伊戈爾電氣股份有限公司首次公開發行股票招股說明書（申報稿2016年7月29日報送）.pdf

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1、 伊戈爾電氣股份有限公司伊戈爾電氣股份有限公司 EAGLERISE ELECTRIC&ELECTRONIC(CHINA)CO.,LTD（住所：廣東省佛山市南海區簡平路桂城科技園 A3 號）首次公開發行股票首次公開發行股票 招股說明書招股說明書（申報稿）（申報稿）保薦人（主承銷商）華林證券股份有限公司（住所：西藏自治區拉薩市柳梧新區察古大道 1-1 號君泰國際 B 棟一層 3 號）伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1 聲明：本公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投

2、資決定的依據。聲明：本公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。本次發行概況 發行股票類型：人民幣普通股（A 股）發行股數：3,300 萬股，占發行后總股本的 25.00%每股面值：人民幣 1.00 元 每股發行價格：【】元 預計發行日期：【】年【】月【】日 擬上市交易所：深圳證券交易所 發行后總股本：13,199.2875 萬股 保薦人（主承銷商）：華林證券股份有限公司 招股說明書簽署日期：【】年【】月【】日 本次發行前股東所持股份的流通限制及股東對所持股份自愿鎖定的

3、承諾：本次發行前股東所持股份的流通限制及股東對所持股份自愿鎖定的承諾：公司控股股東麥格斯公司承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。所持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。公司實際控制人肖俊承承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。在上述限售期屆滿后，在其擔任

4、發行人董事期間，每年轉讓的股份不超過其間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職之日起六個月內不轉讓其間接持有的發行人股份。所間接持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-2 持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其間接持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。公司股東張澤學、鄧國銳、鵬峰創智承諾：其于 2015 年 12 月通過公司增資擴股所獲得的新增股份，自完成增資工商變更登記之日起三十六個月內自愿接受鎖定，不轉讓或者委托他人管理

5、本企業/本人持有的該部分新增股份，也不由發行人回購該部分新增股份；同時，自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理本企業/本人在發行人首次公開發行前直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該等股份。公司股東英威公司、凱諾特公司承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。公司董事、監事和高級管理人員王一龍、鄧國銳、田衛紅、崔健、張鐵鐳、李敬民承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。在上述鎖定期屆滿后，在其擔任公司董事、監事或高級管理人員期間，

6、每年轉讓的股份不超過其間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職之日起六個月內不轉讓其間接持有的發行人股份。公司董事、高級管理人員王一龍、鄧國銳、田衛紅、崔健、張鐵鐳承諾：除前述鎖定期外，其所直接和間接持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其直接和間接持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。上述發行價指公司首次公開發行股票的發行價格，如果公司上市后因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權

7、除息處理。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-3 重要聲明重要聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。保薦人承諾因其為發行人首次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲

8、明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-4 重大事項提示 一、發行前股東自愿鎖定股份的承諾 公司控股股東麥格斯公司承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。所持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低

9、于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。公司實際控制人肖俊承承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。在上述限售期屆滿后，在其擔任發行人董事期間，每年轉讓的股份不超過其間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職之日起六個月內不轉讓其間接持有的發行人股份。所間接持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其間接持有的發行人股

10、票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。公司股東張澤學、鄧國銳、鵬峰創智承諾：其于 2015 年 12 月通過公司增資擴股所獲得的新增股份，自完成增資工商變更登記之日起三十六個月內自愿接受鎖定，不轉讓或者委托他人管理本企業/本人持有的該部分新增股份，也不由發行人回購該部分新增股份；同時，自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理本企業/本人在發行人首次公開發行前直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該等股份。公司股東英威公司、凱諾特公司承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。公司董事、監事和高級管理人員王一龍、

11、鄧國銳、田衛紅、崔健、張鐵鐳、李敬民承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。在上述鎖定期屆滿后，在其擔任公司董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過其間接持有的發行伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-5 人股份總數的百分之二十五；離職之日起六個月內不轉讓其間接持有的發行人股份。公司董事、高級管理人員王一龍、鄧國銳、田衛紅、崔健、張鐵鐳承諾：除前述鎖定期外，其所直接和間接持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低

12、于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其直接和間接持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。上述發行價指公司首次公開發行股票的發行價格，如果公司上市后因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理。二、利潤分配（一）本次發行完成前滾存利潤的分配情況 經公司 2016 年第一次臨時股東大會審議通過，公司本次發行前形成的滾存未分配利潤由本次發行完成后的新老股東按照本次發行后持股比例共同享有。（二）公司發行上市后的利潤分配政策 公司于 2016 年 6 月 28 日召開了 2016 年第一次臨時股東大會，決議通過了上市后

13、適用的公司章程（草案），公司本次發行上市后的股利分配政策為：1、利潤分配的原則 公司的利潤分配應重視對社會公眾股東的合理投資回報，以可持續發展和維護股東權益為宗旨，應保持利潤分配政策的連續性和穩定性，并符合法律、法規的相關規定。2、利潤分配的形式 公司利潤分配可采取現金、股票、現金與股票相結合或者法律、法規允許的其他方式?，F金方式優先于股票方式，公司具備現金分紅條件的，應當采用現金分紅進行利潤分配。在保證公司股本規模和股權結構合理的前提下，公司可以在實施現金分紅的同時采用股票股利方式進行利潤分配。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平伊戈爾電氣股份有限公司 招股說

14、明書（申報稿）1-1-6 以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：（1）公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 80%；（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 40%；（3）公司發展階段屬成長期或發展階段不易區分且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%；公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。2、實施現金分紅時應同時滿足的條件（

15、1）公司該年度或半年度實現的可供分配的凈利潤（即公司彌補虧損、提取公積金后剩余的凈利潤）為正值、且現金流充裕，實施現金分紅不會影響公司后續持續經營；（2）公司累計可供分配的利潤為正值；（3）審計機構對公司的該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告；（4）公司無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生（募集資金項目除外）。前款所稱重大投資計劃或重大現金支出是以下情形之一：公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計凈資產的 50%，且超過 5,000 萬元。公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計總資產的 30%。

16、公司當年經營活動產生的現金流量凈額為負。4、現金分紅的比例及時間間隔 在符合利潤分配原則、保證公司正常經營和長遠發展的前提下，公司原則上每年年度股東大會召開后進行一次利潤分配，公司董事會可以根據公司的盈利狀況及資金需求狀況提議公司進行中期利潤分配。公司應保持利潤分配政策的連續性和穩定性，在滿足現金分紅條件時，以現金方式分配的利潤應不低于當年實現的可分配利潤的 10%，且任意三個連續會計年度內，公司以現金方式累計分配的利潤不少于該三年實現的年均可分配利潤的 30%。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-7 5、股票股利分配的條件 在滿足現金股利分配的條件下，若公司營業收入和凈利潤增

17、長快速，且董事會認為公司股本規模及股權結構合理的前提下，可以在提出現金股利分配預案之外，提出并實施股票股利分配預案。每次分配股票股利時，每 10 股股票分得的股票股利不少于 1 股。6、利潤分配的決策程序和機制（1）公司至少每三年重新審議一次股東分紅回報規劃，并應當結合股東特別是中小股東、獨立董事的意見，對公司正在實施的利潤分配政策作出適當的、必要的修改，以確定該時段的股東分紅回報計劃。（2）公司每年利潤分配預案由公司管理層、董事會結合公司章程的規定、盈利情況、資金供給和需求情況和股東回報規劃提出、擬定，經董事會審議通過后提交股東大會批準。董事會審議現金分紅具體方案時，應當認真研究和論證公司現

18、金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應對利潤分配預案發表明確的獨立意見并公開披露。董事會在決策和形成利潤分配預案時，要詳細記錄管理層建議、參會董事的發言要點、獨立董事意見、董事會投票表決情況等內容，并形成書面記錄作為公司檔案妥善保存。（3）監事會應對董事會和管理層執行公司利潤分配政策和股東回報規劃的情況及決策程序進行審議，并經過半數監事通過。若公司年度內盈利但未提出利潤分配的預案，監事會應就相關政策、規劃執行情況發表專項說明和意見。（4）注冊會計師對公司財務報告出具解釋性說明、保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告的，公司董事會應當將導致會計師出具上述意

19、見的有關事項及對公司財務狀況和經營狀況的影響向股東大會做出說明。如果該事項對當期利潤有直接影響，公司董事會應當根據就低原則確定利潤分配預案或者公積金轉增股本預案。（5）股東大會對現金分紅具體方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流（包括但不限于電話、傳真、郵箱、互動平臺等），充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。（6）公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要，需調整利潤分配伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-8 政策的，應以股東權益保護為出發點，調整后的利潤分配政策不得違反相關法律法規、規范性文件及本章程的規定；有關調整

20、利潤分配政策的議案，由獨立董事、監事會發表意見，經公司董事會審議后提交公司股東大會批準，并經出席股東大會的股東所持表決權的 2/3 以上通過。公司同時應當提供網絡投票方式以方便中小股東參與股東大會表決。（7）公司當年盈利但未作出現金利潤分配預案的，公司需對此向董事會提交詳細的情況說明，包括未分紅的原因、未用于分紅的資金留存公司的用途和使用計劃，并由獨立董事對利潤分配預案發表獨立意見并公開披露；董事會審議通過后提交股東大會通過現場及網絡投票的方式審議批準。三、本次公開新股發行及公司股東公開發售股份事項的影響（一）發行方案 公司 2016 年第一次臨時股東大會審議通過公司申請首次公開發行人民幣普通

21、股（A 股）股票并在中小企業板上市的議案，根據該議案，依據詢價結果，若預計公開發行新股募集資金額（扣除對應的發行承銷費用后）超過本次募投項目所需資金總額的，公司將相應減少本次公開發行新股數量，同時增加公司股東公開發售股份的數量，并確保同時符合以下條件：1、本次公開發行新股數量應當根據募投項目資金需求合理確定，公開發行新股募集資金額（扣除對應的發行承銷費用后）不超過本次募投項目所需資金總額。2、本次公開發行股份（包括公開發行新股及公司股東公開發售股份）數量不超過 3,300 萬股，不低于發行后總股本的 25%。3、在符合法律、法規及中國證監會相關規定的前提下，公司股東參考原持股比例確定各自公開發

22、售股份數量，且不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。公司股東公開發售股份所得資金不歸公司所有。4、本次公開發行新股與公司股東公開發售股份的最終數量，在遵循前述原則基礎上，由公司與保薦機構（主承銷商）協商共同確定。如實際發生公司股東公開發售股份情形，公司股東將按其公開發售股份所得對價金額與公司實際發行新股募集資金總額的比例與公司分攤承銷費用，屆時公司將伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-9 按照其內部治理制度的要求履行相關程序后與相關股東簽署費用分攤協議。提請投資者注意的是，在所有擬公開發售股份的股東中，鄧國銳系公司之董事。（二）相關影響 首次公開發行

23、股票前，肖俊承通過全資擁有的麥格斯公司間接控制本公司60.70%的股份，為公司的實際控制人。首次公開發行股票完成后，肖俊承仍可通過控制公司控股股東麥格斯公司進而控制公司，仍為公司實際控制人。因此，公司股東本次公開發售股份不會對公司的控制權、治理結構和生產經營產生負面影響。請投資者在報價、申購過程中，考慮公司股東公開發售股份的因素。（三）中介機構核查意見 發行人律師認為，發行人 2016 年第一次臨時股東大會已依法定程序作出批準本次發行上市的決議。根據有關法律、法規、規范性文件以及公司章程的規定，該等決議的內容合法有效。發行人本次發行方案符合公司法、首次公開發行股票時公司股東公開發售股份暫行規定

24、（證監會公告201411 號）及發行人公司章程的規定，上述發行方案不會導致發行人控股股東、實際控制人發生變化。保薦機構認為，公司股東公開發售股份符合法律、法規及公司章程的規定，已經履行相關決策程序，所公開發售的股份不存在權屬糾紛或存在質押、凍結等依法不得轉讓的情況；本次公開發售股份后不會引起公司股權結構重大變化，實際控制人不會發生變更，不會對公司治理結構及生產經營等產生重大不利影響。四、公司股東的持股意向及減持意向（一）麥格斯公司 麥格斯公司作為公司控股股東，擬長期持有公司股份。在不影響麥格斯公司控股地位的前提下，承諾在其所持公司股票鎖定期滿后，如需減持公司股份，方式如下：1、減持股份的條件

25、麥格斯公司持有的公司股份在滿足以下條件的前提下，方可進行減持：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-10（1）麥格斯公司承諾的鎖定期屆滿且沒有延長鎖定期的相關情形，如延長股份鎖定期，則順延；（2）嚴格履行其關于本次首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，如其未履行公開承諾事項，則待新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢；（3）公司股票價格不低于發行價。2、減持股份的數量及方式 在麥格斯公司所持公司股票鎖定期滿后 2 年內減持的，其減持數量不超過所持公司股份總數的 25%，且減持不影響其對公司的控制權。麥格斯公司減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，包括但不限于二級市場

26、競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。3、減持股份的價格 麥格斯公司若于其所持公司股票鎖定期屆滿后 2 年內減持公司股票，減持價格根據當時的二級市場價格確定，且不低于公司首次公開發行股票的發行價。4、減持股份的程序 麥格斯公司持有公司股份在承諾的鎖定期滿后減持的，應提前三個交易日向公司提交減持原因、減持數量、減持計劃的說明，并由公司在減持前三個交易日予以公告。5、未履行承諾的約束措施 麥格斯公司將嚴格履行上述承諾事項，如未能履行承諾事項，減持股份所得收益將歸公司所有（所得扣除合理成本、稅費后的所得額全部交歸公司所有）。（二）英威公司 英威公司承諾在其所持公司股票鎖定期滿后，如需減持公司股

27、份，方式如下：1、減持股份的條件 英威公司持有的公司股份在滿足以下條件的前提下，方可進行減持：（1）英威公司承諾的鎖定期屆滿且沒有延長鎖定期的相關情形，如延長股份鎖定期，則順延；伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-11（2）嚴格履行其關于本次首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，如其未履行公開承諾事項，則待新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢；（3）公司股票價格不低于發行價。2、減持股份的數量及方式 在英威公司所持公司股票鎖定期滿后 2 年內減持的，其減持數量不超過所持公司股份總數的 40%。英威公司減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，包括但不限于二級市場競價

28、交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。3、減持股份的價格 英威公司若于其所持公司股票鎖定期屆滿后 2 年內減持公司股票，減持價格根據當時的二級市場價格確定，且不低于公司首次公開發行股票的發行價。4、減持股份的程序 英威公司持有公司股份在承諾的鎖定期滿后減持的，應提前三個交易日向公司提交減持原因、減持數量、減持計劃的說明，并由公司在減持前三個交易日予以公告。5、未履行承諾的約束措施 英威公司將嚴格履行上述承諾事項，如未能履行承諾事項，減持股份所得收益將歸公司所有（所得扣除合理成本、稅費后的所得額全部交歸公司所有）。（三）凱諾特公司 1、減持股份的條件 凱諾特公司持有的公司股份在滿足以下條件的前

29、提下，方可進行減持：（1）凱諾特公司承諾的鎖定期屆滿且沒有延長鎖定期的相關情形，如延長股份鎖定期，則順延；（2）嚴格履行其關于本次首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，如其未履行公開承諾事項，則待新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢；（3）公司股票價格不低于發行價。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-12 2、減持股份的數量及方式 在凱諾特公司所持公司股票鎖定期滿后 2 年內減持的，其減持數量不超過所持公司股份總數的 40%。凱諾特公司減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，包括但不限于二級市場競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。3、減持股份的價格 凱諾特

30、公司若于其所持公司股票鎖定期屆滿后 2 年內減持公司股票，減持價格根據當時的二級市場價格確定，且不低于公司首次公開發行股票的發行價。4、減持股份的程序 凱諾特公司持有公司股份在承諾的鎖定期滿后減持的，應提前三個交易日向公司提交減持原因、減持數量、減持計劃的說明，并由公司在減持前三個交易日予以公告。5、未履行承諾的約束措施 凱諾特公司將嚴格履行上述承諾事項，如未能履行承諾事項，減持股份所得收益將歸公司所有（所得扣除合理成本、稅費后的所得額全部交歸公司所有）。上述發行價指公司首次公開發行股票的發行價格，如果公司上市后因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的

31、有關規定作除權除息處理。五、公司股票上市后三年內股價低于每股凈資產時穩定股價的預案 如果公司首次公開發行股票并上市后三年內股價出現低于每股凈資產（指公司上一年度經審計的每股凈資產，如果公司因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則相關的計算對比方法按照深圳證券交易所的有關規定作除權除息處理，下同）的情況時，公司將啟動以下穩定股價預案：（一）啟動股價穩定措施的具體條件和程序 1、預警條件 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-13 當公司股票連續 5 個交易日的收盤價低于每股凈資產的 120%時，公司將在 10個交易日內召開投資者見面會，與投資者就公司經營狀

32、況、財務指標、發展戰略進行深入溝通。2、啟動條件及程序 當公司股票連續 20 個交易日的收盤價低于每股凈資產時，應當在 10 個交易日內召開董事會、30 個交易日內召開股東大會，審議穩定股價具體方案，明確該等具體方案的實施期間，并在股東大會審議通過該等方案后的 5 個交易日內啟動穩定股價具體方案的實施。啟動并實施穩定股價具體方案，不得影響公司的上市條件。當觸發前述股價穩定措施的啟動條件時，公司控股股東、董事、監事、高級管理人員應依照法律、法規、規范性文件和公司章程的規定，積極配合并保證公司按照要求啟動穩定股價的預案。3、停止條件 在上述第 2 項穩定股價具體方案的實施期間內，如公司股票連續 2

33、0 個交易日收盤價高于每股凈資產時，將停止實施股價穩定措施。上述第2項穩定股價具體方案實施期滿后，如再次發生上述第2項的啟動條件，則再次啟動穩定股價措施。（二）穩定股價的具體措施 1、公司實施利潤分配或資本公積金轉增股本 在保證公司經營資金需求的前提下，經董事會、股東大會審議同意，通過實施利潤分配或資本公積金轉增股本的方式穩定公司股價。2、控股股東增持公司股份（1）在符合股票交易相關規定的前提下，通過交易所集中競價交易方式增持公司股票。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-14（2）控股股東購買所增持股票的總金額不低于上年度初至董事會審議通過穩定股價具體方案日期間，從公司獲取的稅

34、后現金分紅總額的 50%，但不高于其最近3 個會計年度從公司獲得的稅后現金分紅總額。通過交易所集中競價交易方式增持公司股票上限為公司股本總額的 3%。（3）除因繼承、被強制執行或上市公司重組等情形必須轉股或觸發前述股價穩定措施的停止條件外，在董事會、股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間，不轉讓其持有的公司股份。除經股東大會非關聯股東同意外，不由公司回購其持有的股份。（4）觸發前述股價穩定措施的啟動條件時公司的控股股東，不因在股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間內不再作為控股股東而拒絕實施上述穩定股價的措施。3、公司董事、高級管理人員增持公司股份 在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）

35、、高級管理人員增持公司股份安排如下：（1）在符合股票交易相關規定的前提下，按照公司關于穩定股價具體方案中確定的增持金額和期間，通過交易所集中競價交易方式增持公司股票。（2）在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員購買所增持股票的總金額不低于其上年度初至董事會審議通過穩定股價具體方案日期間，從公司獲取的稅后薪酬總額及稅后現金分紅總額的 50%，但不高于其最近 2 個會計年度從公司獲取的稅后薪酬及稅后現金分紅總額。通過交易所集中競價交易方式增持公司股票上限為公司股本總額的 2%。（3）除因繼承、被強制執行或上市公司重組等情形必須轉股或觸發前述股價穩定措施的停止條件外，在董事會、股東大會審

36、議穩定股價具體方案及方案實施期間，不轉讓其持有的公司股份。除經股東大會非關聯股東同意外，不由公司回購其持有的股份。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-15（4）觸發前述股價穩定措施的啟動條件時在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員，不因在股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間內職務變更、離職等情形而拒絕實施上述穩定股價的措施。（5）公司在未來聘任新的在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員前，將要求其簽署承諾書，保證其履行公司首次公開發行上市時已做出的穩定股價承諾，并要求其按照公司首次公開發行上市時的相關承諾提出未履行承諾的約束措施。4、公司回購股份（

37、1）在符合股份回購相關法律法規，以及不影響公司正常經營的前提下，通過交易所集中競價交易方式回購公司股份。（2）公司通過交易所集中競價交易方式回購公司股份，應經董事會、股東大會審議通過。股東大會對股份回購進行決議，須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。（3）公司通過交易所集中競價交易方式回購公司股票上限為公司股本總額的2%。（4）公司董事會公告股份回購預案后，公司股票若連續 5 個交易日的收盤價超過公司上一年度經審計的每股凈資產，公司董事會可以做出決議終止本次股份回購事宜，且在未來 3 個月內不再啟動股份回購事宜。在達到股價穩定停止條件前，還將依次開展控股股東增持，在公司領取薪酬的董事

38、（獨立董事除外）、高級管理人員增持等工作以穩定公司股價。5、以法律、行政法規、規范性文件規定以及中國證監會認可的其他方式穩定公司股價（三）相關約束措施 在啟動股價穩定措施的條件滿足時，如公司、控股股東、在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員未采取上述股價穩定措施，公司、控股股東、在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員承諾接受以下約束措施：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-16 1、公司、控股股東、在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員在股東大會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。2、如控股股東未

39、采取上述股價穩定措施，則控股股東持有的公司股份不得轉讓，直至其按上述規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。3、如在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員未采取上述股價穩定措施，在前述事項發生之日起，公司扣留在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員薪酬的 50%，直至其按上述規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。公司未來聘任新的董事、高級管理人員時，將要求其簽署承諾書保證其同意履行公司首次公開發行上市時董事、高級管理人員已做出的相應承諾。六、對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾（一）公司對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 公司承諾：1

40、、如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司將依法回購首次公開發行的全部新股。股份回購價格以有關違法事實被有權部門認定之日前一個交易日收盤價及公司首次公開發行股票的發行價孰高為原則確定。2、如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。（二）公司控股股東對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 公司控股股東麥格斯公司承諾：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（

41、申報稿）1-1-17 1、如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司控股股東麥格斯公司將購回首次公開發行股票時公開發售的股份。股份購回價格以有關違法事實被有權部門認定之日前一個交易日收盤價及公司首次公開發行股票的發行價孰高為原則確定。2、如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。（三）公司董事、監事、高級管理人員對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾

42、 公司董事、監事、高級管理人員承諾：如公司本次公開發行的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。七、填補被攤薄即期回報的相關措施及承諾 本次發行完成后，公司股本和凈資產都將大幅增加，但鑒于募集資金投資項目有一定的實施周期，凈利潤可能不會同步大幅增長，導致公司每股收益、凈資產收益率等指標下降，投資者面臨本公司首次公開發行并在中小板上市后即期回報被攤薄的風險。（一）填補被攤薄即期回報的相關措施 鑒于此，公司擬通過完善利潤分配政策、擴大業務規模、實施募投項目等方式，提高公司盈利能力，以

43、填補股東被攤薄即期回報，具體如下：1、完善利潤分配政策，強化投資者回報 公司制定了公司章程（草案）和公司未來三年分紅回報規劃分配具體規劃和計劃安排，公司利潤分配政策和未來分紅回報規劃重視對投資者的合理、穩定投資回報。本次發行完成后，公司將廣泛聽取投資者尤其是獨立董事、中小股東的意見和建議，不斷完善公司利潤分配政策，強化對投資者的回報。2、擴大業務規模，加大研發投入 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-18 公司營業收入主要來源于照明電源、工業控制用變壓器、新能源用變壓器產品的銷售，市場空間廣闊，未來公司將在穩固現有市場和客戶的基礎上，加強現有產品和業務的市場開拓和推廣力度，不斷

44、擴大主營業務的經營規模，提高公司盈利規模；同時，公司將不斷加大研發投入，優化供應鏈模式，加強人才隊伍建設，提升產品競爭力和公司盈利能力。3、加快募投項目實施進度，加強募集資金管理 本次募投項目均圍繞公司主營業務展開，其實施有利于提升公司競爭力和盈利能力。本次發行募集資金到位后，公司將加快推進募投項目實施，使募投項目早日實現預期收益。同時，公司將根據公司章程（草案）、募集資金管理制度及其他相關法律法規的要求，加強募集資金管理，規范使用募集資金，以保證募集資金按照既定用途實現預期收益。上述填補回報措施僅為規范此次募集資金使用、有效防范即期回報被攤薄的風險、提高未來的回報能力之目的，不構成對發行人未

45、來利潤做出保證。（二）公司董事、高級管理人員對上述填補回報措施能夠得到切實履行作出的承諾 發行人全體董事、高級管理人員承諾：本人作為公司的董事/高級管理人員，將忠實、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東的合法權益，根據中國證監會的相關要求，為保證公司首次公開發行股票后的填補回報措施能夠得到切實履行，現本人作出如下不可撤銷的承諾和保證：1、本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益；2、本人承諾對本人的職務消費行為進行約束；3、本人承諾不動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動；4、本人承諾公司董事會或薪酬委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執行

46、情況相掛鉤；5、若公司后續推出公司股權激勵的，本人承諾擬公布的公司股權激勵的行權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；6、有關填補回報措施的承諾，若本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任；伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-19 7、本承諾函出具日后，若中國證監會作出關于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不能滿足中國證監會該等規定時，本人承諾屆時將按照中國證監會的最新規定出具補充承諾。作為填補回報措施相關責任主體之一，本人若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，本人將在股東大會及中國證監會指定報刊公開作出解釋并道歉

47、，并同意由中國證監會和深圳證券交易所等證券監管機構按照其制定或發布的有關規定、規則，對本人作出相關處罰或采取相關監管措施；本人違反上述承諾給公司或者股東造成損失的，將依法承擔補償責任。（三）公司實際控制人對上述填補回報措施能夠得到切實履行作出的承諾 為保證公司填補回報措施能夠得到切實履行，公司控股股東、實際控制人承諾如下：本企業/本人不得越權干預公司經營管理活動，不得侵占公司利益。（四）保薦機構的核查意見 經核查，保薦機構認為：發行人所預計的即期回報攤薄情況合理、填補即期回報的具體措施及相關承諾主體的承諾事項符合 國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見和中國證監會關

48、于首發及再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見 中關于保護中小投資者合法權益的精神。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-20 八、中介機構關于為公司首次公開發行制作、出具的文件無虛假記載、誤導性稱述或重大遺漏的承諾 華林證券股份有限公司承諾：因本機構為發行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。天健會計師事務所承諾：因本機構為發行人首次公開發行股票事宜制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。北京市中倫律師事務所承諾：因本機構為發行人首次公開發行制

49、作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。北京泰聯合眾咨詢服務有限公司承諾：因本機構為發行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。九、未履行承諾的約束措施（一）公司未履行承諾的約束措施 公司承諾：本公司將嚴格履行本公司就首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，積極接受社會監督。1、如本公司非因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（1

50、）在股東大會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。（2）對公司該等未履行承諾的行為負有個人責任的董事、監事、高級管理人員調減或停發薪酬或津貼。（3）不得批準未履行承諾的董事、監事、高級管理人員的主動離職申請，伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-21 但可以進行職務變更。（4）給投資者造成損失的，本公司將向投資者依法承擔賠償責任。2、如本公司因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（1）在股東大會及中

51、國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。（2）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，并提交股東大會審議，盡可能地保護本公司投資者利益。（二）公司股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員未履行承諾的約束措施 公司全體股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員承諾：本企業/本人將嚴格履行本企業/本人就公司首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，積極接受社會監督。1、如本企業/本人非因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（1）在股東大會及中國證監會

52、指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。（2）不得轉讓公司股份。因繼承、被強制執行、上市公司重組、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外。（3）暫不領取公司分配利潤中歸屬于本企業/本人的部分。（4）可以職務變更但不得主動要求離職。（5）主動申請調減或停發薪酬或津貼。（6）如果因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸公司所有，并伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-22 在獲得收益的五個工作日內將所獲收益支付給公司指定賬戶。（7）本企業/本人未履行招股說明書的公開承諾事項，給投資者造成損失的，依法賠償投資者損失。（8）公司未履行招股說明書的公

53、開承諾事項，給投資者造成損失的，本企業/本人依法承擔連帶賠償責任。2、如本企業/本人因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（1）在股東大會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。（2）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護公司投資者利益。公司獨立董事承諾：本人將嚴格履行本人就公司首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，積極接受社會監督。十、本公司特別提醒投資者關注如下風險因素 本公司特別提醒投資者關注如下風險：（一）國際化經營風險 公司始終以全

54、球視野看待企業發展與資源配置，堅持走國際化、多元化道路，公司在美國、日本、德國均設立了子公司，負責當地市場開拓和售后服務。報告期，公司國外市場銷售比重分別為 48.26%、54.03%、54.64%和 56.07%。國外市場受國際政治、經濟變動、匯率波動影響較大，如：報告期公司對日立、明電舍、三社電機等日本高端客戶訂單額逐年較快增長，但日元持續貶值影響了公司營業收入；如：公司曾在孟加拉設立子公司，拓展當地電力變壓器業務，但孟加拉歷史背景復雜，其政治、文化、產業現狀及發展與公司預期相差較大，公司停止了孟加拉相關業務。未來，公司國際化戰略仍面臨著當地政策不確定性、匯率波動、文化差異、質量標準要求不

55、同，致使公司國際化經營面臨一定風險。（二）市場競爭加劇的風險 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-23 公司所處的行業市場競爭較為充分。近年來國際知名廠商在我國建立生產基地，發展前景廣闊的消費及工業領域用電源產業，國內也有一批競爭實力較強的企業，市場競爭將更為激烈。如果發生決策失誤，市場拓展不力，不能保持技術、生產水平的先進性，或者市場供求狀況發生了重大不利變化，公司將會面臨不利的市場競爭局面，甚至會影響到公司的生存和長遠發展。（三）應收賬款發生壞賬損失的風險 報告期各期末，公司應收賬款凈額分別為 18,830.62 萬元、14,300.56 萬元、16,189.72 萬元和

56、12,977.97 萬元，占當期流動資產的比例分別為 45.61%、38.57%、32.77%和 27.08%。雖然公司賬齡一年以內的應收賬款占比分別為93.75%、88.36%、93.65%和 93.63%，且主要客戶為國內外 LED 照明、工業控制設備及新能源行業知名企業，如：飛利浦、宜家、日立、明電舍、安捷倫、家得寶、Kichler 等，資信狀況好、資金實力強。但隨著公司的持續發展，如果下游行業需求動力不足，客戶經營狀況發生重大不利變化，則可能導致應收賬款不能按期或無法收回而產生壞賬的風險。（四）管理風險 全球經濟一體化促使公司更加堅定走國際化戰略，公司多年來深耕美國、日本、德國等境外市

57、場，品牌知名度不斷提升，國際化經營也對公司管理水平提出較高要求，對公司產品研發、質量控制、快速響應客戶需求、團隊建設、本地化服務等綜合管理能力要求高。雖然公司已建立了比較完善和有效的治理結構，擁有健全的研發、生產、銷售、人才管理制度并有效執行，尤其在長期服務于國際一流客戶的國際化經營中，形成了較好的一體化管理體系。但是，隨著公司規模不斷擴大，尤其是本次發行成功后，公司的資產規模、產銷規模、人員規模等將進一步擴大，公司所處的內外部環境也將發生較大變化，對公司的管理能力將提出更高的要求。如果公司管理不能適應快速發展的需要，將對公司的發展造成不利影響。（五）技術研發風險 本行業的技術研發涉及電力電子

58、技術、電磁仿真技術、熱動力技術、自動化技術、工業設計技術等多項技術，綜合性較強，對各項技術要求較高。公司一貫伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-24 重視新技術及新產品研發，擁有完整的研發體系，堅持以客戶需求為導向，以客戶滿意為最終訴求進行自主研發。但由于各項技術不斷處于更新換代過程中，以及受自身研發條件限制，某些新技術成果可能無法按照計劃完成開發，或者該技術成果在技術、性能、成本等方面不具備競爭優勢，以及如果公司技術研發偏離了下游行業的技術發展方向，將導致公司技術研發成果無法應用于市場，從而對公司業務發展造成不利影響。（六）知識產權風險 公司為技術創新型企業，自成立以來，始終

59、堅持自主研發與創新，持續保持較高水平的研發投入，形成了多項核心技術成果。公司不斷加強對知識產權的保護工作，對自主研發成果及時申請專利保護或者軟件著作權保護，并實施有力的技術保密措施。目前公司擁有專利權55項，其中發明專利13項。公司在技術研發及專利申請過程中無法完全知悉競爭對手相關技術研發的進展，可能會侵犯其知識產權；其他競爭者亦可能侵犯公司知識產權。如果公司侵犯其他競爭者知識產權，或行業內其他競爭者侵犯公司知識產權，將對公司經營業績產生不利影響。（七）主要原材料價格波動的風險 公司原材料主要為硅鋼片、銅材、電子元器件，2013 年、2014 年、2015年以及 2016 年 1-3 月原材料

60、占生產成本比重分別為 56.58%、55.47%、58.94%和 57.98%，占生產成本比重較高。硅鋼片和銅材為大宗商品，其采購價格受近年來大宗商品市場影響。未來，如果大宗商品市場價格大幅波動，則可能對本公司經營產生不利影響。（八）勞動力成本上升的風險 勞動力成本相對較低是我國經濟過去和現階段保持長期穩定增長的基礎性因素之一。近年來我國勞動力成本持續上升，報告期公司單位產品人工成本亦呈逐年上升趨勢。如果勞動力成本增幅過快，將對公司利潤帶來不利影響。（九）匯率變動風險 隨著公司近幾年海外業務的拓展，出口比重逐年增加，逐漸超過內銷收入，報告期各期出口產品銷售收入分別為 39,206.79 萬元、

61、43,351.17 萬元、43,462.39伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-25 萬元和 10,266.27 萬元，占主營業務收入的比重分別為 48.26%、54.03%、54.64%和 56.07%。公司出口業務主要以美元、歐元、日元結算。報告期內，受國家推進人民幣匯率形成機制改革、擴大人民幣兌主要貨幣波幅范圍政策及全球經濟形勢的影響，人民幣兌美元匯率總體呈下降趨勢，但階段波動性較大，報告期公司匯兌損益分別為-321.30 萬元、-226.04 萬元、681.94萬元和-37.23 萬元。隨著公司出口業務的增長，如果未來人民幣對美元、歐元的匯率波動幅度加大，可能對公司業績

62、產生一定影響。（十）存貨發生跌價損失的風險 公司存貨主要由原材料、在產品、產成品等組成。報告期各年末，存貨凈額分別為 10,615.96 萬元、10,928.17 萬元、11,029.88 萬元和 12,462.86 萬元，占當期流動資產的比例分別為 25.72%、29.47%、22.33%和 26.01%，公司主要采用訂單生產模式，保持存貨余額與訂單的匹配。但若市場環境發生重大不利變化，公司將面臨存貨跌價風險，給公司的財務狀況和經營業績可能帶來不利影響。（十一）稅收政策風險 公司于2011年10月13日通過國家高新技術企業資格審核，并于2014年10月10日 通 過 國 家 高 新 技 術

63、企 業 資 格 復 審，高 新 技 術 企 業 證 書 編 號 為：GR201444000762，公司在2014年-2016年享受15%的企業所得稅優惠政策。未來，如果以上稅收優惠政策發生變化，或公司不再具備享受稅收優惠政策之資質，則將會對公司凈利潤產生負面影響。（十二）募集資金投資項目市場拓展的風險 隨著新技術新應用的不斷涌現，以及下游客戶基礎不斷夯實，本行業發展較快，本次募集資金投資項目面臨良好的市場前景。通過募集資金投資項目的順利實施，將進一步拓展公司業務范圍、改善公司產品結構、提升技術研發能力，進一步增強公司競爭力和盈利能力，為公司持續穩定發展奠定基礎，但同時對公司的市場拓展能力也提出

64、了較高要求。雖然公司在確定投資項目之前已對項目可行性進行了充分論證，但募集資金伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-26 投資項目建成后，如果市場環境、技術、相關政策等方面出現重大不利變化，公司產品銷售渠道、生產規模無法形成有力的支撐等，從而導致市場拓展發生較大困難，公司將存在研發能力提升和生產規模擴大后市場規模增長緩慢、市場拓展不足的風險。（十三）折舊攤銷大量增加導致利潤下滑的風險 根據募集資金運用計劃，項目建成后，公司將新增固定資產21,332.95萬元，新增無形資產（土地使用權）782.70萬元，新增年折舊攤銷額為1,002.36萬元。以公司2015年的營業收入79,837

65、.60萬元和綜合毛利率26.21%計算，項目建成后，在經營環境不發生重大變化的情況下，如公司存量資產實現的主營業務收入較項目建成前增加3,824.34萬元，增加的毛利即可消化掉因新項目固定資產、無形資產投資而導致的折舊攤銷費用增加，確保公司營業利潤不會因此而下降。但如果市場環境發生重大變化，募集資金項目預期收益不能實現，則公司存在因為折舊攤銷費用大幅增加而導致利潤下滑的風險。（十四）凈資產收益率下降的風險 報告期各期公司加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤口徑）分別為 9.56%、10.07%、11.89%和 2.83%，募集資金到位后，凈資產將大幅提高，由于募

66、集資金投資項目需建成投產后方能產生效益，因而在項目建設期內公司凈利潤無法保持與凈資產規模同比例增長而導致凈資產收益率被攤薄，存在凈資產收益率下降的風險。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-27 目 錄 本次發行概況本次發行概況.1 重要聲明重要聲明.3 重大事項提示重大事項提示.4 一、發行前股東自愿鎖定股份的承諾.4 二、利潤分配.5 三、本次公開新股發行及公司股東公開發售股份事項的影響.8 四、公司股東的持股意向及減持意向.9 五、公司股票上市后三年內股價低于每股凈資產時穩定股價的預案.12 六、對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾.16 七、填補被攤薄

67、即期回報的相關措施及承諾.17 八、中介機構關于為公司首次公開發行制作、出具的文件無虛假記載、誤導性稱述或重大遺漏的承諾.20 九、未履行承諾的約束措施.20 十、本公司特別提醒投資者關注如下風險因素.22 第一節第一節 釋義釋義.31 第二節第二節 概覽概覽.37 一、發行人概況.37 二、控股股東及實際控制人.38 三、主要財務數據.39 四、本次發行的基本情況.40 五、本次募集資金的運用.42 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.43 一、本次發行基本情況.43 二、本次發行的有關機構.45 三、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況.46 四、與本次發行上市有關的重要日期.46

68、第四節第四節 風險因素風險因素.47 一、國際化經營風險.47 二、市場競爭加劇的風險.47 三、應收賬款發生壞賬損失的風險.47 四、管理風險.48 五、技術研發風險.48 六、知識產權風險.48 七、主要原材料價格波動的風險.49 八、勞動力成本上升的風險.49 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-28 九、匯率變動風險.49 十、存貨發生跌價損失的風險.50 十一、稅收政策風險.50 十二、募集資金投資項目市場拓展的風險.50 十三、折舊攤銷大量增加導致利潤下滑的風險.50 十四、凈資產收益率下降的風險.51 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.52 一、公司基本

69、情況.52 二、公司改制設立情況.52 三、歷史沿革和重大資產重組情況.55 四、發行人海外上市的紅籌架構搭建及撤銷.67 五、歷次驗資情況.72 六、發行人的股權結構及組織結構.74 七、發行人子公司及分支機構情況.77 八、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人情況.85 九、發行人股本情況.89 十、公司員工及社會保障情況.92 十一、公司、公司主要股東、實際控制人及董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾.93 第六節第六節 業務和技術業務和技術.106 一、公司主營業務與主要產品.106 二、公司所處行業的基本情況.108 三、進入行業的主要壁壘.136 四、公司面臨的競爭情況

70、.139 五、公司主要業務.144 六、與公司業務相關的主要固定資產及無形資產.159 七、主要技術情況.167 八、境外經營情況.177 九、質量控制情況.178 第七節第七節 同業競爭和關聯交易同業競爭和關聯交易.182 一、發行人獨立經營情況.182 二、同業競爭情況.183 三、關聯方和關聯關系.184 四、關聯交易情況.187 五、發行人關聯交易決策程序.188 六、獨立董事對公司報告期關聯交易的意見.190 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.191 一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.191 二、董事、監事、高級管理

71、人員、核心技術人員及其近親屬持有公司股份情況.194 三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資情況.195 四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬及兼職情況.196 五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系.198 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-29 六、董事、監事、高級管理人員任職資格.198 七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相關承諾及協議.198 八、董事、監事、高級管理人員的變動情況.198 第九節第九節 公司治理結構公司治理結構.201 一、公司法人治理制度建立健全情況.201 二、股東大會、董事會、監事會、獨立

72、董事和董事會秘書依法運作情況.201 三、本公司接受監管與檢查的情況.213 四、本公司控股股東占用本公司資金及本公司對主要股東的擔保情況.213 五、管理層對本公司內部控制的說明以及會計師對本公司內部控制的鑒證報告.213 第十節第十節 財務會計信息財務會計信息.215 一、近三年一期主要財務報表.215 二、財務報表編制基礎、合并財務報表范圍及變化.224 三、主要會計政策和會計估計.225 四、發行人適用的各種稅費及稅率.231 五、經會計師核驗的非經常損益明細表.232 六、最近一期末主要資產情況.233 七、最近一期末主要債項.234 八、所有者權益.235 九、現金流量情況.235

73、 十、期后事項、或有事項及其他重要事項.236 十一、公司財務指標.236 十二、資產評估情況.238 十三、歷次驗資情況.238 第十一節第十一節 管理層討論與分析管理層討論與分析.239 一、財務狀況分析.239 二、盈利能力分析.258 三、現金流量分析.286 四、資本性支出分析.288 五、公司面臨的主要財務優勢及困難分析.288 六、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.289 七、募集資金投資項目的財務影響及填補措施.290 第十二節第十二節 業務發展目標業務發展目標.293 一、公司總體發展目標.293 二、公司的經營理念.293 三、公司未來三年發展計劃.293 四、擬定上述發展

74、計劃所依據的假設條件.295 五、實施上述計劃面臨的主要困難以及擬采用的途徑.295 六、業務發展計劃與現有業務的關系.296 第十三節第十三節 募集資金運用募集資金運用.297 一、本次募集資金運用計劃.297 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-30 二、本次募集資金投資項目與本公司現有業務的關系.299 三、本次募投項目概述.299 四、固定資產投資對經營業績的影響.318 五、本次募集資金投向對公司財務狀況和經營狀況的影響.319 第十四節第十四節 股利分配政策股利分配政策.320 一、報告期內的股利分配政策.320 二、報告期內的股利分配情況.320 三、本次發行上市

75、后的股利分配政策.321 四、公司上市后三年分紅回報規劃.321 五、本次發行完成前滾存利潤的分配情況.321 第十五節第十五節 其他重要事項其他重要事項.322 一、重要合同.322 二、對外擔保情況.325 三、訴訟及仲裁事項.325 第十六節第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明.327 第十七節第十七節 備查文件備查文件.338 一、本招股說明書的備查文件.338 二、文件查閱時間及查閱地址.338 三、查閱網址.338 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-31 第一節 釋義 一般詞匯一般詞匯 中國證監會 指 中國

76、證券監督管理委員會 發行人、本公司、公司、股份公司 指 伊戈爾電氣股份有限公司 伊戈爾有限 指 佛山市伊戈爾電業制造有限公司，發行人前身 日升公司 指 佛山市日升電業制造有限公司，伊戈爾有限前身 麥格斯公司 指 佛山市麥格斯投資有限公司，發行人控股股東 英威公司 指 佛山市英威投資有限公司，發行人股東 凱諾特公司 指 佛山市凱諾特投資咨詢有限公司，發行人股東 鵬峰創智 指 深圳市鵬峰創智投資管理企業（有限合伙），發行人股東 禧尼爾公司 指 佛山市禧尼爾投資咨詢有限公司，發行人原股東 順德伊戈爾 指 佛山市順德區伊戈爾電力科技有限公司，發行人全資子公司 伊戈爾電子 指 佛山市伊戈爾電子有限公司，

77、發行人全資子公司 吉安伊戈爾 指 吉安伊戈爾電氣有限公司，發行人全資子公司 上海滬可 指 上海滬可電器有限公司，發行人原全資子公司，已轉讓 的特非晶 指 佛山市的特非晶電氣有限公司，發行人原全資子公司，已轉讓 上海欽合 指 上海欽合電氣有限公司，發行人原控股子公司，已注銷 費城伊戈爾 指 EAGLERISE E&E INC.，發行人全資子公司 洛杉磯伊戈爾 指 EAGLERISE E&E(USA),INC.，發行人全資子公司 莫瑞典伊戈爾 指 EAGLERISE POWER SYSTEMS INC.，發行人全資子公司德國伊戈爾 指 SUNRISE POWER TRANSFORMERS GMBH

78、，發行人全資子公司 日本伊戈爾 指 株式會社，發行人控股子公司 孟加拉伊戈爾 指 EAGLERISE ELECTRIC&ELECTRONIC(BD)CO.,LTD，發行人原全資子公司，已轉讓 巴基斯坦伊戈爾 指 EAGLERISE ELECTRIC AND ELECTRONIC PAKISTAN(PRIVATE)LIMITED，發行人全資子公司 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-32 BPI 公司 指 BILLION PROFIT INTERNATIONAL LIMITED，發行人原控股股東，已注銷 TF 公司 指 TRUE FORTUNE LIMITED，已注銷 WR 公司

79、 指 WINNER RIVER LIMITED，已注銷 中比基金 指 中國比利時直接股權投資基金，發行人原股東 湃龍公司 指 深圳市湃龍投資有限公司，發行人原股東 美林鵬程 指 深圳市美林鵬程投資有限公司，發行人原股東 百富源宏盛 指 香港百富源宏盛投資有限公司，發行人原股東 安格視公司 指 安格視國際集團有限公司，2012 年 1 月更名為百富源宏盛匯順國際 指 匯順國際投資有限公司，發行人原股東 大華投資 指 大華投資國際有限公司，發行人原股東 啟成亞太 指 啟成亞太投資有限公司，發行人原股東 保薦機構、保薦人、主承銷商 指 華林證券股份有限公司 發行人律師 指 北京市中倫律師事務所 天健

80、會計師事務所 指 天健會計師事務所有限公司或天健會計師事務所（特殊普通合伙）天健信德 指 深圳天健信德會計師事務所有限公司 商務部 指 中華人民共和國商務部 公司章程 指 伊戈爾電氣股份有限公司章程 股東大會 指 伊戈爾電氣股份有限公司股東大會 董事會 指 伊戈爾電氣股份有限公司董事會 監事會 指 伊戈爾電氣股份有限公司監事會 飛利浦 指 Royal Philips Electronics，即荷蘭皇家飛利浦電子公司，世界最大的電子公司之一，世界五百強企業，發行人客戶，發行人對其下屬 5 家子公司有銷售，即：飛利浦照明（中國）投資有限公司、飛利浦燈飾制造（深圳）有限公司、飛利浦家居燈飾（寧波）有

81、限公司、Philips Lighting NA RDC、Philips Lighting BV 宜家 指 IKEA Group，世界著名家居用品企業，世界五百強企業，發行人客戶之終端采購商 日立 指 株式會社日立製作所，全球最大的綜合性跨國集團之一，世界五百強企業，發行人客戶 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-33 明電舍 指 株式會社明電舎，日本五大重型電器制造廠家之一，隸屬于日本住友集團，發行人客戶 三社電機 指 株式會社三社電機製作所，日本功率半導體與電源機器領域領先提供商，發行人客戶 Kichler 指 L.D.Kichler Co.Inc.，發行人客戶 家得寶 指

82、The Home Depot,Inc.，發行人客戶 安捷倫 指 Agilent Technologies Inc.，世界最大的測試測量公司，發行人客戶 博世 指 Robert Bosch GmbH，德國最大的工業企業之一，世界五百強企業，發行人客戶 艾默生 指 Emerson Network Power Co.,Ltd，全球領先的交直流電源和可再生能源等解決方案提供商，發行人客戶 WAGO 指 WAGO Kontakttechnik GmbH And Co.KG，德國電氣連接領域知名設備廠商，發行人客戶 AE 指 AE Solar Energy,Inc.美國著名光伏發電設備制造商，發行人客戶

83、華為 指 華為技術有限公司，發行人客戶 雷士照明 指 惠州雷士光電科技有限公司，發行人客戶 報告期、近三年一期 指 2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-3 月 元/萬元/億元 指 人民幣元/萬元/億元 專業詞匯專業詞匯 電源 指 向負載提供一定電壓和電流（或功率）的裝置 變壓器 指 一種把電壓和電流轉變成另一種（或幾種）不同電壓電流的電氣設備 LED 照明電源 指 將交流市電轉換為特定的電壓、電流以直流輸出驅動LED 發光的電壓轉換器 工業控制 指 即工業自動化，具體包括：大型復雜生產過程和連續生產過程所需綜合自動化系統，多種現場總線標準和工業以太網并能利用互聯網的綜合

84、自動化控制系統，應用現場總線技術的檢測與控制儀表，高性能智能化控制器，大型傳動裝置用高效、節能調速系統，數字化、智能化傳感器，現場總線集成的各種軟件及硬件產品，智能化工業控制部件和執行機構等。新能源 指 傳統能源之外的各種能源形式，又稱非常規能源，如伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-34 太陽能、地熱能、風能、海洋能、生物質能和核聚變能等。工頻變壓器 指 通常在 50HZ 或 60HZ 工作頻率下進行電壓變換的變壓器，廣泛應用于電子電器、工業控制、光伏逆變器等領域。高頻變壓器 指 工作頻率一般在 1KHZ 以上、甚至幾十 KHZ 或上百KHZ 的變壓器，區別于工頻變壓器，廣泛

85、應用于光伏逆變器、新能源汽車、新能源儲能電站等領域。諧波 指 電流中所含有的頻率為基波的整數倍的電量，一般是指對周期性的非正弦電量進行傅里葉級數分解，其余大于基波頻率的電流產生的電量。電網諧波來自于：發電源質量不高產生諧波、輸配電系統產生諧波、用電設備產生諧波。諧波具有較大危害，如降低變壓器、斷路器、電纜等容量，加速設備老化，縮短設備使用壽命，甚至損壞設備，危害生產安全與穩定，浪費電能等。配電用變壓器 指 連接在電網末端，將電網電壓轉換成電氣設備工作電壓的變壓器 特種變壓器 指 在電力變壓器基礎上發展起來的適用于國民經濟各個領域的具有特殊用途的變壓器 kV 指 1,000 伏特，電壓單位 kV

86、A 指 千伏安，變壓器容量單位 MW 指 兆瓦，即“million watt”的縮寫，為功率單位；1MW=1,000 千瓦（kw），1MW=1,000,000W；非晶合金 指 非晶合金節能型導磁新材料 干式變壓器 指 依靠空氣對流進行冷卻，一般用于電力配電及工業用途的非油浸式變壓器 油浸變壓器 指 以絕緣油作為變壓器液體絕緣介質，變壓器內部的主體支架、鐵芯、繞組均是浸泡在絕緣油內的變壓器 電 磁 兼 容 性（EMC）指 電磁兼容性，是英文“Electro Magnetic Compatibility”的縮寫，指設備在一定的電磁環境下保持正常工作，該設伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）

87、1-1-35 備應具備一定的抗電磁干擾能力，且該設備自身產生的電磁干擾不能對其他電子產品產生過大的影響 逆變 指 將直流電（DC）轉化為交流電（AC）整流 指 將交流電變成直流電 柔性生產 指 對系統結構、人員組織、運作方式和市場營銷等方面的改革，使生產系統能對市場需求變化作出快速的適應，同時消除冗余無用的損耗，力求企業獲得更大的效益 功率因數 指 在交流電路中，電壓與電流之間的相位差()的余弦值，是衡量電氣設備效率高低的一個系數，功率因數低，說明電網資源的利用率低，電網線路供電損失較高 RoHS 指令 指 歐盟頒布的電氣、電子設備中限制使用某些有害物質指令，主要針對電子電氣產品生產過程中及原

88、材料中的有害物質采取的限制措施 CQC 指 代表中國加入國際電工委員會電工產品合格測試與認證組織（IECEE）多邊互認（CB）體系的國家認證機構（NCB），是加入國際認證聯盟（IQNet）和國際有機農業運動聯盟（IFOAM）的國家認證機構 CCC 指“中國強制產品認證”標志 FCC 指 FEDERAL COMMUNICATIONS COMMISSION，美國聯邦通信委員會通信認證，許多無線電應用產品、通訊和數字產品要進入美國市場，都要求 FCC 的認可 UL 指 UNDERWRITER LABORATORIESINC，美國保險商試驗所安全系統認證 CE 指 法文“CONFORMIT EUROP

89、ENE”縮寫，此標志由歐盟制訂，證明此項產品可在歐洲自由交易 GS 指 GEPRFTE SICHERHEIT 的縮寫，含義為“安全性已認證”，是歐洲市場公認的德國安全認證標志 ETL 指 美國電子測試實驗室(Electrical Testing Laboratories)的簡稱。ETL 的列名產品是由“有司法權主管機關”承認的，可認為“已批準”。任何電氣、機械或機電產品只要帶有 ETL 檢驗標志就表明它是經過測試符合相關的伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-36 業界標準，可以銷往美國和加拿大兩國市場。SAA 指 Standards Association of Austral

90、ian，進入澳大利亞市場的電器產品必須符合 SAA 認證。S-JET 指 日本最權威的第三方檢測機構之一“日本電氣安全及環境科技實驗室”頒發的電器產品安全標志 CB 指 國際電工委員會（IECEE）建立的一套全球性互認制度，全球有多個國家的認證機構參加這一互認制度 S/TUV/VDE 指 瑞典認證機構 SEMKO、德國認證機構 TUV、德國 VDE擁有和注冊的認證標志，是歐洲市場公認認證標志 注：本招股說明書除特別說明外所有數值保留 2 位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-37 第二節 概覽 發行人聲明：本

91、概覽僅對招股說明書全文做扼要提示，投資者作出投資決策前，應認真閱讀本招股說明書全文。所有投資均涉及風險，有關投資本公司本次發行股份的主要風險載于本招股說明書“第四節 風險因素”部分，投資者作出投資決策前應仔細閱讀該節。一、發行人概況 公司名稱：伊戈爾電氣股份有限公司 成立日期：1999 年 10 月 15 日 變更設立日期：2007 年 12 月 28 日 注冊資本：9,899.2875 萬元 注冊地址：佛山市南海區簡平路桂城科技園 A3 號（一）概覽 公司專注于消費及工業領域用電源及電源組件產品的研發、生產及銷售，持續發掘消費及工業用電源領域具有較大發展空間的細分市場，充分利用自身優勢，集中

92、資源贏得市場領先地位。公司產品可廣泛應用于消費及工業領域的各類電子電器、電氣設備。目前公司產品主要集中應用于節能、高效、前景廣的照明、工業自動化及清潔能源行業。公司已建成覆蓋北美、日本、歐盟以及東南亞地區的市場銷售網絡，服務于飛利浦、宜家、日立、明電舍、安捷倫、家得寶、Kichler 等全球一流客戶。（二）公司產品的市場定位 產品產品 種類種類 下游客戶需求特性下游客戶需求特性 本公司產品市場定位本公司產品市場定位 與國內其他變壓器廠商市場定位差與國內其他變壓器廠商市場定位差異異 照明電源 照明電源為燈具配套，下游客戶主要為燈具廠商。對電源的需求大都為通用為國內外一流的燈飾制造商，如飛利浦、宜

93、家、Kichler 等提供中高端照1、戶內 LED 照明電源領域，公司產品處于國內領先地位；2、家居照明領域，公司是國內少數同時向歐伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-38 的標準產品，也有定制化的非標準產品。對供應商產品設計、研發、快速響應需求等綜合能力要求高。明電源及服務。洲宜家、澳洲 SUL、美國 Kichler等優質企業大量供應的企業；3、商業照明領域，公司客戶廣泛分布于歐洲、澳洲及東南亞知名燈飾廠商，包括飛利浦、歐司朗、TRELUX 等，產品性能國際領先。工業控制用變壓器 根據客戶需求量身定做，對電壓調整率、阻抗電壓、移相角度、電壓精度、諧波、使用環境等方面有特殊要求

94、。國際、國內一流的工業控制設備制造商，如日立、明電舍、安捷倫、博世、施耐德、艾默生等。公司主要為節能、環保型設備以及醫療、安防等設備配套。新能源用變壓器 客戶對該類變壓器的效率、噪音、諧波、穩定性等性能指標有獨特技術要求，需根據客戶要求設計和研發，是定制化產品 國際、國內一流的新能源設備制造商、工程承包 商，如AE、VOLTWERK、中海陽、華為等。公司提供高效率、低損耗變壓器，是國內較早進入美國、日本、歐盟市場的廠商，為國內外中高端新能源設備制造商、工程承包商配套。二、控股股東及實際控制人（一）控股股東 麥格斯公司持有公司 6,008.9750 萬股股份，占發行前總股本的 60.70%，是公

95、司控股股東。麥格斯公司成立于 2010 年 7 月 14 日，法定代表人為肖俊承，注冊資本與實收資本均為 4,900 萬元，肖俊承出資 4,900 萬元，出資比例為 100%。該公司注冊地址為佛山市南海區桂城街道簡平路1號天安南海數碼新城2棟1016室之一，經營范圍為項目投資、投資咨詢、投資策劃，目前除持有公司股權外未從事生產經營活動。（二）實際控制人 肖俊承為公司實際控制人，其通過全資擁有的麥格斯公司間接控制公司60.70%的股份。肖俊承先生簡歷詳見本招股說明書“第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員”之“一、（一）董事”介紹。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-39

96、 三、主要財務數據 根據天健會計師事務所出具的審計報告，公司報告期的主要財務數據如下：（一）合并資產負債表主要數據 單位：萬元 項目 項目 2016-03-31 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31 流動資產 47,915.89 49,401.6437,081.0341,283.00非流動資產 27,503.95 27,658.4634,391.7434,928.65資產合計 75,419.85 77,060.1071,472.7776,211.65流動負債 29,953.11 32,864.2543,138.8131,902.98非流動負債 1,302.17 1,

97、314.71506.12322.85負債合計 31,255.28 34,178.9743,644.9232,225.83所有者權益 44,164.57 42,881.1327,827.8443,985.82（二）合并利潤表主要數據 單位：萬元 項目 項目 2016 年年 1-3 月月2015 年度年度 2014 年度年度 2013 年度年度 營業收入 18,359.1579,837.6080,594.21 81,824.77營業利潤 1,492.6315,401.853,701.56 5,116.40利潤總額 1,465.8715,077.713,758.07 5,261.06凈利潤 1,25

98、8.2412,686.182,697.49 4,148.15歸屬于母公司所有者的凈利潤 1,237.8112,668.812,609.16 4,120.74扣除非經常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤 1,228.45 3,884.10 3,601.55 3,998.88（三）合并現金流量表主要數據 單位：萬元 項目 項目 2016 年年 1-3 月月2015 年度年度 2014 年度年度 2013 年度年度 經營活動產生現金流量凈額 1,578.158,473.358,092.92 8,039.45投資活動產生現金流量凈額-510.4211,298.12-1,192.68-4,901.9

99、0籌資活動產生現金流量凈額-799.62-10,987.10-7,437.18-5,057.75匯率變動對現金及現金等價物56.2415.00-71.89-65.48伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-40 的影響 現金及現金等價物凈增加額 324.358,799.36-608.82-1,985.68（四）主要財務指標 財務指標 財務指標 2 2016-03-31 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31 流動比率 1.601.500.86 1.29速動比率 1.081.170.59 0.96資產負債率（母公司）38.10%41.16%58.11%36.

100、97%無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后）占凈資產的比例 0.67%0.78%1.79%1.63%歸屬于公司股東的每股凈資產（元）4.454.323.10 4.93財務指標 財務指標 2016 年年 1-3 月月2015 年度年度 2014 年度年度 2013 年度年度 存貨周轉率（次）1.095.375.56 6.00應收賬款周轉率（次）1.265.244.87 4.02息稅折舊攤銷前利潤（萬元）2,024.6118,488.077,295.29 8,349.40利息保障倍數（倍）12.1611.863.80 6.32每股經營活動產生的現金流量（元）0.160.860.91 0

101、.90每股凈現金流量（元）0.030.89-0.07-0.22每股收益（元）（扣除非經常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤）0.14 0.44 0.40 0.45 加權平均凈資產收益率（歸屬于公司普通股股東的凈利潤）2.85%38.77%7.29%9.85%加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤）2.83%11.89%10.07%9.56%四、本次發行的基本情況 股票種類：人民幣普通股（A股）伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-41 每股面值：人民幣1.00元 公開發行股份（包括公開發行新股及公司股東公開發售股份）數量：不超過3,300萬股，不

102、低于發行后總股本的25%。公司股東公開發售股份數量：在符合法律、法規及中國證監會相關規定的前提下，公司股東參考原持股比例確定各自公開發售股份數量，且不超過自愿設定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。公司股東公開發售股份所得資金不歸公司所有。公司股東公開發售股份的條件：根據詢價結果，若預計公開發行新股募集資金額（扣除對應的發行承銷費用后）超過本次募投項目所需資金總額的，公司將相應減少公開新股發行數量，同時增加公司股東公開發售股份的數量。新股發行數量與公司股東公開發售股份數量的調整機制：根據詢價結果，若預計新股發行募集資金額不足（超過）募投項目所需資金總額的，公司將增加（減少）新股發行

103、數量，同時調整公司股東公開發售股份的數量，但公開發行新股與公司股東公開發售股份的實際發行總量不超過3,300萬股。發行價格：按發行人經審計的最近會計年度，即2015年度歸屬于普通股股東的凈利潤與扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤孰低的原則，在向詢價對象詢價后，由董事會與保薦機構根據詢價結果協商確定發行價格。發行方式：采用網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式或法律法規規定的其他方式。發行對象：符合條件的網下投資者和在證券交易所開戶的持有一定數量非限售股份的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）。擬上市的證券交易所：深圳證券交易所。發行費用的分攤原

104、則：如實際發生公司股東公開發售股份情形，公司股東將按其公開發售股份所得對價金額與公司實際發行新股募集資金總額的比例與公司分攤承銷費用，屆時公司將按照其內部治理制度的要求履行相關程序后與相關股東簽署費用分攤協議。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-42 五、本次募集資金的運用 如本次發行成功，扣除相關發行費用后，募集資金擬用于以下項目：單位：萬元 項目名稱項目名稱 投資總額投資總額 投入募集投入募集 資金資金 建設期建設期 項目備案項目備案 用地落實情用地落實情況況 新能源用高頻變壓器產業基地項目 12,424.67 11,851.6818 個月2016-440606-38-03

105、-000756已落實 LED 照明電源生產項目 11,795.18 11,680.9718 個月吉縣發改字201674 號已落實 伊戈爾研發中心項目 3,074.27 2,978.7718 個月2016-440606-38-03-000758已落實 償還銀行貸款 7,000.007,000.00-合計合計 34,294.1233,511.42上述募集資金投資項目的投資總額為 34,294.12 萬元，其中 33,511.42 萬元由本次公開發行股票的募集資金投入解決，建設用地投資 782.70 萬元由公司以自有資金投入。若公司所募集資金不能滿足擬投資項目的資金需求，公司將通過自籌資金解決。各募

106、集資金投資項目詳細情況參見本招股說明書“第十三節 募集資金運用”部分。上述項目資金的使用，按照輕重緩急的順序安排。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-43 第三節 本次發行概況 一、本次發行基本情況 1、股票種類：人民幣普通股（A 股）2、股票面值：人民幣 1.00 元 3、公開發行股份數量：（包括公開發行新股及公司股東公開發售股份）不超過 3,300 萬股，公開發行股份數量不低于發行后總股本的 25%。在符合法律、法規及中國證監會相關規定的前提下，公司股東參考原持股比例確定各自公開發售股份數量，且不超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。公司股東公開發

107、售股份所得資金不歸公司所有 4、公司股東公開發售股份的條件：根據詢價結果，若預計公開發行新股募集資金額（扣除對應的發行承銷費用后）超過本次募投項目所需資金總額的，公司將相應減少公開新股發行數量，同時增加公司股東公開發售股份的數量5、公開發行新股數量與公司股東公開發售股份數量的調整機制：根據詢價結果，若預計新股發行募集資金額不足（超過）募投項目所需資金總額的，公司將增加（減少）新股發行數量，同時調整公司股東公開發售股份的數量，但公開發行新股與公司股東公開發售股份的實際發行總量不超過 3,300 萬股 本次新股發行與公司股東公開發售股份的最終數量，在遵循前述原則基礎上，由公司與保薦機構（主承銷商）

108、協商共同確定 6、發行價格：按發行人經審計的最近會計年度，即 2015 年度歸屬于普通股股東的凈利潤與扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤孰低的原則，向詢價對象詢價后，由董事會與保薦機構根據詢價結果伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-44 協商確定發行價格 7、發行市盈率：【】倍（每股收益按照 2015 年度經審核的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后的總股本【】萬股計算）8、發行前每股凈資產：4.45 元/股（按經審計的 2016 年 3 月 31 日凈資產除以本次發行前的總股本 9,899.2875 萬股計算）9、發行后每股凈資產：【】元/股（在經審計后的

109、2016 年 3 月 31 日凈資產的基礎上考慮本次發行募集資金凈額的影響）10、發行市凈率：【】倍（按詢價后確定的每股發行價格除以發行后每股凈資產確定）11、發行方式：采用網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式或法律法規規定的其他方式 12、發行對象：符合條件的網下投資者和在證券交易所開戶的持有一定數量非限售股份的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）13、承銷方式：采用余額包銷方式 14、擬上市的證券交易所：深圳證券交易所 15、預計募集資金金額：募集資金總額為【】萬元，扣除發行費用后，募集資金凈額【】萬元。16、發行費用概算：總額【】萬元，其中：保

110、薦及承銷費用【】萬元 會計師費用【】萬元 律師費用【】萬元 資產評估費用【】萬元 信息披露及路演推介等費用【】萬元 17、發行費用的分攤原則：如實際發生公司股東公開發售股份情形，公司股東將按其公開發售股份所得對價金額與公司實際發行新股募集資金總額的比例與公司分攤承銷費伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-45 用，屆時公司將按照其內部治理制度的要求履行相關程序后與相關股東簽署費用分攤協議 二、本次發行的有關機構 1、發行人：伊戈爾電氣股份有限公司 法定代表人：肖俊承 注冊地址：佛山市南海區簡平路桂城科技園 A3 號 聯系地址：佛山市南海區簡平路桂城科技園 A3 號 電話：0757

111、-86256898 傳真：0757-86256768 聯系人：陳林 2、保薦人（主承銷商）：華林證券股份有限公司 法定代表人：林立 注冊地址：西藏自治區拉薩市柳梧新區察古大道 1-1 號君泰國際 B 棟一層 3 號 聯系地址：深圳市福田區民田路 178 號華融大廈 6 樓 電話：0755-82707777 傳真：0755-82707983 保薦代表人：何書茂、賀小波 項目協辦人：楊賀 項目組其他成員：于廣忠、張勇、羅真真 3、發行人律師：北京市中倫律師事務所 負責人：張學兵 注冊地址：北京市建國門外大街 6 號 SK 大廈 36-37 層 聯系地址：北京市建國門外大街 6 號 SK 大廈 36

112、-37 層 電話：010-59572288 傳真：010-65681022 經辦律師：賴繼紅、許志剛、莊浩佳 4、會計師事務所：天健會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：張希文 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-46 注冊地址：杭州市西溪路 128 號 電話：0755-82903666 傳真：0755-82990751 經辦注冊會計師：何曉明、康雪艷 5、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 注冊地址：深圳市深南路 1093 號中信大廈 18 樓 電話：0755-25938000 傳真：0755-25988122 6、申請上市證券交易所：深圳證券交易所 住所：深

113、圳市福田區深南大道 2012 號 聯系電話：0755-82083333 傳真：0755-82083164 7、收款銀行：【】戶名：【】賬號：【】三、發行人與本次發行有關中介機構關系等情況 發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、與本次發行上市有關的重要日期 刊登發行公告日期：【】年【】月【】日 詢價推介時間：【】年【】月【】日至【】月【】日 刊登定價公告時間：【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期：【】年【】月【】日 預計股票上市日期：【】年【】月【】日 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-47 第四節

114、風險因素 投資者在評價發行人本次公開發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素是根據重要性原則和可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素依次發生。發行人提請投資者仔細閱讀本節全文。一、國際化經營風險 公司始終以全球視野看待企業發展與資源配置，堅持走國際化、多元化道路，公司在美國、日本、德國均設立了子公司，負責當地市場開拓和售后服務。報告期，公司國外市場銷售比重分別為 48.26%、54.03%、54.64%和 56.07%。國外市場受國際政治、經濟變動、匯率波動影響較大，如：報告期公司對日立、明電舍、三社電機等日本高端客戶訂單額逐

115、年較快增長，但日元持續貶值影響了公司營業收入；如：公司曾在孟加拉設立子公司，拓展當地電力變壓器業務，但孟加拉歷史背景復雜，其政治、文化、產業現狀及發展與公司預期相差較大，公司停止了孟加拉相關業務。未來，公司國際化戰略仍面臨著當地政策不確定性、匯率波動、文化差異、質量標準要求不同，致使公司國際化經營面臨一定風險。二、市場競爭加劇的風險 公司所處的行業市場競爭較為充分。近年來國際知名廠商在我國建立生產基地，發展前景廣闊的消費及工業領域用電源產業，國內也有一批競爭實力較強的企業，市場競爭將更為激烈。如果發生決策失誤，市場拓展不力，不能保持技術、生產水平的先進性，或者市場供求狀況發生了重大不利變化，公

116、司將會面臨不利的市場競爭局面，甚至會影響到公司的生存和長遠發展。三、應收賬款發生壞賬損失的風險 報告期各期末，公司應收賬款凈額分別為 18,830.62 萬元、14,300.56 萬元、16,189.72 萬元和 12,977.97 萬元，占當期流動資產的比例分別為 45.61%、38.57%、32.77%和 27.08%。雖然公司賬齡一年以內的應收賬款占比分別為 93.75%、88.36%、93.65%和 93.63%，且主要客戶為國內外 LED 照明、工業控制設備及伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-48 新能源行業知名企業，如：飛利浦、宜家、日立、明電舍、安捷倫、家得寶、

117、Kichler 等，資信狀況好、資金實力強。但隨著公司的持續發展，如果下游行業需求動力不足，客戶經營狀況發生重大不利變化，則可能導致應收賬款不能按期或無法收回而產生壞賬的風險。四、管理風險 全球經濟一體化促使公司更加堅定走國際化戰略，公司多年來深耕美國、日本、德國等境外市場，品牌知名度不斷提升，國際化經營也對公司管理水平提出較高要求，對公司產品研發、質量控制、快速響應客戶需求、團隊建設、本地化服務等綜合管理能力要求高。雖然公司已建立了比較完善和有效的治理結構，擁有健全的研發、生產、銷售、人才管理制度并有效執行，尤其在長期服務于國際一流客戶的國際化經營中，形成了較好的一體化管理體系。但是，隨著公

118、司規模不斷擴大，尤其是本次發行成功后，公司的資產規模、產銷規模、人員規模等將進一步擴大，公司所處的內外部環境也將發生較大變化，對公司的管理能力將提出更高的要求。如果公司管理不能適應快速發展的需要，將對公司的發展造成不利影響。五、技術研發風險 本行業的技術研發涉及電力電子技術、電磁仿真技術、熱動力技術、自動化技術、工業設計技術等多項技術，綜合性較強，對各項技術要求較高。公司一貫重視新技術及新產品研發，擁有完整的研發體系，堅持以客戶需求為導向，以客戶滿意為最終訴求進行自主研發。但由于各項技術不斷處于更新換代過程中，以及受自身研發條件限制，某些新技術成果可能無法按照計劃完成開發，或者該技術成果在技術

119、、性能、成本等方面不具備競爭優勢，以及如果公司技術研發偏離了下游行業的技術發展方向，將導致公司技術研發成果無法應用于市場，從而對公司業務發展造成不利影響。六、知識產權風險 公司為技術創新型企業，自成立以來，始終堅持自主研發與創新，持續保持伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-49 較高水平的研發投入，形成了多項核心技術成果。公司不斷加強對知識產權的保護工作，對自主研發成果及時申請專利保護或者軟件著作權保護，并實施有力的技術保密措施。目前公司擁有專利權55項，其中發明專利13項。公司在技術研發及專利申請過程中無法完全知悉競爭對手相關技術研發的進展，可能會侵犯其知識產權；其他競爭者亦

120、可能侵犯公司知識產權。如果公司侵犯其他競爭者知識產權，或行業內其他競爭者侵犯公司知識產權，將對公司經營業績產生不利影響。七、主要原材料價格波動的風險 公司原材料主要為硅鋼片、銅材、電子元器件，2013 年、2014 年、2015 年以及 2016 年 1-3 月原材料占生產成本比重分別為 56.58%、55.47%、58.94%和57.98%，占生產成本比重較高。硅鋼片和銅材為大宗商品，其采購價格受近年來大宗商品市場影響。未來，如果大宗商品市場價格大幅波動，則可能對本公司經營產生不利影響。八、勞動力成本上升的風險 勞動力成本相對較低是我國經濟過去和現階段保持長期穩定增長的基礎性因素之一。近年來

121、我國勞動力成本持續上升，報告期公司單位產品人工成本亦呈逐年上升趨勢。如果勞動力成本增幅過快，將對公司利潤帶來不利影響。九、匯率變動風險 隨著公司近幾年海外業務的拓展，出口比重逐年增加，逐漸超過內銷收入，報告期各期出口產品銷售收入分別為 39,206.79 萬元、43,351.17 萬元、43,462.39萬元和 10,266.27 萬元，占主營業務收入的比重分別為 48.26%、54.03%、54.64%和 56.07%。公司出口業務主要以美元、歐元、日元結算。報告期內，受國家推進人民幣匯率形成機制改革、擴大人民幣兌主要貨幣波幅范圍政策及全球經濟形勢的影響，人民幣兌美元匯率總體呈下降趨勢，但階

122、段波動性較大，報告期公司匯兌損益分別為-321.30 萬元、-226.04 萬元、681.94 萬元和-37.23 萬元。隨著公司出口業務的增長，如果未來人民幣對美元、歐元的匯率波動幅度加大，可能對公司業績產生一定影響。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-50 十、存貨發生跌價損失的風險 公司存貨主要由原材料、在產品、產成品等組成。報告期各年末，存貨凈額分別為 10,615.96 萬元、10,928.17 萬元、11,029.88 萬元和 12,462.86 萬元，占當期流動資產的比例分別為 25.72%、29.47%、22.33%和 26.01%，公司主要采用訂單生產模式，保

123、持存貨余額與訂單的匹配。但若市場環境發生重大不利變化，公司將面臨存貨跌價風險，給公司的財務狀況和經營業績可能帶來不利影響。十一、稅收政策風險 公司于2011年10月13日通過國家高新技術企業資格審核，并于2014年10月10日 通 過 國 家 高 新 技 術 企 業 資 格 復 審，高 新 技 術 企 業 證 書 編 號 為：GR201444000762，公司在2014年-2016年享受15%的企業所得稅優惠政策。未來，如果以上稅收優惠政策發生變化，或公司不再具備享受稅收優惠政策之資質，則將會對公司凈利潤產生負面影響。十二、募集資金投資項目市場拓展的風險 隨著新技術新應用的不斷涌現，以及下游客

124、戶基礎不斷夯實，本行業發展較快，本次募集資金投資項目面臨良好的市場前景。通過募集資金投資項目的順利實施，將進一步拓展公司業務范圍、改善公司產品結構、提升技術研發能力，進一步增強公司競爭力和盈利能力，為公司持續穩定發展奠定基礎，但同時對公司的市場拓展能力也提出了較高要求。雖然公司在確定投資項目之前已對項目可行性進行了充分論證，但募集資金投資項目建成后，如果市場環境、技術、相關政策等方面出現重大不利變化，公司產品銷售渠道、生產規模無法形成有力的支撐等，從而導致市場拓展發生較大困難，公司將存在研發能力提升和生產規模擴大后市場規模增長緩慢、市場拓展不足的風險。十三、折舊攤銷大量增加導致利潤下滑的風險

125、根據募集資金運用計劃，項目建成后，公司將新增固定資產21,332.95萬元，新增無形資產（土地使用權）782.70萬元，新增年折舊攤銷額為1,002.36萬元。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-51 以公司2015年的營業收入79,837.60萬元和綜合毛利率26.21%計算，項目建成后，在經營環境不發生重大變化的情況下，如公司存量資產實現的主營業務收入較項目建成前增加3,824.34萬元，增加的毛利即可消化掉因新項目固定資產、無形資產投資而導致的折舊攤銷費用增加，確保公司營業利潤不會因此而下降。但如果市場環境發生重大變化，募集資金項目預期收益不能實現，則公司存在因為折舊攤銷

126、費用大幅增加而導致利潤下滑的風險。十四、凈資產收益率下降的風險 報告期各期公司加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤口徑）分別為 9.56%、10.07%、11.89%和 2.83%，募集資金到位后，凈資產將大幅提高，由于募集資金投資項目需建成投產后方能產生效益，因而在項目建設期內公司凈利潤無法保持與凈資產規模同比例增長而導致凈資產收益率被攤薄，存在凈資產收益率下降的風險。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-52 第五節 發行人基本情況 一、公司基本情況 1、公司名稱：伊戈爾電氣股份有限公司 英文名稱：EAGLERISE ELECTRIC&ELEC

127、TRONIC(CHINA)CO.,LTD 2、法定代表人：肖俊承 3、成立日期：1999 年 10 月 15 日 4、變更設立日期：2007 年 12 月 28 日 5、注冊資本：9,899.2875 萬元 實收資本：9,899.2875 萬元 6、注冊地址：佛山市南海區簡平路桂城科技園 A3 號 7、經營范圍：生產和銷售變壓器、電源類及燈具產品；貨物進出口、技術進出口 8、郵政編碼：528200 9、聯系電話：0757-86256898 10、傳 真：0757-86256768 11、互聯網網址：http:/ 12、電子信箱：jeremychenlinE 二、公司改制設立情況（一）公司設立情

128、況 公司是由伊戈爾有限整體變更設立的股份有限公司，并于 2014 年由外商投資股份有限公司變更為內資股份有限公司。2007 年 12 月 25 日，商務部以商資批20072167 號文、商外資資審字20070488 號中華人民共和國外商投資企業批準證書批準伊戈爾有限以截至2007 年 8 月 31 日經審計的凈資產 195,979,690.41 元，按照 1:1 的比例折為股本195,979,690 股，整體變更為股份有限公司。2007 年 12 月 28 日，公司在佛山市工商行政管理局辦理變更登記手續，領伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-53 取了注冊號為 44060040

129、0001301 的企業法人營業執照。（二）發起人 公司發起人為 BPI 公司、禧尼爾公司、中比基金、湃龍公司和美林鵬程。公司設立時的股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 BPI 公司 15,894.736881.10%禧尼爾公司 1,382.24477.05%中比基金 1,289.35046.58%湃龍公司 773.72783.95%美林鵬程 257.90931.32%合計 19,597.9690100%自 2010 年 9 月起，BPI 公司、中比基金、湃龍公司、美林鵬程均不再持有公司股份；自 2014 年 12 月起，禧尼爾公司不再持有公司股份。1、

130、BPI 公司 BPI 公司于 2003 年 9 月 22 日在英屬維爾京群島注冊成立，商業登記號為560932，注冊地為 PALM GROVE HOUSE,P.O.BOX 438,ROAD TOWN,TORTOLA,BRITISH VIRGIN ISLANDS，法定股本總面值為 50,000 美元，每股面值 1 美元，成立時共發行股份 50,000 股，TF 公司持有其 100%股權。TF 公司情況見本節“四、發行人海外上市的紅籌架構搭建及撤銷 之（一）發行人設立紅籌架構”，其控股股東為 WR 公司，實際控制人為肖俊承。BPI 公司業務范圍為對外投資，未從事生產經營活動，該公司于 2014 年

131、 10月 6 日辦理完成工商注銷手續。2、禧尼爾公司 禧尼爾公司成立于2007年7月5日，法定代表人為張鐵鐳，注冊資本與實收資本均為50萬元，注冊地址為佛山市南海區桂城街道燈湖西路20號保利水城公館德苑3801房之一，股東包括：張鐵鐳、戴于梅、陳喬夫、魯良斌、張今朝、唐邦云、聶中朝、黎偉雄、付家良、何江華、韓燕、黃志榮、彭善輝、羅細龍、李敬民、歐陽宗全、周欽純，上述股東除陳喬夫外，其余人員為或曾為公司管理人員或業務骨干；陳喬夫是華中科技大學原博士生導師、教授，現為公司高級技術顧問；伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-54 戴于梅、歐陽宗全、周欽純已離職；付家良是公司實際控制人肖

132、俊承的妻弟；何江華是公司副總經理田衛紅的配偶。該公司經營范圍為：企業投資管理、投資咨詢（不含證券、期貨投資）、企業管理咨詢。目前未從事生產經營活動。3、中比基金 中比基金于 2004 年 11 月 18 日在國家工商總局注冊成立，是經國務院批準、由中國、比利時兩國政府機構及商業企業共同設立的投資基金。注冊地為北京，法定代表人為盧力，主要業務范圍為股權投資、債券投資等。中比基金設立時注冊資本為 1 億歐元，資產管理人為海富產業投資基金管理有限公司。4、湃龍公司 湃龍公司于 2007 年 7 月 5 日在深圳注冊成立，發起設立本公司時注冊資本及實收資本均為 500 萬元，法定代表人為華小寧。該公司

133、經營范圍為投資興辦實業、企業管理、經濟信息咨詢。5、美林鵬程 美林鵬程于 2006 年 1 月 6 日在深圳注冊成立，注冊資本及實收資本均為 100萬元，法定代表人為韓冰。該公司經營范圍為投資興辦實業、投資咨詢、投資管理咨詢、商務咨詢。（三）發行人設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務 公司成立時，持股 5%以上的主要發起人股東為 BPI 公司、禧尼爾公司和中比基金。公司設立前后，BPI 公司和禧尼爾公司擁有的主要資產均為所持有的公司股權，除此之外不存在其他經營性資產和對外投資情形，實際從事的主要業務均為對外投資；中比基金擁有的主要資產為持有的公司股權及其他股權投資、債券投資等

134、，實際從事的主要業務為股權投資、債券投資等。股份公司設立前后，主要發起人擁有的資產和實際從事的業務未發生變化。（四）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務 公司是由伊戈爾有限整體變更設立，公司成立時，承繼了伊戈爾有限的全部資產和業務，擁有的主要資產是生產照明電源、工業控制用變壓器、新能源用變壓器等經營性資產，實際從事的主要業務是照明電源、工業控制用變壓器、新能伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-55 源用變壓器的研發、生產和銷售。發行人成立前后，主營業務及經營模式未發生變化。（五）改制前后發行人的業務流程及與原企業業務流程間的聯系 由于公司是整體變更設立的股份公司，因此

135、公司整體上承繼了原企業的業務，改制前后公司的業務流程沒有變化。（六）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 公司主要發起人 BPI 公司、禧尼爾公司和中比基金除擁有公司的權益外，均不從事其他與公司相同或相似的業務，與公司在生產經營方面沒有其他關聯關系。（七）發起人出資資產變更手續的辦理情況 公司系由伊戈爾有限整體變更設立，伊戈爾有限全部資產、負債和權益由公司承繼。原伊戈爾有限擁有的土地使用權、房產、生產設備、注冊商標、專利權等資產的產權變更手續已全部完成。三、歷史沿革和重大資產重組情況 公司歷史沿革的簡要情況如下圖所示：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1

136、-56 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-57（一）股份公司設立以前的股權結構變化 1、1999 年 10 月 15 日，伊戈爾有限前身日升公司設立 伊戈爾有限前身為佛山市日升電業制造有限公司（即“日升公司”）。日升公司由肖俊承和楊業恒出資設立，注冊資本為 50 萬元，法定代表人為肖俊承，住所為佛山市石灣區環市鎮安升二鯉魚涌工業區內，經營范圍為加工、制造變壓器、電源類產品。1999 年 10 月 12 日，廣東公信會計師事務所有限公司以廣公會驗字(1999)388 號企業法人驗資證明書對出資情況進行了驗證，出資形式為貨幣出資。1999 年 10 月 15 日，日升公司完成工商

137、注冊并取得佛山市工商行政管理局頒發的注冊號為 4406001006320 的企業法人營業執照。日升公司設立時股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 肖俊承 45.0090.00%楊業恒 5.0010.00%合計 50.00100%注：楊業恒為肖俊承的舅舅。2、2001 年 2 月 23 日，日升公司第一次股權轉讓 為對日升公司部分管理人員進行持股激勵，2000 年 11 月 10 日，日升公司股東會通過決議，同意肖俊承將其 5 萬元出資額轉讓予沈建、3 萬元出資額轉讓予王一龍、1.5 萬元出資額轉讓予傅靜，楊業恒將其 1 萬元出資額轉讓予傅靜。具體情況如下

138、：股權轉讓方股權轉讓方 股權受讓方股權受讓方 股權受讓方身份股權受讓方身份 轉讓出資額轉讓出資額(萬元萬元)轉讓價格轉讓價格沈建 時任日升公司董事、副總經理 5.00 王一龍 時任日升公司董事、總經理 3.00 肖俊承 傅靜 時任日升公司監事，肖俊承配偶1.50 楊業恒 傅靜 時任日升公司監事，肖俊承配偶1.00 1 元注冊資本作價1 元 2000 年 11 月 20 日，上述股東簽署了股權轉讓合同。日升公司于 2001年 2 月 23 日在佛山市工商行政管理局辦理了股東變更手續。本次股權轉讓完成后，日升公司股權結構如下：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-58 股東名稱股東名

139、稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 肖俊承 35.5071.00%楊業恒 4.008.00%沈建 5.0010.00%王一龍 3.006.00%傅靜 2.505.00%合計 50.00100%3、2001 年 10 月 31 日，日升公司第一次增資 為擴大公司經營規模，增強市場競爭力，2001 年 10 月 6 日，日升公司股東會通過決議，同意公司注冊資本由 50 萬元增至 200 萬元，其中：肖俊承增資 106.5萬元、楊業恒增資 12 萬元、沈建增資 15 萬元、王一龍增資 9 萬元、傅靜增資7.5 萬元。本次增資后，各股東持股比例維持不變。上述股東均以現金增資。佛山市禪山會

140、計師事務所有限公司以禪會驗字2001第 099 號驗資報告對本次增資進行了驗證。日升公司于 2001 年 10 月 31 日在佛山市工商行政管理局辦理了增資手續。本次增資完成后，日升公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 肖俊承 142.0071.00%楊業恒 16.008.00%沈建 20.0010.00%王一龍 12.006.00%傅靜 10.005.00%合計 200.00100%4、2003 年 2 月 21 日，日升公司第二次股權轉讓及第二次增資 為對日升公司部分管理人員進行持股激勵，2003 年 1 月 16 日，日升公司股東會通過決議，同

141、意肖俊承將 10 萬元出資額轉讓予張澤學、2 萬元出資額轉讓予鄭紅炎，沈建將 4 萬元出資額轉讓予鄭紅炎，楊業恒將 4 萬元出資額轉讓予鄭紅炎。股權轉讓的具體情況如下：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-59 股權轉讓完成后，日升公司新老股東以現金對日升公司增資，公司注冊資本由 200 萬元增至 380 萬元，其中：肖俊承增資 117 萬元、楊業恒增資 10.8 萬元、沈建增資 14.4 萬元、王一龍增資 10.8 萬元、傅靜增資 9 萬元、張澤學增資 9 萬元、鄭紅炎增資 9 萬元。2003 年 1 月 25 日，佛山市鴻正會計師事務所以佛鴻驗字(2003)014 號驗資報告

142、對本次增資進行了驗證。日升公司于 2003 年 2 月 21 日在佛山市工商行政管理局辦理了增資手續。本次股權轉讓及增資完成后，日升公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 肖俊承 247.0065.00%楊業恒 22.806.00%沈建 30.408.00%王一龍 22.806.00%傅靜 19.005.00%張澤學 19.005.00%鄭紅炎 19.005.00%合計 380.00100%5、2004 年 7 月 15 日，日升公司第三次股權轉讓并變更為外商獨資企業 為實現海外上市的目標，2003 年 12 月 20 日，日升公司股東會通過決議，同意

143、股東肖俊承、沈建、王一龍、楊業恒、傅靜、張澤學、鄭紅炎將各自持有的日升公司 65%、8%、6%、6%、5%、5%、5%的股權轉讓予 BPI 公司。2003 年12 月 21 日，肖俊承、沈建、王一龍、楊業恒、傅靜、張澤學、鄭紅炎與 BPI 公司簽署股權轉讓協議。根據該協議，BPI 公司以 50 萬美元的價格收購上述 7人持有的日升公司全部股權。股權轉讓方股權轉讓方 股權受讓方股權受讓方 股權受讓方身份股權受讓方身份 轉讓出資額轉讓出資額（萬元）（萬元）轉讓價格轉讓價格張澤學 時任日升公司副總經理10.00 肖俊承 鄭紅炎 時任日升公司副總經理2.00 沈建 鄭紅炎 時任日升公司副總經理4.00

144、 楊業恒 鄭紅炎 時任日升公司副總經理4.00 1 元注冊資本作價1 元 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-60 廣東省對外經濟貿易合作廳于 2004 年 3 月 30 日出具了 關于（維爾京群島）BILLION PROFIT INTERNATIONAL LIMITED 股權并購內資企業佛山日升電業制造有限公司的批復（粵外經貿資字2004190 號），同意公司各股東與 BPI 公司于 2003 年 12 月 21 日簽訂的股權轉讓協議；股權轉讓后，公司變更為外商獨資企業，并繼承原內資企業的債權債務，企業名稱不變，外資企業投資總額及注冊資本為 46 萬美元（折合人民幣 380

145、萬元）。2004 年 3 月 30 日，廣東省人民政府出具了商外資粵外資證字20040018 號中華人民共和國外商投資企業批準證書。2004 年 7 月 15 日，日升公司取得了由佛山市工商行政管理局頒發的企獨粵禪總字第 002241 號企業法人營業執照。2005 年 4 月 19 日，佛山永德會計師事務所有限公司以佛永驗字（2005）015 號驗資報告對本次股權轉讓涉及的外方出資進行了驗證。本次股東變更完成后，日升公司的股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 BPI 公司 380.00100%BPI公司實際控制人肖俊承及其他6名境內自然人在英屬維爾京群島

146、投資設立 BPI 公司等境外企業的外匯登記已于 2007 年 7 月 6 日經國家外匯管理局廣東省分局關于肖俊承等 7 人辦理境內居民個人境外投資外匯登記有關問題的批復（粵匯復2007110 號）批準。本次股權轉讓前后，實際權益持有人的持股比例如下：股東名稱股東名稱 本次股權轉讓前的直接持本次股權轉讓前的直接持股比例股比例 本次股權轉讓后的間接持本次股權轉讓后的間接持股比例股比例 肖俊承 65.00%69.00%楊業恒 6.00%6.00%沈建 8.00%0%王一龍 6.00%10.00%傅靜 5.00%5.00%張澤學 5.00%5.00%鄭紅炎 5.00%5.00%合計 100%100%伊

147、戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-61 6、2005 年 12 月 26 日，日升公司更名為伊戈爾有限 2005 年 12 月 9 日，日升公司董事會通過決議，同意公司名稱由“佛山市日升電業制造有限公司”變更為“佛山市伊戈爾電業制造有限公司”。2005 年 12月 22 日，佛山市對外貿易經濟合作局以關于外資企業佛山市日升電業制造有限公司補充章程的批復（佛外經貿南字200521 號）批準上述名稱變更。日升公司于 2005 年 12 月 26 日在佛山市工商行政管理局辦理了公司名稱變更手續。7、2007 年 8 月 31 日，伊戈爾有限股權轉讓、增資并變更為中外合資企業 為激勵管

148、理人員和業務骨干，2007 年 7 月 7 日，伊戈爾有限董事會通過決議，同意 BPI 公司向由伊戈爾有限部分管理人員和業務骨干持股的禧尼爾公司轉讓部分股權。根據雙方簽署的股權轉讓協議，禧尼爾公司出資 30.40 萬元以 1元注冊資本作價 1 元的價格收購 BPI 公司持有的伊戈爾有限 8%的股權。2007 年 7 月 13 日，伊戈爾有限董事會通過決議，同意中比基金、湃龍公司和美林鵬程向公司增資，公司注冊資本由 380 萬元增至 431.0470 萬元，增資價格以公司 2007 年預計實現利潤及 8 倍市盈率為基礎確定，新增注冊資本 51.0470萬元由新增股東以 9,000 萬元認購，溢價

149、部分 8,948.9530 萬元計入資本公積。2007年 7 月 15 日，伊戈爾有限與中比基金、湃龍公司和美林鵬程簽署增資協議，對增資相關事項進行了約定。2007 年 8 月 17 日，佛山市對外貿易經濟合作局以關于外資企業佛山市伊戈爾電業制造有限公司變更為合資企業及增資的批復（佛外經貿促字2007124號）批準上述股權轉讓及增資事宜。上述新增股東均以現金增資，2007 年 8 月 20 日，天健信德以信德驗資報字（2007）第 039 號驗資報告對中比基金、湃龍公司、美林鵬程的出資情況進行了驗證。2007 年 8 月 31 日，伊戈爾有限在佛山市工商行政管理局辦理了上述股權變更及增資手續。

150、本次股權變更及增資后，伊戈爾有限的股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 BPI 公司 349.600081.10%伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-62 禧尼爾公司 30.40007.05%中比基金 28.35806.58%湃龍公司 17.01703.95%美林鵬程 5.67201.32%合計 431.0470100%（二）（二）伊戈爾有限整體變更為股份公司 2007 年 9 月 22 日，伊戈爾有限董事會通過決議，同意公司以截至 2007 年 8月 31 日經天健信德審計的凈資產 195,979,690.41 元，按照 1:1 的比例

151、折為股本195,979,690 股，整體變更為佛山市伊戈爾電業制造股份有限公司。同日，伊戈爾有限股東簽署發起人協議，同意伊戈爾有限整體變更為股份有限公司。2007 年 12 月 25 日，商務部以商資批20072167 號文、商外資資審字20070488 號中華人民共和國外商投資企業批準證書批準伊戈爾有限整體變更為股份有限公司。2007 年 12 月 25 日，天健信德出具了信德驗資報字(2007)第 086 號驗資報告，對伊戈爾有限整體變更為股份公司時各發起人的出資情況進行了驗證。2007年 12 月 28 日，公司在佛山市工商行政管理局辦理了工商變更登記，并領取了注冊號為 44060040

152、0001301 的企業法人營業執照。整體變更為股份公司后，公司的股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 BPI 公司 15,894.736881.10%禧尼爾公司 1,382.24477.05%中比基金 1,289.35046.58%湃龍公司 773.72783.95%美林鵬程 257.90931.32%合計 19,597.9690100%（三）（三）股份公司設立以后的股權結構變化 1、2010 年 9 月 16 日，股份公司減資 由于公司上市進程延緩，外部投資者受金融危機影響對上市預期發生變化，伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-63 決

153、定退出公司。公司亦決定縮減股本。2010 年 6 月 2 日，公司股東大會通過決議，同意公司注冊資本由 195,979,690元減少至 70,525,600 元。減資通過縮股和回購股份實現。（1）公司縮股 全體股東將其持有的公司股份按照 1:0.4082 的比例進行縮股，公司注冊資本由 195,979,690 元減少至 80,000,000.00 元，減少的 115,979,690 元計入資本公積。公司縮股前后股東的持股情況如下表所示：股東名稱股東名稱 縮股前持股數縮股前持股數（萬股）（萬股）縮股前持股比例縮股前持股比例縮股后持股數縮股后持股數（萬股）（萬股）縮股后持股比例縮股后持股比例BPI

154、 公司 15,894.7368 81.10%6,488.320081.10%禧尼爾公司 1,382.2447 7.05%564.24007.05%中比基金 1,289.3504 6.58%526.32006.58%湃龍公司 773.7278 3.95%315.84003.95%美林鵬程 257.9093 1.32%105.28001.32%合計 19,597.9690 100%8,000.0000100%（2）公司以現金回購中比基金、湃龍公司和美林鵬程持有的公司股份 公司分別以現金 55,475,807 元、33,285,272 元、11,095,091 元向中比基金、湃龍公司、美林鵬程回購其

155、持有的公司股份?；刭弮r格按照投資額以及同期貸款利率 5.31%上浮 20%的收益率確定。股份回購完成后，公司的注冊資本減少至70,525,600 元。公司回購股份前后股東的持股情況如下表所示：股東名稱股東名稱 股份回購前持股股份回購前持股數（萬股）數（萬股）股份回購前持股份回購前持股比例股比例 股份回購后持股份回購后持股數（萬股）股數（萬股）股份回購后持股份回購后持股比例股比例 BPI 公司 6,488.3281.10%6,488.3292.00%禧尼爾公司 564.247.05%564.248.00%中比基金 526.326.58%-湃龍公司 315.843.95%-美林鵬程 105.281

156、.32%-合計 8,000.00100%7,052.56100%2009 年，經外部投資者與公司多次協商，達成股份回購意向，經公司董事伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-64 會審議，同意向中比基金、湃龍公司、美林鵬程分別預付部分股份回購款。2010 年 6 月 22 日至 24 日，公司連續三天在南方日報發布減資公告，并通知了債權人。公司編制了資產負債表及財產清單，截至 2010 年 6 月 22 日公司債務總額為 328,765,443.68 元。在法定公告期內無債權人向公司提出清償債務或提供相應擔保的要求。2010 年 7 月 10 日，公司與中比基金、湃龍公司、美林鵬程

157、簽署股份回購協議。2010 年 8 月 14 日，廣東省對外貿易經濟合作廳以關于外商投資股份制企業佛山市伊戈爾電業制造股份有限公司減資的批復（粵外經貿資字2010259號）批準了公司注冊資本由 195,979,690 元減少至 70,525,600 元，中比基金、湃龍公司、美林鵬程退出公司。2010 年 8 月 19 日，廣東省人民政府向公司發放了商外資粵股份證字20100018 號中華人民共和國外商投資企業批準證書。2010 年 9 月 8 日，天健會計師事務所以天健驗20103-64 號驗資報告對本次減資進行了驗證。2010 年 9 月 16 日，公司在佛山市工商行政管理局辦理了工商變更登

158、記手續。本次減資完成后，公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 BPI 公司 6,488.3292.00%禧尼爾公司 564.248.00%合計 7,052.56100%2、2010 年 12 月 31 日，股份公司股權轉讓及增資 公司決定撤銷紅籌架構并將控股權轉移至境內，由原BPI公司實際控制人肖俊承設立的麥格斯公司、王一龍等人設立的英威公司分別承接BPI公司持有發行人的部分股權。同時，根據公司發展需要，引入境外投資者。2010年11月16日，BPI公司與麥格斯公司、英威公司簽署股份轉讓協議，BPI公司將其持有的43,736,420股股份以1元/股的

159、價格轉讓予麥格斯公司，將其持有的17,434,580股股份以1元/股的價格轉讓予英威公司。同日，BPI公司與啟成亞太簽署股份轉讓協議，BPI公司將其持有的伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-65 3,712,200股股份以5.3876元/股的價格轉讓予啟成亞太。本次股權轉讓價格按照公司2010年預計盈利及10倍市盈率為基礎確定。2010年11月18日，公司股東大會通過決議，同意上述股權轉讓，并同意公司增加注冊資本18,568,000元，分別由安格視公司以57,000,000元認購10,579,850股、匯順國際以23,000,000元認購4,269,062股、大華投資以20,0

160、36,959元認購3,719,088股。本次增資均以現金增資，增資價格按照公司2010年預計盈利及10倍市盈率為基礎確定。2010年12月1日，廣東省對外貿易經濟合作廳以關于外商投資股份制企業佛山市伊戈爾電業制造股份有限公司增資擴股及股份轉讓的批復（粵外經貿資字2010404號）批準了公司本次股權變更。2010年12月2日，公司取得了廣東省人民政府出具的商外資粵股份證字20100018號中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書。2010年12月28日，佛山市中天華會計師事務所有限公司以佛中天華驗字(2010)第035號驗資報告對本次增資進行了驗證。2010年12月31日，公司在佛山市工商行政管理

161、局辦理了工商變更登記手續。本次股權轉讓及增資完成后，公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 麥格斯公司 4,373.642049.09%英威公司 1,743.458019.57%安格視公司 1,057.985011.87%禧尼爾公司 564.24006.33%匯順國際 426.90624.79%啟成亞太 371.22004.17%大華投資 371.90884.17%合計 8,909.3600100%3、2011 年 3 月 10 日，股份公司名稱變更 2011年2月25日，公司股東大會通過決議，同意公司名稱由“佛山市伊戈爾電業制造股份有限公司”變更為“

162、伊戈爾電氣股份有限公司”。2011年3月10日，公司在佛山市工商行政管理局辦理了公司名稱變更手續。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-66 4、2014 年 9 月 22 日，股份公司股權轉讓并變更為內資企業 由于公司上市進程延緩，外部投資者對上市預期發生變化，決定退出公司。2014年7月18日，百富源宏盛、匯順國際、大華投資、啟成亞太與麥格斯公司、英威公司、禧尼爾公司簽署股份轉讓協議，百富源宏盛、匯順國際、大華投資分別將其持有的公司10,579,850股股份、4,269,062股股份、3,719,088股股份全部轉讓給麥格斯公司；啟成亞太將其持有的公司3,712,200股股份

163、分別轉讓給麥格斯公司1,504,418股，轉讓給英威公司2,207,782股，轉讓價格均為6.24元/股。本次股權轉讓價格按照投資額以及15%的年綜合收益率確定。2014年7月18日，公司股東大會通過決議，同意上述股權轉讓。2014年9月4日，廣東省商務廳廣東省商務廳關于外商投資股份制企業伊戈爾電氣股份有限公司股份轉讓的批復（粵商務資字2014368號）批準了公司本次股權轉讓。2014 年 9 月 22 日，公司在佛山市工商行政管理局辦理了變更登記。本次股權轉讓完成后，公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 麥格斯公司 6,008.97567.45%英

164、威公司 2,336.14526.22%禧尼爾公司 564.2406.33%合計 8,909.360100%5、2014年12月23日，股份公司股權轉讓 由于禧尼爾公司部分股東退休或離職，為了增強對現有核心骨干的激勵效果，2014年12月22日，禧尼爾公司與凱諾特公司簽署股份轉讓協議，禧尼爾公司將其持有的公司5,642,400股股份以3.03元/股價格轉讓給凱諾特公司。本次股權轉讓價格參考2014年11月末公司每股凈資產確定。上述股權轉讓已經禧尼爾公司股東會及本公司股東大會決議通過。2014 年 12 月 23 日，公司在佛山市工商行政管理局辦理了變更登記。本次股權轉讓完成后，公司股權結構如下：

165、股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 麥格斯公司 6,008.97567.45%伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-67 英威公司 2,336.14526.22%凱諾特公司 564.2406.33%合計 8,909.360100%6、2015年12月16日，股份公司增資 為了進一步增強公司資本實力，完善公司治理結構，2015年11月25日，公司股東大會通過決議，同意公司增加注冊資本989.9275萬元，分別由張澤學以1,500萬元認購3,712,228股、鄧國銳以1,500萬元認購3,712,228股、鵬峰創智以1,000萬元認購2,474,819股。

166、本次增資均以現金增資，增資價格按照公司2015年預計盈利及10倍市盈率為基礎確定。2015年12月10日，佛山市中天華會計師事務所有限公司以佛中天華驗字（2015）第021號驗資報告對本次增資進行了驗證。2015年12月16日，公司在佛山市工商行政管理局辦理了工商變更登記手續，并領取了統一社會信用代碼為91440600719208822U的企業法人營業執照。本次增資完成后，公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 麥格斯公司 6,008.975060.70%英威公司 2,336.145023.60%凱諾特公司 564.24005.70%張澤學 371.2

167、2283.75%鄧國銳 371.22283.75%鵬峰創智 247.48192.50%合計 9,899.2875100%（四）發行人資產重組情況 自設立至本招股說明書簽署日，公司未發生重大資產重組行為。四、發行人海外上市的紅籌架構搭建及撤銷 2004 年，發行人擬實施境外上市，搭建了紅籌架構。肖俊承、王一龍、張澤學、鄭紅炎、田衛紅、崔健、馬頁丁等七人在英屬維爾京群島設立三家特殊目的公司，即：WR 公司、TF 公司、BPI 公司，并通過 BPI 公司收購發行人前身伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-68 日升公司的全部股權。2010 年，發行人擬在境內 A 股市場上市，發行人通過

168、股份轉讓方式將紅籌架構回歸境內。（一）發行人設立紅籌架構 1、WR 公司、TF 公司、BPI 公司等境外特殊目的公司的設立及變更（1）WR 公司的設立及變更 2003 年 9 月 19 日，肖俊承在英屬維爾京群島設立 WR 公司。WR 公司法定股本總面值 50,000 美元，每股面值 1 美元，已發行股份 50,000 股普通股，肖俊承持有其 100%股權。（2）TF 公司的設立及變更 2003 年 9 月 19 日，WR 公司、王一龍、傅靜在英屬維爾京群島設立 TF 公司，法定股本總面值 50,000 美元，每股面值 1 美元，已發行股份 50,000 股普通股。股權結構如下：股東股東 持有

169、股數（股）持有股數（股）持股比例持股比例 WR 公司 41,07582.15%王一龍 5,95011.90%傅靜 2,9755.95%合計 50,000100%2006 年 8 月 1 日，WR 公司將持有的 TF 公司部分股權分別轉讓予王一龍、鄭紅炎、田衛紅、張澤學，傅靜將持有的 TF 公司股權分別轉讓予田衛紅、崔健、馬頁丁。本次股權轉讓后，TF 公司股權結構如下：股東股東 持有股數（股）持有股數（股）持股比例持股比例 WR 公司 34,01068.02%王一龍 6,44012.88%張澤學 2,9305.86%鄭紅炎 2,9305.86%田衛紅 1,5803.16%崔健 1,3202.64

170、%馬頁丁 7901.58%伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-69 合計 50,000100%（3）BPI 公司的設立及變更 2003 年 9 月 22 日，TF 公司、楊業恒、鄭紅炎、張澤學在英屬維爾京群島設立 BPI 公司，法定股本總面值 50,000 美元，每股面值 1 美元，已發行股份 50,000股普通股。BPI 公司股權結構如下：股東股東 持有股數（股）持有股數（股）持股比例持股比例 TF 公司 42,00084%楊業恒 3,0006%鄭紅炎 2,5005%張澤學 2,5005%合計 50,000100%2006 年 8 月 1 日，楊業恒、鄭紅炎、張澤學將持有的

171、BPI 公司股權轉讓予TF 公司。本次股權轉讓后，BPI 公司股權結構如下：股東股東 持有股數（股）持有股數（股）持股比例持股比例 TF 公司 50,000100%2、設立 WR 公司、TF 公司、BPI 公司的外匯登記手續 根據國家外匯管理局關于完善外資并購外匯管理有關問題的通知（匯發2005 第 11 號），以及國家外匯管理局于 2005 年 10 月頒布的國家外匯管理局關于境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關問題的通知（匯發200575 號）的要求，肖俊承、王一龍、張澤學、鄭紅炎、田衛紅、崔健、馬頁丁于 2007 年 7 月 6 日向國家外匯管理局廣東省分局辦理了境內居

172、民境外投資外匯補登記手續，并取得國家外匯管理局廣東省分局關于肖俊承等 7人辦理境內居民個人境外投資外匯登記有關問題的批復（粵匯復2007110 號）。3、BPI 公司收購日升公司 100%股權 2004 年 7 月 15 日，BPI 公司以 50 萬美元價格受讓了肖俊承、沈建、王一龍、楊業恒、傅靜、張澤學、鄭紅炎持有的日升公司 100%股權。日升公司變更為外商獨資企業。在上述股權轉讓過程中，原股東沈建 2004 年從公司離職，向 BPI 公司轉讓伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-70 了其持有的發行人股權，不再直接或間接持有發行人股權。日升公司于 2005 年 12 月更名為

173、伊戈爾有限。（二）發行人變更為中外合資股份公司 2007 年，發行人擬在境內 A 股發行上市，實施股權轉讓、引進境內投資者，完成股份改制。1、發行人股權轉讓、引進境內投資者增資 2007 年 8 月，伊戈爾有限向由管理層及業務骨干持股的公司禧尼爾公司轉讓部分股權，并引進中比基金、湃龍公司、美林鵬程等境內投資者對公司增資。本次股權轉讓、增資完成后，伊戈爾有限股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 BPI 公司 349.600081.10%禧尼爾公司 30.40007.05%中比基金 28.35806.58%湃龍公司 17.01703.95%美林鵬程 5.67

174、201.32%合計 431.0470100%2、整體變更為股份有限公司 2007 年 12 月，伊戈爾有限整體變更為股份有限公司，股本為 19,597.9690萬元，各股東持股比例不變。股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 BPI 公司 15,894.736881.10%禧尼爾公司 1,382.24477.05%中比基金 1,289.35046.58%湃龍公司 773.72783.95%美林鵬程 257.90931.32%合計 19,597.9690100%（三）紅籌架構撤銷 為將控制權轉移至國內并優化股本結構，發行人首先通過縮股、回購投資者股份優化股本

175、結構，其次 BPI 公司將所持股權全部轉讓，同時引進境外投資者，伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-71 完善股權結構。1、發行人縮股、回購投資者股份 2010 年 9 月，發行人通過縮股、回購中比基金、湃龍公司、美林鵬程所持有股份，股本縮減至 7,052.56 萬元，股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 BPI 公司 6,488.3292.00%禧尼爾公司 564.248.00%合計 7,052.56100%2、設立麥格斯公司、英威公司 2010 年 7 月 14 日，肖俊承設立麥格斯公司，注冊資本為 4,900 萬元，注冊地為佛山市南

176、海區桂城街道簡平路 1 號天安南海數碼新城 2 棟 1016 室之一，該公司自成立以來未從事生產經營活動。2010 年 8 月 5 日，王一龍、鄭紅炎、張澤學、田衛紅、崔健、馬頁丁共同設立英威公司，注冊資本 1,850 萬元，注冊地址為佛山市南海區桂城街南平西路廣東夏西國際橡塑城一期 2 號樓 2-4#-A006，該公司自成立以來未從事生產經營活動。英威公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 王一龍 796.9843.08%鄭紅炎 321.1617.36%張澤學 298.5916.14%田衛紅 180.199.74%崔健 144.307.80%馬頁丁

177、108.785.88%合計 1,850.00100%3、BPI 公司轉讓股權，引進投資者 2010 年 12 月，BPI 公司將其所持發行人全部股權分別轉讓予麥格斯公司、英威公司、啟成亞太，同時引進安格視公司、匯順國際、大華投資等三家境外投資者。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-72 本次股權轉讓及增資完成后，公司股權結構如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 麥格斯公司 4,373.642049.09%英威公司 1,743.458019.57%安格視公司 1,057.985011.87%禧尼爾公司 564.24006.33%匯順國際 426.9

178、0624.79%啟成亞太 371.22004.17%大華投資 371.90884.17%合計 8,909.3600100%至此，發行人完成了紅籌架構的回歸。（四）設置及撤銷紅籌架構過程中發行人的控制權情況，境外公司情況 設立和拆除紅籌架構過程中，發行人實際控制人未發生變化，均為肖俊承，發行人控制權未發生變化。發行人設立及拆除紅籌架構過程中不存在股權爭議或潛在糾紛，亦不存在代持、委托或信托持股、利益聯系、收益約定、融資工具等事項?？紤] BPI 公司、TF 公司及 WR 公司已無存在的必要性，2014 年 10 月 6 日，BPI 公司、TF 公司、WR 公司辦理完成工商注銷手續。五、歷次驗資情況

179、 1999 年 10 月 12 日，廣東公信會計師事務所有限公司出具了廣公會驗字（1999）388 號企業法人驗資證明書，對日升公司設立出資情況進行了驗證，確認日升公司各股東的出資于 1999 年 10 月 11 日前已全部到位，注冊資本為 50萬元。2001年10月19日，佛山市禪山會計師事務所有限公司出具了禪會驗字2001第 099 號驗資報告，對日升公司新增注冊資本實收情況進行了驗證，確認日升公司各股東的出資于 2001 年 10 月 19 日前已全部到位，注冊資本變更為 200萬元。2003 年 1 月 25 日，佛山市鴻正會計師事務所出具了佛鴻驗字（2003）014伊戈爾電氣股份有限

180、公司 招股說明書（申報稿）1-1-73 號驗資報告，對日升公司新增注冊資本實收情況進行了驗證，確認日升公司各股東的出資于 2003 年 1 月 25 日前已全部到位，注冊資本變更為 380 萬元。2005 年 4 月 19 日，佛山永德會計師事務所有限公司出具了佛永驗字2005015 號 驗資報告，對日升公司股權轉讓涉及的外方出資情況進行了驗證，確認截至 2005 年 4 月 18 日，BPI 公司已繳納注冊資本 46 萬美元，折合人民幣380 萬元。2007 年 8 月 20 日，天健信德出具了信德驗資報字（2007）第 039 號驗資報告，對伊戈爾有限新增注冊資本實收情況進行了驗證，確認截

181、至 2007 年 7月 30 日，中比基金、湃龍公司、美林鵬程已繳納出資共計 51.0470 萬元，伊戈爾有限注冊資本變更為 431.0470 萬元。2007 年 12 月 25 日，天健信德出具了信德驗資報字（2007）086 號驗資報告，對伊戈爾有限整體變更為股份公司時各發起人的出資情況進行了驗證，確認各股東的出資于 2007 年 12 月 25 日前已全部到位，股份公司設立時的注冊資本為 19,597.9690 萬元。2010年9月8日，天健會計師事務所出具了天健驗20103-64號 驗資報告，對公司減資后的實收資本情況進行了驗證，確認截至 2010 年 9 月 8 日，公司注冊資本為

182、7,052.56 萬元。2010 年 12 月 28 日，佛山市中天華會計師事務所有限公司出具了佛中天華驗字（2010）第 035 號驗資報告，對公司本次新增注冊資本實收情況進行了驗證。公司注冊資本變更為 8,909.36 萬元。2015 年 12 月 10 日，佛山市中天華會計師事務所有限公司出具了佛中天華驗字（2015）第 021 號驗資報告，對公司本次新增注冊資本實收情況進行了驗證。公司注冊資本變更為 9,899.2875 萬元。2016 年 6 月 12 日，天健會計師事務所對佛山市中天華會計師事務所有限公司出具的佛中天華驗字（2015）第 021 號驗資報告進行了復核，并出具關于伊戈

183、爾電氣股份有限公司部分股本到位情況的復核報告（天健驗20163-85號），復核結論為：截至 2015 年 12 月 9 日止，公司注冊資本自 8,909.36 萬元增加至 9,899.2875 萬元的股本 989.9275 萬元，業已全部到位。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-74 六、發行人的股權結構及組織結構（一）公司的股權結構圖 1、張澤學 張澤學，中國國籍，身份證號碼為42010619661114*，住址為廣東省深圳市寶安區寶城48區富通苑*。目前，張澤學直接持有公司371.2228萬股股份，持股比例為3.75%，且持有公司股東英威公司16.14%股權。2、鄧國銳 鄧

184、國銳，中國國籍，身份證號碼為43010319721123*，住址為廣東省深圳市南山區白石路168號沙河御景東方花園*。目前，鄧國銳持有公司371.2228萬股股份，持股比例為3.75%。3、鵬峰創智 鵬峰創智持有公司 247.4819 萬股股份，占發行前總股本的 2.50%。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-75 鵬峰創智成立于 2014 年 02 月 14 日，注冊資本 2,000 萬元，注冊地址為深圳市福田區深南大道與彩田路交界西南星河世紀大廈 A 棟 1111L，執行事務合伙人為董瑋，經營范圍為：股權投資，投資管理，投資咨詢，企業管理咨詢。鵬峰創智出資結構如下：合伙人名

185、稱合伙人名稱 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 董瑋 500.00 25.00%李丹青 500.00 25.00%洪從樹 500.00 25.00%曾新生 500.00 25.00%合計 2,000.00 100%鵬峰創智作為私募投資基金已在私募基金登記備案系統履行了備案程序。鵬峰創智2015年度、2016年1-3月財務狀況如下（未經審計）：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 4,064.273,595.08-24.822016-03-31/2016 年 1-3 月 4,064.253,590.80-4.28（

186、二）公司的組織結構圖 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-76（三）公司主要職能部門介紹 公司實行董事會領導下的總經理負責制。在董事會的領導下，由總經理負責公司日常經營與管理。各職能部門的主要職能如下表所示：部門名稱部門名稱 職責職責 照明事業部 負責研發、生產、銷售照明電源產品，并進行相關原材料的采購。事業部在公司戰略和年度經營計劃指引下制定工作計劃，根據銷售計劃進行采購并完成生產任務，對事業部的制造成本、材料庫存、人工費用進行合理控制，不斷推進管理改善，促進勞動效率提升，不斷完善產品工藝和制造品質，保障安全生產。工控事業部 負責研發、生產、銷售工業控制用變壓器產品，并進行相

187、關原材料的采購。事業部在公司戰略和年度經營計劃指引下制定工作計劃，根據銷售計劃進行采購并完成生產任務，對事業部的制造成本、材料庫存、人工費用進行合理控制，不斷推進管理改善，促進勞動效率提升，不斷完善產品工藝和制造品質，保障安全生產。新能源事業部 負責研發、生產、銷售新能源變壓器產品，并進行相關原材料的采購。事業部在公司戰略和年度經營計劃指引下制定工作計劃，根據銷售計劃進行采購并完成生產任務，對事業部的制造成本、材料庫存、人工費用進行合理控制，不斷推進管理改善，促進勞動效率提升，不斷完善產品工藝和制造品質，保障安全生產。電力事業部 負責研發、生產、銷售配電變壓器產品，并進行相關原材料的采購。事業

188、部在公司戰略和年度經營計劃指引下制定工作計劃，根據銷售計劃進行采購并完成生產任務，對事業部的制造成本、材料庫存、人工費用進行合理控制，不斷推進管理改善，促進勞動效率提升，不斷完善產品工藝和制造品質，保障安全生產。營銷管理中心 負責組織各行業中心銷售部和直管的海外分公司制定年度營銷目標、計劃、策略，編制年度營銷預算；擬定營銷系統的組織架構和各崗位職責；制定并執行營銷系統薪酬政策；協同各行業中心管理銷售部業務和直接管理部分海外分公司業務，參加各類營銷工作會議，協助各銷售單位分析解決營銷工作中的問題；策劃營銷隊伍建設方案并執行，制定對銷售人員的年度考核和負責實施；監控各銷售部的應收賬款及庫存狀況；負

189、責制定并執行市場宣傳推廣計劃，定期組織行業發展研討會、營銷工作總結會；督導產品售后服務及客戶滿意度提升；負責操作合同下單、合同評審、訂單轉化生產單、發貨送貨。企業管理部 組織制定公司年度經營計劃，并跟進執行情況；公司企業文化建設策劃、實施；公司公共關系建設和維護；公司營運支持和公司級項目管理；公司專利管理；主持、起草、修改、審查簽發前呈核、呈報總經理文件。采購管理部 維護優化公司采購運作體系，通過各種方法和渠道，采購到滿足內外部客戶需求的物料，以供應生產經營的需要。配套部 負責研發、生產公司內部各行業中心所需的變壓器鐵芯產品和電器箱外殼產品，并進行相關原材料的采購。配套部根據內部訂單計劃進行采

190、購并完成生產任務，對部門內的制造成本、材料庫存、人工費用進行合理控制，伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-77 不斷推進管理改善，促進勞動效率提升，不斷完善產品工藝和制造品質，保障安全生產。財務部 制訂和完善公司財務預決算制度、會計核算制度、財務管理制度并組織實施；組織編制、合并及匯總公司年度、季度、月度的財務報表，定期向股東大會、董事會、公司領導及政府有關部門、相關機構提供財務報告；依法正確計算、繳納各項稅金，如實反映公司的財務狀況及經營成果。審計部 在公司董事會審計委員會的監督和指導下，負責對公司及下屬分公司、子公司的財務收支及其有關的經濟活動進行審計，對公司及下屬分公司、

191、子公司內部控制制度的健全性和有效性、合理性以及風險管理進行評審和評價。研發部 負責對外技術開發合作；制定產品工藝方案、編制工藝技術標準；負責搜集、跟蹤新技術及新產品的發展方向，結合市場需求、公司業務發展目標，制訂新技術及新產品研發計劃并組織實施；負責產品認證和專利權申請文件編寫；負責組織新品技術開發評估、新產品立項，新產品的試制與測試；新產品銷售后使用狀態信息收集分析及產品改善方案的提供；現有產品在設計上的研究與改良，推進技術提升。人力資源部 建立健全各項人力資源管理制度、政策和操作規程，實現人力資源管理的科學化、人性化；根據公司戰略規劃要求，進行組織設計、部門設置、崗位規劃、人員編制、人員招

192、聘配置、員工培訓、員工關系管理、績效管理、薪酬策劃等。行政部 研究、設計及改進行政后勤管理辦法及作業流程；負責公司安全保衛；公司員工伙食供應、食堂管理及員工宿舍管理；、負責重大活動的組織；辦公環境、休閑設施、圖書資料管理；公司文件收發、歸案、印章管理。法務部 參與公司的制度建設，并對各項管理制度提出法律意見和建議；審核公司重大經營決策，保證決策的合法性；審核公司各類合同協議等；負責公司知識產權的管理和維護；代表公司處理各類仲裁、訴訟案件。IT 部 建立公司信息化管理體系并進行推進，制定企業信息決策和信息活動規則，規劃企業信息管理的基礎標準，根據公司信息化建設目標，負責企業資源管理系統（ERP

193、系統）的實施、維護和不斷優化；根據公司管理需要進行應用系統程序開發。證券部 協助董事會秘書組織召開股東大會、董事會；負責與證券監督管理部門、證券交易所及各中介機構的溝通工作；負責對外信息披露及投資者關系管理工作。七、發行人子公司及分支機構情況（一）境外子公司 1、德國伊戈爾 德國伊戈爾成立于 2003 年 4 月，由肖俊承、馬頁丁共同出資設立。德國伊戈爾設立主要目的是協助公司進行歐洲市場的開拓，收集、整理并向公司提供歐洲市場信息，協助公司對外宣傳和與歐洲客戶的介紹、聯絡，為該地區客戶提供伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-78 售前及售后技術支持服務。為使公司銷售體系更加完整，

194、同時減少關聯交易，根據伊戈爾有限董事會決議及廣東省對外貿易經濟合作廳粵外經貿合函2007250 號批準文件，2007 年 12月 14 日，伊戈爾有限與肖俊承和馬頁丁簽署股權轉讓協議。根據該協議，伊戈爾有限以10.50萬歐元收購肖俊承和馬頁丁分別持有的德國伊戈爾75%和25%的股權。本次收購完成后，本公司持有德國伊戈爾 100%股權。本次股權收購定價以該公司截至 2007 年 11 月 30 日的凈資產 10.41 萬歐元作為參考。德國伊戈爾注冊地為德國漢堡，注冊資本為 5 萬歐元，公司經營范圍為：變壓器、電源類產品的銷售，其主要業務為歐洲市場開發及技術支持服務。經天健審計，德國伊戈爾 201

195、5 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 592.32-207.06-24.232016-03-31/2016 年 1-3 月 610.60-222.57-6.642、費城伊戈爾 費城伊戈爾系公司根據中華人民共和國商務部（批件）商合批2007673 號文批復、廣東省對外貿易經濟合作廳以粵外經貿合函2007281 號文批準，于 2006年 11 月在美國費城設立的境外企業。該公司注冊地為 320 Constance Dr.#1 Warminster PA 18974（美國費城），授權股本 1

196、,000 股，每股面值 0.01 美元，目前已發行 1,000 股，公司持有其 100%的股權。該公司經營范圍為：變壓器、電源類產品的銷售，其主要業務是在北美地區代理公司產品的進出口業務。經天健審計，費城伊戈爾 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 5,326.1274.2463.802016-03-31/2016 年 1-3 月 2,674.78109.3535.22伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-79 3、洛杉磯伊戈爾 洛杉磯伊戈爾成立于 2010 年 1

197、 月 1 日，取得了中華人民共和國商務部出具的商境外投資證第 4400201100084 號企業境外投資證書，經營范圍為：銷售電源及變壓器產品。該公司注冊地為 20539 East Walnut Dr.North Ste.G Walnut,CA 91789（美國洛杉磯），授權股本 100 萬股，每股面值 1 美元，目前已發行 30 萬股，公司持有其 100%股權。經天健審計，洛杉磯伊戈爾 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 1,894.9394.04-3.922016-03-3

198、1/2016 年 1-3 月 2,052.1380.83-12.664、莫瑞典伊戈爾 莫瑞典伊戈爾成立于 2015 年 7 月 1 日，取得了中華人民共和國商務部出具的境外投資證第 N400201500481 號企業境外投資證書，經營范圍為：各類變壓器產品和變壓器鐵芯組件的銷售和售后服務。該公司注冊地為 1406N.Main Street,Ste.203,Meridian,ID 83642（美國莫瑞典），授權股本 100 萬股，每股面值 1 美元，目前已發行 1,000 股，公司持有其100%股權。經天健審計，莫瑞典伊戈爾 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目

199、項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 342.05156.92-37.422016-03-31/2016 年 1-3 月 507.11123.61-32.555、日本伊戈爾 日本伊戈爾成立于 2010 年 11 月 8 日，取得了中華人民共和國商務部出具的“商境外投資證第 4400201100087 號”企業境外投資證書，設立的主要目的是開拓伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-80 日本電源及變壓器市場，經營范圍為：銷售電源及變壓器產品。該公司注冊地為東京都臺東區上野三丁目 2-1（日本東京市），共發行股份3,000 股，每股面值

200、10,000 日元，其中，公司出資 2,100 萬日元認購 2,100 股，占總股本的 70%，中國公民魏欣出資 600 萬日元認購 600 股，占總股本的 20%，日本公民竹村光羲出資 300 萬日元認購 300 股，占總股本的 10%。2014 年 2 月14 日，魏欣與竹村光羲簽訂股權轉讓協議，魏欣 300 萬日元受讓竹村光羲所持日本伊戈爾股份，日本伊戈爾股權結構變更為公司持股 70%，魏欣持股 30%。經天健審計，日本伊戈爾 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 2,61

201、0.83380.5457.912016-03-31/2016 年 1-3 月 2,639.92484.1468.106、孟加拉伊戈爾 為拓展公司海外業務，預防可能出現的貿易摩擦和壁壘，根據廣東省對外貿易經濟合作廳粵外經貿合函2007156 號文批準，公司于 2007 年 8 月在孟加拉國達卡設立孟加拉伊戈爾。孟加拉伊戈爾授權股本 750 萬股，每股面值 100 孟加拉塔卡，目前已發行480 萬股，其中，公司認購 475.2 萬股，占總股本的 99%，費城伊戈爾認購 4.8萬股，占總股本的 1%。該公司經營范圍為：電力變壓器產品的生產和銷售。孟加拉伊戈爾設立以來，公司努力拓展當地電力變壓器業務，

202、積極開拓海外客戶，但孟加拉歷史背景復雜，其政治、文化、產業現狀及發展與公司預期相差較大，業務開展難度大。為進一步聚焦中國、美國、日本等核心市場，公司于2013 年暫停孟加拉伊戈爾電力變壓器相關業務，將廠房及土地租賃給當地中資企業 Atlas Footwear Ltd，并積極尋求退出方案。經過多次溝通，并經公司 2014 年 11 月 4 日股東大會決議，公司決定轉讓孟加拉伊戈爾 100%股權。2014 年 11 月 26 日，本公司、費城伊戈爾分別與 Atlas Footwear Ltd的相關方IVY ENTERPRISE LIMITED、ITART FURNITURE(ITALY)CO.,L

203、IMITED 簽署股權轉讓協議，分別以 3,944.16 萬元、39.84 萬元（合計伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-81 3,984 萬元）價格轉讓孟加拉伊戈爾 100%股權，轉讓價格基于孟加拉伊戈爾土地、建筑物等資產市場價格確定。2014 年 12 月 17 日完成股權轉讓工商變更登記。此次股權轉讓涉及的重要資產為孟加拉子公司名下之土地所有權及相關權屬文件，孟加拉國的土地產權實行私有制，且公司購買的土地原被分為多塊，所有者眾多，上述權屬文件未能按照預計的時間全部完整移交。經雙方溝通，2015年 6 月 20 日，公司與 IVY ENTERPRISE LIMITED 簽署

204、股權轉讓協議補充協議，將股份轉讓價格由 3,944.16 萬元調整為 3,188.832 萬元或等值外幣。7、巴基斯坦伊戈爾 巴基斯坦伊戈爾成立于 2011 年 4 月 29 日，取得了中華人民共和國商務部出具的商境外投資證第 4400201100299 號企業境外投資證書，經營范圍為：銷售電力變壓器產品。該公司注冊地為 387-CC,Phase-IV,DHA,Lahore(巴基斯坦拉合爾)，授權股本 260 萬股，每股面值 10 巴基斯坦盧比，目前已發行 10,000 股，其中，公司認購 9,900 股，占總股本的 99%，洛杉磯伊戈爾認購 100 股，占總股本的 1%。該公司自成立以來，未

205、開展生產經營活動。（二）境內子公司 1、順德伊戈爾 為擴大生產經營規模，經公司股東大會決議，公司于 2008 年 11 月 20 日設立順德伊戈爾。該公司注冊地為佛山市順德區北滘鎮環鎮東路 4 號，法定代表人為肖俊承，注冊資本及實收資本均為 500 萬元，公司持有其 100%股權。該公司經營范圍為：生產和銷售：變壓器、電源類產品。經天健審計，順德伊戈爾 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 15,728.71-228.77-49.242016-03-31/2016 年 1-3 月

206、 15,737.01-218.4010.372、伊戈爾電子 為滿足宜家等大客戶的對于生產主體專門化的要求，經公司股東大會決議，伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-82 公司于 2011 年 12 月 6 日設立伊戈爾電子。該公司注冊地為佛山市順德區北滘鎮環鎮東路 4 號之一，法定代表人為王一龍，注冊資本及實收資本均為 500 萬元，公司持有其 100%股權。該公司經營范圍為：生產、設計、銷售：變壓器、電源、照明產品、燈具。貨物進出口、技術進出口。經天健審計，伊戈爾電子 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤

207、凈利潤 2015-12-31/2015 年 2,425.491,237.45292.982016-03-31/2016 年 1-3 月 2,747.361,330.7793.323、吉安伊戈爾 為擴大生產經營規模，經公司股東大會決議，公司于 2015 年 1 月 14 日設立吉安伊戈爾。該公司注冊地為江西省吉安縣工業園西區，法定代表人為肖俊承，注冊資本及實收資本均為 2,000 萬元，公司持有其 100%股權。該公司經營范圍為：變壓器、電源類產品研發、生產和銷售。經天健審計，吉安伊戈爾 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利

208、潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 6,079.742,131.40131.402016-03-31/2016 年 1-3 月 6,922.592,128.19-3.204、上海欽合 上海欽合成立于 2011 年 6 月 3 日，系本公司與上?；鄢仓悄芸萍加邢薰竞腺Y設立的有限責任公司，注冊資本與實收資本均為 100 萬元，其中，本公司持有 70%股份，上?；鄢仓悄芸萍加邢薰境钟?30%股份。該公司注冊地為上海市青浦區鳳友路 218 號 3 幢-2，法定代表人為沈建。該公司經營范圍為：生產加工電氣設備及配件、電子元器件，電氣科技技術內的技術研發、技術服務。該公司實際從事非晶電感的研

209、發、生產和銷售。上海欽合自成立以來，未實質開展生產經營活動，該公司于 2013 年 8 月 16日辦理完成工商注銷手續。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-83 5、的特非晶 根據公司生產經營和發展的需要，同時減少關聯交易，伊戈爾有限對同一控制下的企業的特非晶實施了股權收購。具體情況如下：2006年2月6日，的特非晶由同受發行人實際控制人肖俊承控制的DS公司出資設立。2007年11月20日，伊戈爾有限與DS公司簽署股權轉讓協議，伊戈爾有限以的特非晶截至2007年10月31日經天健信德審計的凈資產1,315.55萬元為定價依據，以1,000萬元的對價收購DS公司持有的特非晶100

210、%股權。2007年12月21日，佛山市南海區對外貿易經濟合作局出具了南外經合補2007414號文批準該項股權收購。的特非晶主要從事變壓器鐵芯的生產和銷售，其生產的變壓器鐵芯除了有效滿足公司變壓器產品生產需求外，亦對外銷售，有效支撐并促進了公司業務發展。的特非晶位于佛山市禪城區南莊鎮新規劃的綠島湖片區中心位置，基于當地政府對綠島湖片區規劃需求，經當地政府與公司多次協商，最終雙方就搬遷、補償等事宜達成一致意見，即佛山市禪城區綠島湖產業投資有限公司受讓公司持有的的特非晶全部股權。2015年9月17日，公司股東大會決議，將的特非晶100%股權轉讓給佛山市禪城區綠島湖產業投資有限公司，同日，公司與佛山市

211、禪城區綠島湖產業投資有限公司簽署股權轉讓協議，轉讓價格由的特非晶截至2015年6月經評估的土地、房產、設備損失等構成，合計14,278.80萬元。2015年9月24日完成股權轉讓工商登記變更。此外，考慮近年來變壓器鐵芯市場競爭加劇，鐵芯毛利率下降，公司為聚焦高毛利率產品，自2014年8月起不再對外銷售鐵芯；同時為保障變壓器生產需求，公司從的特非晶收購了鐵芯相關生產設備。6、上海滬可 為吸引優秀人才同時借助上海的區位優勢加快發展，公司自 2012 年即籌劃在上海拓展公司業務領域。2013 年 5 月公司與上海市寶山區規劃和土地管理局簽署國有建設用地使用權出讓合同，取得宗地，面積 16,947.4

212、0 平方米，金額基于本地化發展需要，由公司未來成立的子公司（上海滬可）承接該宗土地，用于建設高性能集成硅光子器件項目。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-84 上海滬可成立于2013年7月19日，注冊地為上海市寶山區市一路169號-74，法定代表人為王一龍，注冊資本及實收資本均為 200 萬元，公司持有其 100%股權。該公司經營范圍為：光電產品、照明產品、電源產品、電子元器件的銷售。由于公司上市進程延緩，外部投資者決定退出，公司面臨資金壓力，同時考慮上海滬可發展方向、主營業務與公司現有產品、所屬行業差異較大，2014 年公司決定不推進硅光子器件項目，并積極尋求后續方案。同年，

213、經上海市寶山區羅店鎮人民政府協調，上海三榮電梯制造有限公司（簡稱“三榮電梯”）基于發展需求，有意收購上海滬可全部股權，并由三榮電梯拆借給上海滬可相關款項，用以辦理土地和項目報建等手續，并逐步結清同伊戈爾間往來款。上海滬可于 2015 年 8 月 7 日取得上述宗地房地產權證。2015 年 12 月 30 日，公司與三榮電梯簽署股權轉讓協議書，將持有的上海滬可 100%股權以 200萬元價格轉讓給三榮電梯。（三）分公司 1、北滘分公司 伊戈爾電氣股份有限公司北滘分公司成立于 2013 年 12 月 4 日，經營場所：佛山市順德區北滘鎮環鎮東路 4 號之二，負責人肖俊承，經營范圍為：生產和銷售變壓

214、器、電源類產品。2、北京分公司 伊戈爾電氣股份有限公司北京銷售分公司成立于 2010 年 11 月 15 日，營業場所：北京市海淀區上地十街 1 號院 6 號樓 4 層 459 室，負責人黎偉雄，經營范圍：銷售母公司生產的自產產品。3、上海分公司 伊戈爾電氣股份有限公司上海分公司成立于 2005 年 12 月 6 日，營業場所：上海市虹口庫區四平路 710 號 711-P 室，負責人黎偉雄，經營范圍：銷售母公司生產的變壓器、電源類產品；從事貨物及技術的進出口業務。4、陳村分公司 伊戈爾電氣股份有限公司陳村分公司成立于 2012 年 3 月 20 日，營業場所：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書

215、（申報稿）1-1-85 佛山市順德區陳村鎮永興居委會廣隆圍工業區南 1 路 10 號 4 樓，負責人張鐵鐳，經營范圍：生產和銷售變壓器、電源類產品。陳村分公司于 2015 年 10 月 16 日完成注銷。八、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人情況（一）主要股東情況 1、麥格斯公司 麥格斯公司持有公司 6,008.9750 萬股股份，占發行前總股本的 60.70%，是公司控股股東。麥格斯公司成立于 2010 年 7 月 14 日，法定代表人為肖俊承，注冊資本與實收資本均為 4,900 萬元，肖俊承出資 4,900 萬元，持有其 100%股權，注冊地址為佛山市南海區桂城街道簡平路 1 號

216、天安南海數碼新城 2 棟 1016 室之一。該公司經營范圍為：項目投資，投資咨詢，投資策劃。目前除持有公司股權外未從事生產經營活動。經審計，麥格斯公司 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 15,714.3115,566.311,067.972016-03-31/2016 年 1-3 月 15,587.7415,566.24-0.072、英威公司 英威公司持有公司 2,336.1450 萬股股份，占發行前總股本的 23.60%。英威公司成立于 2010 年 8 月 5 日，法定代

217、表人為王一龍，注冊資本與實收資本均為 1,850 萬元，注冊地址為佛山市南海區桂城街道燈湖西路 20 號保利水城公館德苑 3801 房之二。該公司的經營范圍為：項目投資、投資策劃、投資咨詢，目前除持有公司股權外未從事生產經營活動。英威公司由公司部分管理人員出資設立，股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 王一龍 796.9843.08%伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-86 鄭紅炎 321.1617.36%張澤學 298.5916.14%田衛紅 180.199.74%崔健 144.307.80%馬頁丁 108.785.88%合計 1,85

218、0.00100%英威公司 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下（未經審計）：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 5,898.075,888.76421.702016-03-31/2016 年 1-3 月 5,897.985,888.68-0.093、凱諾特公司 凱諾特公司持有公司 564.2400 萬股股份，占發行前總股本的 5.70%。凱諾特公司成立于 2014 年 9 月 24 日，法定代表人為張鐵鐳，注冊資本與實收資本均為 1,709.6472 萬元，注冊地址為佛山市南海區桂城街道燈湖西路 20 號保利水城公

219、館德苑 3801 房之三。該公司的經營范圍為：企業管理、投資咨詢（不含證券、期貨投資）、企業管理咨詢，目前除持有公司股權外未從事生產經營活動。凱諾特公司由公司部分管理人員出資設立，股權結構如下：股東名稱股東名稱 在公司任職在公司任職 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 張鐵鐳 照明事業部總經理 720.58819042.15%魏欣 日本伊戈爾總經理 269.95850315.79%魯良斌 費城伊戈爾總經理 107.6046936.29%張今朝 新能源事業部副總經理 98.2577495.75%唐邦云 IT 高級顧問 83.4392314.88%黎偉雄 營銷管理中心市場總監 63.14

220、94423.69%付家良 配套部生產總監 61.5535413.60%何江華 新能源事業部銷售副總經理 61.0975263.57%伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-87 韓燕 工控事業部總經理 58.5898983.43%黃志榮 IT 部副總監 50.1546812.93%陳喬夫 高級技術顧問 44.5191842.60%彭善輝 照明事業部生產總監 35.1083072.05%羅細龍 IT 部總監 28.2689911.65%李敬民 新能源事業部研發總監 27.3572641.60%合計 1,709.6472100%凱諾特公司 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀

221、況如下（未經審計）：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 1,811.311,809.31100.272016-03-31/2016 年 1-3 月 1,811.291,809.29-0.02（二）實際控制人及其控制的其他企業 1、實際控制人 公司實際控制人為肖俊承，其通過全資擁有的麥格斯公司間接控制公司60.70%的股份。肖俊承，中國國籍，擁有美國永久居留權，身份證號碼 4201061966042*，住所為佛山市禪城區湖景路 18 號 33 座*，現任公司董事長。2、實際控制人控制的其他企業 公司實際控制人肖俊承直接控制及通過麥格

222、斯公司控制的其他企業為深圳伊戈爾投資有限公司（以下簡稱“伊戈爾投資”）、蘇州洛合鐳信光電科技有限公司（以下簡稱“蘇州洛合鐳信”）、LAXENSE,INC.。（1）伊戈爾投資 伊戈爾投資設立于 2014 年 11 月 7 日，法定代表人為肖俊承，注冊資本為人民幣 1,000 萬元，實收資本為人民幣 350 萬元，注冊地址為深圳市前海深港合作區前灣一路 1 號 A 棟 201 室（入駐深圳市前海商務秘書有限公司）。該公司的經營范圍為：項目投資、投資咨詢、投資策劃。伊戈爾投資股權結構如下：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-88 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例

223、出資比例 麥格斯公司 657.7965.779%英威公司 262.2126.221%凱諾特公司 80.008.00%合計 1,000.00100.00%伊戈爾投資 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下（未經審計）：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 344.70343.92-5.582016-03-31/2016 年 1-3 月 343.98343.20-0.72（2）蘇州洛合鐳信 蘇州洛合鐳信設立于 2013 年 12 月 9 日，法定代表人為 NINGNING FENG，注冊資本及實收資本均為 230 萬元，注

224、冊地址為蘇州工業園區星湖街 328 號創意產業園 6-802 室。該公司的經營范圍為：研發、設計、測試光電產品（光電收發引擎模塊及其他光通訊器件等），提供技術轉讓、技術服務；從事本公司所研發產品的同類商品的批發、進出口、傭金代理（拍賣除外）及相關配套業務。蘇州洛合鐳信股權結構如下：股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 麥格斯公司 126.5055.00%富通微有限公司 103.5045.00%合計 230.00100.00%蘇州洛合鐳信 2015 年度、2016 年 1-3 月財務狀況如下（未經審計）：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2

225、015-12-31/2015 年 223.44122.53-5.872016-03-31/2016 年 1-3 月 161.24121.49-32.42（3）LAXENSE,INC.LAXENSE,INC.成立于 2011 年 9 月 26 日，注冊地址為 20539 East Walnut Dr.伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-89 North Ste.G,Walnut,CA 91789（美國核桃市），主要從事數據光通訊芯片和器件設計、制作、封裝和測試。LAXENSE,INC.授權普通股股本為 1,000 萬股，目前已發行普通股 200 萬股，肖俊承于 2014 年 12

226、 月 10 日認購普通股 110 萬股。目前 LAXENSE,INC.普通股股權結構如下：股東名稱股東名稱 認購股份（萬股）認購股份（萬股）認購比例認購比例 JUNCHENG XIAO（肖俊承）110.0055.00%NINGNING FENG 60.0030.00%XIAOCHEN SUN 30.0015.00%合計 200.00100%LAXENSE,INC.授權優先股股本為46.0317萬股，目前已發行優先股21.4285萬股，全部由 InnoLight Technology Corporation（中文名：蘇州旭創科技有限公司）認購。LAXENSE,INC.2015 年度、2016 年

227、 1-3 月財務狀況如下（未經審計）：單位：萬元 項目項目 總資產總資產 凈資產凈資產 凈利潤凈利潤 2015-12-31/2015 年 177.17-511.54-468.512016-03-31/2016 年 1-3 月 257.09-560.35-86.49（三）公司股份是否存在質押或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，公司全體股東所持公司股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況。九、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本變化 公司本次發行前總股本 9,899.2875 萬股，本次發行不超過 3,300 萬股，發行后總股本不超過 13,199.2875 萬股。本次發行前后股本結構如下

228、（按發行 3,300萬股計算）：項目項目 股東名稱股東名稱 發行前股本結構發行前股本結構 發行后股本結構發行后股本結構 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-90 股數（萬股）股數（萬股）比例比例 股數（萬股）股數（萬股）比例比例 麥格斯公司 6,008.975060.70%6,008.9750 45.52%英威公司 2,336.145023.60%2,336.1450 17.70%凱諾特公司 564.24005.70%564.2400 4.27%張澤學 371.22283.75%371.2228 2.81%鄧國銳 371.22283.75%371.2228 2.81%鵬峰創智

229、247.48192.50%247.4819 1.87%有限售條件股份 合計 9,899.2875100%9,899.2875 75.00%本次發行股份-3,300 25%總計 9,899.2875100%13,199.2875 100%（二）前十名股東 本次發行前，公司共有 6 名股東，合計持有公司 100%的股權。各股東持股情況如下：股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 麥格斯公司 6,008.975060.70%英威公司 2,336.145023.60%凱諾特公司 564.24005.70%張澤學 371.22283.75%鄧國銳 371.22283.75%鵬峰創

230、智 247.48192.50%合計 9,899.2875100%（三）自然人股東及其在發行人處擔任職務 公司的自然人股東為張澤學、鄧國銳，其中，張澤學持有公司371.2228萬股股份，其未在公司擔任職務；鄧國銳持有公司371.2228萬股股份，任公司董事。（四）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 凱諾特公司的股東付家良是麥格斯公司股東、公司實際控制人肖俊承的妻弟；凱諾特公司的股東何江華是英威公司股東、公司副總經理田衛紅的配偶；張澤學持有英威公司16.14%股權；鄧國銳、鵬峰創智執行事務合伙人董瑋各自持有伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-91 深圳市鵬萱投資管

231、理有限公司50%股權。除上述情況外，公司股東之間不存在關聯關系。目前，麥格斯公司、英威公司、凱諾特公司、張澤學分別持有公司 60.70%、23.60%、5.70%、3.75%的股份；鄧國銳、鵬峰創智分別持有公司 3.75%、2.50%的股份。（五）本次發行前各股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 公司控股股東麥格斯公司承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。所持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6個月期末收盤

232、價低于發行價，其持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6個月。公司實際控制人肖俊承承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。在上述限售期屆滿后，在其擔任發行人董事期間，每年轉讓的股份不超過其間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職之日起六個月內不轉讓其間接持有的發行人股份。所間接持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其間接持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。公司

233、股東張澤學、鄧國銳、鵬峰創智承諾：其于 2015 年 12 月通過公司增資擴股所獲得的新增股份，自完成增資工商變更登記之日起三十六個月內自愿接受鎖定，不轉讓或者委托他人管理本企業/本人持有的該部分新增股份，也不由發行人回購該部分新增股份；同時，自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理本企業/本人在發行人首次公開發行前直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該等股份。公司股東英威公司、凱諾特公司承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內不轉讓或者委托他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。公司董事、監事和高級管理人員王一龍、鄧國銳、田衛紅、崔健、張鐵鐳、伊戈爾電氣

234、股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-92 李敬民承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委托他人管理其間接持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。在上述鎖定期屆滿后，在其擔任公司董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過其間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職之日起六個月內不轉讓其間接持有的發行人股份。公司董事、高級管理人員王一龍、鄧國銳、田衛紅、崔健、張鐵鐳承諾：除前述鎖定期外，其所直接和間接持有的股票在鎖定期滿后兩年內減持的，其減持價格不低于發行價；發行人上市后 6 個月內如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤

235、價低于發行價，其直接和間接持有的發行人股票的鎖定期限自動延長至少 6 個月。上述發行價指公司首次公開發行股票的發行價格，如果公司上市后因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理。十、公司員工及社會保障情況（一）員工基本情況 1、截至 2016 年 3 月 31 日的員工構成情況 截至 2016 年 3 月 31 日，公司（含子公司）員工總數為 1,545 人，勞務派遣員工為 603 人。公司人員構成的基本情況如下：專業構成專業構成 人數人數 占比占比 學歷構成學歷構成 人數人數 占比占比 年齡構成年齡構成 人數人數 占比占比 銷售人

236、員 72 4.66%本科及以上 24816.05%51 歲以上 94 6.08%研發人員 177 11.46%大專 16510.68%41-50 歲 325 21.04%生產人員 884 57.22%大專以下 1,13273.27%31-40 歲 489 31.65%管理及其他人員 412 26.67%30 歲以下 637 41.23%發行人員工合計 1,545 100%發行人員工合計 1,545100%發行人員工合計 1,545 100%勞務派遣人員 603-勞務派遣人員 603-勞務派遣人員 603-近年來面對招工難、用工荒等問題，較多企業選擇了通過勞務派遣來解決部分用工需求。發行人自 2

237、010 年上半年開始通過勞務派遣使用部分勞務人員。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-93 勞務派遣人員主要從事包裝、搬運、組裝、安全保衛、清潔、綠化、食堂、宿舍管理等工作，派遣期限一般在半年以內。發行人對一般員工與勞務派遣人員實行統一的薪酬制度，相同崗位的發行人員工與勞務派遣人員在薪酬福利方面不存在差異。（二）發行人執行社會保障制度、住房公積金制度的情況 公司實行全員勞動合同制，員工按照與公司簽訂的勞動合同享受權利和承擔義務。佛山市南海區人力資源和社會保障局出具核查證明，證明公司自 2013年 1 月 1 日起至今，未有因違反勞動和社會保障法律、法規而被查處的情形。佛山市住房

238、公積金管理中心出具證明，證明公司未發生被追繳住房公積金和被行政處罰的情況。十一、公司、公司主要股東、實際控制人及董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾（一）流通限制和鎖定股份的承諾 請參見本節“九、（五）本次發行前各股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”。（二）公司股東的持股意向及減持意向 1、麥格斯公司 麥格斯公司作為公司控股股東，擬長期持有公司股份。在不影響麥格斯公司控股地位的前提下，承諾在其所持公司股票鎖定期滿后，如需減持公司股份，方式如下：（1）減持股份的條件 麥格斯公司持有的公司股份在滿足以下條件的前提下，方可進行減持：1）麥格斯公司承諾的鎖定期屆滿且沒有延長鎖定期的相關情形，

239、如延長股份鎖定期，則順延；伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-94 2）嚴格履行其關于本次首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，如其未履行公開承諾事項，則待新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢；3）公司股票價格不低于發行價。（2）減持股份的數量及方式 在麥格斯公司所持公司股票鎖定期滿后 2 年內減持的，其減持數量不超過所持公司股份總數的 25%，且減持不影響其對公司的控制權。麥格斯公司減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，包括但不限于二級市場競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。（3）減持股份的價格 麥格斯公司若于其所持公司股票鎖定期屆滿后 2 年內減持公

240、司股票，減持價格根據當時的二級市場價格確定，且不低于公司首次公開發行股票的發行價。（4）減持股份的程序 麥格斯公司持有公司股份在承諾的鎖定期滿后減持的，應提前三個交易日向公司提交減持原因、減持數量、減持計劃的說明，并由公司在減持前三個交易日予以公告。（5）未履行承諾的約束措施 麥格斯公司將嚴格履行上述承諾事項，如未能履行承諾事項，減持股份所得收益將歸公司所有（所得扣除合理成本、稅費后的所得額全部交歸公司所有）。2、英威公司 英威公司承諾在其所持公司股票鎖定期滿后，如需減持公司股份，方式如下：（1）減持股份的條件 英威公司持有的公司股份在滿足以下條件的前提下，方可進行減持：1）英威公司承諾的鎖定

241、期屆滿且沒有延長鎖定期的相關情形，如延長股份鎖定期，則順延；伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-95 2）嚴格履行其關于本次首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，如其未履行公開承諾事項，則待新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢；3）公司股票價格不低于發行價。（2）減持股份的數量及方式 在英威公司所持公司股票鎖定期滿后 2 年內減持的，其減持數量不超過所持公司股份總數的 40%。英威公司減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，包括但不限于二級市場競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。（3）減持股份的價格 英威公司若于其所持公司股票鎖定期屆滿后 2 年內減持公司

242、股票，減持價格根據當時的二級市場價格確定，且不低于公司首次公開發行股票的發行價。（4）減持股份的程序 英威公司持有公司股份在承諾的鎖定期滿后減持的，應提前三個交易日向公司提交減持原因、減持數量、減持計劃的說明，并由公司在減持前三個交易日予以公告。（5）未履行承諾的約束措施 英威公司將嚴格履行上述承諾事項，如未能履行承諾事項，減持股份所得收益將歸公司所有（所得扣除合理成本、稅費后的所得額全部交歸公司所有）。3、凱諾特公司（1）減持股份的條件 凱諾特公司持有的公司股份在滿足以下條件的前提下，方可進行減持：1）凱諾特公司承諾的鎖定期屆滿且沒有延長鎖定期的相關情形，如延長股份鎖定期，則順延；2）嚴格履

243、行其關于本次首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，如其未履行公開承諾事項，則待新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢；3）公司股票價格不低于發行價。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-96（2）減持股份的數量及方式 在凱諾特公司所持公司股票鎖定期滿后 2 年內減持的，其減持數量不超過所持公司股份總數的 40%。凱諾特公司減持股份應符合相關法律、法規、規章的規定，包括但不限于二級市場競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。（3）減持股份的價格 凱諾特公司若于其所持公司股票鎖定期屆滿后 2 年內減持公司股票，減持價格根據當時的二級市場價格確定，且不低于公司首次公開發行

244、股票的發行價。（4）減持股份的程序 凱諾特公司持有公司股份在承諾的鎖定期滿后減持的，應提前三個交易日向公司提交減持原因、減持數量、減持計劃的說明，并由公司在減持前三個交易日予以公告。（5）未履行承諾的約束措施 凱諾特公司將嚴格履行上述承諾事項，如未能履行承諾事項，減持股份所得收益將歸公司所有（所得扣除合理成本、稅費后的所得額全部交歸公司所有）。上述發行價指公司首次公開發行股票的發行價格，如果公司上市后因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理。（三）公司股票上市后三年內股價低于每股凈資產時穩定股價的預案 如果公司首次公開發行股票并上

245、市后三年內股價出現低于每股凈資產（指公司上一年度經審計的每股凈資產，如果公司因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則相關的計算對比方法按照深圳證券交易所的有關規定作除權除息處理，下同）的情況時，公司將啟動以下穩定股價預案：1、啟動股價穩定措施的具體條件和程序（1）預警條件 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-97 當公司股票連續 5 個交易日的收盤價低于每股凈資產的 120%時，公司將在10 個交易日內召開投資者見面會，與投資者就公司經營狀況、財務指標、發展戰略進行深入溝通。（2）啟動條件及程序 當公司股票連續 20 個交易日的收盤價低于每股凈資產時，

246、應當在 10 個交易日內召開董事會、30 個交易日內召開股東大會，審議穩定股價具體方案，明確該等具體方案的實施期間，并在股東大會審議通過該等方案后的 5 個交易日內啟動穩定股價具體方案的實施。啟動并實施穩定股價具體方案，不得影響公司的上市條件。當觸發前述股價穩定措施的啟動條件時，公司控股股東、董事、監事、高級管理人員應依照法律、法規、規范性文件和公司章程的規定，積極配合并保證公司按照要求啟動穩定股價的預案。（3）停止條件 在上述第（2）項穩定股價具體方案的實施期間內，如公司股票連續 20 個交易日收盤價高于每股凈資產時，將停止實施股價穩定措施。上述第（2）項穩定股價具體方案實施期滿后，如再次發

247、生上述第 2 項的啟動條件，則再次啟動穩定股價措施。2、穩定股價的具體措施（1）公司實施利潤分配或資本公積金轉增股本 在保證公司經營資金需求的前提下，經董事會、股東大會審議同意，通過實施利潤分配或資本公積金轉增股本的方式穩定公司股價。（2）控股股東增持公司股份 1）在符合股票交易相關規定的前提下，通過交易所集中競價交易方式增持公司股票。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-98 2）控股股東購買所增持股票的總金額不低于上年度初至董事會審議通過穩定股價具體方案日期間，從公司獲取的稅后現金分紅總額的 50%，但不高于其最近 3 個會計年度從公司獲得的稅后現金分紅總額。通過交易所集中競

248、價交易方式增持公司股票上限為公司股本總額的 3%。3）除因繼承、被強制執行或上市公司重組等情形必須轉股或觸發前述股價穩定措施的停止條件外，在董事會、股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間，不轉讓其持有的公司股份。除經股東大會非關聯股東同意外，不由公司回購其持有的股份。4）觸發前述股價穩定措施的啟動條件時公司的控股股東，不因在股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間內不再作為控股股東而拒絕實施上述穩定股價的措施。（3）公司董事、高級管理人員增持公司股份 在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員增持公司股份安排如下：1）在符合股票交易相關規定的前提下，按照公司關于穩定股價具體方案中

249、確定的增持金額和期間，通過交易所集中競價交易方式增持公司股票。2）在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員購買所增持股票的總金額不低于其上年度初至董事會審議通過穩定股價具體方案日期間，從公司獲取的稅后薪酬總額及稅后現金分紅總額的 50%，但不高于其最近 2 個會計年度從公司獲取的稅后薪酬及稅后現金分紅總額。通過交易所集中競價交易方式增持公司股票上限為公司股本總額的 2%。3）除因繼承、被強制執行或上市公司重組等情形必須轉股或觸發前述股價穩定措施的停止條件外，在董事會、股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間，不轉讓其持有的公司股份。除經股東大會非關聯股東同意外，不由公司回購其持有的

250、股份。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-99 4）觸發前述股價穩定措施的啟動條件時在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員，不因在股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間內職務變更、離職等情形而拒絕實施上述穩定股價的措施。5）公司在未來聘任新的在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員前，將要求其簽署承諾書，保證其履行公司首次公開發行上市時已做出的穩定股價承諾，并要求其按照公司首次公開發行上市時的相關承諾提出未履行承諾的約束措施。（4）公司回購股份 1）在符合股份回購相關法律法規，以及不影響公司正常經營的前提下，通過交易所集中競價交易方式回購公司股份。2）

251、公司通過交易所集中競價交易方式回購公司股份，應經董事會、股東大會審議通過。股東大會對股份回購進行決議，須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。3）公司通過交易所集中競價交易方式回購公司股票上限為公司股本總額的2%。4）公司董事會公告股份回購預案后，公司股票若連續 5 個交易日的收盤價超過公司上一年度經審計的每股凈資產，公司董事會可以做出決議終止本次股份回購事宜，且在未來 3 個月內不再啟動股份回購事宜。在達到股價穩定停止條件前，還將依次開展控股股東增持，在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）、高級管理人員增持等工作以穩定公司股價。（5）以法律、行政法規、規范性文件規定以及中國證監會認可的

252、其他方式穩定公司股價 3、相關約束措施 在啟動股價穩定措施的條件滿足時，如公司、控股股東、在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員未采取上述股價穩定措施，公司、控股股伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-100 東、在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員承諾接受以下約束措施：（1）公司、控股股東、在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員在股東大會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。（2）如控股股東未采取上述股價穩定措施，則控股股東持有的公司股份不得轉讓，直至其按上述規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。

253、（3）如在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員未采取上述股價穩定措施，在前述事項發生之日起，公司扣留在公司領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員薪酬的 50%，直至其按上述規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢。公司未來聘任新的董事、高級管理人員時，將要求其簽署承諾書保證其同意履行公司首次公開發行上市時董事、高級管理人員已做出的相應承諾。（四）對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 1、公司對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 公司承諾：（1）如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的

254、發行條件構成重大、實質影響的，公司將依法回購首次公開發行的全部新股。股份回購價格以有關違法事實被有權部門認定之日前一個交易日收盤價及公司首次公開發行股票的發行價孰高為原則確定。（2）如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。2、公司控股股東對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-101 公司控股股東麥格斯公司承諾：（1）如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，

255、對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司控股股東麥格斯公司將購回首次公開發行股票時公開發售的股份。股份購回價格以有關違法事實被有權部門認定之日前一個交易日收盤價及公司首次公開發行股票的發行價孰高為原則確定。（2）如公司本次公開發行股票的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。3、公司董事、監事、高級管理人員對招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 公司董事、監事、高級管理人員承諾：如公司本次公開發行的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大

256、遺漏，對判公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。（五）避免同業競爭承諾 公司控股股東麥格斯公司、實際控制人肖俊承作出的關于避免同業競爭的承諾詳見本招股說明書“第七節 同業競爭和關聯交易”之“二、（三）本公司控股股東、實際控制人關于避免同業競爭的承諾”。（六）關于執行社會保險、住房公積金制度的承諾 為保證公司利益，公司控股股東麥格斯公司及實際控制人肖俊承承諾，如因公司在首次公開發行股票并上市日前未及時、足額為其員工繳納社會保險、住房公積金事項而受到任何追繳、處罰或損失，其將全額承擔該等追繳、處罰或損失并承擔連帶責任，以確保公司不

257、會因此遭受任何損失。（七）填補被攤薄即期回報的相關措施及承諾 本次發行完成后，公司股本和凈資產都將大幅增加，但鑒于募集資金投資項伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-102 目有一定的實施周期，凈利潤可能不會同步大幅增長，導致公司每股收益、凈資產收益率等指標下降，投資者面臨本公司首次公開發行并在中小板上市后即期回報被攤薄的風險。1、填補被攤薄即期回報的相關措施 鑒于此，公司擬通過完善利潤分配政策、擴大業務規模、實施募投項目等方式，提高公司盈利能力，以填補股東被攤薄即期回報，具體如下：（1）完善利潤分配政策，強化投資者回報 公司制定了公司章程（草案）和公司未來三年分紅回報規劃分配具

258、體規劃和計劃安排，公司利潤分配政策和未來分紅回報規劃重視對投資者的合理、穩定投資回報。本次發行完成后，公司將廣泛聽取投資者尤其是獨立董事、中小股東的意見和建議，不斷完善公司利潤分配政策，強化對投資者的回報。（2）擴大業務規模，加大研發投入 公司營業收入主要來源于照明電源、工業控制用變壓器、新能源用變壓器產品的銷售，市場空間廣闊，未來公司將在穩固現有市場和客戶的基礎上，加強現有產品和業務的市場開拓和推廣力度，不斷擴大主營業務的經營規模，提高公司盈利規模；同時，公司將不斷加大研發投入，優化供應鏈模式，加強人才隊伍建設，提升產品競爭力和公司盈利能力。（3）加快募投項目實施進度，加強募集資金管理 本次

259、募投項目均圍繞公司主營業務展開，其實施有利于提升公司競爭力和盈利能力。本次發行募集資金到位后，公司將加快推進募投項目實施，使募投項目早日實現預期收益。同時，公司將根據公司章程（草案）、募集資金管理制度及其他相關法律法規的要求，加強募集資金管理，規范使用募集資金，以保證募集資金按照既定用途實現預期收益。上述填補回報措施僅為規范此次募集資金使用、有效防范即期回報被攤薄的風險、提高未來的回報能力之目的，不構成對發行人未來利潤做出保證。2、公司董事、高級管理人員對上述填補回報措施能夠得到切實履行作出的承諾 發行人全體董事、高級管理人員承諾：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-103 本

260、人作為公司的董事/高級管理人員，將忠實、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東的合法權益，根據中國證監會的相關要求，為保證公司首次公開發行股票后的填補回報措施能夠得到切實履行，現本人作出如下不可撤銷的承諾和保證：（1）本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益；（2）本人承諾對本人的職務消費行為進行約束；（3）本人承諾不動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動；（4）本人承諾公司董事會或薪酬委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；（5）若公司后續推出公司股權激勵的，本人承諾擬公布的公司股權激勵的行權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛

261、鉤；（6）有關填補回報措施的承諾，若本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任；（7）本承諾函出具日后，若中國證監會作出關于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不能滿足中國證監會該等規定時，本人承諾屆時將按照中國證監會的最新規定出具補充承諾。作為填補回報措施相關責任主體之一，本人若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，本人將在股東大會及中國證監會指定報刊公開作出解釋并道歉，并同意由中國證監會和深圳證券交易所等證券監管機構按照其制定或發布的有關規定、規則，對本人作出相關處罰或采取相關監管措施；本人違反上述承諾給公司或者股東造成損失的，將依法

262、承擔補償責任。3、公司實際控制人對上述填補回報措施能夠得到切實履行作出的承諾 為保證公司填補回報措施能夠得到切實履行，公司控股股東、實際控制人承諾如下：本人不得越權干預公司經營管理活動，不得侵占公司利益。（八）未履行承諾的約束措施 1、公司未履行承諾的約束措施 公司承諾：本公司將嚴格履行本公司就首次公開發行股票并上市所作出的所伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-104 有公開承諾事項，積極接受社會監督。（1）如本公司非因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補

263、救措施實施完畢：1）在股東大會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。2）對公司該等未履行承諾的行為負有個人責任的董事、監事、高級管理人員調減或停發薪酬或津貼。3）不得批準未履行承諾的董事、監事、高級管理人員的主動離職申請，但可以進行職務變更。4）給投資者造成損失的，本公司將向投資者依法承擔賠償責任。（2）如本公司因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序）并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1）在股東大會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原

264、因并向股東和社會公眾投資者道歉。2）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，并提交股東大會審議，盡可能地保護本公司投資者利益。2、公司股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員未履行承諾的約束措施 公司全體股東、實際控制人、董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員承諾：本企業/本人將嚴格履行本企業/本人就公司首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，積極接受社會監督。（1）如本企業/本人非因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-105 1）在股東大會及

265、中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。2）不得轉讓公司股份。因繼承、被強制執行、上市公司重組、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外。3）暫不領取公司分配利潤中歸屬于本企業/本人的部分。4）可以職務變更但不得主動要求離職。5）主動申請調減或停發薪酬或津貼。6）如果因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸公司所有，并在獲得收益的五個工作日內將所獲收益支付給公司指定賬戶。7）本企業/本人未履行招股說明書的公開承諾事項，給投資者造成損失的，依法賠償投資者損失。8）公司未履行招股說明書的公開承諾事項，給投資者造成損失的，本企業/本人依法承擔連帶賠償責

266、任。（2）如本企業/本人因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：1）在股東大會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。2）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護公司投資者利益。公司獨立董事承諾：本人將嚴格履行本人就公司首次公開發行股票并上市所作出的所有公開承諾事項，積極接受社會監督。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-106第六節 業務和技術 一、公司主營業務與主要產品（一）公司主營業務 公司專注于消費及工業領域用電源及電源組件產品的研發

267、、生產及銷售，持續發掘消費及工業用電源領域具有較大發展空間的細分市場，充分利用自身優勢，集中資源贏得市場領先地位。公司產品可廣泛應用于消費及工業領域的各類電子電器、電氣設備。目前公司產品主要集中應用于節能、高效、前景廣的照明、工業自動化及清潔能源行業。公司已建成覆蓋北美、日本、歐盟以及東南亞地區的市場銷售網絡，服務于飛利浦、宜家、日立、明電舍、安捷倫、家得寶、Kichler 等全球一流客戶。公司自 1999 年設立以來，一直扎根于電源行業，在近 20 年發展中，依靠強大的技術研發及客戶定制化服務能力，緊貼全球前沿技術發展趨勢，前瞻性產品迭代。公司產品由成立初期應用于家電、音響、照明的環形變壓器

268、，順應各時期全球發展熱點，陸續推出電子變壓器、LED 照明電源、清潔能源用變壓器，以及應用于新能源汽車及充電樁的新能源用高頻變壓器等產品，圍繞國際一流客戶，不斷促進公司業務及產品發展。報告期內，公司主營業務及主要產品未發生重大變化。（二）公司主要產品概況 1、電源類產品 公司的電源類產品按照性能分為電源和電源組件兩大類，電源組件系變壓器、電抗器等電源組成部件。根據產品應用領域及用途細分，電源產品主要為照明電源，包括 LED 照明電源、低壓鹵素燈電源（電子變壓器）以及景觀燈電器箱等；電源組件產品主要為工業控制用變壓器和新能源用變壓器，包括移相變壓器、整流變壓器、電抗器、工業控制類環形變壓器、新能

269、源用工頻變壓器和高頻變壓器等。2、細分產品概述 照明電源作用為將市電（如 220V，110V）轉換為照明燈具運行所需的各種低電壓（如 12V、36V 等）或恒定的電流，照明電源及燈具的主要客戶為飛利浦、伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-107宜家等，應用于消費領域。工業控制用變壓器用于工業控制系統或設備轉換電壓、調節電流、濾除諧波、無功補償，廣泛應用于精密儀器儀表、軌道交通及特種設備等工業領域。新能源用變壓器用于新能源領域系統或設備濾除諧波、低電壓轉換、儲能、能量轉換及電隔離等。包括新能源用工頻變壓器和新能源用高頻變壓器：其中，新能源用工頻變壓器主要應用于光伏發電領域，主要用

270、于光伏發電站的逆變系統與并網升壓系統，其中用于逆變系統變壓器的主要用途是濾除諧波、低電壓轉換及電隔離，用于并網升壓系統變壓器的主要用途為將低電壓轉為高電壓并網；新能源用高頻變壓器，用于光伏發電站的逆變系統、新能源汽車及充電樁等領域，主要用途是儲能、能量轉換及電隔離等。（三）公司產品的市場定位 公司專注于開發電源產品細分市場并取得該細分市場領先地位，公司產品與行業內其他企業在市場定位上存在較大差異，具體如下表所示：產品產品 種類種類 下游客戶需求特性下游客戶需求特性 本公司產品市場定位本公司產品市場定位 與國內其他變壓器廠商市場定位差與國內其他變壓器廠商市場定位差異異 照明電源 照明電源為燈具配

271、套，下游客戶主要為燈具廠商。對電源的需求大都為通用的標準產品，也有定制化的非標準產品。對供應商產品設計、研發、快速響應需求等綜合能力要求高。為國內外一流的燈飾制造商，如飛利浦、宜家、Kichler 等提供中高端照明電源及服務。1、戶內 LED 照明電源領域，公司產品處于國內領先地位；2、家居照明領域，公司是國內少數同時向歐洲宜家、澳洲 SUL、美國 Kichler等優質企業大量供應的企業；3、商業照明領域，公司客戶廣泛分布于歐洲、澳洲及東南亞知名燈飾廠商，包括飛利浦、歐司朗、TRELUX 等，產品性能國際領先。工業控制用變壓器 根據客戶需求量身定做，對電壓調整率、阻抗電壓、移相角度、電壓精度、

272、諧波、使用環境等方面有特殊要求。國際、國內一流的工業控制設備制造商，如日立、明電舍、安捷倫、博世、施耐德、艾默生等。公司主要為節能、環保型設備以及醫療、安防等設備配套。新能源用變壓器 客戶對該類變壓器的效率、噪音、諧波、穩定性等性能指標有獨特技術要求，需根據客戶要求設計國際、國內一流的新能源設備制造商、工程承包 商，如AE、VOLTWERK、中海陽、公司提供高效率、低損耗變壓器，是國內較早進入美國、日本、歐盟市場的廠商，為國內外中高端新能源設備制造商、工程承包商配套。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-108和研發，是定制化產品 華為等。（四）報告期各大類產品銷售額占主營業務收

273、入的比重 單位：萬元 2016 年年 1-3 月月 2015 年年 2014 年年 2013 年年 產品產品 種類種類 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 1.照明電源照明電源 8,405.1145.91%37,037.7446.56%34,712.3943.26%32,805.27 40.38%LED 照明電源 5,439.4129.71%22,790.0328.65%20,993.1426.17%16,754.01 20.62%低壓鹵素燈電源 1,330.747.27%7,975.3210.03%9,337.4111.64%13,112.54 1

274、6.14%景觀燈電器箱 1,634.978.93%6,272.397.89%4,381.845.46%2,938.72 3.62%2.工業控制用變壓器工業控制用變壓器 5,106.3327.89%21,098.0026.52%21,055.5126.24%19,773.79 24.34%3.新能源用變壓器新能源用變壓器 2,498.5413.65%12,332.5815.50%13,284.5416.56%14,300.52 17.60%新能源用工頻變壓器 1,899.0410.37%11,592.5414.57%13,284.5416.56%14,300.52 17.60%新能源用高頻變壓器

275、 599.503.27%740.050.93%-4.其他產品其他產品*2,299.0712.56%9,079.3411.41%11,181.0413.94%14,365.07 17.68%合計合計 18,309.05100%79,547.65100%80,233.48100%81,244.65 100%注：其他產品主要包括照明燈具、配電變壓器等 二、公司所處行業的基本情況 根據國家統計局最新修訂的國民經濟行業分類（GB/T4754-2011），公司所處電源行業屬于電氣機械和器材制造業（行業代碼為 C38），照明電源屬于照明器具制造子行業（行業代碼 C387），工業控制用變壓器、新能源用變壓器屬

276、于其他電氣機械及器材制造子行業（行業代碼 C389）。（一）行業管理體制 電氣機械和器材制造行業的主要管理部門是國家發展和改革委員會、國家工業和信息化部。國家發展和改革委員會主要負責產業政策的制定、行業標準的審批發布；國家工業和信息化部主要負責研究擬定產業發展戰略、方針政策和總體規劃，發布行政規章，組織制定行業的技術政策、技術體制和技術標準等。此外，伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-109行業的技術監管部門為國家質量監督檢驗檢疫總局，主管行業的質量、標準化等工作。電源行業的自律性組織為中國電源學會等。照明子行業的全國性自律管理組織為中國照明電器協會、中國照明學會等；工業控制子

277、行業的自律性組織包括中國自動化學會、中國機械工程學會機械工業自動化分會等；新能源子行業的全國性行業自律組織主要有中國能源學會和中國可再生能源學會。本行業已充分實現市場化競爭，行業內企業面向市場自主經營，政府職能部門進行產業宏觀調控，行業協會進行自律規范。（二）電源產品及行業簡介 1、產品概況 電源是指給電氣或電子設備提供所需電力的裝置，所有用電設備都需要電源。電源是把一種制式（電流、電壓）的電能轉換為其它制式（電流、電壓）的電能的“電源變換器”，其本身并不產生能量，而是完成不同制式電能之間的轉換，以解決一次供應電源通常無法直接滿足電氣或電子設備等用電對象對電能特殊需要的問題。從內部構造來看，電

278、源由變壓器、控制器、過流過壓保護、驅動器、噪音濾波電路等電源組件組成，其中變壓器為電源的核心部分，也是主要電源組件。變壓器是指利用電磁感應原理實現電能變換或把電能從一個電路傳遞到另一個電路的靜止電磁裝置。按用途可分為：輸電用變壓器、配電用變壓器、電源變壓器、特種變壓器等。其中比較典型的是輸電、配電變壓器，其單位體積大、價值高，是根據國家電力輸電、配電相關標準大批量生產的標準化電網系統通用產品。電源變壓器，是將市電等電壓較低的一次電能（如 220V，110V）變換成適用于各種用電對象所需的二次電能的供電裝置，廣范應用于各類電子電器產品。根據用途不同，電源變壓器可分為工業控制用電源變壓器、新能源用

279、電源變壓器等。2、行業概況 所有用電設備都需要電源，電源廣泛應用于消費類電子、工業自動化控制、伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-110新能源、通信、計算機、金融等領域，市場需求大。隨著節能環保、新一代信息技術、新能源等戰略性新興產業的發展，對電源產品的能效、體積、功率密度、智能化等方面提出更高要求的同時，更為電源產品的應用帶來了巨大的市場空間。近年來，隨著中國宏觀經濟的較快發展及全球制造業生產加工基地驅動，中國電源行業一直保持平穩增長。根據中國產業信息網，2014 年中國電源行業發展態勢良好，當年產值較 2013 年增長 5.6%，預計 2015 年-2019 年中國電源行業

280、仍將保持穩步發展態勢，行業規模不斷擴大。（三）照明電源子行業基本情況 1、行業主要法律、法規及政策 照明電源是照明燈具的配套產品，照明電源屬于照明行業的細分行業，因此，照明電源的發展受照明行業的相關政策的影響較大。近年來，國家出臺了較多的法律法規、政策支持照明行業，特別是節能照明的發展。近年來，我國出臺的與本行業有關的主要法律、法規及政策如下：序號序號 名稱名稱 發布發布 機構機構 發布發布 年份年份 與行業相關的主要內容與行業相關的主要內容 1 產業結構調整指導目錄(2013年本)國家發改委 2013年明確提出鼓勵發展“高效節能電光源（高、低氣壓放電燈和固態照明產品）技術開發、產品生產及固汞

281、生產工藝應用”等輕工業、“城市照明智能化、綠色照明產品及系統技術開發與應用”等城市基礎設施及“LED 照明”等信息產業；限制發展“普通照明白熾燈、高壓汞燈”等輕工產品。2 半導體照明節能產業規劃 國家發改委、科技部、工業和信息化部、財政部、住房城鄉建設部、國家質檢總局 2013年提出“1、LED 芯片國產化率 80%以上，硅基 LED芯片取得重要突破。核心器件的發光效率與應用產品的質量達到國際同期先進水平；2、大型MOCVD裝備、關鍵原材料實現國產化，檢測設備國產化率達 70%以上，建立具有世界先進水平的研發、檢測平臺和標準、認證體系；3、到2015年，60W以上普通照明用白熾燈全部淘汰，市場

282、占有率將降到10%以下，LED功能性照明產品市場占有率達20%以上；4、LED 照明節能產業產值年均增長 30%左右，2015年達到4500億元（其中LED照明應用產品 1800 億元）；5、形成 10-15 家掌握核心技術、伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-111序號序號 名稱名稱 發布發布 機構機構 發布發布 年份年份 與行業相關的主要內容與行業相關的主要內容 擁有較多自主知識產權和知名品牌、質量競爭力強的龍頭企業?！? 半導體照明科技發展“十二五”專項規劃 科學技術部 2012年提出“1、80%以上的 LED 芯片實現國產化，大型MOCVD裝備，關鍵原材料實現國產化；2

283、、形成新型節能、環保及可持續發展的標準化、規格化、系統化應用產品，成本降至2011年的1/5；3、OLED材料、基板、導電層、封裝、測試和燈具的國產化程度達到60%”。4 廣東省推廣使用LED照明產品實施方案 廣東省政府 2012年率先在公共照明領域，即道路、公共場所、政府機關、國有企事業單位等財政或國有資本投資建設的照明工程領域，完成LED照明產品推廣應用。從方案實施之日起，以上領域新建照明工程一律采用LED路燈、庭院燈和景觀燈等照明產品；原有使用的非LED照明產品，也將在3年內即到2014年底前分期分批完成改造。珠三角地區力爭用2年時間，到2013年底前率先完成。同時，加快普及社會LED照

284、明，統籌城鄉推廣應用。5 關于逐步禁止進口和銷售普通照明白熾燈的公告 國家發改委、商務部、海關總署、工商總局、質檢總局2011年中國逐步淘汰白熾燈路線圖分為五個階段：2011年11 月1 日至2012 年9 月30 日為過渡期，2012 年10月1日起禁止進口和銷售100瓦及以上普通照明白熾燈，2014年10月1日起禁止進口和銷售60瓦及以上普通照明白熾燈，2015 年10 月1 日至2016年9月30日為中期評估期，2016年10月1日起禁止進口和銷售15瓦及以上普通照明白熾燈，或視中期評估結果進行調整。6 城市照明管理規定 住房和城鄉建設部 2010年嚴格控制公用設施和大型建筑物裝飾性景觀

285、照明能耗。提高功能照明的服務水平，要在城市建成區范圍內基本消滅無燈區。新建擴建城市道路裝燈率達到100%。7“十城萬盞”半導體照明應用示范城市方案 科技部 2009年2011年為了擴大內需，推動中國LED產業的發展，降低能源消耗，科技部2009年推出“十城萬盞”半導體照明應用示范城市方案，第一批計劃涵蓋天津、上海、深圳、武漢、重慶、杭州、福州、鄭州等21個國內發達城市。2011 年 5 月科技部公布第二批“十城萬盞”示范城市名單，涵蓋北京、常州、青島、合肥、廣州、佛山等16個城市。2、行業發展歷程、現狀及發展趨勢 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-112照明電源作為燈具的配套

286、產品，與照明行業緊密相關，隨著照明燈具的發展而發展。（1）照明行業發展歷程、現狀及發展趨勢 全球照明行業發展歷程、現狀及發展趨勢 全球照明行業發展歷程如下圖所示。隨著世界各國對節能環保越發重視，照明產品的升級換代速度明顯加快，包括中國、美國和歐洲在內的各主要國家和地區陸續制定了普通照明白熾燈禁用時間表。節能燈（緊湊型熒光燈）、LED 燈等替代產品在全球范圍進一步得到廣泛應用，尤其 LED 燈，在節能、環保和使用壽命等方面具有顯著優勢。據廣東省照明電器協會統計，全球照明行業呈現良好發展勢頭，行業穩健增長，2011-2014年年復合增長率為 7.29%，2015 年市場規模達 3,305 億美元。

287、未來一段時期，全球照明市場將繼續呈現穩步上升的態勢。LED 照明技術將持續影響照明市場的發展，成為市場的主流。照明領域的技術升級和價值提升將是支撐照明市場平穩增長的主要動力。隨著經濟發展和照明產品升級換代，預計未來幾年全球照明行業將保持較快增長，2020 年全球照明市場規模將達到4,700 億美元。中國照明行業規模及發展趨勢 中國照明產業的發展經歷了從普通照明、傳統高效照明到 LED 照明等新光源的發展階段，已成為世界最大的照明電器生產、消費和出口國。多年來我國照伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-113明行業一直保持快速、持續、穩定的發展。據廣東省照明電器協會統計，2015年

288、中國照明市場規模達到 4,230 億元。目前，LED 照明產品發展良好，中國 LED 照明節能產業形成了較完整的產業鏈和一定的產業規模，具備了較好的發展基礎，成為中國照明行業發展的重要動力，隨著 LED 照明產品深入應用，未來幾年中國照明市場仍將保持快速發展，預計至 2020 年中國照明行業市場規模將達到 6,800 億元。（2）照明電源行業發展狀況、趨勢及市場規模 全球照明電源行業發展狀況、趨勢及市場規模 按照光源分類，照明燈具主要分白熾燈、氣體放電燈（如熒光燈、金屬鹵化物燈、高壓汞燈和鈉燈）、LED 燈。照明電源是燈具的核心部件，對照明產品的性能有重大影響。照明電源主要包括電子變壓器和 L

289、ED 照明電源。電子變壓器主要應用于低壓鹵素燈，LED 照明電源應用于 LED 燈。LED 照明電源是把交流市電轉換為特定的電壓、電流以直流輸出驅動 LED發光的電壓轉換器，應用于 LED 照明燈具，給 LED 燈具供電。LED 燈主要由芯片、燈珠、電源、外殼等構成，其中 LED 照明電源具有重要作用。LED 照明電源在工作時需要將 110V 或 220V 的交流市電通過電源供應裝置裝換為特定的電壓電流，每次啟動時電流的沖擊對電源部件損耗較大；同時，LED 照明電源需要在復雜的環境中持續工作，對穩定性和可靠性要求較高。據統計，LED 燈故障原因中大都為驅動電源故障和不可靠。因此，LED 照明電

290、源成為 LED 照明大規模推廣的瓶頸，也是制約 LED 照明產業發展的關鍵因素。近年來 LED 產業逐漸成熟，下游 LED 燈具廣泛應用，市場快速擴張，由此而帶來 LED 電源市場需求旺盛，不斷推動照明電源行業快速發展。全球照明電源行業市場規模由 2011 的 648 億美元增長至 2014 年的 967 億美元，復合增長率為 14.27%。全球照明電源行業市場規模（億美元）伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-114 資料來源：廣東省照明電器協會 在全球氣候變暖和能源短缺的雙重作用下，全球各國政府日趨重視節能環保，各主要國家和地區陸續推出普通照明白熾燈禁用時間表，推動 LED

291、照明產業發展，LED 照明電源的市場規模將不斷擴大，預計 2020 年全球照明電源市場規模將達 1,700 億美元。中國照明電源行業發展狀況、趨勢及市場規模 長期以來，中國照明電源行業發展與世界領先水平存在較大差距，發展相對滯后。20 世紀 80 年代前，中國照明行業技術水平比較落后，產品比較單一。20 世紀九十年代開始，中國照明電源行業開始進入初步發展時期。20 世紀90 年代初，飛利浦、歐司朗等著名外資廠商紛紛在中國投資設廠，港臺廠商將其生產基地轉移至大陸沿海地區，我國燈具產品日趨多樣化。2000 年以來，中國照明電源行業開始進入高速發展期。照明產品品種不斷增加，照明行業專業化程度不斷提高

292、，照明電源技術參數、性能指標差異明顯，研發、生產難度加大。尤其近年來 LED 照明電源發展較快。中國照明電源行業保持良好發展態勢，市場規模由 2011 年的 704 億元增長至 2014 年的 1,244 億元，復合增長率高達 20.90%，預計未來仍將保持較快增長態勢，2020 年市場規模達 2,460 億元。中國照明電源行業市場規模（億元）伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-115 資料來源：廣東省照明電器協會 3、行業技術發展現狀及趨勢 照明電源作為燈具的配套產品，其發展將跟隨照明行業的進步而發展。低壓鹵素燈電源（電子變壓器）等電源產品向電子化發展，通過電子技術控制燈具，

293、注重電路可靠性，進一步延長電燈及電源產品的壽命。電子變壓器主要配套低壓鹵素燈使用，低壓鹵素燈根據歐洲照明光源的能耗等級劃分，屬于 class C 級照明產品，在歐洲、美國等主要照明市場以及我國均不屬于受限產品，但LED 照明產品快速發展，其市場需求量總體呈平緩下降趨勢。隨著 LED 照明技術不斷進步，產品性價比不斷提升，LED 燈應用范圍不斷擴大，將逐漸替代普通照明白熾燈、熒光燈等傳統燈具，LED 照明電源占比將不斷提高。LED 照明電源將向長使用壽命、高效率、高可靠性、可調光、智能控制方向發展。4、行業利潤水平 整體看，照明電源行業發展較為成熟，低壓鹵素燈電源、LED 照明電源的毛利率總體趨

294、穩；LED 照明電源技術門檻較高，行業內企業數量相對較少，其毛利率高于低壓鹵素燈電源。5、影響行業發展的有利和不利因素（1）有利因素 國家重視節能環保，從政策上扶持照明產業升級換代 在全球高度關注節能環保的大背景下，各國政府非常重視節能環保產品的推廣。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-116最近幾年，我國政府制定了許多政策扶持照明行業的升級換代，推廣節能照明產品的應用。國家發改委、商務部、海關總署、國家工商總局、國家質檢總局等部門于 2011 年 11 月聯合發布了 關于逐步禁止進口和銷售普通照明白熾燈的公告，將從 2012 年 11 月 1 日起，按功率大小分階段逐步禁止進

295、口和銷售普通照明白熾燈。2013 年 2 月，國家發改委、科技部、工業和信息化部、財政部、住房城鄉建設部、國家質檢總局聯合發布半導體照明產業節能規劃，進一步推動 LED 照明節能產業協調發展。消費升級推動照明行業向前發展 隨著人們生活水平不斷提高，消費理念及行為也持續升級。在照明市場，現在越來越多的消費者開始表達對光環境的需求，人們要求燈具能適應不同場合、不同光照功能的呼聲高漲，適用于各種使用要求的燈具也應運而生，這為照明電源行業帶來新型發展機遇。照明行業保持平穩較快的增長、市場空間巨大 隨著我國城鎮化進程不斷加快，為照明等消費領域創造了新的發展機遇，同時，發展 LED 照明節能產業已經成為轉

296、變發展方式及培育戰略性新興產業的現實選擇。因此，在國家政策扶持和市場需求的雙重驅動下，中國照明行業市場將保持持續增長，市場空間巨大。LED 照明上游原材料價格大幅下降有利于 LED 照明產品大規模應用 近年來，LED 照明涉及的外延片及芯片、封裝等上游進入企業數量激增，上游原材料產能快速擴張，市場競爭激烈，該類原材料的價格大幅下降。上游原材料大幅下降，致使 LED 照明終端產品的價格更加平民化，使得 LED 照明產品大規模應用推廣，進一步擴大 LED 照明電源的市場規模。（2）不利因素 行業競爭日趨激烈 照明產業快速發展為照明電源行業帶來良好商機，吸引了越來越多的中小企業進入照明電源領域，行業

297、競爭日趨激烈。勞動力成本不斷上升 本行業對勞動力的需求量較大，隨著國內制造業的快速發展，國內薪酬水平伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-117上升較快，導致企業經營壓力不斷加大。6、行業的周期性、區域性和季節性特征（1）周期性、季節性 照明產品廣泛應用于生活、生產、辦公，需求整體比較穩定，照明電源沒有明顯的行業周期性、季節性。（2）區域性 中國照明企業具有較強的區域性，生產廠商主要分布在珠三角和長三角兩大區域。照明電源是照明燈具的配套產品，根據就近配套原則，照明電源的生產廠商主要集中在珠三角和長三角兩大區域。7、本行業與上、下游行業之間的關系 本行業的上游行業為高頻器件、半導體

298、、電容、電阻、銅材、絕緣件和PCB等原材料、生產設備及零部件供應商，下游行業主要是照明燈具生產廠商或直接面對終端消費者。本行業與上下游行業之間的結構圖如下所示：（1）上游行業對本行業的影響 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-118本行業上游主要為高頻器件、半導體、電容、電阻、銅材、絕緣件和PCB等原材料，銅材價格波動大，高頻器件、電容、電阻等電子元器件的價格總體呈下降趨勢。具有規模優勢和品牌優勢的企業，可以通過成本轉嫁，降低原材料價格波動對企業的不利影響。（2）下游行業對本行業的影響 本行業的直接下游行業是燈具生產廠商或直接面對終端消費者。近年來，城鎮化和社會主義新農村建設進

299、程加快，我國的照明行業表現出快速發展勢頭，進而拉動照明電源的市場需求。本行業的下游市場廣闊，將持續推動本行業快速發展。（四）工業控制用變壓器子行業基本情況 工業控制即工業自動化，是先進制造業領域優先發展的行業，具體包括：大型復雜生產過程和連續生產過程所需綜合自動化系統，多種現場總線標準和工業以太網并能利用互聯網的綜合自動化控制系統，應用現場總線技術的檢測與控制儀表，高性能智能化控制器，大型傳動裝置用高效、節能調速系統，數字化、智能化傳感器，現場總線集成的各種軟件及硬件產品，智能化工業控制部件和執行機構等。工業控制用變壓器用于工業控制系統（或設備），主要起轉換電壓、調節電流、濾除諧波、無功補償的

300、作用。1、行業主要法律、法規及政策 中國經濟經歷了 30 多年的高速發展，工業控制是產業升級和結構調整的重要組成部分，近年來國家陸續出臺了支持工業控制產業發展的政策。序號序號 政策名稱政策名稱 發布發布 機構機構 發布發布 年份年份 與工業控制相關內容與工業控制相關內容 1 中 國 制 造2025 國務院 2015 年加快發展智能制造裝備和產品。組織研發具有深度感知、智慧決策、自動執行功能的高檔數控機床、工業機器人、增材制造裝備等智能制造裝備以及智能化生產線，突破新型傳感器、智能測量儀表、工業控制系統、伺服電機及驅動器和減速器等智能核心裝置，推進工程化伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿

301、）1-1-119和產業化。2 重大環保技術裝備與產品產業化工程實施方案 國家發改委、工業和信息化部、科技部、財政部、環保部 2014 年要求到 2016 年，環保技術裝備水平在基本保障二氧化硫、氮氧化物、化學需氧量、氨氮等四項約束性指標減排的基礎上，針對危害大、影響面廣的霧霾、水污染和重金屬污染等突出環境問題，重點開發推廣一批急需的技術裝備和產品，完善技術創新體系，提升創新能力，突破一批關鍵共性環保技術，推動先進成熟技術產業化應用和推廣。3 工業領域應對氣候變化行動方案（2012-2020年）工業和信息化部國家發展和改革委員會科學技術部財政部 2013 年以提高碳生產率為目標，調整優化產業結構

302、和用能結構，強化從生產源頭、生產過程到產品的碳排放管理，形成低能耗、低污染、低排放的工業體系，促進工業低碳發展。圍繞工業生產源頭、過程和產品三個重點，實施工業能效提升計劃，推動重點節能技術、設備和產品的推廣和應用，提高工業能效利用水平。組織實施工業鍋爐窯爐節能改造、內燃機系統節能、電機系統節能改造、余熱余壓回收利用、熱電聯產、工業副產煤氣回收利用、企業能源管控中心建設、兩化融合促進節能減排、節能產業培育等 9 大重點節能工程，提高企業能源利用效率。4 高端裝備制造業“十二五”發展規劃 工業和信息化部 2012 年圍繞智能制造過程中的感知、決策、執行三個關鍵環節，突破新型傳感、高精度運動控制、故

303、障診斷與健康維護等關鍵技術，大力推進智能儀表、自動控制系統、工業機器人、關鍵執行和傳動零部件的開發和產業化，開展基于機器人的自動化成形與加工裝備生產線、自動化倉儲與分揀系統以及數字化車間等一伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-120批典型標志性重大智能制造成套裝備，推進智能制造技術、智能測控裝備和智能基礎制造裝備在石油化工、煤炭開采、發電、環保、紡織、冶金、建材、機械加工、食品加工等典型制造領域中的示范應用。5 工業轉型升級規劃（20112015年）國務院 2011 年加快應用電子等產品的開發和產業化，著力提升汽車、飛機、船舶、機械、家電等行業的產品智能化水平。突破一批關鍵技術

304、瓶頸，大力發展研發設計及工程分析軟件、制造執行系統、工業控制系統、大型管理軟件等應用軟件和行業解決方案，逐步形成工業軟件研發、生產和服務體系，為數字化、網絡化、智能化制造提供有力支撐。組織開展重點行業工業控制系統的安全風險評估，研究開發危險自動識別和故障實時診斷共性關鍵技術，加快監控和數據采集系統（SCADA）等工業控制系統的安全防護建設。6 裝備制造業調整和振興規劃 國務院 2009 年加快實施高檔數控機床與基礎制造裝備科技重大專項，重點研發高速精密復合數控機床、新型焊接設備與自動化生產設備等八類主機產品，基本掌握高檔數控裝置、電機及驅動裝置、數控機床功能部件、關鍵部件等的核心技術。加快發展

305、工業自動化控制系統及儀器儀表、中高檔傳感器等。7 電子信息產業調整和振興規劃 國務院 2009 年推進信息技術與傳統工業結合，提高工業自動化、智能化和管理現代化水平。支持 RFID（電子標簽）、汽車電子、機床電子、醫療電子、工業控制及檢測等產品和系統的開發和標準制定。伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1218 中國節能技術政策大綱（2006版）國家發改委、科技部2006 年發展、推廣變頻調速技術與裝置及內反饋斬波調速技術與裝置。開發電動機拖動用節能調速裝置、工藝調速性能用交流調速裝置、特種調速用交流調速裝置、變頻電源。9 國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020

306、年）國務院 2006 年要在制造業領域將數字化和智能化設計制造，流程工業的綠色化、自動化及裝備作為優先發展的主題之一 2、行業發展歷程 工業控制用變壓器屬于工業控制的一部分，始終伴隨著工業控制的發展而成長。工業控制作為20世紀最重要的技術之一，主要用于解決生產效率與一致性、提升人們工作效率與生活品質等問題。工業控制是實現系統（或設備）安全、平穩、優質、高效的基本條件和重要保證，是傳統產業優化升級的有效手段，對石化、冶金、汽車、礦山、建材等支柱性產業的技術進步具有重要作用，其技術水平已成為衡量一個國家經濟發展水平和現代化程度的標志。全球工業控制的發展可大致分為萌芽、起步、發展和成熟這四個階段。從

307、20世紀40年代發展至今，在短短的六、七十年間，經歷了基地式氣動儀表控制系統、電動單元組合式模擬儀表控制系統、集中式數字控制系統、集散控制系統、現場總線控制系統、工業以太網控制系統的變革。目前全球工業自動化產品高端市場幾乎全部由國外著名品牌產品壟斷，日立、明電舍、西門子、ABB、東芝、ROCKWELL、安捷倫、威特、艾默生等國際知名企業占據工業控制行業的制高點，引領行業技術潮流與發展方向。3、行業現狀及市場規模 近年來，工業控制行業發展迅速，市場規模不斷增加。（1）發展高端裝備，工業控制是必備條件 2015年中國制造2025將智能制造作為主攻方向，推進制造過程智能化，并將高端裝備制造作為重點發

308、展領域，計劃到2020年，基本實現工業化，制造業大國地位進一步鞏固，制造業信息化水平大幅提升。到2025年，制造業整體素質伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-122大幅提升，創新能力顯著增強，全員勞動生產率明顯提高，兩化（工業化和信息化）融合邁上新臺階。而工業控制行業是裝備制造的基礎，是高端裝備的必備條件。（2）產業升級需要工業控制行業支撐 產品升級、產品質量升級離不開工業自動化的發展?，F階段，我國冶金、建材等行業進入結構調整周期，限制小規模和淘汰落后技術勢在必行，自動化水平將顯著提升。這些行業在產業升級和結構調整過程中將給工業控制行業帶來巨大的市場需求。（3）勞動力成本上升推

309、動工業控制行業增長 隨著中國經濟的持續快速發展，對勞動力的需求也在不斷增加，近年來全國多地出現用工荒現象，勞動力成本上升。以機械化、自動化來減少對生產人員的依賴將是未來發展方向，將推動工業控制行業的持續增長。（4）進口替代推動國內工業控制行業發展 由于國內工業控制行業起步較晚，我國工業自動化產業與國際先進水平和產業規模相比，還有較大差距。但國內企業在成本、價格、銷售渠道、細分市場開拓和個性化服務等方面具有一定優勢，隨著國內企業綜合實力的不斷提升，必將加速替代進口產品，推動中國工業控制行業發展。（5）工業控制行業市場規模及發展趨勢 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-123伴隨著

310、中國經濟的高速發展，工業自動化取得了長足的發展，尤其是20世紀90年代以來，中國工業自動化行業的產量一直保持在年增長20%以上。中國已成為世界最大的自動化控制設備市場，自動化技術正在向智能化、網絡化和集成化方向發展。2014 年中國國工業自動控制系統裝置制造行業銷售收入3,304億元，同比增長11.78%。在國家大力發展高端裝備、智能制造、產業升級、人力成本上升和替代進口等眾多因素的推動下，未來中國自動化控制市場依然將保持增長，預計2020年中國工業自動控制系統裝置制造行業銷售收入將達4,800億元。中國工業自動控制系統裝置制造行業銷售收入（億元）數據來源：國家統計局、WIND 工業控制系統行

311、業產品從功能上可以劃分為控制層產品、驅動層產品和執行層產品。公司工業控制用變壓器產品主要應用于驅動層的低壓變頻器、中高壓變頻器和伺服驅動系統等。低壓變頻器、中高壓變頻器和伺服系統等工業控制產品廣泛應用于精密儀器儀表、軌道交通及特種設備等工業領域。工業控制用變壓器得益于工業控制行業的快速發展，市場規模呈現快速增長趨勢。2014年中國工業控制用變壓器市場規模約為150億元，預計至2020年市場規模將達到280億元。中國工業控制用變壓器市場規模（億元）伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-124 數據來源：廣東省機械行業協會 4、行業技術發展現狀及趨勢 工業控制用變壓器屬于技術密集型行

312、業，需同時掌握電力、電子、電氣材料、工藝設計等專業知識。工業控制用變壓器是工業控制系統（或設備）的重要組成部分，產品服務于系統、整機應用要求，廠家需深刻理解、把握用戶需求，按照用戶需求提供多種解決方案，選擇原材料及生產制造工藝，開發切合用戶需求的產品。目前，工業控制用變壓器產品技術相對成熟，行業注重通過新材料、新工藝的開發應用，不斷提高產品的質量與可靠性。工業控制用變壓器未來發展方向是節能、低噪音、防火防爆、高可靠性，優質低損耗導磁物質、激光照射或刻槽硅鋼片、帶軸向幅向壓緊裝置的繞線機、氣相干燥設備、步進式橫剪線等先進原材料與生產設備將普及使用。5、行業利潤水平的變動趨勢 工業控制用變壓器屬定

313、制化產品，用戶對產品性能、可靠性要求較高，行業利潤率比較穩定。6、影響行業發展的有利和不利因素（1）有利因素 中國經濟增長勢頭良好，帶動行業需求的增長 工業控制產品廣泛應用于水泥、冶金、建材、石化、港口、礦山、電梯、造紙、印刷、醫療器械等行業，受宏觀經濟形勢影響較大，國民經濟的持續健康發展將推動工業控制用變壓器市場需求的持續增長。裝備制造國產化和產業升級將加快行業的發展 伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-125近年來，國家推出了裝備制造業調整和振興規劃，要求做強做大裝備制造業，提高裝備制造業自主創新和國產化水平。我國裝備制造業的快速發展和產業升級對設備制造的工藝和產品質量提出

314、了越來越高的要求，自動化水平不斷提高，工業控制行業市場規模持續擴大。國內工業控制市場目前尚處于成長期，市場空間巨大，潛在應用領域廣泛，未來將獲得良好的發展機遇和市場空間。國家節能環保政策將促進行業的進一步發展 中國經濟高速發展，同時能源消耗水平高，能源緊缺的壓力日益加大，節能降耗已成為國家發展亟待解決的重要問題，工業控制用移相變壓器通過調節電壓、電流控制電機轉速，視負載情況實現變頻調速，節能效果顯著，順應國家節能降耗的政策要求。中國政府先后發布多項節能減排政策，要求提高電機系統效率，推廣變頻調速、交流伺服等技術；并大力實施節能技術改造工程，運用余熱余壓利用、能量系統優化、電機系統節能等成熟技術

315、改造工程設備。受益于國家政策的推動，工業控制用電源產品已成為許多新建項目的標準配置，其市場規模將不斷增加。（2）不利因素 工業控制用變壓器行業屬于技術密集型行業，我國本土企業起步晚，技術積累較少、規模較小，與國外同行相比差距較大，行業的競爭力以及國際市場的開拓能力待提高。7、行業的周期性、區域性和季節性特征（1）行業周期性、季節性 國內工業控制用變壓器行業處于成長期，行業沒有明顯的周期性、季節性特征。（2）區域性 國內工業控制用變壓器具有一定的區域性特征，市場需求主要集中在工業化水平較高的的華東、華南、華北和華中區域。8、本行業與上、下游行業之間的關系 （1）產業鏈概述 本行業的上游主要是硅鋼

316、片、銅材、鋁材、聚酯薄膜、絕緣材料、磁性材料、電子元器件等原材料，下游行業主要是高壓、中壓、低壓變頻器與伺服系統等工伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-126業控制產品。本行業與上、下游行業之間的結構圖如下圖所示：（2）上游行業對本行業的影響 上游硅鋼片、銅材、鋁材、聚酯薄膜、絕緣材料、磁性材料、電子元器件等市場供應充足。硅鋼片、銅材、鋁材價格受大宗商品期貨價格影響，給本行業的生產經營帶來不利影響。（3）下游行業對本行業的影響 國家大力發展現代裝備業、推進產業升級和經濟結構調整、國內勞動力成本大幅上升等諸多因素推動工業控制行業市場需求不斷擴大，帶動工業控制用變壓器市場需求不斷增

317、加。（五）新能源用變壓器子行業基本情況 公司新能源用變壓器包括新能源用工頻變壓器和新能源用高頻變壓器，主要用于光伏發電站的逆變系統、新能源汽車及充電樁等領域，主要用途是濾除諧波、低電壓轉換、儲能、能量轉換及電隔離等。1、行業主要法律、法規及政策 序號序號 政策名稱政策名稱 發布發布 機構機構 發布發布 年份年份 與新能源相關內容與新能源相關內容 1 進一步落實分國家能源局 2014 年 鼓勵開展多種形式的分布式光伏發電應伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-127布式光伏發電有關政策的通知 用。充分利用具備條件的建筑屋頂（含附屬空閑場地）資源，鼓勵屋頂面積大、用電負荷大、電網供電

318、價格高的開發區和大型工商企業率先開展光伏發電應用。2 電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020）國家發改委、國家能源局、工信部和住建部 2015 年對未來中國充電基礎設施布局提供指導，不僅提出了中國“十三五”階段充電基礎設施發展的總體目標，而且還提出了分區域和分場所建設的目標與路線圖。中國充電基礎設施發展的目標是到2020 年，建成集中充換電站 1.2 萬座，分散充電樁 480 萬個，滿足全國 500 萬輛電動汽車充電需求。3 中 國 制 造2025 國務院 2015 年重點領域繼續支持電動汽車、燃料電池汽車發展，掌握汽車低碳化、信息化、智能化核心技術，提升動力電池、驅動電機、高效內燃

319、機、先進變速器、輕量化材料、智能控制等核心技術的工程化和產業化能力，形成從關鍵零部件到整車的完整工業體系和創新體系，推動自主品牌節能與新能源汽車同國際先進水平接軌。4 關于完善城市公交車成品油價栺補助政策加快新能源汽車推廣應用的通知 財政部、工業和信息化部、交通運輸部 2015 年明確 2015 年至 2019 年，現行城市公交車成品油價栺補助中的漲價補助以2013 年實際執行數作為基數逐步遞減，其中 2015 年減少 15%、2016 年減少30%、2017 年減少 40%、2018 年減少50%、2019 年減少 60%，2020 年以后根據城市公交車用能結構情冴另行確定。5 關于 201

320、6-2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知 財政部、科技部、工業和信息化部、發改委 2015 年將在 2016-2020 年繼續實施新能源汽車推廣應用補助政策，20172020 年除燃料電池汽車外其他車型補助標準適當退坡，其中：20172018 年補助標準在伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-1282016 年基礎上下降 20%，20192020年補助標準在 2016 年基礎上下降 40%。6 國家重點研發計劃新能源汽車重點專項實施方案）科技部 2015 年擬建立電動汽車科技發展專項組織管理體系，提出到 2015 年底轎車動力電池的單體比能量達到 200 瓦時/公斤，比

321、 2010年提高一倍；2020 年達到 300 瓦時/公斤；電機驅動控制器比功率 2020 年比2014 年提高一倍。7 能源發展戰略行動計劃（2014-2020 年）國務院 2014 年著力優化能源結構，把發展清潔低碳能源作為調整能源結構的主攻方向。堅持發展非化石能源與化石能源高效清潔利用并舉，逐步降低煤炭消費比重，提高天然氣消費比重，大幅增加風電、太陽能、地熱能等可再生能源和核電消費比重，形成與中國國情相適應、科學合理的能源消費結構。到 2020 年，非化石能源占一次能源消費比重達到 15%。8 關于新能源汽車充電設施建設獎勵的通知 財政部、科技部、工信部、發改委 2014 年中央財政擬安

322、排資金，對2013年到2015年期間新能源汽車推廣效果較好的城市或城市群給予充電設施建設獎勵。9 政府機關及公共機構購買新能源汽車實施方案 國管局、財政部、科技部、工業和信息化部、發改委 2014 年明確“2014 年至 2016 年，中央國家機關以及納入財政部、科技部、工業和信息化部、發展改革委備案范圍的新能源汽車推廣應用城市的政府機關及公共機構購買的新能源汽車占當年配備更新總量的比例不低于 30%，以后逐年提高。9 節能與新能源汽車產業發展規劃（2012-2020年）國務院 2012 年提出到 2015 年，中國純電動汽車和揑電式混合動力汽車累計產銷量力爭達到50 萬輛；到 2020 年，

323、純電動汽車和插電式混合動力汽車生產能力達到 200 萬輛、累計產銷量超過 500 萬輛。2、新能源用工頻變壓器與高頻變壓器概況 新能源用變壓器按工作頻率及應用特點可分為工頻變壓器和高頻變壓器，其伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-129中工頻變壓器是指通常在 50HZ 或 60HZ 工作頻率下進行電壓變換的變壓器，高頻變壓器的工作頻率一般在 1KHZ 以上，甚至幾十 KHZ 或上百 KHZ。新能源用工頻變壓器采用硅鋼片作為磁芯材料，高頻變壓器采用鐵氧體磁芯材料。相比于工頻變壓器，高頻變壓器具有重量輕、體積小、效率高等特點，而高頻磁技術發展是推動變壓器高頻化的核心技術。國際上十分

324、重視高頻磁技術的研究和應用，美國、歐洲、日本等技術領先。我國高頻磁技術研究尚未形成一定的研究規模，在新能源領域，工頻變壓器仍然占有主要地位。隨著節能、減排理念深入人心，以及新能源向著高頻化、綠色化、集成制造、平面化以及高功率密度方向的發展，對配套變壓器要求亦不斷提升，尤其對產品結構和性能設計、原材料改進和工藝創新等要求較高，變壓器的高頻化、集成化、平面化、陣列化、模塊化及高效率已成為重要發展趨勢，體積小、重量輕和穩定性好的高頻變壓器前景廣闊。3、新能源用工頻變壓器行業情況 公司新能源用工頻變壓器主要應用于光伏發電領域，以下統稱“光伏發電用變壓器”，行業情況如下：（1）光伏發電用變壓器行業定位

325、光伏電站示意圖 上圖中，光伏電池將太陽能轉換成低壓直流電，因電網及大多數用電設備為交流電，逆變器將直流電轉換成交流電，一般輸出為 270V、400 V，如需并網則伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-130再通過升壓變壓器，將 270V 交流電升高為 10kV 后并網，不并網的光伏電站，其逆變器一般輸出 400V 交流電，直接用于用戶端用電設備。光伏發電產業鏈中相關企業主要包括光伏電池及組件、逆變器、變壓器、配電柜等生產商，其中，光伏電池及組件占光伏電站的投資比重在 40%以上。光伏發電用變壓器為光伏發電系統配套，用于光伏發電站的逆變系統與并網升壓系統，主要用途是濾除諧波、低電壓

326、轉換、電隔離等。下游客戶對光伏發電用變壓器的效率、噪音、諧波等有獨特技術要求，需根據客戶要求設計和研發，行業實行定制化生產。（2）光伏發電用變壓器行業發展狀況及市場規模 歐洲是全球最大的光伏發電應用地區，2011 年受歐債危機影響，部分歐洲國家逐步降低上網電價補貼以抑制過度投資，光伏產業經歷低谷。自 2013 年以來，隨著美國、日本、中國等新興市場產業政策推動，光伏行業開啟新一輪景氣周期，英國、印度、智利等新興市場亦快速崛起。2014 年全球光伏市場的需求延續 2013 年溫和上漲的態勢，產業開始步入健康發展軌道。在外部政策的刺激和市場需求的雙重驅動下，全球光伏系統在成本、技術、運營等方面逐步

327、得到了進一步改善，特別是光伏發電成本競爭力的巨大提升帶來了光伏市場規?；瘧玫脑鲩L，行業景氣度較快提升。根據全球新能源發展報告 2015，2014 年全球光伏新增裝機容量實現47GW，累計裝機容量達到 188.8GW，較 2013 年增長幅度達到 33.1%；預計 2015年全球新增光伏裝機容量達 57.4GW。另根據 GTM 研究所預測，到 2020 年，全球光伏發電將占到每年新增裝機容量的約一半，太陽能光伏市場年度新增裝機容量將達到 135GW。2011-2020 年全球光伏新增裝機容量（GW）伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-131 數據來源：全球新能源發展報告 201

328、5（由漢能控股集團與全國工商聯新能源商聯合發布）及 GTM 研究所（3）光伏發電用變壓器行業發展趨勢 光伏發電用變壓器作為光伏發電行業的專業配套行業，最終受終端光伏發電裝機需求的影響。目前全球光伏發電用變壓器的主要市場需求集中在歐洲，但發展明顯放緩。亞洲、北美洲的國家、地區正加大對光伏發電行業的政策扶持力度，對光伏發電用變壓器的需求快速增加。此外，光伏技術的持續進步推動光伏市場的細分化程度不斷升高，除地面電站、分布式等傳統光伏發電的應用類型外，光伏技術和民用產品的結合開始展現生機。而隨著光伏多樣化新技術的規?；瘧靡约俺杀镜某掷m降低，光伏產品的市場細分化程度越來越高，行業的跨界融合、產品的跨界

329、生產將是光伏行業的“新常態”。4、新能源用高頻變壓器行業情況（1）新能源用高頻變壓器行業概況 隨著電力電子技術不斷進步、原材料價格的上漲以及低碳環保理念普及，對變壓器的設計要求也在不斷提升，穩定性好、體積小、重量輕成為變壓器的發展趨勢，而變壓器產品高頻化為最重要趨勢，可有效減小變壓器體積和重量，使其小型化并進入更廣泛的應用領域，尤其在高新技術領域。此外，隨著新型高頻磁性材料研究發展，高頻變壓器穩定性好、效率高等優點被市場廣泛認可，并應用于光伏逆變系統、新能源汽車及充電樁等新興領域，伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1-132市場需求保持旺盛增長態勢。（2）新能源用高頻變壓器行業發

330、展狀況及市場規模 高頻變壓器基于其體積小、重量輕、成本低等特點，廣泛應用于光伏逆變系統、新能源汽車及充電樁、高鐵、UPS 等市場空間廣闊的高技術領域。公司新能源用高頻變壓器目前主要定位于光伏逆變系統、新能源汽車及充電樁等領域，作為光伏發電及新能源行業的專業配套行業，行業發展最終受終端應用領域需求影響。光伏發電產業 高頻變壓器主要用于光伏逆變器，特別是組串式光伏逆變器。集中式和組串式為光伏電站的兩種設計、建設方案，相比于集中式，組串式逆變器具有設計靈活、適應性強、便于維護等特點，不僅能夠用于分布式的屋頂電站，而且在大型地面電站中也將得到廣泛的應用。近年來，隨著光伏逆變器廣泛應用及行業技術進步，光

331、伏逆變器面臨并網性能、電磁兼容、保護功能等新型技術挑戰，逐漸向高效率、高可靠性、智能化方向發展，組串式逆變器市場份額快速提升，如國內的華為、陽光電源等廠商的組串式逆變器已廣泛用于國內外地面電站中。根據廣東省電源行業協會，2014-2015年全球光伏逆變器為高頻變壓器創造的市場容量分別為 14.4 億美元、16.3 億美元，到 2020 年這一市場容量將達到 26.7 億美元。新能源汽車及充電樁產業 隨著對環境保護日益重視，目前世界各國都在政策支持下大力發展新能源汽車，全球新能源汽車銷售旺盛。據拓墣產業研究所和日本野村綜合研究所預測，2015 年全球新能源汽車銷量預計超過 45 萬輛，至 202

332、0 年達 850 萬輛；中國新能源汽車市場已由導入期步入普及期，根據工信部預測，預計 2015 年和 2020 年銷量預計分別達 25 萬輛和 122.72 萬輛。新能源汽車市場的快速擴張，也推動了充電樁等充電設施的建設。根據中國汽車工程學會的數據，截至 2014 年底，中國電動車充電設施共建設充換電站 778座，充電樁約 3.1 萬個，電動汽車與充電設施的配置比例超 3：1，而標配為 1：1，充電設施未來需求巨大。進入 2015 年，充電設施建設得到大幅提速。根據 電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020），中國充電基礎設施發展的目標伊戈爾電氣股份有限公司 招股說明書（申報稿）1-1

333、-133是到 2020 年，建成集中充換電站 1.2 萬座，分散充電樁 480 萬個，滿足全國 500萬輛電動汽車充電需求。目前，高頻變壓器在新能源汽車領域的應用主要分兩部分：一是在新能源汽車電子部分用于電力控制；二是在新能源汽車充電樁領域用于儲能、充電、控制等。隨著全球新能源汽車及充電樁快速發展，根據廣東省電源行業協會預測，2015年全球新能源汽車及充電樁用高頻變壓器市場容量為 20.6 億美元，預計到 2020年將達 382.5 億美元；僅就國內，2015 年中國新能源汽車及充電樁用高頻變壓器市場容量為 10.9 億元，到 2020 年這一市場容量將超過 150 億元。5、行業技術水平和發展趨勢 新能源用工頻變壓器行業技術主要朝高效率、長壽命、高可靠性等方向發展：高效率：由于光伏電池組件的光電轉換效率較低，僅在 11%-19%之間，因此對新能源用工頻變壓器等核心設備的轉換效率都有著極高