%，但如果未來客戶生產經營出現困難信用情況變差或與公司合作關系發生惡化，公司可能面臨因應收賬款余額較大而出現呆賬、壞賬的風險，進而會對公司業績產生不利影響。（五五）臨時建筑臨時建筑拆遷的拆遷的風險風險 報告期內，公司在粵（2017）廣州市

13、不動產權第 09217849 號對應的從化區鰲頭鎮地塊上建有車間、倉庫等臨時建筑用于生產經營，建筑面積共計 11,564.80平方米。該等臨時建筑的設計產能為 1 萬噸改性塑料，不屬于發行人的主要生產經營場所。2020 年 3 月 27 日，從化區鰲頭鎮人民政府出具關于廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司臨時經營場所使用的情況說明，確認公司自 2017 年 1 月 1 日起至今，不存在因違反有關土地資源、城鄉規劃管理、建設方面的法律、法規或其他規范性文件的規定而受到處罰的情形；上述臨時建筑屬于歷史遺留建筑，目前未列入鰲頭鎮的拆遷計劃當中，預計在未來 5 年內，不會予以拆遷。但若未來政府規劃等出現變

14、化，上述臨時建筑存在需要拆遷的風險。（六六）募集資金投資項目風險募集資金投資項目風險 本次募集資金投資項目已經過公司充分的分析和論證，項目具有良好的技術積累和市場基礎。但該可行性分析是基于當前市場環境、技術發展趨勢、現有技術基礎等因素做出，若這些因素發生重大變化，本次募集資金投資項目的建設計劃能否按時完成、項目的實施過程和實施效果等均存在著一定不確定性。如果未來下游行業市場需求或行業政策發生重大不利變化，將會對項目取得預期回報產生不利影響。此外，若募投項目的實際收益大幅低于預期，則公司將面臨因固定資產折舊和無形資產攤銷增加導致凈利潤下滑的風險。（七七）新新型冠狀病毒肺炎疫情導致的經營風險型冠狀

15、病毒肺炎疫情導致的經營風險 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-6 2020 年初，新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內陸續爆發，各地政府相繼出臺并嚴格執行了關于延遲復工、限制物流與人流等疫情防控措施，對各行各業造成了不同程度的影響。截至本招股書簽署日，雖然國內的新型冠狀病毒疫情已得到有效控制，國內人流、物流等相關限制措施陸續解除，公司已恢復到正常生產經營，但全球疫情及防控仍存在較大不確定性，海外疫情蔓延也給國內帶來輸入性病例風險。若未來一段時間內海外疫情無法得到有效控制，引發國內疫情出現反復，仍可能會對公司業績造成不利影響。五、五、審計基準日后財審計基準日后財務狀況務狀況 20

16、20 2020 年年 1212 月月 3131 日至本招股說明書簽署之日，發行人經營狀況正常，發行日至本招股說明書簽署之日，發行人經營狀況正常，發行人董事、監事、高級管理人員、核心技術人員、稅收政策以及其他可能影響投人董事、監事、高級管理人員、核心技術人員、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的重大事項均未發生重大變化資者判斷的重大事項均未發生重大變化。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-7 目錄目錄 第一節 釋義.11 一、一般術語.11 二、專業術語.13 第二節 概覽.15 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.15 二、本次發行概況.15 三、發行人報告期的主要財務數

17、據和財務指標.16 四、發行人的主營業務情況.17 五、發行人創新、創造、創意情況.18 六、發行人選擇的具體上市標準.19 七、發行人公司治理特殊安排.19 八、募集資金用途.20 第三節 本次發行概況.21 一、本次發行的基本情況.21 二、本次發行的有關當事人.22 三、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況.23 四、本次發行上市的重要日期.23 第四節 風險因素.24 一、技術及創新風險.24 二、經營風險.25 三、內控風險.27 四、財務風險.27 五、發行失敗風險.29 六、募集資金投資項目風險.29 七、首次公開發行股票攤薄即期回報的風險.30 八、新型冠狀病毒肺炎疫情導致的

18、經營風險.30 第五節 發行人基本情況.31 一、發行人基本情況.31 二、發行人設立情況和報告期內的股本和股東變化情況.31 三、發行人的股權結構及組織結構.38 四、發行人的控股子公司、參股公司情況.39 五、發行人主要股東及實際控制人的基本情況.41 六、發行人股本情況.47 七、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況.52 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-8 八、發行人與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簽訂的協議及履行情況，上述人員所持股份被質押、凍結、訴訟糾紛等情形.58 九、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近 2 年內曾發生變動

19、情況.59 十、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與發行人及其業務相關的對外投資情況.60 十一、發行人董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有發行人股份的情況.60 十二、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬情況.62 十三、發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排.64 十四、發行人員工情況.64 第六節 業務和技術.67 一、發行人主營業務及主要產品.67 二、發行人所處行業的基本情況及競爭情況.79 三、發行人在行業中的競爭地位.97 四、發行人銷售情況和主要客戶.110 五、發行人采購情況和主要供應商.115 六、發行人主要資產及經

20、營資質.134 七、發行人核心技術及研發情況.141 八、發行人境外經營情況.162 第七節 公司治理與獨立性.163 一、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況及董事會專門委員會的設置情況.163 二、發行人特別表決權股份情況.166 三、發行人協議控制架構情況.166 四、內部控制情況.166 五、報告期內的違法違規行為及受到處罰的情況.166 六、報告期內資金占用和對外擔保的情況.167 七、獨立經營情況.167 八、同業競爭情況.169 九、關聯方及關聯關系.170 十、關聯交易.172 第八節 財務會計信息與管理層分析.178 一、財務報表.178 二

21、、審計意見.184 三、財務報表編制基礎、合并財務報表范圍及變化情況.185 四、重要性水平及關鍵審計事項.186 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-9 五、主要會計政策和會計估計.188 六、產品特點、業務模式、行業競爭程度、外部環境變化等影響因素及其變化趨勢，以及對未來盈利能力或財務狀況可能產生的具體影響或風險.242 七、非經常性損益.245 八、主要稅種、稅率及稅收優惠情況.246 九、分部信息.248 十、主要財務指標.248 十一、經營成果分析.250 十二、資產質量分析.278 十三、償債能力、流動性及持續經營能力分析.302 十四、重大投資或資本性支出、重大

22、資產業務重組或股權收購合并等事項.317 十五、資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項.317 十六、盈利預測報告.318 第九節 募集資金運用與未來發展規劃.319 一、募集資金運用概況.319 二、募集資金投資項目介紹.328 三、未來發展規劃.336 第十節 投資者保護.341 一、投資者關系的主要安排.341 二、股利分配政策.343 三、本次發行前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序.345 四、股東投票機制.346 五、與投資者保護相關的承諾.346 第十一節 其他重要事項.362 一、重大合同.362 二、對外擔保情況.366 三、重大訴訟或仲裁事項、重大違法行為.366 第

23、十二節 聲明.368 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.368 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.370 三、保薦人（主承銷商）聲明.371 四、發行人律師聲明.373 五、為本次發行承擔審計業務的會計師事務所聲明.374 六、為本次發行承擔評估業務的資產評估機構聲明.375 七、為本次發行承擔驗資業務的機構聲明.376 八、為本次發行承擔驗資復核業務的機構聲明.377 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-10 第十三節 附件.378 一、備查文件.378 二、查閱時間、地點.378 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-11 第一節第一節 釋義釋

24、義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列簡稱和術語具有如下含義：一、一、一般術語一般術語 聚賽龍、股份公司、公司、發行人 指 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 本次發行 指 公司本次申請在境內首次公開發行不超過 1,195.22 萬股人民幣普通股（A 股）的行為 聚賽龍有限 指 從化市聚賽龍工程塑料有限公司，于 2011 年 3 月更名為廣州市聚賽龍工程塑料有限公司，系發行人前身 蕪湖聚賽龍 指 蕪湖聚賽龍新材料科技有限公司 香港聚賽龍 指 香港聚賽龍科技有限公司 橫琴聚合盈 指 橫琴聚合盈咨詢管理企業（有限合伙）橫琴聚賽龍 指 珠海橫琴聚賽龍咨詢管理企業（有限合伙）橫琴聚寶龍 指 珠海橫琴

25、聚寶龍咨詢管理企業（有限合伙）橫琴恒裕 指 珠海恒裕聯創投資中心（有限合伙）賽富合銀 指 廣州賽富合銀資產管理有限公司 粵科泓潤 指 廣東粵科泓潤創業投資有限公司 粵科新鶴 指 廣東粵科新鶴創業投資有限公司 人才基金 指 深圳市人才創新創業三號一期股權投資基金合伙企業（有限合伙）同益股份 指 深圳市同益實業股份有限公司 舟山向日葵 指 舟山向日葵朝陽股權投資合伙企業（有限合伙）奇點投資 指 廣東奇點投資有限公司 龍潭電器 指 從化龍潭電器廠 龍潭經發 指 從化市龍潭經濟發展總公司 聚增投資 指 廣州市聚增投資管理有限公司 京英投資 指 廣州京英投資咨詢有限公司 美的、美的集團 指 美的集團股份

26、有限公司，根據上下文也可包含其下屬企業廣東美的廚房電器制造有限公司、廣東美的生活電器制造有限公司等 海信、海信集團 指 海信集團有限公司，根據上下文也可包含其下屬企業青島海信電器股份有限公司、海信（山東）冰箱有限公司等 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-12 格蘭仕、格蘭仕、格蘭仕集團格蘭仕集團 指指 廣東格蘭仕集團有限公司，根據上下文也可包含其下屬企廣東格蘭仕集團有限公司，根據上下文也可包含其下屬企業中山格蘭仕工貿有限公司業中山格蘭仕工貿有限公司、佛山市順德格蘭仕商貿有限佛山市順德格蘭仕商貿有限公司公司等等 東風易進 指 惠州東風易進工業有限公司，根據上下文也可包含其下屬

27、企業東風易進武漢工業有限公司和東風易進襄陽工業有限公司 雙林汽車 指 寧波雙林汽車部件股份有限公司，根據上下文也可包含其下屬企業重慶旺林汽車配件有限公司、青島雙林汽車部件有限公司和柳州雙林汽車部件科技有限公司等 蘇泊爾 指 浙江蘇泊爾股份有限公司，根據上下文也可包含其下屬企業浙江蘇泊爾家電制造有限公司、浙江紹興蘇泊爾生活電氣有限公司等 格力、格力集團 指 珠海格力電器股份有限公司，根據上下文也可包含其下屬企業格力電器（中山）小家電制造有限公司、石家莊格力電器小家電有限公司等 延鋒汽車 指 延鋒汽車飾件系統有限公司，根據上下文也可包含其下屬延鋒汽車飾件系統廣州有限公司、延鋒汽車飾件系統重慶有限公

28、司、延鋒汽車飾件系統（合肥）有限公司等 永耀科技永耀科技 指指 杭州永耀科技有限公司杭州永耀科技有限公司 沙特基礎工業公司 指 沙特基礎工業公司（SABIC），是全球領先的多元化化工企業之一?？偛课挥谏程乩诺?。SABIC 的制造工廠遍布全球，包括美洲、歐洲、中東和亞太地區，產品涵蓋化學品、通用以及高性能塑料，農業營養素和鋼鐵 杜邦 指 美國杜邦公司（DuPont）是一家以科研為基礎的全球性企業，提供能提高人類在食物與營養，保健，服裝，家居及建筑，電子和交通等生活領域的品質的科學解決之道 巴斯夫 指 巴斯夫股份公司（BASFSE），是一家德國的化工企業，也是世界最大的化工廠之一，在歐洲、亞洲、

29、南北美洲的 41個國家擁有超過 160 家全資子公司或者合資公司 陶氏 指 美國陶氏化學公司，是一家多元的化學公司，為全球 160個國家和地區的客戶提供種類繁多的產品及服務，包括純水、食品、藥品、油漆、包裝，以及個人護理產品、建筑、家居和汽車等眾多領域 發改委 指 中華人民共和國發展和改革委員會 國家統計局 指 中華人民共和國國家統計局 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 上市規則 指 深圳證券交易所創業板股票上市規則（2020 年修訂）公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 長城證券、保薦人、主指 長城證券股份有限公司 廣州市聚賽龍

30、工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-13 承銷商 錦天城律師事務所、發行人律師 指 上海市錦天城律師事務所 中匯會計師事務所、會計師 指 中匯會計師事務所（特殊普通合伙）聯合中和資產評估公司、評估師 指 福建聯合中和資產評估土地房地產估價有限公司 報告期、最近三年 指 2018 年、2019 年、20202020 年年 元、萬元 指 人民幣元、人民幣萬元，中華人民共和國法定貨幣單位 股東大會 指 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司股東大會 董事會 指 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司董事會 監事會 指 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司監事會 公司章程 指 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司章

31、程 二、專業術語二、專業術語 改性塑料 指 在通用塑料和工程塑料的基礎上，經過化學或物理的方法提高阻燃性、強度、抗沖擊性、韌性等方面性能的塑料制品 通用塑料類 指 通用塑料有五大品種，分別是聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）、聚苯乙烯（PS）和丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS），其用量大、用途廣、成型性好 工程塑料類 指 以各類工程塑料作為基材的高分子改性材料產品，主要包括聚酰胺（PA）類、聚碳酸酯（PC）類等 合成樹脂 指 由單體通過聚合反應所生成的未加任何助劑或僅加有極少量助劑的一類高分子量聚合物，主要用于制造各種塑料制品 聚合物 指 一般指高分子化合物，指相對分子質量

32、高達幾千到幾百萬的化合物 PP 指 聚丙烯，英文名稱為 Polypropylene，是一種半結晶性材料，一般具有優良的抗稀釋性、抗酸堿腐蝕性、抗溶劑性，但對芳香烴溶劑、氯化烴（四氯化碳）溶劑等沒有抵抗力，高溫下抗氧化性較弱 PA 指 聚酰胺俗稱尼龍（Nylon），英文名稱為 Polyamide，它是大分子主鏈重復單位中含有酰胺基因的高聚物的總稱 PE 指 聚乙烯，英文名稱為 Polyethylene，是乙烯經聚合制得的一種熱塑性樹脂。聚乙烯無臭，無毒，手感似蠟，具有優良的耐低溫性能，化學穩定性好，能耐大多數酸堿的侵蝕 ABS 指 丙 烯 腈-丁 二 烯-苯 乙 烯 共 聚 物，英 文 名 稱

33、為Acrylonitrile-butadiene-styrene，是一種非結晶性材料，具有超強的易加工性、低蠕變性、優異的尺寸穩定性和很高的廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-14 抗沖擊強度 PC 指 聚碳酸酯，英文名稱為 Polycarbonate，是一種非結晶材料，具有良好的抗沖擊強度、熱穩定性、光澤度、抑制細菌特性、阻燃特性以及抗污染性，但流動特性較差，材料的注塑過程較為困難 PS 指 聚苯乙烯，英文名稱為 Polystyrene，一種熱塑性樹脂，為有光澤的、透明的珠狀或粒狀的固定 PBT 指 聚 對 苯 二 甲 酸 丁 二 醇 酯,英 文 名 為Polybutyle

34、ne terephthalate,一種熱塑性聚酯，為乳白色半透明到不透明、半結晶型熱塑性聚酯 PET 指 聚 對 苯 二 甲 酸 乙 二 醇 酯，英 文 名 為Polyethylene terephthalate,一種結晶型飽和聚酯，為乳白色或淺黃色、高度結晶的聚合物，表面平滑有光澤 HIPS 指 高抗沖聚苯乙烯，英文名為 High impact polystyrene，一種由彈性體改性聚苯乙烯制成的熱塑性材料 PPO 指 聚苯醚，英文名為 Polyphenylene Oxide，是一種綜合性能極佳的工程塑料，無毒、透明、相對密度小，具有優良的機械強度、耐應力松馳、耐蠕變性、耐熱性、耐水性、耐

35、水蒸汽性 PPS 聚苯硫醚，英文名為 Polyphenylene sulfide，是一種新型高性能熱塑性樹脂，具有機械強度高、耐高溫、耐化學藥品性、難燃、熱穩定性好、電性能優良等優點 熔噴料 指 高熔融指數的改性聚丙烯（PP），主要用于生產熔噴布，作為口罩等過濾用品的中間過濾層 比強度 指 材料的抗拉強度與材料表觀密度之比，法定單位為牛/特，比強度越高表明達到相應強度所用的材料質量越輕 VOC 指 揮發性有機物 注：本招股說明書數值一般保留 2 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-15 第二節第二節 概覽

36、概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。閱讀招股說明書全文。一、發行人及本次發行的中介機構基本情況一、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 成立日期成立日期 1998 年 1 月 21 日 注冊資本注冊資本 人民幣 3,582.7848 萬元 法定代表人法定代表人 郝源增 注冊地址注冊地址 廣州市從化鰲頭鎮龍潭聚寶工業區（村）主要生產經營地址主要生產經營地址 廣州市從化鰲頭鎮龍潭聚寶工業區

37、（村）控股股東控股股東 郝源增 實際控制人實際控制人 郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思 行業分類行業分類 C29 橡膠和塑料制品業 在其他交易場所在其他交易場所（申請）掛牌或上（申請）掛牌或上市的情況市的情況 2016 年 10 月-2017 年 7 月在全國中小企業股份轉讓系統掛牌（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦人 長城證券股份有限公司 主承銷商主承銷商 長城證券股份有限公司 發行人律師發行人律師 上海錦天城律師事務所 其他承銷機構其他承銷機構-審計機構審計機構 中匯會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 福建聯合中和資產評估土地房地產估價有限公司 二、

38、本次發行概況二、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 1.00 元 發行股數 11,952,152 股 占發行后總股本比例 不低于 25.00%其中：發行新股數量 11,952,152 股 占發行后總股本比例 不低于 25.00%股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例-發行后總股本 不超過 4,778.00 萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量）每股發行價格【】元 發行市盈率【】倍（每股發行價除以發行后每股收益）發行前每股凈資產【】元/股 發行前每股收益【】元/股 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-1

39、6 發行后每股凈資產【】元/股 發行后每股收益【】元/股 發行市凈率【】倍（按照【】經審計的凈資產測算）發行方式 采用網下向詢價對象詢價配售與網上向符合條件的社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或中國證監會及深圳證券交易所認可的其他方式，包括且不限于向戰略投資者配售股票 發行對象 符合資格的詢價對象和持有中國結算深圳分公司的證券賬戶卡并開通創業板市場交易的自然人、法人、證券投資基金法人、符合法律規定的其他投資者等（國家法律、法規禁止及發行人須遵守的其他監管要求所禁止者除外）承銷方式 余額包銷 擬公開發售股份股東名稱 無 發行費用的分攤原則-募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投

40、資項目 華東生產基地二期建設項目 華南生產基地二期擴建項目 補充流動資金 發行費用概算【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 三三、發行人報告期的主要、發行人報告期的主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 項目項目 20202020 年年年度年度/20202020年年1212月月3131 日日 2019 年度年度/2019年年12月月31 日日 2018 年度年度/2018年年12月月31

41、日日 資產總額（萬元）106,969.80 106,969.80 86,684.68 80,234.11 歸屬于母公司所有者權益（萬元）39,201.22 39,201.22 32,748.78 29,022.90 資產負債率（母公司）63.07%63.07%62.15%63.79%資產負債率（合并）63.35%63.35%62.22%63.83%營業收入（萬元）110,816.20110,816.20 99,905.45 86,828.78 凈利潤（萬元）7,697.58 7,697.58 4,752.61 2,784.15 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）7 7,697.58697.58

42、 4,752.61 2,784.15 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-17 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）7 7,493.72493.72 4,244.80 2,384.95 基本每股收益（元）2.152.15 1.33 0.80 稀釋每股收益（元）2.152.15 1.33 0.80 加權平均凈資產收益率 21.2721.27%15.39%10.25%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）-13,205.65 13,205.65 -16,914.05-19,402.26 現金分紅（萬元）-1,612.25 1,074.84 研發投入占營業收入的比例 3

43、.27%3.27%3.05%3.01%四、四、發行人的主營業務情況發行人的主營業務情況（一）發行人（一）發行人主營業務主營業務 公司是一家專業從事改性塑料的研發、生產和銷售的高新技術企業，主要產品包括改性通用塑料、改性工程塑料、改性特種工程塑料及其他高分子材料等產品。秉持著“重視顧客需求，贏得客戶信賴，提供高科技產品，謀求共同發展”的理念，經過多年的持續耕耘，公司已經成為我國改性塑料領域的領先企業之一，能夠在技術、質量、服務、供應等全方位不斷為客戶提供高性能、高價值的改性塑料綜合解決方案。目前，公司的產品已廣泛用于家用電器、汽車工業、醫護用品、電子通信等領域，客戶包括美的集團、蘇泊爾、格蘭仕集

44、團、海信集團、豐田集團、延鋒汽車、東風集團、普聯技術等下游領域龍頭或知名企業，公司品牌在市場內具備良好的聲譽。（二）發行人主要經營模式（二）發行人主要經營模式 公司主要采取自主研發、以銷定產的經營模式。改性塑料產品品種繁多，根據基礎塑料、配方比例和生產工藝的不同，改性塑料呈現多樣化的材料性能，其生產、加工具有定制化的特點。公司通過自主研發掌握了一系列的產品配方和生產工藝，并采用直接面對客戶的業務模式，根據下游市場的產品需求，生產和穩定供應各類改性塑料產品，下游客戶主要為家用電器、汽車工業等領域的制造企業。（三三）發行人）發行人競爭地位競爭地位 公司自設立以來，始終專注于高分子新材料領域，主營業

45、務和主要產品未發廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-18 生重大變化。依托完善的研發體系和強大的研發實力，公司已經建立了較為全面的產品線，覆蓋 PP、ABS、PC、PC/ABS、PBT、PET、HIPS、PPO、PPS 等各類高分子材料，包括導電、導磁、抗靜電、導熱、抗菌、阻燃、免噴涂等多種功能的多個牌號，獲得了客戶的廣泛認可。公司長期擔任中國合成樹脂協會副會長單位、改性材料合金專委會副主任委員單位、廣東省塑料協會副理事長單位，并且為全國塑料標準技術委員會工程塑料分技術委員會和改性塑料分技術委員會委員，擁有國內專利及國際專利共計 5050 項，多次獲得省級、市級科技進步獎及國

46、家、省、市重點新產品獎項，并承擔多項國家、省、市科技項目的研發和技術標準的制定。2008 年起，公司連續多年被認定為“高新技術企業”；2012 年，公司被認定為“廣東省創新型試點企業”；2014 年，公司研發中心下屬實驗室被認定為“國家科技興貿創新基地（新材料產業）重點實驗室”；2015 年，公司獲授“廣東省省級企業技術中心”；2017 年，公司被認定為“廣州市制造業骨干企業”，2018 年，公司研發中心下屬實驗室被認定為“國家（CNAS）認證實驗室”；2019年，公司被認定為“廣東省高成長中小企業”。2020 年初，新冠肺炎疫情爆發并在全球范圍內流行，公司積極響應國家號召，根據國家防疫工作的

47、需求，針對醫用口罩、防護服等防疫物資緊缺的情況，依托公司的技術儲備和產線設備，迅速開發了口罩用低氣味高熔指 PP（俗稱熔噴料）、防護服用透氣 PE、口罩鼻梁條用 PE 等產品，并積極復工復產，于 2020年一季度投產和批量供貨，全力保障相關防疫物資原料的生產和供應。20202020 年年，公司累計銷售熔噴料產品 5,483.995,483.99 噸。噸。同時，公司積極發揮自身技術優勢，參與了“聚丙烯（PP）熔噴專用料”、“口罩用聚丙烯（PP）熔噴專用料”、“防護服用聚乙烯（PE）透氣膜專用料”等多項國家標準和團體標準的制定工作。2020年 2 月，公司被廣東省工信部納入廣東疫情防控重點保障物資

48、生產企業（第一批）名單；20202020 年年 1111 月，公司被中國合成樹脂協會月，公司被中國合成樹脂協會授予“抗疫先鋒”榮譽稱號授予“抗疫先鋒”榮譽稱號。五、發行人五、發行人創新、創造、創意情況創新、創造、創意情況 改性塑料產品品種繁多，根據基礎塑料、配方比例和生產工藝的不同，改性塑料呈現多樣化的材料性能，其生產、加工具有定制化的特點。公司創新的核心特征主要表現以根據下游客戶對高性能材料的需求，通過產品配方和生產工藝創廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-19 新并迅速投產，向客戶提供性能優良、品質穩定的改性塑料產品，并以此為核心最終向客戶提供改性塑料領域的綜合解決方案。

49、公司作為高新技術企業，自成立以來一直專注于改性塑料領域，始終堅持自主研發創新、瞄準行業前沿技術，積極將前沿技術運用于技術與產品研發中，不斷研發能滿足客戶需求的新產品，保持較強的自主創新能力，促使公司技術與產品始終處于行業領先地位，并形成了公司的核心競爭優勢。在研發團隊方面，公司已擁有一支行業經驗豐富、專業背景扎實、創新能力強、人員結構合理的研發團隊，同時公司建立了高分子材料研發中心及一系列的專業實驗室，并先后被評為廣東省工程技術中心、省級企業技術中心、博士后創新實踐基地、國家科技興貿創新基地（新材料）產業重點實驗室。依托專業的研發團隊和公司不懈的研發投入，公司在技術創新和產品研發上取得了大量成

50、果，公司通過自主研發取得了“功能化改性聚碳酸酯材料制備技術”、“免噴涂易清潔聚丙烯材料的制備技術”等多項核心技術，截至本招股說明書簽署日，已取得了 4848 項國內發明專利、1 項實用新型專利和 1 項海外發明專利；產品線包括 PP、ABS、PC、PC/ABS、PBT、PET、HIPS、PPO、PPS 等各類改性材料，覆蓋家用電器、汽車工業、醫護用品、電子通信等多個領域。同時，憑借核心技術的應用，公司先后多次承擔國家、省級、市級科研項目的實施，公司的“電氣接線盒用聚苯醚-尼龍復合材料”、“低散發聚丙烯復合材料”等多項產品被認定為廣東省高新技術產品；公司“以回收 PET 為基體的環保型阻燃增強復

51、合材料”、“可替代銅和銅合金制作建材管件用嵌件的 PPS特種工程塑料”等產品分別獲得廣東省科技進步二等獎、三等獎；公司多次被評為廣州市創新型企業、廣東省知識產權優勢企業和高新技術企業。六六、發行人選擇的具體上市標準、發行人選擇的具體上市標準 發行人選擇的具體上市標準為：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元。七七、發行人公司治理特殊安排、發行人公司治理特殊安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在公司治理特殊安排。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-20 八、募集資金用途八、募集資金用途 2020 年 8 月 6 日公司召開的 2020 年第二次臨時

52、股東大會審議通過了關于公司申請首次公開發行股票并在創業板上市的議案，公司擬向社會公開發行不超過 1,195.22 萬股普通股，占發行后總股本的比例不低于 25%。公司本次實際募集資金扣除發行費用后的凈額計劃投入以下項目：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 募集資金投資額募集資金投資額 發改委備案項發改委備案項目代碼目代碼 環評情況環評情況 1 華東生產基地二期建設項目 20,951.31 20,000.00 2020-340221-29-03-002104 環行審 202020 號 2 華南生產基地二期建設項目 8,615.10 8,000.00 2020-440117-

53、29-03-011404 穗從環批202068 號 3 補充流動資金 8,000.00 8,000.00 不適用 不適用 合計合計 37,566.41 36,000.00-募集資金將存放于董事會決定的專戶集中管理，?？顚Ｓ?；公司將根據項目輕重緩急，本著統籌安排的原則，視項目進展分期投入。若本次發行實際募集資金金額不能滿足上述項目資金需求，資金缺口部分由公司自籌解決；若募集資金滿足上述項目后有剩余，則剩余資金用于補充公司流動資金。本次發行的募集資金到位之前，公司將根據項目需求，適當以自籌資金進行建設，待募集資金到位后予以置換。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-21 第三節第三

54、節 本次發行概況本次發行概況 一一、本次發行的基本情況本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值 1.00 元 發行股數 11,952,152 股 占發行后總股本比例 不低于 25.00%其中：發行新股數量 11,952,152 股 占發行后總股本比例 不低于 25.00%股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例-每股發行價格【】元 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況 無 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況 不適用 發行市盈率【】倍（每股收益按【】年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的公司凈利潤除以本次發行后的總股本計算）預測凈利潤【】發行后每股收益【】元/股 發行前每股凈資

55、產【】元/股（按【】年【】月【】日經審計的公司凈資產除以本次發行前的總股本確定）發行后每股凈資產【】元/股（根據【】年【】月【】日經審計的凈資產加上本次發行募集資金凈額除以本次發行后總股本計算）發行市凈率【】倍（按發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 采用網下向詢價對象詢價配售與網上向符合條件的社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或中國證監會及深圳證券交易所認可的其他方式，包括且不限于向戰略投資者配售股票 發行對象 符合資格的詢價對象和持有中國結算深圳分公司的證券賬戶卡并開通創業板市場交易的自然人、法人、證券投資基金法人、符合法律規定的其他投資者等（國家法律、法規禁止及發行人須遵守的其他

56、監管要求所禁止者除外）承銷方式 余額包銷 發行費用概算【】萬元 其中：承銷費【】萬元 保薦費【】萬元 審計費【】萬元 律師費【】萬元 評估費【】萬元 發行手續費【】萬元 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-22 二、本次發行的有關當事人二、本次發行的有關當事人（一）保薦人（一）保薦人（主承銷商）：（主承銷商）：長城長城證券股份有限公司證券股份有限公司 法定代表人 張巍 住所 深圳市福田區福田街道金田路 2026 號能源大廈南塔樓 10-19層 聯系電話 0755-83516222 傳真 0755-83516266 保薦代表人 白毅敏、林穎 項目協辦人 劉娜娜 項目人員 高俊、

57、姚星昊、王安琪、舒茜（二（二）律師律師事務所事務所：上海市錦天城律師事務所上海市錦天城律師事務所 負責人 顧功耘 住所 上海市浦東新區銀城中路 501 號上海中心大廈 9、11、12 層 聯系電話 021-20511000 傳真 021-20511999 經辦律師 吳傳嬌、楊文明、顏冰杰（三（三）會計師事務所：）會計師事務所：中匯中匯會計師事務所（特殊普通合伙）會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 余強 住所 杭州市江干區新業路 8 號華聯時代大廈 A 幢 6 層 聯系電話 0571-88879735 傳真 0571-88879010-7731 經辦會計師 王甫榮、曾榮華（四（四）資產評估機構：

58、）資產評估機構：福建聯合中和資產評估土地房地福建聯合中和資產評估土地房地產估價有產估價有限公司限公司 法定代表人 商光太 住所 福建省福州市湖東路 168 號宏利大廈 B 座 27 層 聯系電話 0591-87818242 傳真 0591-87814517 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-23 經辦評估師 柳新民、余漢龍（五（五）股票登記機構：）股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司司 住所 深圳市福田區深南大道 2012 號深圳證券交易所廣場 25 樓 電話 0755-25938000 傳真 0755-25988122（

59、六六）收款銀行）收款銀行：興業銀行股份有限公司深圳分行興業銀行股份有限公司深圳分行 開戶銀行 興業銀行股份有限公司深圳分行 戶名 長城證券股份有限公司 賬號 338010100100011816（七（七）申請上市證券交易所申請上市證券交易所：深圳證券交易所：深圳證券交易所 住所 深圳市福田區深南大道 2012 號 電話 0755-82083333 傳真 0755-82083164 三、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況三、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況 發行人與本次發行的中介機構之間不存在直接或間接的股權關系和其他權益關系，各中介機構負責人、高級管理人員及經辦人員未持有發行人股份，

60、與發行人也不存在其他權益關系。四、四、本次發行上市的重要日期本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期【】年【】月【】日 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-24 第第四四節節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人此次公開發行股票時，除本招股說明書提供的其他各投資者在評價發行人此次公開發行股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別考慮下述各項風險因素。以下風險因素項資料外，應特別考慮下述各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對發

61、可能直接或間接對發行人及本次發行產生重大不利影響行人及本次發行產生重大不利影響。發行人提請投資者仔細閱讀本節全文。發行人提請投資者仔細閱讀本節全文。一、技術及創新風險一、技術及創新風險（一（一）核心技術配方）核心技術配方泄露泄露的風險的風險 技術配方及制備方法是改性塑料的核心，不同客戶因其產品差異對改性塑料性能的要求不同，掌握和不斷研發獨特的高性能改性配方是改性塑料企業提升核心競爭力的關鍵。公司長期以來一直重視技術研發，截至報告期末報告期末，公司擁有4 48 8 項國內發明專利，1 項實用新型專利及 1 項海外發明專利。由于發明專利審查公告時間較長，未申請取得專利證書前不受專利法保護，若因技術

62、人員違反規定惡意泄露產品配方或因不正當競爭被他人盜用，公司在產品研發方面的技術優勢將受到削弱，進而會對公司的經營造成不利影響。（二）技術升級滯后（二）技術升級滯后的風險的風險 產品技術升級是保證企業持續發展的重要支持。公司主要產品的技術配方均擁有自主知識產權，報告期各期，公司依靠核心技術開展生產經營所產生的收入分別為 79,977.80 萬元、90,795.55 萬元和 103,289.91103,289.91 萬元。隨著新材料領域高速發展，該行業技術水平、生產工藝及設備在不斷地更新換代，若未來行業內出現突破性的新技術或研發成果，而公司研發未能及時跟上行業發展的新趨勢，則將導致公司現有的技術優

63、勢不復存在，無法滿足客戶的需求變化，從而影響公司的持續經營能力。（三（三）核心技術人員流失的風險核心技術人員流失的風險 優秀人才是一個企業發展的基石之一，先進的技術作為改性塑料企業的核心競爭力，與之相對應的技術人員隊伍特別是核心技術人員的穩定是公司保持技術優勢、持續競爭力的重要保障。公司一直重視人才隊伍的建設與穩定，歷經多年廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-25 培養與積累，現階段公司擁有一支強有力的科技研發隊伍，極大地保證了公司的研發水平。但是，隨著改性塑料行業的快速發展與同行競爭加劇，高水平人才仍在一定程度上存在缺口，企業的新建和擴張都需要大量的專業人才，全行業內人力供

64、給與需求的差異必將引起人才競爭、人力資源成本的提高，可能使公司面臨核心技術人員流失的風險，這可能對公司正在推進的技術研發項目造成不利影響，同時也可能導致公司核心技術的外泄，從而給公司經營造成不利影響。二、經營風險二、經營風險（一）（一）宏觀經濟變化的風險宏觀經濟變化的風險 家用電器和汽車領域是發行人改性塑料產品主要的兩個下游應用行業。伴隨著產品時尚化、輕薄化的發展趨勢，改性塑料在家用電器和汽車產品中的應用越來越廣泛，尤其在家電產品領域，已然成為重要的核心材料。近年來，改性塑料受益于下游家用電器和汽車行業的增長以及其應用范圍（5G 通訊、電子電氣、醫療等）的擴大，市場需求快速增長。但是如果出現宏

65、觀經濟形勢下滑、全球貿易環境惡化以及國家相關補貼政策取消等情況，導致客戶所在行業或其下游行業景氣程度降低或產能嚴重過剩，則可能連鎖反應造成客戶對公司產品需求的減少，對公司的經營業績產生不利影響。特別是近兩年，受到國內外形勢和新冠疫情的影響，下游汽車工業和家用電器行業整體銷售規模出現了下滑，雖然上述行業長期趨勢整體向好且家用電器行業已經恢復增長，但短期內，仍然可能降低對改性塑料短期需求，進而對公司業績造成不利影響。（二）（二）行業競爭加劇的風險行業競爭加劇的風險 目前我國改性塑料生產企業數量眾多，產業競爭激烈，與美歐日等發達國家相比，整體技術能力仍然存在一定的差距。隨著經濟全球化的深入，跨國公司

66、看好中國市場的巨大需求，以強化市場地位、優化資源配置為目的，加強在中國的本土化開發和生產，這些國外公司依靠其在技術、品牌、資金、人才等方面的優勢，在國內改性塑料應用領域處于領先地位。盡管因為中美貿易戰等諸多宏觀原因，下游企業正逐步通過實現原材料國產化來應對可能的供應風險，但近年來國內亦出現了很多可以和國際大型企業匹敵廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-26 的一批優秀企業，已經有數家具備一定規模且已登陸資本市場，隨著產業整合的推進，這些優勢企業的地位將進一步突出，行業將可能呈現規模、技術、資金實力全方位競爭的態勢。從市場占有率來看，以 2017 至 2019 年改性塑料市場產

67、量進行測算，金發科技市場占有率約 8%，普利特、道恩股份、國恩股份市場占有率均超過 1%，沃特股份和南京聚隆的市場占有率約 0.5%左右。對比來看，公司市場占有率 0.61%，與金發科技、普利特等競爭對手存在一定差距。同時，隨著下游市場對改性塑料產品的性能、質量、供應能力等要求的不斷提升，市場競爭將越發激烈，如果公司未來不能準確把握市場機遇和變化趨勢，不斷開拓新的市場、加大研發投入、提高產品技術水平、進一步豐富產品類型、增強議價能力，則可能導致公司的競爭力下降。（三）（三）主要主要原材料價格波動原材料價格波動的風險的風險 公司產品采用的主要原材料是聚丙烯等合成樹脂，該等原材料為石油衍生品，石油

68、等基礎原料價格以及市場供需情況對公司主要原材料的價格變化有著重大影響，隨著市場環境的變化，公司未來的原材料采購價格存在一定的不確定性。材料成本占公司生產成本的比重達 90%以上，原材料采購價格對公司的盈利能力具有較大影響。由于公司與下游客戶價格調整的滯后性，上游原材料價格變動通常不會迅速傳導至下游客戶。若主要原材料價格大幅波動，而公司不能有效地將原材料價格上漲的壓力轉移到下游或不能通過技術工藝創新抵消成本上漲的壓力，又或在價格下降過程中未能做好存貨管理，則會對生產成本的控制及公司營運資金的安排帶來不確定性，進而對公司的生產經營產生不利影響。（四）（四）臨時建筑臨時建筑拆遷的拆遷的風險風險 報告

69、期內，公司在粵（2017）廣州市不動產權第 09217849 號對應的從化區鰲頭鎮地塊上建有車間、倉庫等臨時建筑用于生產經營，建筑面積共計 11,564.80平方米。該等臨時建筑的設計產能為 1 萬噸改性塑料，不屬于發行人的主要生產經營場所。2020 年 3 月 27 日，從化區鰲頭鎮人民政府出具關于廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司臨時經營場所使用的情況說明，確認公司自 2017 年 1 月 1 日起至今，不存在因違反有關土地資源、城鄉規劃管理、建設方面的法律、法規或其廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-27 他規范性文件的規定而受到處罰的情形；上述臨時建筑屬于歷史遺留建筑，

70、目前未列入鰲頭鎮的拆遷計劃當中，預計在未來 5 年內，不會予以拆遷。但若未來政府規劃等出現變化，上述臨時建筑存在需要拆遷的風險。（五）銷售區域集中的風險（五）銷售區域集中的風險 公司客戶主要集中在廣東地區，報告期內，發行人來自廣東省的銷售收入占比分別為 53.12%、53.94%和 4 47 7.60.60%，銷售區域比較集中。廣東地區系我國家電、汽車等制造業最主要的生產基地之一，但公司在該區域客戶眾多，較為分散，不存在對該區域單個客戶的依賴，但如果廣東地區客戶對改性塑料產品需求量下降或公司在廣東地區的市場份額下降，將對公司生產經營活動產生不利影響。（六）主要客戶流失風險（六）主要客戶流失風險

71、 報告期內，公司前五大客戶收入占當期營業收入的比重分別為 32.13%、33.43%和 33.9933.99%，主要為美的集團、海信集團、蘇泊爾等大型集團企業，公司與該等客戶保持了良好的合作關系，報告期內業務穩定增長，但若未來公司不能持續優化產品和服務的質量以滿足該等客戶的需求，或主要客戶的生產經營發生大幅波動，則公司存在主要客戶流失并給公司經營帶來不利影響的風險。三、內控風險三、內控風險 隨著公司的發展，經營規模的不斷擴大，部門、機構和人員的不斷增加，建立更為有效的管理決策體系，進一步完善內部控制體系，引進和培養技術人才、管理人才和營銷人才都將成為公司面臨的重要問題。若公司本次成功發行并在創

72、業板上市，隨著募集資金到位、募集資金投資項目及更多項目的陸續實施，公司的資產、業務和經營規模將進一步擴張，資金管理、財務監控等更為復雜，難度更大，若公司管理體系難以適應公司發展的需要，或組織結構、管理制度難以匹配未來業務及資產增長規模，將難以支撐公司繼續快速成長，使公司面臨經營管理方面的風險。四、財務風險四、財務風險（一）（一）高新技術企業稅收優惠高新技術企業稅收優惠政策變化政策變化的風險的風險 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-28 2017 年 12 月，公司取得編號為 GR201744005997 的高新技術企業證書，有效期三年，并于并于 20202020 年年 12

73、12 月通過高新技術企業復審，相關編號為月通過高新技術企業復審，相關編號為GR202044010516GR202044010516，目前正處于換證過程中。，目前正處于換證過程中。根據國家有關規定，公司在其高新技術企業資格有效期內享受高新技術企業減按 15%優惠稅率計繳企業所得稅。報告期各期，公司享受高新技術企業稅收優惠金額分別為 378.05 萬元、386.89 萬元和 706.65706.65 萬元，占利潤總額的比例分別為 12.07%、7.24%和 8.138.13%。公司將在高新技術企業證書有效期屆滿前，根據屆時有效的法律法規規定，依法申請高新技術企業證書的復審。如若不能通過復審，則公司

74、屆時不能再享受按照 15%的稅率繳納企業所得稅的優惠政策，對公司的凈利潤產生一定影響。（二）應收賬款壞賬損失的風險（二）應收賬款壞賬損失的風險 報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為 24,585.20 萬元、26,025.44 萬元和 31,762.1531,762.15 萬元，公司應收賬款隨著營業收入的增長而相應增加，其占公司資產的比重分別為 30.64%、30.02%和 29.6929.69%。未來，隨著銷售規模的進一步增長，公司應收賬款可能繼續上升?，F在公司應收賬款的主要客戶信用度較高，應收賬款期后回款情況良好，報告期各期末，一年以內應收賬款余額占比分別為98.90%、98.29%和

75、 98.98.8 86 6%，但如果未來客戶生產經營出現困難信用情況變差或與公司合作關系發生惡化，公司可能面臨因應收賬款余額較大而出現呆賬、壞賬的風險，進而會對公司業績產生不利影響。（三）存貨跌價風險（三）存貨跌價風險 公司主要采用以銷定產的生產模式，期末存貨除部分安全庫存外，主要是根據客戶訂單或生產計劃安排生產及發貨所需的庫存商品、發出商品及原材料。公司的存貨規模隨著產銷規模的擴大而增長，各報告期期末，公司存貨賬面價值分別為 13,724.21 萬元、13,321.06 萬元及 19,649.5319,649.53 萬元，占資產總額的比例分別為 17.11%、15.37%和 18.3718.

76、37%。公司主要存貨均有對應的訂單或生產計劃，不存在存貨長期積壓和滯銷的情形，并于各期末對存貨進行跌價測試，根據存貨的可變現凈值與賬面價值的高低，廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-29 計提存貨跌價準備。但未來若產品質量、交貨周期等因素不能滿足客戶訂單需求，無法正常銷售，或者未來原材料和主要產品售價在短期內大幅下降，可能導致存貨的可變現凈值低于賬面價值，將需要計提減值準備，進而影響公司利潤水平。（四）毛利率下降的風險（四）毛利率下降的風險 報告期各期，公司的主營業務毛利率分別為 14.25%、15.82%和 16.2316.23%，行業競爭格局的變化、上游原材料的價格變動、

77、下游客戶的價格壓力、公司核心技術優勢和持續創新能力、人力資源成本等多個因素都有可能導致公司的綜合毛利率水平出現一定幅度的波動，從而可能影響公司整體的盈利水平。如果上述因素發生重大不利影響，則公司毛利率水平存在下降的風險，進而使公司盈利能力下降。（五）營運資金周轉風險（五）營運資金周轉風險 2012018 8 年至年至 20202020 年年，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為-19,402.26 萬元、-16,914.05 萬元和 -13,205.65 13,205.65 萬元。公司經營性現金流量凈額較低，一方面系公司報告期內業務快速發展，同時銷售回款和采購付款具有不同的信用期，應收票據和應

78、收賬款隨著銷售收入的增長而逐年增加；另一方面，公司與客戶主要采用票據結算，對于信用等級一般銀行承兌的銀行承兌匯票和商業承兌匯票在貼現時不終止確認，計入籌資活動產生的現金流入。如果未來公司經營活動現金流量凈額不能得到有效改善，將在運營資金周轉上存在一定的風險。五、發行失敗風險五、發行失敗風險 發行人本次申請首次公開發行股票并在創業板上市擬公開發行的新股數量為不超過 1,195.22 萬股。本次公開發行投資者認購公司股票主要基于對公司當前業務狀況、未來發展前景等因素的判斷，若公司價值無法獲得投資者的認同，則可能存在本次發行認購不足從而導致發行失敗的風險。六、募集資金投資項目風險六、募集資金投資項目

79、風險 本次募集資金投資項目已經過公司充分的分析和論證，項目具有良好的技術積累和市場基礎。但該可行性分析是基于當前市場環境、技術發展趨勢、現有技廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-30 術基礎等因素做出，若這些因素發生重大變化，本次募集資金投資項目的建設計劃能否按時完成、項目的實施過程和實施效果等均存在著一定不確定性。如果未來下游行業市場需求或行業政策發生重大不利變化，將會對項目取得預期回報產生不利影響。此外，若募投項目的實際收益大幅低于預期，則公司將面臨因固定資產折舊和無形資產攤銷增加導致凈利潤下滑的風險。七、首次公開發行股票攤薄即期回報的風險七、首次公開發行股票攤薄即期回報

80、的風險 預計本次發行后，公司凈資產將大幅度增加，而本次募集資金投資項目由于受建設周期影響將導致凈利潤無法保持同步增長，因此公司存在短期內因凈資產增長較大而引發凈資產收益率下降的風險。此外，本次發行完成后，公司股本規模將大幅增加，雖然本次募投項目預期將為公司帶來良好收益，但并不能排除公司未來盈利能力不及預期的情況，短期內公司的每股收益等即期回報指標將面臨被攤薄的風險。八、新型冠狀病毒肺炎疫情導致的八、新型冠狀病毒肺炎疫情導致的經營風險經營風險 2020 年初，新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內陸續爆發，各地政府相繼出臺并嚴格執行了關于延遲復工、限制物流與人流等疫情防控措施，對各行各業造成了不同程度

81、的影響。截至本招股書簽署日，雖然國內的新型冠狀病毒疫情已得到有效控制，國內人流、物流等相關限制措施陸續解除，公司已恢復到正常生產經營，但全球疫情及防控仍存在較大不確定性，海外疫情蔓延也給國內帶來輸入性病例風險。若未來一段時間內海外疫情無法得到有效控制，引發國內疫情出現反復，仍可能會對公司業績造成不利影響。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-31 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基一、發行人基本情況本情況 發行人名稱 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 英文名稱 Super-Dragon Engineering Plastics Co.,Ltd 注冊資本 3

82、,582.7848 萬元 法定代表人 郝源增 成立日期 1998 年 1 月 21 日 整體變更日期 2016 年 3 月 8 日 住所 廣州市從化鰲頭鎮龍潭聚寶工業區（村）郵政編碼 510945 電話 020-87886338 傳真 020-87886446 互聯網網址 http:/ 負責信息披露和投資者關系的部門、負責人和電話號碼 董事會辦公室，吳若思，020-87886338 二、發行人設立情況二、發行人設立情況和報告期內的股本和股東變化情況和報告期內的股本和股東變化情況（一）有限公司設立情況（一）有限公司設立情況 發行人前身為聚賽龍有限，由龍潭電器、龍潭經發以貨幣資金出資設立，注冊資本

83、 50.00 萬元人民幣，其中龍潭電器出資 40.00 萬元，龍潭經發出資 10.00萬元。1998 年 1 月 20 日，從化市會計師事務所出具“從會內驗字（98）第 7 號”驗資報告，確認公司設立的注冊資本已繳足。1998 年 1 月 21 日，聚賽龍有限取得了廣州市工商局從化分局核發的企業法人營業執照。設立時聚賽龍有限的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）持股比例持股比例（%）1 龍潭電器 40.00 80.00 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-32 2 龍潭經發 10.00 20.00 合計合計 50.00 100.

84、00（二）股份有限公司設立情況（二）股份有限公司設立情況 2016 年 1 月 26 日，中匯會計師事務所出具中匯會審20160196 號審計報告，確認截至 2015 年 12 月 31 日，聚賽龍有限經審計凈資產為 12,912.89 萬元。2016 年 1 月 27 日，福建聯合中和資產評估土地房地產估價有限公司出具閩聯合中和評報字（2016）第 3002 號廣州市聚賽龍工程塑料有限公司擬以凈資產折股設立股份公司項目資產評估報告，確認截至 2015 年 12 月 31 日，聚賽龍有限的凈資產賬面值為 12,912.89 萬元，評估值為 15,390.82 萬元，增值額為 2,477.93萬

85、元，增值率為 19.19%。2016 年 1 月 29 日，聚賽龍有限通過股東會決議，同意以 2015 年 12 月 31日為基準日，以整體變更方式進行改制，將組織形式變更為股份有限公司；根據中匯會計師事務所出具的“中匯會驗20160197 號”驗資報告，聚賽龍有限以截至 2015 年 12 月 31 日經審計的賬面凈資產 12,912.8876 萬元為基礎，按 5.02331 的比例折成 2,570.5792 萬股，每股面值 1 元，折股后剩余 10,342.3084 萬元計入股份公司的資本公積。2016 年 2 月 15 日，聚賽龍召開創立大會，審議通過了關于股份公司籌建情況、籌建費用、章

86、程、選舉董事、監事、聘請審計機構以及公司相關管理制度、議事規則等各項議案。2016 年 3 月 8 日，聚賽龍取得廣州市工商局核發的營業執照。股份公司設立時，公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數量（持股數量（股）股）持股比例持股比例（%）1 郝源增 11,730,000 45.63 2 任萍 8,970,000 34.89 3 郝建鑫 2,300,000 8.95 4 橫琴聚賽龍 1,258,427 4.90 5 橫琴聚寶龍 790,222 3.07 6 吳若思 657,143 2.56 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-33 合合 計計 25,

87、705,792 100.00（三）（三）報告期內的股本和股東變化情況報告期內的股本和股東變化情況 報告期內，發行人共進行 2 2 次次增資和 1 1 次次股份轉讓，具體情況如下：時間時間 變動后股本總額變動后股本總額（萬元）（萬元）變動簡介變動簡介 2018 年 3 月 3,416.2723 注冊資本增加 107.4206 萬元，股份認購價格為每股10.81 元。橫琴聚合盈認購 1,074,206 股。2018 年 7 月 3,582.7848 注冊資本增加 166.5125 萬元，股份認購價格為每股10.81 元；同益股份認購 1,665,125 股。2020 年 3 月 3,582.784

88、8 羅伙明將 32.3774 萬股股份轉讓給任萍，價格為每股12.20 元。1、2018 年年 3 月增資月增資 2018 年 2 月 28 日，公司召開 2018 年第一次臨時股東大會，同意公司注冊資本由 3,308.85 萬元增加至 3,416.27 萬元，新增注冊資本 107.42 萬元全部由橫琴聚合盈認繳。本次增資中，橫琴聚合盈以 1,161.22 萬元認購新增股份 107.42 萬股，增資的價格為每股 10.81 元。2018 年 5 月 8 日，廣州成鵬會計師事務所出具成鵬驗字2018第 C029 號 驗資報告，驗證截至 2018 年 3 月 7 日，橫琴聚合盈以貨幣出資 1,16

89、1.22 萬元，其中計入實收資本 107.42 萬元，實際出資額超出實收資本部分 1,053.80 萬元計入資本公積。2018 年 3 月 5 日，聚賽龍依法在廣州市工商局辦理了變更登記手續。此次變更后，公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例（%）1 郝源增 11,730,000 34.34 2 任 萍 7,646,226 22.38 3 橫琴聚合盈 2,347,640 6.87 4 郝建鑫 2,300,000 6.73 5 粵科泓潤 1,387,604 4.06 6 粵科新鶴 1,387,604 4.06 廣州市聚賽龍工程塑料股

90、份有限公司 招股說明書 1-1-34 7 橫琴聚賽龍 1,258,427 3.68 8 橫琴恒裕 1,000,000 2.93 9 舟山向日葵 925,069 2.71 10 橫琴聚寶龍 790,222 2.31 11 賽富合銀 714,050 2.09 12 吳若思 657,143 1.92 13 人才基金 617,946 1.81 14 陳文勝 555,041 1.62 15 羅伙明 323,774 0.95 16 陳志顯 214,215 0.63 17 蔣松丞 142,810 0.42 18 景琰琰 122,109 0.36 19 奇點投資 42,843 0.13 合合 計計 34,16

91、2,723 100.00 2、2018 年年 7 月增資月增資 2018 年 6 月 9 日，公司召開 2018 年第二次臨時股東大會，同意公司注冊資本由 3,416.27 萬元增加至 3,582.78 萬元，新增注冊資本 1,66.51 萬元全部由同益股份認繳。本次增資中，同益股份以 1,800.00 萬元認購新增股份 166.51 萬股，增資的價格為每股 10.81 元。2018年7月11日，廣州成鵬會計師事務所出具成鵬驗字2018第C044號 驗資報告，驗證截至 2018 年 6 月 27 日，同益股份以貨幣出資 1,800 萬元，其中計入實收資本 166.51 萬元，實際出資額超出實收

92、資本部分 1,633.49 萬元計入資本公積。2018 年 7 月 2 日，聚賽龍依法在廣州市工商局辦理了變更登記手續。此次變更后，公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例（%）1 郝源增 11,730,000 32.74 2 任 萍 7,646,226 21.34 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-35 3 橫琴聚合盈 2,347,640 6.55 4 郝建鑫 2,300,000 6.42 5 同益股份 1,665,125 4.65 6 粵科泓潤 1,387,604 3.87 7 粵科新鶴 1,387,604

93、3.87 8 橫琴聚賽龍 1,258,427 3.51 9 橫琴恒裕 1,000,000 2.79 10 舟山向日葵 925,069 2.58 11 橫琴聚寶龍 790,222 2.21 12 賽富合銀 714,050 1.99 13 吳若思 657,143 1.83 14 人才基金 617,946 1.72 15 陳文勝 555,041 1.55 16 羅伙明 323,774 0.90 17 陳志顯 214,215 0.60 18 蔣松丞 142,810 0.40 19 景琰琰 122,109 0.34 20 奇點投資 42,843 0.12 合計合計 35,827,848 100.00 2

94、020 年 8 月，中匯會計師出具“中匯會鑒20205469 號”關于廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司出資情況的專項復核報告，驗證各股東已經按照章程及法律法規的要求出資，公司已收到全體股東認繳的出資，注冊資本人民幣35,827,848 元均已到位。3、2020 年年 3 月月股份轉讓股份轉讓 2019 年 12 月 20 日，任萍與羅伙明簽署協議，任萍按照 395.00 萬元的價格受讓羅伙明持有的公司 32.38 萬股股份，價格為每股 12.20 元。2020 年 3 月 6 日，聚賽龍召開 2020 年第一次臨時股東大會，同意原股東羅伙明將其持有的公司 32.38 萬股股份轉讓給任萍。202

95、0 年 3 月 12 日，聚賽龍依法在廣州市市監局辦理了變更登記手續。此次變更后，公司的股東及其出資情況如下：廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-36 序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例（%）1 郝源增 11,730,000 32.74 2 任 萍 7,970,000 22.25 3 橫琴聚合盈 2,347,640 6.55 4 郝建鑫 2,300,000 6.42 5 同益股份 1,665,125 4.65 6 粵科泓潤 1,387,604 3.87 7 粵科新鶴 1,387,604 3.87 8 橫琴聚賽龍 1,258,42

96、7 3.51 9 橫琴恒裕 1,000,000 2.79 10 舟山向日葵 925,069 2.58 11 橫琴聚寶龍 790,222 2.21 12 賽富合銀 714,050 1.99 13 吳若思 657,143 1.83 14 人才基金 617,946 1.72 15 陳文勝 555,041 1.55 16 陳志顯 214,215 0.60 17 蔣松丞 142,810 0.40 18 景琰琰 122,109 0.34 19 奇點投資 42,843 0.12 合合 計計 35,827,848 100.00 4、橫琴聚賽龍、橫琴聚寶龍、橫琴聚合盈是否涉及股份支付的情況、橫琴聚賽龍、橫琴聚寶

97、龍、橫琴聚合盈是否涉及股份支付的情況 2015 年下半年，公司啟動新三板掛牌事項，擬以 2015 年 12 月 31 日為股改基準日和申報基準日。為滿足部分員工分享公司經營成果的需求，公司成立了橫琴聚賽龍、橫琴聚寶龍作為員工持股平臺，橫琴聚賽龍、橫琴聚寶龍于 2015 年12 月成為公司股東，入股價格為 6.09 元/股（2015 年 12 月末公司每股凈資產為5.02 元）。橫琴聚賽龍和橫琴聚寶中的各合伙人獲取份額的價格均一致，不存在差異。2017 年，公司發展需要融資，而部分員工及其親戚朋友認可公司發展，希望入股公司，與公司共同成長，因此成立了橫琴聚合盈作為持股平臺，橫琴聚合盈于 2017

98、 年 9 月和 2018 年 3 月先后兩次對公司進行增資，入股價格與同期其他廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-37 財務投資者一致，為 10.81 元/股。橫琴聚合盈中的各合伙人獲取份額的價格均一致，不存在差異。橫琴聚賽龍、橫琴聚寶龍、橫琴聚合盈三個持股平臺成立后，部分合伙人因從公司離職將所持平臺份額轉讓給其他公司員工，前述各平臺內部合伙人份額的轉讓均按照原入股平臺價格轉讓，同一平臺內的轉讓價格不存在差異。鑒于上述等三個持股平臺對發行人增資時，增資價格與發行人對應股權當時的公允價值基本一致，不存在明顯差異，因此無需按股份支付進行會計處理。同時，員工持股平臺入股后，部分離職

99、員工向其他在職員工轉讓持股平臺份額不涉及員工持股平臺出資總額變動，無需進行會計處理，符合 企業會計準則第 11 號股份支付、首發業務若干問題解答的相關規定。（四四）發行人重大資產重組情況）發行人重大資產重組情況 報告期內，發行人不存在重大資產重組情況。（五）（五）發行人在全國中小企業股份轉讓系統的掛牌情況發行人在全國中小企業股份轉讓系統的掛牌情況 1、2016 年年 10 月，月，公司在公司在全國中小企業股份轉讓系統全國中小企業股份轉讓系統掛牌掛牌 2016 年 3 月 25 日，公司召開 2016 年第一次臨時股東大會，會議審議通過了 關于公司股票申請進入全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉

100、讓的議案、關于公司股票通過協議方式進行轉讓的議案等議案，同意公司股票申請進入全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓。2016 年 8 月 11 日，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司出具股轉系統函20166470 號 關于同意廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函，同意公司股票在全國中小企業股份轉讓系統進行掛牌，轉讓方式為協議轉讓。2016 年 10 月 11 日，公司股票正式在股轉系統掛牌并公開轉讓。公司證券簡稱為“聚賽龍”，證券代碼為“839141”。2、2017 年年 7 月，公司在月，公司在全國中小企業股份轉讓系統全國中小企業股份轉讓系統終止掛牌終止掛

101、牌 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-38 2017年5月25日，公司召開第一屆董事會第八次會議，會議審議通過了關于審議向全國中小企業股份轉讓系統申請終止掛牌的議案。2017年6月16日，公司召開2017年第二次臨時股東大會審議通過該議案，聚賽龍同意向全國中小企業股份轉讓系統申請股票終止掛牌。2017 年 7 月 20 日，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司出具股轉系統函20174439 號 關于同意廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司終止股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函，同意聚賽龍股票自 2017 年 7 月 26 日起終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌。發行人在全國

102、中小企業股份轉讓系統的掛牌及摘牌程序均符合相關法律法規的規定。3、公司在、公司在全國中小企業股份轉讓系統全國中小企業股份轉讓系統掛牌期間的掛牌期間的信息披露和信息披露和處罰情況處罰情況 公司在全國中小企業股份轉讓系統掛牌期間，按照公司法、公司章程及全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）的規定依法履行了重大事項的決策程序，并按照全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則的相關規定依法進行了相關信息披露，不存在受到全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司處罰的情形，本招股說明書披露的信息與全國中小企業股份轉讓系統披露的信息不存在重大差異。三、發行人的股權結構及組織結構三、發行人的股權結構及組織結構

103、（一）發行人的股權結構（一）發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人的股權結構如下：廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-39 奇點投資景琰琰0.12%0.34%廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司蔣松丞陳志顯0.40%0.60%陳文勝人才基金1.55%1.72%吳若思賽富合銀1.83%1.99%橫琴聚寶龍舟山向日葵2.21%2.58%橫琴恒裕橫琴聚賽龍2.79%3.51%粵科新鶴粵科泓潤3.87%3.87%同益股份郝建鑫4.65%6.42%橫琴聚合盈任萍6.55%22.25%郝源增32.74%100%蕪湖聚賽龍新材料科技有限公司（二）發行人的組織（二）發行人的組織結構結構

104、 截至本招股說明書簽署日，發行人的組織結構如下：四、發行人的控股子公司、參股公司情況四、發行人的控股子公司、參股公司情況 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-40 截至本招股說明書簽署日，發行人擁有一家全資子公司蕪湖聚賽龍，無分公司、參股公司。報告期內，發行人曾有一家全資子公司香港聚賽龍。（一）（一）蕪湖聚賽龍蕪湖聚賽龍 公司名稱 蕪湖聚賽龍新材料科技有限公司 成立日期 2018 年 4 月 17 日 注冊資本 2,000.00 萬人民幣 實收資本 2,000.00 萬人民幣 注冊地 蕪湖縣安徽新蕪經濟開發區科創二路 9 號 主要生產經營地 蕪湖縣安徽新蕪經濟開發區科創二路

105、9 號 股東 公司持股 100%經營范圍 塑料粒料、塑料零件加工、銷售；日用塑料制品、汽車零部件及配件（不含汽車發動機）制造、加工、銷售；自營或代理各類商品和技術進出口業務，但國家限定或禁止的商品和技術除外。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務 改性塑料的生產和銷售 蕪湖聚賽龍最近一年經中匯會計師審計的主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 20202020 年年 1212 月月 3131 日日/2020/2020 年度年度 總資產 7,720.967,720.96 凈資產 1,965.441,965.44 凈利潤 54.7154.71 蕪湖聚賽龍主要系公司為進一步

106、開拓華東市場，就近配套華東及周邊區域客戶而設立的全資子公司，其華東基地一期其華東基地一期廠房廠房20202020年年4 4月月基本建設完畢，基本建設完畢，2 2020020年年5 5月月進入試生產階進入試生產階段。段。（二二）香港聚賽龍香港聚賽龍 公司名稱 香港聚賽龍科技有限公司 成立日期 2015 年 9 月 9 日 注冊資本 港幣 1.00 萬元 實收資本 0 元 注冊地 Unit 1005，10/F Prosperous Bldg 48-52 Des Voeux Rd Central，廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-41 Hong Kong 股東 公司持股 100%

107、2015 年 9 月 9 日，香港特別行政區公司注冊處向香港聚賽龍頒發了公司注冊證明書（編號 2284296），2016 年 3 月 17 日，廣東省商務廳向香港聚賽龍頒發了境外投資證第 N4400201600220 號企業境外投資證書。由于公司境外銷售的規模較小，公司亦未將外銷業務作為拓展重點，經審慎考慮，公司決定注銷香港聚賽龍。香港聚賽龍于 2019 年 3 月 22 日注銷完畢。截至注銷之日，香港聚賽龍未實際出資、未實際經營、未開立銀行賬戶。香港聚賽龍存續期間，不存在違法違規行為，注銷不涉及資產、人員、債務的處置。五、發行人主要股東五、發行人主要股東及實際控制人的及實際控制人的基本情況基

108、本情況（一）（一）控股股東、實際控制人的控股股東、實際控制人的基本情況基本情況 公司的控股股東為郝源增，實際控制人為郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思。截至本招股說明書簽署日，郝源增直接持有 1,173.00 萬股股份，任萍直接持有 797.00 萬股股份，郝建鑫直接持有 230.00 萬股股份，吳若思直接持有 65.71萬股股份，同時郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思通過橫琴聚賽龍間接控制 125.84萬股股份，通過橫琴聚寶龍間接控制 79.02 萬股股份。郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思合計控制公司 2,470.58 萬股股份，即 68.96%的表決權。郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思的基本情況如下：姓名姓名

109、 身份證號身份證號 國籍國籍 境外永久居留權境外永久居留權 郝源增 1101101958*中國 無 任萍 1101101961*中國 無 郝建鑫 1101111985*中國 無 吳若思 4406811986*中國 無（二二）其他持有發行人）其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東的基本以上股份或表決權的主要股東的基本情況情況 其他持有發行人 5%以上股份或表決權的股東為橫琴聚合盈。截至本招股說廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-42 明書簽署日，橫琴聚合盈直接持有公司 234.76 萬股即 6.55%的股份。橫琴聚合盈的基本情況如下：名稱 橫琴聚合盈咨詢管理企業（有限合

110、伙）類型 有限合伙企業 成立日期 2017 年 8 月 25 日 認繳出資額 2,550.55 萬元 實繳出資額 2,550.55 萬元 執行事務合伙人 陳曉強 住所 珠海市橫琴新區寶華路 6 號 105 室-35499（集中辦公區）經營范圍 合伙協議記載的經營范圍：企業管理咨詢；財務咨詢。(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動)截至本招股說明書簽署日，橫琴聚合盈的合伙人構成如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）合伙人性質合伙人性質 1 陳曉強 63.50 2.49 普通合伙人 2 吳子彬 660.49 25.90 有限合伙人

111、 3 徐 珍 200.00 7.84 有限合伙人 4 任 紅 168.00 6.59 有限合伙人 5 徐美菊 150.00 5.88 有限合伙人 6 黃 勇 100.00 3.92 有限合伙人 7 趙必偉 100.00 3.92 有限合伙人 8 王 海 100.00 3.92 有限合伙人 9 張小顏 100.00 3.92 有限合伙人 10 任振玉 60.00 2.35 有限合伙人 11 王小芳 55.00 2.16 有限合伙人 12 孫申江 50.00 1.96 有限合伙人 13 董海燕 50.00 1.96 有限合伙人 14 李全鳳 50.00 1.96 有限合伙人 15 肖志勇 35.0

112、0 1.37 有限合伙人 16 羅 強 33.51 1.31 有限合伙人 17 黃誠燕 33.50 1.31 有限合伙人 18 伍尚根 30.00 1.18 有限合伙人 19 李廣平 30.00 1.18 有限合伙人 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-43 20 郝麗霞 30.00 1.18 有限合伙人 21 徐加平 30.00 1.18 有限合伙人 22 歐陽妙清 30.00 1.18 有限合伙人 23 秦小龍 25.00 0.98 有限合伙人 24 付 軍 25.00 0.98 有限合伙人 25 劉文志 25.00 0.98 有限合伙人 26 薛會有 20.00 0.7

113、8 有限合伙人 27 袁海兵 20.00 0.78 有限合伙人 28 徐敏玲 20.00 0.78 有限合伙人 29 劉志莊 20.00 0.78 有限合伙人 30 任 潔 20.00 0.78 有限合伙人 31 張 雷 20.00 0.78 有限合伙人 32 陳 瑜 20.00 0.78 有限合伙人 33 梁宜敏 19.55 0.77 有限合伙人 34 黃澤彬 18.00 0.71 有限合伙人 35 吳 磊 15.00 0.59 有限合伙人 36 曾曉玲 15.00 0.59 有限合伙人 37 秦文萍 15.00 0.59 有限合伙人 38 李齊添 12.00 0.47 有限合伙人 39 楊

114、 輝 10.00 0.39 有限合伙人 40 陳曉鐘 10.00 0.39 有限合伙人 41 劉應軍 10.00 0.39 有限合伙人 42 李瑞虹 10.00 0.39 有限合伙人 43 楊秋君 6.00 0.24 有限合伙人 44 楊紅偉 6.00 0.24 有限合伙人 45 譙盛元 6.00 0.24 有限合伙人 46 萬 鵬 5.00 0.20 有限合伙人 47 李志友 5.00 0.20 有限合伙人 48 楊玉俊 5.00 0.20 有限合伙人 49 李妮娜 5.00 0.20 有限合伙人 50 歐美辰 4.00 0.16 有限合伙人 合合 計計 2,550.55 100.00-橫琴

115、聚合盈的合伙人共 50 名，均為自然人合伙人，其中 32 人為公司員工或廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-44 曾經為公司員工（包括在職員工 29 人、離職員工 2 人和已退休員工 1 人）；3人為公司董事任萍親屬；其余 15 名合伙人為公司董事、高級管理人員的朋友;其中非發行人員工的合伙人合計持有其份額比例為 76.73%，折合公司股份比例為 5.03%，非發行人員工的合伙人均為有限合伙人，入股價格與橫琴聚合盈其他合伙人、同一時期公司的其他投資機構入股價格相同，折合到發行人的股份均為10.81 元/股。橫琴聚合盈中非發行人員工合伙人中 3 人為公司董事任萍親屬，其余 15

116、 名合伙人為公司董事、高級管理人員的朋友，其通過橫琴聚合盈投資公司主要系看好公司發展前景，與公司共同成長。橫琴聚合盈中非公司員工的合伙人中，徐珍和徐美菊分別與公司客戶杭州宏欣包裝有限公司和廣東科爾技術發展有限公司存在關聯關系，其余合伙人均與公司客戶、供應商不存在關聯關系。（三三）私募基金股東私募基金股東的基本情況的基本情況 截至本招股說明書簽署日，發行人的股東中，粵科泓潤、粵科新鶴、舟山向日葵、人才基金為私募基金，基本情況如下：1、粵科泓潤、粵科泓潤 粵科泓潤持有公司 1,387,604 股，占公司股本總額的 3.87%?；浛沏鼭櫟幕厩闆r如下：名稱名稱 廣東粵科泓潤創業投資有限公司 統一社會

117、信用代碼統一社會信用代碼 91440704MA4UKXCD3X 住所住所 江門市江海區金甌路 288 號 627 之 02 室（外商投資服務樓）法定代表人法定代表人 萬國江 注冊資本注冊資本 6,000 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）經營范圍經營范圍 創業投資，代理其他創業投資企業、機構、個人的創業投資，提供股權投資咨詢，創業管理服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）成立日期成立日期 2015 年 12 月 23 日 營業期限營業期限 2015 年 12 月 23 日至 2022 年 12 月 23 日 粵科泓潤的管理人為廣東粵科創業投資管理有

118、限公司，該公司已于 2014 年廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-45 5 月 4 日在中國證券投資基金業協會登記為私募基金管理人，登記編號為P1001949?；浛沏鼭櫼迅鶕腥A人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)等法律法規的要求，于 2016 年 8 月 22 日在中國證券投資基金業協會完成備案手續，基金編號為 SK6347。2、粵科新鶴、粵科新鶴 粵科新鶴持有公司 1,387,604 股，占公司股本總額的 3.87%?；浛菩满Q的基本情況如下：名稱名稱 廣東粵科新鶴創業投資有限公司 統一社會信用代碼統一社會信

119、用代碼 91440784MA4UKXWM40 住所住所 鶴山市共和鎮鶴山工業城大道一號 法定代表人法定代表人 林俊森 注冊資本注冊資本 5 5,837837 萬元 公司類型公司類型 有限責任公司 經營范圍經營范圍 創業投資業務，代理其他創業投資企業、機構或個人的創業投資業務，股權投資咨詢業務，為創業企業提供創業管理服務業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）成立日期成立日期 2015 年 12 月 24 日 營業期限營業期限 2015 年 12 月 24 日至 2022 年 12 月 24 日 粵科新鶴的管理人為廣東粵科創業投資管理有限公司，該公司已于 2014 年5 月

120、 4 日在中國證券投資基金業協會登記為私募基金管理人，登記編號為P1001949?；浛菩满Q已根據中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)等法律法規的要求，于 2016 年 4 月 15 日在中國證券投資基金業協會完成備案手續，基金編號為 SH6762。3、舟山向日葵、舟山向日葵 舟山向日葵持有公司 925,069 股，占公司股本總額的 2.58%。舟山向日葵的基本情況如下：廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-46 名稱名稱 舟山向日葵朝陽股權投資合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 9133090

121、1MA28K2TX7X 主要經營場所主要經營場所 浙江省舟山市定海區舟山港綜合保稅區企業服務中心 301-1103室(自貿試驗區內)執行事務合伙人執行事務合伙人 深圳市向日葵投資有限公司(委派代表：衛偉平)認繳出資額認繳出資額 60,000 萬元 商事主體類型商事主體類型 有限合伙企業 經營范圍經營范圍 項目投資、股權投資（未經金融等監管部門批準不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財、向社會公眾集（融）資等金融業務）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）成立日期成立日期 2016 年 4 月 22 日 營業期限營業期限 2016 年 4 月 22 日至 2036 年 4 月

122、21 日 舟山向日葵的管理人為深圳市向日葵投資有限公司，該公司已于 2014 年 6月 4 日在中國證券投資基金業協會登記為私募基金管理人，登記編號為P1003635。舟山向日葵已根據中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)等法律法規的要求，于2017年6月13日在中國證券投資基金業協會完成備案手續，基金編號為 ST4948。4、人才基金、人才基金 人才基金持有公司 617,946 股，占公司股本總額的 1.72%。人才基金的基本情況如下：名稱名稱 深圳市人才創新創業三號一期股權投資基金合伙企業(有限合伙)統一社會信用代碼統一社會

123、信用代碼 91440300MA5EGTDF0M 主要經營場所主要經營場所 深圳市南山區粵海街道深圳灣創業投資大廈 1801 執行事務合伙人執行事務合伙人 深圳市中小擔人才股權投資基金管理有限公司 認繳出資額認繳出資額 30,000 萬元 商事主體類型商事主體類型 有限合伙企業 經營范圍經營范圍 投資管理（根據法律、行政法規、國務院決定等規定需要審批的，依法取得相關審批文件后方可經營）；受托管理股權投資基金（不得從事證券投資活動；不得以公開方式募集資金開展投資活動；不得從事公開募集基金管理業務）；受托資產管理（不得從事信廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-47 托、金融資產管理

124、、證券資產管理等業務）；股權投資。（以上經營范圍法律、行政法規、國務院規定禁止的項目除外，限制的項目須取得許可后方可經營）。成立日期成立日期 2017 年 4 月 28 日 營業期限營業期限 永續經營 人才基金的管理人為深圳市中小擔人才股權投資基金管理有限公司，該公司已于 2017 年 6 月 5 日在中國證券投資基金業協會登記為私募基金管理人，登記編號為 P1062988。人才基金已根據中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)等法律法規的要求，于 2017 年 8 月 1 日在中國證券投資基金業協會完成備案手續，基金編號為 ST

125、8777。公司的私募基金股東均依法設立并有效存續，且均在中國證券投資基金業協會完成了私募基金備案，其管理人均依法進行了私募基金管理人登記，已納入國家金融監管部門有效監管，符合中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)等相關法律法規規定。（四四）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份質押控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份質押或其他有爭議的情況或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人控股股東和實際控制人郝源增、任萍、郝建鑫、吳若思直接或間接持有發行人的股份不存在委托持股、信托持股等情形，不存在質押、被司法機

126、關凍結等任何股東權利受到限制的情形，亦不存在其他爭議情況。六、發行人股本情況六、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本情況（一）本次發行前后的股本情況 發行人本次發行前總股本為 3,582.78 萬股，本次發行 1,195.22 萬股新股，占發行后總股本的比例為 25.01%，發行人股東不公開發售老股，本次發行前后公司股本結構如下表：廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-48 序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 發行前發行前 發行后發行后 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例（%）持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例（%）1 郝源增 11,730,000 32

127、.74 11,730,000 24.55 2 任 萍 7,970,000 22.25 7,970,000 16.68 3 橫琴聚合盈 2,347,640 6.55 2,347,640 4.91 4 郝建鑫 2,300,000 6.42 2,300,000 4.81 5 同益股份 1,665,125 4.65 1,665,125 3.48 6 粵科泓潤 1,387,604 3.87 1,387,604 2.90 7 粵科新鶴 1,387,604 3.87 1,387,604 2.90 8 橫琴聚賽龍 1,258,427 3.51 1,258,427 2.63 9 橫琴恒裕 1,000,000 2

128、.79 1,000,000 2.09 10 舟山向日葵 925,069 2.58 925,069 1.94 11 橫琴聚寶龍 790,222 2.21 790,222 1.65 12 賽富合銀 714,050 1.99 714,050 1.49 13 吳若思 657,143 1.83 657,143 1.38 14 人才三號 617,946 1.72 617,946 1.29 15 陳文勝 555,041 1.55 555,041 1.16 16 陳志顯 214,215 0.60 214,215 0.45 17 蔣松丞 142,810 0.40 142,810 0.30 18 景琰琰 122,

129、109 0.34 122,109 0.26 19 奇點投資 42,843 0.12 42,843 0.09 20 社會公眾股-11,952,152 25.01 合合 計計 35,827,848 100.00 47,780,000 100.00（二）（二）本次發行前的本次發行前的前十名股東前十名股東 截至本招股說明書簽署日，發行人前十名股東如下：序號序號 股東名稱股東名稱/姓名姓名 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例（%）1 郝源增 11,730,000 32.74 2 任萍 7,970,000 22.25 3 橫琴聚合盈 2,347,640 6.55 4 郝建鑫 2,300,000

130、6.42 5 同益股份 1,665,125 4.65 6 粵科泓潤 1,387,604 3.87 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-49 7 粵科新鶴 1,387,604 3.87 8 橫琴聚賽龍 1,258,427 3.51 9 橫琴恒裕 1,000,000 2.79 10 舟山向日葵 925,069 2.58（三）（三）本次發行前的本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職擔任的職務務 截至本招股說明書簽署日，發行人共有 8 名自然人股東，其持股及其在發行人處擔任的職務具體情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數量（股）持股數量

131、（股）持股比例持股比例（%）在公司在公司擔任的職務擔任的職務 1 郝源增 11,730,000 32.74 董事長、總工程師 2 任萍 7,970,000 22.25 副董事長 3 郝建鑫 2,300,000 6.42 董事、總經理 4 吳若思 657,143 1.83 副總經理、董事會秘書 5 陳文勝 555,041 1.55 無 6 陳志顯 214,215 0.60 無 7 蔣松丞 142,810 0.40 無 8 景琰琰 122,109 0.34 無（四）（四）國有股份國有股份或外資股份情況或外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，發行人股東中不存在國有股份或外資股份。（五）發行人最近一年

132、新增股東情況（五）發行人最近一年新增股東情況 截至本招股說明書簽署日，發行人最近一年無新增股東。此外，此外，發行人于發行人于 20202020 年年 9 9 月提交本次發行并上市申請前月提交本次發行并上市申請前的的 1212 個月內個月內，不不存在新增股東的情況。存在新增股東的情況。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例例 股東名稱股東名稱 持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-50 郝源增 32.74 郝源增、任萍系夫妻關系，郝建鑫系其子；郝建鑫、吳若思系夫妻關

133、系；郝建鑫、吳若思合計持有橫琴聚賽龍、橫琴聚寶龍的普通合伙人/執行事務合伙人聚增投資的 100%股權 任萍 22.25 郝建鑫 6.42 吳若思 1.83 橫琴聚賽龍 3.51 橫琴聚寶龍 2.21 粵科泓潤 3.87 粵科泓潤、粵科新鶴的基金管理人均為廣東粵科創業投資管理有限公司 粵科新鶴 3.87 除上述股東間的關聯關系外，發行人股東之間不存在其他關聯關系。（七）發行人股東公開發售股份對發行人的影響（七）發行人股東公開發售股份對發行人的影響 本次發行不存在發行人股東公開發售股份的情況。（八八）發行人涉及的對賭協議發行人涉及的對賭協議情況情況 賽富合銀、舟山向日葵、陳文勝、景琰琰、人才基金、

134、羅伙明、橫琴恒裕、粵科泓潤、粵科新鶴入股公司時，曾與公司的實際控制人簽署過對賭協議,主要約定了業績承諾、股份回購等內容。公司實際控制人已與舟山向日葵、陳文勝、景琰琰、人才基金、橫琴恒裕、粵科泓潤、粵科新鶴簽署補充協議，自公司向中國證監會或交易所提交 IPO 申報材料之日起，對賭條款徹底終止；因公司及其實際控制人與賽富合銀簽署的對賭協議所列對賭條件已于 2016 年 10 月 11 日公司于新三板掛牌時失效，對賭條款已終止；因實際控制人與羅伙明簽署的對賭協議所列對賭條件已觸發，公司實際控制人任萍根據約定回購羅伙明持有的公司全部股份，對賭條款終止。具體清理情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 對賭

135、條款清理方式對賭條款清理方式 是否存在恢復是否存在恢復 生效條款生效條款 是否徹底清理是否徹底清理 1 賽富合銀 協議約定終止條件達成 否 是 2 舟山向日葵 協議約定終止條件達成 否 是 3 陳文勝 協議約定終止條件達成 否 是 4 景琰琰 協議約定終止條件達成 否 是 5 人才基金 協議約定終止條件達成 否 是 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-51 6 羅伙明 完成股份回購 否 是 7 橫琴恒裕 協議約定終止條件達成 否 是 8 粵科泓潤 協議約定終止條件達成 否 是 9 粵科新鶴 協議約定終止條件達成 否 是 綜上，發行人歷史上存在對賭協議已全部徹底清理，不存在恢復

136、生效條款，公司與股東或股東之間自發行人本次申報之日起將不存在正在執行的對賭協議或對賭安排，不存在任何特殊條款或特殊權利安排。經核查，保薦機構認為，相關對賭協議已清理，公司與股東或股東之間在發行人本次申報后將不存在正在執行的對賭協議或對賭安排，不存在任何特殊條款或特殊權利安排。經核查，發行人律師認為，公司與股東或股東之間在發行人本次申報時不存在正在執行的對賭協議或對賭安排，不存在任何特殊條款或特殊權利安排；發行人申報時已終止對賭安排符合創業板股票首次公開發行上市審核問答的相關規定，對發行人本次發行上市無重大不利影響。（九）發行人歷史沿革中的股權代持情況（九）發行人歷史沿革中的股權代持情況 200

137、22002 年年 1111 月月 1 1 日，從化聚賽龍股東會作出決議，同意工會委員會加入成為日，從化聚賽龍股東會作出決議，同意工會委員會加入成為公司新股東，公司注冊資本由公司新股東，公司注冊資本由 250250 萬元增加至萬元增加至 500500 萬元，新增注冊資本萬元，新增注冊資本 250250 萬萬元中元中，工會委員會以貨幣認繳工會委員會以貨幣認繳 150150 萬元。增資完成后萬元。增資完成后，工會委員會持有公司工會委員會持有公司 30%30%的股權。的股權。工會委員會認繳的工會委員會認繳的 150150 萬元的實際出資人為侯沛成，工會委員會未實際出萬元的實際出資人為侯沛成，工會委員會

138、未實際出資。工會委員會因本次增資獲得的公司股權系代侯沛成資。工會委員會因本次增資獲得的公司股權系代侯沛成持有。侯沛成安排工會持有。侯沛成安排工會委員會代持股權系為委員會代持股權系為分散分散投資風險而作出的安排。投資風險而作出的安排。20052005 年年 6 6 月，侯沛成將其及其母親胡煥蘭持有的公司全部合計月，侯沛成將其及其母親胡煥蘭持有的公司全部合計 10%10%的股權的股權（對應（對應 5050 萬元注冊資本）萬元注冊資本）轉讓給工會委員會，委托工會委員會代持。股權轉讓轉讓給工會委員會，委托工會委員會代持。股權轉讓完成后完成后，工會委員會合計工會委員會合計代侯沛成代侯沛成持有公司持有公司

139、40%40%的股權（對應的股權（對應200200萬元注冊資本）。萬元注冊資本）。20092009 年年 1212 月，工會委員會根據侯沛成的指示，將所持公司月，工會委員會根據侯沛成的指示，將所持公司 30%30%的股權轉讓的股權轉讓給郝源增、將所持公司給郝源增、將所持公司 10%10%的股權轉讓給候樂華。至此，工會委員會與侯沛成代的股權轉讓給候樂華。至此，工會委員會與侯沛成代廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-52 持關系解除。持關系解除。20152015 年年 5 5 月月 2626 日，從化市總工會出具關于確認廣州市聚賽龍工程塑料日，從化市總工會出具關于確認廣州市聚賽龍工

140、程塑料有有限公司工會委員會有關問題的復函，確認自工會委員會成立以來，從未出現有限公司工會委員會有關問題的復函，確認自工會委員會成立以來，從未出現有職工向從化市總工會反映公司對員工侵權事宜。職工向從化市總工會反映公司對員工侵權事宜。20172017 年年 5 5 月月 3131 日，廣州市人民政府對公司工會委員會股權變動合法合規性日，廣州市人民政府對公司工會委員會股權變動合法合規性問題出具了意見，確認工會委員會股權變更合法合規、產權權屬清晰，不存在問題出具了意見，確認工會委員會股權變更合法合規、產權權屬清晰，不存在損害國有資產的情形。損害國有資產的情形。經核查，保薦機構認為，經核查，保薦機構認為

141、，自公司設立以來，工會委員會未實際向公司出資自公司設立以來，工會委員會未實際向公司出資或受讓公司股權或受讓公司股權，其持有的公司股權系代，其持有的公司股權系代侯沛成侯沛成持有，工會委員會與侯沛成之持有，工會委員會與侯沛成之間的代持關系已于間的代持關系已于 20092009 年年 1212 月全部解除，雙方不存在任何股權糾紛或潛在糾月全部解除，雙方不存在任何股權糾紛或潛在糾紛，不存在損害國有或集體資產的情紛，不存在損害國有或集體資產的情形；公司歷史上存在的工會持股不違反當形；公司歷史上存在的工會持股不違反當時的法律法規的禁止性規定，不構成發行人重大違法違規情形，不會對發行人時的法律法規的禁止性規

142、定，不構成發行人重大違法違規情形，不會對發行人本次發行構成實質性障礙。本次發行構成實質性障礙。經核查，發行人律師認為，經核查，發行人律師認為，自公司設立以來，工會委員會未實際向公司出自公司設立以來，工會委員會未實際向公司出資或受讓公司股權，其持有的公司股權系代候沛成持有，工會委員會與侯沛成資或受讓公司股權，其持有的公司股權系代候沛成持有，工會委員會與侯沛成之間的代持關系已于之間的代持關系已于 20092009 年年 1212 月全部解除，雙方不存在任何股權糾紛或潛在月全部解除，雙方不存在任何股權糾紛或潛在糾紛，不存在損害國有或集體資產的情形；公司歷史上存在的工會持股不違反糾紛，不存在損害國有或

143、集體資產的情形；公司歷史上存在的工會持股不違反當時的法律法規的禁止性規定，不構成發行人重大違法違規情形，不會對發行當時的法律法規的禁止性規定，不構成發行人重大違法違規情形，不會對發行人本次發行構成實質性障礙。人本次發行構成實質性障礙。七七、發行人發行人董事董事、監事、高級管理人員及、監事、高級管理人員及核心技術核心技術人員簡要情人員簡要情況況（一）董事基本情況（一）董事基本情況 截至本招股書說明書簽署日，公司本屆董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事 3 名。全體董事均由公司股東大會選舉產生。董事人員名單及任期如下：姓名姓名 職務職務 任期任期 提名及選任情況提名及選任情況 郝源增 董事長 2

144、019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-53 任萍 副董事長 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 郝建鑫 董事 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 劉文志 董事 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019

145、年第一次臨時股東大會審議通過 楊輝 董事 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 吳書勇 董事 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 陸正華 獨立董事 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 趙建青 獨立董事 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨

146、時股東大會審議通過 朱健民 獨立董事 2019.2.14-2022.2.14 經董事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 上述董事簡歷如下：1、郝源增，男，1958 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于北京石油化工學院化學工程專業，本科學歷，高級工程師(教授級)，廣州市優秀科技專家，廣州市標準化專家，全國塑料標準化技術委員會工程塑料分技術委員會（SAC/TC15/SC9）委員，全國塑料標準化技術委員會改性塑料分技術委員會（SAC/TC15/SC10）委員。1983 年 3 月至 1988 年 1 月，就職于中石化北京燕化樹脂應用研究

147、所任助理工程師；1988 年 1 月至 1995 年 1 月，就職于中石化北京燕化研究所任工程師兼課題組長；1995 年 1 月至 1996 年 1 月，就職于中石化北京燕化研究所任研究室副主任；1996 年 1 月至 1997 年 1 月，就職于中石化北京燕化研究所任研究部副部長；1998 年 2 月至今就職于公司，現任公司董事長、總工程師。2、任萍，女，1961 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于中共中央黨校經濟管理專業，本科學歷，中級會計師。1984 年 1 月至 1995 年 3月，就職于北京市房山區環保局歷任財務科科員、財務科科長；1995 年 4 月至1998 年

148、3 月，就職于北京市房山區燕山審計局任行政事業審計科科長；1998 年3 月至 2005 年 4 月，就職于廣東省順德區希貴集團任財務部經理兼審計部部長；2005 年 5 月至今就職于公司，現任公司副董事長。3、郝建鑫，男，1985 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于加拿大溫莎大學工商管理專業，本科學歷。2008 年 11月至今就職于公司，現廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-54 任公司董事、總經理。4、劉文志，男，1976 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于北京石油化工學院高分子材料專業，本科學歷。2000 年 7 月至今就職于公司，現

149、任公司董事、副總經理。5、楊輝，男，1980 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于廣東工業大學高分子化學及模具成型專業，本科學歷。2005 年 6 月至 2013 年 2月，就職于美的集團采購中心歷任主任采購師、武漢辦事處主任；2013 年 3 月至 2014 年 10 月，就職于佛山市意普達化工有限公司擔任總經理；2014 年 11 月至今就職于公司，現任公司董事、營銷總監。6、吳書勇，男，1974 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。曾任職于大慶油田安裝公司預制廠、深圳市永益祥貿易有限公司、深圳市匯同創貿易有限公司、深圳市同益實業有限公司?，F任同益股份副總經理、深

150、深圳市同益偉創科技有限公司執行董事圳市同益偉創科技有限公司執行董事、聚賽龍董事。7、趙建青，男，1965 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于浙江大學聚合反應工程專業，博士學位。1989 年 6 月至今，就職于華南理工大學，歷任講師、副教授、教授，曾任材料學院副院長、高分子系主任。目前為廣東雄塑科技集團股份有限公司、廣州鹿山新材料股份有限公司、廣東奇德新材料股份有限公司、廣東優巨先進新材料股份有限公司廣東優巨先進新材料股份有限公司獨立董事；2016 年 2 月至今，兼任聚賽龍獨立董事。8、陸正華，女，1962 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于澳門科技大學行政與管

151、理學院商管理專業，博士學位，中國注冊會計師，工商管理博士。1986 年 8 月至 1993 年 5 月，在華東交通大學經濟管理系助教任教師；1993 年 6 月至 2000 年 4 月，在華南理工大學工商管理學院任講師；2000年 5 月至今，在華南理工大學工商管理學院任副教授。目前為廣東粵運交通股份有限公司、敏捷控股有限公司、廣州中海達衛星導航技術股份有限公司獨立董事；2016 年 2 月至今，兼任聚賽龍獨立董事。9、朱健民，男，1974 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于南昌大學法學專業，學士學位。曾于廣東環球經緯律師事務所、廣東強邦律廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招

152、股說明書 1-1-55 師事務所從事律師工作，2017 年 1 月至今為北京大成（廣州）律師事務所合伙人律師；2016 年 2 月至今，兼任聚賽龍獨立董事。（二）監事基本情況（二）監事基本情況 截至本招股書說明書簽署日，公司本屆監事會由 3 名董事組成，其中職工代表監事 1 名。監事人員名單及任期如下：姓名姓名 職務職務 任期任期 提名及選任情況提名及選任情況 黃誠燕 監事會主席 2019.2.14-2022.2.14 監事會提名，于 2019 年 2 月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 陳瑜 監事 2019.2.14-2022.2.14 監事會提名，于 2019 年 2

153、月 14 日公司2019 年第一次臨時股東大會審議通過 陳曉強 職工監事 2019.2.14-2022.2.14 于 2019 年 1 月 18 日公司職工代表大會選舉產生 上述監事簡歷如下：1、黃誠燕，女，1985 年 6 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于華東理工大學行政管理專業，本科學歷。2006 年 7 月至 2007 年 6 月，就職于南昌航天集團設計部任職員；2007 年 7 月至今就職于公司，現任公司監事會主席、證券事務代表。2、陳瑜，男，1974 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于國家開放大學機械制造與自動化專業，大專學歷。1997 年 2 月至 199

154、9 年 12 月，就職于東莞家福工程塑料有限公司任技術工程師；2000 年 1 月至 2007 年 8 月，就職于東莞利鑫工程塑料有限公司任技術工程師；2007 年 9 月至今就職于公司，現任公司監事、技術總監。3、陳曉強，男，1977 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于南昌大學自動化技術專業，大專學歷。1998 年 11 月至 1999 年 7 月，就職于上海宜鑫實業有限公司任配色工程師；1999 年 7 月至 2000 年 10 月，就職于深圳復麗塑料有限公司任配色工程師；2000 年 10 月至今就職于公司，現任公司監事、生產總監。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股

155、說明書 1-1-56（三）高級管理人員基本情況（三）高級管理人員基本情況 截至本招股書說明書簽署日，公司高級管理人員共 6 人，名單及任期如下：姓名姓名 職務職務 任期任期 郝建鑫 總經理 2019.2.14-2022.2.14 郝源增 總工程師 2019.2.14-2022.2.14 劉文志 副總經理 2019.2.14-2022.2.14 吳若思 副總經理、董事會秘書 2019.2.14-2022.2.14 袁海兵 副總工程師 2019.2.14-2022.2.14 曾惠敏 財務負責人 2019.2.14-2022.2.14 郝建鑫、郝源增、劉文志的簡歷參見本節“七、發行人董事、監事、高級

156、管理人員及核心技術人員簡要情況”之“（一）董事基本情況”。其他高級管理人員簡歷如下：1、吳若思，女，1986 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于廈門大學工商管理專業，本科學歷。2009 年 7 月至 2011 年 3 月，就職于廣東省萊雅化工有限公司任國際外貿部物流專員；2011 年 5 月至 2014 年 6 月，就職于佛山市順德區國浩泰家具有限公司任財務人員；2014 年 7 月至今就職于公司，現任公司董事會秘書、副總經理。2、袁海兵，男，1979 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于華南理工大學材料學專業，碩士學歷，高級工程師，廣州市科技專家，從化市科技

157、杰出專業技術人才。2002 年 7 月至 2003 年 8 月，就職于浙江龍游五強混凝土外加劑廠任技術員；2004 年 2 月至 2004 年 8 月，就職于東莞澳利電器制品有限公司任副主管；2004 年 9 月至 2007 年 6 月，在華南理工大學材料學院學習，獲工學碩士學位；2007 年 7 月至 2010 年 11 月，就職于惠東美新塑木型材制品有限公司任研發工程師；2010 年 12 月至今就職于公司，現任公司副總工程師。3、曾惠敏，女，1985 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于河源職業技術學院會計專業。2007 年 6 月至 2011 年 9 月，就職于東莞市優威

158、王電子塑膠五金有限公司任會計；2011 年 10 月至今就職于公司，現任公司財務負廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-57 責人。（四四）核心技術核心技術人員基本情況人員基本情況 公司核心技術人員共 5 人，基本情況如下：姓名姓名 職務職務 郝源增 董事長、總工程師 陳瑜 監事、技術總監 袁海兵 副總工程師 鄧爵安 主任工程師 黃澤彬 主任工程師 1、郝源增的簡歷參見本節“七、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況”之“（一）董事基本情況”。2、陳瑜的簡歷參見本節“七、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況”之“（二）監事基本情況”。3、袁海兵的簡

159、歷參見本節“七、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡要情況”之“（三）高級管理人員基本情況”。4、鄧爵安，男，1984 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于中山大學高分子化學與物理專業，博士學位，被評為廣州市珠江科技新星、廣州市從化區優秀人才、廣州市科技專家。2014 年 1 月至今就職于公司，現任公司主任工程師。5、黃澤彬，男，1986 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于中山大學高分子化學與物理專業，碩士學位，2017 年入選廣州市產業領軍人才重點項目（產業急需緊缺人才）。2011 年 8 月至今就職于公司，現任公司主任工程師。（五五）董事、監事、高級

160、管理人員及）董事、監事、高級管理人員及核心技術核心技術人員對外兼職情況人員對外兼職情況 姓名姓名 本公司職務本公司職務 兼職單位兼職單位 兼職單位與本兼職單位與本公司關系公司關系 兼職職務兼職職務 任萍 副董事長 聚增投資 受同一實際控經理 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-58 郝建鑫 董事、總經理 京英投資 制人控制 監事 吳若思 副總經理、董事會秘書 聚增投資 執行董事 吳書勇 董事 同益股份 股東 董事、副總經理 深圳市同益偉創科技深圳市同益偉創科技有限公司有限公司 無關聯關系無關聯關系 執行董事執行董事 趙建青 獨立董事 廣東雄塑科技集團股份有限公司 無關聯關系

161、獨立董事 廣州鹿山新材料股份有限公司 無關聯關系 獨立董事 廣東奇德新材料股份有限公司 無關聯關系 獨立董事 廣東優巨先進新材料廣東優巨先進新材料股份有限公司股份有限公司 無關聯關系無關聯關系 獨立董事獨立董事 華南理工大學 無關聯關系 教授 朱健民 獨立董事 北京大成（廣州）律師事務所 無關聯公司 合伙人 陸正華 獨立董事 廣東粵運交通股份有限公司 無關聯關系 獨立董事 廣州中海達衛星導航技術股份有限公司 無關聯關系 獨立董事 敏捷控股有限公司 無關聯關系 獨立董事 華南理工大學 無關聯關系 副教授 陳曉強 監事 聚增投資 受同一實際控制人控制 監事 陳曉強 監事 橫琴聚合盈 5%以上股東

162、執行事務合伙人 除上述兼職外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在其他兼職情況。（六六）董事、監事、高級管理人員及）董事、監事、高級管理人員及核心技術核心技術人員之間的親屬關系人員之間的親屬關系 公司郝源增、任萍系夫妻關系，郝建鑫系郝源增、任萍之子，郝建鑫、吳若思系夫妻關系。除此之外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間不存在其他親屬關系。八八、發行人與董事、監事、高級管理人員及、發行人與董事、監事、高級管理人員及核心技術核心技術人員簽訂的人員簽訂的協議協議及及履行情況履行情況，上述人員所持股份上述人員所持股份被被質押、凍結、訴訟糾紛等質押、凍結、訴訟糾紛等情形情形 除獨

163、立董事、外部董事以外，公司與董事、監事、高級管理人員及核心技術廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-59 人員均按照勞動法、勞動合同法分別簽訂了勞動合同書、保密與競業限制協議；公司與獨立董事簽訂了獨立董事聘任協議。報告期內，上述協議均得到良好履行。公司的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所持股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形。九、九、發行人發行人董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員及核心技術人員及核心技術人員近近 2年內曾發生變動情況年內曾發生變動情況（一）近兩年內董事變動情況（一）近兩年內董事變動情況 20192019 年年 1 1 月月 1 1 日，

164、日，公司董事會由公司董事會由 9 9 名董事組成，包括名董事組成，包括郝源增、任萍、郝建郝源增、任萍、郝建鑫、劉文志、楊輝、吳書勇、陸正華、趙建鑫、劉文志、楊輝、吳書勇、陸正華、趙建青、朱健民，其中郝源增為董事長，青、朱健民，其中郝源增為董事長，任萍為副董事長，陸正華、趙建青、朱健民為獨立董事任萍為副董事長，陸正華、趙建青、朱健民為獨立董事。2019 年 2 月 14 日，公司第一屆董事會任期屆滿。2019 年 2 月 14 日，公司召開 2019 年第一次臨時股東大會，選舉郝源增、任萍、郝建鑫、劉文志、楊輝、吳書勇、趙建青、陸正華、朱健民為公司第二屆董事會董事，其中趙建青、陸正華、朱健民為獨

165、立董事。同日，公司召開第二屆董事會第一次會議，選舉郝源增擔任公司第二屆董事會董事長。（二）近兩年內監事變動情況（二）近兩年內監事變動情況 2012019 9 年年 1 1 月月 1 1 日日，公司監事會由三名監事組成，包括黃誠燕、陳瑜、陳曉，公司監事會由三名監事組成，包括黃誠燕、陳瑜、陳曉強，其中，陳曉強，其中，陳曉強為職工代表監事，黃誠燕為監事會主席。強為職工代表監事，黃誠燕為監事會主席。2019 年 2 月 14 日，公司第一屆監事會任期屆滿。2019 年 1 月 18 日，公司召開職工代表大會，選舉陳曉強擔任公司第二屆監事會職工代表監事。2019 年 2月 14 日，公司召開 2019

166、年第一次臨時股東大會，選舉黃誠燕、陳瑜為公司第二屆監事會監事。同日，公司召開第二屆監事會第一次會議，選舉黃誠燕擔任公司第二屆監事會主席。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-60（三）近兩年內高級管理人員變動情況（三）近兩年內高級管理人員變動情況 20192019 年年 1 1 月月 1 1 日，公司總經理、董事會秘書為日，公司總經理、董事會秘書為郝建鑫，總工程師為郝源增，郝建鑫，總工程師為郝源增，財務負責人為曾慧敏，副總工程師為袁海兵，副總經理為劉文財務負責人為曾慧敏，副總工程師為袁海兵，副總經理為劉文志志。2019 年 2 月 14 日，公司召開第二屆董事會第一次會議，聘任

167、郝建鑫為公司總經理，劉文志為副總經理，郝源增為總工程師，袁海兵為副總工程師，吳若思為副總經理、董事會秘書，曾惠敏為財務負責人。（四四）近兩年內）近兩年內核心技術核心技術人員變動情況人員變動情況 2012019 9 年年 1 1 月月 1 1 日至今日至今，公司的核心技術人員為郝源增、袁海兵、陳瑜、鄧爵安、黃澤彬，未發生變動。此外，關于核心技術人員的確定依據請參見本招股說明之“第六節 業務和技術”之“七、發行人核心技術及研發情況”之“（三）發行人的研發人員情況”之“2、研發人員和核心技術人員構成”項下內容。經核查，保薦機構認為，上述董事、高級管理人員的變動均是出于完善公司治理結構或個人原因，系正

168、常經營管理需要，對公司的生產經營不存在重大影響，公司最近兩年管理團隊穩定，董事、高級管理人員均沒有發生重大不利變化。經核查，發行人律師認為，公司最近兩年管理團隊穩定，董事、高級管理人員均沒有發生重大不利變化。十、發行人十、發行人董事、監事、高級管理人員及董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與發核心技術人員與發行人及其業務相關行人及其業務相關的對外投資情況的對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在與發行人及其業務相關的對外投資。十一、十一、發行人發行人董事、監董事、監事、高級管理人員事、高級管理人員、核心技術、核心技術人員及人員及其近親屬持有發行

169、人股份的情況其近親屬持有發行人股份的情況 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-61（一）（一）直接持股情況直接持股情況 截至本招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接持有發行人股份的情況如下：姓名姓名 備注備注 持股持股數量（股）數量（股）持股比例（持股比例（%）郝源增 董事長 11,730,000 32.74 任萍 董事 7,970,000 22.25 郝建鑫 董事、總經理 2,300,000 6.42 吳若思 董事會秘書、副總經理 657,143 1.83（二二）間接持股情況間接持股情況 截至本招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管

170、理人員、核心技術人員及其近親屬間接持有發行人股份的情況如下：姓名姓名 備注備注 持股持股主體主體 持股持股情況情況 郝建鑫 董事、總經理 聚增投資 郝建鑫持有廣州聚增 80%的股權，吳若思持有廣州聚增 20%的股權。廣州聚增為橫琴聚賽龍的普通合伙人，持有橫琴聚賽龍 1.00 萬元的出資額（占比 0.13%）；廣州聚增為橫琴聚寶龍的普通合伙人，持有橫琴聚寶龍 1.00 萬元的出資額（占比 0.21%）。吳若思 董事會秘書、副總經理 任萍 董事 橫琴聚賽龍 持有 235.00 萬元財產份額（占比 30.68%）橫琴聚寶龍 持有 191.00 萬元財產份額（占比 38.67%）任紅 任萍近親屬 橫琴

171、聚合盈 持有 168.00 萬元財產份額（占比 6.59%）任振玉 任萍近親屬 橫琴聚合盈 持有 60.00 萬元財產份額（占比 2.35%）劉文志 董事 橫琴聚賽龍 持有 140.00 萬元財產份額（占比 18.28%）橫琴聚合盈 持有 25.00 萬元財產份額（占比 0.98%）楊輝 董事 橫琴聚賽龍 持有 60.00 萬元財產份額（占比 7.83%）橫琴聚合盈 持有 10.00 萬元財產份額（占比 0.39%）陳瑜 監事 橫琴聚賽龍 持有 80.00 萬元財產份額（占比 10.44%）橫琴聚合盈 持有 20.00 萬元財產份額（占比 0.78%）陳曉強 監事 橫琴聚賽龍 持有 58.00

172、 萬元財產份額（占比 7.57%）橫琴聚合盈 持有 63.50 萬元財產份額（占比 2.49%）黃誠燕 監事 橫琴聚賽龍 持有 33.00 萬元財產份額（占比 4.31%）橫琴聚合盈 持有 33.50 萬元財產份額（占比 1.31%）廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-62 燕炳山 黃誠燕近親屬 橫琴聚寶龍 持有 15.00 萬元財產份額（占比 3.12%）袁海兵 高級管理人員 橫琴聚賽龍 持有 25.00 萬元財產份額（占比 3.26%）橫琴聚合盈 持有 20.00 萬元財產份額（占比 0.78%）曾惠敏 高級管理人員 橫琴聚寶龍 持有 15.00 萬元財產份額（占比 3.

173、12%）黃澤彬 核心技術人員 橫琴聚寶龍 持有 20.00 萬元財產份額（占比 4.16%）橫琴聚合盈 持有 18.00 萬元財產份額（占比 0.71%）鄧爵安 核心技術人員 橫琴聚寶龍 持有 30.00 萬元財產份額（占比 6.24%）截至本招股說明書簽署日，除上述情形外，不存在其他董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況。發行人董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬所持發行人股份不存在被質押或凍結的情況。十二十二、發行人董事、監事、高級管理人員及、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術核心技術人員薪人員薪酬情況酬情況（一）董事、監事、高級管

174、理人員及核心技術人員的薪酬組成、確定（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬組成、確定依據、所履行的程序依據、所履行的程序 在公司從事具體生產、經營工作的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬由固定工資、獎金及員工福利等組成，獨立董事領取固定津貼，無任職的董事不領取薪酬。獨立董事津貼由公司股東大會審議通過。公司董事會下設薪酬與考核委員會，負責制定公司董事和高級管理人員的薪酬政策、方案及考核標準，并進行考核。公司制定了董事會薪酬與考核委員會工作細則，董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬方案和人員考核均按照公司章程、董事會薪酬與考核委員會工作細則等公司治理制度履行了相應的審

175、議程序。（二）（二）董事、監事、高級管理人員及董事、監事、高級管理人員及核心技術核心技術人員報告期內人員報告期內薪酬總額薪酬總額情況情況 發行人現任董事、監事、高級管理人員及核心技術人員報告期內薪酬總額情廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-63 況如下：單位：萬元 項目項目 20202020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總額 624.61624.61 479.80 386.95 利潤總額 8,688.36 8,688.36 5,342.65 3,133.21 占當期利潤總額比例 7.19%7.19%8.98%12

176、.35%（三）（三）董事、監事、高級管理人員及董事、監事、高級管理人員及核心技術核心技術人員人員最近一年最近一年從發行人從發行人及其關聯企業領取收入情況及其關聯企業領取收入情況 發行人現任董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年從發行人及其關聯企業領取收入情況如下：單位：萬元 序號序號 姓名姓名 職務職務 20202020 年薪酬年薪酬（稅前稅前）領薪單位領薪單位 1 郝源增 董事長、總工程師 81.62 81.62 聚賽龍 2 郝建鑫 董事、總經理 70.39 70.39 聚賽龍 3 任萍 董事 58.02 58.02 聚賽龍 4 劉文志 董事、副總經理 63.89 63.89 聚賽龍

177、 5 楊輝 董事 27.00 27.00 聚賽龍 6 吳書勇 董事-7 趙建青 獨立董事 7.14 7.14 聚賽龍 8 陸正華 獨立董事 7.14 7.14 聚賽龍 9 朱健民 獨立董事 7.14 7.14 聚賽龍 10 黃誠燕 監事 27.92 27.92 聚賽龍 11 陳瑜 監事、核心技術人員 49.67 49.67 聚賽龍 12 陳曉強 職工監事 37.41 37.41 聚賽龍 13 吳若思 副總經理、董事會秘書 41.46 41.46 聚賽龍 14 袁海兵 副總工程師 53.93 53.93 聚賽龍 15 曾惠敏 財務負責人 22.64 22.64 聚賽龍 16 鄧爵安 核心技術人員

178、 30.30 30.30 聚賽龍 17 黃澤彬 核心技術人員 38.94 38.94 聚賽龍 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-64（四）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所享受的其他待遇（四）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員所享受的其他待遇和退休金計劃和退休金計劃 除吳書勇、趙建青、陸正華、朱健民外，在公司領取薪酬的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員，公司按照國家和地方的有關規定，依法為其辦理養老、醫療、生育、工傷、失業等社會保險，并繳納住房公積金，不存在其他特殊待遇。十三十三、發行人本次公開發行申報前發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激已經制定或

179、實施的股權激勵及相關安排勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在正在實施的對公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員、員工實施的股權激勵及相關安排。十四、發行人員工情況十四、發行人員工情況（一）員工人數及（一）員工人數及報告期內的報告期內的變化情況變化情況 報告期各期末，公司員工人數如下表所示：時間時間 2020.2020.1212.3131 2019.12.31 2018.12.31 人數 472472 399 361（二）員工專業結構（二）員工專業結構 截至 20202020 年年 1212 月月 3131 日日，公司員工專業結構如下：構成構成 人數人數 占比占比 管理人員 2

180、424 5.08%5.08%研發人員 8383 17.5817.58%財務人員 2525 5.30%5.30%銷售人員 5252 11.02%11.02%生產人員 270270 57.20%57.20%后勤人員 1818 3.81%3.81%總總 計計 472472 100.00%100.00%廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-65（三）（三）勞務派遣情況勞務派遣情況 報告期各期末，公司不存在勞務派遣人員。（四四）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況）報告期內社會保險和住房公積金繳納情況 公司根據勞動法及相關法律法規與員工簽訂了勞動合同，截至本招股說明書簽署日，發行人按照國

181、家和地方有關社會保障的法律法規規定，為滿足條件的在冊員工辦理了養老、醫療、失業、工傷、生育等社會保險，并為員工繳存了住房公積金，具體情況如下：1、報告期各期末，發行人員工社保繳納情況如下：單位：人 期期 間間 20202020-1212-3131 2019-12-31 2018-12-31 員工人數 472472 399 361 未繳納人數 3939 51 25 未繳納原因及對應人數 新入職、正在辦理轉移手續 2424 35 16 退休返聘 1111 6 6 自愿申請不繳納 4 4 10 3 2、報告期各期末，發行人員工公積金繳納情況如下：單位：人 期期 間間 20202020-1212-31

182、31 2019-12-31 2018-12-31 員工人數 472472 399 361 未繳納人數 3232 45 19 未繳納原因及對應人數 新入職、正在辦理轉移手續 2424 35 16 退休返聘 4 4 5 0 自愿申請不繳納 4 4 5 3 報告期內，存在部分未繳納社保和公積金人員，主要包括退休返聘、新入職員工，以及一部分農村戶籍員工及外地員工自愿放棄繳納。農村戶籍員工及外地員工未繳納社保原因主要是已購農村社保，未繳納公積金主要是由于現有公積金制度未實行全國統籌，少量員工使用及提取住房公積金存在限制，不利于其在戶籍所在地置業安家，因此自愿申請不繳納。報告期內，為了保護在職員工的合法廣

183、州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-66 權利，公司及子公司積極勸說尚未繳納住房公積金的員工進行繳納，另外公司也在通過提供員工宿舍等方式最大程度地保護這些員工的合法權利。根據發行人及蕪湖聚賽龍所在地人力資源和社會保障及住房公積金管理部門出具的證明，報告期內，發行人及蕪湖聚賽龍沒有因違反社會保險和住房公積金繳納方面的相關規定而受到主管行政部門處罰的情形。公司控股股東就公司員工社會保險、住房公積金相關事宜作出如下承諾：如應有權部門要求或決定，公司及其控股子公司需要為員工補繳社會保險或住房公積金，或因未為員工足額繳納社會保險或住房公積金而需承擔任何罰款或遭受任何損失，本人愿意對公司及

184、其控股子公司因補繳社會保險、住房公積金或被處罰、索賠所產生的經濟損失予以全額補償，并承諾此后不向公司追償，保證公司不會因此遭受損失。因此，報告期內部分員工未繳納社保和公積金的情況不屬于重大違法行為，對發行人的持續經營不構成重大影響。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-67 第六節第六節 業務和技術業務和技術 一、發行人主營業務一、發行人主營業務及及主要產品主要產品（一）發行人主營業務概況（一）發行人主營業務概況 公司是一家專業從事改性塑料的研發、生產和銷售的高新技術企業，主要產品包括改性通用塑料、改性工程塑料、改性特種工程塑料及其他高分子材料等產品，并廣泛應用于家用電器、汽車

185、工業、電子通信、醫護用品等領域，主要客戶包括美的集團、蘇泊爾、海信集團、格蘭仕集團、東風集團、豐田集團、普聯技術等知名企業。公司自設立以來，主營業務和主要產品未發生重大變化，始終專注于高分子新材料領域。公司一直致力于從技術、質量、供應、服務等全方位為客戶提供改性塑料的綜合解決方案，堅持自主研發、技術創新的發展道路，經過多年不懈的投入，公司已經建立了完善的研發體系，取得了豐厚的技術積累，擁有國內專利及國際專利共計 5050 項，多項產品或技術獲得省、市科技進步獎、高新技術產品、重點新材料認證等獎項，并多次承擔國家、省、市科技項目和國家、行業技術標準的制定，2008 年起，公司連續多年被認定為“高

186、新技術企業”；2012 年，公司被認定為“廣東省創新型試點企業”；2014 年，公司研發中心下屬實驗室被認定為“國家科技興貿創新基地（新材料產業）重點實驗室”；2015 年，公司獲授“廣東省省級企業技術中心”；2017 年，公司被認定為“廣州市制造業骨干企業”，2018 年，公司研發中心下屬實驗室被認定為“國家（CNAS）認證實驗室”；2019年，公司被認定為“廣東省高成長中小企業”。依托完善的研發體系和強大的研發實力，公司已經建立了較為全面的產品線，覆蓋 PP、ABS、PC、PC/ABS、PBT、PET、HIPS、PPO、PPS 等各類高分子材料，包括導電、導磁、抗靜電、導熱、抗菌、阻燃、免

187、噴涂等多種功能的多個牌號，并獲得了客戶的廣泛認可。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-68 2020 年初，新冠肺炎疫情爆發并在全球范圍內流行，公司積極響應國家號召，根據國家防疫工作的需求，針對醫用口罩、防護服等防疫物資緊缺的情況，依托公司的技術儲備和產線設備，迅速開發了口罩用低氣味高熔指 PP（俗稱熔噴料）、防護服用透氣 PE、口罩鼻梁條用 PE 等產品，并積極復工復產，于 2020年一季度投產和批量供貨，全力保障相關防疫物資原料的生產和供應。同時，公司積極發揮自身技術優勢，參與了“聚丙烯（PP）熔噴專用料”、“口罩用聚丙烯（PP）熔噴專用料”、“防護服用聚乙烯（PE）透氣

188、膜專用料”等多項國家標準和團體標準的制定工作。2020 年 2 月，公司被廣東省工信部納入廣東疫情防控重點保障物資生產企業（第一批）名單；20202020 年年 1111 月，公司被中國合成樹脂協會月，公司被中國合成樹脂協會授予“抗疫先鋒”榮譽稱號。授予“抗疫先鋒”榮譽稱號。2020 年，公司熔噴料系列產品銷量、銷售金額情況如下：時期時期 銷量（噸）銷量（噸）金額（萬元）金額（萬元）收入占比收入占比 毛利率毛利率 2020 年 1-3 月 701.30 806.02 0.78%0.78%31.22%2020 年 4-6 月 3,957.21 6,801.11 6.58%6.58%51.52%2

189、020 年 7-9 月 669.99 941.85 0.91%0.91%24.80%20202020 年年 1010-1212 月月 155.50155.50 213.87213.87 0.21%0.21%17.20%17.20%2020 年合計 5,483.995,483.99 8,762.858,762.85 8.48%8.48%45.94%45.94%受新冠肺炎疫情爆發的影響，2020 年第一季度和第二季度，全球范圍內對廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-69 口罩等防疫物資的需求大幅提升，熔噴料一度呈現供不應求的市場狀況，受此影響，2020 年 1-6 月，公司的熔噴

190、料產品銷售收入和毛利率持續提升。但隨著國內疫情逐步得到控制，口罩等防疫物資的市場供給緊張的局面得到了緩解，因此，20202020 年第三季度年第三季度以來以來，公司熔噴料的銷售收入及毛利率均有所下降。但目前全球新冠疫情的拐點仍沒出現，尤其是進入冬季以后，尤其是進入冬季以后，部分地區部分地區新冠疫情出現反彈新冠疫情出現反彈的的情況情況，防疫形勢依然嚴重，鐘南山院士等專家提醒社會公眾要做好新冠病毒長期存在的準備。同時，隨著人民防護意識的增強、國家政策的推廣和引導、基層衛生水平的提高，市場對口罩、醫療防護服的需求將持續，相應地，對熔噴料等生產口罩、醫療防護服原材料的需求將持續存在。（二）（二）發行人

191、的主要產品及用途發行人的主要產品及用途 1、高分子材料及改性材料的整體情況、高分子材料及改性材料的整體情況 改性塑料產品屬于高分子材料，高分子材料是指分子量在一萬到百萬甚至更高的一類化合物。相較低分子化合物，高分子化合物在彈性、機械強度、可塑性、耐腐蝕性等多方面具有顯著優勢，可以根據不同的需求，加入各種添加劑形成各類高分子材料，并廣泛應用于各種不同的場景。高分子材料從形成方式看，分為天然形成和人工合成兩種途徑。人工合成的高分子材料根據主要材料的不同，又可分為樹脂材料、纖維材料、橡膠材料和粘膠劑及涂料等類別，其中合成樹脂、合成纖維和合成橡膠被稱為三大合成材料，并廣泛應用于現代建設、工業生產和民眾

192、日常生活中，成為了現代社會最重要的基礎材料之一。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-70 高分子材料樹脂材料纖維材料橡膠材料通用塑料工程塑料特種工程塑料天然和人造纖維合成纖維天然橡膠合成橡膠公司產品所涉及的類別：熱孔高分子材料熱塑性彈性體 合成樹脂一般指由人工合成的、未經加工成形的原始高分子聚合物。塑料材料是以合成樹脂為主要原料而具有可塑性的各種高分子材料，根據市場需求量、物性和價格的不同，塑料材料一般分為通用塑料、工程塑料及特種工程塑料三大類，具體情況如下：通用塑料一般指產量大、用途廣、影響面較寬的一些塑料品種，主要包括PP、ABS、PE、PS、PVC 等，其產量占整個塑料

193、產業的 90%以上。工程塑料主要指比通用塑料類產品性能更佳，更能適用于工業用途的塑料品種，主要包括PA、POM、PC、PPO、PET 和 PBT 等。特種工程塑料主要指較工程塑料具有更廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-71 為獨特、優異物理性能的塑料產品，主要適用于電子電器等高科技領域及極端工況的特殊產業領域，技術標準較工程塑料更為嚴苛，單位價格較高。2、改性技術的相關情況、改性技術的相關情況 通用塑料、工程塑料及特種工程塑料等塑料產品雖然具備了種種優異的性能，但隨著現代社會的發展和應用場景的不斷增加，以單一成分的塑料產品也依然面臨著物性不夠豐富，并且存在單一材料本身固有的

194、易燃、易老化、強度不夠等問題，同時，在生產工藝和生產成本上也容易受到制約，為了使塑料廣泛運用于現代生活的更多領域，就需要對普通塑料進行一些特殊處理，以增加或增強某些方面的性能，這一過程稱之為塑料改性。塑料材料改性的主要過程是以通用塑料、工程塑料或特種工程塑料為主要原料，以各類有機、無機填充料及功能助劑為輔助材料，通過填充、增韌、增強、共混、合金化等技術手段，改善原有的通用塑料、工程塑料或特種工程塑料在力學、流變、燃燒性、電、熱、光、磁等方面性能，以滿足不同應用領域的需求。分類標準分類標準 類型及描述類型及描述 按功能分類 阻燃改性技術、抗靜電改性技術、抗老化改性技術、降解改性技術、功能化改性技

195、術等；按改性過程分類 物理改性：通過物理混合實現塑料性能改善，包括填充改性、共混改性等；化學改性：是指通過化學方法實現塑料性能改善。填充改性是指在塑料加工過程中，加入無機或有機填充料，使塑料的性能得到改善或使塑料成本降低；共混改性是指將不同種類的聚合物混合分散，使其性能發生變化，在塑料加工行業中應用最多的是填充改性與共混改性。近年來，隨著改性技術的進步與發展，化學改性也愈來愈受到人們重視。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-72 由于基礎材料、填充料、功能助劑搭配比例和改性方法的差異，改性塑料材料可以呈現出各種不同的物性特征，這為下游制造產業提供了極其豐富的選擇空間，滿足了不

196、同制造領域對高分子材料的各種不同需求。其中，產品配方是改性塑料生產的核心技術之一，目前，通用型大類改性塑料的原始配方基本處于市場公開狀態，但是各種高性能及專業型改性塑料的配方則由細分領域內的領先企業掌握，構成其核心競爭力之一。全球目前已發現 1,000 多種高分子材料，但具有應用價值的僅有幾十種，開發全新的高分子材料投資巨大且應用前景并不明朗。同時，單一一種高分子材料很難同時滿足多樣化、高品質和低成本的要求，這在很大程度上限制了高分子材料的應用領域和應用范圍。而改性技術則把種類有限的單一聚合物演變為成千上萬種新型材料，從而滿足不同領域、不同層次、不同方面的需求，大大擴大了塑料的應用領域，為現代

197、科學技術及人類生活做出了有益的貢獻。目前，改性塑料所使用的塑料基材已涵蓋了絕大多數合成樹脂，改性添加劑的種類已形成系列化發展態勢，改性加工所運用的技術手段也日益成熟。3、公司的主要產品情況、公司的主要產品情況 公司自設立以來，一直專注于合成樹脂的改性業務，即根據下游客戶及市場的需求，通過對各類通用塑料、工程塑料及特種工程塑料進行改性，形成在強度、韌性、耐候、阻燃、抗靜電等性能上改善或提升的新型改性材料，以滿足下游產業的生產需求。改性塑料產品類別繁多，即使是同一產品類別，根據基礎原料、配方和工藝路線的不同，改性塑料的性能參數也能呈現出較大差異，并適用在不同的領域。因此，改性塑料產品具有定制化的特

198、點，公司主要根據下游客戶差異化的應用場景，選擇不同的基礎材料、配方、工藝參數，向客戶提供具有針對性的產品和服務，以滿足不同應用場景下對改性塑料的需求。經過多年的研發和技術積累，公司已經建立了較為全面的產品線，覆蓋 PP、ABS、PC、PC/ABS、PBT、PET、HIPS、PPO、PPS 等及各類材料，能夠實現抗染、抗靜電、導熱、抗菌、阻燃、免噴涂、耐候、耐老化等多種功能。具體來看，報告期內，公司的產品主要為改性 PP、改性 PC/ABS、改性 PA、廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-73 改性 PBT、改性 ABS 產品系列，具體情況如下：產品系列產品系列 基礎基礎特性特

199、性 主要改性方向主要改性方向 改性后應用領域改性后應用領域 改性 PP 系列 密度較小，質輕，韌性強，具有很高的彎曲疲勞壽命，耐化學性好，表面具有光澤 增強、耐沖、耐劃痕、耐熱、耐候、高光澤、導電、導熱、阻燃、高光澤、低氣味、免噴涂、抗靜電、抗菌、抗染色等 家用電器、汽車工業、電子通信、醫護用品、家居用品等 改性 PC/ABS系列 具有易成型、機械性高、抗沖擊和耐溫、抗紫外線等性質 增強、耐沖、耐熱、耐磨、阻燃、抗靜電等 家用電器、汽車工業、電子通信、工程機械等 改性 PA 系列 具有優異的力學性能，突出的耐腐蝕，耐油性、耐熱性高模量等優點 增強、耐沖、耐蠕變、阻燃、抗疲勞、絕緣、輕質、耐候、

200、耐油等 家用電器、汽車工業、電子通信、電氣設備、工程機械等 改性 PBT 系列 具有優良的韌性和抗疲勞性，而且耐熱，耐候性好，電性能佳，吸水率低 增強、阻燃、雙高抗疲勞、低氣味、免噴涂、合金化等 家用電器、汽車工業、電氣設備、電子通信、工程機械等 改性ABS系列 具有綜合性能較好,抗沖擊強度較高，化學穩定性，電性能良好等特點 增強、耐熱、阻燃、耐候、耐熱、高光、消光、抗靜電等 家用電器、汽車工業、家居用品等 改性塑料產品為方便運輸及下游領域的注塑加工使用，產品形態普遍為塑料粒子，產品的形態及下游應用領域如下圖所示：廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-74 （三）發行人的主營業

201、務收入構成情況（三）發行人的主營業務收入構成情況 1、按產品類別劃分、按產品類別劃分 報告期內，公司主營業務收入按產品構成劃分的情況如下：單位：萬元、%產品類別產品類別 20202020 年年 2019 年度年度 2018 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 改性改性塑料塑料 103,289.91103,289.91 93.2193.21 90,795.55 90.88 79,977.80 92.11 改性 PP 67,953.3467,953.34 61.3261.32 63,604.88 63.67 51,313.79 59.10 改性 PC/ABS 9,

202、726.759,726.75 8.788.78 8,465.52 8.47 8,627.17 9.94 改性 PA 4,445.084,445.08 4.014.01 5,718.98 5.72 5,678.14 6.54 改性 PBT 5,279.775,279.77 4.764.76 4,802.93 4.81 4,688.07 5.40 其他 15,884.9715,884.97 14.3314.33 8,203.24 8.21 9,670.63 11.14 原料貿易原料貿易 7,526.297,526.29 6.796.79 9,109.90 9.12 6,850.98 7.89 合計

203、合計 110,816.20110,816.20 100.00100.00 99,905.45 100.00 86,828.78 100.00 根據上表，報告期內，公司的主營業務收入主要來自改性塑料產品的生產和廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-75 銷售，改性塑料的銷售收入占各期主營業務收入的比例分別為 92.11%、90.88%和 93.2193.21%。其中，改性 PP 由于改性方向眾多，改性后性能豐富，應用廣泛，是公司最主要的產品系列，各期的銷售收入占比為 59.10%、63.67%和 61.3261.32%。此外，公司為提高存貨管理效率，有效應對上游原料的市場變化，以

204、銷售訂單和安全庫存為中心對庫存原料進行動態管理，根據市場情況以貿易的形式處置少量閑余原材料，以快速回籠資金，提高資金運轉效率，降低原材料積壓的風險，報告期內，公司原料貿易占當期主營業務收入的比例分別為 7.89%、9.12%和6.79%6.79%。2、按區域分布劃分、按區域分布劃分 報告期內，公司主營業務收入的區域分布情況如下：單位：萬元、%產品類產品類別別 20202020 年年 2019 年度年度 2018 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 境內境內 110,496.81110,496.81 99.7199.71 99,735.17 99.83 86,7

205、16.50 99.87 廣東省 52,753.4052,753.40 47.6047.60 53,889.33 53.94 46,125.23 53.12 浙江省 20,782.4520,782.45 18.7518.75 18,541.77 18.56 18,661.32 21.49 重慶市 8,896.318,896.31 8.038.03 6,421.52 6.43 4,321.66 4.98 江蘇省 6,977.666,977.66 6.306.30 5,290.62 5.30 7,484.08 8.62 其他地區 21,086.9921,086.99 19.0319.03 15,59

206、1.93 15.61 10,124.21 11.66 境外境外 319.39 319.39 0.290.29 170.28 0.17 112.28 0.13 合計合計 110,816.20110,816.20 100.00100.00 99,905.45 100.00 86,828.78 100.00 報告期內，公司的營業收入主要來自在廣東、浙江、重慶、江蘇等地區。其中，發行人來自廣東省的銷售收入占比分別為 53.12%、53.94%和 47.60%47.60%，占比較高，主要是由于廣東省長期以來都是中國經濟最發達的省份和全國家電、汽車等制造業最主要的生產基地之一，而公司自設立以來就在廣東建立

207、的生產基地，能夠較好的輻射該區域，同時公司與主要客戶和供應商均合作多年，形成了穩定的合作關系，這為公司提供了良好的產業鏈配套，提升了上下游動態響應速度，且降低了運輸、市場開拓費用等方面的成本，形成較強的區域競爭優勢。雖然公司目前銷售收入在廣東地區占比較高，但我國改性塑料市場空間巨廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-76 大，且產業政策大力支持，公司未來業務拓展面臨著良好的政策環境和市場需求，不存在較大的瓶頸；公司在確保廣東區域快速增長的同時，大力拓展其他區域的客戶，并提前布局華東生產基地，為進一步開拓華東市場做好了準備，也奠定了公司未來的可持續發展與快速成長的良好基礎。（四）

208、發行人主要經營模式（四）發行人主要經營模式 1 1、盈利模式、盈利模式 公司主要研發和生產各類高性能改性塑料，并銷往下游的家用電器、汽車工業、醫護用品等領域的制造企業，以獲取利潤。改性塑料是現代社會中需求量最大、應用范圍最廣泛的材料之一，不同客戶、不同應用場景下對改性塑料的性能、生產成本均有不同的要求，而改性塑料的各種性能優劣和生產成本高低則主要取決于改性配方和加工工藝。因此，公司作為專業從事改性塑料研發、生產和銷售的高科技企業，其核心盈利能力在于公司通過多年的技術積累和持續的研發投入，掌握了一系列的產品配方和生產工藝，能夠根據下游客戶的需求，快速研發、高效生產和穩定供應各類改性塑料產品，并提

209、供相應的服務，從而實現相應的經濟效益。2 2、采購模式、采購模式 公司生產所需的原材料主要包括未經改性的 PP、ABS、PC 等基礎材料、作為填充料的其他材料及各種改性功能助劑。該等原材料的供應充分，市場透明，采購價格一般隨行就市。公司建立了供應商管理、采購管理及采購流程管理制度等一套嚴格、完整的采購管理流程，對供應商的經營能力、資金能力、生產資質、產品質量等因素進行綜合考慮，經過小批量試用采購且合格后，將其列入公司合格供應商體系中，按訂單需求向合格供應商采購。公司長期專注于改性塑料領域，對上下游市場均較為熟悉，并持續關注原材料市場價格的變動情況。公司采購部門在倉儲、制造等部門提交的采購申請基

210、礎上，同時結合原材料市場的價格走勢設定一定的安全庫存，統一對外進行采購，廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-77 以確保公司生產、運營有序健康的進行。3 3、生產模式、生產模式 由于改性塑料的應用領域非常廣泛，即使是相同的材料和改性方向，不同領域、不同客戶對改性后的材料性能需求也普遍存在差異，因此改性塑料除少量通用型產品品種外，一般為定制產品。因此，公司主要采取以銷定產的生產模式，根據下游客戶的訂單情況，制定生產計劃，同時對市場需求量較大的規格型號產品，公司會適當進行備貨，以便快速滿足客戶的需求。公司下設制造中心，由制造中心根據生產指令，統一對各個生產車間進行排產及組織生產。

211、4 4、銷售模式、銷售模式 由于改性高分子材料種類繁多，改性塑料領域尤其突出，不同產品的性能差異較大，并且改性塑料主要直接用于工業制造領域，產品及服務的專業性和技術性比較強，公司采用直接面對客戶的業務模式，以便深入了解市場動態，快速響應客戶需求。公司的高性能改性塑料產品的下游最終客戶主要為家用電器、汽車、電子通信等領域的大型制造企業，公司依托技術、質量、服務及快速響應能力方面的綜合優勢，與美的集團、海信集團、蘇泊爾、東風集團、豐田集團、普聯技術等一系列行業領先企業建立了長期的合作關系，成為該等企業的供應鏈合作伙伴。（五）發行人主要業務與產品的演變情況（五）發行人主要業務與產品的演變情況 公司自

212、設立以來一直致力于改性高分子材料的研發、生產和銷售業務，主要產品為各類改性通用塑料、工程塑料和特種工程塑料等產品，專注于服務家用電器、汽車工業等領域客戶。經過多年的技術積累和持續的研發投入，公司已經掌握了和積累了一系列獨有的改性配方，產品類別及規格型號不斷豐富，下游應用領域逐步向消費電子、醫護用品、電子通信、新能源、新基建等領域延展。公司自設立以來，主營業務及主要經營模式未發生變更；報告期內主要產品未發生重大變化。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-78（六）發行人主要產品的流程圖（六）發行人主要產品的流程圖 公司主要通過對 PP、PA、PBT、PC 等基礎材料進行改性，生產

213、各類高性能改性塑料，各類產品的生產流程較為相近，一般可分為配料、混合、混煉擠出、冷卻、切粒、篩分、勻化和包裝入庫等環節，具體情況如下：序號序號 工序工序 主要內容主要內容 主要設備主要設備 1 配料 根據產品配方要求，將預處理后的合成樹脂、各種填充料、功能助劑、色粉等按一定的比例配料 補料倉、失重稱喂料機 2 混合 配料后的混合物（包括塑料、填充料、功能助劑、色粉等）投入到混合機中，經混合均勻后放入到料斗中 混合機 3 混煉擠出 根據不同產品的加工需求，通過機械加熱、剪切將混合料熔融共混，令各種成分均勻分散在聚合物中，并將聚合物熔體擠出 雙螺桿擠出機 4 冷卻 通過水冷、風冷、靜置等方式，使上

214、一環節擠出的料條充分冷卻 產線水槽、風機 5 切粒 將冷卻好的料條切割成大小均勻的塑料顆粒 造粒設備 6 篩分 清除過長、過短等不符合粒徑要求的塑料粒子，得到符合規定尺寸大小的塑料粒子產品 振動篩 7 均化 成品進入到成品料倉再次混合，使物料更均勻 均化設備 8 包裝入庫 將產品按規定包裝，在包裝袋噴上公司名稱、產品規格、重量、生產批號等字符，并辦理入庫手續 自動縫包機、機器人智能碼垛系統、叉車（七）發行人生產經營的環保情況（七）發行人生產經營的環保情況 公司主要從事改性塑料的研發、生產和銷售業務，主要生產過程對各類基礎廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-79 塑料進行改性，

215、生產過程中不涉及構成重污染的情況。公司的產品生產過程中，在配料、混合工序會產生少量粉塵，混煉擠出工序會產生少量廢氣，在冷卻環節將產生部分廢水，此外，公司辦公區會產生少量生活廢水。公司的生產車間均設置了除塵設備、廢氣回收系統和車間通風系統，配料工序產生的粉塵廢氣通過集氣罩收集、布袋除塵器進行處理；混合工序產生的粉塵廢氣經集氣罩收集，布袋除塵器處理，達到環保排放標準后進行排放；混煉擠出工序產生的少量廢氣經水噴淋+活性炭吸附處理，達到環保排放標準后進行排放。報告期內，公司的廢氣排放情況滿足合成樹脂工業污染物排放標準（GB31572-2015）及其他環保法規的相關要求。公司的產品生產在冷卻環節將產生部

216、分冷卻廢水，生產過程中水冷工序用水、噴淋用水、水環真空泵冷卻水均循環使用不外排。公司對生產過程中產生的廢水及辦公區產生的生活污水進行預處理，達到排放標準后排入市政污水管網。公司的混合、混煉擠出、切粒、過篩、均化等環節會產生少量的設備噪音，這些機械均安裝在室內，在采用有效的隔聲、減振、消聲等降噪措施后，達到環保要求。廣州市生態環境局向公司頒發了排污許可證（許可證編號：91440184231297884C001X），排污類別為污水、廢氣、噪聲；廣州市從化區水務局向公司頒發了城鎮污水排入排水管網許可證（許可證編號：2019 號第 39號）。報告期內，公司在生產經營過程中嚴格遵守國家及主管部門關于環境

217、保護的法律法規及相關政策，不存在因違反相關法律法規而受到環保部門處罰的情況。二、發行人所處行業的基本情況及競爭情況二、發行人所處行業的基本情況及競爭情況（一）所處行業及確定所屬行業的依據（一）所處行業及確定所屬行業的依據 公司自設立以來，一直專業從事改性塑料的研發、生產和銷售的高新技術企業，主要產品包括各類改性通用塑料、改性工程塑料、改性特種工程塑料等，并廣泛應用于家用電器、汽車工業、消費電子、醫護材料等領域。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-80 根據中國證監會發布的上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司所屬行業為“橡膠和塑料制品業（C29）”，根據國家統計局戰略

218、性新興產業分類（2018），公司所屬的戰略性新興產業為“3、新材料產業”之“3.3、先進石化化工新材料”之“3.3.1 高性能塑料及樹脂制造”。（二二）行業主管部門、監管體制及產業政策法規）行業主管部門、監管體制及產業政策法規 1 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 公司所處行業的市場化程度較高，國家發展和改革委員會負責行業發展規劃的研究、產業政策的制定，指導行業結構調整、行業體制改革、技術進步和技術改造等工作。目前，政府行政管理主要通過頒布相關法律法規及政策，如產業結構調整指導目錄等對行業進行宏觀調控和指導。中國塑料加工工業協會為塑料行業主要的行業自律組織，其下設包括改性塑料

219、專門委員會等多個細分行業委員會，本公司業務歸口改性塑料專門委員會管理。中國塑料加工工業協會作為政府部門與會員單位聯系的橋梁和紐帶，承擔相應的行業自律管理職能，反映行業意愿、研究行業發展方向、協助編制行業發展規劃和經濟技術政策；協調行業內外關系、參與行業重大項目決策；組織科技成果鑒定和推廣應用；組織技術交流和培訓、開展技術咨詢服務；參與產品質量監督和管理及標準的制定和修訂工作；編輯出版行業刊物；提供國內外技術和市場信息；承擔政府有關部門下達的各項任務。2 2、行業主要法律法規政策、行業主要法律法規政策 改性塑料作為新材料產業的重要組成，是我國化工新材料發展的重點領域，亦屬于國家重點鼓勵并支持發展

220、的高新技術產業。為支持該行業的快速發展，國家出臺了一系列的法規及產業政策，這為改性塑料行業及相關企業的發展創造了良好的政策環境，具體情況如下：發布時間發布時間 發布單位發布單位 政策名稱政策名稱 主要內容主要內容 2011 年 6月 國家發改委、科技部、工信部、商務部 關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定 其中包括“新型工程塑料與塑料合金，新型特種工程塑料，阻燃改性塑料，通用塑料改性技術，汽車輕量化熱塑性復合材料”2013 年 3月 國家發改委 產業結構調整指導目錄（2011 年其中包括“第一類 鼓勵類，十一、石化化工，11、液晶聚合物（LCP）等工程塑料生產以及廣州市聚賽龍工程塑料股份有限

221、公司 招股說明書 1-1-81 本）（修訂）共混改性、合金化技術開發和應用；十六、汽車，3、輕量化材料應用：高強度剛、鋁鎂合金、復合塑料、粉末冶金、高強度復合纖維等”2015 年 3月 工信部 2015年原材料工業轉型發展工作要點 明確提出強化新材料發展頂層設計，推動建立并支持各地探索建立新材料首批次應用風險補償機制，努力形成上下游良性互動、產學研用緊密結合的協同創新體系 2015 年 5月 國務院 中國制造 2025 明確提出以高性能結構材料、功能性高分子材料和先進復合材料等為發展重點，加強基礎研究和體系建設，突破產業化制備瓶頸。積極發揮政策性金融、開發性金融和商業金融的優勢，加大對新材料等

222、重點領域的支持力度 2015年10月 中共中央第十八屆五中全會 中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議 明確提出加快突破新材料、智能制造等領域核心技術。實施智能制造工程，構建新型制造體系，促進節能與新能源汽車、新材料等產業發展壯大 2016 年 8月 國務院“十三五”國家科技創新規劃國務院 明確提出發展新材料技術。圍繞重點基礎產業、戰略性新興產業和國防建設對新材料的重大需求，加快新材料技術突破和應用。發展先進結構材料技術，重點是高溫合金、高品質特殊鋼、先進輕合金、特種工程塑料、高性能纖維及復核材料、特種玻璃與陶瓷等技術及應用 2016年11月 國務院 國務院關于印發“十三五”

223、國家戰略性新興產業發展規劃的通知 明確提出提高新材料基礎支撐能力；順應新材料高性能化、多功能化、綠色化發展趨勢，推動特色資源新材料可持續發展，加強前沿材料布局，以戰略性新興產業和重大工程需求為導向，優化新材料產業化及應用環境，加強新材料標準體系建設，提高新材料應用水平，推進新材料融入高端制造供應鏈 2017 年 1月 工信部、發改委、科技部、財政部 新材料產業發展指南 明確提出加快推動先進基礎材料工業轉型升級，把高端聚烯烴、特種合成橡膠及工程塑料等先進化工材料作為重點之一，大力推進材料生產過程的智能化和綠色化改造，重點突破材料性能及成分控制、生產加工及應用等工藝技術，不斷優化品種結構，提高質量

224、穩定性和服役壽命，降低生產成本，提高先進基礎材料國際競爭力 2017 年 1月 發改委 戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版）明確提出新型工程塑料與塑料合金、新型特種工程塑料、液晶聚合物、阻燃改性塑料、ABS及其改性制品等為戰略性新興產業重點產品 2018 年 3月 質檢總局、工信部、發改委等九部委 新材料標準領航行動計劃（2018-2020 年）明確提出構建完善新材料產業標準體系，規范和引領新材料產業健康發展；建立 3-5 個新材料領域國家技術標準創新基地，形成可研、標準、產業同步推進的新機制新模式；建設一批新材料產業標準化試點示范企業和園區，促進廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司

225、 招股說明書 1-1-82 新材料標準有效實施和廣泛應用；以我為主提出 30 項新材料國際標準提案，助力新材料品種進入全球高端供應鏈 2018 年 5月 工信部、財政部 國家新材料產業資源共享平臺建設方案 將“乙烯-乙烯醇共聚樹脂、聚偏氯乙烯等高性能阻隔樹脂，聚異丁烯、乙烯-辛烯共聚物、茂金屬聚乙烯等特種聚烯烴，高碳烯烴等關鍵原料的開發與生產，液晶聚合物、聚苯硫醚、聚苯醚、芳族酮聚合物、聚芳醚醚腈等工程塑料生產以及共混改性、合金化技術開發和應用，高吸水性樹脂、導電性樹脂和可降解聚合物的開發與生產，長碳鏈尼龍、耐高溫尼龍等新型聚酰胺開發與生產”列為第一類鼓勵類產業 2019年10月 國家發改委

226、產業結構調整指導目錄（2019 年本）（修訂）其中包括“第一類 鼓勵類，十一、石化化工，10、液晶聚合物、聚苯硫醚、聚苯醚、芳族酮聚合物、聚芳醚醚腈等工程塑料生產以及共混改性、合金化技術開發和應用”2019年12月 工信部 重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019 年版）明確將 23 種工程塑料、特種橡膠及其他高分子材料產品納入首批次應用保險補償試點工作 3 3、“限塑令”等政策的影響、“限塑令”等政策的影響 近年來，我國各級政府部門為進一步加強塑料污染治理，建立健全塑料制品長效管理機制，制定并發布了一系列的相關政策法規：2020 年 1 月國家發展改革委、生態環境部發布關于進一步加強塑料污

227、染治理的意見、2020 年 4 月中華人民共和國固體廢物污染環境防治法修訂、2020 年 7 月九部委關于扎實推進塑料污染治理工作的通知發布，一系列詳細政策出臺，意味著我國限塑禁塑工作的加速推進。該等“限塑令”政策的發布，旨在應對塑料污染，降低一次性塑料制品的消費量，主要針對不可降解的塑料袋、農用地膜、以醫療廢物為原料的塑料制品、一次性塑料餐具等塑料制品。該等塑料制品的資源耗用量大，回收成本高，難以重復使用，是塑料污染的主要源頭。而公司的改性塑料產品主要應用于家電、汽車等領域，屬于國家鼓勵發展的高分子新材料領域，不屬于“限塑令”限制發展的范疇，相關政策不會對公司持續經營能力產生重大不利影響。（

228、三）行業發展情況及未來發展趨勢（三）行業發展情況及未來發展趨勢 1 1、我國改性塑料產業發展狀況、我國改性塑料產業發展狀況 塑料與鋼鐵、木材、水泥是現代生活主要基礎材料，在現代工業、農業、信廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-83 息、能源、交通運輸、航空、航天、海洋等國民經濟多個領域發揮著不可或缺的重要作用。我國的塑料工業起步于建國以后，改革開放后，我國塑料工業進入快速發展時期，國家不斷推出鼓勵輕工業發展政策，并通過大規模引進先進的加工技術和裝備，積極吸引外商投資，大力加強科技成果轉化，促使塑料工業的全行業發生巨大變化。同時，塑料改性技術的應用也逐步興起，但由于起步時間較晚

229、，國內的塑料改性加工產業存在著技術薄弱、規模較小的問題，高端產品品種主要依賴進口。進入 21 世紀后，隨著全球家用電器、汽車工業、電子通信、新能源等產業不斷向中國轉移，以及國內經濟的快速發展和基礎材料領域的“以塑代鋼”、“以塑代木”趨勢，我國正在成為全球塑料材料最大的市場和主要需求增長引擎。根據前瞻產業研究院整理的數據，2010 年至 2019 年，我國規模以上工業企業合成樹脂及共聚物產量由 4,361 萬噸增長至 9,574 萬噸，年復合增長率為 9.13%。資料來源：前瞻產業研究院整理 同時，隨著應用場景的不斷豐富，制造產業的各個領域對塑料材料的機械強度、韌性、抗腐蝕性、耐候性等性能有了不

230、同的要求，傳統的塑料材料必須通過改性處理，才能達到和滿足下游產業的需求，這大大推動了我國塑料改性產業的快速發展，改性設備、改性技術不斷成熟，改性塑料工業體系也逐步完善。根據前瞻產業研究院的統計數據，我國規模以上工業企業的改性塑料產量從 2010 年廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-84 705 萬噸增長至 2019 年的 1,955 萬噸，復合年增長率達到 12.00%，同期合成樹脂及共聚物產量的復合年增長率為 9.13%，改性化率由 2010 年的 16.2%增長至2019 年的 20.40%。資料來源：前瞻產業研究院整理 盡管國內塑料產業發展速度較快，但與發達國家相比，

231、我國塑料應用規模仍然偏小。塑鋼比是衡量一個國家塑料工業發展水平的重要指標，我國塑料與鋼鐵應用比例為 30:70，而美國和德國的塑鋼比分別達到 70:30 和 63:37，世界平均水平為 50：50，整體來看，我國塑料與鋼鐵的比例偏低，具有較大提升空間。資料來源：河南塑料協會 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-85 雖然我國改性塑料市場空間巨大，需求不斷上漲，但由于行業起步時間較晚，國內改性塑料產業存在著技術薄弱、規模較小的問題，高端產品品種主要依賴進口。據統計，我國改性塑料生產企業總數超過 3,000 家，行業內企業規模普遍偏小，產量超過 3,000 噸的企業僅有 70 余

232、家，具有自主創新能力、能夠為客戶提供改性材料整體解決方案的企業較少。產品的市場狀況也呈現出初級產品多，中級產品質量不穩定，高級產品缺乏的特點，導致行業在低端領域存在一定的過剩，而高端領域則需要從國外進口，出現結構性過剩局面。近年來，受我國經濟轉型、全球貿易戰等因素的影響，我國制造產業逐步開始轉型升級，對供應鏈的建設更為重視，強調自主可控，高端改性材料作為重要的新型材料，其實現進口替代的需求愈發迫切。國內規模以上的本土企業通過加大研發投入，積極開發功能化、高性能化的改性塑料產品，并與國內的先進制造企業建立了良好的合作、互動關系，逐步進入高端改性材料市場。因此，我國經濟的轉型升級推動了材料領域的進

233、口替代，為本土具有自主研發、自主創新能力的改性材料企業創造了良好的發展契機。2 2、改性塑料下游、改性塑料下游市場及發展前景市場及發展前景 改性塑料在現代社會的應用極其廣泛，尤其是其具有質量輕、機械強度好、易塑性高、易于大量生產的優點，在越來越多的領域中逐步替代了木質材料及金屬材料，下游市場的應用需求是改性塑料產業發展的主要動力。目前，改性塑料的應用領域包括家用電器、汽車工業、消費電子、信息通訊、日化家居、機械工程、醫護用品等領域。其中，家用電器和汽車工業是改性塑料應用最為集中的領域，2018 年改性塑料在家電領域的應用比例高達 40%，汽車領域的應用比例達到 37%。2018 年年我國改性塑

234、料我國改性塑料消費結構消費結構 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-86 資料來源：中國銀河證券研究所（1）家用電器 家電行業是改性塑料行業最重要的下游產業之一，改性塑料被廣泛用于制造各類家電產品的罩蓋、殼體、配件、外飾等配件。自改革開放以來，我國的家電產業歷經近 30 年的發展，產業規模迅速擴大，并孕育出如美的集團、海信集團、蘇泊爾、格蘭仕集團、格力集團等一批優秀的行業龍頭企業。特別是最近 10 年，互聯網的融入、科技創新的飛速發展，我國的家電產業進入了蛻變期，作為傳統耐用消費品的家電逐漸與最新科技和消費趨勢結合，全球市場差異、代際經濟崛起、萬物互聯的技術應用場景變革，都為

235、家電市場的發展提供助力，帶來新的市場增長點。從具體細分品類來看，黑電、白電等傳統家電品類由于進入消費者家庭較早，普及率較高，消費者購買行為多為更新換代，產品迭代明顯，結構升級持續；而洗碗機、美發產品、智能吸塵器等新品類的家電產品憑借提升消費者生活品質的優勢呈現較快增長。根據中國家用電器研究院和全國家用電器工業信息中心發布廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-87 的 2019 年中國家電行業年度報告，2019 年我國家電市場規模達到 8,032 億元；其中，空調、廚電、生活電器和彩電的零售額規模較大，分別達到 1,912 億元、1,759 億元，1,289 億元和 1,282

236、億元；生活電器是增長最快的品類，2019 年較2018 年增長 3.6%。資料來源：全國家用電器工業信息中心 近年來，一方面，隨著我國居民收入水平的不斷提升以及對品質生活的不斷追求，家電產品原有的耐用品屬性降低，快速消費品屬性增強，我國居民對家電的消費動機從實用主義向時尚、有趣、生活品質提升和變遷，受此影響，除了傳統家電設備的更新換代速度有所提升外，越來越多的新興家電品類走進人們的生活，洗碗機、掃地機器人、料理機、卷發器、沖牙器等產品開始受到廣大消費者的關注和認可，并逐步滲透民眾的日常生活中。另一方面，物聯網、5G、人工智能等技術日漸成熟，并且圍繞家居和汽車兩大場景進行落地。智能家居是以住宅為

237、平臺，基于物聯網技術、軟件系統、云計算平臺構成的家居生態圈，并通過數據收集，分析用戶行為數據為用戶提供個性化服務。在智能家居場景下，家電設備作為家居生活的重要部分，也必須逐漸向大家電、高容量、智能化、更加安全的方向發展。從發展階段來看，目前我國的智能家居生態正處于單品智能化的擴張階段，并逐步向智能產品互聯互通方向發展，優質的智能家電產品率先開始進入家庭。根據中商產業研究院的研究報告，2017 年我國的智能家居市場規模已達到 3,255廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-88 億元，其中家電類產品占比最高，智能空調、智能冰箱和智能洗衣機三者市場占比合計超過 70%。根據全球知名

238、市場研究公司 IDC 發布的2019 年上半年中國智能家居設備市場季度跟蹤報告，2019 年上半年中國智能大家電市場出貨量約為 2,838 萬臺，同比增長 22.8%，智能家電已成為家電消費升級的主力。資料來源：中商產業研究院 家電消費升級的發展趨勢也對改性材料市場的發展前景產生深遠影響，首先，在量的方面，傳統家電的智能化升級和新興家電品類的推廣和滲透，將直接拉動家電產業對改性塑料產品的需求提升。其次，在質的方面，隨著消費者對智能化、時尚化、個性化的新一代家電產品需求不斷上升，為實現在性能、外觀及智能化上的創新和突破，家電產業也迫切需要新型的基礎材料以滿足產品設計、開發和快速量產的需求，而改性

239、塑料在阻燃、強度、耐候、環保等基礎性能和一體成型、色彩豐富、吸震消音、抗菌抗霉變等方面都有較多其他材料不可比擬的優勢，因此，家電消費升級勢必將為改性塑料形成更大的市場需求。（2）汽車工業 汽車工業是改性塑料的重要應用領域之一。改性塑料在汽車產業中的應用范圍涵蓋汽車內飾、外飾、電子電氣和動力總成中的各種架構件、功能件。從應用情況上看，改性塑料應用較為集中的汽車內飾、架構件、功能件部件，主要位于汽車的駕駛室內，直接與人體接觸，在滿足強度、耐候性和低氣味等特點的同時，還要考慮到碰撞、起火等極端情況下的安全性，本身普遍具有較高的性能和質量要求，價值量較高，一直是改性塑料新技術和新產品應用集中的熱點領域

240、。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-89 汽車產業一直是我國重點發展的支柱產業，近年來，我國汽車產業在轉型升級過程中，受中美經貿摩擦、環保標準切換等因素的影響，承受了較大壓力，增速有所放緩，甚至出現了波動的情況。但隨著新能源、車聯網、人工智能等技術的逐漸成熟，以及制造企業在產品和市場布局上的調整，我國汽車產業逐步邁入了平穩發展的階段。根據中國汽車工業協會數據，我國汽車產銷量分別由 2011年的 1,842 萬輛、1,851 萬輛增長至 2019 年的 2,572 萬輛和 2,577 萬輛，復合年增長率分別為 4.26%和 4.22%。注：中國汽車工業協會 從汽車市場的發展前

241、景來看，汽車產業目前主要面臨能源、污染、安全和擁堵四大問題，智能化、車聯網和新能源汽車是最終的解決方案。其中，新能源汽車具有全新的動力系統和電氣系統架構，更容易與電子技術、信息技術融合，未來有望成為智能汽車的最佳載體。2017 年 5 月，工信部、發改委、科技部聯合發布的汽車產業中長期發展規劃提出新能源汽車產業的發展目標：到 2020年，新能源汽車年產銷達到 200 萬輛，到 2025 年，新能源汽車占汽車產銷 20%以上。在國家產業政策的引導下，我國的新能源汽車市場實現了較快的增長，銷量由 2014 年 5.85 萬輛增長至 102.49 萬輛。因此，未來智能化、車聯網和新能源汽車等技術的進

242、一步融合和發展，將推動我國的汽車產業的改造升級，我國汽車市場整體上將保持平穩發展的趨勢。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-90 資料來源：國家發改委、乘用車市場信息聯合會 從車用材料的發展趨勢上看，在保證整車的強度和安全性能的前提下，輕量化已經成為了當前車用材料的主要發展方向。通過降低汽車的整車重量，在提升提升汽車的動力性能的同時，有效減少能源消耗，既可以降低傳統燃油汽車的尾氣排放，也可以提升新能源汽車的續航里程，根據國信證券經濟研究所的研究報告，若汽車整車重量降低 10%，燃油效率可提高 6%-8%；汽車整車重量每減少100 公斤，百公里油耗可降低 0.3-0.6 升；對

243、新能源汽車而言，輕量化技術對其提升續航里程具有重要的意義，整車重量降低 10kg，其續駛里程可以增加 2.5km，因此新能源汽車對于輕量化材料具有更高的需求，根據中國汽車工程學會發布的節能與新能源汽車技術路線圖，輕量化作為七大技術路線之一被單獨提出，并制定了車輛整備質量在 2020 年、2025 年、2030 年較 2015 年分別減重 10%、20%、35%的發展目標。而現有汽車產業使用的鋼鐵等金屬材料的密度較高，如鋼材的密度一般在7.85g/cm3 左右，改性塑料的密度普遍在 2.0g/cm3 以下（大部分在 1.5g/cm3 左右)，相比金屬材料，即同等體積下，改性塑料的重量不到鋼材的三

244、分之一；同時，新一代的改性塑料在阻燃性、機械強度、抗沖擊性、韌性和易塑性等方面均具有極大提高，能夠較好的滿足汽車產業的設計要求。因此，近年來，改性塑料的應用范圍已由內外飾擴大到了結構件、甚至車身、底盤，在汽車工業中的作用和地位越來越明顯，根據前瞻產業研究院的預測，預計 2017-2022 年汽車改性塑料需求廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-91 總量增速將在 6%左右，到 2022 年，汽車用改性塑料需求總量將超 640 萬噸。未來，隨著汽車輕量化、低碳化、智能化設計理念的不斷深化，改性塑料在汽車產業中使用量將不斷提升，車用改性塑料市場需求預計將持續上漲。（3）醫護用品 醫

245、護也是改性塑料的重要應用領域。改性塑料具有良好的物理機械性能和化學穩定性，同時來源豐富、價格低廉，非常適合制成消耗性的醫護用品，可避免傳統材料制品因價格高昂而不得不多次使用導致的消毒和二次感染的問題；改性塑料具有多種成型方式，便于加工成復雜的形狀和開發新型醫療器械；通過改性，部分改性塑料可以獲得抗菌、抗病毒性、組織相容性、血液相容性等優異性能，非常適合部分新型醫療器械的設計需求。這些特點都促使了改性塑料在醫療領域應用的擴大，改性塑料現已逐步代替傳統無機材料如金屬、玻璃、陶瓷等用于生產各類醫療器械和醫護用品，尤其在廣譜類醫療耗材(輸液器、輸血器、注射器等)、呼吸(醫用防護口罩、呼吸面罩、氣管插管

246、等)、神經外科(顱骨修補片、引流裝置等)、透析、心血管(心臟支架、封堵器等)等方面，改性塑料都得到了廣泛的應用。受益于我國居民收入水平的提高和對健康的不斷重視，我國的醫療器械市場保持了較快的發展，市場規模由 2015 年的 3,080 億元增長至 2018 年的 5,304 億元。資料來源：2019 中國醫療藍皮書 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-92 2020 年初以來，隨著新冠疫情在全球的快速擴散，防護口罩、防護服、防護鏡、額溫槍等醫護用品成為了各個國家和地區最為緊缺的物資，尤其是醫用口罩，除了在一線醫護人員的防疫需求外，已成為了普通民眾日常防疫、阻斷新冠病毒傳播的必

247、需品，市場需求呈現爆發式增長的趨勢。該等醫護用品的原材料均為改性高分子材料，如醫用口罩的核心材料為以低氣味高熔指 PP（即熔噴料）、防護服的原材料主要為高透氣改性 PE、防護鏡的原材料主要為高透光改性 PC、額溫槍的殼體材料主要為改性 PC。同時，醫用防護用品屬于直接接觸人體、阻隔病毒及細菌、關系到人民生命健康，制成品需要滿足嚴格的性能、參數強制標準，因此醫用改性塑料也具有較高的技術門檻。以主要用于生產醫用口罩的低氣味高熔指 PP 為例，醫用口罩主要依靠熔噴布層實現病毒過濾，熔噴布用高速熱空氣對模頭噴絲孔擠出的熔噴料熔體細流進行牽伸，由此形成超細纖維并凝聚在凝網簾或滾筒上，依靠自身粘合成為熔噴

248、布，熔噴布纖維隨機和隔層交叉排列，形成了熔噴材料多彎曲通道結構，這樣顆粒物（例如新冠病毒氣溶膠）才會與纖維產生碰撞而被滯留，同時，為進一步提升過濾性，滿足醫用要求，需要對熔噴布進行駐極處理，讓纖維帶上電荷，通過靜電吸附效果提升過濾性。因此，生產合格醫用口罩所需的熔噴料，本身需要具備穩定的高流動性、分子量分布窄、低灰分、低氣味、殘留物低、優良的紡絲性能，并且具備較高的介電指數，具有一定的技術和工藝門檻。資料來源：招商證券研究所 整體來看，新冠疫情在全球范圍內尚未完全得到控制，各國及各地區正在或多或少的借鑒中國防控疫情時的部分做法，歐美民眾也在改變觀念，逐步接受并樹立起戴口罩的觀念，未來一段時間內

249、，醫用市場對改性塑料仍將存在一定的需廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-93 求。（4）電子通信 塑料材料本身具備較好的電性能，并可通過改性技術進一步調整其介電常數，因此在電子通信領域存在廣泛的應用，不單作為重要的絕緣材料用于電纜、電力設備的生產，同時也是各類電子設備的元器件、殼體、結構件、功能件的主要材料之一。隨著全球化產業分工的深化，全球電子信息產業已經從發達國家逐步轉向以中國為代表的新興經濟體，亞洲尤其是中國已經成為全球最重要的電子信息產業生產基地，我國的電子通信產業保持了較快的發展速度，2019 年我國規模以上電子信息制造業增加值較 2018 年同比增長 9.3，規模

250、以上電子信息制造業營業收入較 2019 年同比增長 4.5%。另一方面，隨著新一代信息通信技術和人工智能技術的快速發展，結構輕薄、功能強大成為了各類電子設備的主要發展趨勢，相關設備、器件在設計和制造上普遍強調一體化成型，改性塑料的應用空間相應得到提升。同時，隨著電子通信技術和改性材料技術的發展，LCP、PPS 等部分產品的新型應用逐步被開發出來，并在 5G 通信設備中存在著重要應用，這也進一步擴大了電子通信產業對改性塑料的市場需求。3 3、行業周期性、區域性和季節性特征、行業周期性、區域性和季節性特征 改性塑料的應用領域包括家用電器、汽車工業、醫護用品、電子通信等行業，涉及人們生活各個方面，因

251、此，行業景氣程度與宏觀經濟運行周期有一定相關性。但是由于改性塑料涉及應用領域眾多，產品品類分散，總體上受宏觀經濟運行周期波動影響，但波動幅度更小，并有一定的滯后性。從產品結構上看，低端產品受經濟周期影響較大；中高端改性塑料的下游產品一般也對應著中高端消費品，對價格的敏感性更低，所以可以在一定程度上抵御經濟周期的波動。我國改性塑料產業呈現一定區域性特征，企業主要分布在長江三角洲、珠江三角洲和環渤海地區三大區域，這些區域也是我國家電、汽車、消費電子產業最發達的地區。改性塑料產業的季節性特征與下游終端產品的消費淡旺季特征趨同，一般下廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-94 游產業在

252、其旺季到來前會提前備貨，受此影響，改性塑料產業的產銷旺季會有所提前，從整體來看，下半年的銷售占比略高。4 4、上下游產業鏈情況、上下游產業鏈情況 公司所處的改性塑料產業，上游主要為各種通用塑料、工程塑料、特種工程塑料等合成樹脂產業，下游主要為家用電器、汽車工業、醫護用品、電子通信等行業。（1）上游行業 改性塑料的主要原料是各種未經改性、加工的通用塑料、工程塑料和特種工程塑料等合成樹脂，屬于石油天然氣化工行業，市場供給較為充分，但原油價格波動也對該等材料的市場價格具有一定的影響。以 PP 樹脂為例，報告期內，石油價格與聚丙烯價格波動情況如下圖：廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1

253、-95 數據來源：卓創資訊、數據來源：卓創資訊、WindWind 長期來看，聚丙烯（PP）的市場價格與原油價格具有較強的聯動性，因此，原油價格的波動將會通過產業鏈傳導影響公司改性塑料產品的生產成本。但短期中，聚丙烯（PP）的市場價格還會受到主要廠商產能變化、市場供需關系、生產成本等因素影響。近年來，受新能源技術沖擊和國際主要產油國擴大產能等因素的影響，原油價格震蕩下行。在原油價格下降至低位、行業處在景氣向下周期的背景下，PP等合成樹脂材料的價格都處于較低的水平，由于上游原材料價格的波動傳導到下游改性塑料應用領域需要一定的時間，因此成本端的價格下降利好下游改性塑料等行業盈利能力的提升。（2）下游

254、行業 下游行業對改性塑料行業發展具有較大的牽引和驅動作用，其需求變化直接決定改性塑料行業的未來發展狀況。目前，改性塑料憑借其質輕、易塑、價廉、性能豐富的優點，被廣泛應用于家用電器、汽車工業、消費電子、信息通訊、醫護用品等下游領域。因此，改性塑料作為剛性需求產品，其自身存在較為穩健的廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-96 增長需求。另一方面，近年來，隨著物聯網、人工智能、新能源技術的發展，家用電器、汽車工業、消費電子等下游領域迎來了新的發展階段，這也為改性塑料行業帶來了新的發展機遇。具體情況詳見本節之“（三）行業發展情況及未來發展趨勢”之“2、改性塑料下游市場及發展前景”項下

255、內容。5 5、發行人業務創新情況、發行人業務創新情況 （1）公司業務符合創新、創造、創意特征 公司自成立以來一直專注于改性塑料領域，始終堅持自主研發創新，并瞄準行業前沿，積極將先進的材料技術、改性技術和生產工藝運用于產品研發中，不斷研發能滿足客戶需求的各種改性塑料產品。改性塑料產品品種繁多，根據基礎塑料、配方比例和生產工藝的不同，改性塑料呈現多樣化的材料性能，其生產、加工具有定制化的特點。公司業務的創新特征主要表現以根據下游客戶對高性能材料的需求，通過產品配方和生產工藝創新并迅速投產，向客戶提供性能優良、品質穩定的改性塑料產品，并以此為核心最終向客戶提供改性塑料領域的綜合解決方案。（2）公司科

256、技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合的說明 近年來，家電、汽車、電子等領域受新一代大數據、物聯網、人工智能和清潔能源技術的影響，呈現智能化、定制化和產品迭代加快的新趨勢。同時，3D打印、工業機器人等技術的投入應用，也開始逐步改變傳統制造產業的生產方式。工業創新，材料必須先行，改性塑料作為性能最為豐富、應用最為廣泛的新材料之一，是工業創新的基礎和重要催化劑，迎來了新的發展階段。具體來看，在家電領域，隨著消費者對智能化、時尚化、個性化的新一代家電產品需求不斷上升，其性能、外觀及智能化上的創新和突破，都有賴于改性塑料在阻燃、強度、耐候、環保等基礎性能的提升，和易塑、抗菌、低氣味和免噴涂等性能上的

257、創新；在汽車領域，安全、耐磨、抗沖、機械強度好的改性塑料對傳統金屬材料的替代，是汽車實現輕量化的主要路徑之一，對汽車產業提升續航、降低油耗和排放具有重要意義。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-97 公司作為專業從事改性塑料的高新技術企業，密切關注上下游產業的最新動態，通過自身積極研發和生產各類新型改性塑料，滿足下游市場需求的同時，公司亦根據客戶的需求，參與家電、汽車等下游行業的產品研發，從材料選用和供應鏈的角度協助客戶提升縮短開發周期、降低研發成本，協助下游客戶家電和汽車實現技術創新和產品創新。未來，隨著家電、汽車等領域產品創新和產業升級的持續深化以及改性材料技術的不斷進步

258、，未來公司將在新舊產業融合方面有望取得更大突破。三、發行人在行業中的競爭地位三、發行人在行業中的競爭地位（一一）行業行業競爭格局競爭格局 我國的改性塑料產業起步較晚，伴隨著國內改性塑料需求的不斷上漲，市場參與者不斷增多，行業競爭日趨激烈。根據銀河證券的研究報告顯示，就國內市場而言，國內企業產能占比約為 73%，國外或合資企業占比約為 27%，國內的改性塑料企業超過 3,000 家，但規模普遍偏小，年產能超過 3,000 噸的企業僅有70 余家，行業集中度較低，具有自主創新能力、能夠為客戶提供改性材料整體解決方案的企業較少。產品的市場狀況也呈現出初級產品多，中級產品質量不穩定，高級產品缺乏的特點

259、，導致行業在低端領域存在一定的過剩，而高端領域則需要從國外進口，出現結構性過剩局面。國外或合資企業大多是集上游原料、改性加工、產品銷售一體化的大型化工企業，其中在國內建有改性塑料生產基地的有沙特基礎工業公司、杜邦、巴斯夫、普利萬等。從市場占有率情況來看，國外或合資企業市場占有率較高，尤其是那些規模較大、擁有上游資源的一體化企業，技術實力較強，在高性能專用改性塑料的配方研發、生產工藝以及品牌影響力上處于領先地位。國內大部分的改性塑料企業尚處于模仿階段，獨立創新能力較弱，同質化競爭比較激烈，缺乏技術配方的研發能力，多處于中低端市場，造成低端產品競爭慘烈。近年來，部分國內企業通過堅持自主研發、獨立創

260、新，研發出的產品在性能和穩定性等方面已經達到國際先進水平，并且憑借在產品定制、供應速度及技術服務上的本地化優勢，逐漸形成進口替代的市場競爭格局。同時，近年來的中美廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-98 貿易戰的時代背景下，自主可控已成為我國核心制造產業對供應鏈建設的迫切需求，并進一步推動了中高端改性塑料產品的進口替代進程，這為國內的改性塑料企業帶來了新的發展機遇和市場空間。（二二）發行人的行業地位）發行人的行業地位 秉持著“重視顧客需求，贏得客戶信賴，提供高科技產品，謀求共同發展”的理念，經過多年的持續耕耘，公司已經成為我國改性塑料領域的先進企業之一，能夠在技術、質量、服務

261、、供應等全方位不斷為客戶提供高性能、高價值的改性材料綜合解決方案。公司長期擔任中國合成樹脂協會副會長單位、改性材料合金專委會副主任委員單位、廣東省塑料協會副理事長單位，并且為全國塑料標準技術委員會工程塑料分技術委員會和改性塑料分技術委員會委員，擁有國內專利及國際專利共計 5050 項，多次獲得省級、市級科技進步獎及國家、省、市重點新產品獎項，并承擔多項國家、省、市科技項目的研發和技術標準的制定。2008 年起，公司連續多年被認定為“高新技術企業”；2012 年，公司被認定為“廣東省創新型試點企業”；2014 年，公司研發中心下屬實驗室被認定為“國家科技興貿創新基地（新材料產業）重點實驗室”；2

262、015 年，公司獲授“廣東省省級企業技術中心”；2017 年，公司被認定為“廣州市制造業骨干企業”，2018 年，公司研發中心下屬實驗室被認定為“國家（CNAS）認證實驗室”；2019 年，公司被認定為“廣東省高成長中小企業”。根據國家統計局和前瞻產業研究院的統計數據，我國規模以上工業企業的改性塑料產量從 2010 年 705 萬噸增長至 2019 年的 1,955 萬噸，復合年增長率達到12.00%，同期合成樹脂及共聚物產量的復合年增長率為 9.13%，改性化率由 2010年的16.20%增長至2019年的20.40%。改性塑料產品具備明顯的“中間產品”特征，廣泛應用于家電、汽車、電子電器、

263、醫療衛生等不同細分領域，并隨著下游細分市場需求的不斷提升，應用比例相應提高。目前通過公開、權威渠道難以獲取各公司改性塑料產品市場的占有率情況。按照 2017 至 2019 年改性塑料市場產量為1,676 萬噸、1,783 萬噸和 1,955 萬噸測算，發行人與可比上市公司改性塑料的產量及市場占有率情況如下：公司名稱公司名稱 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度年度 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-99 產量（噸）產量（噸）占比占比 產量（噸）產量（噸）占比占比 產量（噸）產量（噸）占比占比 金發科技 1,289,094.05 7.88%1,382,590

264、.50 7.75%1,371,399.71 8.18%普利特 322,037.80 1.97%365,068.15 2.05%343,553.33 2.05%道恩股份 191,001.95 1.17%75,641.38 0.42%53,667.29 0.32%國恩股份 273,469.00 1.67%156,501.00 0.88%74,150.00 0.44%沃特股份 67,141.52 0.41%59,763.93 0.34%59,598.35 0.36%南京聚隆 63,748.24 0.39%69,400.99 0.39%71,059.96 0.42%聚賽龍 100,511.33 0.6

265、1%85,328.62 0.48%71,245.26 0.43%數據來源：由于上述公司由于上述公司 20202020 年的年報尚未披露，以上數據來源于上市公司年的年報尚未披露，以上數據來源于上市公司 20172017 年至年至 20192019 年年報年年報 由上表可知，改性塑料行業市場容量巨大，但我國改性塑料產業整體較為分散，產業集中度不高，國內行業龍頭企業金發科技的市場占有率約 8%，行業內企業規模普遍偏小，產能超過 100 萬噸的僅金發科技一家，產量超過 3,000 噸的企業僅有 70 余家，具有自主創新能力、能夠為客戶提供改性材料整體解決方案的企業較少。公司經過多年的發展，形成了涵蓋改

266、性通用塑料、改性工程塑料及改性特種工程塑料，能夠提供涵蓋配方研發、材料選型、工藝改良、穩定供應和技術服務的綜合解決方案，已經成為我國改性塑料領域的先進企業之一，場份額逐年增長未來發展空間大。目前，公司的產品已廣泛用于家電、汽車工業、醫護用品、電子通信等領域，客戶包括美的集團、海信集團、蘇泊爾、格蘭仕集團、東風集團、豐田集團等下游領域龍頭企業，公司品牌在市場內具備良好的聲譽。（三）行業內的主要競爭對手（三）行業內的主要競爭對手 1 1、境內競爭對手、境內競爭對手 由于家電、汽車等下游生產企業具有顯著的區域性特征，境內改性塑料企業主要集中在長三角和珠三角地區，其中主要企業的情況如下：廣州市聚賽龍工

267、程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-100 序號序號 競爭對手名稱競爭對手名稱 主要業務特點主要業務特點 1 金發科技股份有限公司（600143.SH）成立于 1993 年 5 月，主要業務為改性塑料的研制、生產和銷售，是目前國內規模最大、產品種類較齊全的改性塑料生企業，擁有阻燃樹脂、增強增韌樹脂、塑料合金、功能母粒等系列產品，廣泛應用于汽車、家用電器、電線電纜、辦公設備、醫療用具中，經過多年積累，現已基本形成了改性塑料、可生物降解材料、特種工程塑料以及碳纖維復合材料等業務格局。2 上海普利特復合材料股份有限公司（002324.SZ）成立于 1999 年 10 月，主要從事高分子新材料產品

268、及其復合材料的研發、生產、銷售和服務，業務板塊涵蓋汽車材料、特殊化學品和特種新材料，主要產品包括改性聚烯烴材料（改性PP）、改性 ABS 材料、改性聚碳酸脂合金材料（改性 PC 合金）、改性尼龍材料（改性 PA）、液晶高分子材料（TLCP）、特種工程材料等新材料產品。3 山東道恩高分子材料股份有限公司（002838.SZ）成立于 2002 年 12 月，主要從事熱塑性彈性體、改性塑料和色母粒等功能性高分子復合材料的研發、生產、銷售，產品主要是動態全硫化熱塑性彈性體（TPV）；改性塑料產品主要是增強增韌改性塑料、高光澤改性塑料和阻燃改性塑料；色母粒產品主要是專用色母粒和多功能色母粒。4 青島國恩

269、科技股份有限公司（002768.SZ）成立于 2000 年 12 月，主要從事改性塑料產品、高分子復合材料產品的研發、生產和銷售；是改性塑料粒子及制品、高分子復合材料及其制品的專業制造商，為下游家電、汽車廠商提供家電零部件和汽車零部件及其專用料包括研發、生產、銷售、測試及物流配送等在內的綜合服務。5 深圳市沃特新材料股份有限公司（002886.SZ）成立于 2001 年 12 月，主要從事改性工程塑料、改性通用塑料以及高性能功能高分子材料的研發、生產、銷售和技術服務，產品主要包括特種及新型工程高分子、高性能復合材料、碳纖維及碳納米管復合材料、含氟高分子材料，產品主要應用領域為電子、家電、辦公設

270、備、通訊、汽車、水處理、電氣、航空等領域。6 南京聚隆科技股份有限公司（300644.SZ）成立于 1999 年 4 月，主要從事改性工程塑料材料的研發、生產、銷售，擁有高性能改性尼龍材料、高性能工程化聚丙烯材料、高性能塑料合金材料、塑木環境建筑工程材料四大類產品系列，產品廣泛應用于汽車零部件、軌道交通、通訊電子電氣、室外庭外環保建筑等領域。2 2、境外競爭對手、境外競爭對手 海外改性塑料企業主要是集上游原料、改性加工、銷售服務為一體的大型國際化工跨國公司，其品牌知名度高、規模大、資金和技術實力雄厚，但改性塑料廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-101 一般只是跨國公司的部分

271、業務，業務占比不高，具體情況如下：序號序號 競爭對手名稱競爭對手名稱 主要業務特點主要業務特點 1 巴斯夫（BASF）創立于 1865 年，是一家全球知名的化學工業公司，主要業務覆蓋化學品及塑料、天然氣、植保劑和醫藥等，保健及營養，染料及整理劑，化學品，塑料及纖維，石油及天然氣等領域。主要產品包括無機化學品、石油化學品、中間體、功能性聚合物、聚氨酯（TPU）、分散體和顏料、護理化學品、造紙化學品、催化劑、化學建材、涂料，并經營石油和天然氣業務。2 沙特基礎工業公司（SABIC）SABIC 公司成立于 1976 年，是世界第五大石化產品制造商，2007 年 5 月以 116 億美元收購了有 75

272、 年經營歷史的美國 GE塑料，從而正式進軍全球塑料行業并組建創新塑料事業部，現已在超過 35 個國家及地區設有分支機構，產品種類繁多，包括 PC、ABS、ASA、PPE 以及 LNP 系列高性能特種復合材料等，在中國市場銷售 PC、PA、PC/ABS 合金等。3 杜邦（Dupont）杜邦公司成立于 1802 年，是一家以科研為基礎的全球性企業，經營范圍涉及軍工、農業、化工、石油、煤炭等多個行業，生產石油化工、日用化學品、醫藥、涂料、農藥以及各種聚合物等 1,700 個種類，20,000 多個品種。產品主要涉 及化學制品、材料和能源等領域，主要產品包括尼龍、乙烯共聚物、熱塑性工程塑料、添加劑和改

273、性劑等高性能聚合物。在全球 90 多個國家經營業務。4 普利萬（Polyone）全球化工領域知名公司。普立萬公司（紐約證券交易所：POL）是一家提供各種特種聚合物材料、定制化服務和端到端解決方案的全球領先企業，在 35 個國家有 10,000 個以上的客戶；擁有 35,000 種以上的產品；在 20 個國家有 40 多個生產工廠；在北美、南美、歐洲和亞洲都有業務；在北美和南美建有合資企業；在美國俄亥俄州的東北部建有公司總部。3 3、與同行業上市公司的對比情況、與同行業上市公司的對比情況 （1）與境內同行業上市公司的經營情況對比 2017 年至 2019 年，公司與同行業上市公司的改性塑料業務相

274、關收入的情況如下：單位：萬元 項目項目 2019 年年 2018 年年 2017 年年 金發科技 1,695,401.05 1,826,359.82 1,709,274.51 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-102 普利特 295,658.18 332,215.81 330,285.97 道恩股份 198,558.33 82,918.74 49,161.66 國恩股份 286,769.33 187,078.89 175,080.43 沃特股份 75,476.38 69,408.80 72,652.71 南京聚隆 86,348.81 97,198.79 98,128.50

275、公司公司 90,795.55 79,977.80 61,224.77 根據上表，金發科技為國內改性塑料的行業龍頭，在經營規模上處于領先地位，此外，普利特、道恩股份、國恩股份的改性塑料業務規模均大于公司，沃特股份和南京聚隆的改性塑料業務規模與公司較為接近。相比同行業上市公司，公司的整體經營規模較小，主要系現階段公司的融資渠道較為單一，資本實力較為有限，一定程度上制約了公司的固定資產投資和業務規模的擴大。（2）與同行業公司的技術實力對比情況 截至 2019 年末，公司與同行業上市公司的研發對比情況如下：項目項目 2019 年末年末研發人員研發人員占比占比 2019 年研發投入占比年研發投入占比 境

276、內發明專利情況境內發明專利情況（項）（項）金發科技 16.47%4.00%531531 普利特 17.27%5.01%145 道恩股份 22.70%3.62%30 國恩股份 13.88%3.26%30 沃特股份 23.29%4.69%217 南京聚隆 20.07%3.87%36 公司公司 19.43%3.05%47 注：金發科技定期報告中未披露其獲授境內發明專利數量，其境內發明專利數量資料來源 Wind 資訊 根據上表，2019 年年末公司的研發人員占比低于道恩股份、沃特股份和南京聚隆，高于金發科技、普利特和國恩股份，處于合理范圍內；2019 年公司的研發費用占比低于金發科技、普利特等同行業公

277、司，與國恩股份較為接近；截至2019 年末，公司共有境內發明專利 47 項，低于金發科技、普利特和沃特股份，高于道恩股份、國恩股份和南京聚隆。（3）財務指標對比 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-103 關于公司償債能力、資產周轉能力及期間費用占比等主要財務指標與同行業公司的對比情況，請詳見“八、財務會計信息與管理層分析”之“十三、（五）、2、同行業可比公司償債能力指標”和“十三、（七）資產周轉能力分析”項下內容。（四四）發行人的競爭優勢與劣勢）發行人的競爭優勢與劣勢 1、競爭優勢、競爭優勢（1）技術和研發優勢 改性塑料種類繁多，應用廣泛，作為新材料產業的重要組成，具有開發

278、成本高、技術密集的行業特點。尤其是近年來，家電、汽車、電子等領域受新一代大數據、物聯網、人工智能和清潔能源技術的影響，呈現智能化、定制化和產品迭代加快的趨勢，同時，3D 打印、5G 通信等技術的興起，也進一步豐富了改性塑料的應用場景。下游應用領域的蓬勃發展在帶給改性塑料制造企業發展機遇的同時，也對改性塑料制造企業的技術及研發能力提出了更高的要求。是否擁有高性能專業型的改性配方以及新配方的開發能力和開發速度，成為了決定改性塑料生產企業是否具備核心競爭力的主要因素。公司作為高新技術企業，自成立以來一直專注于改性塑料領域，始終堅持自主研發創新、瞄準行業前沿技術，積極將前沿技術運用于技術與產品研發中，

279、不斷研發能滿足客戶需求的新產品，保持較強的自主創新能力，促使公司技術與產品始終處于行業領先地位，并形成了公司的核心競爭優勢。在研發團隊方面，公司已建立起一支行業經驗豐富、專業背景扎實、創新能力強、人員結構合理的研發團隊，核心研發人員具備多年的理論研究及理論研究成果轉化的成功經驗，同時公司專門建立了高分子材料研發中心及一系列的專業實驗室，并先后被評為廣東省工程技術中心、省級企業技術中心、博士后創新實踐基地、國家科技興貿創新基地（新材料）產業重點實驗室。依托專業的研發團隊和公司不懈的研發投入，公司在技術創新和產品研發上取得了較好的成果，截至報告期末報告期末，公司已取得了 4848 項國內發明專利、

280、1 項實用新型專利和 1 項海外發明專利，此外公司還有多項發明專利正處于申請階段。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-104 公司持續積極研究創新性技術的同時，也不斷將先進技術轉化為技術成果。公司已掌握填充改性、增強改性、阻燃改性、塑料合金化、功能性改性等多種改性技術及產品配方，為公司改性塑料產品的持續生產提供充分的技術支持。憑借核心技術的應用，公司先后多次承擔國家、省級、市級科研項目的實施，公司的“電氣接線盒用聚苯醚-尼龍復合材料”、“低散發聚丙烯復合材料”等多項產品被認定為廣東省高新技術產品；公司“以回收 PET 為基體的環保型阻燃增強復合材料”、“可替代銅和銅合金制作建

281、材管件用嵌件的 PPS 特種工程塑料”等產品分別獲得廣東省科技進步二等獎、三等獎；公司多次被評為廣州市創新型企業、廣東省知識產權優勢企業和高新技術企業。綜上所述，公司優秀的研發團隊、強大的技術創新及技術成果轉化能力和豐富的技術儲備，在提高產品開發效率和生產效率、滿足客戶對于產品供應效率需求的同時，也確保公司緊隨行業發展趨勢和客戶實際需求，迅速開發高性能、質量穩定的改性塑料產品。因此，技術和研發方面的優勢構成了公司核心競爭力。（2）客戶資源優勢 由于改性塑料具有較強的定制化特點，因此下游客戶對改性材料的質量和穩定性普遍具有較高的要求，客戶在選擇供應商時首先要對其技術水平、生產能力、交貨周期、快速

282、響應能力、管理體系等全方面的考察和認可，并且經過較長時間的供應商審核，才能成為合格供應商。因此一旦合作，出于保障改性塑料品質穩定性及減少溝通成本的考慮，客戶一般不會輕易更換供應商，從而形成穩定的合作關系，客戶黏性較強。公司一直以客戶為中心，不斷挖掘下游家用電器、汽車工業等領域行業客戶對于改性塑料產品的需求，持續提升改性塑料產品的性能和品質。同時，公司搭建了完善的銷售網絡體系及售后服務體系，形成較強的市場營銷能力和快速響應能力。依托先進的技術水平、良好的產品品質和快速及時的響應能力，公司在家用電器、汽車工業等領域積累了大量的優質客戶資源，產品及服務獲得客戶的高度認可，在家用電器領域，公司的改性塑

283、料產品已廣泛應用于電飯鍋、微波爐、壓力鍋等小型家電和洗碗機、空調、電視機等大型家電，主要客戶包括美的集團、海信集團、蘇泊爾、格蘭仕集團等國內知名家電企業；在汽車領域，公司的改性廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-105 塑料產品已廣泛應用于汽車內飾、外飾、門板、立柱、儀表臺、保險杠、踏板等部件的制造，已與東風集團、長安集團等知名汽車品牌商，以及延鋒汽車、康奈可等知名汽車零部件企業建立了良好的合作關系。該等客戶普遍為所在領域的領先企業，公司通過提供品質優異的改性塑料產品和高附加值的技術支持服務與該等客戶建立合作，在取得良好經營效益的同時，形成了良好示范效應，為公司進一步開拓新客

284、戶和新市場奠定了良好的基礎，（3）產品質量優勢 公司已經建立并有效執行了一整套完整、嚴格的質量控制和管理體系，通過了 ISO9001：2015 質量管理體系認證、ISO14001:2015 環境管理體系認證。公司通過推行精細化生產的管理手段，保證每一道生產工序都處在嚴格的工藝和質量控制之中，以確保產品的質量。依托良好的質量控制能力和技術研發能力，公司受托參與了多個國家標準、行業標準及團體標準的制定，相關標準詳見本節之“七、發行人核心技術及研發情況”之“（二）科研實力和成果”之“3、發行人參與制定的產品、技術標準”項下內容。參與上述國家、行業及團體技術標準的制定，有利于增進公司對相關產品及技術標

285、準的理解和把握，推動公司進一步確立產品品質管控和生產工藝上的競爭優勢。（4）品牌優勢 公司自成立以來就十分重視品牌培育，并將品牌建設視為實現差異化競爭、提升市場認可度的重要手段之一。在多年經營中，公司在積極拓展市場的同時，大力加強自身品牌形象建設，公司的技術優勢、質量優勢和規模優勢等正逐步轉變為更加綜合的品牌優勢?！熬圪慅垺?、“SELON”等品牌多次被評為廣東省著名商標，在改性材料領域受到廣泛認可和信賴。良好的品牌形象也為公司業務的拓展和經營業績的提升奠定了堅實的基礎，報告期內，公司的改性塑料產品產銷量持續增長，優質客戶和下游應用市場不斷擴大。（5）區位優勢 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司

286、招股說明書 1-1-106 公司所從事的改性塑料加工產業處于高分子材料產業鏈的中游，上游為基礎合成樹脂產業，下游為家用電器、汽車工業、電子通信、醫護用品等制造產業。而合成樹脂等基礎材料制造業主要分布在珠江三角洲、長江三角洲和環渤海地區三大區域；家用電器、汽車工業、電子通信等制造產業主要集中在珠江三角洲和長江三角洲區域，因此公司的客戶和供應商主要集中在華南和華東區域，公司分別于華南地區的廣州市和華東地區的蕪湖市建立了生產基地，能夠較好的輻射該等區域，同時公司與主要客戶和供應商均合作多年，形成了穩定的合作關系，這為公司提供了良好的產業鏈配套，提升了上下游動態響應速度，且降低了運輸、市場開拓費用等方

287、面的成本，形成公司區域競爭優勢。2、發行人的競爭劣勢、發行人的競爭劣勢（1）公司整體規模較小 公司經過多年發展，已經成為一家產品線較為完整、并具有一定市場影響力的創新型企業。但是相比金發科技等同行業上市公司及海外競爭對手，公司在經營規模上仍存在一定的差距，因此公司仍需進一步增強自身實力，擴大經營規模，在國內外市場競爭中及時跟進，提升公司的品牌影響力，以實現公司持續、穩定、快速的發展。（2）融資渠道較為單一 公司目前主要依賴銀行貸款和商業信用融資，近年來，隨著公司經營規模的擴大以及新產品的不斷推出，資金的缺乏已嚴重制約了公司發展，僅依靠自身積累和銀行貸款融資已難以滿足公司科研成果的轉化和生產規模

288、的快速擴張的需要。（五）行業發展趨勢（五）行業發展趨勢 1 1、下游領域的升級和進步促進改性塑料產業升級、下游領域的升級和進步促進改性塑料產業升級 隨著 5G 通信、物聯網、人工智能、3D 打印等技術的快速發展，智能家居、新能源汽車等的興起，市場對材料性能要求不斷提升，改性塑料行業創新發展力度將會持續增加。目前我國的高端改性塑料對外依存度仍然比較高，高端改性塑廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-107 料國產化勢在必行，具有低密度、高剛性、高韌性、高耐溫、低揮發性有機化合物的塑料產品的應用會越來越廣。隨著新能源汽車、智能家居等全新的市場需求也會催生更多的高品質改性塑料需求，差

289、異化的高端改性塑料將迎來發展的春天。2 2、改性技術的進步推動改性塑料材料的升級、改性技術的進步推動改性塑料材料的升級 隨著應用需求的推動，改性塑料產業也在積極研發新的改性技術和材料配方，推動了改性技術的快速發展，除了傳統的增強、阻燃等技術的持續發展，復合改性技術、特殊功能化、合金協同應用技術也將增加，改性塑料產業呈現改性技術多元化、通用塑料工程化、工程塑料高性能化等趨勢。通用塑料工程化即通用塑料通過改性逐漸具有部分工程塑料的特點，使之能取代部分工程塑料，從而將逐步搶占部分傳統工程塑料的應用市場。工程塑料高性能化是通過改性技術的提升，改性工程塑料能達到甚至超過金屬的部分性能，近年來，伴隨著我國

290、信息通訊、新能源汽車行業蓬勃發展，高性能改性工程塑料需求大幅上升，能適應苛刻工作環境的具有超高強度、超高耐熱性等性能的高性能改性工程塑料將得到良好的應用。除此以外，受社會環保意識的提升和國家政策的引導，市場對環境友好、低碳節能、可回收可降解的改性塑料需求也在不斷提升，高性能環保改性塑料的市場需求在不斷提升，特別是低氣味、低 VOC、免噴涂等技術要求可能會覆蓋整個產業鏈的上下游。3 3、市場競爭加劇，集中度將逐步提高市場競爭加劇，集中度將逐步提高 目前我國改性塑料生產企業數量眾多，產業競爭激烈，與國際大型企業相比，我國改性塑料產業的整體技術能力仍然存在一定的差距?！笆濉逼陂g，受中美貿易戰、新

291、冠肺炎疫情等諸多因素的影響，我國的制造產業對供應鏈的建設愈發重視，要求供應鏈穩定、可靠，強調自主可控，這也為我國的改性塑料產業創造了新的機遇，隨著市場機遇和國家產業的支持，我國改性塑料產業將再上新臺階，出現一批可以和國際大型企業匹敵的優秀企業。同時，技術同質化、缺乏自主研發能力、產品品質低劣的企業也將面臨被市場逐步淘汰的局面，產業集中度廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-108 逐步提高將成為整體趨勢。（六）行業發展的機遇與挑戰（六）行業發展的機遇與挑戰 1 1、行業發展的機遇、行業發展的機遇 （1）國家產業政策的大力支持 近年來，新一輪科技革命與產業變革蓄勢待發，世界主要國

292、家爭相尋找創新的突破口,而工業創新，材料先行，材料科學的發展具有極強的外溢性，其創新和發展往往能帶動其他產業實現革命性的創新和突破，是技術革命的重要基礎和催化劑，一直受到我國各級政府部門的高度重視，國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定中，將新材料產業被定性為“國民經濟先導產業”，通過大力推動新材料產業發展，彌補基礎工業短板，增強發展底氣，更可通過基礎創新找尋新的產業發展動力，對做強“中國制造”具有重要意義。改性塑料作為有機高分子新材料領域中的重要組成部分，是我國產業政策重點支持發展的高技術、新材料行業，詳細內容可參見本章“二、發行人所處行業的基本情況及競爭情況”之“（二）行業主管部門、

293、監管體系及產業政策法規”項下內容，國家產業政策的支持和導向，為改性塑料行業提供了良好的發展環境。（2）原油價格低位運行利好改性塑料行業 2014 年以來，國際市場上原油價格持續走低，期間有所起伏，但受新能源、貿易戰、主要產油國擴大產能等因素的影響，總體一直處于低位運行的狀態。受原油價格持續低位運行的影響，作為改性塑料主要原材料的 PP 等合成樹脂產品價格也處于較低水平，由于上游原材料的成本下降傳導至終端的制造產業需要一定的時間，成本端的價格下降為改性塑料產業創造了更大的利潤空間。另一方面，改性塑料下游應用的制造領域廣泛，包括家電、汽車、電子通訊、醫療器具、軌道交通、精密儀器、家居建材、機械工程

294、、航天航空等領域，改性塑料產品自身存在較為穩健的增長需求，保持了較高的景氣程度。未來，隨著天然氣、電力、生物燃料等各類新能源技術的發展，汽油等成品油在能源領域中的重要性將有所下降，原油價格的低位運行將有利于改性塑料行業的發展。（3）我國經濟轉型推動材料領域的進口替代 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-109 國際市場上，高端改性材料市場呈現寡頭化、巨頭化的格局，陶氏、巴斯夫等公司歷史悠久，在化工材料領域已經形成了完善的產業鏈，在配方研發、原料供應、加工制造、專利保護、品牌質量等方面優勢明顯，因此，長期以來，高端改性材料領域主要被該等巨頭所壟斷。而國內的改性塑料產業起步較晚，

295、基礎薄弱，雖然依托于中國自身的龐大市場實現了快速發展，但是高端產品較少，改性材料的高端領域仍是以進口為主。近年來，受我國經濟轉型、全球貿易戰等因素的影響，我國制造產業逐步開始轉型升級，對供應鏈的建設更為重視，強調自主可控，高端改性材料作為重要的新型材料，其實現進口替代的需求愈發迫切。國內規模以上的本土企業通過加大研發投入，積極開發功能化、高性能化的改性塑料產品，并與國內的先進制造企業建立了良好的合作、互動關系，逐步進入高端改性材料市場。因此，我國經濟的轉型升級推動了材料領域的進口替代，為本土具有自主研發、自主創新能力的改性材料企業創造了良好的發展契機。2 2、行業發展面臨的挑戰、行業發展面臨的

296、挑戰 （1）下游應用的豐富所帶來的挑戰 隨著 3D 打印、物聯網、5G 通信、人工智能等技術的發展，改性塑料下游領域的應用場景不斷豐富，適用范圍不斷擴大，這給改性塑料帶來發展機遇的同時，對改性材料也提出了更高要求，一方面是原有產品的技術標準不斷提高，新的改性方向和功能化產品也在不斷問世，整體呈現為下游市場對改性材料的高性能化和功能化要求不斷提升。另一方面，下游制造產業的快速發展，也需要改性材料廠商提供更具針對性的服務，包括配方研發、穩定供應及支持服務，甚至在客戶的產品開發階段即介入，從基礎材料角度協助客戶完成產品研發，縮短新產品從開發到全面投產的周期。這就對改性塑料廠商的研發、供應和服務能力都

297、提出了更高的要求，改性塑料企業必須緊跟科技前沿，與客戶和市場保持緊密的聯系，持續創新以滿足下游市場的需求。（2）專業人才存在較大缺口 材料產業屬于與基礎研究與產業實踐聯系較為緊密的技術密集型產業。因廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-110 此，新型材料、配方和生產工藝的研究和開發所需的專業人才，既需要在高校、研究機構多年的深造，具有扎實的理論功底，又需要具備一定的產業實踐經驗，具備將理論儲備轉化為實踐成果的能力，因此該等專業人才存在起點高、培養周期較長的問題。同時，我國的改性材料產業起步較晚，技術積累較為薄弱，該等專業人才的培養體系也尚不夠完善，導致此類專業性強、技術積淀深

298、、技術創新能力突出的研發人才較為匱乏，難以匹配我國改性材料產業的快速發展趨勢，一定程度上制約了產業的發展。四、發行人銷售情況和主要客戶四、發行人銷售情況和主要客戶（一）（一）主要產品的生產及銷售情況主要產品的生產及銷售情況 1 1、主要產品的產銷量情況、主要產品的產銷量情況 公司的產品為各類改性塑料產品，產品生產流程主要包括配料、混合、混煉擠出、冷卻、切粒、篩分、勻化、包裝入庫等生產工序。改性塑料主要為定制化產品，但不同品種的改性塑料粒子的差異主要為配方及個別工序，整體的生產流程和設備都基本相近，公司主要采用柔性化的生產方式，根據下游市場需求及訂單情況組織各類產品的生產。因此，公司的產能統計涵

299、蓋了所有的改性塑料產品，無法再拆分到某個具體的產品類別，公司主要根據主要設備的單位時間產能和標準工作時間測算整體產能，報告期內，公司改性塑料產品的產能、產量及產能利用率情況如下：項目項目 2020 年年 2019 年年 2018 年年 產能（噸）13133 3,000.00,000.00 112,000.00 94,000.00 產量（噸）115,987.03 115,987.03 100,511.33 85,328.62 對外銷售量（噸）103,493.84 103,493.84 94,144.35 79,718.04 內部領用量（噸）6,612.28 6,612.28 4,695.01 5

300、,551.55 產能利用率 87.87.2121%89.74%90.78%產銷率 94.93%94.93%98.34%99.93%注：內部領用量為公司研發、生產領用等；產銷率=（對外銷售量+內部領用量）/產量 報告期內，隨著經營規模的擴大，公司主要通過設備購置及生產基地建設等方式逐步提升產能。20202020 年年一季度，受一季度，受新冠疫情的影響，新冠疫情的影響，公司的產能利用率較公司的產能利用率較廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-111 低低，20202020 年年 4 4 月中旬以來，隨著國內疫情逐步得控制，月中旬以來，隨著國內疫情逐步得控制，國內經濟復蘇，國內經濟復

301、蘇，公司的公司的生產全面恢復，產能利用率生產全面恢復，產能利用率逐步回升。逐步回升。報告期內，公司的產能利用率和產銷率均保持在較高的水平，整體呈現產銷兩旺的局面。2 2、主要產品的銷售收入構成、主要產品的銷售收入構成 報告期內，公司主營業務收入按產品構成劃分的情況如下：單位：萬元、%產品類別產品類別 20202020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 改性改性塑料塑料 103,289.91103,289.91 93.2193.21 90,795.55 90.88 79,977.80 92.11 改性 PP 67,953

302、.3467,953.34 61.3261.32 63,604.88 63.67 51,313.79 59.10 改性PC/ABS 9,726.759,726.75 8.788.78 8,465.52 8.47 8,627.17 9.94 改性 PA 4,445.084,445.08 4.014.01 5,718.98 5.72 5,678.14 6.54 改性 PBT 5,279.775,279.77 4.764.76 4,802.93 4.81 4,688.07 5.40 其他 15,884.9715,884.97 14.3314.33 8,203.24 8.21 9,670.63 11.1

303、4 原料貿易原料貿易 7,526.297,526.29 6.796.79 9,109.90 9.12 6,850.98 7.89 合計合計 110,816.20110,816.20 1 100.0000.00 99,905.45 100.00 86,828.78 100.00 3 3、主要產品平均價格、主要產品平均價格 報告期內，公司的主要產品平均價格變動情況如下：單位：元/公斤 產品類別產品類別 20202020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 平均平均 單價單價 變動率變動率 平均平均 單價單價 變動率變動率 平均平均 單價單價 變動率變動率 改性 PP 8.628.62

304、 4.11%4.11%8.28 1.35%8.17 4.34%改性 PC/ABS 16.9316.93-5.26%5.26%17.87-8.92%19.62 16.65%改性 PA 16.8416.84-14.21%14.21%19.63 10.03%17.84 9.38%改性 PBT 12.9212.92-7.25%7.25%13.93-4.85%14.64-1.21%（二）（二）前五大前五大客戶銷售情況客戶銷售情況 1、前五大客戶的銷售金額及占比情況 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-112 報告期內，公司前五大客戶銷售情況如下：單位：萬元 年度年度 序號序號 主要客戶

305、名稱主要客戶名稱 銷售金額（萬元）銷售金額（萬元）占營業收入的比例占營業收入的比例 20202020 年度年度 1 美的集團美的集團 18,705.21 18,705.21 16.88%16.88%2 海信集團海信集團 8,960.37 8,960.37 8.09%8.09%3 格蘭仕集團格蘭仕集團 4,737.55 4,737.55 4.28%4.28%4 蘇泊爾蘇泊爾 3,036.57 3,036.57 2.74%2.74%5 富誠汽車零部件有限公司富誠汽車零部件有限公司 2,232.18 2,232.18 2.01%2.01%合計合計 37,671.89 37,671.89 33.99%

306、33.99%2019 年度 1 美的集團 17,055.36 17.07%2 海信集團 5,524.36 5.53%3 蘇泊爾 4,853.03 4.86%4 格蘭仕集團格蘭仕集團 3,740.14 3.74%5 杭州宏欣包裝有限公司 2,224.25 2.23%合計合計 33,397.14 33.43%2018 年度 1 美的集團 13,693.10 15.77%2 蘇泊爾 5,537.00 6.38%3 格蘭仕集團格蘭仕集團 3,772.94 4.35%4 海信集團 2,718.38 3.13%5 東風易進 2,179.11 2.51%合計合計 27,900.53 32.13%注：上述客戶

307、的銷售金額均包括公司對其實際控制人同一控制下的其他企業的銷售金額。報告期內，公司向前五名客戶銷售改性 PP、改性 PC/ABS、改性 PA 等改性塑料產品，前五名客戶的銷售金額占發行人當期營業收入的比例分別為 32.13%、33.43%和 33.9933.99%，公司的客戶集中度較低，主要系公司改性塑料產品主要應用于家電、汽車等領域，家電和汽車產業規模巨大，制造企業眾多，同時公司的改性塑料產品應用廣泛，而家電及汽車產業中除部分大型集團外，亦存在大量零配件生產企業，導致公司客戶數量較多，銷售集中度較低。另一方面，報告期內，公司亦積極開拓市場，通過打樣、小批量供貨等方式逐步拓展新的客戶，一定程度上

308、也導致公司的客戶較多，銷售集中度較低。報告期內，公司與下游的家電、汽車等領域的客戶建立了良好的合作關系，廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-113 供應能力及產品品質受到客戶的認可，2012018 8 年至年至 20202020 年年，公司均存在銷售的客戶銷售收入占比為 85.83%、87.70%和和 77.86%，占比較高，客戶穩定性較高。2、銷售集中度與同行業上市公司的對比情況 報告期內，公司前五名客戶的銷售金額占發行人當期營業收入的比例分別為32.13%、33.43%和 33.99%，與同行業上市公司的對比情況如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 2020 年年 201

309、9 年年 2018 年年 金發科技 8.96%8.96%7.13%4.39%普利特 17.92%17.92%14.42%14.77%道恩股份-41.88%25.83%國恩股份-52.63%48.47%沃特股份-31.87%34.62%南京聚隆-21.04%22.88%平均值-28.16%25.16%聚賽龍 33.99%33.99%33.43%32.13%注：金發科技和普利特的注：金發科技和普利特的 20202020 年的前五大客戶收入占比為其年的前五大客戶收入占比為其 20202020 年度半年報數據，道恩股份、國恩年度半年報數據，道恩股份、國恩股份、沃特股份、南京聚隆股份、沃特股份、南京聚隆

310、 20202020 年半年報未披露其前五大客戶銷售占比。年半年報未披露其前五大客戶銷售占比。對比同行業上市公司來看，2012018 8 年至年至 20202020 年，年，公司的前五大客戶銷售占比高于金發科技、普利特、南京聚隆，低于國恩股份，與沃特股份較為相近；道恩股份 2018 年的前五大客戶占比低于公司，2019 年高于公司，主要系青島海爾新材料研發有限公司于 2018 年 11 月納入道恩股份的合并報表范圍內，導致 2019年道恩股份的前五大客戶銷售占比有所提升。因此，報告期內，公司的前五大客戶銷售占比較低的情況符合行業特點，與同行業上市公司不存在顯著差異。3、新增前五大客戶的相關情況

311、報告期內，杭州宏欣包裝有限公司、富誠汽車零部件有限公司富誠汽車零部件有限公司分別分別于 2019年和和 20202020 年年成為公司前五大客戶。杭州宏欣包裝有限公司和富誠汽車零部件有限公司與公司在報告期各期內均存在銷售，其具體情況如下：杭州宏欣包裝有限公司設立于 2003 年 12 月，注冊地址位于杭州市余杭區，法定代表人為王建洪，注冊資本為 900.00 萬元，王建洪和鐘國寶分別持有其 85%和 15%的股權，王健洪為其控股股東、實際控制人，其與發行人不存在關聯關系。廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-114 杭州宏欣包裝有限公司主要從事塑料制品注塑成型與塑料模具設計、制

312、造，產品主要用于家用電器、智能穿戴、儀表儀器、通信設備、安防用品、工業用品等行業，下游客戶主要為蘇泊爾等知名家電制造企業。由于杭州宏欣包裝有限公司為蘇泊爾等公司提供塑料制品注塑服務，公司在與蘇泊爾的合作中逐步也與其建立聯系，并于 2012 年開始合作，雙方合作關系良好。富誠汽車零部件有限公司設立于富誠汽車零部件有限公司設立于 20122012 年年 5 5 月，注冊地址而位于浙江省余姚月，注冊地址而位于浙江省余姚市，法定代表人為黃耀軍，注冊資本為市，法定代表人為黃耀軍，注冊資本為 2.752.75 億元，富誠集團有限公司和香港鴻億元，富誠集團有限公司和香港鴻耀有限公司分別持有其耀有限公司分別持

313、有其 72%72%和和 28%28%的股權。富誠汽車零部件有限公司下轄富誠汽的股權。富誠汽車零部件有限公司下轄富誠汽車零部件清遠有限公司、富誠汽車零部件武漢有限公司等多家子公司，車零部件清遠有限公司、富誠汽車零部件武漢有限公司等多家子公司，專業從專業從事汽車內外飾件的研發、生產和銷售事汽車內外飾件的研發、生產和銷售，主營功能件、涂裝件、主營功能件、涂裝件、NVHNVH 部件等三大類部件等三大類相關產品。為大眾、通用、奧迪、豐田、本田、日產等國內外知名汽車公司直相關產品。為大眾、通用、奧迪、豐田、本田、日產等國內外知名汽車公司直接配套供貨。接配套供貨。由于富誠汽車零部件有限公司的下游客戶主要為由

314、于富誠汽車零部件有限公司的下游客戶主要為廣汽集團等汽車廣汽集團等汽車制造廠商制造廠商，公司于，公司于 20172017 年取得廣汽集團的供應商資質，并與其建立合作關系年取得廣汽集團的供應商資質，并與其建立合作關系。上述報告期內前五大客戶均與公司合作多年，合作關系良好，該等客戶主要根據自身的生產需求向公司采購改性塑料用于各類家電產品或汽車配件的制造，該等客戶與公司的交易具有連續性及持續性。報告期內，公司不存在向單個客戶的銷售比例超過總額的 50%或嚴重依賴于少數客戶的情況。發行人、發行人控股股東及實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其關系密切的家庭成員與相關客戶不存在關聯關系；不存在前五大客戶

315、及其控股股東、實際控制人是發行人前員工、前關聯方、前股東、發行人實際控制人的密切家庭成員等可能導致利益傾斜的情形。（三）客戶與供應商、客戶與競爭對手重疊的情形（三）客戶與供應商、客戶與競爭對手重疊的情形 1 1、客戶與供應商重疊的情形、客戶與供應商重疊的情形 報告期內，公司存在客戶與供應商重疊情況，各期銷售金額分別為 5,079.775,079.77萬元、萬元、3,578.713,578.71 萬元和萬元和 3,740.003,740.00 萬元萬元，主要系公司根據下游客戶的需求生產各類改性塑料產品，產品品類、型號眾多，生產所需的合成樹脂、填充料及功能助劑類別較多，公司部分上游供應商為化工材料

316、貿易企業。一方面，報告期內，公廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-115 司為提高存貨管理效率，根據市場情況以貿易的形式處置部分閑余原材料，以快速回籠資金，提高資金運轉效率，因此公司與部分供應商存在原料貿易的情況；另一方面，部分供應商亦向公司采購產品用于自身的貿易業務。此外，公司供應商中的少量化工企業，亦存在向公司采購少量改性塑料產品用于自身經營的情況。2 2、客戶與競爭對手重疊的情況、客戶與競爭對手重疊的情況 公司的客戶與競爭對手重疊情況主要為公司與金發科技之間的交易。報告期內，公司對金發科技及其下屬企業的銷售金額分別為 514.85 萬元、258.02 萬元和 232.3

317、7232.37 萬元萬元，公司對金發科技及其下屬企業的采購金額分別為 3,139.87 萬元、3,483.33 萬元和 3,303,308.028.02 萬元萬元。金發科技成立于 1993 年 5 月，是目前國內規模最大、產品種類較齊全的改性材料生產企業，其下屬珠海金發供應鏈管理有限公司等公司亦從事化工材料貿易及供應鏈管理等業務。公司主要向其采購各類未經改性的合成樹脂、功能助劑等原材料，公司對其的銷售交易為原料貿易。五、發行人采購情況和主要供應商五、發行人采購情況和主要供應商（一）主要原材料及能源的采購情況（一）主要原材料及能源的采購情況 1、主要原材料、主要原材料（1 1）整體采購情況）整體

318、采購情況 報告期內，公司所采購的原材料主要為未經改性的 PP、PC、ABS 等合成樹脂，各類填充料和功能助劑，公司主要向境內上游的化工廠商采購，該等原材料普遍市場較為公開，價格透明，市場供應充足。報告期內，公司主要原材料采購情況如下：原材料名原材料名稱稱 20202020 年年度度 2019 年度年度 2018 年度年度 金額金額（萬元）（萬元）數量數量（噸）（噸）金額金額（萬元）（萬元）數量數量（噸）（噸）金額金額（萬元）（萬元）數量數量（噸）（噸）PP 40,886.6140,886.61 56,649.2556,649.25 38,251.47 49,060.92 33,730.23 4

319、0,481.64 功能助劑 10,161.1710,161.17 4,025.144,025.14 8,143.86 3,316.68 8,161.22 3,384.95 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-116 ABS 7,195.237,195.23 6,466,467.217.21 4,621.00 4,257.14 5,079.83 3,964.94 填充料 7,959.487,959.48 21,654.6821,654.68 5,250.43 17,460.51 5,864.44 18,202.04 PC 5,150.505,150.50 4,072.084,0

320、72.08 4,316.51 3,382.38 5,215.97 3,005.59 20202020 年，公司對外采購的主要原材料中，功能助劑年，公司對外采購的主要原材料中，功能助劑、ABSABS 樹脂樹脂和填充料和填充料的的較去年同期有所增長較去年同期有所增長，一方面系，一方面系 20202020 年隨著公司經營規模的擴大及華東基地一年隨著公司經營規模的擴大及華東基地一期工程建成后的逐步投產，公司進行生產備貨，采購期工程建成后的逐步投產，公司進行生產備貨，采購規模有所上升，另一方面規模有所上升，另一方面系系 20202020 年公司的改性年公司的改性 ABSABS、改性、改性 HIPSHIP

321、S 等等產品銷售規模有所增長，產品銷售規模有所增長，導致采購的導致采購的ABSABS 樹脂等各類原料樹脂等各類原料也有所增加所致也有所增加所致。（2）主要原料采購價格 公司采購原材料主要為 PP、PC、ABS 等基礎合成樹脂，報告期內公司主要原材料的采購均價情況如下：單位：元單位：元/公斤公斤 原材料原材料 20202020 年度年度 20192019 年度年度 20182018 年度年度 PP 7.227.22 7.80 8.33 PC 12.6512.65 12.76 17.45 ABS 11.1311.13 10.85 12.89 上述原材料的市場需求量大，長期價格走勢與石油等基礎原料的

322、相關度較高，短期內受市場供需影響大，但市場價格相對透明，各家改性塑料生產企業采購的相同牌號原材料價格主要因采購量、采購時機的不同而存在差異。報告期內公司采購的主要原材料的市場價格與公司采購價的對比情況如下圖所示。本次選取的原材料市場價為卓創資訊提供的部分牌號合成樹脂的市場報價；公司采購價為報告期內各月公司采購該類型合成樹脂新料的加權平均價格。報告期 PP 樹脂市場均價及公司采購價格對比 單位：元/公斤 日期日期 PP 市場價市場價 PP 采購均價采購均價 2018 年 1 月 8.41 8.38 2018 年 2 月 8.18 8.23 2018 年 3 月 7.77 7.93 廣州市聚賽龍工

323、程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-117 2018 年 4 月 7.87 7.95 2018 年 5 月 8.18 8.23 2018 年 6 月 8.23 8.35 2018 年 7 月 8.34 8.47 2018 年 8 月 9.02 9.08 2018 年 9 月 9.14 9.20 2018 年 10 月 9.63 9.53 2018 年 11 月 8.90 9.09 2018 年 12 月 8.40 8.24 2019 年 1 月 8.19 8.36 2019 年 2 月 8.18 8.21 2019 年 3 月 8.04 8.05 2019 年 4 月 8.28 8.14

324、2019 年 5 月 7.97 8.01 2019 年 6 月 7.75 7.77 2019 年 7 月 7.95 7.74 2019 年 8 月 7.90 7.73 2019 年 9 月 8.21 8.03 2019 年 10 月 8.42 8.05 2019 年 11 月 8.18 7.90 2019 年 12 月 8.01 7.81 2020 年 1 月 7.61 7.67 2020 年 2 月 7.22 7.11 2020 年 3 月 6.89 6.68 20202020 年年 4 4 月月 8.09 8.09 6.96 6.96 20202020 年年 5 5 月月 7.617.61

325、 6.87 6.87 20202020 年年 6 6 月月 7.46 7.46 7.12 7.12 20202020 年年 7 7 月月 7.49 7.49 7.28 7.28 20202020 年年 8 8 月月 7.37 7.37 7.09 7.09 20202020 年年 9 9 月月 7.50 7.50 7.35 7.35 20202020 年年 1010 月月 7.607.60 7.7.4949 20202020 年年 1111 月月 8.028.02 7.707.70 20202020 年年 1212 月月 8.118.11 8.038.03 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股

326、說明書 1-1-118 數據來源：卓創資訊、公司統計數據來源：卓創資訊、公司統計 由上圖所示，2012018 8 年至年至 20202020 年年，公司 PP 樹脂采購均價與市場公開報價不存在顯著差異，變動趨勢基本一致。20202020 年一季度受新冠疫情爆發及原油價格年一季度受新冠疫情爆發及原油價格暴跌等事項的影響，暴跌等事項的影響，PPPP 原料價格持續走低，公司為保障原料供應穩定，公司在原料價格持續走低，公司為保障原料供應穩定，公司在3 3 月底全面復產后向供應商預定了較多月底全面復產后向供應商預定了較多 PPPP 原料，在原料，在 4 4-5 5 月份陸續到貨，價格相月份陸續到貨，價格

327、相對較低，而對較低，而 20202020 年年 4 4 月中旬，隨著國內新冠疫情基本控制，下游需求逐步恢復，月中旬，隨著國內新冠疫情基本控制，下游需求逐步恢復，同時受到部分石化廠商進入檢修同時受到部分石化廠商進入檢修期以及防疫物資緊缺（期以及防疫物資緊缺（PPPP 系口罩原料熔噴料主系口罩原料熔噴料主要要原料原料）的影響，導致）的影響，導致 PPPP 原料市場價格出現大幅反彈，進而導致公司原料市場價格出現大幅反彈，進而導致公司 20202020 年年4 4-5 5 月采購價格低于市場報價較多；之后，隨著市場回穩，公司月采購價格低于市場報價較多；之后，隨著市場回穩，公司 PPPP 采購價格與采購

328、價格與市場價格基本一致。市場價格基本一致。20202020 年下半年，年下半年，因國內經濟復蘇，因國內經濟復蘇，市場需求拉升，同時市場需求拉升，同時受受部分部分石化石化廠商設備停產檢修的影響，廠商設備停產檢修的影響，PPPP 材料的材料的價格有所上升價格有所上升。報告期 PC 樹脂市場均價及公司采購價格對比 單位：元/公斤 日期日期 PC 市場價市場價 PC 采購均價采購均價 2018 年 1 月 23.17 24.88 2018 年 2 月 22.67 24.77 2018 年 3 月 21.27 23.65 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-119 2018 年 4 月

329、 21.26 23.70 2018 年 5 月 21.64 23.01 2018 年 6 月 21.01 22.51 2018 年 7 月 20.09 21.52 2018 年 8 月 18.53 20.48 2018 年 9 月 16.93 18.72 2018 年 10 月 15.36 17.04 2018 年 11 月 14.22 15.73 2018 年 12 月 14.22 14.61 2019 年 1 月 15.41 14.12 2019 年 2 月 15.03 14.39 2019 年 3 月 14.80 14.07 2019 年 4 月 14.82 13.67 2019 年 5

330、 月 13.82 13.14 2019 年 6 月 13.53 12.53 2019 年 7 月 13.68 12.56 2019 年 8 月 13.92 13.21 2019 年 9 月 14.77 13.77 2019 年 10 月 14.02 13.88 2019 年 11 月 13.24 12.66 2019 年 12 月 12.76 12.11 2020 年 1 月 12.67 11.81 2020 年 2 月 12.35 12.39 2020 年 3 月 11.62 11.73 20202020 年年 4 4 月月 10.69 10.69 10.77 10.77 20202020

331、年年 5 5 月月 11.23 11.23 10.82 10.82 20202020 年年 6 6 月月 12.33 12.33 11.87 11.87 20202020 年年 7 7 月月 11.74 11.74 12.40 12.40 20202020 年年 8 8 月月 12.38 12.38 11.57 11.57 20202020 年年 9 9 月月 13.09 13.09 12.92 12.92 20202020 年年 1010 月月 14.6514.65 14.2914.29 20202020 年年 1111 月月 18.5818.58 16.7816.78 20202020 年

332、年 1212 月月 16.7316.73 18.8818.88 廣州市聚賽龍工程塑料股份有限公司 招股說明書 1-1-120 數據來源：卓創資訊、公司統計數據來源：卓創資訊、公司統計 由上圖所示，報告期內公司 PC 樹脂采購均價與市場公開報價變動趨勢基本一致。20182018 年，年，隨著我國化工行業“十三五”規劃逐步落地，魯西化工、煙臺萬華等國內化工企業新建聚碳酸酯（PC）項目陸續建成投產，使得我國 PC 樹脂產能急劇擴張，進而導致國內 PC 樹脂市場價格開始迅速下跌，公司由于延續以往的采購體系，較多向貿易商采購 PC 樹脂，導致采購價格仍相對較高；隨著 PC樹脂市場供給逐步穩定，2019

333、年起，公司逐步增加了直接向魯西化工、甘寧石化等生產廠商采購 PC 樹脂的數量，導致公司 PC 樹脂的采購價格略低于市場公開報價。20202020 年四季度，年四季度，因國內經濟復蘇，因國內經濟復蘇，市場需求拉升，同時部分廠商設備市場需求拉升，同時部分廠商設備停產檢修的影響，停產檢修的影響，PCPC 材料的市場供給出現短期波動，價格有所上升材料的市場供給出現短期波動，價格有所上升。報告期 ABS 樹脂市場均價及公司采購價格對比 單位：元/公斤 日期日期 ABS 市場價市場價 ABS 采購均價采購均價 2018 年 1 月 13.92 14.10 2018 年 2 月 13.62 14.25 2018 年 3 月 13.04 13.78 2018 年 4 月 13.11 13.44 2018 年 5 月 13.74 13.85 2018 年 6 月 13.65 13.77 廣州市聚賽龍工程塑料