中國電信：中國電信首次公開發行股票招股說明書.PDF

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1、 北京市朝陽區建國門外大街北京市朝陽區建國門外大街 1 號號國國貿大廈貿大廈 2 座座 27 層及層及 28 層層 北京市朝陽區安立路北京市朝陽區安立路 66 號號 4 號樓號樓 廣東省深圳市福田區中心三路廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越號卓越時代廣場（二期）北座時代廣場（二期）北座 上海市浦東新區銀城中路上海市浦東新區銀城中路 200 號中銀大號中銀大廈廈 39 層層 深圳市前海深港合作區南山街道桂灣五深圳市前海深港合作區南山街道桂灣五路路 128 號前海深港基金小鎮號前海深港基金小鎮 B7 棟棟 401 深圳市福田區福田街道福華一路深圳市福田區福田街道福華一路 111 號號 中國電信

2、股份有限公司中國電信股份有限公司 China Telecom Corporation Limited（北京市西城區金融大街 31 號）首次公開發行股票（首次公開發行股票（A 股）股）招股說明書招股說明書 聯席保薦機構（主承銷商）聯席保薦機構（主承銷商）聯席主承銷商聯席主承銷商 中國電信股份有限公司 招股說明書 1 中國電信股份有限公司中國電信股份有限公司 首次公開發行股票首次公開發行股票（A 股股）招股說明書招股說明書 發行股票類型：人民幣普通股（A 股）發行股數：在符合上市地最低發行比例等監管規定的前提下，公司公開發行 A 股數量不超過 10,396,135,267 股（即在未考慮本次 A股

3、發行的超額配售選擇權情況下，不超過本次發行后公司已發行總股本的 11.38%）；不超過 11,955,555,267 股（即在全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，不超過 A 股發行后總股本的 12.87%）。公司可授權主承銷商在符合法律法規及監管要求的前提下行使超額配售選擇權，超額發售不超過本次發行 A 股股數（超額配售選擇權行使前）15%的 A股股份。若公司在本次發行前發生送股、資本公積金轉增股本等事項，則發行數量將做相應調整。本次發行采取全部發行 A 股新股的方式 每股面值：人民幣 1.00 元 每股發行價格：人民幣 4.53 元/股 預計發行日期：2021 年 8 月 9 日

4、 擬上市的證券交易所：上海證券交易所 發行后總股本：不超過 91,328,503,588 股（未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權）；不超過 92,887,923,588 股（若全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權）境內上市流通的股份數量：不超過 77,451,093,588 股（未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權）；不超過 79,010,513,588 股（若全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權）中國電信股份有限公司 招股說明書 2 境外上市流通的股份數量：13,877,410,000 股 本次發行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定的承諾：公司控股股東電信集團承諾

5、：自公司A股股票在上海證券交易所上市交易之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理電信集團在公司首次公開發行A股股票前已持有的股份，也不由公司回購該部分股份。電信集團承諾將嚴格遵守公司法 證券法 上市規則等法律法規、政策規定及中國證監會審慎性監管的相關要求，根據孰長原則確定鎖定期限；上述法律法規及政策規定未來發生變化的，電信集團承諾將嚴格按照變化后的要求確定鎖定期限。電信集團所持股票在上述持股期限屆滿后兩年內減持的，減持價格不低于公司首次公開發行A股股票的發行價；公司上市后6個月內如其股票連續20個交易日的收盤價均低于發行價的，或者上市后6個月期末（如該日不是交易日，則為該日后第一個交易日）收盤

6、價低于發行價的，電信集團持有公司股票的持股期限將自動延長至少6個月。公司股東廣東廣晟、浙江財務開發、福建投資集團、江蘇國信承諾：自公司A股股票在證券交易所上市交易之日起12個月內，不轉讓或者委托他人管理其在公司首次公開發行A股股票前已持有的股份，也不由公司回購該部分股份；將嚴格遵守公司法 證券法 上市規則等法律法規、政策規定及中國證監會審慎性監管的相關要求，根據孰長原則確定鎖定期限；上述法律法規及政策規定未來發生變化的，將嚴格按照變化后的要求確定鎖定期限；若未能履行上述承諾，將按照相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則的規定及監管部門的要求承擔相應的責任。聯席保薦機構（主承銷商）：中國國

7、際金融股份有限公司、中信建投證券股份有限公司 中國電信股份有限公司 招股說明書 3 聯席主承銷商：中信證券股份有限公司、中銀國際證券股份有限公司、華泰聯合證券有限責任公司、招商證券股份有限公司 招股說明書簽署日期：2021 年 8 月 6 日 中國電信股份有限公司 招股說明書 4 聲 明 公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾本招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證本招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。保薦人承諾因其為公司首次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載

8、、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對公司股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，公司經營與收益的變化，由公司自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。中國電信股份有限公司 招股說明書 5 重大事項提示 本重大事項提示摘自招股說明書正文，僅對特別需要關注的公司風險及其他重要事項做扼要提示。投資者在作出投資決策前，應認

9、真閱讀本招股說明書的全部內容。一、本次發行的相關重要承諾和說明（一一）股份流通限制和股東對所持股份自愿鎖定的承諾股份流通限制和股東對所持股份自愿鎖定的承諾 公司控股股東電信集團承諾：自公司 A 股股票在上海證券交易所上市交易之日起 36 個月內，不轉讓或者委托他人管理電信集團在公司首次公開發行 A 股股票前已持有的股份，也不由公司回購該部分股份。電信集團承諾將嚴格遵守公司法證券法上市規則等法律法規、政策規定及中國證監會審慎性監管的相關要求，根據孰長原則確定鎖定期限；上述法律法規及政策規定未來發生變化的，電信集團承諾將嚴格按照變化后的要求確定鎖定期限。電信集團所持股票在上述持股期限屆滿后兩年內減

10、持的，減持價格不低于公司首次公開發行 A 股股票的發行價；公司上市后 6 個月內如其股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價的，或者上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后第一個交易日）收盤價低于發行價的，電信集團持有公司股票的持股期限將自動延長至少 6 個月。公司股東廣東廣晟、浙江財務開發、福建投資集團、江蘇國信承諾：自公司 A 股股票在證券交易所上市交易之日起 12 個月內，不轉讓或者委托他人管理其在公司首次公開發行 A 股股票前已持有的股份，也不由公司回購該部分股份；將嚴格遵守公司法證券法上市規則等法律法規、政策規定及中國證監會審慎性監管的相關要求，根據孰長原則確定鎖定期限

11、；上述法律法規及政策規定未來發生變化的，將嚴格按照變化后的要求確定鎖定期限；若未能履行上述承諾，將按照相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則的規定及監管部門的要求承擔相應的責任。（二二）本次本次發行前持股發行前持股 5%以上股東持股意向以上股東持股意向及減持意向的承諾及減持意向的承諾 公司控股股東電信集團，以及持有公司 5%以上股份的股東廣東廣晟承諾：中國電信股份有限公司 招股說明書 6 1、在公司首次公開發行 A 股股票并上市后，將嚴格遵守其所作出的關于所持公司股份鎖定期的承諾。承諾的鎖定期屆滿后，在遵守相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則的前提下，其將結合證券市場整體狀況、公

12、司經營業績及股票走勢、其業務發展需要等各方面因素確定是否減持公司股份。2、在公司首次公開發行 A 股股票并上市且其承諾的鎖定期屆滿后，如其確定減持所持公司股份的，將通過證券交易所大宗交易系統、集中競價交易系統或協議轉讓等法律法規允許的方式進行。3、如計劃進行減持操作，應提前將擬減持數量和減持原因等信息以書面方式通知公司，由公司按照相關法律法規及監管規則履行信息披露義務，自公司披露其減持意向之日起 3 個交易日后，其方可具體實施減持操作。4、減持所持公司股份，將按照法律、行政法規、上市公司股東、董監高減持股份的若干規定以及上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則等相關

13、規則要求實施。如相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則發生變化，以屆時有效的規定為準。5、減持公司首次公開發行 A 股股票并上市后其通過二級市場買入的公司股份，不受上述承諾約束。若未能履行上述承諾，將按照相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則及監管部門的要求承擔相應的責任。（三三）穩定穩定 A 股股價預案股股價預案 根據公司法證券法以及中國證監會關于進一步推進新股發行體制改革的意見等相關法律法規的要求，為強化公司相關方的誠信義務，保護中小股東權益，公司制訂了中國電信股份有限公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票并上市后三年內穩定公司 A 股股價預案，并經 2021 年 4 月

14、9 日召開的特別股東大會、內資股類別股東會議以及 H 股類別股東會議審議通過。1、啟動、啟動 A 股股股價穩定預案的具體條件股價穩定預案的具體條件（1）自公司本次 A 股股票發行上市之日起三年內，如非因不可抗力因素所致，在公司 A 股股票收盤價格出現連續 20 個交易日低于公司最近一期經審計的每股凈資產值中國電信股份有限公司 招股說明書 7（最近一期審計基準日后，公司如有派息、送股、資本公積轉增股本、股份拆細、增發、配股或縮股等除權除息事項導致公司凈資產或股份總數發生變化的，每股凈資產需相應進行調整，下同）的條件（以下簡稱“穩定股價條件”）滿足時，且在符合相關法律法規（包括公司股票上市地上市規

15、則，下同）對于回購、增持等股本變動行為的規定前提下，公司及相關主體將啟動以下穩定 A 股股價措施。公司控股股東在穩定股價條件滿足后的 10 個交易日內應就其是否增持公司 A 股股票的具體計劃書面通知公司并由公司按照上市公司信息披露要求予以公告。如有增持計劃，控股股東應披露擬增持的數量范圍、價格區間、完成時間等信息，且計劃增持總金額不低于人民幣 5 億元。同時，控股股東增持后公司的股權分布應當符合上市條件，增持 A 股股份行為及信息披露應當符合證券法及其他相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件及境內外監管機構（包括公司股票上市地上市規則）的規定。如控股股東未如期公告前述具體增持計劃，或明確表示

16、未有增持計劃的，在穩定股價條件滿足后的 20 個交易日內，公司董事會將公告公司穩定 A 股股價方案，穩定 A股股價方案包括但不限于回購公司 A 股股票的方案或符合相關法律法規規定的其他方案。若公司采取回購公司 A 股股票方案的，A 股股份回購預案將包括但不限于擬回購 A股股份的數量范圍、價格區間、回購資金來源、完成時間等信息，且公司單一會計年度用以穩定 A 股股價的回購 A 股股份資金不低于人民幣 5 億元。公司應依據穩定 A 股股價方案所適用的法律法規及公司章程等規定，完成公司的內部審批程序，履行相關法律法規所規定的其他相關程序并取得所需的相關批準后，實施穩定 A 股股價方案。如公司董事會未

17、如期公告前述穩定 A 股股價方案，或因各種原因導致前述穩定 A股股價方案未能獲得股東大會或監管部門的批準的，則觸發除獨立非執行董事和不在公司領取薪酬的董事以外的董事（以下簡稱“相關董事”）、高級管理人員增持公司 A股股份的義務。在符合相關法律法規、政策規定的前提下，相關董事、高級管理人員應在觸發增持公司 A 股股份義務后的 10 個交易日內（如期間存在 N 個交易日限制相關董事、高級管理人員買賣公司 A 股股票，則相關董事、高級管理人員應在觸發增持公司 A股股份義務后的 10+N 個交易日內）增持公司 A 股股票，并且各自累計增持金額不低于其上年度自公司領取的薪酬總額（稅后）的 10%。（2）

18、在履行完畢前述三項任一穩定 A 股股價措施后的 120 個交易日內，控股股東、公司、相關董事及高級管理人員的穩定股價義務自動解除。從履行完畢前述三項任一穩中國電信股份有限公司 招股說明書 8 定 A 股股價措施后的第 121 個交易日開始，如果公司 A 股股票收盤價格出現連續 20 個交易日仍低于最近一期經審計的每股凈資產，則視為穩定股價條件再次滿足。（3）控股股東、公司、相關董事及高級管理人員在采取前述穩定 A 股股價措施時，應按照公司股票上市地上市規則及其他適用的監管規定履行相應的信息披露義務，并需符合所適用的法律法規及公司章程等相關規定。2、穩定股價預案的終止情形、穩定股價預案的終止情形

19、 公司在觸發穩定股價條件后，若出現以下任一情形，已制定或公告的穩定 A 股股價方案終止執行，已開始執行的方案視為實施完畢而無需繼續執行：（1）公司 A 股股票連續 5 個交易日的收盤價均不低于公司最近一期經審計的每股凈資產。（2）繼續執行穩定 A 股股價方案將導致公司股權分布不符合上市條件或將違反當時有效的相關禁止性規定的，或者相關董事及高級管理人員增持公司 A 股股份將觸發全面要約收購義務。3、相關約束措施、相關約束措施（1）如公司控股股東在公司發布其相應的增持 A 股股份公告后因主觀原因未能實際履行，則公司可將控股股東增持義務觸發當年及后一年度的現金分紅（如有）予以暫時扣留，直至控股股東履

20、行其增持 A 股股份義務。（2）如公司董事會未如期公告穩定 A 股股價方案的，或公司董事會、股東大會審議通過的穩定 A 股股價方案要求公司回購 A 股股份但未實際履行的，公司將在股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。（3）如公司相關董事、高級管理人員在公司發布其相應的增持 A 股股份公告后因主觀原因未能實際履行，則公司將有權將相等金額的應付相關董事、高級管理人員的薪酬予以暫時扣留（即自其未能履行增持義務當月起扣減相關當事人每月薪酬（稅后）的10%，但累計扣減金額達到應履行穩定 A 股股價義務的上一年度從公司領取薪酬總額（稅后）的 10%時應停止扣減

21、），直至相關董事、高級管理人員履行其增持 A 股股份義務。中國電信股份有限公司 招股說明書 9（4）如因公司股票上市地上市規則等證券監管法規對于社會公眾股股東最低持股比例的規定導致公司、相關董事及高級管理人員在一定時期內無法履行其增持或回購 A股股份義務的，相關責任主體可免于適用前述約束措施，但亦應積極采取其他措施穩定A 股股價。（四四）本次發行股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾本次發行股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾 1、公司的承諾、公司的承諾 公司承諾：“針對本次發行上市可能使得即期回報被攤薄的情況，公司將遵循和采取以下原則和措施，有效運用本次募集資金，進一步提升公司經營效益，強化風險管

22、理，充分保護公司股東特別是中小股東的利益，注重中長期股東價值回報。（一）推動公司戰略落地，為客戶和股東創造更大價值 公司將緊抓經濟社會數字化轉型機遇，全面實施云改數轉戰略，堅持以客戶為中心，深化企業改革，強化科技創新，打造高水平開放生態，進一步發揮公司在網絡、隊伍、品牌等方面的優勢，建立健全市場化激勵機制，激發廣大員工活力和創造力，提高發展效率效益，提升客戶體驗，全力推進企業高質量發展，為客戶和股東創造更大價值。（二）加強募集資金監管，規范募集資金使用 為規范募集資金的管理和使用，保護投資者利益，公司將按照中華人民共和國公司法中華人民共和國證券法上海證券交易所股票上市規則等法律法規的要求及公司

23、章程的規定制定中國電信股份有限公司募集資金管理辦法，對募集資金的存儲、募集資金的使用、募集資金投向變更、募集資金使用情況管理與監督等進行詳細的規定。公司將加強對募集資金的管理，合理有效使用募集資金，防范募集資金使用風險。（三）完善現金分紅政策，強化投資者回報機制 公司已根據中國證券監督管理委員會的要求并結合公司實際情況完善現金分紅政策，在上市后適用的公司章程等文件中對利潤分配政策作出了制度性安排。同時，公司制訂了本次發行上市后三年股東回報規劃，尊重并維護股東利益。公司重視對投資者的合理投資回報，公司的利潤分配政策將兼顧全體股東的整體利益、公司的長遠利益及公中國電信股份有限公司 招股說明書 10

24、 司的可持續發展。（四）不斷完善公司治理，為公司發展提供制度保障 公司將嚴格遵循中華人民共和國公司法中華人民共和國證券法上市公司治理準則上海證券交易所股票上市規則等法律法規的要求，不斷完善公司治理結構，有效保障股東能夠充分行使權利，董事會能夠按照法律法規和公司章程的規定行使職權，獨立非執行董事能夠認真履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權益，為公司發展提供制度保障?！?、公司控股股東的承諾、公司控股股東的承諾 公司控股股東電信集團承諾：（1）不越權干預公司經營管理活動，不侵占公司利益。（2）自承諾函出具之日至公司本次發行上市實施完畢前，若中國證監會作出關于填補回報措施及其承諾的其他

25、新的監管規定的，且上述承諾不能滿足中國證監會該等規定時，電信集團承諾屆時將按照中國證監會的最新規定出具補充承諾。（3）電信集團承諾切實履行所作出的任何有關填補回報措施的承諾，若電信集團違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，電信集團愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。3、公司董事、高級管理人員的承諾、公司董事、高級管理人員的承諾 公司董事、高級管理人員承諾：“（一）承諾不會無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益。（二）承諾將對本人的職務消費行為進行約束。（三）承諾不動用公司資產從事與本人履行職責無關的投資、消費活動。（四）承諾積極推動由董事會或薪酬委員

26、會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤。（五）承諾在公司設立股權激勵計劃（如有）時，積極支持股權激勵的行權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤。中國電信股份有限公司 招股說明書 11（六）在本次發行上市完成前，如監管機構作出關于攤薄即期回報填補措施及其承諾的其他細化規定，且上述承諾不能滿足監管機構的細化要求時，本人承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾。上述承諾為本人的真實意思表示，本人自愿接受證券監管部門、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾本人將依法承擔相應責任?！保ㄎ逦澹╆P于不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾關于不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾 1、公

27、司公司的承諾的承諾 公司承諾：“一、公司本次發行上市的招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，且公司對招股說明書內容的真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。二、若中國證券監督管理委員會或人民法院等有權部門認定公司本次發行上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，且該等情形對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司按如下方式依法回購本次發行的全部 A股新股：（一）若上述情形發生于公司本次發行的新股已完成發行但未上市交易的階段內，公司將把本次發行的募集資金，于中國證券監督管理委員會或人民法院等有權部門作出發行人存在上述事實的最終認定或生效判決之日起

28、 5 個交易日內，按照發行價并加算銀行同期活期存款利息返還已繳納股票申購款的投資者；（二）若上述情形發生于公司本次發行的新股已完成上市交易之后，公司將在中國證券監督管理委員會或人民法院等有權部門作出公司存在上述事實的最終認定或生效判決后 15 個交易日啟動與股份回購有關的程序，回購公司本次公開發行的全部 A 股新股，具體的股份回購方案將依據所適用的法律法規及公司章程等規定履行公司內部審批程序和外部審批程序?；刭弮r格不低于本次發行的股票發行價加算股票發行后至回購時相關期間銀行同期活期存款利息或中國證券監督管理委員會認可的其他價格。如公司本次發行上市后至回購前有利潤分配、資本公積金轉增股本、增發、

29、配股等除權、除息行為，上述股票發行價為除權除息后的價格。三、公司本次發行上市的招股說明書如有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致中國電信股份有限公司 招股說明書 12 使投資者在證券交易中遭受損失的，公司將根據中國證券監督管理委員會或人民法院等有權部門的最終處理決定或生效判決，依法及時足額賠償投資者損失。四、如公司未能履行上述承諾，將按照有關法律法規的規定及中國證券監督管理委員會的要求承擔相應的責任。公司履行上述承諾時，相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則另有規定的，從其規定?！?、公司公司控股股東的承諾控股股東的承諾 公司控股股東電信集團承諾：（1）如證券監督管理部門或司法機關認定公

30、司為本次發行上市公告的招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，且對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，電信集團將敦促公司在中國證監會或人民法院等有權部門作出公司存在上述事實的最終認定或生效判決后 5 個交易日內啟動與股份回購有關的程序，回購公司本次公開發行的全部 A 股新股，具體的股份回購方案將依據所適用的法律、法規、規范性文件及章程等規定進行公司內部審批程序和外部審批程序?；刭弮r格不低于公司股票發行價加算股票發行后至回購時相關期間銀行同期活期存款利息（期間公司如有利潤分配、送配股份、公積金轉增股本等除權、除息行為，該價格相應進行除權除息調整）或中國證監會認可的其他

31、價格，回購的股份包括本次公開發行的全部 A 股新股及其派生股份。（2）公司招股說明書如有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，電信集團將根據中國證監會或人民法院等有權部門的最終處理決定或生效判決，依法及時足額賠償投資者損失。電信集團若未能履行上述承諾，將按照相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則及監管部門的要求承擔相應的責任。（3）電信集團履行上述承諾時，相關法律法規、規范性文件及證券交易所業務規則另有規定的，從其規定。3、公司公司董事、監事、高級管理人員的承諾董事、監事、高級管理人員的承諾 公司全體董事、監事、高級管理人員承諾：“一、發行人招股說明書不存在

32、虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，本人對其真中國電信股份有限公司 招股說明書 13 實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。二、如中國證券監督管理委員會或人民法院等有權部門認定發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將根據中國證券監督管理委員會或人民法院等有權部門的最終處理決定或生效判決，依法及時足額賠償投資者損失，但有證據證明無過錯的除外。三、本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行所作出的上述承諾。如本人未能履行上述承諾，將按照有關法律法規及監管部門的要求承擔相應的責任?！?、本次發行中介機構承諾、本次發行中介機構承諾 本次發行聯席保薦

33、機構（主承銷商）中金公司承諾：“本公司已對中國電信招股說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。本公司為中國電信首次公開發行 A 股股票制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；若因本公司為中國電信首次公開發行 A 股股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成實際損失的，將依法先行賠償投資者損失?！北敬伟l行聯席保薦機構（主承銷商）中信建投承諾：“本公司已對中國電信招股說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

34、本公司為中國電信首次公開發行 A 股股票制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。若因本公司為中國電信首次公開發行 A 股股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，給投資者造成實際損失的，本公司愿意承擔相應責任，將依法先行賠償投資者損失?！北敬伟l行聯席主承銷商中信證券、中銀證券、華泰聯合、招商證券承諾：“本公司已對中國電信招股說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。本公司為中國電信首次公開發行 A 股股票制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；若因本公司為中國電信首次公開發行

35、A 股股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失?！惫韭蓭熀柍兄Z：“如因本所就本次發行上市中向投資者公開披露的由本所以發行人律師之身份出具的法律意見書及律師工作報告有對判斷發行人是否符合法律規定中國電信股份有限公司 招股說明書 14 的發行條件構成重大、實質影響的虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，而給本次發行上市中的投資者造成損失的，本所將就本所過錯依法承擔相應的賠償責任，損失賠償金額以投資者實際發生的直接損失為限?！惫緯嫀煹虑诔兄Z：“本所作為中國電信股份有限公司（以下簡稱發行人）首次公開發行股票并上市的審計機構，出具了中國電信股份

36、有限公司 2020 年度、2019年度及 2018 年度財務報表的審計報告、2020 年 12 月 31 日財務報表內部控制審核報告及 2020 年度、2019 年度及 2018 年度非經常性損益的專項說明（以下統稱報告及說明）。若因本所出具的上述報告及說明有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本所將依法賠償投資者損失?！惫举Y產評估機構中企華承諾：“若因本公司為發行人首次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本所將依照相關法律、法規規定承擔民事賠償責任，賠償投資者損失?！保┪绰男谐兄Z的約束措施未履行承諾的約束措施 1、公司

37、公司的承諾的承諾 公司承諾：“1、本公司將嚴格按照在本次發行上市過程中所作出的各項承諾履行相關義務和責任。2、如本公司承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的（因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本公司無法控制的客觀原因導致的除外），本公司將采取以下措施：（1）及時、充分披露本公司承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；（2）向本公司投資者提出補充承諾或替代承諾，以盡可能保護投資者的權益；（3）將上述補充承諾或替代承諾提交股東大會審議（如需）；（4）將嚴格遵守本公司就本次發行上市所作出的所有公開承諾事項中的相關約束措施，本公司違反承諾給投資者造成損失的，將依法對投資者進

38、行賠償。3、如因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本公司無法控制的客觀原因導致本公司承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本公司將采取以中國電信股份有限公司 招股說明書 15 下措施：（1）及時、充分披露本公司承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；（2）向本公司的投資者提出補充承諾或替代承諾，以盡可能保護本公司投資者的權益。4、本公司在作出的各項承諾事項中已提出有具體約束措施的，按照本公司在該等承諾中承諾的約束措施履行?！?、公司控股股東公司控股股東的承諾的承諾 公司控股股東電信集團承諾：（1）將嚴格按照其在公司本次發行上市過程中所作出的各項承諾履行相關義務和責任

39、。（2）若未能履行承諾的各項義務和責任，則承諾采取以下措施予以約束：如未能履行公開承諾事項的，其應當向公司說明原因，并由公司在中國證監會指定媒體上公開披露其未履行公開承諾事項的具體原因，同時，其應向公司的投資者提出補充承諾或替代承諾，以盡可能保護投資者的權益；因未能履行承諾事項而致使公司遭受損失的，其將依據證券監管部門或司法機關最終處理決定或生效判決，依法及時足額賠償公司損失；如未能履行承諾事項，而公眾投資者因信賴其承諾事項進行交易而遭受損失的，其將依據司法機關生效判決，依法及時足額賠償投資者損失。（3）在作出的各項承諾事項中已提出具體約束措施的，按照在該等承諾中承諾的約束措施履行。3、公司公

40、司董事、監事、高級管理人員的承諾董事、監事、高級管理人員的承諾 公司董事、監事、高級管理人員承諾：“一、如本人非因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（一）在中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉；中國電信股份有限公司 招股說明書 16（二）可以職務變更但不得主動要求離職；（三）主動申請調減或停發薪酬或津貼；（四）如果因未履行相關承諾事項而獲得收益的，所獲收益歸發行人所有，并在獲得收益的五個工作日內將所獲收益支付給發行人指定賬戶；（五）本人未履行招股說明書的公開

41、承諾事項，給投資者造成損失的，依法賠償投資者損失。二、如本人因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承諾并接受如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：（一）在中國證券監督管理委員會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因；（二）盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，盡可能地保護發行人投資者利益。三、本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行本承諾函。本承諾函所稱不可抗力原因是指因相關法律法規、政策變化、自然災害等自身無法控制的客觀原因?！保ㄆ咂撸├麧櫡峙湔吆蜐L存利潤分配利潤分配政策和滾存利潤分配 1、公司的利潤分配政策、公司的利潤分配政策 根據于 2021

42、年 4 月 9 日召開的特別股東大會審議通過的公司上市后適用的公司章程（草案）以及中國電信股份有限公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票并上市后三年股東回報規劃，本公司本次發行后的股利分配政策的基本原則為：股東回報規劃的制定應符合相關法律法規以及上市后適用的公司章程（草案）的規定，重視對投資者合理投資回報并兼顧公司當年的實際經營情況和可持續發展。公司股東回報規劃應充分考慮和聽取股東（特別是中小投資者）、獨立非執行董事和監事的意見。根據公司董事會于 2021 年 6 月 20 日批準的 關于調整公司派息政策的議案，“同意本公司 2021 年度以現金方式分配的利潤不少于該年度本公司股東應占利潤

43、的 60%，A 股發行上市后三年內，每年以現金方式分配的利潤逐步提升至當年本公司股東應占利中國電信股份有限公司 招股說明書 17 潤的 70%以上。同時，調整派息安排，自 2022 年起宣派中期股息”。關于公司本次發行上市后股利分配政策和分紅回報規劃的具體內容詳見本招股說明書“第十四節 股利分配政策”。2、滾存利潤相關安排、滾存利潤相關安排 根據公司于 2021 年 4 月 9 日召開的特別股東大會、內資股類別股東會議以及 H 股類別股東會議審議通過的中國電信股份有限公司關于首次公開發行人民幣普通股（A股）股票并上市發行前滾存利潤分配方案的議案，充分考慮公司實際經營情況及未來發展需要，本次發行

44、上市完成前，公司將根據相關股東大會決議進行利潤分配；在本次發行上市日前本公司的未分配利潤將由公司本次發行上市完成后的全體股東按照持股比例共同享有。（八八）關于關于股東信息披露的相關承諾股東信息披露的相關承諾 根據中國證監會發布的監管規則適用指引關于申請首發上市企業股東信息披露等有關規定，公司針對股東信息披露作出承諾如下：“一、截至本承諾函出具之日，本公司股東分為內資股股東以及 H 股股東。公司內資股股東為中國電信集團有限公司、廣東省廣晟控股集團有限公司、浙江省財務開發有限責任公司、福建省投資開發集團有限責任公司和江蘇省國信集團有限公司，均具備持有本公司股份的主體資格，不存在法律法規規定禁止持股

45、的主體直接或間接持有本公司內資股股份的情形。二、截至 2021 年 3 月 31 日，公司本次發行上市保薦機構（主承銷商）中國國際金融股份有限公司通過其衍生品業務自營性質賬戶持有公司 4,250,000 股 H 股股份，并通過其全資子公司 CICC Financial Trading Limited 持有公司 69,564,000 股 H 股股份，合計持有公司 73,814,000 股 H 股股份；截至 2021 年 3 月 31 日，公司本次發行上市保薦機構（主承銷商）中信建投證券股份有限公司通過其自營賬戶持有公司 4,500,000 股 H 股股份。除上述情況外，本次發行上市的中介機構或其

46、負責人、高級管理人員、經辦人員不存在直接或間接持有本公司股份或其他權益的情形。三、本公司內資股股東不存在違規入股、入股價格明顯異常的情形，不存在以本公中國電信股份有限公司 招股說明書 18 司股權進行不當利益輸送的情形。四、本公司已及時向為本次發行上市而聘請的中介機構提供了真實、準確、完整的資料，積極和全面配合了中介機構開展盡職調查，依法在本次發行上市的申報文件中真實、準確、完整地披露了股東信息，履行了信息披露義務。本公司確認上述承諾真實、有效，并愿意承擔相應的法律責任?！倍?、重大風險提示 本公司提醒投資者認真閱讀本招股說明書之“第四節 風險因素”部分，并特別注意以下重要事項：（一一）市場和業

47、務風險市場和業務風險 1、市場競爭進一步加劇的風險市場競爭進一步加劇的風險 公司在個人市場面臨與中國移動、中國聯通的競爭，中國廣電也已于 2019 年取得5G 商用牌照；在家庭市場面臨與中國移動、中國聯通、中國廣電等的競爭；在政企市場面臨與電信運營商、互聯網公司、軟件公司、設備制造商等的競爭；在國際業務拓展中面臨與當地電信運營商、產業數字化服務提供商的競爭。同時，隨著中國數字經濟規模不斷增長，新技術、新業務、新商業模式不斷涌現，傳統行業邊界被逐漸淡化，跨行業競爭也在不斷加劇。未來，公司面臨的競爭環境將更為復雜，對公司經營將帶來新的挑戰。公司堅持共創共享共贏，持續加強行業協同和全產業鏈合作，構建

48、高水平開放合作生態。公司致力于通過全面實施“云改數轉”戰略以保持公司的競爭力，但若公司未能采取有效措施應對更加激烈的市場競爭格局和不斷變化的消費者需求，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。2、通信行業用戶通信行業用戶增長速度增長速度面臨下降的風險面臨下降的風險 隨著國內移動、寬帶用戶普及率的提升，移動、寬帶用戶增長速度呈下降趨勢，用戶增長的市場空間逐步縮小。根據工信部統計公報，全國移動電話用戶 2018 年凈增 1.49億戶，2019 年凈增 3,525 萬戶，2020 年凈減 728 萬戶，凈增規模逐年大幅下降，2020年出現負增長；全國寬帶用戶 2018 年凈增 5,884

49、萬戶，2019 年凈增 4,190 萬戶，2020中國電信股份有限公司 招股說明書 19 年凈增 3,427 萬戶，凈增規模持續下降。公司堅持以 5G 引領個人通信及信息化服務發展，以智慧家庭服務引領家庭通信及信息化服務發展。但若公司未能及時、有效優化經營策略、提升服務質量以增強對客戶的吸引力，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。3、5G 業務發展和運營面臨商業模式不成熟的風險業務發展和運營面臨商業模式不成熟的風險 公司于 2020 年在全球范圍內率先實現 5G SA 網絡規模商用，并通過與中國聯通的共建共享，實現了 5G 網絡的快速覆蓋，有效降低了 5G 建設和運營成本。當前

50、5G 發展仍處于規模商用初期，應用場景尚需進一步豐富，商業模式尚需進一步探索，公司一直在探索 5G 的最佳商業模式。然而，5G 的開發和運營方面還存在不確定性，包括 5G產品和服務的競爭力、5G 終端供應及定價、5G SA 產業鏈的發展、供應商的 5G 設備供應能力，以及未來 5G 技術應用場景等。如果公司不能采取有效措施應對上述不確定性，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。4、公司應對技術與創新發展不足的風險公司應對技術與創新發展不足的風險 公司所處行業具有技術更新迭代周期短、行業標準發展迅速、產業鏈應用持續創新、市場需求不斷變化等特征?；ヂ摼W企業的 OTT 信息、語音服務等產

51、品與公司語音、短信服務等存在一定替代關系，可能對公司相關業務帶來不利影響，且隨著互聯網應用和服務產品持續迭代、優化，技術持續創新，其使用場景將不斷擴展，對公司相關業務的替代效應可能進一步加大。此外，隨著云計算、物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈和量子信息等科技發展和應用創新，公司在新興業務領域也面臨著云服務提供商、IDC 服務提供商等其他競爭對手日益激烈的競爭，對公司新興業務的快速發展也將帶來一定影響。雖然公司持續強化科技布局、優化技術創新體系、開展產學研合作、推進創新成果轉化，并增加科技創新研發投入，但若公司在未來的經營中未能有效進行新技術研發，順應市場變化完成產品創新，及時調整商業模式及發展

52、策略，則可能對公司的業務財務狀況或經營業績造成不利影響。5、公司業務發展對中國鐵塔存在依賴的風險公司業務發展對中國鐵塔存在依賴的風險 2014 年 7 月，本公司與聯通運營公司及中國移動通信有限公司共同發起設立中國通信設施服務股份有限公司（后更名為“中國鐵塔股份有限公司”）。2015 年，公司中國電信股份有限公司 招股說明書 20 完成向中國鐵塔出售通信鐵塔及相關資產，具體情況詳見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“三、公司歷史沿革及重大資產重組情況”之“（二）重大資產重組情況”。2016 年和 2018 年，公司與中國鐵塔分別簽署了商務定價協議及其補充協議，確定了租賃中國鐵塔的通信鐵塔

53、和相關資產的定價和相關安排。公司移動通信、產業數字化等業務的開展將持續依賴于與中國鐵塔的租賃安排。由于中國鐵塔不受公司控制，公司無法確保其運營會一直符合公司最佳利益，亦不能確保其提供的服務可以充分支持公司的業務需求和未來計劃。雖然公司已與中國鐵塔簽署了協議且合作穩定，但如果公司不能夠以對公司有利的條款和條件在公司希望的地點使用相關鐵塔資產以維持或滿足擴展公司移動網絡覆蓋的需求，或如果公司不能及時、有效地從中國鐵塔獲得高質和穩定的服務，則可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。6、公司與其他運營商互聯互通中斷的風險公司與其他運營商互聯互通中斷的風險 根據有關電信法規，電信運營商必須與其

54、他電信運營商的基礎通信網絡進行互聯。公司與電信集團、中國移動、中國聯通等電信運營商的基礎網絡進行互聯。同時，公司也與其他境內外電信運營商的網絡進行互通。雖然本公司已簽訂了網間互聯協議，并建立了互聯協商機制，以協調解決與其他電信運營商之間的互聯互通問題，但若由于技術或競爭原因，導致公司與上述電信運營商之間的互聯互通中斷，可能會影響公司的運營、服務質量和客戶滿意度，從而對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。7、公司通信設施及公司通信設施及 IT 系統相關風險系統相關風險 公司業務規模龐大、網絡覆蓋廣泛、分支機構眾多，公司主要依賴自身通信設施及IT 系統開展相關業務。雖然公司在保障通信設施、I

55、T 系統的穩定運行和網絡信息安全等方面投入了大量資源，并設有專業技術團隊維護并保障通信設施與 IT 系統安全，持續致力于提升網絡防護能力，但如果公司通信設施及 IT 系統因不可抗力或第三方原因等造成中斷、損壞或其他網絡信息安全問題，則可能對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。中國電信股份有限公司 招股說明書 21（二二）政策風險政策風險 1、境內行業監管政策變化境內行業監管政策變化的的風險風險 公司的經營管理以及業務發展受到行業監管政策的影響，這些監管政策在給公司帶來新的發展機遇的同時，也帶來競爭壓力及經營發展模式轉型等挑戰。如果行業監管政策發生變化，而公司不能及時有效應對，可能會對公司

56、的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（1）“提速降費提速降費”政策政策 2015 年 5 月，國務院辦公廳發布了關于加快高速寬帶網絡建設推進網絡提速降費的指導意見，提出加快高速寬帶網絡建設，大幅提高網絡速率，有效降低網絡資費，持續提升服務水平，以壯大信息消費、降低創業成本、推動社會信息化發展。近年來，我國“提速降費”相關政策要求包括：時間時間 政策要求政策要求 2018 年 明顯降低家庭寬帶、企業寬帶和專線使用費；取消流量漫游費，移動網絡流量資費年內至少降低 30%2019 年 移動網絡流量平均資費再降低 20%以上 中小企業寬帶平均資費再降低 15%2020 年 寬帶和專線平均資費降低 1

57、5%2021 年 中小企業寬帶和專線平均資費再降 10%注：摘自各年政府工作報告 為貫徹落實國家“提速降費”政策要求，本公司適時出臺相應舉措，近年來主要舉措包括但不限于：2018 年 7 月 1 日起，取消了中國大陸的手機流量漫游費用；推出大流量產品，降低流量產品單價；進一步降低了多個國家或地區的國際漫游流量資費；主推百兆寬帶，推動寬帶提速；下調中小企業互聯網專線接入和商務專線資費；2019年 1 月 1 日起，下調了套餐外流量資費；加強大流量套餐推廣力度，讓更多用戶享受優惠流量；推出優惠流量包產品，滿足特定用戶需求；2019 年 5 月 1 日起，公司進一步下調了互聯網專線標準資費，并對符合

58、條件的中小企業用戶開展免費提速等活動；2020 年，公司針對中小企業、制造業寬帶和專線用戶開展光纖化改造、資費優惠等；對符合條件的用戶開展免費提速等活動；2021 年，公司針對中小企業寬帶和專線用戶開展提速惠企行動，推出提速升級、融合升級、服務升級等舉措，對符合條件的中小中國電信股份有限公司 招股說明書 22 企業寬帶、專線用戶進行免費提速；針對中小企業用戶，提供云產品優惠組合包。如果公司未能針對性地采取各項措施保持公司競爭優勢，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（2）“攜號轉網攜號轉網”政策政策 2019 年政府工作報告要求在全國實行“攜號轉網”。2019 年 11 月，工信

59、部發布攜號轉網服務管理規定，在同一本地網范圍內，蜂窩移動通信用戶（不含物聯網用戶）可以依據該規定變更簽約基礎電信業務經營者而用戶號碼保持不變。2019 年 11月 27 日，全國全面實行“攜號轉網”。公司持續提升網絡質量和客戶服務水平，“攜號轉網”服務運行平穩，但是如果公司未來不能持續保持競爭優勢，可能會導致公司用戶出現流失，從而對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（3）市場準入政策市場準入政策 2008 年 9 月，國務院修改了外商投資電信企業管理規定，降低了外商在中國投資電信企業的注冊資本要求；根據國務院 2016 年 2 月最新修訂的外商投資電信企業管理規定，經營基礎電信業務（無

60、線尋呼業務除外）的外商投資電信企業的外方投資者在企業中的出資比例，最終不得超過 49%；經營增值電信業務（包括基礎電信業務中的無線尋呼業務）的外商投資電信企業的外方投資者在企業中的出資比例，最終不得超過 50%。2020 年 7 月，發改委、商務部實施外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2020 年版），對于電信公司，限于中國入世承諾開放的電信業務，增值電信業務的外資股比不超過 50%（電子商務、國內多方通信、存儲轉發類、呼叫中心除外），基礎電信業務須由中方控股。此外，2012 年 6 月，工信部發布了鼓勵和引導民間資本進一步進入電信業的實施意見，鼓勵民間資本投資電信行業。2015 年 5

61、月，國務院辦公廳關于加快高速寬帶網絡建設推進網絡提速降費的指導意見提出要充分發揮民間資本的創新活力，推動形成多種主體相互競爭、優勢互補、共同發展的市場格局。2019 年 12 月，中共中央 國務院關于營造更好發展環境支持民營企業改革發展的意見提出在電信等重點行業和領域，放開競爭性業務，進一步引入市場競爭機制，支持民營企業以參股形式開展基礎電信運營業務。中國電信股份有限公司 招股說明書 23 電信市場進一步開放，可能會加劇行業競爭，如果公司未能采取有效措施應對，將對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。2、境外監管風險境外監管風險（1）禁止美國人士交易和持有公司股份的風險禁止美國人士交易和持

62、有公司股份的風險 2020 年 11 月 12 日，時任美國總統簽署了第 13959 號行政命令（隨后于 2021 年 1月 13 日簽署第 13974 號行政命令，對第 13959 號行政命令予以修訂，以下合稱“行政命令”）：禁止任何美國人士對某些中國公司（各稱為“受限制公司”）的公開交易證券、該等證券的任何衍生證券或旨在為該等證券提供投資機會的證券進行任何交易，惟受限于某些出售及其他豁免（“禁令”）；禁止美國人士在 2021 年 11 月 11 日之后持有上述證券；及授權美國財政部長將任何實體公開列為受限制公司，而對該公司之禁令將于該公司被列入名單后 60 日開始生效。美國財政部外國資產控

63、制辦公室備有一份被認定為受限制公司的名單（“受限制名單”），并于 2021 年 1 月 8 日將本公司列入受限制名單的“發行人名稱”一欄中?；谟擅绹斦客鈬Y產控制辦公室發布的指引，對本公司的上述禁令于 2021 年 3 月 9 日生效（即本公司被列入受限制名單“發行人名稱”一欄 60 日后）。2021 年 6 月 3 日，美國總統拜登簽署第 14032 號行政命令（以下簡稱“新行政命令”），修改了前述第 13959 號行政命令并廢除第 13974 號行政命令。新行政命令修改了前述禁令的部分內容，并更新發布了受限制的中國企業名單（“新受限制名單”），本公司及本公司的母公司中國電信集團有限公

64、司均在名單之列。新行政命令及美國財政部外國資產控制辦公室更新發布的指引禁止美國人士自 2021 年 8 月 2 日起購買或出售本公司的股份（惟受限于某些出售及其他豁免，其中包括可以在 2022 年 6 月 3 日（即本公司被列入新受限制名單后第 365 日）之前持有本公司的股份）。無論本公司的實際經營業績如何，上述事件或其任何進一步發展可能會影響投資者對本公司的情緒，從而對本公司美國存托股份和 H 股的交易價格和流動性產生不利影響。前述禁止美國人士交易和持有公司股份的政策，亦將導致美國人士無法通過滬股通等跨境交易安排交易和持有本公司 A 股，可能會對本公司未來 A 股的交易價格和流動性產生不利

65、影響。（2）公司美國存托股份公司美國存托股份退市退市的相關的相關風險風險 2020 年 12 月 31 日，紐約證交所宣布，根據行政命令，基于本公司不再適合上市，中國電信股份有限公司 招股說明書 24 其已決定啟動本公司的美國存托股份退市程序。2021 年 1 月 4 日，紐約證交所宣布，根據與有關監管當局的進一步咨詢，紐約證交所不再打算推進與本公司的美國存托股份有關的退市程序。2021 年 1 月 6 日，紐約證交所宣布其決定（以下簡稱“決定”）重新啟動對本公司的美國存托股份之退市程序以遵守行政命令，并于 2021 年 1 月 11 日暫停本公司的美國存托股份買賣。為保護公司及股東的合法權益

66、，本公司于 2021 年 1 月 20 日向紐約證交所提出書面要求，要求紐約證交所董事會的一個委員會復議該決定。公司要求該委員會推翻該決定，及在復議期間暫緩暫停美國存托股份的買賣。2021 年 5 月 6 日，該委員會維持了該決定。2021 年 5 月 7 日，紐約證交所向美國證券交易委員會提交 25 表格以撤銷公司美國存托股份的上市及注冊。根據美國 1934 年證券交易法（經修正）項下第 12d2-2 條規定，公司美國存托股份的退市已于紐約證交所向美國證券交易委員會提交 25 表格 10日后生效。本公司美國存托股份退市已經對本公司美國存托股份的流動性與美國存托股份及H 股的價格產生不利影響。

67、本公司無法保證美國證券交易委員會、紐約證交所或本公司股票的投資者后續不會采取任何不利于本公司的行動。（3）中國電信中國電信（美洲美洲）公司公司 214 牌照被撤銷的風險牌照被撤銷的風險 公司的全資子公司中國電信（美洲）公司根據美國聯邦通信委員會依據 1934 年美國通信法第 214 節先前向其頒發的牌照在美國與外國之間提供國際公共運營商通信服務，同時基于一攬子授權在美國提供國內跨州公共運營商通信服務。2020 年 4 月 4日，時任美國總統發布行政命令，要求成立委員會以審查外國對美國電信服務業的參與情況。2020 年 4 月 9 日，美國司法部和其他聯邦機構建議美國聯邦通信委員會撤銷中國電信（

68、美洲）公司的 214 牌照。2020 年 4 月 24 日，美國聯邦通信委員會頒布了陳述理由令，要求中國電信（美洲）公司解釋為何美國聯邦通信委員會不應啟動撤銷該公司214 牌照的程序。2020 年 6 月 8 日，中國電信（美洲）公司提交了對陳述理由令的回復。2020 年 12 月 10 日，美國聯邦通信委員會通過一項命令，啟動決定是否撤銷中國電信（美洲）公司 214 牌照的程序。中國電信（美洲）公司已根據有關法律法規和監管規定，就上述命令采取司法行動，維護自身合法權益。本公司將繼續配合監管機構，提供更多詳情以支持公司的立場并解中國電信股份有限公司 招股說明書 25 決疑慮，通過法律程序保護公

69、司的合法權利。然而，公司不能保證 214 牌照不會被撤銷。盡管近年來公司在美國提供電信服務的收入對公司整體運營和財務業績而言并非重大，但失去 214 牌照將對公司在北美的運營不利并可能損害公司聲譽。（4）不同司法管轄區的限制、制裁或其他法律或監管措施的風險不同司法管轄區的限制、制裁或其他法律或監管措施的風險 本公司向某些中國和海外電信設備供應商采購電信網絡設備及相關的維護和技術支持。本公司還與本公司海外機構及在全球運營的業務伙伴進行業務往來。本公司和本公司的業務伙伴受制于不同司法轄區和國際組織的法律和法規，限制、制裁或其他法律或監管行動（例如對進出口活動的限制）可能會對本公司和本公司合作伙伴的

70、業務活動造成干擾或其他困難。此外，由于本公司的電信設備供應依賴于全球的供應鏈，本公司易受到其生產制造活動所需零件和其他物品供應的干擾。不同司法管轄區的限制、制裁或其他法律或監管措施，可能對本公司、本公司電信設備供應商和其他業務伙伴造成不利影響，從而可能對本公司業務運營產生不利影響。三、財務報告審計截止日后主要經營情況（一一）財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2020 年 12 月 31 日。財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司總體經營狀況良好，經營模式未發生重大不利變化，未發生導致公司業績異常波動的重大不利因

71、素。德勤對公司 2021 年 3 月 31 日的合并及公司資產負債表、2021 年 1 月 1 日至 3 月31 日止期間的合并及公司利潤表和合并及公司現金流量表及相關財務報表附注進行了審閱。根據德勤出具的德師報（閱）字（21）第 R00038 號審閱報告，公司的主要財務信息如下：1、合并資產負債表主要數據、合并資產負債表主要數據 單位：百萬元 項目項目 2021 年年 3 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 變動率變動率 總資產 713,728 715,103-0.19%總負債 341,101 348,921-2.24%股東權益 372,627 366,182 1.76

72、%中國電信股份有限公司 招股說明書 26 項目項目 2021 年年 3 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 變動率變動率 歸屬于母公司股東權益 369,845 363,463 1.76%截至 2021 年 3 月 31 日，公司資產負債結構保持相對穩定，總資產為 7,137.28 億元，較上年年末下降 0.19%；總負債為 3,411.01 億元，較上年年末下降 2.24%；歸屬于母公司股東權益為 3,698.45 億元，較上年年末增長 1.76%。2、合并利潤表主要數據、合并利潤表主要數據 單位：百萬元 項目項目 2021 年年 1-3 月月 2020 年年 1-3 月

73、月 變動率變動率 營業收入 106,317 94,354 12.68%營業利潤 9,758 8,547 14.17%利潤總額 8,393 7,746 8.35%凈利潤 6,504 5,887 10.48%歸屬于母公司股東的凈利潤 6,441 5,822 10.63%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 7,233 6,192 16.81%2021 年第一季度，公司經營業績良好，保持快速增長態勢。2021 年 1-3 月，公司實現營業收入 1,063.17 億元，較上年同期增長 12.68%；凈利潤 65.04 億元，較上年同期增長 10.48%；歸屬于母公司股東的凈利潤 64.41 億元

74、，較上年同期增長 10.63%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 72.33 億元，較上年同期增長 16.81%。3、合并現金流、合并現金流量表主要數據量表主要數據 單位：百萬元 項目項目 2021 年年 1-3 月月 2020 年年 1-3 月月 變動率變動率 經營活動產生的現金流量凈額 27,696 23,434 18.19%投資活動產生的現金流量凈額-13,574-8,075 68.10%籌資活動產生的現金流量凈額-19,422-4,378 343.63%現金及現金等價物凈（減少額）增加額-5,251 11,042-147.55%2021 年 1-3 月，公司經營活動產生的現金

75、流量凈額為 276.96 億元，較上年同期增長 18.19%，主要原因是公司業務發展情況良好，營業收入增長較快。中國電信股份有限公司 招股說明書 27 2021 年 1-3 月，公司投資活動產生的現金流量凈額為-135.74 億元，現金凈流出較上年同期增加 54.99 億元，主要原因是上年同期資本開支進度受到新冠肺炎疫情影響所致。2021 年 1-3 月，公司籌資活動產生的現金流量凈額為-194.22 億元，現金凈流出較上年同期增加 150.44 億元，主要系公司進一步加強資金集約管理，有息負債規模下降所致。4、非經常性損益明細表非經常性損益明細表 單位：百萬元 項目項目 2021 年年 1-

76、3 月月 2020 年年 1-3 月月 非流動資產處置損益-1,512-931 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外）201 107 增值稅加計抵減 126 177 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產或非流動金融資產取得的投資收益-86 1 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 234 164 減：所得稅影響額-248-117 少數股東損益影響額（稅后）3 5 合計合計-792-370 （二二）2021 年年 1-6

77、月業績預計信息月業績預計信息 根據報告期內及報告期后的經營情況，公司對 2021 年 1-6 月業績進行了預計，預計 2021 年 1-6 月營業收入約為 2,136.06 億元至 2,184.17 億元，同比增長幅度約為 11%至 13.5%；歸屬于母公司股東的凈利潤約為 175.76 億元至 178.55 億元，同比增長幅度約為 26%至 28%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為 160.66 億元至163.55 億元，同比增長幅度約為 11%至 13%。相關財務數據為公司初步測算結果，未經審計機構審計，預計數不代表公司最終可實現收入和凈利潤，亦不構成公司盈利預測或業績承諾。

78、中國電信股份有限公司 招股說明書 28 目 錄 聲聲 明明.4 重大事項提示重大事項提示.5 一、本次發行的相關重要承諾和說明.5 二、重大風險提示.18 三、財務報告審計截止日后主要經營情況.25 目目 錄錄.28 第一節第一節 釋義釋義.33 第二節第二節 概覽概覽.41 一、公司簡介.41 二、控股股東及實際控制人簡介.41 三、公司的主要財務數據及主要財務指標.43 四、本次發行基本情況.44 五、本次募集資金用途.45 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.47 一、本次發行基本情況.47 二、本次發行的有關機構.48 三、公司與本次發行中介機構及有關人員之間的關系.51 四、本次

79、發行上市的重要時間安排.52 第四節第四節 風險因素風險因素.53 一、市場和業務風險.53 二、政策風險.55 三、管理風險.60 四、財務風險.61 五、法律風險.62 六、募集資金投資項目的風險.63 七、其他風險.64 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.65 一、公司基本信息.65 中國電信股份有限公司 招股說明書 29 二、公司設立及改制重組情況.65 三、公司歷史沿革及重大資產重組情況.69 四、公司的組織結構.83 五、公司分支機構及控股、參股公司.86 六、發起人、持有公司 5%以上股份的主要股東及控股股東、實際控制人情況.99 七、公司的股本情況.108 八、公司的

80、員工及社會保障情況.111 九、相關責任主體重要承諾.112 第六節第六節 業務和技術業務和技術.115 一、發行人主營業務.115 二、公司所處行業的基本情況.126 三、發行人在行業中的競爭地位.153 四、發行人主營業務的具體情況.164 五、公司與業務相關的主要固定資產及無形資產.193 六、公司的經營資質情況.200 七、公司擁有的特許經營權情況.200 八、發行人技術及研發情況.200 九、公司境外經營情況.208 十、公司質量控制情況.209 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易.210 一、公司的獨立性.210 二、發行人同業競爭情況.211 三、關聯方與關聯交易

81、.216 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員.249 一、董事、監事和高級管理人員.249 二、董事、監事、高級管理人員及其近親屬持有公司股份的情況.256 三、董事、監事、高級管理人員的對外投資情況.256 四、董事、監事、高級管理人員的兼職情況.256 五、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況.258 六、董事、監事、高級管理人員互相之間的親屬關系.259 中國電信股份有限公司 招股說明書 30 七、董事、監事、高級管理人員與公司簽定的協議、所作承諾及履行情況.259 八、董事、監事、高級管理人員任職資格.260 九、報告期內董事、監事、高級管理人員的變動情況.2

82、60 第九節第九節 公司治理公司治理.263 一、股東大會制度的建立健全及運行情況.263 二、董事會制度的建立健全及運行情況.268 三、董事會專門委員會的設置及運作情況.271 四、監事會制度的建立健全及運行情況.273 五、獨立董事制度的建立健全及運行情況.275 六、董事會秘書制度的建立健全及運行情況.278 七、公司最近三年違法違規情況.280 八、公司資金被占用或為控股股東及其控制企業提供擔保情況.281 九、公司管理層和注冊會計師對公司內部控制的評價.282 第十節第十節 財務會計信息財務會計信息.283 一、財務報表.283 二、會計師事務所審計意見.301 三、財務報表編制基

83、準和合并報表范圍及變化情況.302 四、報告期采用的主要會計政策和會計估計.307 五、執行的主要稅收政策及適用的稅率情況.340 六、非經常性損益.344 七、主要資產情況.345 八、主要負債情況.349 九、股東權益變化情況.352 十、現金流量情況.354 十一、期后事項、或有事項及其他重要事項.355 十二、財務比率.357 十三、盈利預測情況.359 十四、按中國企業會計準則編制的財務報表與按國際財務報告準則編制的財務報表的差異情況.359 十五、資產評估情況.360 中國電信股份有限公司 招股說明書 31 十六、驗資情況.360 十七、公司信息系統的構成、管理體系、內控制度，信息

84、流、資金流的流轉邏輯和匹配性.361 第十一節第十一節 管理層討論與分析管理層討論與分析.364 一、財務狀況分析.364 二、盈利能力分析.397 三、現金流量分析.419 四、資本性支出分析.422 五、重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期后事項等對財務狀況的影響.423 六、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.423 七、股東未來分紅回報規劃.424 八、攤薄即期回報的影響分析及填補措施.424 九、財務報告審計截止日后主要經營情況.427 第十二節第十二節 業務發展目標業務發展目標.431 一、發行人的戰略愿景.431 二、發行人的戰略發展計劃.432 三、擬定上述計劃所依據的假設條件，

85、實施上述計劃可能面臨的主要困難、以及實現上述計劃擬采用的方式、方法或途徑.439 四、業務發展計劃與現有業務的關系.439 第十三節第十三節 募集資金運用募集資金運用.440 一、募集資金運用概況.440 二、募集資金投資項目分析.442 三、募集資金運用對公司財務狀況及經營成果的影響.455 第十四節第十四節 股利分配政策股利分配政策.456 一、公司現行的股利分配政策.456 二、公司最近三年實際股利分配情況.457 三、本次發行前滾存利潤的分配政策.457 四、本次發行后的股利分配政策.457 第十五節第十五節 其他重要事項其他重要事項.463 一、信息披露與投資者服務.463 中國電信

86、股份有限公司 招股說明書 32 二、重大合同.463 三、對外擔保情況.466 四、重大訴訟和仲裁事項.467 第十六節第十六節 董事、監事、高級管理人員董事、監事、高級管理人員 及有關中介機構的聲明及有關中介機構的聲明.477 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.477 二、保薦機構（主承銷商）聲明.486 聯席主承銷商聲明.491 三、公司律師聲明.492 四、會計師事務所聲明.496 五、驗資機構聲明.497 六、資產評估機構聲明.500 第十七節第十七節 備查文件備查文件.502 一、本招股說明書的備查文件.502 二、查閱地點.502 三、查閱時間.502 四、查閱網址.50

87、2 附表一：境內主要注冊商標附表一：境內主要注冊商標.503 附表二：境外注冊商標附表二：境外注冊商標.549 附表三：境內專利附表三：境內專利.552 附表四：境外專利附表四：境外專利.700 附表五：主要注冊域名附表五：主要注冊域名.701 附表六：計算機軟件著作權附表六：計算機軟件著作權.707 附表七：主要業務資質證書和許可附表七：主要業務資質證書和許可.1281 中國電信股份有限公司 招股說明書 33 第一節 釋義 本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：一般名詞一般名詞 中國電信/發行人/公司/本公司 指 中國電信股份有限公司，或者根據上下文，指中國電信股份有限公司

88、及其控股子公司 電信集團 指 中國電信集團有限公司，曾用名“中國電信集團公司”，系公司的控股股東 廣東廣晟 指 廣東省廣晟控股集團有限公司，曾用名“廣東省廣晟資產經營有限公司”浙江財務開發 指 浙江省財務開發有限責任公司，曾用名“浙江省財務開發公司”福建電子信息 指 福建省電子信息（集團）有限責任公司 福建投資控股 指 福建省國有資產投資控股有限責任公司 福建投資集團 指 福建省投資開發集團有限責任公司 江蘇國信 指 江蘇省國信集團有限公司，曾用名“江蘇省國信資產管理集團有限公司”財務公司 指 中國電信集團財務有限公司 翼支付 指 天翼電子商務有限公司 天翼融資租賃 指 天翼融資租賃有限公司

89、中國通服 指 中國通信服務股份有限公司 中國鐵塔 指 中國鐵塔股份有限公司，曾用名“中國通信設施服務股份有限公司”中國移動 指 中國移動有限公司 中國聯通 指 根據上下文指中國聯合網絡通信股份有限公司或中國聯合網絡通信（香港）股份有限公司 聯通運營公司 指 中國聯合網絡通信有限公司 中國廣電 指 中國廣播電視網絡有限公司 騰訊 指 騰訊控股有限公司 阿里巴巴 指 阿里巴巴集團控股有限公司 百度 指 百度集團股份有限公司 華為 指 華為技術有限公司 中興 指 中興通訊股份有限公司 愛立信 指 愛立信（中國）有限公司 烽火 指 烽火通信科技股份有限公司 蘋果 指 Apple Inc.，美國蘋果集團

90、 中國電信股份有限公司 招股說明書 34 字節跳動 指 字節跳動有限公司 AT&T 指 AT&T Inc.，美國電話電報公司 DT 指 Deutsche Telekom AG，德國電信股份公司 Telefonica 指 Telefonica S.A.，西班牙電信公司 Vodafone 指 Vodafone Group Plc.,，沃達豐集團股份有限公司 KT 指 KT Corporation，韓國電信公司 NTT 指 Nippon Telegraph&telephone Corp.，日本電報電話公司 A 股 指 在中國境內發行、在境內證券交易所上市的并以人民幣認購和交易的股票 H 股 指 在中

91、國境內注冊登記的公司在中國境外發行、在香港聯交所上市并以港幣認購和交易的股票 內資股 指 公司在中國境內發行的以人民幣標明面值、以人民幣認購的股份 美國存托股份/ADS 指 由存托銀行發行，在紐約證交所上市的證券。公司每份美國存托股份代表公司 100 股 H 股 全國人大常委會 指 中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會 國務院 指 中華人民共和國國務院 財政部 指 中華人民共和國財政部 國務院國資委 指 國務院國有資產監督管理委員會 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 公安部 指 中華人民共和國公

92、安部 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 人力資源和社會保障部 指 中華人民共和國人力資源和社會保障部 商務部 指 中華人民共和國商務部 原國家經濟貿易委員會 指 原中華人民共和國國家經濟貿易委員會 原國家發展計劃委員會 指 原中華人民共和國國家發展計劃委員會 原信息產業部 指 原中華人民共和國信息產業部 原國家工商總局 指 原中華人民共和國國家工商行政管理總局 香港聯交所 指 香港聯合交易所有限公司 紐約證交所 指 紐約證券交易所 214 牌照 指 中國電信（美洲）公司依據 1934 年美國通信法第214 節所持有的允許其在美國與外國之間建立、收購或運營通信線路、從事通信傳送，用以提供公共

93、運營商通信服務的許可，以及在美國國內提供公共運營商通信服務的授權 本次發行/本次 A 股發行 指 公司本次公開發行人民幣普通股（A 股）股票 中國電信股份有限公司 招股說明書 35 本招股說明書 指 中國電信股份有限公司首次公開發行股票（A 股）招股說明書 超額配售選擇權 指 發行人授予主承銷商的一項選擇權，獲此授權的主承銷商按同一發行價格超額發售不超過包銷數額 15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數額 115%的股份向投資者發售 聯席保薦機構（主承銷商）/保薦機構/保薦人 指 中國國際金融股份有限公司、中信建投證券股份有限公司 聯席主承銷商 指 中信證券股份有限公司、中銀國際證券股份有限公司

94、、華泰聯合證券有限責任公司、招商證券股份有限公司 中金公司 指 中國國際金融股份有限公司 中信建投 指 中信建投證券股份有限公司 中信證券 指 中信證券股份有限公司 中銀證券 指 中銀國際證券股份有限公司 華泰聯合 指 華泰聯合證券有限責任公司 招商證券 指 招商證券股份有限公司 發行人律師/公司律師/海問 指 北京市海問律師事務所 發行人會計師/公司會計師/德勤 指 德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙）中企華 指 北京中企華資產評估有限責任公司 公司章程 指 中國電信股份有限公司章程，經不時修訂、修改或以其他方式補充 公司章程（草案）指 經公司2021年4月9日召開的特別股東大會審議通過的中

95、國電信股份有限公司章程（草案），將在公司首次公開發行 A 股股票并上市后適用 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 上市規則 指 上海證券交易所股票上市規則 報告期/最近三年 指 2018 年度、2019 年度及 2020 年度 中國會計準則/企業會計準則 指 財政部頒布的 企業會計準則基本準則，以及其后頒布修訂的具體會計準則、應用指南、解釋和其他相關規定 境外法律意見書 指 發行人境外律師就本次發行針對發行人主要境外控股子公司出具的法律意見書。在本招股說明書中述及境外法律意見書事項時，均為按照境外法律意見書進行相關部分的引述，并需遵從其分別載明的假設、限制、范圍

96、及保留 元/萬元/百萬元/億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣百萬元、人民幣億元，但文中另有所指的除外 專業名詞專業名詞 2G 指 第二代移動通信技術 3G 指 第三代移動通信技術 4G 指 第四代移動通信技術 中國電信股份有限公司 招股說明書 36 5G 指 第五代移動通信技術 5GC 指 5G Core Network，5G 核心網 6G 指 第六代移動通信技術 5G SA 指 5G 獨立組網（stand-alone）5G R16 指 5G Release 16，3GPP 標準組織制定的比較成熟的 5G標準版本 3GPP 指 3rd Generation Partnership Proj

97、ect，制定移動通信標準（3G、4G、5G 等）的國際標準組織 云計算 指 是一種將池化的集群計算能力通過互聯網向外部用戶提供彈性、按需服務的互聯網技術 公有云 指 云服務商為多用戶提供的公共云資源，可通過互聯網使用 私有云 指 云服務商為單個客戶提供的專有云資源 專屬云 指 利用公有云資源池為客戶提供獨占使用的計算和存儲資源，適合對安全隔離、性能及可靠性有較高要求的應用場景 混合云 指 混合云是公有云和私有云的結合，既支持企業將數據存放在專用云資源中，又支持企業獲得公共云資源 超級上行 指 是一種 TDD/FDD 協同、高低頻互補的上行增強技術，它通過終端的上行選擇發射功能，在 TDD/FD

98、D 頻段間實現基于信道條件的選擇發射，從而達到增強上行覆蓋和速率的效果 藍牙 Mesh 指 基于藍牙的多點對多點網狀網 彈性計算 指 用戶根據實際業務或者計算需要，靈活地購買計算資源，真正實現按需使用、按需交付和按需付費 物聯網（IoT）指 Internet of Things，各種感知設備基于計算機和通信技術，利用蜂窩移動網絡、有線網絡、無線網絡等完成信息的傳輸、協同和處理，從而實現物與物通信、物與人通信的網絡 網絡切片 指 在同一物理網絡上提供多個具備特定網絡能力和特性的邏輯網絡 云化網元 指 采用網絡功能虛擬化技術，基于通用硬件（服務器、存儲和交換機等）部署的虛擬化網絡設備 寬帶光網 指

99、 基于高速光傳輸技術、寬帶光接入技術以及光纖網絡構建的、提供高速率業務的網絡 承載網 指 位于接入網和交換機之間的，用于傳送各種語音和數據業務的網絡，通常以光纖作為傳輸媒介 車路協同 指 采用先進的無線通信和新一代互聯網等技術，全方位實施車車、車路動態實時信息交互，并在全時空動態交通信息采集與融合的基礎上開展車輛主動安全控制和道路協同管理 異構計算 指 一種特殊形式的并行和分布式計算，能協調地使用性能、結構各異的機器以滿足不同的計算需求，并使代碼能以獲取最大總體性能方式來執行 解耦 指 用數學方法將有耦合的兩個或兩個以上的體系或運動形式分離開來處理問題 中國電信股份有限公司 招股說明書 37

100、裸金屬 指 可以不經過操作系統干預的情況下，直接在邏輯硬件上執行指令 量子密鑰分發 指 利用量子力學特性來保證通信安全性，使通信的雙方能夠產生并分享一個隨機的、安全的密鑰，來加密和解密消息 太赫茲通信 指 頻率在 0.1-10 THz（波長為 3,000-30m）范圍內的電磁波 區塊鏈 指 一種分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式，具有去中心化、不可篡改、全程留痕、可以追溯、集體維護、公開透明等特點 ABCI 指 人工智能、大數據、云計算、物聯網 AI 指 Artificial Intelligence，人工智能，是研究、開發用于模擬、延伸和擴展人的智能的理

101、論、方法、技術及應用系統的一門技術科學 AIoT 指 Artificial Intelligence&Internet of Things，人工智能物聯網，是人工智能技術與物聯網在實際應用中的落地融合 API 指 Application Programming Interface，應用程序接口，是一些預先定義的函數，目的是提供應用程序與開發人員基于某軟件或硬件得以訪問一組例程的能力 AR 指 Augmented Reality，增強現實技術 ARPU 指 Average Revenue per User，每用戶月度平均收入 ATM 指 Asynchronous Transfer Mode，異步

102、轉移模式，是一種面向連接的、基于信元的分組交換技術 AZ 指 Availability Zones，可用區，是一個或多個物理數據中心的集合，有獨立的電力和網絡。一個區域中的多個AZ 間通過高速光纖相連，以滿足跨 AZ 構建高可用性系統的需求 BaaS 指 Blockchain as a Service，區塊鏈即服務，是指將區塊鏈框架嵌入云計算平臺，為開發者提供區塊鏈生態環境和生態配套服務，支持開發者的業務拓展及運營支持的區塊鏈開放平臺 B/O 指 Business supporting system 業務支撐系統/Operation supporting system 運營支撐系統 CC 攻擊

103、 指 Challenge Collapsar，攻擊者借助代理服務器生成指向受害主機的合法請求，利用不斷對網站發送連接請求致使形成拒絕服務的目的 CDN 指 Content Delivery Network，內容分發加速網絡業務，通過在現有的互聯網中增加一層新的網絡架構，將網站的內容發布到最接近用戶的網絡邊緣，使用戶可以就近取得所需的內容，改善網絡傳輸速度，解決互聯網絡擁擠狀況，從技術上解決用戶訪問網站響應速度慢的問題 CFD 指 Computational Fluid Dynamics，計算流體力學，用軟件仿真氣流熱交換的過程 CN2 指 中國電信下一代承載網，重點承載政企客戶云網業務、高品質

104、互聯網業務和中國電信自營關鍵業務 中國電信股份有限公司 招股說明書 38 CPU 指 Central Processing Unit，中央處理器，是計算機的運算核心和控制核心，是信息處理、程序運行的最終執行單元 C-V2X 指 Cellular-V2X，蜂窩車聯網，是一種能保證低時延和高可靠性能的車聯網專用無線通信技術 DCI 指 Data Center Interconnect，數據中心互聯網絡，承載數據中心間互聯業務的專有網絡 DCOOS 指 企業數字化能力運營平臺 DDN 指 Digital Data Network，數字數據網，是利用數字信道提供永久性連接電路，用來傳輸數據信號的數字傳

105、輸網絡 DDOS 攻擊 指 Distributed Denial of Service 攻擊，即分布式拒絕服務攻擊，指處于不同位置的多個攻擊者同時向一個或數個目標發動攻擊，或者一個攻擊者控制了位于不同位置的多臺機器并利用這些機器對受害者同時實施攻擊 DICT 指 Data,Information and Communications Technology，數據、信息與通訊技術 DNS 指 Domain Name System，域名系統，將域名和 IP 地址相互映射的一個分布式數據庫，能夠使人更方便地訪問互聯網 fps 指 frames per second，每秒傳輸幀數 FTTH 指 Fibe

106、r to the Home，光纖到家，將光網絡單元安裝在家庭用戶或企業用戶處，是光接入系列中除光纖到桌面外最靠近用戶的光接入網應用類型 eMBB 指 enhanced Mobile Broadband，增強移動寬帶，是指在現有移動寬帶業務場景的基礎上，對于用戶體驗等性能的進一步提升 GPU 指 Graphic Processing Unit，圖形處理器，是一種專門運行繪圖運算工作的微處理器 Gbps 指 Gigabit per second，千兆比特每秒 Hadoop 指 由 Apache 基金會所開發的分布式系統基礎架構 HRP 指 Hospital Resource Planning，支持

107、醫院整體運行管理的統一高效、互聯互通、信息共享的系統化醫院資源管理平臺 IaaS 指 Infrastructure as a Service，基礎設施即服務，是一種云計算服務商業模式，將計算、存儲、網絡以及其他基礎計算資源作為服務向客戶提供 IDC 指 Internet Data Center，互聯網數據中心 ISV 指 Independent Software Vendor（獨立軟件開發商），特指專門從事軟件的開發、生產、銷售和服務的企業 IT 指 Information Technology，信息技術，是主要用于管理和處理信息所采用的各種技術的總稱 ITU 指 國際電信聯盟電信標準分局 I

108、P 地址 指 互聯網協議地址，為互聯網上的每一個網絡和每一臺主機分配一個邏輯地址 mMTC 指 massive Machine Type of Communication，海量機器通信，側重于人與物之間的信息交互，主要場景包括車中國電信股份有限公司 招股說明書 39 聯網、智能物流、智能資產管理等 Mbps 指 Megabits per second，兆比特每秒 MEC 指 Multi-access Edge Computing，多接入邊緣計算，指將密集型計算任務遷移到靠近用戶的網絡邊緣服務器，以降低業務時延、減緩網絡帶寬壓力、提升業務體驗 MIMO 指 Multiple Input Mult

109、iple Output，多入多出，在發送端和接收端都使用多根天線，在收發之間構成多個信道的天線系統 MSTP 指 Multi-Service Transport Platform，多業務傳送平臺，基于 SDH 實現多業務的處理和傳送，提供統一網管的多業務傳輸技術 MPLS 指 Multi-Protocol Label Switching，即多協議標簽交換，是一種在開放的通信網上利用標簽引導數據高速、高效傳輸的新技術 NAT 指 Network Address Translation，網絡地址轉換 NB-IoT 指 Narrow Band Internet of Things，窄帶物聯網，構建于

110、蜂窩網絡，具有覆蓋廣、連接多、速率低、成本低、功耗少、架構優等特點 NFV 指 Network Function Virtualization，網絡功能虛擬化，是指利用虛擬化技術，在標準化的通用硬件（服務器、存儲和交換機等）來實現各種網絡設備功能 NR-V2X 指 New Radio-V2X，基于 5G 新空口的車聯網 OSS 指 Object Storage Service，對象存儲服務 Overlay 指 共享同一物理網絡的一個或多個虛擬網絡，可在不改動物理網絡的前提下構建符合應用需求的特定虛擬網絡。云計算中常用于租戶業務的隔離 OTN 指 Optical Transport Networ

111、k，光傳送網，是在光域內實現業務信號的傳送、復用、路由選擇、監控，并且保證其性能指標和生存性的傳送網絡 OTT 指 Over the Top，指互聯網公司越過運營商，發展基于開放互聯網的各種視頻及數據服務業務 PaaS 指 Platform as a Service，平臺即服務，是一種云計算服務商業模式，它提供了一個平臺，允許客戶開發、運行和管理應用程序，而無需構建和維護應用相關的基礎設施 Passive DNS 指“被動”DNS，將全球域名系統中可用的 DNS 數據信息重建到集中化數據庫中，以便通過 IP 地址檢索和查詢該 IP 地址指向的所有域名（因其與標準 DNS 查詢方式相反，稱為“被

112、動”DNS）PON 指 Passive Optical Network，無源光網絡，不含有任何電子器件及電子電源，ODN（光分配網）全部由光分路器等無源器件組成 PUE 指 Power Usage Effectiveness，評價數據中心能源效率的指標，是數據中心消耗的所有能源與 IT 負載消耗的能源的比值 QoS 指 Quality of Service，服務質量，指一個網絡能夠利用各種基礎技術，為指定的網絡通信提供更好的服務能力，是網絡的一種安全機制，是用來解決網絡延遲和阻塞中國電信股份有限公司 招股說明書 40 等問題的一種技術 ROADM 指 Reconfigurable Optica

113、l Add-Drop Multiplexer，即可重構光分插復用器，其作用是通過遠程的重新配置，可以實現光通路上下路波長的配置和調整 SaaS 指 Software as a Service，軟件即服務，通過互聯網提供軟件服務的應用模式 SD-WAN 指 Software Defined-Wide Area Network，軟件定義廣域網，是將 SDN 技術應用到廣域網場景中所形成的一種服務，旨在幫助用戶降低廣域網的成本和提高網絡連接靈活性 SDH 指 Synchronous Digital Hierarchy，同步數字系列，是一種電信網絡中使用的傳輸技術，為不同速率的數字信號的傳輸定義了相應

114、等級的信息結構，包括復用方法和映射方法以及相關的同步方法 SRv6 指 Segment Routing over IPv6，基于 IPv6 轉發平面的段路由 STN 指 Smart Transport Network，智能傳送網，是一種在 IP移動承載技術發展起來，面向 5G+云網融合承載應用，融合和增強了 SRv6，FLexE，和 Sdn 智能管控特性的新型分組組網技術 Telemetry 指 遙測技術，一種對被測量對象的參數進行遠距離測量的技術 Underlay 指 承載 Overlay 虛擬網絡的基礎物理網絡 UPF 指 User Plane Function，用戶面功能 uRLLC 指

115、 ultra Reliable and Low Latency Communication，低時延高可靠通信，具有高可靠性、低延遲和高可用性的特點，可應用于工業應用和控制、交通安全和控制、遠程制造、遠程培訓、遠程手術等場景 V2X 指 Vehicle to Everything，車聯網技術，即車對外界的信息交換 VPC 指 Virtual Private Cloud，虛擬私有云，是公有云上自定義的邏輯隔離網絡空間，在 VPC 內，用戶可以自由定義網段劃分、IP 地址和路由策略 VPDN 指 Virtual Private Dial Network，虛擬專用撥號網絡，是以撥號接入方式上網，通過對

116、網絡數據的封包和加密在公網上傳輸私有數據，達到私有網絡的安全級別，從而利用公眾交換電話網絡的架構來構筑企業的私有網絡 VR 指 Virtual Reality，虛擬現實技術 WiFi 指 是 Wi-Fi 聯盟制造商的商標作為產品的品牌認證，是一個創建于 IEEE 802.11 標準的無線局域網技術 特別說明：本招股說明書中所列出的數據可能因四舍五入原因而與根據招股說明書中所列示的相關單項數據的運算結果在尾數上略有差異。中國電信股份有限公司 招股說明書 41 第二節 概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、公司簡介（一一）概況概況 公司名稱：

117、中國電信股份有限公司 英文名稱：China Telecom Corporation Limited 法定代表人：柯瑞文 注冊資本：8,093,236.8321 萬元 成立日期：2002 年 9 月 10 日 住所：北京市西城區金融大街 31 號（二二）主營業務主營業務 公司是領先的大型全業務綜合智能信息服務運營商。公司積極擁抱數字化轉型機遇，深耕客戶需求及應用場景，全面實施“云改數轉”戰略，以 5G 和云為核心打造云網融合的新型信息基礎設施、運營支撐體系、科技創新硬核實力，深化體制機制改革，以創新、融合構建差異化優勢，致力于為個人（To C）、家庭（To H）和政企（To B/G）客戶提供靈活

118、多樣、融合便捷、品質體驗、安全可靠的綜合智能信息服務。二、控股股東及實際控制人簡介 截至本招股說明書簽署日，電信集團持有公司 57,377,053,317 股內資股股份，占公司總股本的 70.89%，為公司控股股東。國務院國資委為公司實際控制人。中國電信集團公司是經國務院關于組建中國電信集團公司有關問題的批復（國中國電信股份有限公司 招股說明書 42 函20006 號）批準，以原郵電系統移動通信與固定通信業務分營后的全國固定網絡及相關資產為基礎組建的特大型國有通信企業。2000 年 5 月 17 日，原中國郵電電信總局更名為中國電信集團公司。根據國務院關于印發電信體制改革方案的通知（國發200

119、136 號）的精神，經國務院關于組建中國電信集團公司有關問題的批復（國函200235 號）批準，以原中國電信集團公司及所屬 21 個?。▍^、市）電信公司相關資產及其他有關資產為基礎重組新建中國電信集團公司。2017 年 12 月 15 日，電信集團由全民所有制企業變更為國有獨資公司，企業名稱由“中國電信集團公司”變更為“中國電信集團有限公司”。2019 年 12 月 30 日，財政部、人力資源和社會保障部、國務院國資委下發財政部 人力資源社會保障部 國資委關于劃轉國家電網有限公司等中央企業部分國有資本有關問題的通知（財資2019118 號），將國務院國資委持有電信集團股權的 10%一次性劃轉給

120、全國社會保障基金理事會持有。截至本招股說明書簽署日，國務院國資委持有電信集團 90%的股權，全國社會保障基金理事會持有電信集團 10%的股權。截至本招股說明書簽署日，電信集團注冊資本為 21,310,000 萬元，法定代表人為柯瑞文，住所為北京市西城區金融大街 31 號，經營范圍：基礎電信業務（具體業務范圍見許可證）；增值電信業務（具體業務范圍見許可證）；全國性互聯網上網服務經營場所連鎖經營；經營本集團公司及投資企業中由國家投資形成的全部國有資產和國有股權；承包境外電信工程及境內國際招標工程；經營與通信及信息業務相關的系統集成、技術開發、技術服務、設計施工、設備生產與銷售、廣告、信息咨詢；進出

121、口業務；承辦展覽展示。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）中國電信股份有限公司 招股說明書 43 三、公司的主要財務數據及主要財務指標（一一）主要財務數據主要財務數據 1、合并資產負債表主要數據、合并資產負債表主要數據 單位：百萬元 項目項目 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 資產總計 715,103 703,138 663,389 負債總計 348,921 348,091 319,283 歸

122、屬于母公司股東權益合計 363,463 352,517 343,076 股東權益合計 366,182 355,047 344,106 2、合并利潤表主要數據、合并利潤表主要數據 單位：百萬元 項目項目 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 營業收入 389,939 372,200 374,929 營業成本 272,196 258,940 261,560 利潤總額 27,396 27,042 27,372 凈利潤 21,089 20,720 20,562 歸屬于母公司股東的凈利潤 20,855 20,521 20,432 扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 21,0

123、04 19,787 20,064 3、合并現金流量表主要數據、合并現金流量表主要數據 單位：百萬元 項目項目 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 經營活動產生的現金流量凈額 135,181 116,658 102,339 投資活動產生的現金流量凈額-86,474-77,072-85,901 籌資活動產生的現金流量凈額-45,631-35,488-19,377 現金及現金等價物凈增加/（減少）額 2,893 4,125-2,744 中國電信股份有限公司 招股說明書 44（二二）主要財務指標主要財務指標 項目項目 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12

124、 月月 31 日日 2018 年年 12 月月 31 日日 流動比率（倍）0.32 0.28 0.29 速動比率（倍）0.30 0.27 0.27 資產負債率（母公司）49.84%50.83%48.75%資產負債率（合并）48.79%49.51%48.13%項目項目 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 息稅折舊攤銷前利潤（百萬元）123,094 121,480 108,974 利息保障倍數（倍）35.61 29.41 36.31 應收賬款周轉率（次）18.19 17.80 18.30 存貨周轉率（次）87.85 67.15 58.42 無形資產（扣除土地使用權、水面養殖

125、權和采礦權等后）占凈資產的比例 5.05%4.60%4.12%每股經營活動的現金流量（元）1.67 1.44 1.26 每股凈現金流量（元）0.04 0.05-0.03 注：上述財務指標以公司合并財務報表的數據為基礎計算，計算公式如下：1、流動比率流動資產/流動負債 2、速動比率（流動資產-存貨）/流動負債 3、資產負債率總負債/總資產 100%4、息稅折舊攤銷前利潤利潤總額利息費用折舊和攤銷 5、利息保障倍數=息稅折舊攤銷前利潤/利息費用 6、應收賬款周轉率營業收入/應收賬款年度平均凈額 7、存貨周轉率營業成本/存貨年度平均凈額 8、每股經營活動產生的現金流量經營活動產生的現金流量凈額/期末

126、股本總額 9、每股凈現金流量現金及現金等價物凈增加額/期末股本總額 四、本次發行基本情況（一）股票種類：人民幣普通股（A 股）（二）每股面值：人民幣 1.00 元（三）發行股數：在符合上市地最低發行比例等監管規定的前提下，公司公開發行A股數量不超過10,396,135,267股（即在未考慮本次A股發行的超額配售選擇權情況下，不超過本次發行后公司已發行總股本的 11.38%）；不超過 11,955,555,267 股（即在全額中國電信股份有限公司 招股說明書 45 行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，不超過 A 股發行后總股本的 12.87%）。公司可授權主承銷商在符合法律法規及監管要求

127、的前提下行使超額配售選擇權，超額發售不超過本次發行 A 股股數（超額配售選擇權行使前）15%的 A 股股份。若公司在本次發行前發生送股、資本公積金轉增股本等事項，則發行數量將做相應調整。本次發行采取全部發行 A 股新股的方式（四）每股發行價格：人民幣 4.53 元/股（五）發行方式：采用戰略配售、網下向詢價對象配售與網上資金申購發行相結合的方式或監管機構認可的其他發行方式（六）發行對象：符合資格的自然人和機構投資者（法律法規及公司需遵守的其他監管規則所禁止的投資者除外）（七）承銷方式：由承銷商采用余額包銷方式或監管機構認可的其他方式（八）擬上市證券交易所：上海證券交易所 五、本次募集資金用途

128、根據公司于 2021 年 4 月 9 日召開的特別股東大會、內資股類別股東會議、H 股類別股東會議決議及其相關授權，公司實際募集資金扣除發行費用后，將全部用于公司主營業務相關的項目，具體如下：序號序號 募投募投項目項目 1 5G 產業互聯網建設項目 2 云網融合新型信息基礎設施項目 3 科技創新研發項目 在超額配售選擇權行使前，若本次實際募集資金凈額（扣除發行費用后）少于上述項目擬投入募集資金總額，不足部分將由公司通過自有資金以及銀行貸款等自籌資金方式解決；若本次實際募集資金凈額（扣除發行費用后）超過上述項目擬投入募集資金總額，則公司根據發展規劃及實際生產經營需求，將按照國家法律、法規及中國證

129、監會和證券交易所的有關規定履行相應法定程序后合理使用。中國電信股份有限公司 招股說明書 46 若本次發行公司可能因主承銷商行使超額配售選擇權而增發股份，獲得的超額配售募集資金將按比例用于上述具體募投項目及適用法律法規和證券監管部門允許的其他用途。若本次發行募集資金到位時間與上述投資項目資金需求的時間要求不一致，公司可根據上述投資項目實際進度的需要，以自有資金以及銀行貸款等自籌資金先行投入，待本次發行募集資金到位后置換先行投入的資金。募集資金投資的具體內容請參見本招股說明書“第十三節 募集資金運用”。中國電信股份有限公司 招股說明書 47 第三節 本次發行概況 一、本次發行基本情況 股票種類：人

130、民幣普通股（A 股）每股面值：人民幣 1.00 元 發行股數：在符合上市地最低發行比例等監管規定的前提下，公司公開發行 A股數量不超過 10,396,135,267 股（即在未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，不超過 A 股發行后總股本的 11.38%）；不超過11,955,555,267 股（即在全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，不超過 A 股發行后總股本的 12.87%）。公司可授權主承銷商在符合法律法規及監管要求的前提下行使超額配售選擇權，超額發售不超過本次發行 A 股股數（超額配售選擇權行使前）15%的 A 股股份。若公司在本次發行前發生送股、資本公積金轉增股本

131、等事項，則發行數量將做相應調整。本次發行采取全部發行 A 股新股的方式 每股發行價格：人民幣 4.53 元/股 發行市盈率：19.84 倍（即在未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，按發行價格除以每股收益計算，每股收益按照 2020 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于公司普通股股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）；20.18 倍（即在全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，按發行價格除以每股收益計算，每股收益按照 2020年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于公司普通股股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行后每股收益：0.2284 元（即在未考慮本次 A

132、股發行的超額配售選擇權情況下，按2020 年度經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）；0.2245 元（即在全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，按 2020 年度經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產：4.4910 元（按截至 2020 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司股東權益除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產：4.4912 元（即在未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，按截至 2020 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司股東權益和本次發

133、行募集資金凈額合計數除以本次發行后總股本計算）；4.4913 元（即在全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，按截至 2020 年 12月 31 日經審計的歸屬于母公司股東權益和本次發行募集資金凈額合計數除以本次發行后總股本計算）發行市凈率：1.01 倍（即在未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，按照每股價格除以發行后每股凈資產計算）；1.01 倍（即在全額行使本次A 股發行的超額配售選擇權情況下，按照每股價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式：采用戰略配售、網下向詢價對象配售與網上向符合資格的社會公眾投資者定價發行相結合的方式或監管機構認可的其他發行方式 發行對象：符合資格的

134、自然人和機構投資者（法律法規及公司需遵守的其他監管規則所禁止的投資者除外）中國電信股份有限公司 招股說明書 48 承銷方式：由承銷商采用余額包銷方式或監管機構認可的其他方式 預計募集資金總額：4,709,449.28 萬元（未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下）；5,415,866.54 萬元（全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下）預計募集資金凈額：4,671,215.20 萬元（未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下）；5,372,712.88 萬元（全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下）發行費用概算：在未考慮本次 A 股發行的超額配售選擇權情況下，本次發行

135、費用總額約為 38,234.08 萬元，其中：承銷費及保薦費 31,544.42 萬元；審計及驗資費用 2,925.50 萬元；律師費用 1,585.16 萬元；用于本次發行的信息披露費用693.40萬元；發行手續費用317.50萬元；印花稅1,168.10萬元（以上費用均不含對應的增值稅）。若全額行使本次 A 股發行的超額配售選擇權，則本次發行費用總額約為 43,153.66 萬元，其中：承銷費及保薦費 36,276.09 萬元；審計及驗資費用 2,938.00 萬元；律師費用 1,585.16 萬元；用于本次發行的信息披露費用 693.40 萬元；發行手續費用 317.50 萬元；印花稅

136、1,343.51 萬元（以上費用均不含對應的增值稅）擬上市證券交易所：上海證券交易所 二、本次發行的有關機構（一一）發行人發行人：中國電信股份有限公司：中國電信股份有限公司 法定代表人：柯瑞文 住所：北京市西城區金融大街 31 號 聯系電話：010-5850 1508 傳真：010-5850 1531 聯系人：馮昱翰 （二二）聯席聯席保薦機構保薦機構（主承銷商主承銷商）1、中國國際金融股份有限公司中國國際金融股份有限公司 法定代表人：沈如軍 住所：北京市朝陽區建國門外大街 1 號國貿大廈 2 座 27 層及 28 層 聯系電話：010-6505 1166 傳真：010-6505 1156 保薦

137、代表人：龍亮、徐石晏 項目協辦人：梁晶晶 項目組成員：劉飛峙、徐柳、方良潤、章志皓、何牧芷、郭宇澤、卓一帆、謝濤、肖胤來、馬力、李天際、黃澤瑞、孫起帆、李振陽 中國電信股份有限公司 招股說明書 49 2、中信建投證券股份有限公司中信建投證券股份有限公司 法定代表人：王常青 住所：北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓 聯系電話：010-6560 8337 傳真：010-6560 8450 保薦代表人：王晨寧、董軍峰 項目協辦人：李盛杰 項目組成員：曾宏耀、李奕、于宏剛、王建、張悅、黃浩延、花紫辰、黃多、梁文、古典、劉喆汀、姜川、楊明赫、曲鹿、劉方路 （三三）聯席聯席主承銷商主承銷商 1、中信證

138、券股份有限公司、中信證券股份有限公司 法定代表人：張佑君 住所：廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座 聯系電話：010-6083 8888 傳真：010-6083 3123 項目組成員：陳宇濤、呂靖緯、宋建洪、楊捷、呂昕澤、於蘇陽、魯培、蔡孜涵 2、中銀國際證券股份有限公司中銀國際證券股份有限公司 法定代表人：寧敏 住所：上海市浦東新區銀城中路 200 號中銀大廈 39 層 聯系電話：021-20328000 傳真：021-58883554 項目組成員：李慶文、宋錦山、楊青松、王金成、張玉彪、付喬、董雯丹、韓冰、李祥、賀自強、李思惟、毛慧敏、賴沛瑤 3、華泰聯合證券有限責

139、任公司、華泰聯合證券有限責任公司 法定代表人：江禹 住所：深圳市前海深港合作區南山街道桂灣五路128號前海深港基金小鎮B7棟401 聯系電話：010-56839300 傳真：010-56839400 項目組成員：姚玉蓉、張暢、廖君、董光啟、左迪、陳超然、李凱、劉春楠、顏煜、蔣曉斌、吳過、溫貝貝、程揚、樊燦宇、張輝 中國電信股份有限公司 招股說明書 50 4、招商證券股份有限公司、招商證券股份有限公司 法定代表人：霍達 住所：深圳市福田區福田街道福華一路 111 號 聯系電話：0755-82943666 傳真：0755-82943121 項目組成員：李昂、胡明勇、高冬、張潤峰 （四四）發行人發行

140、人律師：北京市海問律師事務所律師：北京市海問律師事務所 負責人：張繼平 住所：北京市朝陽區東三環中路 5 號財富金融中心 20 層 聯系電話：010-8560 6888 傳真：010-8560 6999 經辦律師：魏雙娟、徐啟飛 （五五）保薦機構保薦機構律師：北京市金杜律師事務所律師：北京市金杜律師事務所 負責人：王玲 住所：北京市朝陽區東三環中路 1 號 1 幢環球金融中心辦公樓東樓 17-18 層 聯系電話：010-5878 5588 傳真：010-5878 5566 經辦律師：李元媛、從群基 （六六）會計師事務所：德勤華永會計師事務所會計師事務所：德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙特殊普

141、通合伙）負責人：付建超 住所：上海市黃浦區延安東路 222 號 30 樓 聯系電話：010-8520 7888 傳真：010-6508 8781 經辦注冊會計師：童傳江、葉勤華 中國電信股份有限公司 招股說明書 51（七七）資產評估機構：資產評估機構：北京中企華資產評估有限責任公司北京中企華資產評估有限責任公司 負責人：權忠光 住所：北京市朝陽區工體東路 18 號中復大廈三層 聯系電話：010-6588 1818 傳真：010-6588 2651 經辦資產評估師：劉登清、黎東標、孫健南、解彥平、章曙誠、郭羅生、蔣建軍、嚴哲河、徐萬松、李世瑋、胡金華 （八八）股票登記機構：中國證券登記結算有限責

142、任公司上海分公司股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 住所：上海市浦東新區楊高南路 188 號 聯系電話：021-5870 8888 傳真：021-5889 9400 （九九）申請上市的證券交易所：上海證券交易所申請上市的證券交易所：上海證券交易所 住所：上海市浦東新區浦東南路 528 號證券大廈 聯系電話：021-6880 8888 傳真：021-6880 4868 （十十）收款銀行：收款銀行：中國建設銀行北京市分行國貿支行中國建設銀行北京市分行國貿支行 賬戶名稱：中國國際金融股份有限公司 賬號：11001085100056000400 三、公司與本次發行中介機構及有關人員之

143、間的關系 截至 2021 年 6 月 30 日，公司本次發行聯席保薦機構（主承銷商）中金公司通過其衍生品業務自營性質賬戶持有公司 17,450,000 股 H 股股份，通過其全資子公司 CICC Financial Trading Limited 持有公司 22,742,000 股 H 股股份，合計持有公司 40,192,000股 H 股股份，共占公司總股本的 0.0497%。截至 2021 年 6 月 30 日，公司本次發行聯席保薦機構（主承銷商）中信建投通過其自營賬戶持有公司 4,500,000 股 H 股股份，占公司總股本的 0.0056%。中國電信股份有限公司 招股說明書 52 截至

144、2021 年 6 月 30 日，公司本次發行聯席主承銷商華泰聯合控股股東華泰證券股份有限公司持有公司 2,500,000 股 H 股股份，占公司總股本的 0.0031%，華泰聯合關聯公司華泰證券（上海）資產管理有限公司持有公司 6,802,000 股 H 股股份，占公司總股本的 0.0084%。截至 2021 年 6 月 30 日，公司本次發行聯席主承銷商招商證券通過其全資子公司招商證券國際有限公司持有公司 480,000 股（好倉）/750,000 股（淡倉）H 股股份，共占公司總股本的 0.0006%（好倉）/0.0009%（淡倉）。除上述情形外，公司與本次發行有關的中介機構及其負責人、高

145、級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、本次發行上市的重要時間安排 初步詢價時間：2021 年 8 月 3 日-2021 年 8 月 4 日 發行公告刊登日期：2021 年 8 月 6 日 申購日期：2021 年 8 月 9 日 繳款日期：2021 年 8 月 11 日 預計股票上市日期：本次股票發行結束后將盡快申請在上海證券交易所上市 中國電信股份有限公司 招股說明書 53 第四節 風險因素 一、市場和業務風險（一一）市場競爭進一步加劇的風險市場競爭進一步加劇的風險 公司在個人市場面臨與中國移動、中國聯通的競爭，中國廣電也已于 2019 年取得5G 商用牌照；在

146、家庭市場面臨與中國移動、中國聯通、中國廣電等的競爭；在政企市場面臨與電信運營商、互聯網公司、軟件公司、設備制造商等的競爭；在國際業務拓展中面臨與當地電信運營商、產業數字化服務提供商的競爭。同時，隨著中國數字經濟規模不斷增長，新技術、新業務、新商業模式不斷涌現，傳統行業邊界被逐漸淡化，跨行業競爭也在不斷加劇。未來，公司面臨的競爭環境將更為復雜，對公司經營將帶來新的挑戰。公司堅持共創共享共贏，持續加強行業協同和全產業鏈合作，構建高水平開放合作生態。公司致力于通過全面實施“云改數轉”戰略以保持公司的競爭力，但若公司未能采取有效措施應對更加激烈的市場競爭格局和不斷變化的消費者需求，可能會對公司的業務財

147、務狀況或經營業績產生不利影響。（二二）通信行業用戶通信行業用戶增長速度增長速度面臨下降的風險面臨下降的風險 隨著國內移動、寬帶用戶普及率的提升，移動、寬帶用戶增長速度呈下降趨勢，用戶增長的市場空間逐步縮小。根據工信部統計公報，全國移動電話用戶 2018 年凈增 1.49億戶，2019 年凈增 3,525 萬戶，2020 年凈減 728 萬戶，凈增規模逐年大幅下降，2020年出現負增長；全國寬帶用戶 2018 年凈增 5,884 萬戶，2019 年凈增 4,190 萬戶，2020年凈增 3,427 萬戶，凈增規模持續下降。公司堅持以 5G 引領個人通信及信息化服務發展，以智慧家庭服務引領家庭通信

148、及信息化服務發展。但若公司未能及時、有效優化經營策略、提升服務質量以增強對客戶的吸引力，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（三三）5G 業務發展和運營面臨商業模式不成業務發展和運營面臨商業模式不成熟的風險熟的風險 公司于 2020 年在全球范圍內率先實現 5G SA 網絡規模商用，并通過與中國聯通的中國電信股份有限公司 招股說明書 54 共建共享，實現了 5G 網絡的快速覆蓋，有效降低了 5G 建設和運營成本。當前 5G 發展仍處于規模商用初期，應用場景尚需進一步豐富，商業模式尚需進一步探索，公司一直在探索 5G 的最佳商業模式。然而，5G 的開發和運營方面還存在不確定性，包括

149、 5G產品和服務的競爭力、5G 終端供應及定價、5G SA 產業鏈的發展、供應商的 5G 設備供應能力，以及未來 5G 技術應用場景等。如果公司不能采取有效措施應對上述不確定性，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（四四）公司應對技術與創新發展不足的風險公司應對技術與創新發展不足的風險 公司所處行業具有技術更新迭代周期短、行業標準發展迅速、產業鏈應用持續創新、市場需求不斷變化等特征?；ヂ摼W企業的 OTT 信息、語音服務等產品與公司語音、短信服務等存在一定替代關系，可能對公司相關業務帶來不利影響，且隨著互聯網應用和服務產品持續迭代、優化，技術持續創新，其使用場景將不斷擴展，對公司相

150、關業務的替代效應可能進一步加大。此外，隨著云計算、物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈和量子信息等科技發展和應用創新，公司在新興業務領域也面臨著云服務提供商、IDC 服務提供商等其他競爭對手日益激烈的競爭，對公司新興業務的快速發展也將帶來一定影響。雖然公司持續強化科技布局、優化技術創新體系、開展產學研合作、推進創新成果轉化，并增加科技創新研發投入，但若公司在未來的經營中未能有效進行新技術研發，順應市場變化完成產品創新，及時調整商業模式及發展策略，則可能對公司的業務財務狀況或經營業績造成不利影響。（五五）公司業務發展對中國鐵塔存在依賴的風險公司業務發展對中國鐵塔存在依賴的風險 2014 年 7 月，

151、本公司與聯通運營公司及中國移動通信有限公司共同發起設立中國通信設施服務股份有限公司（后更名為“中國鐵塔股份有限公司”）。2015 年，公司完成向中國鐵塔出售通信鐵塔及相關資產，具體情況詳見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“三、公司歷史沿革及重大資產重組情況”之“（二）重大資產重組情況”。2016 年和 2018 年，公司與中國鐵塔分別簽署了商務定價協議及其補充協議，確定了租賃中國鐵塔的通信鐵塔和相關資產的定價和相關安排。公司移動通信、產業數字化等業務的開展將持續依賴于與中國鐵塔的租賃安排。由于中國鐵塔不受公司控制，公司無法確保其運營會一直符合公司最佳利益，亦不能確保中國電信股份有限公司

152、 招股說明書 55 其提供的服務可以充分支持公司的業務需求和未來計劃。雖然公司已與中國鐵塔簽署了協議且合作穩定，但如果公司不能夠以對公司有利的條款和條件在公司希望的地點使用相關鐵塔資產以維持或滿足擴展公司移動網絡覆蓋的需求，或如果公司不能及時、有效地從中國鐵塔獲得高質和穩定的服務，則可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（六六）公司與其他運營商互聯互通中斷的風險公司與其他運營商互聯互通中斷的風險 根據有關電信法規，電信運營商必須與其他電信運營商的基礎通信網絡進行互聯。公司與電信集團、中國移動、中國聯通等電信運營商的基礎網絡進行互聯。同時，公司也與其他境內外電信運營商的網絡進行互通。

153、雖然本公司已簽訂了網間互聯協議，并建立了互聯協商機制，以協調解決與其他電信運營商之間的互聯互通問題，但若由于技術或競爭原因，導致公司與上述電信運營商之間的互聯互通中斷，可能會影響公司的運營、服務質量和客戶滿意度，從而對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（七七）公司通信設施及公司通信設施及 IT 系統相關風險系統相關風險 公司業務規模龐大、網絡覆蓋廣泛、分支機構眾多，公司主要依賴自身通信設施及IT 系統開展相關業務。雖然公司在保障通信設施、IT 系統的穩定運行和網絡信息安全等方面投入了大量資源，并設有專業技術團隊維護并保障通信設施與 IT 系統安全，持續致力于提升網絡防護能力，但如果公司

154、通信設施及 IT 系統因不可抗力或第三方原因等造成中斷、損壞或其他網絡信息安全問題，則可能對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。二、政策風險（一一）境內行業監管政策變化境內行業監管政策變化的的風險風險 公司的經營管理以及業務發展受到行業監管政策的影響，這些監管政策在給公司帶來新的發展機遇的同時，也帶來競爭壓力及經營發展模式轉型等挑戰。如果行業監管政策發生變化，而公司不能及時有效應對，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。中國電信股份有限公司 招股說明書 56 1、“提速降費提速降費”政策政策 2015 年 5 月，國務院辦公廳發布了關于加快高速寬帶網絡建設推進網絡提速降費的指

155、導意見，提出加快高速寬帶網絡建設，大幅提高網絡速率，有效降低網絡資費，持續提升服務水平，以壯大信息消費、降低創業成本、推動社會信息化發展。近年來，我國“提速降費”相關政策要求包括：時間時間 政策要求政策要求 2018 年 明顯降低家庭寬帶、企業寬帶和專線使用費；取消流量漫游費，移動網絡流量資費年內至少降低 30%2019 年 移動網絡流量平均資費再降低 20%以上 中小企業寬帶平均資費再降低 15%2020 年 寬帶和專線平均資費降低 15%2021 年 中小企業寬帶和專線平均資費再降 10%注：摘自各年政府工作報告 為貫徹落實國家“提速降費”政策要求，本公司適時出臺相應舉措，近年來主要舉措包

156、括但不限于：（1）2018 年 7 月 1 日起，取消了中國大陸的手機流量漫游費用；推出大流量產品，降低流量產品單價；進一步降低了多個國家或地區的國際漫游流量資費；主推百兆寬帶，推動寬帶提速；下調中小企業互聯網專線接入和商務專線資費；（2）2019 年 1 月 1 日起，下調了套餐外流量資費；加強大流量套餐推廣力度，讓更多用戶享受優惠流量；推出優惠流量包產品，滿足特定用戶需求；（3）2019 年 5 月 1 日起，公司進一步下調了互聯網專線標準資費，并對符合條件的中小企業用戶開展免費提速等活動；（4）2020 年，公司針對中小企業、制造業寬帶和專線用戶開展光纖化改造、資費優惠等；對符合條件的用

157、戶開展免費提速等活動；（5）2021 年，公司針對中小企業寬帶和專線用戶開展提速惠企行動，推出提速升級、融合升級、服務升級等舉措，對符合條件的中小企業寬帶、專線用戶進行免費提速；針對中小企業用戶，提供云產品優惠組合包。如果公司未能針對性地采取各項措施保持公司競爭優勢，可能會對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。2、“攜攜號轉網號轉網”政策政策 2019 年政府工作報告要求在全國實行“攜號轉網”。2019 年 11 月，工信部發布攜號轉網服務管理規定，在同一本地網范圍內，蜂窩移動通信用戶（不含物聯網用戶）可以依據該規定變更簽約基礎電信業務經營者而用戶號碼保持不變。2019 年 11中國電信

158、股份有限公司 招股說明書 57 月 27 日，全國全面實行“攜號轉網”。公司持續提升網絡質量和客戶服務水平，“攜號轉網”服務運行平穩，但是如果公司未來不能持續保持競爭優勢，可能會導致公司用戶出現流失，從而對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。3、市場準入政策、市場準入政策 2008 年 9 月，國務院修改了外商投資電信企業管理規定，降低了外商在中國投資電信企業的注冊資本要求；根據國務院 2016 年 2 月最新修訂的外商投資電信企業管理規定，經營基礎電信業務（無線尋呼業務除外）的外商投資電信企業的外方投資者在企業中的出資比例，最終不得超過 49%；經營增值電信業務（包括基礎電信業務中的無

159、線尋呼業務）的外商投資電信企業的外方投資者在企業中的出資比例，最終不得超過 50%。2020 年 7 月，發改委、商務部實施外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2020 年版），對于電信公司，限于中國入世承諾開放的電信業務，增值電信業務的外資股比不超過 50%（電子商務、國內多方通信、存儲轉發類、呼叫中心除外），基礎電信業務須由中方控股。此外，2012 年 6 月，工信部發布了鼓勵和引導民間資本進一步進入電信業的實施意見，鼓勵民間資本投資電信行業。2015 年 5 月，國務院辦公廳關于加快高速寬帶網絡建設推進網絡提速降費的指導意見提出要充分發揮民間資本的創新活力，推動形成多種主體相互競爭、優

160、勢互補、共同發展的市場格局。2019 年 12 月，中共中央 國務院關于營造更好發展環境支持民營企業改革發展的意見提出在電信等重點行業和領域，放開競爭性業務，進一步引入市場競爭機制，支持民營企業以參股形式開展基礎電信運營業務。電信市場進一步開放，可能會加劇行業競爭，如果公司未能采取有效措施應對，將對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（二二）境外監管風險境外監管風險 1、禁止美國人士交易和持有公司股份的風險、禁止美國人士交易和持有公司股份的風險 2020 年 11 月 12 日，時任美國總統簽署了第 13959 號行政命令（隨后于 2021 年 1月 13 日簽署第 13974 號行政命

161、令，對第 13959 號行政命令予以修訂，以下合稱“行政命令”）：（1）禁止任何美國人士對某些中國公司（各稱為“受限制公司”）的公開中國電信股份有限公司 招股說明書 58 交易證券、該等證券的任何衍生證券或旨在為該等證券提供投資機會的證券進行任何交易，惟受限于某些出售及其他豁免（“禁令”）；（2）禁止美國人士在 2021 年 11 月11 日之后持有上述證券；及（3）授權美國財政部長將任何實體公開列為受限制公司，而對該公司之禁令將于該公司被列入名單后 60 日開始生效。美國財政部外國資產控制辦公室備有一份被認定為受限制公司的名單（“受限制名單”），并于 2021 年 1 月 8日將本公司列入受

162、限制名單的“發行人名稱”一欄中?；谟擅绹斦客鈬Y產控制辦公室發布的指引，對本公司的上述禁令于 2021 年 3 月 9 日生效（即本公司被列入受限制名單“發行人名稱”一欄 60 日后）。2021 年 6 月 3 日，美國總統拜登簽署第 14032 號行政命令（以下簡稱“新行政命令”），修改了前述第 13959 號行政命令并廢除第 13974 號行政命令。新行政命令修改了前述禁令的部分內容，并更新發布了受限制的中國企業名單（“新受限制名單”），本公司及本公司的母公司中國電信集團有限公司均在名單之列。新行政命令及美國財政部外國資產控制辦公室更新發布的指引禁止美國人士自 2021 年 8 月

163、2 日起購買或出售本公司的股份（惟受限于某些出售及其他豁免，其中包括可以在 2022 年 6 月 3 日（即本公司被列入新受限制名單后第 365 日）之前持有本公司的股份）。無論本公司的實際經營業績如何，上述事件或其任何進一步發展可能會影響投資者對本公司的情緒，從而對本公司美國存托股份和 H 股的交易價格和流動性產生不利影響。前述禁止美國人士交易和持有公司股份的政策，亦將導致美國人士無法通過滬股通等跨境交易安排交易和持有本公司 A 股，可能會對本公司未來 A 股的交易價格和流動性產生不利影響。2、公司美國存托股份、公司美國存托股份退市退市的相關的相關風險風險 2020 年 12 月 31 日，

164、紐約證交所宣布，根據行政命令，基于本公司不再適合上市，其已決定啟動本公司的美國存托股份退市程序。2021 年 1 月 4 日，紐約證交所宣布，根據與有關監管當局的進一步咨詢，紐約證交所不再打算推進與本公司的美國存托股份有關的退市程序。2021 年 1 月 6 日，紐約證交所宣布其決定（以下簡稱“決定”）重新啟動對本公司的美國存托股份之退市程序以遵守行政命令，并于 2021 年 1 月 11 日暫停本公司的美國存托股份買賣。為保護公司及股東的合法權益，本公司于 2021 年 1 月 20 日向紐約證交所提出書面要求，要求紐約證交所董事會的一個委員會復議該決定。公司要求該委員會推翻該決定，及在復議

165、期間暫緩暫停美國存托股份的買賣。2021 年 5 月 6 日，該委員會維持了該決中國電信股份有限公司 招股說明書 59 定。2021 年 5 月 7 日，紐約證交所向美國證券交易委員會提交 25 表格以撤銷公司美國存托股份的上市及注冊。根據美國 1934 年證券交易法（經修正）項下第 12d2-2 條規定，公司美國存托股份的退市已于紐約證交所向美國證券交易委員會提交 25 表格 10日后生效。本公司美國存托股份退市已經對本公司美國存托股份的流動性與美國存托股份及H 股的價格產生不利影響。本公司無法保證美國證券交易委員會、紐約證交所或本公司股票的投資者后續不會采取任何不利于本公司的行動。3、中、

166、中國電信國電信（美洲美洲）公司公司 214 牌照被撤銷的風險牌照被撤銷的風險 公司的全資子公司中國電信（美洲）公司根據美國聯邦通信委員會依據 1934 年美國通信法第 214 節先前向其頒發的牌照在美國與外國之間提供國際公共運營商通信服務，同時基于一攬子授權在美國提供國內跨州公共運營商通信服務。2020 年 4 月 4日，時任美國總統發布行政命令，要求成立委員會以審查外國對美國電信服務業的參與情況。2020 年 4 月 9 日，美國司法部和其他聯邦機構建議美國聯邦通信委員會撤銷中國電信（美洲）公司的 214 牌照。2020 年 4 月 24 日，美國聯邦通信委員會頒布了陳述理由令，要求中國電信

167、（美洲）公司解釋為何美國聯邦通信委員會不應啟動撤銷該公司214 牌照的程序。2020 年 6 月 8 日，中國電信（美洲）公司提交了對陳述理由令的回復。2020 年 12 月 10 日，美國聯邦通信委員會通過一項命令，啟動決定是否撤銷中國電信（美洲）公司 214 牌照的程序。中國電信（美洲）公司已根據有關法律法規和監管規定，就上述命令采取司法行動，維護自身合法權益。本公司將繼續配合監管機構，提供更多詳情以支持公司的立場并解決疑慮，通過法律程序保護公司的合法權利。然而，公司不能保證 214 牌照不會被撤銷。盡管近年來公司在美國提供電信服務的收入對公司整體運營和財務業績而言并非重大，但失去 214

168、 牌照將對公司在北美的運營不利并可能損害公司聲譽。4、不同司法管轄區的限制、制裁或其他法律或監管措施的風險、不同司法管轄區的限制、制裁或其他法律或監管措施的風險 本公司向某些中國和海外電信設備供應商采購電信網絡設備及相關的維護和技術支持。本公司還與本公司海外機構及在全球運營的業務伙伴進行業務往來。本公司和本公司的業務伙伴受制于不同司法轄區和國際組織的法律和法規，限制、制裁或其他法律或監管行動（例如對進出口活動的限制）可能會對本公司和本公司合作伙伴的業務活動中國電信股份有限公司 招股說明書 60 造成干擾或其他困難。此外，由于本公司的電信設備供應依賴于全球的供應鏈，本公司易受到其生產制造活動所需

169、零件和其他物品供應的干擾。不同司法管轄區的限制、制裁或其他法律或監管措施，可能對本公司、本公司電信設備供應商和其他業務伙伴造成不利影響，從而可能對本公司業務運營產生不利影響。三、管理風險（一一）控股股東控制的風險控股股東控制的風險 截至本招股說明書簽署日，電信集團持有本公司 70.89%的股份，為本公司的控股股東。預計本次發行后，電信集團仍為本公司的控股股東，可以通過行使股東權利對公司重要事項的決策施加重大影響。雖然本公司已經建立了旨在保護全體股東利益的法人治理結構和公司制度，但本公司無法保證電信集團將始終作出與所有股東利益一致的決定，公司及公司其他股東的利益可能會受到一定不利影響。（二二）內

170、部控制風險內部控制風險 公司在境內外設有較多下屬公司和分支機構，業務經營主要通過下屬公司和分支機構進行，對公司的內部控制提出了較高要求。本次公開發行股票上市后，公司需遵守各項境內外法律法規和規章制度。雖然公司目前已經建立了較為完善的內部控制制度，在內部控制執行方面也不存在重大缺陷或重要缺陷，但內部控制存在其固有局限性，若公司未來不能持續實施有效的內部控制，可能會對公司及股東利益產生不利影響。（三三）未能有效吸引或留住核心管理層及員工的風險未能有效吸引或留住核心管理層及員工的風險 公司的持續成功和發展在很大程度上依賴于核心管理層及其他關鍵員工的持續服務。隨著業務經營的擴張，公司需要繼續在各個層級

171、吸引和留住富有經驗和能力的核心管理層及員工。公司所處行業對人才的競爭非常激烈，由于競爭對手可能提供更有吸引力的條件或者員工職業發展的個人考慮等因素，公司的激勵舉措可能并不足以留住核心管理層及員工，從而可能對公司的業務經營和發展前景產生不利影響。中國電信股份有限公司 招股說明書 61 四、財務風險（一一）應收賬款信用風險應收賬款信用風險 公司應收賬款的信用風險是指對于用戶的應收賬款可能無法按期足額回收，導致公司資產損失的風險。截至 2020 年 12 月末，公司應收賬款凈額為 214.68 億元，占流動資產的比例為 25.55%，占總資產的比例為 3.00%。公司擁有嚴格的客戶信用管理體系并持續

172、重視應收賬款回收工作。報告期內，公司應收賬款周轉率較高，賬齡在一年以內的應收賬款比例均超過 85.00%，且歷史回收情況良好。但由于應收賬款數額較大，如果客戶財務狀況出現惡化或者經營情況和商業信用發生重大不利變化，亦不排除存在發生壞賬的風險，將對公司的經營業績產生不利影響。（二二）流動性風險流動性風險 流動性風險是指在經營環境和市場環境出現不利變化或短期資金調度受阻的情況下，公司無法及時或以合理成本獲得充足資金以購買資產、支付到期債務或滿足正常業務開展的資金需求的風險。2018 年末、2019 年末、2020 年末，公司流動負債占各期末總負債的比例分別為 79.19%、74.21%、75.86

173、%，且存在流動負債大于流動資產的情形。盡管公司持有充足的現金余額及銀行信貸額度，流動性總體良好，但如遇極端市場條件變化，仍然面臨一定的短期流動性風險。（三三）稅收優惠風險稅收優惠風險 根據財政部 稅務總局 海關總署關于深化增值稅改革有關政策的公告（財政部 稅務總局 海關總署公告 2019 年第 39 號），2019 年 4 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，允許生產、生活性服務業納稅人按照當期可抵扣進項稅額加計 10%抵減應納稅額。2021年 12 月 31 日之后，該政策到期可能會取消。報告期內，該稅收優惠政策對公司的發展和經營業績起到良好的促進作用，未來如果發生變化，有可能給

174、公司的現金流和經營成果帶來一定影響。（四四）資本支出的回報風險資本支出的回報風險 截至 2018 年末、2019 年末和 2020 年末，公司在建工程與固定資產合計分別為4,733.79 億元、4,683.00 億元和 4,663.08 億元，在建工程與固定資產賬面價值較高。報告期內，公司資本性開支分別為 749.40 億元、775.57 億元及 848.00 億元，與電信行業中國電信股份有限公司 招股說明書 62 資本密集型的屬性相符。未來，公司將維持合理的資本性開支水平，推進 5G 產業互聯網、云網融合新型信息基礎設施建設等，提升云網融合能力，對應新增固定資產自投入使用至產生經濟效益期間將

175、產生新增折舊費用。如公司不能快速產生經濟效益以彌補折舊的增加，可能會對公司經營業績產生一定影響。五、法律風險（一一）經營合規的風險經營合規的風險 公司已采取多種措施確保業務經營、安全生產、網絡信息安全、環境保護、客戶服務等各方面的合法合規性，但由于本公司主營業務覆蓋面較廣、下屬公司和分支機構數量較多，隨著業務的發展和擴張，本公司在業務經營、銷售服務、人力資源、財務會計等方面的管理難度持續增大，公司仍不能完全排除部分所屬機構因風險管控措施落實不當，未嚴格遵守有關法律法規而被處罰的可能性，從而可能對公司經營業績及聲譽產生不利影響。（二二）物業瑕疵風險物業瑕疵風險 公司利用自有物業和租賃物業開展業務

176、活動。截至本招股說明書簽署日，本公司部分自有物業和租賃物業的權屬或者手續尚未完善，雖然該等尚未完善的權屬或者手續并不影響本公司整體的正常運營，亦不會對公司經營業績和財務狀況造成重大不利影響，但未來仍可能發生公司被有關主管部門處罰或追繳相關費用的風險，或因該等權屬和手續不完善導致公司需要重新選擇營業場所并產生額外搬遷費用的風險。（三三）公司使用的部分商標來自控股股東授權的風險公司使用的部分商標來自控股股東授權的風險 公司目前使用的部分商標來自控股股東電信集團的授權。公司已與電信集團簽署了商標許可使用協議及相關補充協議，約定電信集團向公司及其全資和/或控股子公司和該等子公司的全資和/或控股子公司及

177、其分公司授予其在中國境內注冊的商標的使用權，不收取費用，商標許可使用協議有效期至 2021 年 12 月 31 日。雖然電信集團已承諾商標許可使用協議及其補充協議一經到期即自動延長 3 年，直至電信集團不再通過直接或間接方式控制公司之日終止，但是若該等承諾未能有效履行，將給公司業務中國電信股份有限公司 招股說明書 63 開展帶來不利影響。（四四）法律案件風險法律案件風險 公司在日常業務經營過程中，可能涉及合同、知識產權、勞動爭議、人身損害賠償等訴訟或仲裁案件。截至 2020 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司作為原告或申請人的標的金額在 5,000 萬元以上的尚未了結的訴訟或仲裁案件共

178、 4 宗，作為被告或被申請人的標的金額在 5,000 萬元以上的尚未了結的訴訟或仲裁案件共 9 宗，該等案件不會對公司業務財務狀況或經營業績產生重大不利影響，具體情況詳見本招股說明書“第十五節 其他重要事項”之“四、重大訴訟和仲裁事項”。未來公司可能面臨潛在的重大訴訟或仲裁案件，不利的判決或裁決可能對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。（五五）在公司網絡上進行的通信網絡詐騙會影響公司聲譽的風險在公司網絡上進行的通信網絡詐騙會影響公司聲譽的風險 通信網絡詐騙是指利用通信技術，通過短信、電話和互聯網等進行詐騙的行為。公司已經采取包括用戶入網身份證核驗、人像比對等措施強化用戶實名制登記管理，還

179、采取了規范主叫傳送、異常話務監測攔截等措施打擊通信網絡詐騙，但公司無法保證該等措施能有效防止通信網絡詐騙。如果通信網絡詐騙是利用公司通信網絡進行的，可能導致針對公司的索賠并損害公司聲譽，從而對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。六、募集資金投資項目的風險（一一）募集資金投資項目未能達到預期目標的風險募集資金投資項目未能達到預期目標的風險 公司本次募集資金投資項目包括 5G 產業互聯網建設項目、云網融合新型信息基礎設施項目、科技創新研發項目。公司已對該等項目的必要性、可行性進行充分研究論證，但該等研究論證是公司主要以目前的行業、技術、市場等因素為基礎作出的，如果后續行業標準、技術趨勢、市場

180、需求發生重大變化，則公司募集資金投資項目最終產生的效益可能無法滿足公司預期，從而對公司經營業績產生不利影響。（二二）募集資金可能導致公司短期內即期回報攤薄的風險募集資金可能導致公司短期內即期回報攤薄的風險 本次發行完成后，隨著募集資金的到位，公司的股本及凈資產規模將增長。但由于中國電信股份有限公司 招股說明書 64 募集資金充分產生效益需要一定時間，本次發行完成后，公司的即期回報在一定期間內可能存在被攤薄的風險。七、其他風險（一一）公司同時在境內外多地掛牌上市的特殊風險公司同時在境內外多地掛牌上市的特殊風險 本次公開發行股票并上市后，公司股票將同時在境內外多地掛牌上市，由于境內外監管規則的差異

181、，公司在治理結構、規范運作、信息披露、內部控制、投資者保護等方面所需遵守的相關法律法規存在一定程度的差異，公司需同時符合境內外監管機構的監管規則，這對本公司的合規運行和投資者關系管理提出新的挑戰。本次發行的 A 股股票上市后，A 股投資者和 H 股投資者（含美國存托股份投資者）分屬不同的類別股東，并將根據相關規定對需履行類別股東分別表決的特定事項（如增加或者減少該類別股份的數量，取消或減少該類別股份所具有的權利等）進行分類表決。H 股類別股東會議的召集、召開及表決結果，可能對 A 股股東產生一定影響。本次公開發行股票并上市后，公司將同時受到境內外多地市場聯動的影響。境內外投資者對公司的理解和評

182、估可能存在不同，公司于境內外多個市場的股票價格可能存在差異，股價受到影響的因素和對影響因素的敏感程度也存在不同，境外資本市場的系統風險、境外股價的波動可能對 A 股投資者產生不利影響。（二二）股票價格波動的風險股票價格波動的風險 本次發行的股票擬在上海證券交易所上市。除公司的經營和財務狀況之外，公司股票價格還受到宏觀政策、經濟形勢、資本市場走勢、投資者心理等多種因素的影響。投資者在購買公司股票前應對股票市場價格的波動及股票市場投資的風險有充分的了解，并作出審慎判斷。（三三）不可抗力風不可抗力風險險 不可抗力是指不能預見、不能避免、不能克服的客觀情況，主要包括臺風、洪水、地震、禽流感、新型冠狀病

183、毒肺炎等自然災害和疫情，以及境外戰爭、社會動亂等。公司不能確保未來發生不可抗力事件不會影響公司運營，從而可能對公司的業務財務狀況或經營業績產生不利影響。中國電信股份有限公司 招股說明書 65 第五節 發行人基本情況 一、公司基本信息 中文名稱：中國電信股份有限公司 英文名稱：China Telecom Corporation Limited 注冊資本：8,093,236.8321 萬元 法定代表人：柯瑞文 成立日期：2002 年 9 月 10 日 住所：北京市西城區金融大街 31 號 郵政編碼：100033 電話號碼：010-5850 1508 傳真號碼：010-5850 1531 互聯網網址

184、：www.chinatelecom- 電子信箱：irchinatelecom- 二、公司設立及改制重組情況（一一）公司公司設立方式設立方式 公司是由電信集團以下屬上海市、江蘇省、浙江省和廣東省電信公司中的電信業務資產及相關負債經評估作價出資獨家發起設立的股份有限公司。2002 年 7 月 15 日，中企華出具中國電信集團公司擬以廣東等四?。ㄊ校╇娦殴举Y產發起設立股份有限公司資產評估總報告書（中企華評報字（2002）第 088-1 號）等報告，對電信集團上海、江蘇、浙江、廣東四?。ㄊ校╇娦殴镜碾娦艠I務資產及相關負債進行了評估，在評估基準日 2001 年 12 月 31 日持續經營的前提下，評

185、估后的總資產為 19,520,946.40 萬元，總負債為 9,010,597.05 萬元，凈資產為 10,510,349.35 萬元。中國電信股份有限公司 招股說明書 66 2002 年 8 月 6 日，財政部下發財政部對中國電信集團公司發起設立股份有限公司并擬境外上市資產評估項目予以核準的批復（財企2002321 號），核準中企華出具的中國電信集團公司擬以廣東等四?。ㄊ校╇娦殴举Y產發起設立股份有限公司資產評估報告書（中企華評報字（2002）第 088-1 至 5 號）所載資產評估結果。2002 年 8 月 7 日，電信集團作出關于發起設立中國電信股份有限公司的發起人決議，作為獨家發起人，

186、以發起設立方式設立本公司。電信集團決定，將電信集團下屬的中國電信集團上海市電信公司、中國電信集團江蘇省電信公司、中國電信集團浙江省電信公司、中國電信集團廣東省電信公司的電信業務資產及相關負債投入到本公司，并將其按財政部批準的折股比例折為國家股，占股份總數的 100%。2002 年 8 月 23 日，原信息產業部下發關于中國電信集團公司設立中國電信股份有限公司并經營相關電信業務的批復（信部電函2002384 號），同意電信集團在中國境內設立本公司；電信集團此次擬注入本公司的資產為上海、江蘇、浙江、廣東四?。ㄖ陛犑校╇娦殴镜碾娦艠I務資產（另含廣東、江蘇和浙江三省政府的農話資產，但不包括特殊通信、

187、國際出入口局和國際光纜資產）；同意電信集團授權本公司經營上海、江蘇、浙江、廣東四?。ㄖ陛犑校┓秶鷥鹊膰鴥裙潭娦啪W絡與設施（含本地無線環路）業務；基于固定電信網絡的話音、數據、圖像及多媒體通信與信息服務；按國家規定進行國際電信業務對外結算，開拓國際通信市場。2002 年 8 月 26 日，財政部下發財政部關于中國電信股份有限公司（籌）國有股權管理有關問題的批復（財企2002336 號），同意電信集團獨家發起設立本公司；電信集團以下屬上海、江蘇、浙江、廣東?。ㄊ校╇娦殴局械碾娦艠I務資產及相關負債作為出資，上述資產評估項目經財政部核準，根據中企華出具的資產評估報告，評估后的總資產為 19,520

188、,946.40 萬元，總負債為 9,010,597.05 萬元，凈資產為 10,510,349.35萬元；同意將擬設立本公司的凈資產 10,510,349.35 萬元按 65%的比例折為股本，計6,831,727.0803 萬股，以上股份全部由電信集團持有；未折入股本的 3,678,622.2697 萬元計入本公司的資本公積。2002 年 9 月 2 日，畢馬威華振會計師事務所出具驗資報告（KPMG-A（2002）CV No.0022），經審驗，截至 2002 年 8 月 30 日止，本公司的注冊資本 6,831,727.0803萬元已全部到位。中國電信股份有限公司 招股說明書 67 2002

189、 年 9 月 6 日，原國家經濟貿易委員會下發關于同意設立中國電信股份有限公司的批復（國經貿企改2002656 號），同意電信集團作為發起人，以發起方式設立本公司，本公司股本總額 6,831,727.0803 萬元。2002 年 9 月 6 日，本公司召開創立大會，審議通過了關于中國電信股份有限公司籌辦情況報告中國電信股份有限公司章程（草案）關于中國電信集團公司與中國電信股份有限公司擬簽署重組協議的情況報告關于中國電信集團公司用于抵作股款的財產的作價情況說明 關于中國電信股份有限公司設立費用支出情況的說明 關于設立中國電信股份有限公司的議案等與本公司設立有關的各項議案，并選舉產生了公司第一屆董

190、事會董事、第一屆由股東代表擔任的監事。2002 年 9 月 6 日，原國家工商總局下發企業名稱預先核準通知書（國）名稱預核內字2002第 460 號），同意企業名稱為“中國電信股份有限公司”。2002 年 9 月 10 日，本公司取得由原國家工商總局核發的 企業法人營業執照（注冊號：1000001003712）。本公司設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例 1 電信集團 68,317,270,803 100.00%合計合計 68,317,270,803 100.00%（二二）發起人發起人 本公司的發起人為電信集團，截至本招股說明書簽署日，電信

191、集團持有本公司57,377,053,317 股內資股股份，占本公司總股本的 70.89%，為本公司的控股股東。電信集團的基本情況如下：中國電信集團公司是經國務院關于組建中國電信集團公司有關問題的批復（國函20006 號）批準，以原郵電系統移動通信與固定通信業務分營后的全國固定網絡及相關資產為基礎組建的特大型國有通信企業。2000 年 5 月 17 日，原中國郵電電信總局更名為中國電信集團公司。根據國務院關于印發電信體制改革方案的通知（國發200136 號）的精神，經國務院關于組建中國電信集團公司有關問題的批復（國函200235 號）批準，中國電信股份有限公司 招股說明書 68 以原中國電信集團

192、公司及所屬 21 個?。▍^、市）電信公司相關資產及其他有關資產為基礎重組新建中國電信集團公司。2017 年 12 月 15 日，電信集團由全民所有制企業變更為國有獨資公司，企業名稱由“中國電信集團公司”變更為“中國電信集團有限公司”。2019 年 12 月 30 日，財政部、人力資源和社會保障部、國務院國資委下發財政部 人力資源社會保障部 國資委關于劃轉國家電網有限公司等中央企業部分國有資本有關問題的通知（財資2019118 號），將國務院國資委持有電信集團股權的 10%一次性劃轉給全國社會保障基金理事會持有。截至本招股說明書簽署日，國務院國資委持有電信集團 90%的股權，全國社會保障基金理事

193、會持有電信集團 10%的股權。截至本招股說明書簽署日，電信集團注冊資本為 21,310,000 萬元，法定代表人為柯瑞文，住所為北京市西城區金融大街 31 號，經營范圍：基礎電信業務（具體業務范圍見許可證）；增值電信業務（具體業務范圍見許可證）；全國性互聯網上網服務經營場所連鎖經營；經營本集團公司及投資企業中由國家投資形成的全部國有資產和國有股權；承包境外電信工程及境內國際招標工程；經營與通信及信息業務相關的系統集成、技術開發、技術服務、設計施工、設備生產與銷售、廣告、信息咨詢；進出口業務；承辦展覽展示。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容

194、開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）電信集團最近一年合并口徑的財務數據如下：單位：百萬元 項目項目 2020 年年 12 月月 31 日日 總資產 907,813 凈資產 500,426 項目項目 2020 年度年度 凈利潤 20,725 注：上述財務數據經德勤審計。（三三）改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務改制設立前后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務 本公司由電信集團獨家發起設立，電信集團的具體情況請參見本招股說明書“第五中國電信股份有限公司 招股說明書 69 節 發行人基本情況”之“二、公司設立及改制重組情況”之“（二）發起

195、人”的相關內容。（四四）公司公司設立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務設立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務 本公司設立時擁有的主要資產為電信集團投入的其下屬上海市、江蘇省、浙江省和廣東省電信公司中的與電信業務相關的資產及負債，從事的主要業務為固定電話業務、數據及互聯網服務、網元出租服務等電信業務。（五五）改制前后改制前后公司公司的業務流程及兩者之間的聯系的業務流程及兩者之間的聯系 本公司系由電信集團獨家發起設立的股份有限公司。公司業務流程具體請參見本招股說明書“第六節 業務和技術”之“四、發行人主營業務的具體情況”的相關內容。（六六）公司公司設立以來，在業務經營方面與主要發起人的關聯關系

196、及演變情況設立以來，在業務經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況 公司自設立以來，在業務經營方面獨立于主要發起人。本公司與電信集團的關聯關系及報告期內的關聯交易情況請參見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“三、關聯方與關聯交易”。（七七）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 本公司系由電信集團獨家發起設立的股份有限公司，本公司設立時的注冊資本已全部到位。電信集團的出資及驗資情況，具體請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“三、公司歷史沿革及重大資產重組情況”之“（四）公司歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性”的相關內容。三、公司歷史沿革

197、及重大資產重組情況（一一）公司公司的設立及歷次股本演變情況的設立及歷次股本演變情況 1、2002 年設立年設立 公司系由電信集團獨家發起設立的股份有限公司。公司設立的具體情況請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“二、公司設立及改制重組情況”之“（一）公司設立方式”的相關內容。中國電信股份有限公司 招股說明書 70 2、2002 年股份劃轉年股份劃轉 根據國務院有關批復及原信息產業部、原國家經濟貿易委員會、財政部和原國家發展計劃委員會關于農話體制調整方案的有關意見，在本公司成立后，電信集團將中國電信集團廣東省電信公司、中國電信集團江蘇省電信公司、中國電信集團浙江省電信公司統一經營的地方

198、國有通信主業資產（即地方農話資產）折合的股份分別劃轉給廣東省人民政府、江蘇省人民政府、浙江省人民政府依法授權單位。2002 年 8 月 28 日，電信集團與廣東廣晟簽署股份劃轉協議，將電信集團持有的本公司 5,719,768,087 股普通股劃轉給廣東廣晟，占本公司股份總數的 8.37%。2002 年 8 月 30 日，電信集團與江蘇國信簽署股份劃轉協議，將電信集團持有的本公司 975,047,636 股普通股劃轉給江蘇國信，占本公司股份總數的 1.43%。2002 年 8 月 30 日，電信集團與浙江財務開發簽署股份劃轉協議，將電信集團持有的本公司 2,177,711,698 股普通股劃轉給

199、浙江財務開發，占本公司股份總數的3.19%。2002 年 9 月 10 日，公司召開股東大會，同意電信集團將其持有的本公司5,719,768,087 股普通股劃轉給廣東廣晟，占本公司股份總數的 8.37%；將其持有的本公司 975,047,636 股普通股劃轉給江蘇國信，占本公司股份總數的 1.43%；將其持有的本公司 2,177,711,698 股普通股劃轉給浙江財務開發，占本公司股份總數的 3.19%。2002 年 9 月 12 日，財政部下發財政部關于中國電信股份有限公司國有股劃轉有關問題的批復（財企2002369 號），同意將電信集團持有的本公司 6,831,727.0803萬股國家股

200、中的 571,976.8087 萬股劃轉給廣東廣晟，97,504.7636 萬股劃轉給江蘇國信，217,771.1698 萬股劃轉給浙江財務開發。本次股份劃轉后，本公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例 1 電信集團 59,444,743,382 87.01%2 廣東廣晟 5,719,768,087 8.37%3 浙江財務開發 2,177,711,698 3.19%4 江蘇國信 975,047,636 1.43%合計合計 68,317,270,803 100.00%中國電信股份有限公司 招股說明書 71 3、2002 年首次公開發行境外上市外資股

201、年首次公開發行境外上市外資股 2002 年 9 月 10 日，公司召開股東大會，同意本公司經國家有關部門批準后，轉為社會募集股份有限公司，向境外機構投資者及公眾人士發行每股面值為人民幣 1.00 元的 H 股 1,669,977.7307 萬股，授權承銷商或其代表行使不超過 15%的超額配售權，即可發行每股面值為人民幣一元的 H 股不超過 1,920,474.3903 萬股，全部 H 股將在香港聯交所（以普通股形式）和紐約證交所（以 ADSs 形式）上市交易等相關事項。2002 年 9 月 13 日，原國家經濟貿易委員會下發關于同意中國電信股份有限公司轉為境外募集公司的批復（國經貿企改2002

202、671 號），同意本公司轉為境外募集股份并上市的公司；本公司可新增發境外上市外資股 1,669,977.7307 萬股，其中發行新股 1,518,161.5734 萬股，減持國有股出售存量 151,816.1573 萬股；本公司可視市場行情行使超額配股權，其比例不超過 1,669,977.7307 萬股的 15%。2002 年 9 月 16 日，中國證監會下發關于同意中國電信股份有限公司發行境外上市外資股的批復（證監國合字200226 號），同意本公司發行不超過 192 億股境外上市外資股（含超額配售 25 億股，每股面值人民幣一元）。本次發行的股份全部為普通股，其中公司增發不超過 174.6

203、 億股新股，電信集團、廣東廣晟、江蘇國信及浙江財務開發共出售不超過 17.4 億股公司的存量股份。公司增發的新股與股東出售的存量股份均屬境外上市外資股。完成本次發行后，本公司可向香港聯交所、紐約證交所申請上市。2002 年 11 月 4 日，公司召開股東大會，同意將本次全球發售（包括公司增資發行新股和股東出售存量股）H 股（包括以 ADSs 形式代表的 H 股）的規模由 16,800,000,000股 H 股調整為 7,556,400,000 股 H 股，每股面值為人民幣 1.00 元，同意授權全球發售協調人（代表全體國際承銷商和美國承銷商）行使不超過 15%的超額配售權。本公司于 2002

204、年 11 月 6 日至 2002 年 12 月 18 日全球發售 H 股 7,556,400,000 股，并超額配售 H 股 471,010,000 股，其中本公司發行 H 股 7,296,915,700 股，電信集團、廣東廣晟、江蘇國信和浙江財務開發共減持 730,494,300 股國家股。2003 年 5 月 30 日，畢馬威華振會計師事務所出具驗資報告（KPMG-A（2003）CR No.0003），經審驗，截至 2002 年 12 月 18 日止，本公司已收到全球發行的中國電信股份有限公司 招股說明書 72 7,296,915,700 股 H 股的發行收入，其中實收股本為 7,296,

205、915,700 元。2003 年 9 月 25 日，本公司取得由原國家工商總局換發的 企業法人營業執照（注冊號：1000001003712）。本次公開發行境外上市外資股后，本公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例 1 電信集團 58,809,120,182 77.78%2 廣東廣晟 5,658,608,387 7.48%3 浙江財務開發 2,154,426,098 2.85%4 江蘇國信 964,621,836 1.28%5 境外上市外資股（H 股，包括美國存托股份）股東 8,027,410,000 10.62%合計合計 75,614,186,5

206、03 100.00%4、2004 年增發境外上市外資股年增發境外上市外資股 2004 年 3 月 9 日，國務院國資委下發關于中國電信股份有限公司收購湖北等十?。▍^）電信業務資產并增發 H 股的批復（國資改革2004123 號），原則同意以本公司當時的總股本為基數，增發 5%-10%的 H 股；根據減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法（國發200122 號）的有關規定，本公司增發 H 股時，電信集團及其他 3 家國有股股東，均應按融資額的 10%減持國有股，發行收入上繳全國社會保障基金理事會。2004 年 5 月 3 日，本公司召開 2004 年第一次特別股東大會，授權本公司董事會發行并配發

207、最多達 8,317,560,515 股新 H 股，由以下部分組成：（1）可發行的最高可達7,561,418,650 股的新 H 股；（2）為遵守減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法的規定，通過轉換最多達 756,141,865 股由中國國有股東持有的現有內資股而發行的最多達 756,141,865 股新 H 股。2004 年 5 月 4 日，中國證監會下發關于同意中國電信股份有限公司增發境外上市外資股的批復（證監國合字200415 號），同意本公司增發不超過 8,317,560,515股境外上市外資股，其中本公司發行不超過 7,561,418,650 股新股，國有股股東出售不超過 756,1

208、41,865 股存量股份。中國電信股份有限公司 招股說明書 73 本公司于 2004 年 5 月 24 日全球發售 5,850,000,000 股 H 股，其中包括本公司增發5,318,181,818 股 H 股股份，及轉換電信集團、廣東廣晟、江蘇國信和浙江財務開發持有的 531,818,182 股內資股所得的 531,818,182 股 H 股股份。2004 年 12 月 17 日，畢馬威華振會計師事務所出具 驗資報告（KPMG-A（2004）CR No.0074），經審驗，截至2004年5月24日止，本公司已收到全球增發的5,318,181,818股 H 股的發行收入，其中實收股本為 5,

209、318,181,818 元。截至 2004 年 5 月 24 日止，變更后的累計實收股本金額為 80,932,368,321 元。2005 年 1 月 5 日，本公司取得由原國家工商總局換發的企業法人營業執照（注冊號：1000001003712）。本次增發 H 股股份后，本公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例 1 電信集團 58,346,370,499 72.09%2 廣東廣晟 5,614,082,653 6.94%3 浙江財務開發 2,137,473,626 2.64%4 江蘇國信 957,031,543 1.18%5 境外上市外資股（H 股

210、，包括美國存托股份）股東 13,877,410,000 17.15%合計合計 80,932,368,321 100.00%5、2005 年股份劃轉年股份劃轉 根據國務院有關批復及原信息產業部、原國家經濟貿易委員會、財政部和原國家發展計劃委員會關于農話體制調整方案的有關意見，電信集團將中國電信集團福建省電信公司統一經營的地方國有通信主業資產（即地方農話資產）所折合的股份劃轉給福建省人民政府依法授權單位。2003 年 7 月 31 日，電信集團與福建電子信息簽署股份劃轉協議，電信集團向福建電子信息劃轉本公司 977,004,913 股普通股。2005 年 6 月 22 日，電信集團、福建電子信息、

211、福建投資控股簽署關于的補充協議，在 2004 年電信集團依法減持國有股后，電信集團根據股份劃轉協議應向福建電子信息劃轉本公司的股份變更為 969,317,182 股；電信集團同意福建電子信息將其在股份劃轉協議項下的全部權利義務轉讓給福建投資控股；各方同意電信集團向福建投資控股劃轉其持有的中國電信股份有限公司 招股說明書 74 本公司 969,317,182 股股份。2005 年 10 月 7 日，國務院國資委下發關于中國電信股份有限公司部分國家股劃轉有關問題的批復（國資產權20051296 號），同意電信集團將其持有本公司的5,834,637.0499 萬股國家股中的 96,931.7182

212、萬股劃轉給福建投資控股。本次股份劃轉后，本公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例 1 電信集團 57,377,053,317 70.89%2 廣東廣晟 5,614,082,653 6.94%3 浙江財務開發 2,137,473,626 2.64%4 福建投資控股 969,317,182 1.20%5 江蘇國信 957,031,543 1.18%6 境外上市外資股（H 股，包括美國存托股份）股東 13,877,410,000 17.15%合計合計 80,932,368,321 100.00%6、2011 年股份劃轉年股份劃轉 2011 年 4 月

213、19 日，國務院國資委下發關于中國電信股份有限公司等 7 戶上市公司國有股東所持股份劃轉有關問題的批復（國資產權2011285 號），同意福建投資控股將所持有的本公司 96,931.7182 萬股股份無償劃轉給福建投資集團。本次股份劃轉后，本公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例 1 電信集團 57,377,053,317 70.89%2 廣東廣晟 5,614,082,653 6.94%3 浙江財務開發 2,137,473,626 2.64%4 福建投資集團 969,317,182 1.20%5 江蘇國信 957,031,543 1.18%6 境

214、外上市外資股（H 股，包括美國存托股份）股東 13,877,410,000 17.15%合計合計 80,932,368,321 100.00%本公司前述歷次增資、股份劃轉已經履行了所需內外部審批/備案程序，符合有關中國電信股份有限公司 招股說明書 75 國有資產管理的法律法規。本公司首次公開發行境外上市外資股和增發境外上市外資股系根據香港聯交所相關規則進行定價，定價公允，其他歷次股份變動系經國有資產監督管理機構批準進行的劃轉，均不涉及支付對價，不存在造成國有資產流失的情況。本公司歷史沿革中的內資股變動均系根據國有資產監督管理機構的相關批準進行的股份劃轉，不存在股份代持的情形。本公司在香港聯交所

215、發行上市的 H 股按照香港聯交所上市規則進行交易，H 股股東可選擇通過香港中央結算（代理人）有限公司或自身名義持有本公司股份，該等持股方式符合香港聯交所上市規則及市場慣例。（二二）重大資產重組情況重大資產重組情況 公司設立以來，與生產經營有關的主要資產重組情況如下：1、收購安徽、收購安徽省電信有限公司省電信有限公司等六省等六?。ㄗ灾螀^自治區、直轄市、直轄市）電信有限公司的全部股權電信有限公司的全部股權及及電信集團電信集團總部部分資產總部部分資產 2003 年，本公司自電信集團收購安徽省電信有限公司等六?。ㄗ灾螀^、直轄市）電信有限公司的全部股權及電信集團總部部分資產。2003 年 9 月 18

216、日，中企華出具中國電信集團公司向中國電信股份有限公司轉讓其擁有的福建等六?。▍^、市）電信有限公司全部權益及集團總部的部分資產和負債項目資產評估總報告（中企華評報字（2003）第 141 號），并已于 2003 年 10 月 16 日經國務院國資委關于對中國電信集團公司向福建等六?。▍^、市）電信有限公司增資及向中國電信股份有限公司轉讓六?。▍^、市）電信有限公司權益、總部部分資產評估項目予以核準的批復（國資產權函2003282 號）核準。2003 年 9 月 27 日，國務院國資委下發關于中國電信集團公司將總部部分資產納入收購范圍的批復（國資改革函2003245 號），同意電信集團將總部部分資產納

217、入收購安徽等 6 ?。▍^、市）電信業務資產范圍一并辦理。2003 年 10 月 23 日，本公司召開董事會，同意本公司就收購安徽省電信有限公司、福建省電信有限公司、江西省電信有限公司、廣西壯族自治區電信有限公司、重慶市電信有限公司及四川省電信有限公司全部權益及電信集團總部部分資產事項與電信集團簽署收購協議。中國電信股份有限公司 招股說明書 76 2003 年 10 月 26 日，本公司與電信集團簽署關于安徽電信、福建電信、江西電信、廣西電信、重慶電信及四川電信全部權益及中國電信集團公司總部部分資產的有條件出售和購買協議，約定本公司以 460 億元的價格購買電信集團全資擁有的安徽省電信有限公司、

218、福建省電信有限公司、江西省電信有限公司、廣西壯族自治區電信有限公司、重慶市電信有限公司、四川省電信有限公司的全部股權及電信集團總部部分資產。2003 年 12 月 10 日，原信息產業部下發關于同意變更中國電信股份有限公司電信業務覆蓋范圍有關問題的批復（信部電函2003520 號），同意在本公司完成福建、安徽、江西、廣西、重慶、四川等六?。ㄗ灾螀^、直轄市）電信業務資產收購后，將福建、安徽、江西、廣西、重慶、四川等六?。ㄗ灾螀^、直轄市）電信有限公司的股東均變更為本公司。2003 年 12 月 15 日，本公司召開 2003 年第一次特別股東大會，審議通過本公司與電信集團簽署的關于安徽電信、福建電

219、信、江西電信、廣西電信、重慶電信及四川電信全部權益及中國電信集團公司總部部分資產的有條件出售和購買協議。2003 年 12 月 31 日，本公司完成上述收購。2、收購湖北、收購湖北省電信有限公司省電信有限公司等十省等十?。ㄗ灾螀^自治區）電信有限公司的全部股權電信有限公司的全部股權 2004 年，本公司自電信集團收購湖北省電信有限公司等十?。ㄗ灾螀^）電信有限公司的全部股權。2004 年 3 月 9 日，國務院國資委下發關于中國電信股份有限公司收購湖北等十?。▍^）電信業務資產并增發 H 股的批復（國資改革2004123 號），同意電信集團向本公司注入湖北、湖南、海南、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、

220、寧夏和新疆 10?。▍^）電信業務資產。2004 年 3 月 22 日，中企華出具中國電信集團公司擬向中國電信股份有限公司轉讓其擁有的湖北等十?。▍^）電信有限公司全部權益項目資產評估總報告（中企華評報字（2004）第 054 號），并已于 2004 年 4 月 7 日經國務院國資委關于對中國電信集團公司向湖北等十?。▍^）電信有限公司增資及向中國電信股份有限公司轉讓湖北等十?。▍^）電信有限公司權益資產評估項目予以核準的批復（國資產權2004216號）核準。2004 年 4 月 13 日，本公司召開第一屆董事會第八次會議，同意本公司與電信集團中國電信股份有限公司 招股說明書 77 簽署關于湖北電信、

221、湖南電信、海南電信、貴州電信、云南電信、陜西電信、甘肅電信、青海電信、寧夏電信及新疆電信全部權益的有條件出售和購買協議。2004 年 4 月 13 日，本公司與電信集團簽署關于湖北電信、湖南電信、海南電信、貴州電信、云南電信、陜西電信、甘肅電信、青海電信、寧夏電信及新疆電信全部權益的有條件出售和購買協議，約定本公司以 278 億元的價格購買電信集團全資擁有的湖北省電信有限公司、湖南省電信有限公司、海南省電信有限公司、貴州省電信有限公司、云南省電信有限公司、陜西省電信有限公司、甘肅省電信有限公司、青海省電信有限公司、寧夏回族自治區電信有限公司和新疆維吾爾自治區電信有限公司的全部股權。2004 年

222、 6 月 8 日，原信息產業部下發關于同意變更中國電信股份有限公司電信業務覆蓋范圍有關問題的批復（信部電函2004272 號），同意在本公司完成湖北、湖南、海南、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆等十?。ㄗ灾螀^）電信業務資產收購后，將湖北、湖南、海南、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆等十?。ㄗ灾螀^）電信有限公司的股東均變更為本公司。2004 年 6 月 9 日，本公司召開特別股東大會，同意本公司與電信集團簽署的關于湖北電信、湖南電信、海南電信、貴州電信、云南電信、陜西電信、甘肅電信、青海電信、寧夏電信及新疆電信全部權益的有條件出售和購買協議。2004 年 6 月 30 日，本公司

223、完成上述收購。3、收購中國電信集團北京市電信有限公司的全部股權、收購中國電信集團北京市電信有限公司的全部股權 2008 年，本公司自電信集團收購中國電信集團北京市電信有限公司的全部股權。2008 年 3 月 14 日，原信息產業部電信管理局下發關于同意中國電信集團公司授權中國電信股份有限公司在北京市經營相關電信業務的批復（信電函 2008 25 號），同意在本公司收購中國電信集團北京市電信有限公司股權等相關手續完成后，電信集團授權本公司經營電信業務的地域范圍增加北京市，擴大為北京、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、湖北、湖南、廣東、廣西、海南、重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、

224、新疆等二十一?。▍^、市）。2008 年 3 月 31 日，本公司召開第二屆董事會第十一次會議，同意向電信集團收購其持有的中國電信集團北京市電信有限公司 100%的股權，并簽署相關股權轉讓協議。中國電信股份有限公司 招股說明書 78 2008 年 3 月 31 日，本公司與電信集團簽署中國電信集團公司與中國電信股份有限公司關于中國電信集團北京市電信有限公司 100%股權的股權轉讓協議，約定本公司以55.57億元的價格受讓電信集團持有的中國電信集團北京市電信有限公司的全部股權。2008 年 5 月 30 日，本公司召開 2008 年第二次特別股東大會，審議通過本公司與電信集團簽署的 關于中國電信集

225、團北京市電信有限公司 100%股權的股權轉讓協議。2008 年 6 月 23 日，國務院國資委下發關于中國電信集團北京市電信有限公司國有股權協議轉讓有關問題的批復（國資產權2008563 號），同意電信集團將所持中國電信集團北京市電信有限公司 100%的國有股權以協議方式轉讓給本公司。上述擬轉讓股權的評估價值已經國務院國資委備案。2008 年 6 月 30 日，本公司完成上述收購。4、收購收購 CDMA 業務業務 2008 年 5 月 24 日，工信部、國家發改委和財政部下發關于深化中國電信體制改革的通告，據此，中國政府繼續深化電信體制改革，支持形成三家擁有全國性網絡資源、實力與規模相對接近、

226、具有全業務經營能力的市場競爭主體，電信資源配置進一步優化，競爭架構得到完善。為實現上述改革目標，鼓勵中國電信收購中國聯通 CDMA網絡。2008 年 6 月 1 日，本公司召開第二屆董事會第十二次會議，同意本公司與中國聯通有限公司、中國聯通股份有限公司簽訂關于轉讓 CDMA 業務的框架協議。2008 年 6 月 2 日，中國聯通有限公司、中國聯通股份有限公司與本公司簽署關于轉讓 CDMA 業務的框架協議。2008 年 7 月 27 日，本公司召開第二屆董事會第十四次會議，同意與中國聯通有限公司、中國聯通股份有限公司簽訂關于轉讓 CDMA 業務的協議。2008 年 7 月 27 日，本公司與中國

227、聯通有限公司和中國聯通股份有限公司簽署關于轉讓 CDMA 業務的協議，約定本公司以 438 億元的價格購買中國聯通有限公司于2008 年 10 月 1 日之前擁有和運營的全部 CDMA 業務和相關資產以及與 CDMA 用戶相關的債權債務，中國聯通股份有限公司向中國電信（香港）國際有限公司轉讓其持有的中國電信股份有限公司 招股說明書 79 中國聯通（澳門）有限公司 99%的股權，聯通國際有限公司向本公司轉讓其持有的中國聯通（澳門）有限公司 1%的股權及中國聯通有限公司向本公司轉讓其持有的聯通華盛通信技術有限公司 99.5%的股權。2008 年 10 月 1 日，本公司完成上述收購。5、收購、收購

228、 CDMA 網絡資產及相關負債網絡資產及相關負債 2012 年，本公司自電信集團收購中國電信集團公司網絡資產分公司和除中國電信集團公司西藏網絡資產分公司之外的其他 30 ?。▍^、市）網絡資產分公司的 CDMA 網絡資產及相應負債。2012 年 6 月 29 日，中企華出具中國電信集團公司擬向中國電信股份有限公司轉讓網絡資產分公司資產及相關負債項目評估報告（中企華評報字（2012）第 1136 號）并已于 2012 年 7 月 27 日經國務院國資委備案。2012 年 8 月 22 日，本公司召開第四屆董事會第四次會議，同意與電信集團簽訂有關 CDMA 網絡資產及相應負債的轉讓協議。2012 年

229、 8 月 22 日，本公司與電信集團簽署關于中國電信集團公司網絡資產分公司及 30 ?。▍^、市）網絡資產分公司資產及相應負債的附生效條件的轉讓協議，約定電信集團向本公司轉讓中國電信集團公司網絡資產分公司和除中國電信集團公司西藏網絡資產分公司之外的其他 30 ?。▍^、市）網絡資產分公司的 CDMA 網絡資產及相應負債。本次收購的最終對價約 872.10 億元。2012 年 8 月 31 日，國務院國資委下發關于中國電信集團公司協議轉讓網絡資產分公司資產及負債有關問題的批復（國資產權2012742 號），同意電信集團將總部網絡資產分公司及除西藏自治區以外的 30 ?。▍^、市）網絡資產分公司的 CD

230、MA 網絡資產及相應負債以協議方式轉讓給本公司。2012 年 10 月 16 日，本公司召開 2012 年第一次特別股東大會，審議批準了前述收購若干 CDMA 網絡資產及相關負債的協議。2012 年 12 月 31 日，本公司完成上述收購。6、參與設立中國、參與設立中國鐵塔鐵塔以及以及出售出售通信鐵塔及相關資產通信鐵塔及相關資產 2014 年，本公司與聯通運營公司及中國移動通信有限公司共同發起設立中國通信中國電信股份有限公司 招股說明書 80 設施服務股份有限公司（后更名為“中國鐵塔股份有限公司”）；2015 年，本公司向中國鐵塔出售若干通信鐵塔及相關資產并向中國鐵塔支付現金以獲得中國鐵塔發行

231、的新股。（1）參與設立中國鐵塔 2014 年 7 月 11 日，本公司召開董事會，同意本公司投資 29.9 億元參與設立中國通信設施服務股份有限公司，并批準 中國通信設施服務股份有限公司發起人協議 和 中國通信設施服務股份有限公司章程。2014 年 7 月 11 日，本公司與聯通運營公司及中國移動通信有限公司簽署中國通信設施服務股份有限公司發起人協議，共同發起設立中國通信設施服務股份有限公司。2014 年 7 月 15 日，中國鐵塔成立，注冊資本為 100 億元，本公司、聯通運營公司及中國移動通信有限公司持股比例分別為 29.9%、30.1%及 40.0%。（2）出售通信鐵塔及相關資產 201

232、5 年 10 月 8 日，中企華出具中國電信股份有限公司擬認購中國鐵塔股份有限公司股份項目所涉及的省分公司鐵塔相關資產及負債評估報告（中企華評報字（2015）第 1286-2-1 號）和中國電信股份有限公司擬認購中國鐵塔股份有限公司股份項目所涉及的省分公司鐵塔相關資產及負債評估報告（中企華評報字（2015）第 1286-2-2號），并均已于 2015 年 10 月 30 日經電信集團備案。2015 年 10 月 14 日，本公司召開第五屆董事會第七次會議，審議通過關于向鐵塔公司注入存量鐵塔資產的議案，批準本公司向中國鐵塔注入存量鐵塔資產，并批準本公司與中國鐵塔、中國移動通信有限公司及其下屬 3

233、1 家子公司、聯通運營公司及其下屬子公司聯通新時空通信有限公司、中國國新控股有限責任公司之間的關于發行股份及支付現金購買存量鐵塔相關資產的協議。2015 年 10 月 14 日，本公司與中國移動通信有限公司及其下屬 31 家子公司、聯通運營公司及聯通新時空通信有限公司、中國國新控股有限責任公司及中國鐵塔簽署關于發行股份及支付現金購買存量鐵塔相關資產的協議，約定（1）本公司向中國鐵塔出售若干通信鐵塔及相關資產并向中國鐵塔支付現金以獲得中國鐵塔發行的新股；（2）中國移動通信有限公司及相關附屬公司、聯通運營公司及聯通新時空通信有限公司向中國鐵塔出售若干通信鐵塔及相關資產以獲得中國鐵塔發行的新股并獲得

234、現金；及（3）中國電信股份有限公司 招股說明書 81 中國國新控股有限責任公司以現金認購中國鐵塔發行的新股。2016 年 1 月 19 日，本公司與中國鐵塔簽署股份認購協議，本公司最終確認出資 33,097,147,592 元，認購 33,097,147,592 股；其中資產出資 30,131,155,844 元，現金出資 2,965,991,748 元。7、類金融業務的剝離、類金融業務的剝離（1）出售翼支付股權 2021 年 3 月 19 日，本公司召開第七屆董事會第五次會議，審議批準關于轉讓天翼電子商務有限公司股權的議案。2021 年 3 月 22 日，北京中同華資產評估有限公司出具中國電

235、信股份有限公司擬轉讓其持有的天翼電子商務有限公司股權所涉及的天翼電子商務有限公司股東全部權益價值評估項目資產評估報告（中同華評報字（2021）第 050238 號），已于 2021年 3 月 26 日經電信集團備案。2021 年 3 月 26 日，本公司與電信集團簽署關于天翼電子商務有限公司之股權轉讓協議，本公司以 3,896,897,948.05 元的轉讓對價將持有的翼支付 50,000 萬元出資額的全部股權轉讓給電信集團。截至前述股權轉讓協議簽署日，翼支付持有天翼商業保理有限公司 100%股權、甜橙融資租賃（上海）有限公司 100%股權、重慶眾安小額貸款有限公司 41.1765%股權等公司

236、股權。2021 年 4 月 13 日，中國人民銀行辦公廳下發中國人民銀行辦公廳關于天翼電子商務有限公司變更注冊資本、非主要出資人及主要出資人的批復（銀辦函202124號），同意翼支付變更主要出資人，本公司將所持全部翼支付股權轉讓給電信集團。2021 年 4 月 29 日，翼支付就前述股東變更事項辦理了工商變更登記。截至本招股說明書簽署日，翼支付的前述股東變更事項已完成。（2）出售天翼融資租賃股權 2021 年 3 月 19 日，中企華出具中國電信股份有限公司擬轉讓其持有的天翼融資租賃有限公司全部股權轉讓給中國電信集團有限公司所涉及的天翼融資租賃有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告（中企華評

237、報字（2021）第 6061 號），已于 2021年 3 月 26 日經電信集團備案。中國電信股份有限公司 招股說明書 82 2021 年 3 月 19 日，本公司召開第七屆董事會第五次會議，審議批準關于轉讓天翼融資租賃有限公司股權的議案。2021 年 3 月 26 日，本公司與電信集團簽署關于天翼融資租賃有限公司 75%股權之股權轉讓協議，本公司以 131,049,568.06 元的轉讓對價將持有的天翼融資租賃 75%的股權轉讓給電信集團。2021年3月26日，中國電信國際有限公司與GUANG HUA PROPERTIES LIMITED簽署關于天翼融資租賃有限公司 25%股權之股權轉讓協議

238、，中國電信國際有限公司以 43,683,189.35 元的轉讓對價將持有的天翼融資租賃 25%的股權轉讓給 GUANG HUA PROPERTIES LIMITED。2021 年 4 月 13 日，天津市地方金融監督管理局下發市金融局關于天翼融資租賃有限公司變更股權結構的支持函（津金監函202114 號），同意天翼融資租賃上述股東變更事項。2021 年 4 月 14 日，天翼融資租賃就前述股東變更事項辦理了工商變更登記。截至本招股說明書簽署日，天翼融資租賃的前述股東變更事項已完成。本公司前述資產重組已經履行了所需內部審批程序，并已于國有資產監督管理機構/國家出資企業完成備案或取得相關批準，符合

239、有關國有資產管理的法律法規；前述資產重組的價格系參考經核準/備案的資產評估結果確定或者已取得國有資產監督管理機構的批準，定價公允，不存在造成國有資產流失的情況。（三三）對公司業務、管理層、實際控制人及經營業績的影響對公司業務、管理層、實際控制人及經營業績的影響 公司歷次股權變更及上述主要資產重組未對公司主營業務、管理層和經營業績產生重大不利影響。報告期內，公司實際控制人未發生變更。（四四）公司公司歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性 1、公司公司歷次驗資情況歷次驗資情況（1）2002 年本公司設立時的驗資情年本公司設立時的驗資情況況 2002 年 9 月

240、 2 日，畢馬威華振會計師事務所出具驗資報告（KPMG-A（2002）CV No.0022），經審驗，截至 2002 年 8 月 30 日止，本公司的注冊資本 6,831,727.0803萬元已全部到位。中國電信股份有限公司 招股說明書 83（2）2002 年首次公開發行境外上市外資股的驗資情況年首次公開發行境外上市外資股的驗資情況 2003 年 5 月 30 日，畢馬威華振會計師事務所出具驗資報告（KPMG-A（2003）CR No.0003），經審驗，截至 2002 年 12 月 18 日止，本公司已收到全球發行的7,296,915,700 股 H 股的發行收入，其中實收股本為 7,296

241、,915,700 元。（3）2004 年增發年增發境外上市外資股境外上市外資股的驗資情況的驗資情況 2004 年 12 月 17 日，畢馬威華振會計師事務所出具 驗資報告（KPMG-A（2004）CR No.0074），經審驗，截至2004年5月24日止，本公司已收到全球增發的5,318,181,818股 H 股的發行收入，其中實收股本為 5,318,181,818 元。2、設立時發起人投入資產的計量屬性、設立時發起人投入資產的計量屬性 本公司設立時的資產評估情況請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“二、公司設立及改制重組情況”之“（一）公司設立方式”的相關內容。四、公司的組織結構（

242、一一）公司公司的股權結構的股權結構 截至本招股說明書簽署日，公司的股權結構如下：截至本招股說明書簽署日，電信集團持有公司 57,377,053,317 股內資股股份，占公司總股本的 70.89%，為公司控股股東。國務院國資委為公司的實際控制人。中國電信股份有限公司 招股說明書 84（二二）公司公司內部組織結構內部組織結構 截至本招股說明書簽署日，公司的內部組織結構如下：（三三）公司公司部門部門及及相關相關直屬機構直屬機構職能職能 截至本招股說明書簽署日，公司部門及相關直屬機構的主要職能如下：部門部門 主要職能主要職能 辦公室（安全保衛部）負責公司綜合服務、行政外事、新聞宣傳、保密管理等工作。企

243、業戰略部 負責公司戰略規劃、企業改革、公司治理等工作。市場部 負責公司產品規劃、營銷策劃、客戶經營、業務管理等工作。人力資源部 負責公司人力資源管理等工作。財務部 負責公司預算管理、資金管理、財務管理等工作。云網發展部 負責公司網絡規劃、工程項目綜合管理和建設等工作。云網運營部（大數據和 AI 中心）負責公司云網運營和企業信息化建設等工作?？蛻舴詹?負責公司客戶服務體系建設、運作等工作。網絡和信息安全管理部 負責公司網絡和信息安全管理等工作。中國電信股份有限公司 招股說明書 85 部門部門 主要職能主要職能 審計部 負責公司內部審計等工作。法律部（合規管理部）負責公司法律、合規管理等工作?？?/p>

244、技創新部 負責公司科技創新規劃、科研體系建設、科技成果推廣等工作。監察部 負責公司紀檢監察等工作。企業文化部 負責公司文化建設、企業文化宣貫等工作。工會 負責公司工會工作。投資者關系部 負責公司對投資者的信息披露、股東大會、董事會及下屬委員會日常事務等工作。5G 共建共享工作組 負責公司 5G 網絡共建共享相關工作。國際業務事業部 負責公司國際業務管理、國際網絡投資建設與運營維護、境外股權投資等工作。資本運營部 負責公司涉及資本合作的投資和融資項目管理等工作。相關直屬機構相關直屬機構 主要職能主要職能 政企信息服務事業群 負責公司政企市場營銷服務和能力建設等工作。采購供應鏈管理中心 負責公司采

245、購和供應鏈的管理、運營等工作。全渠道運營中心 負責公司全渠道規劃和發展統籌、渠道生態建設等工作。中國電信股份有限公司 招股說明書 86 五、公司分支機構及控股、參股公司（一一）分支機構分支機構 截至 2020 年 12 月 31 日，本公司主要分支機構的基本情況如下：序號序號 名稱名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 主營業務主營業務 1 中國電信股份有限公司北京分公司 北京市東城區朝陽門北大街 21 號 16 層 2008-10-10 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）2 中國電信股份有限公司天津分公司 天

246、津市西青區興華七支路 9 號 2008-08-12 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）3 中國電信股份有限公司河北分公司 石家莊市東開發區昆侖大街 69 號 2008-08-14 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）4 中國電信股份有限公司山西分公司 山西綜改示范區太原學府園區數碼西路 3 號 2008-08-18 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）5 中國電信股份有限公司內蒙古分公司 內蒙古自治區呼和浩特市金橋開發區世紀五路 2008-08-12 個人通信及信息化服務（移動通信服務

247、）、政企通信及信息化服務（產業數字化）6 中國電信股份有限公司遼寧分公司 沈陽市渾南新區飛云路 6-1 號 2008-08-12 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）7 中國電信股份有限公司吉林分公司 長春市經濟技術開發區東南湖大路 2136 號 2008-08-13 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）8 中國電信股份有限公司黑龍江分公司 哈爾濱市平房區哈南第十二大道 106 號 2008-08-14 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）9 中國電信股份有限公司上海分公司 中國（上海）

248、自由貿易試驗區世紀大道 211 號 38層 2008-01-28 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）10 中國電信股份有限公司江蘇分公司 南京市中央路 260 號 2008-01-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）中國電信股份有限公司 招股說明書 87 序號序號 名稱名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 主營業務主營業務 11 中國電信股份有限公司浙江分公司 杭州市將軍路 32 號 2008-01-25 個人通信及信息化服

249、務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）12 中國電信股份有限公司安徽分公司 安徽省合肥市高新區望江西路 800號創新產業園一期 D8-2083 2008-01-24 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）13 中國電信股份有限公司福建分公司 福州市鼓樓區東街 7 號 2008-01-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）14 中國電信股份有限公司江西分公司 江西省南昌市青山湖

250、區北京東路 2009 號 2008-01-24 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）15 中國電信股份有限公司山東分公司 濟南高新區舜華路 1999 號 2008-08-12 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）16 中國電信股份有限公司河南分公司 鄭州市金水東路 29 號 2008-08-13 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）17 中國電信股份有限公司湖北分公司 武漢市常青路 158 號 2008-01-28 個人通信及信息化服務（移動通

251、信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）18 中國電信股份有限公司湖南分公司 長沙市芙蓉區五一大道 359 號 2008-01-28 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）19 中國電信股份有限公司廣東分公司 廣州市越秀區中山二路 18 號電信廣場 34 樓 2008-01-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）20 中國電信股份有限公司廣西分公司 廣西南寧市青秀區民主路 35 號 20

252、08-01-28 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）21 中國電信股份有限公司海南分公司 ?？谑袨I海東路 52 號 2008-01-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）中國電信股份有限公司 招股說明書 88 序號序號 名稱名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 主營業務主營業務 22 中國電信股份有限公司重慶分公司 重慶市北部新區星光五路 189 號 2008-01-23 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化

253、服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）23 中國電信股份有限公司四川分公司 成都市青羊區文廟前街 72 號 2008-01-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）24 中國電信股份有限公司貴州分公司 貴州省貴陽市觀山湖區興筑西路 60 號 2008-01-28 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）25 中國電信股份有限公司云南分公司 云南省昆明市官渡區關上關平路 31 號 2008-01-23 個人通信及信息

254、化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）26 中國電信股份有限公司西藏分公司 拉薩市林廓東路一巷一號 2008-08-19 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）27 中國電信股份有限公司陜西分公司 陜西省西安市高新區高新路 56 號 2008-01-28 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）28 中國電信股份有限公司甘肅分公司 甘肅省蘭州市城關區平涼路 405 號 2008-01-28 個人通信及信息化服務（移動通信服

255、務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）29 中國電信股份有限公司青海分公司 青海省西寧市金匯路 29 號 2008-01-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）30 中國電信股份有限公司寧夏分公司 寧夏銀川市金鳳區寧安大街 66 號 2008-01-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）31 中國電信股份有限公司新疆分公司 新疆烏魯木齊經濟技術開發區中亞南路 20 號 2008-01

256、-25 個人通信及信息化服務（移動通信服務）、家庭通信及信息化服務（固網及智慧家庭服務）、政企通信及信息化服務（產業數字化）32 中國電信股份有限公司技術創新中心 北京市昌平區北七家鎮未來科技城南區中國電信北京信息科技創新園 11 層 1118 室、1116 室 2010-09-17 技術咨詢、技術服務、技術開發與信息咨詢 中國電信股份有限公司 招股說明書 89 序號序號 名稱名稱 營業場所營業場所 成立日期成立日期 主營業務主營業務 33 中國電信股份有限公司云計算分公司 北京市西城區金融大街 31 號 1 幢 16 層 1613 房間 2012-03-30 IT 基礎設施服務（IaaS 產

257、品、包括云主機、云存儲），基于能力開放的 PaaS 業務，應用服務（SaaS），IDC 業務，CDN 業務，云終端等；大數據業務（包括大數據平臺型和應用型產品）和 AI 產品 34 中國電信股份有限公司衛星通信分公司 北京市西城區西直門內大街 118 號（118-11）5層 509 室 2017-12-15 衛星移動：海事、銥星、歐星、天通的話音、短信、流量和增值（定位、短消息）業務；衛星寬帶：航空互聯網、海洋寬帶、傳統業務（含 IPSTAR/VSAT/國際專線/轉發器集采/衛星 ICT）（二二）控股子公司控股子公司 截至 2020 年 12 月 31 日，本公司主要控股子公司的基本情況如下：

258、序號序號 公司名稱公司名稱 住所住所 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本/授授權股數權股數 實收資本實收資本 股權結構股權結構 主營業務主營業務 1 深圳市蛇口通訊有限公司 深圳市南山區育才路 9 號通訊大樓 1984-05-05 9,082 萬元 9,082 萬元 本公司持股約 51%計算機網絡技術開發、維護等。2 中電福富信息科技有限公司 福州市鼓樓區五鳳街道軟件大道 89 號 12 號樓 1987-07-28 20,100 萬元 20,100 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%云網融合信息化業務、DICT 業務、政企信息化業務、網信安全業

259、務等。3 中國海底電纜建設有限公司 上海市靜安區南京西路 934 號 1992-09-05 2,200 萬元 2,200 萬元 本公司持股 100%國際海底光纜建設、維護和搶修等。4 上海信息產業（集團）有限公司 上海市楊浦區淞滬路 338 號 3樓 1994-12-14 29,700 萬元 29,700 萬元 本公司持股 100%計算機網絡科技、計算機信息科技領域內的技術開發等。5 四川公用信息產業有限責任公司 中國（四川）自由貿易試驗區成都高新區益州大道中段1996-12-04 10,696.2422萬元 10,696.2422萬元 本公司持股 100%電商運營平臺、益農運營平臺、信息化項

260、目運營中國電信股份有限公司 招股說明書 90 序號序號 公司名稱公司名稱 住所住所 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本/授授權股數權股數 實收資本實收資本 股權結構股權結構 主營業務主營業務 1666 號 等。6 江蘇省公用信息有限公司 南京市中央路 260 號 1901 1996-12-11 1,000 萬元 1,000 萬元 本公司持股 100%在江蘇省內開展部分第一類和第二類增值電信業務等。7 浙江省公眾信息產業有限公司 浙江省杭州市余杭區五常街道溪沁街 8 號中國電信浙江創新園 A3-3 1997-05-14 12,000 萬元 12,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電

261、信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%相關增值電信業務、信息相關的技術服務等。8 湖北公眾信息產業有限責任公司 東西湖區金銀湖辦事處航天路9 號 1997-06-26 5,000 萬元 5,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%計算機信息系統的技術服務等。9 浙江公眾數據通信有限公司 杭州市錢江路 639 號 1117 室 1997-08-21 2,000 萬元 2,000 萬元 本公司持股 100%大數據運營業務等。10 深圳高新區信息網有限公司 深圳市南山區粵海街道高新南區粵興二道中國電信濱海機樓八樓 1998-04-15 2,00

262、0 萬元 2,000 萬元 本公司持股 50%綜合電信業務代理、相關增值電信業務、信息技術服務等。11 中電萬維信息技術有限責任公司 甘肅省蘭州市城關區張蘇灘553 號（電信第二樞紐 B 區 4-7層）1998-05-28 5,000 萬元 5,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%計算機技術服務、信息安全業務、互聯網信息服務等。12 上海市信息網絡有限公司 上海市虹口區四川北路 1761號 5 樓 1999-02-02 19,718 萬元 19,718 萬元 本公司直接持股約71%；本公司持有上海市信息投資股份有限公司 24%的股權，上海

263、市信息投資股份有限公司持有上海市信息網絡有限公司約 29%的股權 專線業務等。中國電信股份有限公司 招股說明書 91 序號序號 公司名稱公司名稱 住所住所 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本/授授權股數權股數 實收資本實收資本 股權結構股權結構 主營業務主營業務 13 上海理想信息產業（集團）有限公司 中國（上海）自由貿易試驗區新金橋路 2000 號 1 幢 401 室 1999-04-12 7,000 萬元 7,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%信息安全業務，計算機信息系統相關的技術服務，云網融合業務等。14 蘭州飛天網景信息產業有限

264、公司 蘭州市城關區張蘇灘 553 號 1999-06-10 2,100 萬元 2,100 萬元 本公司持股 100%信息產業相關的新技術開發和延伸業務等。15 世紀龍信息網絡有限責任公司 廣州市天河區龍口中路 211 號華天國際廣場東苑 1、2 層 1999-12-09 5,000 萬元 5,000 萬元 本公司持股 100%信息技術服務等。16 上海凱訊通信工程有限公司 上海市黃浦區延安東路 1122號（主樓）一層 03-04 室 2000-05-09 1,000 萬元 1,000 萬元 本公司持股 51%弱電工程、設備銷售等。17 上海電信住宅寬頻網絡有限公司 上海市寶山區殷高路 27 號

265、 3幢 4 樓 2000-10-24 5,000 萬元 5,000 萬元 本公司持股 60%商業客戶寬帶接入等。18 上海信天通信有限公司 中國（上海）自由貿易試驗區華京路 8 號三聯大廈 6 層 621室 2001-02-26 2,000萬美元 2,000萬美元 本公司持股 60%；本公司持有上海市信息投資股份有限公司 24%的股權，上海市信息投資股份有限公司持有上海信天通信有限公司 15%的股權 IP-VPN、IDC以及Internet接入等。19 廣東億迅科技有限公司 廣州市天河區中山大道 109 號1 號樓 13 層 2001-11-20 15,000 萬元 15,000 萬元 本公司

266、直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%政企行業信息化、智慧城市信息化、云網及安全服務等 DICT 業務。20 中國電信集團黃頁信息有限公司 上海市虹口區四川北路 1666號 2703 室 2002-09-17 29,000 萬元 29,000 萬元 本公司持股 100%黃頁業務等。21 江西電信信息產業有限公司 江西省南昌市南昌經濟技術開發區桂苑大道（創業大廈）3樓 2005-10-19 5,000 萬元 5,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%信息技術服務等。中國電信股份有限公司 招股說明書 92 序號

267、序號 公司名稱公司名稱 住所住所 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本/授授權股數權股數 實收資本實收資本 股權結構股權結構 主營業務主營業務 22 中電智恒信息科技服務有限公司 無錫市新吳區震澤路 18 號軟件園雙子座 B1513 室 2006-04-05 6,000 萬元 6,000 萬元 本公司持股 100%第二類增值電信業務中的呼叫中心業務等。23 廣西壯族自治區公眾信息產業有限公司 廣西東盟經濟技術開發區武華大道 35 號華強科技孵化園 1號綜合樓 310-6 室 2006-08-08 5,000 萬元 5,000 萬元 本公司持股 100%IDC 業務、行業短信業務等。24 云南電信

268、公眾信息產業有限公司 云南省昆明市西山區興苑路電信第二長途樞紐大樓輔樓 2006-12-25 10,000 萬元 10,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%信息安全、運維服務等。25 福建通信信息報社有限責任公司 福州市鼓樓區東街 7 號西區13F 2007-03-21 2,100 萬元 2,100 萬元 本公司持股 100%媒體業務和輿情業務等。26 陜西公眾信息產業有限公司 陜西省西安市雁塔區高新路56 號電信大廈 2007-08-02 2,000 萬元 2,000 萬元 本公司持股 100%互聯網信息服務等。27 號百信息服務有限公

269、司 上海市四川北路61號13-19樓 2007-08-15 35,000 萬元 35,000 萬元 本公司持股 100%來電名片、通信助理等。28 中電鴻信信息科技有限公司 南京市玄武大道 699-1 號 2007-10-10 11,000 萬元 11,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%數字化平臺服務等。29 江蘇號百信息服務有限公司 南京市中山南路 501 號 2007-10-16 1,000 萬元 1,000 萬元 本公司持股 100%相關增值電信業務、軟件和信息技術服務等。30 多彩貴州印象網絡傳媒股份有限公司 貴州省貴陽市烏當區

270、新添大道57 號 2007-12-10 800 萬元 800 萬元 本公司持股 57%平臺運營、電子商務、文創傳媒業務等。31 重慶電信系統集成有限公司 重慶市渝中區大坪正街 51 號 2008-01-11 2,000 萬元 2,000 萬元 本公司直接持股 51%，并通過中國電信集團系統集成有限責任公司間接持股 49%數字化平臺服務和技術服務等。32 天翼愛音樂文化科技有限公司 廣東省廣州市黃埔區（中新知識城）九佛建設路 115 號 2005 房 2013-06-09 25,000 萬元 25,000 萬元 本公司持股 100%音樂文化、咨詢服務、音樂制作等。中國電信股份有限公司 招股說明書

271、 93 序號序號 公司名稱公司名稱 住所住所 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本/授授權股數權股數 實收資本實收資本 股權結構股權結構 主營業務主營業務 33 浙江翼信科技有限公司 浙江省杭州市經濟技術開發區白楊街道科技園路 2 號 5 幢 6層 13-16 單元 2013-08-14 1,123.1 萬元 1,123.1 萬元 本公司持股約 65%協同通信維護支撐業務、增值電信業務等。34 上海天翼人才發展有限公司 浦東新區泥城鎮新城路 101 號123 室 2014-12-22 20 萬元 20 萬元 本公司持股 100%培訓服務等。35 蘭州樂智教育科技有限責任公司 甘肅省蘭州市城關區張

272、蘇灘553 號（第二電信樞紐）B 區三樓 2014-12-23 2,000 萬元 2,000 萬元 本公司持股 100%應用技術服務、平臺運營等。36 杭州天翼智慧城市科技有限公司 杭州余杭區倉前街道綠汀路 1號 1 幢 339 室 2015-01-09 3,700 萬元 3,700 萬元 本公司持股 100%技術研發、技術咨詢、技術服務、技術成果轉讓等。37 天翼資本控股有限公司 河北省保定市安新縣建設大街279 號 2017-11-30 500,000萬元 500,000萬元 本公司持股 100%以自有資金進行投資。38 天翼融資租賃有限公司 天津自貿試驗區（東疆保稅港區）樂山道 200

273、號銘海中心 2號樓-5、6-708-2 2018-11-30 500,000萬元 17,000 萬元 本公司直接持股 75%，并通過中國電信國際有限公司間接持股25%融資租賃業務。39 天翼智慧家庭科技有限公司 上海市青浦區雙聯路 158 號 3層 2019-02-01 100,000萬元 40,000 萬元 本公司持股 100%智慧家庭相關電信業務、技術服務等。40 天翼物聯科技有限公司 江蘇省南京市秦淮區中山南路501 號 1101 室 2019-02-02 100,000萬元 40,000 萬元 本公司持股 100%物聯網相關電信業務、技術服務等等。41 中國電信國際有限公司 中國香港灣

274、仔告士打道 108 號光大中心 28 樓 2000-02-25 16,751.40 萬港幣 16,751.40 萬港幣 本公司持股 100%提供電信服務等。42 中國電信（美洲）公司 Cogency Global Inc.,Registered Agent for China Telecom（Americas）Corporation,850 New Burton Road,Suite 201,Dover,DE 19904,USA 2001-06-04 1,500 股 32,978.8943 萬元 本公司持股 100%提供電信服務等。中國電信股份有限公司 招股說明書 94 序號序號 公司名稱公司

275、名稱 住所住所 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本/授授權股數權股數 實收資本實收資本 股權結構股權結構 主營業務主營業務 43 北京辰茂南粵苑酒店有限公司1 北京市豐臺區南三環西路 86號 1994-12-28 3,200 萬元 3,200 萬元 本公司持股 100%住宿、餐飲、會議服務、物業管理。44 中國電信集團系統集成有限責任公司 北京市海淀區復興路 33 號 13層東塔 13 層 1308 室 2001-09-13 54,225.45 萬元 54,225.45 萬元 本公司持股 100%技術服務（咨詢、外包、維保等），數字平臺及產品應用，租賃（電路資源業務、數據中心、設備租賃等）等。

276、45 天翼電信終端有限公司 北京市西城區金融大街 31 號 2層 2005-07-01 50,000 萬元 50,000 萬元 本公司持股 100%通訊設備銷售。46 中電領航（北京）信息咨詢有限公司 北京市昌平區北七家鎮未來科技城南區中國電信北京信息科技創新園 8 層 801 室 2008-08-20 2,000 萬元 2,000 萬元 本公司持股 100%信息咨詢、技術開發等。47 天翼電子商務有限公司 北京市西城區阜成門外大街31 號 4 層 429D 2011-03-03 63,504.0658 萬元 63,504.0658 萬元 本公司持股約 79%第三方支付業務、銀行卡收單業務、預

277、付費卡發行等。48 中國電信集團財務有限公司 北京市西城區西直門內大街118 號八層 2019-01-08 500,000萬元 500,000萬元 本公司持股 70%吸收成員單位的存款，對成員單位辦理貸款等。1 2014 年 12 月 31 日，北京南粵苑賓館有限公司（后更名為北京辰茂南粵苑酒店有限公司）與號百控股股份有限公司全資子公司尊茂酒店控股有限公司簽署關于北京南粵苑賓館有限公司酒店之委托經營管理合同，北京南粵苑賓館有限公司委托尊茂酒店控股有限公司作為唯一管理人，為其提供專業經營和管理服務，尊茂酒店控股有限公司向其收取管理服務費，委托經營期自委托經營開始日起 3 年，每延續期為 3 年，

278、如雙方不書面通知，合同將自動續約 3 年。中國電信股份有限公司 招股說明書 95 本公司主要控股子公司截至 2020 年 12 月 31 日及 2020 年度合并口徑的主要財務數據情況如下：單位：百萬元 序號序號 公司名稱公司名稱 幣種幣種 總資產總資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈資產凈資產（截至截至2020年年12月月31日日）凈利潤凈利潤（2020 年度年度）是否經審計是否經審計 審計機構審計機構 1 深圳市蛇口通訊有限公司 人民幣 381 307 63 是 德勤 2 中電福富信息科技有限公司 人民幣 1,147 704 101 是 德勤 3 中國海底電纜建設有限

279、公司 人民幣 220 81 18 是 德勤 4 上海信息產業（集團）有限公司 人民幣 790 731 42 是 德勤 5 四川公用信息產業有限責任公司 人民幣 244 99-30 是 德勤 6 江蘇省公用信息有限公司 人民幣 778 649 28 是 德勤 7 浙江省公眾信息產業有限公司 人民幣 1,609 369 45 是 德勤 8 湖北公眾信息產業有限責任公司 人民幣 507 198 19 是 德勤 9 浙江公眾數據通信有限公司 人民幣 24 24-是 德勤 10 深圳高新區信息網有限公司 人民幣 129 41 6 是 德勤 11 中電萬維信息技術有限責任公司 人民幣 695 315 44

280、 是 德勤 12 上海市信息網絡有限公司 人民幣 1,366 1,277 239 是 德勤 13 上海理想信息產業（集團）有限公司 人民幣 764 320 1 是 德勤 14 蘭州飛天網景信息產業有限公司 人民幣 142 114 14 是 德勤 15 世紀龍信息網絡有限責任公司 人民幣 1,063 922 184 是 德勤 中國電信股份有限公司 招股說明書 96 序號序號 公司名稱公司名稱 幣種幣種 總資產總資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈資產凈資產（截至截至2020年年12月月31日日）凈利潤凈利潤（2020 年度年度）是否經審計是否經審計 審計機構審計機構 16

281、上海凱訊通信工程有限公司 人民幣 44 30 3 是 德勤 17 上海電信住宅寬頻網絡有限公司 人民幣 171 121 14 是 德勤 18 上海信天通信有限公司 人民幣 565 384 66 是 德勤 19 廣東億迅科技有限公司 人民幣 912 565-107 是 德勤 20 中國電信集團黃頁信息有限公司 人民幣 262 200-是 德勤 21 江西電信信息產業有限公司 人民幣 172 96 12 是 德勤 22 中電智恒信息科技服務有限公司 人民幣 219 152 20 是 德勤 23 廣西壯族自治區公眾信息產業有限公司 人民幣 858 729 141 是 德勤 24 云南電信公眾信息產業

282、有限公司 人民幣 95 40-是 德勤 25 福建通信信息報社有限責任公司 人民幣 39 29 1 是 德勤 26 陜西公眾信息產業有限公司 人民幣 112 36 9 是 德勤 27 號百信息服務有限公司 人民幣 909 743 19 是 德勤 28 中電鴻信信息科技有限公司 人民幣 2,425 1,191 212 是 德勤 29 江蘇號百信息服務有限公司 人民幣 2,215 1,786 299 是 德勤 30 多彩貴州印象網絡傳媒股份有限公司 人民幣 56 18 3 是 德勤 31 重慶電信系統集成有限公司 人民幣 103 26 3 是 德勤 32 天翼愛音樂文化科技有限公司 人民幣 757

283、 441 59 是 德勤 中國電信股份有限公司 招股說明書 97 序號序號 公司名稱公司名稱 幣種幣種 總資產總資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈資產凈資產（截至截至2020年年12月月31日日）凈利潤凈利潤（2020 年度年度）是否經審計是否經審計 審計機構審計機構 33 浙江翼信科技有限公司 人民幣 68 5 4 是 德勤 34 上海天翼人才發展有限公司 人民幣 8 4-是 德勤 35 蘭州樂智教育科技有限責任公司 人民幣 67 36 7 是 德勤 36 杭州天翼智慧城市科技有限公司 人民幣 77 27 5 是 德勤 37 天翼資本控股有限公司 人民幣 5,180

284、5,168 66 是 德勤 38 天翼融資租賃有限公司 人民幣 175 175 3 是 德勤 39 天翼智慧家庭科技有限公司 人民幣 880 554 42 是 德勤 40 天翼物聯科技有限公司 人民幣 768 586 36 是 德勤 41 中國電信國際有限公司 人民幣 10,796 6,284 626 是 德勤 42 中國電信（美洲）公司 美元 241 25-6 是 德勤 43 北京辰茂南粵苑酒店有限公司 人民幣 22 5-6 是 德勤 44 中國電信集團系統集成有限責任公司 人民幣 11,724 4,059 332 是 德勤 45 天翼電信終端有限公司 人民幣 5,062 2125 304

285、是 德勤 46 中電領航（北京）信息咨詢有限公司 人民幣 29 20-是 德勤 47 天翼電子商務有限公司 人民幣 13,003 1,426 114 是 德勤 48 中國電信集團財務有限公司 人民幣 37,247 5,059 33 是 德勤 中國電信股份有限公司 招股說明書 98（三三）主要參股公司主要參股公司 截至 2020 年 12 月 31 日，本公司主要參股公司的基本情況如下：序序號號 公司名稱公司名稱 住所住所 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本 實收資本實收資本 股權結構股權結構 主營業務主營業務 1 中國鐵塔股份有限公司 北京市海淀區阜成路 73 號 19 層 2014-07-1

286、5 17,600,847.1024萬元 17,600,847.1024萬元 本公司持股約20.50%鐵塔建設、維護、運營；基站機房、電源、空調配套設施和室內分布系統的建設、維護、運營及基站設備的維護等。2 上海市信息投資股份有限公司 上海市靜安區江場路 1401 弄 25、26號 3、4、5 層 1997-10-17 37,500 萬元 37,500 萬元 本公司持股24%對信息產業及相關產業項目及企業技術改造進行投資、建設、制造等。本公司上述主要參股公司截至 2020 年 12 月 31 日及 2020 年度的主要財務數據如下：單位：百萬元 序號序號 公司名稱公司名稱 幣種幣種 總資產總資產

287、（截至截至2020年年12月月31日日）凈資產凈資產（截至截至2020年年12月月31日日）凈利潤凈利潤（2020 年度年度）是否經是否經審計審計 審計機構審計機構 1 中國鐵塔股份有限公司 人民幣 337,380 186,246 6,427 是 羅兵咸永道會計師事務所 2 上海市信息投資股份有限公司 人民幣 10,200 6,625 467 是 天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）中國電信股份有限公司 招股說明書 99 六、發起人、持有公司 5%以上股份的主要股東及控股股東、實際控制人情況（一一）發起人發起人 本公司系由電信集團獨家發起設立的股份有限公司，發起人的具體情況請參見本招股說明書“

288、第五節 發行人基本情況”之“二、公司設立及改制重組情況”之“（二）發起人”的相關內容。（二二）持有持有公司公司 5%以上股份的主要股東以上股份的主要股東 截至本招股說明書簽署日，持有公司 5%以上股份的主要股東為電信集團和廣東廣晟。1、電信集團、電信集團 電信集團的基本情況具體請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“二、公司設立及改制重組情況”之“（二）發起人”的相關內容。2、廣東廣晟、廣東廣晟 截至本招股說明書簽署日，廣東廣晟持有本公司 5,614,082,653 股內資股股份，占公司總股本的 6.94%。廣東廣晟成立于 1999 年 12 月 23 日，注冊資本為 1,000,00

289、0 萬元，實收資本為1,000,000 萬元，法定代表人為劉衛東；住所為廣東省廣州市天河區珠江西路 17 號廣晟國際大廈 50-58 樓，經營范圍為：資產管理和運營，股權管理和運營，投資經營，投資收益的管理及再投資；省國資管理部門授權的其他業務；承包境外工程和境內國際招標工程，承包上述境外工程的勘測、咨詢、設計和監理項目，上述境外工程所需的設備、材料出口，對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員；物業出租；稀土礦產品開發、銷售、深加工（由下屬分支機構持許可證經營）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，廣東省人民政府持有廣東廣晟 100%的股權。廣東廣晟

290、最近一年合并口徑的財務數據如下：中國電信股份有限公司 招股說明書 100 單位：百萬元 項目項目 2020 年年 12 月月 31 日日 總資產 138,897 凈資產 52,523 項目項目 2020 年度年度 凈利潤 2,948 注：上述財務數據經中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）審計。截至本招股說明書簽署日，本公司在境外上市期間不存在新增持股 5%以上股東的情形。（三三）控股股東及實際控制人控股股東及實際控制人 截至本招股說明書簽署日，電信集團持有公司 57,377,053,317 股內資股股份，占公司總股本的 70.89%，為公司控股股東。電信集團的基本情況請參見本招股說明書“第五節

291、 發行人基本情況”之“二、公司設立及改制重組情況”之“（二）發起人”的相關內容。截至本招股說明書簽署日，國務院國資委為公司的實際控制人。中國電信股份有限公司 招股說明書 101（四四）控股股東控制的其他企業情況控股股東控制的其他企業情況 截至 2020 年 12 月 31 日，除本公司外，電信集團直接控制的其他主要企業情況如下：序序號號 企業名稱企業名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本 實收資本實收資本 住所住所 主要生產主要生產經營地經營地 主營業務主營業務 1 號百控股股份有限公司 1992-04-01 79,569.594 萬元 79,569.594 萬元 上 海 市 江 寧 路12

292、07 號 20-21 樓 上海市 面向公眾用戶的互聯網文娛服務，面向政企用戶的互聯網內容文化集成服務，以及積分運營、商旅預訂和酒店運營管理等業務。2 中國通信服務股份有限公司 2006-08-30 692,601.84 萬元 692,601.84 萬元 北京市西城區復興門南大街 2 號及乙五層 北京市 向國內電信運營商以及由政府、交通、電力、園區、互聯網與 IT 等行業為代表的國內非電信運營商集團客戶和海外客戶提供電信基建服務、業務流程外判服務，以及應用、內容及其他服務等。3 云南郵電六五廠有限責任公司 1966-01-01 1,705 萬元 1,705 萬元 云南省曲靖市南寧東路 167 號

293、 云南省曲靖市 檔案箱、文件柜、智能庫房環境系統、檔案系統、機電設備、機柜、通信工程輔助器材等的生產加工及銷售。4 云南電信網信實業集團通信線路器材有限公司 1980-09-10 599 萬元 599 萬元 昆明東郊大板橋 云南省昆明市 電桿電線電纜等通信器材的生產銷售、倉儲服務。5 廣東省電信實業集團有限公司 1988-10-15 422,264.97 萬元 422,264.97 萬元 廣州市天河區中山大道西 191 號自編 1 棟辦公樓701 房 廣東省廣州市 股權管理，項目投資等。6 貴州電信實業有限公司 1990-08-03 14,600 萬元 14,600 萬元 貴州省貴陽市南明區市

294、南路 69 號 貴州省貴陽市 經營通信運營企業委托的營銷和維護的代營、代維業務等。7 浙江省電信實業集團有限公司 1994-07-07 112,791.11 萬元 112,791.11 萬元 浙江省杭州市武林廣場東側 3 號 浙江省杭州市 資產管理、房產租賃、酒店經營等。8 陜西電信實業有限公司 1995-11-17 52,460.74 萬元 52,460.74 萬元 陜西省西安市雁塔區高新路 56 號陜西省西安市 經營電信集團投資形成的國有資產和國有股權；代營代維代銷電信業務等。中國電信股份有限公司 招股說明書 102 序序號號 企業名稱企業名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本 實收資本

295、實收資本 住所住所 主要生產主要生產經營地經營地 主營業務主營業務 網管大樓 16 層 9 溫州國脈集團有限公司 1995-11-22 10,000 萬元 10,000 萬元 溫州市寬帶路 14號 浙江省溫州市 通信管道、線路、設備的設計等。10 海南省電信實業集團有限公司 1996-05-15 12,699 萬元 12,117 萬元 海南省?？谑泻８?28 號海府電信綜合樓七樓 海南省?？谑?有線電視網絡的服務；計算機信息及網絡服務等。11 湖南省電信實業集團有限公司 1996-10-08 30,800.87 萬元 30,800.87 萬元 長沙市芙蓉區隆平高科技園內遠大路張公嶺 236號

296、 湖南省長沙市 經營電信集團投資形成的部分國有資產和國有股權等。12 上海電信實業（集團）有限公司 1997-05-22 134,289.14 萬元 134,289.14 萬元 上 海 市 江 蘇 路500 號 21-25 層 上海市 資產租賃、代維代營、會務業務等。13 寧夏虹橋大酒店有限責任公司 1998-06-28 14,416.402135 萬元 14,416.402135 萬元 寧夏回族自治區銀川市解放西街38 號 寧夏回族自治區銀川市 住宿、餐飲、會議服務、場地租賃及洗衣服務等。14 重慶電信菲斯特實業有限公司 2000-12-12 12,000 萬元 12,000 萬元 重慶市九

297、龍坡區歇臺子科園四路257 號 重慶市 自有房屋租賃、會議服務等。15 廣西電信實業集團有限公司 2000-12-15 21,464.90 萬元 21,464.90 萬元 南寧市西鄉塘區大學東路 89 號 1棟辦公樓 廣西壯族自治區南寧市 經營管理電信集團投資形成的全部股權及股權形成的各項業務等。16 福建省電信實業集團有限公司 2000-12-20 45,387.66 萬元 45,387.66 萬元 福州市五一中路57 號 福建省福州市 房屋租賃等。17 新疆電信實業（集團）有限責任公司 2000-12-21 76,536.2599 萬元 76,536.2599 萬元 新疆烏魯木齊市沙依巴克

298、區黃河路 30 號 新疆烏魯木齊市 房屋及場地出租等。18 湖北電信實業有限責任公司 2000-12-25 57,298.26 萬元 57,298.26 萬元 武漢市東西湖區五支溝革新路 1號 湖北省武漢市 自有房屋租賃等。中國電信股份有限公司 招股說明書 103 序序號號 企業名稱企業名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本 實收資本實收資本 住所住所 主要生產主要生產經營地經營地 主營業務主營業務 19 四川電信實業集團有限責任公司 2000-12-25 40,000 萬元 40,000 萬元 中國（四川）自由貿易試驗區成都高 新 區 天 韻 路186 號高新國際廣場 E 座 四川省成都市

299、 電信集團投資形成的國有資產和國有股權的經營等。20 江蘇省電信實業集團有限責任公司 2000-12-27 161,006.03 萬元 152,626.555646 萬元 江蘇省南京市雨花臺區尤家凹 8號 江蘇省南京市 實業投資，資產管理等。21 江西省電信實業有限責任公司 2000-12-28 27,740.9005 萬元 27,740.9005 萬元 江西省南昌市西湖區桃苑大街 2號 江西省南昌市 經營電信集團投資形成的國有資產和國有股權等。22 甘肅電信實業有限公司 2000-12-28 23,075 萬元 23,075 萬元 蘭州市城關區平涼路 366 號 甘肅省蘭州市 實業投資、房屋

300、租賃、車輛租賃、住宿、餐飲、娛樂等。23 安徽電信實業集團有限公司 2000-12-29 31,951.71 萬元 31,951.71 萬元 合肥市蜀山區潛山路 388 號 安徽省合肥市 房屋租賃，車輛托管與租賃，旅游咨詢服務，會議會展服務，車船票代理等。24 天翼科技創業投資有限公司 2012-07-23 20,000 萬元 20,000 萬元 上海市浦東新區秀沿西路 1 弄 1-4號 上海市 創新賽事活動及市場營銷策劃、創新孵化服務、創業投資、技術咨詢服務等。25 中國電信集團投資有限公司 2017-10-31 500,000 萬元 500,000 萬元 河北省安新縣安容公路東（建設大街

301、279 號）河北省保定市 以自有資金進行股權投資等。26 GUANG HUA PROPERTIES LIMITED 1998-09-22 127,798,328 美元 127,798,328 美元 Vistra Corporate Services Centre,Wickhams Cay II,Road Town,Tortola,VG1110,British Virgin lslands The British Virgin lslands 海外投資等。27 北京辰茂鴻翔酒店有限責任公司 1992-11-06 2,461.079307 萬元 2,461.079307 萬元 北京市海淀區龍翔路

302、15 號 北京市 住宿、熱食類食品制售、冷食類食品制售等。中國電信股份有限公司 招股說明書 104 序序號號 企業名稱企業名稱 成立時間成立時間 注冊資本注冊資本 實收資本實收資本 住所住所 主要生產主要生產經營地經營地 主營業務主營業務 28 信元公眾信息發展有限責任公司 1998-06-30 3,000 萬元 3,000 萬元 北京市海淀區杏石口路 99 號 3 幢 北京市 信息服務業務等。29 北京正通網絡通信有限公司 2002-12-30 30,000 萬元 30,000 萬元 北京市豐臺區六里橋1號六層601室 北京市 技術服務等。30 中衛星空移動多媒體網絡有限公司 2005-05

303、-10 5,000 萬元 5,000 萬元 北京市海淀區學院路 42 號 1 幢 4層 北京市 衛星廣播電視及其他數字信號的傳輸等。31 中國電信集團實業資產管理有限公司 2008-11-04 265,712.611847 萬元 223,785.604753 萬元 北京市西城區復興門南大街 2 號及乙十層 北京市 以自有資金進行股權投資等。32 中國電信集團衛星通信有限公司 2009-04-21 11,603.3893 萬元 11,603.3893 萬元 北京市海淀區學院路42號4-11層 北京市 通信傳輸網絡的投資等。截至本招股說明書簽署日，北京正通網絡通信有限公司、信元公眾信息發展有限責任

304、公司不存在直接或間接控制的企業；中國電信集團投資有限公司及 GUANG HUA PROPERTIES LIMITED 直接或間接控制的企業與公司不存在類似業務，不存在同業競爭。中國電信股份有限公司 招股說明書 105 電信集團直接控制的上述主要企業截至 2020 年 12 月 31 日或 2020 年度合并口徑的財務數據如下：單位：百萬元 序序號號 企業名稱企業名稱 總資產總資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈資產凈資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈利潤凈利潤（2020 年度年度）是否經審計是否經審計 審計機構審計機構 1 號百控股股份有限公司 6

305、,615 4,992 15 是 德勤 2 中國通信服務股份有限公司 94,534 37,233 3,044 是 德勤 3 廣東省電信實業集團有限公司 7,151 5,832 59 是 德勤 4 云南郵電六五廠有限責任公司 23 17-1 是 德勤 5 云南電信網信實業集團通信線路器材有限公司 12 3-1 是 德勤 6 貴州電信實業有限公司 560 363-10 是 德勤 7 浙江省電信實業集團有限公司 3,100 2,270 95 是 德勤 8 陜西電信實業有限公司 678 448-3 是 德勤 9 溫州國脈集團有限公司 440 417-1 是 德勤 10 海南省電信實業集團有限公司 239

306、 23-5 是 德勤 11 湖南省電信實業集團有限公司 2,901 2,210-10 是 德勤 12 上海電信實業（集團）有限公司 1,593 1,217-17 是 德勤 13 寧夏虹橋大酒店有限責任公司 83 73-13 否-14 重慶電信菲斯特實業有限公司 230 179-1 是 德勤 中國電信股份有限公司 招股說明書 106 序序號號 企業名稱企業名稱 總資產總資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈資產凈資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈利潤凈利潤（2020 年度年度）是否經審計是否經審計 審計機構審計機構 15 廣西電信實業集團有限公司 38

307、8 257-9 是 德勤 16 福建省電信實業集團有限公司 361 330 3 是 德勤 17 新疆電信實業（集團）有限責任公司 482 334-8 是 德勤 18 湖北電信實業有限責任公司 983 789 1 是 德勤 19 四川電信實業集團有限責任公司 1,054 895-6 是 德勤 20 江蘇省電信實業集團有限責任公司 1,659 1,483 8 是 德勤 21 江西省電信實業有限責任公司 252 113 0 是 德勤 22 甘肅電信實業有限公司 223 49-1 是 德勤 23 安徽電信實業集團有限公司 428 329-20 是 德勤 24 天翼科技創業投資有限公司 127 111-

308、3 是 德勤 25 中國電信集團投資有限公司 8,300 6,949 146 是 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）26 GUANG HUA PROPERTIES LIMITED 7,724 4,718 62 是 德勤 27 北京辰茂鴻翔酒店有限責任公司 113 18-12 是 德勤 28 信元公眾信息發展有限責任公司 276 184 7 是 德勤 29 北京正通網絡通信有限公司 427 373 6 是 德勤 中國電信股份有限公司 招股說明書 107 序序號號 企業名稱企業名稱 總資產總資產（截至截至 2020 年年 12 月月 31 日日）凈資產凈資產（截至截至 2020 年年 12 月月 3

309、1 日日）凈利潤凈利潤（2020 年度年度）是否經審計是否經審計 審計機構審計機構 30 中衛星空移動多媒體網絡有限公司 65-20-3 否-31 中國電信集團實業資產管理有限公司 3,004 2,535 41 是 德勤 32 中國電信集團衛星通信有限公司 302 126 1 是 天健會計師事務所（特殊普通合伙）北京分所 注：寧夏虹橋大酒店有限責任公司、中衛星空移動多媒體網絡有限公司目前正在清算中中國電信股份有限公司 招股說明書 108（五五）控股股東直接或間接持有控股股東直接或間接持有公司公司的股份是否存在質押和其他有爭議的情形的股份是否存在質押和其他有爭議的情形 截至本招股說明書簽署日，公

310、司控股股東直接或間接持有的公司的股份不存在質押或者其他有爭議的情形。七、公司的股本情況（一一）本次發行前后股本變化情況本次發行前后股本變化情況 本次發行前，公司總股本為 80,932,368,321 股，其中內資股 67,054,958,321 股，占總股本 82.85%，H 股（包括美國存托股份）13,877,410,000 股，占總股本 17.15%。不考慮本次發行的超額配售選擇權影響，假設本次發行 A 股 10,396,135,267 股（未考慮行使超額配售選擇權），本次發行前后公司股本結構如下表所示：序序號號 股東名稱股東名稱 股份類別股份類別 發行前發行前 發行后發行后（未行使超額配

311、售選擇權）（未行使超額配售選擇權）持股數持股數（股股）持股比持股比例例（%）持股數持股數（股股）持股比持股比例例（%）1 電信集團 內資股 57,377,053,317 70.89 57,377,053,317 62.82 2 廣東廣晟 內資股 5,614,082,653 6.94 5,614,082,653 6.15 3 浙江財務開發 內資股 2,137,473,626 2.64 2,137,473,626 2.34 4 福建投資集團 內資股 969,317,182 1.20 969,317,182 1.06 5 江蘇國信 內資股 957,031,543 1.18 957,031,543 1

312、.05 6 境外上市外資股（H 股，包括美國存托股份）股東 外資股 13,877,410,000 17.15 13,877,410,000 15.20 7 其他A股股東 內資股-10,396,135,267 11.38 合計合計 80,932,368,321 100.00 91,328,503,588 100.00 如果全額行使本次發行的超額配售選擇權，假設本次發行 A 股 11,955,555,267 股，本次發行前后公司股本結構如下表所示：中國電信股份有限公司 招股說明書 109 序序號號 股東名稱股東名稱 股份類別股份類別 發行前發行前 發行后發行后（全額行使超額配售選擇權）（全額行使超

313、額配售選擇權）持股數持股數（股股）持股比持股比例例（%）持股數持股數（股股）持股比持股比例例（%）1 電信集團 內資股 57,377,053,317 70.89 57,377,053,317 61.77 2 廣東廣晟 內資股 5,614,082,653 6.94 5,614,082,653 6.04 3 浙江財務開發 內資股 2,137,473,626 2.64 2,137,473,626 2.30 4 福建投資集團 內資股 969,317,182 1.20 969,317,182 1.04 5 江蘇國信 內資股 957,031,543 1.18 957,031,543 1.03 6 境外上市

314、外資股（H 股，包括美國存托股份）股東 外資股 13,877,410,000 17.15 13,877,410,000 14.94 7 其他A股股東 內資股-11,955,555,267 12.87 合計合計 80,932,368,321 100.00 92,887,923,588 100.00 （二二）前十名股東情況前十名股東情況 截至 2020 年 12 月 31 日，本公司股權結構情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股份類別股份類別 持股數持股數（股股）持股比例持股比例（%）1 電信集團 內資股 57,377,053,317 70.89 2 廣東廣晟 內資股 5,614,082,653

315、 6.94 3 浙江財務開發 內資股 2,137,473,626 2.64 4 福建投資集團 內資股 969,317,182 1.20 5 江蘇國信 內資股 957,031,543 1.18 6 境外上市外資股（H 股，包括美國存托股份）股東 外資股 13,877,410,000 17.15 合計合計 80,932,368,321 100.00 （三三）前十名自然人股東及其在前十名自然人股東及其在公司公司擔任的職務擔任的職務 截至 2020 年 12 月 31 日，公司內資股股東中不存在自然人股東。中國電信股份有限公司 招股說明書 110（四四）國有股份或外資股份的情況國有股份或外資股份的情況

316、 1、國有股份情況、國有股份情況 根據國務院國資委于 2021 年 4 月 2 日下發的關于中國電信股份有限公司公開發行 A 股股份有關事項的批復（國資產權2021152 號），公司國有股份情況如下：股東名稱股東名稱 股份性質股份性質 持股數量持股數量（股股）持股比例持股比例（%）電信集團 國有法人股 57,377,053,317 70.89 廣東廣晟 國有法人股 5,614,082,653 6.94 浙江財務開發 國有法人股 2,137,473,626 2.64 福建投資集團 國有法人股 969,317,182 1.20 江蘇國信 國有法人股 957,031,543 1.18 2、外資股份情

317、況、外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司總股本為 80,932,368,321 股，其中 H 股（包括美國存托股份）13,877,410,000 股，占公司總股本的 17.15%。（五五）股東中的戰略投資者情況股東中的戰略投資者情況 本次發行前，公司股東中無戰略投資者。（六六）本次發行前股東關聯關系及關聯股東的各自持股比例本次發行前股東關聯關系及關聯股東的各自持股比例 截至本招股說明書簽署日，本公司內資股股東之間不存在關聯關系。（七七）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的

318、承諾具體請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾和說明”之“（一）股份流通限制和股東對所持股份自愿鎖定的承諾”。中國電信股份有限公司 招股說明書 111 八、公司的員工及社會保障情況（一一）員工情況員工情況 1、員工人數及變化情況、員工人數及變化情況 截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，公司員工總數分別為 280,747 名、281,215 名和 281,192 名。2、員工結構、員工結構 截至 2020 年 12 月 31 日，公司員工按年齡構成、教育結構和專業構成等分布情況如下：類別類別 細分

319、類別細分類別 員工數量員工數量（人人）占比占比 年齡構成 30 歲以下 36,466 12.97%30 歲至 39 歲 63,757 22.67%40 歲至 49 歲 122,241 43.47%50 歲及以上 58,728 20.89%教育結構 碩士及以上 26,135 9.29%本科 150,720 53.60%?？?78,733 28.00%高中及以下 25,604 9.11%專業構成 管理、財務及行政 47,743 16.98%銷售及營銷 135,135 48.06%運營及維護 86,347 30.71%科研與產品研發 11,967 4.26%（二二）執行社會保障制度、執行社會保障制度

320、、住房公積金制度的情況住房公積金制度的情況 本公司及其境內控股子公司、分支機構為員工辦理了養老保險、醫療保險、失業保險、生育保險、工傷保險及住房公積金。報告期內，本公司及其境內控股子公司、分支機構不存在因違反勞動保障與社會保險及住房公積金管理的相關法律、法規而受到重大行政處罰的情況。本公司在境外開展業務時，根據境外當地的勞動法規為境外員工提供勞動福利保障，本公司主要境外控股子公司在重大方面遵守當地勞動及社會保障有關的中國電信股份有限公司 招股說明書 112 法律規定。九、相關責任主體重要承諾（一一）關于股份鎖定的承諾關于股份鎖定的承諾 公司全體內資股股東關于股份鎖定的承諾，具體請參見本招股說明

321、書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾和說明”之“（一）股份流通限制和股東對所持股份自愿鎖定的承諾”。（二二）關于關于持股意向及持股意向及減持意向的承諾減持意向的承諾 公司控股股東電信集團，以及持有公司 5%以上股份的股東廣東廣晟關于持股意向及減持意向的承諾，具體請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾和說明”之“（二）本次發行前持股 5%以上股東持股意向及減持意向的承諾”。（三三）關于避免同業競爭的承諾關于避免同業競爭的承諾 公司控股股東電信集團關于避免同業競爭的承諾，具體請參見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“二、發行人同業競爭情況”之“（三）

322、關于避免同業競爭的承諾函”。（四四）關于關于規范并減少規范并減少關聯交易的承諾關聯交易的承諾 公司控股股東電信集團，以及持有公司 5%以上股份的股東廣東廣晟關于規范并減少關聯交易的承諾，具體請參見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“三、關聯方與關聯交易”之“（二）關聯交易”之“3、關于規范并減少關聯交易的承諾”。（五五）關于穩定公司關于穩定公司 A 股股價的股股價的承諾承諾 公司就穩定股價事宜作出如下承諾：1、公司將嚴格遵守執行公司股東大會、內資股類別股東會議和 H 股類別股東會議審議通過的中國電信股份有限公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票并上市后三年內穩定公司 A 股股價預

323、案，按照該預案的規定履行穩定公司股價的義務。中國電信股份有限公司 招股說明書 113 2、如公司本次發行上市后三年內觸發前述預案中規定的穩定股價條件，公司將嚴格按照前述預案的要求，采取穩定股價措施。3、公司在采取前述穩定股價措施時，應按照公司股票上市地上市規則及其他適用的監管規定履行相應的信息披露義務，并需符合所適用的法律法規及公司章程等相關規定。公司控股股東電信集團就穩定股價事宜作出如下承諾：1、電信集團將嚴格遵守執行公司股東大會、內資股類別股東會議和 H 股類別股東會議審議通過的中國電信股份有限公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票并上市后三年內穩定公司 A 股股價預案，按照該預案的規

324、定履行穩定股價的義務。2、如公司本次發行上市后三年內觸發前述預案中規定的穩定股價條件，電信集團將嚴格按照前述預案的要求，采取穩定股價措施。3、電信集團在采取前述穩定股價措施時，應按照公司股票上市地上市規則及其他適用的監管規定履行相應的信息披露義務，并需符合所適用的法律法規及公司章程等相關規定。董事（非獨立董事，且在公司領薪）和高級管理人員就穩定股價事宜作出如下承諾：“一、本人將嚴格遵守執行公司股東大會、內資股類別股東會議和 H 股類別股東會議審議通過的中國電信股份有限公司首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票并上市后三年內穩定公司 A 股股價預案（以下簡稱穩定股價預案），按照該預案的規定履行穩

325、定股價的義務。二、如公司本次發行上市后三年內觸發穩定股價預案中規定的除獨立非執行董事和不在公司領取薪酬的董事以外的董事的增持義務，本人將嚴格按照 穩定股價預案的要求，積極履行增持發行人 A 股股票的義務。在履行增持義務的同時，本人還將按照公司股票上市地上市規則及其他適用的監管規定履行相應的信息披露義務。三、本人將無條件遵守穩定股價預案中的相關規定，履行相關各項義務。上述承諾為本人的真實意思表示，本人自愿接受證券監管部門、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾本人將依法承擔相應責任?！敝袊娦殴煞萦邢薰?招股說明書 114（六六）關于攤薄即期回報的填補措施的承諾關于攤薄即期回報的填補措施的承

326、諾 公司及其控股股東、董事和高級管理人員關于攤薄即期回報的填補措施的承諾，具體請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾和說明”之“（四）本次發行股票攤薄即期回報采取填補措施的承諾”。（七七）關于關于公司公司及其控股股東、董事、監事和高級管理人員信息披露及其控股股東、董事、監事和高級管理人員信息披露責任的承諾責任的承諾 公司及其控股股東、董事、監事和高級管理人員信息披露責任的承諾，具體請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾和說明”之“（五）關于不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾”。（八八）關于未履行承諾事項的約束措施的承諾關于未履行承諾

327、事項的約束措施的承諾 公司及其控股股東、董事、監事和高級管理人員關于未履行承諾事項的約束措施的承諾，具體請參見本招股說明書“重大事項提示”之“一、本次發行的相關重要承諾和說明”之“（六）未履行承諾的約束措施”。中國電信股份有限公司 招股說明書 115 第六節 業務和技術 一、發行人主營業務（一一）業務概況業務概況 公司是公司是領先的領先的大型大型全業務綜合智能信息服務運營商全業務綜合智能信息服務運營商。公司積極擁抱數字化轉型機遇，深耕客戶需求及應用場景，全面實施“云改數轉”戰略，以 5G 和云為核心打造云網融合的新型信息基礎設施、運營支撐體系、科技創新硬核實力，深化體制機制改革，以創新、融合構

328、建差異化優勢，致力于為個人（To C）、家庭（To H）和政企（To B/G）客戶提供靈活多樣、融合便捷、品質體驗、安全可靠的綜合智能信息服務。個人通信及信息化服務（To C）方面，截至 2020 年 12 月 31 日，公司的移動用戶規模達到 3.51 億戶，凈增用戶數連續三年行業領先，其中 5G 套餐用戶達到 8,650 萬戶，滲透率達到 24.6%，位居行業第一。公司以 5G 引領個人信息化市場，全面布局個人應用和權益體系，打造語音、上網、數據、應用、終端等端到端安全服務，為用戶提供優質的移動網絡體驗和差異化應用服務，基于云網平臺不斷進行產品創新，強化生態合作，以豐富的 5G 創新內容應

329、用和定制移動流量產品提升用戶體驗，驅動移動用戶的規模和價值雙提升。家庭通信及信息化服務（To H）方面，截至 2020 年 12 月 31 日，公司寬帶用戶規模達到 1.59 億戶，用戶規模穩健增長；公司天翼高清用戶達到 1.16 億戶、全屋 WiFi用戶達到 3,889 萬戶、天翼看家用戶達到 884 萬戶，智慧家庭業務快速增長，滲透率持續提升。公司聚焦家庭數字化、智能化需求，不斷升級生態合作，以“智能寬帶、智家平臺、智能應用、智能安全、智能服務”為核心的“五智”能力體系快速推進家庭信息化進程，聚合內容應用和家居產業生態，為客戶提供從傳統固網通信向智慧生活升級的綜合信息服務。政企通信及信息化

330、服務（To B/G）方面，公司是國家級新型信息基礎設施建設的主力軍，是云網融合的全球引領者。公司天翼云在全球運營商公有云 IaaS 中排名第一，收入規模在國內運營商中排名第一，公司是國內最大的 IDC 服務提供商。憑借雄厚的中國電信股份有限公司 招股說明書 116 云網資源和產業數字化領域豐富的技術儲備，公司發揮云網融合的獨特優勢，將“云、網、邊、端、安、用”等數字經濟要素和 AI、物聯網等新興信息技術深度融合，打造數字化應用平臺，以 5G 和天翼云為核心，不斷提升一體化解決方案能力，加快推進行業數字化賦能，滿足用戶在不同垂直行業應用場景中的定制化需求，服務政務、金融、工業、社會民生等多個領域

331、，成為行業信息化領域的頭部服務商。1、公司的業務規模、公司的業務規模 1 2、公司的業務視圖、公司的業務視圖 云網融合是基于業務需求和技術創新并行驅動帶來的公司網絡架構深刻變革，使得云和網高度協同、互為支撐、互為借鑒，同時要求承載網絡可根據各類云服務需求按需開放網絡能力，實現網絡與云的敏捷打通、按需互聯，并體現出智能化、自服務、高速、靈活等特性。數字經濟新藍海為公司所處行業帶來前所未有的發展新機遇、新業態、新模式，公 1 截至 2020 年 12 月 31 日；數據來源：運營商公開數據，IDC 咨詢，Structure Research，中國信息通信研究院 其中，天翼云收入包括行業云、家庭云及

332、與云直接相關的接入等業務 中國電信股份有限公司 招股說明書 117 司把握廣闊市場機遇，加快推動云網融合，豐富應用版圖，已實現從基礎通信服務運營商向全業務綜合智能信息服務運營商轉型，可面向個人、家庭、政企市場提供連接、云、應用、安全的全業務通信及信息化服務，具體如下：（二二）主營業務及收入情況主營業務及收入情況 2020 年，公司服務收入合計為 3,737.98 億元，同比增長 4.5%，連續多年高于電信行業平均增幅。公司 2018 年至 2020 年各年收入及占比情況如下：單位：百萬元 項目項目 2020 年年 2019 年年 2018 年年 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 收入收入

333、 占比占比 服務收入服務收入 373,798 95.86%357,610 96.08%350,434 93.47%移動通信服務 175,564 45.02%169,580 45.56%162,399 43.31%固網及智慧家庭服務 109,018 27.96%105,713 28.40%113,291 30.22%產業數字化 83,968 21.53%76,538 20.56%69,277 18.48%中國電信股份有限公司 招股說明書 118 項目項目 2020 年年 2019 年年 2018 年年 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 其他 5,248 1.35%5,779 1.56%5,467 1.46%出售商品收入出售商品收入 16,141 4.14%14,590 3.92%24,495 6.53%營業收入營業收入 389,939 100.00%372,200