永超新材：招股說明書（申報稿）.pdf

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1、1-1-0 證券簡稱：證券簡稱：永超新材永超新材 證券證券代碼代碼：873808 上海市青浦區工業園區崧盈路 1288 號 上海永超新材料科技股份有限公司招股說明書（申報稿）保薦機構（主承銷商）長春市生態大街 6666 號 本公司的發行申請尚未經中國證監會注冊。本招股說明書申報稿不具有據以發行股票的法律效力，投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為投資決定的依據。本次股票發行后擬在北京證券交易所上市，該市場具有較高的投資風險。北京證券交易所主要服務創新型中小企業，上市公司具有經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解北京證券交易所市場的投資風險及本公司

2、所披露的風險因素，審慎作出投資決定。上海永超新材料科技股份有限公司 1-1-1 中國證監會和北京證券交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。1-1-2 聲明聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及

3、其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、準確、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷商承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法承擔法律責任。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行股票制

4、作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法承擔法律責任。1-1-3 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股 發行發行股數股數 本次發行數量不超過 800 萬股（未考慮超額配售選擇權）；不超過 920 萬股（含行使超額配售選擇權可能發行的股份），公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不得超過本次發行股票數量的 15.00%（即不超過 120 萬股）每股面值每股面值 1.00 元 定價方式定價方式 通過公司和主承銷商自主協商選擇直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等中國證監會及北交所認可

5、的方式確定發行價格，最終定價方式將由公司與主承銷商根據具體情況及監管要求協商確定 每股發行價格每股發行價格 以后續的詢價或定價結果作為發行底價，最終發行價格由股東大會授權董事會與主承銷商在發行時協商確定 預計發行日期預計發行日期 發行后發行后總股本總股本-保薦人、主承銷商保薦人、主承銷商 東北證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 2024 年 12 月 23 日 1-1-4 重大事項重大事項提示提示 本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內容：容：一、本次發行相關主體作

6、出的重要承諾一、本次發行相關主體作出的重要承諾 本公司提示投資者認真閱讀本公司、股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾以及未能履行承諾的約束措施，具體承諾事項請參見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”。二、本次發行完成前滾存利潤的分配計劃二、本次發行完成前滾存利潤的分配計劃 若公司本次發行方案經中國證監會注冊并得以實施，公司向不特定合格投資者公開發行前滾存的未分配利潤由發行后的所有新老股東按發行后的持股比例共享。三、本次發行上市后公司的利潤分配政策三、本次發行上市后公司的利潤分配政策 本次公開發行股票成功后，公司公開發行

7、前滾存的未分配利潤由發行后的所有新老股東按發行后的持股比例共享。公司發行上市后的股利分配政策具體內容參見本招股說明書“第十一節 投資者保護”之“二、本次發行上市后的股利分配政策和決策程序”。本公司提請投資者需認真閱讀該章節的全部內容。四四、本次公開發行股票并在北交所上市的安排及風險、本次公開發行股票并在北交所上市的安排及風險 公司本次公開發行股票完成后，將申請在北交所上市。公司本次公開發行股票注冊申請獲得中國證監會同意后，在股票發行過程中，會受到市場環境、投資者偏好、市場供需等多方面因素的影響；同時，發行完成后，若公司無法滿足北交所發行上市條件，均可能導致本次發行失敗。公司在北交所上市后，投資

8、者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。五五、本次發行、本次發行在首次申報審計截止日后實施現金分紅在首次申報審計截止日后實施現金分紅 公司分別于 2024 年 8 月 30 日召開第三屆董事會第十二次會議、2024 年 9 月 18 日召開2024 年第二次臨時股東大會審議通過關于公司 2024 年半年度利潤分配方案的議案，公司以未分配利潤向全體股東每 10 股派發現金紅利 2.55 元（含稅），本次權益分派共計派發1-1-5 現金紅利 999.60 萬元，上述利潤分配已實施完畢。公司不存在上市前突擊大額或高比例現金分紅，本次

9、分紅執行未對公司財務狀況和新老股東利益產生重大不利影響，相關方案執行完畢后發行人仍符合發行條件和上市條件。本公司提示投資者認真閱讀本招股說明書“第八節 管理層討論與分析”之“八、發行人資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項”之“（二）重大期后事項”。六六、本公司特別提醒投資者關注、本公司特別提醒投資者關注“風險因素風險因素”中的下列風險中的下列風險（一）原材料價格波動風險（一）原材料價格波動風險 公司主要原材料為基膜材料，其價格主要受原油價格波動影響。報告期內，石油輸出國組織的一攬子原油價格的平均價格分別為69.68美元/桶、99.95美元/桶、82.95美元/桶和83.58美元/桶。原油

10、價格受國際宏觀經濟、國際宏觀政策、國際關系等影響而存在一定的波動，原油價格的波動對公司生產經營以及盈利能力均有一定的影響。若價格持續走高，將對行業內企業的成本控制形成較大壓力。發行人一般采取合理的采購價格聯動機制、庫存管理等手段鎖定原材料采購成本，也會與客戶就產品銷售價格、訂單規模等事項進行友好協商。若原材料價格持續走高或進一步上漲，將可能對公司的毛利率及經營業績產生不利影響。（二）市場競爭風險（二）市場競爭風險 功能性涂層復合材料行業內功能性薄膜產品品類多，行業市場規模較大，行業內中小企業眾多，行業集中度相對較低，行業競爭較為激烈。公司作為行業中具有較高技術水平的企業，具有一定的競爭優勢。但

11、是，若公司不能有效提升技術水平應對國內外行業競爭者帶來的壓力，不能持續保持和提高產品質量、服務水平或及時開發出滿足客戶需求的新產品，激烈的市場競爭可能導致公司面臨市場份額與市場地位下降的風險，進而對公司的經營業績產生較大的不利影響。（三）技術迭代、產品更新的風險（三）技術迭代、產品更新的風險 公司產品主要應用于家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等領域，基于終端產品應用領域的不斷擴展，在可預見的未來將具備相當廣闊的市場空間，同時隨著市場的快速發展，終端產品的技術迭代、產品更新對公司產品的技術研發提出了更高的要求。如果公司未來無法對新的市場需求、技術要求及時做出反應，可能對公司經營狀況帶來不利影響

12、。（四）毛利率波動風險（四）毛利率波動風險 1-1-6 報告期各期，公司主營業務毛利率分別為 28.57%、34.23%、34.64%和 32.08%，2021-2023年度，主營業務毛利率總體上升，2024 年 1-6 月主營業務毛利率出現小幅下滑。受益于家電行業景氣度上升，公司產品中毛利率較高的 VCM 功能薄膜供需缺口持續放大，相應的產品銷售上漲；同時，公司積極探索新技術和新工藝，實現部分原材料的自主可控，使得整體毛利率上升。未來如果由于家電行業市場變化以及消費需求變化導致公司產品價格下跌或銷量下降，或者原材料價格、用工成本上升，可能導致毛利率水平的下降，對公司經營業績造成不利影響。（五

13、）經營性現金流（五）經營性現金流波動波動的風險的風險 報告期各期，公司經營活動現金流量凈額分別為-597.61 萬元、1,015.25 萬元、-915.56萬元和 3,142.86 萬元，經營活動現金流量凈額為負主要系公司將貼現信用等級較低的應收票據作為籌資活動，取得的相關款項列入“收到其他與籌資活動有關的現金”所致。其中，2023年度經營活動現金流量凈額為負，一方面是受到票據貼現的影響，另一方面則是 VCM 功能薄膜業務客戶以票據結算為主，該產品收入快速增長導致現金收入比率下降。如果未來公司仍出現經營活動現金流量凈額為負的情況且不能多渠道及時籌措資金或合理規劃資金的收付，公司可能會存在營運資

14、金緊張的風險，進而可能對公司持續經營產生不利影響。（六）財務內控措施未能有效執行的風險（六）財務內控措施未能有效執行的風險 受外匯管制、客戶付款安排、客戶支付習慣及支付便捷性等因素的影響，報告期內公司存在票據找零、第三方回款、物流費用報銷結算等財務不規范事項。截至報告期末，公司已經整改完畢，且相關內控制度已得到完善并有效執行。但隨著公司未來生產經營規模的不斷擴大，勢必會對公司內控的規范性提出更高要求，在公司的日常生產經營活動中，若公司相關財務內控措施未能得到持續有效執行，則將增加公司業務或財務損失的風險。（七）應收賬款（七）應收賬款壞賬壞賬的風險的風險 報告期內，隨著公司銷售規模不斷擴大，應收

15、賬款余額整體呈上漲趨勢。報告期各期末，公司應收賬款余額分別為 3,612.00 萬元、4,357.02 萬元、5,938.17 萬元和 6,416.25 萬元。公司主要客戶信譽良好，且公司對應收賬款壞賬準備計提充分，若未來公司不能有效控制應收賬款的規?；蚣訌娍铐椈厥?，或者客戶經營情況、財務狀況發生重大不利變化，則可能面臨一定的壞賬損失的風險，從而對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。1-1-7（八）存貨（八）存貨跌價的跌價的風險風險 公司存貨由原材料、在產品、庫存商品、周轉材料、發出商品構成，報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為 4,441.99 萬元、5,608.71 萬元、6,281.7

16、7 萬元和 5,920.70 萬元，計提的存貨跌價準備 645.45 萬元、828.15 萬元、836.46 萬元和 709.00 萬元，占存貨余額的比例分別為 14.53%、14.77%、13.32%和 11.97%。雖然公司嚴格按照企業會計準則充分計提了存貨跌價準備，但若公司產品下游需求發生重大不利變化、市場競爭加劇，同時不能及時拓寬銷售渠道、優化庫存管理以控制存貨規模，可能加大存貨跌價的風險，對公司經營業績產生不利影響。（九）公司實際控制人不當控制風險（九）公司實際控制人不當控制風險 公司實際控制人為洪曉冬、洪曉生，根據洪曉冬、洪曉生、李鈺敏簽署的一致行動協議，李鈺敏為洪曉冬和洪曉生的一

17、致行動人，以洪曉冬和洪曉生的意見為準；若洪曉冬和洪曉生存在決策分歧，以洪曉冬的意見為準。因此，洪曉冬、洪曉生共同控制公司 58.59%股份的表決權。公司已經建立了較為完善的公司治理結構，并制定了內控制度來規范公司的日常運營，但仍存在實際控制人利用其控制權對公司的經營決策、人事、財務等實施不當控制的可能，可能會損害公司或少數股東的利益。1-1-8 目目 錄錄 第一節第一節 釋義釋義.9 第二節第二節 概覽概覽.13 第三節第三節 風險因素風險因素.26 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.31 第五節第五節 業務和技術業務和技術.79 第六節第六節 公司治理公司治理.167 第七節第七節

18、 財務會計信息財務會計信息.196 第八節第八節 管理層討論與分析管理層討論與分析.234 第九節第九節 募集資金運用募集資金運用.341 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.347 第十一節第十一節 投資者保護投資者保護.348 第十二節第十二節 聲明與承諾聲明與承諾.352 第十三節第十三節 備查文件備查文件.362 1-1-9 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：普通名詞普通名詞釋義釋義 永超新材、公司、發行人、掛牌公司 指 上海永超新材料科技股份有限公司 永超有限 指

19、 上海永超真空鍍鋁有限公司 永超新能源、子公司 指 上海永超新能源科技有限公司 龍港盛隆 指 龍港盛隆包裝材料有限公司 天安新材 指 廣東天安新材料股份有限公司 瑞欣裝材 指 浙江瑞欣裝飾材料有限公司 安徽天安 指 安徽天安新材料有限公司 上海締藍 指 上海締藍新材料科技有限公司 杭州羽麗 指 杭州羽麗科技有限公司 青島河鋼 指 青島河鋼新材料科技股份有限公司 禾盛新材 指 蘇州禾盛新型材料股份有限公司 立霸股份 指 江蘇立霸實業股份有限公司 深圳華美 指 深圳華美金屬材料科技有限公司 江陰海美 指 江陰海美金屬新材料有限公司 艾利丹尼森 指 艾利丹尼森（中國）有限公司 福萊新材 指 浙江福萊

20、新材料股份有限公司 愛索爾包裝 指 愛索爾（廣州）包裝有限公司 中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 北交所 指 北京證券交易所 全國股轉系統、新三板 指 全國中小企業股份轉讓系統 全國股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 保薦人、保薦機構、主承銷商、東北證券 指 東北證券股份有限公司 發行人律師、律師事務所、錦天城 指 上海市錦天城律師事務所 發行人會計師、會計師事務所、容誠 指 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）公司法 指 現行有效的中華人民共和國公司法 證券法 指 現行有效的中華人民共和國證券法 公司章程 指 上海永超新材料科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指

21、上海永超新材料科技股份有限公司章程（草案）（北交所上市后適用）本次發行、本次公開發行 指 上海永超新材料科技股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市 招股說明書、本招股說明書 指 上海永超新材料科技股份有限公司招股說明書（申報稿）報告期、報告期各期、報告指 2021 年度、2022 年度、2023 年度、2024 年 1-6 月 1-1-10 期內 報告期各期末 指 2021 年末、2022 年末、2023 年末、2024 年 6 月末 元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 專業名詞專業名詞釋義釋義 VCM 指 氯乙烯金屬，英文名稱為 Vinyl chloride

22、metal，化學式是 C2H3Cl，是一種有機化合物，是高分子化工的重要的單體。VM 指 真空電鍍，英文名稱為 Vacuum metalization，它是指金屬材料在真空條件下，運用化學、物理等特定手段進行有機轉換，使金屬轉換成粒子，沉積或吸附在塑膠材料的表面形成膜。PVC 指 聚氯乙烯，英文名稱為 Polyvinyl chloride，以聚乙烯單體為主要原材料聚合而成的樹脂為基礎原料，添加適量的化學助劑或輔料，通過混合攪拌、加溫擠出、延壓涂刮、冷卻成型等流程制得。PP 指 聚丙烯，英文名稱為 Polypropylene，是一種半結晶性材料，一般具有優良的抗稀釋性、抗酸堿腐蝕性、抗溶劑性，但

23、對芳香烴溶劑、氯化烴（四氯化碳）溶劑等沒有抵抗力，高溫下抗氧化性較弱。PET 指 聚對苯二甲酸乙二醇酯，英文名為 Polyethylene terephthalate，一種結晶型飽和聚酯，為乳白色或淺黃色、高度結晶的聚合物，表面平滑有光澤。PE 指 聚乙烯，英文名稱為 Polyethylene，是乙烯經聚合制得的一種熱塑性樹脂。聚乙烯無臭，無毒，手感似蠟，具有優良的耐低溫性能，化學穩定性好，能耐大多數酸堿的侵蝕。CPP 指 CPP 薄膜即流延聚丙烯薄膜，英文名稱為 Cast polypropylene，也稱未拉伸聚丙烯薄膜。BOPP 指 雙向拉伸聚丙烯薄膜，一般為多層共擠薄膜，是由聚丙烯顆粒經

24、共擠形成片材后，再經縱橫兩個方向的拉伸而制得。由于拉伸分子定向，所以這種薄膜的物理穩定性、機械強度、氣密性較好，透明度和光澤度較高，堅韌耐磨。BOPET 指 雙向拉伸聚酯薄膜，具有良好的機械性能，且剛性好，強度高。BOPE 指 雙向拉伸聚乙烯薄膜，是采用特殊 LLDPE、HDPE 原料，經過先縱向后橫向逐次拉伸而成的，對比使用吹塑工藝生產（IPE）或流延方法生產（CPE）的聚乙烯薄膜，在物理性能方面有顯著的提升，BOPE 薄膜具有透明度高，更強的機械強度以及具有單向易撕等特性。涂布 指 一種使固態聚合物、糊狀聚合物、熔融態聚合物或聚合物溶液均勻的分布于紙、布、塑料薄膜上，從而制得復合材料的方法

25、。微凹輥涂布 指 是一種涂布方式，其特點是機構簡單、工藝重復性好且1-1-11 可靠。這種涂布方式基于市場對薄層涂布均勻需求的提高而開發。微凹輥的輥面雕刻有孔穴，孔穴的大小用于控制可以從膠盤轉移的膠量，通過刮刀把多余的料刮除，剩余在孔穴里的料以一定的比例轉移到基材上。金屬拉絲 指 指在壓力加工下，通過研磨耗材在金屬的表面形成不同類型的細微絲痕的過程。真空濺射 指 真空磁控濺射技術是指一種利用陰極表面配合的磁場形成電子陷阱，使在 E B 的作用下電子緊貼陰極表面飄移。燒結 指 是指把粉狀物料轉變為致密體的工藝過程。背膠 指 通過涂布工藝制得可粘貼于其他物體表面的材料的方法。耐候性 指 材料暴露于

26、室外經受氣候的考驗，對光照、冷熱變化、風雨等綜合破壞的耐受能力。深沖 指 深沖是指金屬板材在壓力機的模具上被沖壓成深度大的零件的金屬塑性加工方法。雙 85 指 指的是試驗箱的溫度設定為 85，且濕度為 85%。耐鹽霧 指 指高分子材料抵抗鹽霧侵蝕的能力。FDA 指 FDA 是美國食品和藥物管理局（Food and Drug Administration）的簡稱，是美國政府在健康與人類服務部（DHHS）和公共衛生部（PHS）中設立的執行機構之一。作為一家科學管理機構，FDA 的職責是確保美國本國生產或進口的食品、化妝品、藥物、生物制劑、醫療設備和放射產品的安全。RoHS 指 Restrictio

27、n of Hazardous Substances，由歐盟立法制定的一項強制性標準，該標準主要用于規范電子電氣產品的材料及工藝標準，使之更加有利于人體健康及環境保護。REACH 指 歐盟法規REGULATION concerning the Registration,Evaluation,Authorization and Restriction of Chemicals（化學品注冊、評估、授權和限制），是歐盟建立的化學品監管體系，REACH 認證是歐盟對進入其市場的所有化學品進行預防性管理的認證。ISO9001 指 ISO9001 質量管理體系，是由 TC176（TC176 指質量管理體系技

28、術委員會）制定的所有國際標準。UV 指 UV 是 Ultraviolet 的縮寫，指波長在 10nm 至 400nm 之間的電磁輻射。其能量較高，常用于聚合物的快速固化。譬如 UV 印刷，是現代常用印刷方式之一，是相對油墨快干來說，就是采用 UV 油墨進行印刷，配上 UV 燈照射，使得每一色油墨在經過 UV 燈光時瞬間干燥，使得CMYK 四色疊加更清晰，不會讓油墨互相融合，使畫面模糊，主要適用塑料材質。RTO 指 RTO 為 Regenerative Thermal Oxidizer 的簡稱，為蓄熱式氧化爐。是一種用于 VOC 廢氣處理的設備。RTO 設1-1-12 備采用熱空氣對 VOC 廢

29、氣進行氧化反應，將 VOC 廢氣中的有機物分解為二氧化碳和水等無害物質，從而達到凈化廢氣的目的。聚酯薄膜 指 以聚酯切片為主要原料，采用先進的工藝配方，經過干燥、熔融、擠出、鑄片和拉伸制成的薄膜，具有優良的工業特性。功能性薄膜 指 有特種用途或性能的聚酯薄膜，主要包括家用電器用膜、建筑裝飾用膜、功能性包裝用膜、太陽能背材膜及其他工業領域用膜。拉絲膜 指 一種經過特殊工藝處理，在膜材料表面形成一種金屬拉絲細紋紋理的薄膜。離型膜 指 離型膜是指薄膜表面能有區分的薄膜，離型膜與特定的材料在有限的條件下接觸后不具有粘性，或輕微的粘性。聚酯切片 指 通常指聚合生產得到的聚酯原料一般加工成約 4*5*2毫

30、米左右的片狀顆粒。聚酯生產的工藝路線有直接酯化法(PTA 法)和酯交換法(DMT 法)。PTA 法具有原料消耗低、反應時間短等優勢，自 80 年代起已成為聚酯的主要工藝和首選技術路線。大規模生產線的為連續生產工藝，半連續及間歇生產工藝則適合中、小型多種生產裝置。聚酯的用途包括纖維，各類容器、包裝材料、薄膜、膠片、工程塑料等領域。2-丁酮 指 指甲基乙基酮。甲基乙基酮是一種有機化合物，化學式為 CHCOCHCH，分子量為 72.11。為無色透明液體，有類似丙酮氣味，易揮發。能與乙醇、乙醚、苯、氯仿、油類混溶。1-1-13 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策

31、前，應認真閱讀招股說明書本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。全文。一、一、發行人發行人基本情況基本情況 公司名稱公司名稱 上海永超新材料科技股份有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 913101187611634532 證券簡稱證券簡稱 永超新材 證券證券代碼代碼 873808 有限有限公司成立日期公司成立日期 2004 年 4 月 9 日 股份股份公司成立日期公司成立日期 2015 年 12 月 28 日 注冊資本注冊資本 39,200,000 元 法定代表人法定代表人 洪曉冬 辦公地址辦公地址 上海市青浦區工業園區崧盈路 1288 號 注冊

32、地址注冊地址 上海市青浦區工業園區崧盈路 1288 號 控股股東控股股東 無 實際控制人實際控制人 洪曉冬、洪曉生 主辦券商主辦券商 東北證券股份有限公司 掛牌掛牌日期日期 2022 年 9 月 6 日 上市公司行業分類上市公司行業分類 C 制造業 C29 橡膠和塑料制品業 管理型行業分類管理型行業分類 C 制造業 C29 橡膠和塑料制品業 C292 塑料制品業 C2921 塑料薄膜制造 二、二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況發行人及其控股股東、實際控制人的情況（一）發行人情況 公司前身永超有限成立于 2004 年 4 月 9 日，并于 2015 年 12 月 28 日以經審計的凈資產折

33、股的方式整體變更為股份有限公司。公司于 2022 年 9 月 6 日在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，并于 2023 年 6 月 14 日調整至創新層。（二）發行人控股股東、實際控制人情況 截至本招股說明書簽署日，發行人無控股股東。公司前兩大股東洪曉冬持有公司 29.00%的股份，洪曉生持有公司 16.57%的股份，前兩大股東持股比例均低于 30%，故公司無控股股東。公司實際控制人為洪曉冬、洪曉生，二人為兄弟關系，合計持有公司 45.57%的股份，2023 年 10 月 8 日，洪曉冬、洪曉生、李鈺敏簽署一致行動協議，李鈺敏為洪曉冬和洪曉生的一致行動人，以洪曉冬和洪曉生的意見為準；若洪曉冬和洪曉生

34、存在決策分歧，以洪1-1-14 曉冬的意見為準。因此，洪曉冬和洪曉生共同控制公司 58.59%股份的表決權，能夠對股東大會的決議產生重大影響且擁有能夠實際支配公司行為的權利，故認定公司的實際控制人為洪曉冬、洪曉生。報告期內，公司實際控制人未發生變化。發行人控股股東、實際控制人情況詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況 發行人自成立以來始終專注于特種金屬鍍膜、功能性涂層薄膜和納米陶瓷改性材料的研發及應用，通過多年在真空鍍膜工藝和精密涂布工藝的研究與積累，掌握了微涂層和微鍍層等

35、多項核心技術。發行人主要產品包括 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜和汽車膜等，廣泛應用于家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等各個領域。經過二十年的深耕細作，發行人已經掌握功能性涂層復合材料的核心關鍵技術，可以為下游客戶提供從產品設計、開發到應用一體化服務，是集 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜、汽車膜等專業生產為一體的制造企業之一，其中 VCM 功能薄膜在中國市場規模較大。公司已成為青島河鋼、禾盛新材、立霸股份、深圳華美、江陰海美等國內主流家電板材廠商 VCM功能薄膜的核心供應商，終端銷售給海爾、美的、海信、西門子等全球知名家電企業，在特殊涂層薄膜領域具有一定的品牌影響力。截至 2024 年

36、6 月 30 日，發行人擁有發明專利 20 項、實用新型專利 3 項、軟件著作權2 項，注冊商標“永超”和“RADIX”曾于 2015 年被授予“上海市著名商標”。公司是國家高新技術企業，于 2022 年被認定為國家級專精特新“小巨人”企業，2013 年公司首次被認定為上海市“專精特新”中小企業，公司還是中國塑料加工工業協會鍍鋁膜專業委員會第一屆至第三屆理事會主任單位，上海市塑料行業協會第五屆至第八屆副會長單位，2020 年、2022 年和2023 年中國鍍鋁膜行業十強企業，上海市創新型企業，“十三五”塑料加工業科技創新型優秀會員單位，2020-2022 年中國塑料加工業優秀科技創新企業，20

37、20-2022 年中國塑料加工業“專精特新”優秀企業。在生產管理方面，公司建立了嚴格的生產管理流程、質量控制體系以及供應商評估與控制體系，能夠確保原材料供應、生產、銷售等各個環節的質量控制。公司早在 2007 年就通過了 ISO9001 質量管理體系認證，實現了從原材料到最終成品的全程跟蹤和追溯，此外公1-1-15 司產品還先后通過了 FDA、REACH、RoHS、DMF、PFOS、鹵素等諸多權威檢測。發行人在產品工藝控制和生產流程優化上不斷探索，有力地保障了產品質量的可靠性和穩定性，提高了發行人在國內外市場的影響力。報告期內，發行人主營業務未發生變化。四、四、主要主要財務數據和財務指標財務數

38、據和財務指標 項目項目 2024年年6月月30日日/2024年年1月月6月月 2023年年12月月31日日/2023年度年度 2022年年12月月31日日/2022年度年度 2021年年12月月31日日/2021年度年度 資產總計(元)278,048,032.09 273,803,263.06 232,753,028.42 216,002,749.22 股東權益合計(元)218,789,268.48 207,972,927.82 164,801,844.37 144,930,901.94 歸屬于母公司所有者的股東權益(元)217,362,824.56 205,585,177.03 164,80

39、1,844.37 144,930,901.94 資產負債率（母公司）（%）21.41 24.21 29.19 32.90 營業收入(元)125,669,755.87 223,869,338.20 146,808,676.36 149,821,164.83 毛利率（%）32.08 34.64 34.24 28.58 凈利潤(元)21,588,185.48 42,255,256.07 19,344,573.70 17,976,176.29 歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)21,609,353.78 42,302,793.23 19,344,573.70 17,976,176.29 歸屬于母公司所有

40、者的扣除非經常性損益后的凈利潤(元)21,533,223.21 41,064,460.79 19,210,622.70 18,015,740.93 加權平均凈資產收益率（%）10.06 22.90 12.49 12.32 扣除非經常性損益后凈資產收益率（%）10.02 22.23 12.40 12.35 基本每股收益（元/股）0.55 1.09 0.51 0.47 稀釋每股收益（元/股）0.55 1.08 0.50 0.47 經營活動產生的現金流量凈額(元)31,428,553.60-9,155,627.58 10,152,479.02-5,976,072.48 研發投入占營業收入的比例（%）

41、3.79 5.18 6.15 5.68 五、五、發行決策發行決策及及審批審批情況情況（一）發行人已履行的決策程序（一）發行人已履行的決策程序 1-1-16 2023 年 12 月 18 日，公司召開第三屆董事會第十次會議，審議通過了關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案等關于本次發行上市的相關議案。2024 年 1 月 4 日，公司召開 2024 年第一次臨時股東大會，審議通過了第三屆董事會第十次會議通過的與本次發行上市相關的議案。2024 年 11 月 20 日，公司召開第三屆董事會第十三次會議，審議通過了關于調整公司申請公開發行股票并在北交所上市方案的議案等關于本次發行上市的相關議案

42、。2024 年 12 月 9 日，公司召開 2024 年第三次臨時股東大會，審議通過關于延長公司申請公開發行股票并在北京證券交易所上市的股東大會決議有效期及股東大會授權有效期的議案。綜上，公司已就本次發行并在北京證券交易所上市事項履行了公司法證券法及中國證監會、北京證券交易所規定的決策程序。（二）本次發行尚需履行的審批程序（二）本次發行尚需履行的審批程序 本次發行尚需經北交所審核通過后報中國證監會履行注冊程序。六、六、本次發行基本情況本次發行基本情況 發行股票類型 人民幣普通股 每股面值 1.00 元 發行股數 本次發行數量不超過 800 萬股（未考慮超額配售選擇權）；不超過 920 萬股（含

43、行使超額配售選擇權可能發行的股份），公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不得超過本次發行股票數量的 15.00%（即不超過 120 萬股）發行股數占發行后總股本的比例-定價方式 通過公司和主承銷商自主協商選擇直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等中國證監會及北交所認可的方式確定發行價格，最終定價方式將由公司與主承銷商根據具體情況及監管要求協商確定 發行后總股本-每股發行價格 以后續的詢價或定價結果作為發行底價，最終發行價格由股東大會授權董事會與主承銷商在發行時協商確定 發行前市盈率（倍）1-1-17 發行后市盈率（倍）發行前市凈率（倍）發行

44、后市凈率（倍）預測凈利潤（元）不適用 發行前每股收益（元/股）發行后每股收益（元/股）發行前每股凈資產（元/股）發行后每股凈資產（元/股）發行前凈資產收益率（%）發行后凈資產收益率（%）本次發行股票上市流通情況-發行方式 本次發行將采取公司和主承銷商自主協商選擇直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等證券監管部門認可的發行方式 發行對象 符合北京證券交易所投資者適當性管理辦法規定具備參與北交所股票發行和交易條件的合格投資者（中國法律、法規和規范性文件禁止購買者除外）戰略配售情況-預計募集資金總額-預計募集資金凈額-發行費用概算-承銷方式及承銷期 余額包銷 詢價對象范圍及其他報價條件 符合北交所

45、要求的合格投資者 優先配售對象及條件-七、七、本次發行相關機構本次發行相關機構（一）（一）保薦人、承銷商保薦人、承銷商 機構全稱 東北證券股份有限公司 法定代表人 李福春 注冊日期 1992 年 7 月 17 日 統一社會信用代碼 91220000664275090B 注冊地址 長春市生態大街 6666 號 辦公地址 長春市生態大街 6666 號 聯系電話 010-68573828 傳真 010-68573837 項目負責人 謝敬濤 簽字保薦代表人 謝敬濤、劉麗娜 項目組成員 陳杏根、盧軍、陳谞、郭思佳、楊涵杰、高嵩 1-1-18（二）（二）律師律師事務所事務所 機構全稱 上海市錦天城律師事務

46、所 負責人 沈國權 注冊日期 1999 年 4 月 9 日 統一社會信用代碼 31310000425097688X 注冊地址 上海市浦東新區銀城中路 501 號上海中心大廈 11、12 層 辦公地址 上海市浦東新區銀城中路 501 號上海中心大廈 9、11、12層 聯系電話 021-20511000 傳真 021-20511999 經辦律師 汪海飛、蔣湘軍、陳晨 （三）（三）會計師會計師事務所事務所 機構全稱 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 劉維、肖厚發 注冊日期 2013 年 12 月 10 日 統一社會信用代碼 911101020854927874 注冊地址 北京市西城區阜成門外大

47、街 22 號 1 幢外經貿大廈 901-22至 901-26 辦公地址 北京市西城區阜成門外大街 22 號 1 幢外經貿大廈 901-22至 901-26 聯系電話 010-66001692 傳真 010-66001392 經辦會計師 孔令莉、魯意宏、朱敬義 （四）（四）資產資產評估機構評估機構 適用 不適用 （五）（五）股票登記股票登記機構機構 機構全稱 中國證券登記結算有限責任公司北京分公司 法定代表人 黃英鵬 注冊地址 北京市西城區金融大街 26 號 5 層 33 聯系電話 010-58598980 傳真 010-50939716 （六）（六）收款銀行收款銀行 戶名 東北證券股份有限公司

48、 開戶銀行 興業銀行長春分行 賬號 581020100100004600 1-1-19 （七）（七）申請上市交易所申請上市交易所 交易所名稱 北京證券交易所有限責任公司 法定代表人 周貴華 注冊地址 北京市西城區金融大街丁 26 號 聯系電話 010-63889512 傳真 010-63884634 （八）（八）其他與其他與本次發行有關的機構本次發行有關的機構 適用 不適用 八、八、發行人發行人與本次發行與本次發行有關有關中介機構權益關系的說明中介機構權益關系的說明 截至本招股說明書簽署日，發行人與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員和經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其它權益關系

49、。九、九、發行人自身的創新特征發行人自身的創新特征 公司專注于功能性應用薄膜新材料行業，經過二十年的發展，將真空鍍膜技術和精密涂布技術相結合，打造了 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜、汽車膜三大業務板塊，使得產品廣泛應用于家用電器、建筑裝飾、標簽包裝和汽車等領域。公司一直高度重視對產品研發的投入和自身研發綜合實力的提升，擅長挖掘前瞻性行業需求以及新材料的應用，目前已成為國內應用薄膜生產規模較大、質量穩定、產品競爭力強的企業之一。發行人自身的創新特征如下：1、技術創新 公司自成立以來堅持以技術為導向，注重技術創新，不斷改進工藝技術，持續不斷地增強產品的市場競爭力。公司依托創新理念與多年技術積累，

50、已掌握多項行業領先的關鍵技術，實現對公司產品生產指標與效率的提升，具有創造性及新穎性。關鍵技術具體情況如下：（1）VCM 高耐候納米涂層技術：通過高耐候納米涂層技術，使覆膜板的耐鹽霧性在5%濃度下的鹽酸腐蝕超過 240 個小時，同時，使覆膜板的耐候性在紫外線 UVA 光源循環照射 500 小時后從原先的色差E5 左右降低到E 小于 1.5，極大地提高了產品的化學穩定性1-1-20 和耐候性。其次，利用微凹涂布技術，使得涂層均勻度高達 98%，該技術極大地提高了金屬鍍層的質感和牢度，增強了產品外觀的設計性和觀賞性。同時，對應公司發明專利為金屬膜及其制備方法和應用（專利審核中，申請號：202310

51、078724.7）和實用新型專利金屬膜（專利號：202322667704.1）。（2）超強拉伸金屬膜技術：通過特殊鍍層處理結合納米涂層及復合技術，使得金屬膜產品具有較高的雙向抗拉伸、耐深沖、抗折彎性能。該技術采用 UV 樹脂對產品表面進行涂布，增加表面摩擦性能，從而達到深沖拉伸后不破壞表面效果，使覆膜板的杯突性能由原先的 6mm 提升到 8-10mm，折彎性能由原先的 2T 提升到 0T，滿足家電異型產品的深沖要求。同時，對應公司發明專利為金屬膜及其制備方法和應用（專利審核中，申請號：202311282902.4）和實用新型專利一種金屬膜（專利號：202320137145.0）。（3）高阻隔

52、BOPP 鍍鋁膜和高阻隔、高亮 BOPE 鍍鋁膜技術：以薄膜真空鍍層技術為基礎，通過研發一種特殊涂層，既解決了 BOPP 或 BOPE 作為基材低溫涂布烘干難點，又解決了 BOPP 或 BOPE 鍍鋁后材料的低牢度和低亮度的行業技術難題，使鍍鋁層與 BOPP 或BOPE 之間的牢度提高到大于等于 2.5N，并提高了金屬質感。同時，解決了上述難題后能使用 BOPP 或 BOPE 鍍鋁材料，替代包裝中鋁箔的使用，減少資源消耗，使產品可循環更綠色環保。目前產品已廣泛用于日用化學品的包裝。同時，對應公司發明專利為一種高阻隔型BOPP 鍍鋁薄膜及其制備方法（專利號：201610506656.X）。（4）

53、特種金屬涂層技術：通過工藝技術改進，克服了因鋁金屬易脆、易斷等特性導致的不易加工、不能連續生產的深加工難題；同時通過材料創新，實現了一種特殊涂層能與鋁等金屬相結合，以特種金屬涂層替代 PVC 材料，解決了 PVC 環保受限問題，也解決了 PVC壓痕、內折彎起皺的行業頑疾，增強了產品的裝飾性。此外，以特種金屬涂層加工而成的產品還具備了較強的金屬質感。同時，對應公司發明專利為一種局部仿鏡面金屬復合薄膜的制備方法（專利號：201410853708.1）和一種局部仿鏡面金屬復合薄膜（專利號：201410854913.X）。（5）PET 薄膜真空微鍍技術：通過技術和工藝創新，使微量金屬材料在超真空條件下

54、均勻地沉積在基材表面，薄膜材料的表面金屬厚度從 400 埃米降至 45150 埃米，從而降低了 90%的金屬含量，金屬層沉積表面均勻性由行業內的正負 15%提高到正負 5%以內，使材料具備了穩定的抗靜電性與均勻的可微波加熱功能，實現了行業內輕金屬化材料的生產技術1-1-21 突破，目前該技術已廣泛應用。同時，對應公司發明專利為鍍鋁膜、微波復合膜及其制備方法（專利號：201610835294.9）。（6）精飾 3D 圖紋 UV 壓印技術：將金屬外觀和 3D 微雕圖紋技術結合，打造出豐富的產品外觀和立體觸感、延長產品外觀或觸感上的使用時間。同時，經過 UV 壓印技術，使其產品表面具有硬度高、耐磨損

55、的性質，有效延長產品的使用壽命。目前產品已廣泛應用于家電、家居等行業的表面裝飾。同時，對應公司發明專利為一種手機后蓋板膜及其制備方法（專利審核中，申請號：202010228247.4）和實用新型專利一種手機后蓋板膜（專利號：202020414398.4）。（7）BOPET 高仿金屬拉絲 VCM 薄膜制備技術：通過真空金屬電鍍技術和納米涂層技術相結合，不僅可以在拉絲 PET 拉絲面進行電鍍納米級的金屬層，還可以提高鍍層與 PET拉絲面的牢固度，防止鍍層氧化。同時，對應公司發明專利為一種 BOPET 高仿金屬拉絲VCM 薄膜的制備方法（專利號：201210375529.2）和 BOPET 高仿金屬

56、拉絲 VCM 薄膜、其用途及 VCM（專利號：201210370041.0）。（8）IR 陶瓷薄膜技術：通過技術創新研發一種功能性納米陶瓷材料，通過熱熔深層滲透技術將納米陶瓷材料與 PET 切片結合成膜，從而達到高清高透、有效阻擋紫外線、紅外線透射效果且不干擾信號，并使得產品在高溫高濕的環境下具有很強的耐腐蝕以及抗氧化功能。實現了行業內高清耐候功能汽車膜生產技術的突破，目前該技術已廣泛應用。（9）納米微金屬材料技術：由多種納米非晶體材料通過液相法與物理法結合制備出更高性能的納米級微晶體材料。主要通過專業的納米晶體解構設備進行解構研磨分散，結合等離子體鍍技術將鎳，鉻，銀，鈦，鉑等高反射率貴金屬鍍

57、在基材表面，使其既具有高清晰度、高透光度，又具有較高反射紅外線和阻隔紫外線的能力。根據 2024 年 1 月 9 日中國科學院上?？萍疾樾伦稍冎行某鼍叩?科技查新報告 和 科技項目咨詢報告證明，上述技術具有新穎性，且綜合技術達到了國內領先水平。2、產品創新 憑借前瞻性的戰略規劃及敏銳的市場洞察，公司的產品布局與國家產業戰略發展規劃高度契合，為企業贏得更多發展先機。公司是國內少數具備眾多品類的家電家居功能薄膜的生產企業，應用領域廣，規格型號齊全。品類豐富的產品線布局有利于公司系統地開展產品研1-1-22 究并及時獲取市場反饋信息，在新產品的研發、工藝的成熟穩定以及產品質量的跟蹤反饋等方面具有較強

58、優勢。同時，公司時刻關注行業發展動態，積極開拓應用薄膜新興應用領域，注重家電家居一體化應用領域。在產品方面，公司產品現已全系列覆蓋家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等現有主流和新興市場；針對消費市場開發了全系列消光/半消光、抑菌型等功能薄膜；針對環境暴露的應用環境，開發了耐紫外光、抗老化型功能薄膜。公司 VCM 功能薄膜產品核心技術指標如下所示：測試項測試項目目 測試方案測試方案 公司所能達到的指公司所能達到的指標標 競爭對手所能達到的競爭對手所能達到的指標指標 表面UV涂層附著力 高溫沸水 1 小時以后，用 3M600膠帶進行拉扯實驗 無分裂、無脫落 只能直接用 3M600 膠帶進行拉扯實驗

59、 沖擊試驗 沖擊桿端鋼球直徑 5mm，重錘質量 500g，從一定高度落下 從 90cm 高度落下無碎裂、無分離 從 50cm 高度落下無碎裂、無分離（測試方案為沖擊桿端鋼球直徑 8mm，重錘質量1,000g）化學穩定性 酸堿溶液浸泡 8 小時，酸堿滴落表面后杯子扣住 24 小時 10%HCL、10%NaOH各浸泡 8h，表面無變化 10%HCL、10%NaOH各浸泡 5h，表面無變化 杯突實驗 模擬客戶覆膜后的鋼板進行杯突形變測試 杯突 10mm 無翻角，無脫層 杯突 7mm、輕微翻角，無脫層 180 度剝離實驗 通過分離薄膜層后，用拉力機進行測試 大于或等于 3N；拉斷薄膜層無法分開 大于或

60、等于 3N；能分開，拉不斷薄膜層 表面鉛筆硬度 使用不同硬度的三菱鉛筆負載。（硬度排列：HFHBB）整體硬度2H 無痕，表面無劃痕，不需保護膜 整體硬度HB，表面無劃痕，H 以上有劃痕，需保護膜 耐鹽霧性 通過鹽霧試驗機，在 35，采用5%NaCl封邊后畫叉240小時 單邊腐蝕寬度2mm 金屬膜除外，72 小時后單邊腐蝕寬度超過2mm，需鍍鎳后改善 折彎性 180 度折彎后拍平（T 代表一個樣本厚度間隙，0T1T2T）0T 無開裂，無脫層 0T-2T，不同外觀折彎性能不同 耐候性能測試 1.5W/(*nm)的紫外線 UVA 光源照射 4 小時；無光源 8 小時；12 小時為一個周期，循環測試5

61、00 小時 有較好的耐候性能，500 小時色差小于1.5，無粉化 非氟碳室外產品無耐候性能 注 1：競爭對手所能達到的指標主要根據 VCM 板材商珠海拾比佰彩圖板股份有限公司1-1-23 公開發行股票說明書中所披露的指標內容整理。注 2：表面 UV 涂層附著力、180 度剝離實驗和耐鹽霧性的競爭對手所能達到的指標無公開數據，上表數據為公司依據行業檢測慣例整理。注 3：公司所能達到的指標為公司檢測數據。3、生產工藝創新 公司不斷提升智能制造水平，通過引進自動化產線、通過對生產數據進行采集與控制，實現對生產工序的精準把控，進而優化生產工藝，提升產品穩定性。持續的生產工藝創新、先進的制造裝備和生產系

62、統的應用，使得公司保持著較高的制造水平。2019 年引進的高精密 3D 微雕生產線，助力公司成功完成自主設計與研發精飾 3D 圖紋 UV 壓印技術，為公司生產降本增效，極大提高了公司產品穩定性與市場競爭力。4、科技成果轉化 公司進入功能性應用薄膜新材料行業二十年，擁有豐富的經驗，目前已擁有規模較大、團隊穩定、技術成熟的優勢，在業內享有較高的知名度。公司研發人員具有多年技術研發經驗，技術團隊包含多名經研發、中試和生產一線鍛煉成長起來的工程技術人員，已形成了一支人員長期穩定、研發理念先進且具備實施能力的研發團隊，為未來研發更高性能的功能性薄膜打下深厚的技術基礎。通過持續不斷的研發創新，公司掌握了精

63、飾 3D 圖紋 UV 壓印技術、PET 薄膜真空微鍍技術和納米微金屬材料技術等 10 項核心技術，上述核心技術提高了公司的生產效率、產品質量，降低了生產成本。截至本招股說明書簽署日，公司共獲得授權專利 23 項，其中發明專利 20 項、實用新型專利 3 項；在審核發明專利 3 項，涵蓋了公司的核心業務。報告期內，公司核心技術產品收入占比較高，實現了科技成果轉化并產生了良好的經濟效益。綜上所述，公司在技術創新、產品創新、生產工藝創新、科技成果轉化等方面具有較強的持續創新能力，并將創新能力應用于產品開發及公司經營，具備顯著的創新特性。十、十、發行人選擇的具體上市標準及分析說明發行人選擇的具體上市標

64、準及分析說明 發行人系在全國股轉系統連續掛牌滿 12 個月的創新層掛牌公司，發行人選擇北京證券交易所股票上市規則（試行）第 2.1.3 條第一款規定的標準，具體如下：“預計市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤均不低于 1,500 萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于 8%，1-1-24 或者最近一年凈利潤不低于 2,500 萬元且加權平均凈資產收益率不低于 8%?！卑l行人預計市值不低于 2 億元，發行人 2022 年度和 2023 年度經審計歸屬于母公司所有者的凈利潤（取扣除非經常性損益前后孰低值）分別為 1,921.06 萬元、4,106.45 萬元，最近兩年凈利潤均不低于 1,500 萬元

65、；發行人 2022 年度及 2023 年度加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益前后孰低數）分別為 12.40%、22.23%，最近兩年加權平均凈資產收益率平均不低于 8%。綜上，發行人符合北京證券交易所股票上市規則（試行）第 2.1.3 條第一款的規定。十一、十一、發行人發行人公司治理特殊安排等重要事項公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人在公司治理中不存在特別表決權股份等特殊安排及需要披露的重要事項。十二、十二、募集資金募集資金運用運用 經公司于 2023 年 12 月 18 日召開的第三屆董事會第十次會議、于 2024 年 1 月 4 日召開的 2024 年第一次臨時

66、股東大會、于 2024 年 11 月 20 日召開的第三屆董事會第十三次會議審議通過本次公開發行股票所募集的資金扣除發行費用后，將依據輕重緩急擬投資于以下項目：序號序號 項目名稱項目名稱 項目總投資額（萬元）項目總投資額（萬元）擬使用募集資金投資額擬使用募集資金投資額（萬元）（萬元）1 功能性復合材料產業化項目 15,116.00 15,000.00 合計合計 15,116.00 15,000.00 公司將本著統籌安排的原則，結合項目輕重緩急、募集資金到位時間以及項目進展情況投資建設。如本次公開發行實際募集資金（扣除發行費用后）不能滿足上述項目資金需要，不足部分由公司自籌資金解決。在募集資金到

67、位前，若公司根據實際情況使用自籌資金對上述項目進行前期投入，則募集資金到位后可使用募集資金置換已投入上述項目的自籌資金。如本次公開發行實際籌集資金（扣除發行費用后）超過上述項目資金需要，超出部分將按照國家法律、法規、規范性文件及證券監管部門的相關規定履行法定程序后使用。有關本次發行募集資金投資項目的詳細情況請參見本招股說明書之“第九節 募集資金運用”。1-1-25 十三、十三、其他事項其他事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在需要披露的其他事項。1-1-26 第三節第三節 風險因素風險因素 一、經營風險一、經營風險（一）原材料價格波動風險（一）原材料價格波動風險 公司主要原材料為基膜材料，其

68、價格主要受原油價格波動影響。報告期內，石油輸出國組織的一攬子原油價格的平均價格分別為69.68美元/桶、99.95美元/桶、82.95美元/桶和83.58美元/桶。原油價格受國際宏觀經濟、國際宏觀政策、國際關系等影響而存在一定的波動，原油價格的波動對公司生產經營以及盈利能力均有一定的影響。若價格持續走高，將對行業內企業的成本控制形成較大壓力。發行人一般采取合理的采購價格聯動機制、庫存管理等手段鎖定原材料采購成本，也會與客戶就產品銷售價格、訂單規模等事項進行友好協商。若原材料價格持續走高或進一步上漲，將可能對公司的毛利率及經營業績產生不利影響。（二）財務內控措施未能有效執行的風險（二）財務內控措

69、施未能有效執行的風險 受外匯管制、客戶付款安排、客戶支付習慣及支付便捷性等因素的影響，報告期內公司存在票據找零、第三方回款、物流費用報銷結算等財務不規范事項。截至報告期末，公司已經整改完畢，且相關內控制度已得到完善并有效執行。但隨著公司未來生產經營規模的不斷擴大，勢必會對公司內控的規范性提出更高要求，在公司的日常生產經營活動中，若公司相關財務內控措施未能得到持續有效執行，則將增加公司業務或財務損失的風險。（三）市場競爭風險（三）市場競爭風險 功能性涂層復合材料行業內功能性薄膜產品品類多，行業市場規模較大，行業內中小企業眾多，行業集中度相對較低，行業競爭較為激烈。公司作為行業中具有較高技術水平的

70、企業，具有一定的競爭優勢。但是，若公司不能有效提升技術水平應對國內外行業競爭者帶來的壓力，不能持續保持和提高產品質量、服務水平或及時開發出滿足客戶需求的新產品，激烈的市場競爭可能導致公司面臨市場份額與市場地位下降的風險，進而對公司的經營業績產生較大的不利影響。（四）產品質量控制風險（四）產品質量控制風險 公司下游客戶主要為知名家電配套廠商，該類客戶高度重視市場聲譽，擁有較為嚴格的1-1-27 供應商篩選標準，在產品的質量、性能等方面均有著較高的要求。若公司在產品生產、存儲和運輸等過程中發生偶發性事件，且相關質量評價和審核流程未到位，導致產品出現質量問題，將會影響公司在客戶中的聲譽及地位，甚至可

71、能面臨賠償、減少訂單和終止合作等風險，進而對公司業務發展造成重大不利影響。二、財務二、財務風險風險（一）毛利率波動風險（一）毛利率波動風險 報告期各期，公司主營業務毛利率分別為 28.57%、34.23%、34.64%和 32.08%，2021-2023年度，主營業務毛利率總體上升，2024 年 1-6 月主營業務毛利率出現小幅下滑。受益于家電行業景氣度上升，公司產品中毛利率較高的 VCM 功能薄膜供需缺口持續放大，相應的產品銷售上漲；同時，公司積極探索新技術和新工藝，實現部分原材料的自主可控，使得整體毛利率上升。未來如果由于家電行業市場變化以及消費需求變化導致公司產品價格下跌或銷量下降，或者

72、原材料價格、用工成本上升，可能導致毛利率水平的下降，對公司經營業績造成不利影響。（二）經營性現金流（二）經營性現金流波動波動的風險的風險 報告期各期，公司經營活動現金流量凈額分別為-597.61 萬元、1,015.25 萬元、-915.56萬元和 3,142.86 萬元，經營活動現金流量凈額為負主要系公司將貼現信用等級較低的應收票據作為籌資活動，取得的相關款項列入“收到其他與籌資活動有關的現金”所致。其中，2023年度經營活動現金流量凈額為負，一方面是受到票據貼現的影響，另一方面則是 VCM 功能薄膜業務客戶以票據結算為主，該產品收入快速增長導致現金收入比率下降。如果未來公司仍出現經營活動現金

73、流量凈額為負的情況且不能多渠道及時籌措資金或合理規劃資金的收付，公司可能會存在營運資金緊張的風險，進而可能對公司持續經營產生不利影響。（三）應收賬款（三）應收賬款壞賬壞賬的風險的風險 報告期內，隨著公司銷售規模不斷擴大，應收賬款余額整體呈上漲趨勢。報告期各期末，公司應收賬款余額分別為 3,612.00 萬元、4,357.02 萬元、5,938.17 萬元和 6,416.25 萬元。公司主要客戶信譽良好，且公司對應收賬款壞賬準備計提充分，若未來公司不能有效控制應收賬款的規?；蚣訌娍铐椈厥?，或者客戶經營情況、財務狀況發生重大不利變化，則可能面臨一定的壞賬損失的風險，從而對公司的財務狀況和經營業績產

74、生不利影響。1-1-28（四）存貨（四）存貨跌價跌價的風險的風險 公司存貨由原材料、在產品、庫存商品、周轉材料、發出商品構成，報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為 4,441.99 萬元、5,608.71 萬元、6,281.77 萬元和 5,920.70 萬元，計提的存貨跌價準備 645.45 萬元、828.15 萬元、836.46 萬元和 709.00 萬元，占存貨余額的比例分別為 14.53%、14.77%、13.32%和 11.97%。雖然公司嚴格按照企業會計準則充分計提了存貨跌價準備，但若公司產品下游需求發生重大不利變化、市場競爭加劇，同時不能及時拓寬銷售渠道、優化庫存管理以控制存貨規

75、模，可能加大存貨跌價的風險，對公司經營業績產生不利影響。（五）（五）會計差錯更正風險會計差錯更正風險 為使公司會計核算更加準確、合理，財務報表更符合審慎性原則和更準確的反映公司實際經營狀況，公司對 2021 年度及 2022 年度會計差錯事項進行了更正，更正后 2021 年度及2022 年度凈利潤的變動額分別為 37.23 萬元及-120.93 萬元，占當期調整前凈利潤的比例分別為 2.12%及-5.88%。公司前期會計差錯更正履行了相關決策程序，申報會計師亦出具了專項說明。若公司在未來經營過程中未能嚴格按照企業會計準則進行會計核算或財務內控制度不能得到有效執行，則可能存在會計差錯更正的風險。

76、三、技術風險三、技術風險（一）技術迭代、產品更新的風險（一）技術迭代、產品更新的風險 公司產品主要應用于家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等領域，基于終端產品應用領域的不斷擴展，在可預見的未來將具備相當廣闊的市場空間，同時隨著市場的快速發展，終端產品的技術迭代、產品更新對公司產品的技術研發提出了更高的要求。如果公司未來無法對新的市場需求、技術要求及時做出反應，可能對公司經營狀況帶來不利影響。（二）技術人才流失的風險（二）技術人才流失的風險 公司深耕功能性涂層復合材料行業多年，已組建一批具備專業技術、行業經驗豐富的優秀技術團隊，以及擅長研發方向探索與研發團隊管理的人才。隨著功能性涂層復合材料行業

77、的快速發展以及市場競爭的加劇，掌握核心技術的專業人才和高級管理人員的爭奪在行業內日益激烈。如果公司未來不能在人才激勵、培養機制等方面持續保持競爭力，可能無法持續1-1-29 吸引優秀人才，或造成現有人才流失，從而對公司的業務開展及生產經營造成不利影響。四、募投項目風險四、募投項目風險（一）募集資金投資項目無法實現預期收益的風險（一）募集資金投資項目無法實現預期收益的風險 公司此次募集資金擬投向“功能性復合材料產業化項目”。公司結合市場前景、業務發展狀況及未來發展戰略對募集資金投資項目風險及可行性進行了詳細的分析，但項目盈利能力仍受到不可預見的因素影響，存在不能達到預期收益的風險。若本次募集資金

78、投資項目不能順利實施或無法達到預期效益，將會影響公司的經營業績和盈利水平。（二）募集資金投資項目新增產能消化的風險（二）募集資金投資項目新增產能消化的風險 本次募集資金投資項目全部實施完成后，公司主營產品的產能將有較大增長，能夠滿足公司業務增長的需求。但若國內外經濟環境、產業政策、行業技術發生重大不利變化，或公司產品研發、市場開拓未達預期，公司可能面臨新增產能無法及時消化的風險，進而對本次募集資金投資項目的經濟效益以及公司的經營業績和盈利水平產生一定的影響。（三）募投項目新增折舊攤銷費用的風險（三）募投項目新增折舊攤銷費用的風險 本次募投項目的實施將會擴大公司的固定資產規模，相應的固定資產折舊

79、以及其他資產攤銷費用亦會隨之增加，投產后預計每年新增固定資產折舊費用 1,045.09 萬元。募投項目建設至達到生產效益需要一定時間，如果未來國家政策、市場環境、行業發展、客戶需求等發生重大不利變化，募投項目未能實現預期收益，新增折舊費用將對公司未來利潤產生一定的影響。五五、公司實際控制人不當控制風險、公司實際控制人不當控制風險 公司實際控制人為洪曉冬、洪曉生，根據洪曉冬、洪曉生、李鈺敏簽署的一致行動協議，李鈺敏為洪曉冬和洪曉生的一致行動人，以洪曉冬和洪曉生的意見為準；若洪曉冬和洪曉生存在決策分歧，以洪曉冬的意見為準。因此，洪曉冬、洪曉生共同控制公司 58.59%股份的表決權。公司已經建立了較

80、為完善的公司治理結構，并制定了內控制度來規范公司的日常運營，但仍存在實際控制人利用其控制權對公司的經營決策、人事、財務等實施不當控制的可能，可能會損害公司或少數股東的利益。六、發行失敗風險六、發行失敗風險 1-1-30 公司本次發行將受到證券市場整體情況、公司經營業績情況等諸多內外部因素影響。根據相關法律法規的規定，若本次發行時出現認購不足，則可能出現發行中止甚至發行失敗的風險。1-1-31 第四節第四節 發行人發行人基本情況基本情況 一、一、發行人基本信息發行人基本信息 公司全稱 上海永超新材料科技股份有限公司 英文全稱 Shanghai Radix Vacuum Metallising C

81、o.,Ltd.證券代碼 873808 證券簡稱 永超新材 統一社會信用代碼 913101187611634532 注冊資本 39,200,000 元 法定代表人 洪曉冬 成立日期 2004 年 4 月 9 日 辦公地址 上海市青浦區工業園區崧盈路 1288 號 注冊地址 上海市青浦區工業園區崧盈路 1288 號 郵政編碼 201706 電話號碼 021-59868277 傳真號碼 021-59868255 電子信箱 radixradix- 公司網址 https:/www.radix- 負責信息披露和投資者關系的部門 董事會辦公室 董事會秘書或者信息披露事務負責人 曹梅 投資者聯系電話 021-

82、59868277 經營范圍 一般項目：生產加工真空鍍鋁材料、鐳射防偽材料、薄膜復合裝飾材料、光學薄膜材料；紡織品制造；銷售公司自產產品；覆膜玻璃的銷售；家具銷售；家具零配件銷售；建筑材料銷售；建筑裝飾材料銷售；金屬制品銷售。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）許可項目：貨物進出口；技術進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）主營業務 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜和汽車膜等產品的研發、生產與銷售，廣泛應用于家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等各個領域 主要產品與服務項目 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍

83、膜和汽車膜 二、二、發行人掛牌期間的基本情況發行人掛牌期間的基本情況（一）（一）掛牌掛牌時間時間 2022 年 9 月 6 日 1-1-32（二）（二）掛牌掛牌地點地點 經全國股轉公司同意（股轉函20221738 號），公司于 2022 年 9 月 6 日在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，證券簡稱“永超新材”，證券代碼 873808，并于 2023 年 6 月 14 日進入創新層。（三）（三）掛牌掛牌期間受到處罰的情況期間受到處罰的情況 2023 年 11 月 3 日，發行人收到中國證監會上海監管局出具的關于對上海永超新材料科技股份有限公司的監管關注函（滬證監公司字2023415 號）（以下簡稱“

84、監管關注函”），要求公司對現場檢查中發現的問題進行改正。監管關注函 所涉及問題包括收入確認政策、存貨跌價準備、實際控制人的一致行動人認定。針對上述問題，公司進行了整改，并將具體整改事項落實到各個責任部門，并由公司管理層負責整改工作的開展及工作計劃的具體執行事項。中國證監會上海監管局未出具其他監管意見，亦未對發行人進行行政處罰。2023 年 11 月 23 日，全國股轉公司針對上述事項出具了關于對上海永超新材料科技股份有限公司及相關責任主體的監管工作提示（公司一部提示20231008 號）（以下簡稱“監管工作提示”），對發行人、發行人董事長、發行人董事會秘書、發行人財務總監進行監管工作提示。全國

85、股轉公司未出具其他監管意見，亦未對發行人進行行政處罰。發行人掛牌期間曾受到環保處罰和環保通報，具體情況詳見本招股說明書“第六節 公司治理”之“四、違法違規情況”。除收到上述監管關注函 監管工作提示、環保處罰和環保通報外，公司掛牌期間，在企業治理、日常運營、股份轉讓、信息披露等方面均符合 公司法 等相關法律法規和 公司章程的規定，不存在影響本次發行的實質性障礙。（四）（四）終止掛牌終止掛牌情況情況 適用 不適用 （五）（五）主辦券商及其變動情況主辦券商及其變動情況 發行人目前督導券商為東北證券股份有限公司。1-1-33 發行人申請全國股轉系統掛牌的主辦券商為東北證券股份有限公司。自發行人申請掛牌

86、之日至本招股說明書簽署日，發行人主辦券商未發生變動。（六）（六）報告期內年報審計機構及其變動情況報告期內年報審計機構及其變動情況 截至本招股說明書簽署日，公司的審計機構為容誠會計師事務所（特殊普通合伙）。報告期內，公司存在變更審計機構的情況，變動情況如下：公司 2021 年及 2022 年的年報審計機構為華興會計師事務所（特殊普通合伙）；經第三屆董事會第九次會議、2023 年第二次臨時股東大會審議，考慮公司業務發展和未來審計的需要，公司更換 2023 年年度審計機構，聘任容誠會計師事務所（特殊普通合伙）為公司 2023年年度審計機構，全面負責公司審計工作。（七）（七）股票交易方式及其變更情況股

87、票交易方式及其變更情況 根據全國股轉公司出具的 關于同意上海永超新材料科技股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉函20221738 號），發行人股票于 2022 年 9 月 6 日起在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，交易方式為集合競價交易。截至本招股說明書簽署日，發行人股票交易方式為集合競價交易，掛牌后未發生過變化。（八）（八）報告期內發行融資情況報告期內發行融資情況 報告期內，公司總共進行過 1 次股票發行融資，具體如下：公司于 2023 年 4 月 11 日召開了 2022 年年度股東大會，審議通過了 2023 年 3 月 20 日披露于全國中小企業股份轉讓系統的股票定向發行

88、說明書（公告編號：2023-011），同意擬定向發行股票 1,000,000 股，發行價格為人民幣 10.00 元/股，發行對象為 1 名機構投資者和 14 名自然人投資者。2023 年 4 月 17 日，全國股轉公司受理了股票定向發行申請文件并出具受理通知書（編號：DF20230417004）。2023 年 4 月 21 日，全國股轉公司向發行人出具了關于同意上海永超新材料科技股份1-1-34 有限公司股票定向發行的函（股轉函2023845 號）。根據上海孜榮會計師事務所（普通合伙）于 2023 年 5 月 10 日出具的孜榮驗字（2023）003 號驗資報告，截至 2023 年 4 月 2

89、8 日，公司已收到法人股東廣東天安新材料股份有限公司，以及洪曉冬等 14 名自然人股東出資合計 10,000,000 元，其中 1,000,000 元計入股本，9,000,000 元計入資本公積。2023 年 5 月 26 日，本次定向發行新增股份在全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓。其中有限售條件流通股 527,142 股，無限售條件流通股 472,858 股。2023 年 5 月 29 日，上海市市場監督管理局向公司核發了營業執照，公司注冊資本變更為 3,920.00 萬元。本次定向發行的認購具體情況如下：序序號號 發行對象發行對象 認購數量認購數量（股）（股）認購認購價格價格（元（元

90、/股股）認購金額（元）認購金額（元）認購方式認購方式 1 洪曉冬 334,369 10.00 3,343,690 貨幣 2 洪曉生 185,236 10.00 1,852,360 貨幣 3 李鈺敏 130,183 10.00 1,301,830 貨幣 4 張仁坎 56,250 10.00 562,500 貨幣 5 胡鴻軻 52,094 10.00 520,940 貨幣 6 廣東天安新材料股份有限公司 50,262 10.00 502,620 貨幣 7 楊斌 49,982 10.00 499,820 貨幣 8 王勤 47,199 10.00 471,990 貨幣 9 符風雷 41,361 10.

91、00 413,610 貨幣 10 阮志堅 32,304 10.00 323,040 貨幣 11 葛洲 524 10.00 5,240 貨幣 12 劉桂海 7,853 10.00 78,530 貨幣 13 蔡靜宜 7,147 10.00 71,470 貨幣 14 曹梅 2,618 10.00 26,180 貨幣 15 陳雪玲 2,618 10.00 26,180 貨幣 合計合計 1,000,000-10,000,000-（九）（九）報告期內重大資產重組情況報告期內重大資產重組情況 1-1-35 報告期內，發行人不存在重大資產重組的情況。（十）（十）報告期內控制權變動情況報告期內控制權變動情況 報

92、告期內，公司的實際控制人為洪曉冬、洪曉生，控制權未發生變動。（十一）（十一）報告期內股利分配情況報告期內股利分配情況 報告期內，公司共進行 3 次權益分派，具體情況如下：1、2021 年年度權益分派年年度權益分派 2021 年 12 月 18 日，公司召開 2021 年第二次臨時股東大會，審議通過了 關于公司 2021年度經營狀況及股東分紅的議案，同意公司以總股本 3,820.00 萬股為基數，向全體股東每股派現金股利 0.26178 元（含稅），共計派發現金紅利 1,000.00 萬元。該次股利分配已于 2022年 1 月 11 日和 2022 年 2 月 15 日分次實施完畢。2、2022

93、 年年度權益分派年年度權益分派 2023 年 4 月 11 日，公司召開 2022 年年度股東大會，審議通過了關于公司 2022 年度利潤分配的議案，同意公司以總股本 3,820.00 萬股為基數，向全體股東每 10 股派 3.15 元現金（含稅），共計派發現金紅利 1,203.30 萬元。該次股利分配已于 2023 年 4 月 21 日實施完畢。3、2023 年年度權益分派年年度權益分派 2024 年 4 月 24 日，公司召開 2023 年年度股東大會，審議通過了關于公司 2023 年度利潤分配方案的議案，同意公司以總股本 3,920.00 萬股為基數，向全體股東每 10 股派 2.55元

94、現金（含稅），共計派發現金紅利 999.60 萬元。該次股利分配已于 2024 年 5 月 10 日實施完畢。三、三、發行人的股權結構發行人的股權結構 截至招股說明書簽署日，發行人的股權結構如下：1-1-36 四、四、發行人股東及實際控制人情況發行人股東及實際控制人情況（一）（一）控股股東、實際控制人情況控股股東、實際控制人情況 1、控股股東情況、控股股東情況 截至本招股說明書簽署日，上海永超新材料科技股份有限公司無控股股東。公司前兩大股東洪曉冬持有公司 29.00%的股份，洪曉生持有公司 16.57%的股份，前兩大股東持股比例均低于 30%，故公司無控股股東。2、實際控制人情況、實際控制人情

95、況 公司實際控制人為洪曉冬、洪曉生，二人為兄弟關系。截至本招股說明書簽署日，洪曉冬直接持有公司 29.00%的股份，洪曉生直接持有公司 16.57%的股份，2023 年 10 月 8 日，洪曉冬、洪曉生、李鈺敏簽署一致行動協議，李鈺敏為洪曉冬和洪曉生的一致行動人，以洪曉冬和洪曉生的意見為準；若洪曉冬和洪曉生存在決策分歧，以洪曉冬的意見為準。洪曉冬、洪曉生二人共同控制公司 58.59%股份的表決權，能夠對股東大會的決議產生重大影響且擁有能夠實際支配公司行為的權力，故認定公司的實際控制人為洪曉冬、洪曉生。洪曉冬為永超新材第一大股東、董事長、總經理，洪曉生為永超新材第二大股東、董事。二人在股份公司成

96、立至今的歷次股東大會、董事會的實際表決結果一致，二人共同影響著股東大會、董事會的表決結果，對股東大會、董事會產生重要影響。公司實際控制人基本情況如下：洪曉冬，男，1970 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：1-1-37 330327197002*，在發行人處擔任董事長、總經理。洪曉生，男，1959 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：330327195905*，在發行人處擔任董事。洪曉冬、洪曉生的履歷詳見本招股說明書“第四節發行人基本情況”之“八、董事、監事、高級管理人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”。（二）（二）持有發行人持有發

97、行人 5%以上股份的其他主要股東以上股份的其他主要股東 截至本招股說明書簽署日，除實際控制人洪曉冬、洪曉生外，公司其他持股 5%以上的股東基本情況如下：序號序號 持有人名稱持有人名稱 持有人類別持有人類別 持有股份數持有股份數（股）（股）持股比例（持股比例（%）是否存在質押是否存在質押或者其他爭議或者其他爭議的情形的情形 1 李鈺敏 境內自然人 5,103,183 13.02 否 2 張仁坎 境內自然人 2,205,000 5.63 否 3 胡鴻軻 境內自然人 2,042,094 5.21 否 合計合計 9,350,277 23.86-1、李鈺敏、李鈺敏 李鈺敏，女，1942 年 1 月出生，

98、中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼310101194201*，董事長、總經理洪曉冬之岳母。1963 年 8 月至 1972 年 9 月，任上海燈塔軟木廠技術員；1972 年 10 月至 1982 年 6 月，就職于上海市輕工業局，任勞資科科員、工程師；1982 年 7 月至 1997 年 7 月，任上海建設人造板廠勞資科科員、工程師；1997 年，退休；2015 年 12 月至 2023 年 11 月，任上海永超新材料科技股份有限公司董事。2、張仁坎、張仁坎 張仁坎，男，1969 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼330327196907*。1990 年 9 月至 20

99、02 年 6 月，任金鄉二中后勤一職；2002 年 7 月至2012 年 11 月，個人經商貿易；2012 年 12 月至 2020 年 6 月，任上?？v橫森林食品有限公司執行董事兼總經理；2014 年 3 月至今，任上海金匯通文化傳播有限公司監事；2015 年 12月至 2020 年 7 月，任上海永超新材料科技股份有限公司監事；2015 年 12 月至今，任上海永超新材料科技股份有限公司專員。1-1-38 3、胡鴻軻、胡鴻軻 胡鴻軻，男，1972 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼410711197212*。1996 年 7 月至 1998 年 3 月，就職于解放軍總

100、后勤部新鄉后整理試驗廠并任新產品開發小組職工；2002 年 4 月至 2003 年 4 月，任上海天強投資管理有限公司企業管理咨詢師；2003 年 4 月至 2007 年 4 月，任招商證券股份有限公司研究發展中心商業分析師；2007 年 5 月至 2009 年 9 月，任國信證券股份有限公司經濟研究所商業首席分析師；2009 年 9 月至 2011 年 3 月，任上海聚益投資有限公司研究總監；2014 年 7 月至 2016 年 1月，任魯商集團、山東富源投資控股有限公司研究總監；2016 年 1 月至 2023 年 2 月，任上海晨達人力資源股份有限公司董事。（三）（三）發行人的股份存在涉

101、訴、質押、凍結或其他有爭議的情況發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，實際控制人、持股 5%以上股東直接或間接持有公司股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況。（四）（四）控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況 截至本招股說明書簽署日，除公司及其控股子公司外，公司實際控制人及其一致行動人控制的其他企業情況如下：1、龍港盛隆包裝材料有限公司 企業名稱企業名稱 龍港盛隆包裝材料有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91330327551763231Q 注冊地址注冊地址 浙江省溫州市龍港市金田工業園廠房 4 幢

102、 103-105 號 法定代表人法定代表人 黃春影 注冊資本注冊資本 168 萬元人民幣 成立日期成立日期 2010 年 3 月 1 日 經營范圍經營范圍 紙制品、工藝禮品、不干膠材料銷售。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務主營業務 包裝材料零售 與發行人主營業務關系與發行人主營業務關系 與發行人主營業務不存在相同或相近的情形 控制關系說明控制關系說明 洪曉生控制的企業 股權結構股權結構 股東股東名稱名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）持股持股比例比例 1-1-39 洪曉生 88.00 52.38%黃春影 80.00 47.62%合計合計 168.00 10

103、0.00%注：黃春影為洪曉生配偶。2、上海盈駿實業有限公司（2003 年 12 月 3 日被吊銷，未注銷）企業名稱企業名稱 上海盈駿實業有限公司 工商注冊號工商注冊號 3101122080113 注冊地址注冊地址 上海市閔行區浦江鎮蘇召路 79 號 法定代表人法定代表人 洪曉生 注冊資本注冊資本 518 萬元人民幣 成立日期成立日期 2001 年 6 月 14 日 經營范圍經營范圍 機電產品，印刷包裝材料，成套機械設備，汽車配件，辦公用品，制造加工，批發零售（涉及許可經營的憑許可證經營）主營業務主營業務 機電產品，印刷包裝材料制造加工、批發、零售 與發行人主營業務關系與發行人主營業務關系 與發

104、行人主營業務不存在相同或相近的情形 控制關系說明控制關系說明 洪曉冬控制的企業 股權結構股權結構 股東股東名稱名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）持股持股比例比例 洪曉冬 466.20 90.00%洪曉生 51.80 10.00%合計合計 518.00 100.00%3、上海再暢國際貨物運輸代理有限公司 企業名稱企業名稱 上海再暢國際貨物運輸代理有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91310114667754150N 注冊地址注冊地址 上海市嘉定區封周路 655 號 14 幢 201 室 J1965 法定代表人法定代表人 李鈺敏 注冊資本注冊資本 500 萬元人民幣 成立日期成立

105、日期 2007 年 9 月 29 日 經營范圍經營范圍 國際海上運輸代理服務，國際公路運輸代理服務，國際航空運輸代理服務，貨物運輸代理服務，商務咨詢?！疽婪毥浥鷾实捻椖?，經相關部門批準后方可開展經營活動】主營業務主營業務 貨物運輸代理 與發行人主營業務關系與發行人主營業務關系 與發行人主營業務不存在相同或相近的情形 控制關系說明控制關系說明 李鈺敏控制的企業 股權結構股權結構 股東股東 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）股權比例股權比例 李鈺敏 500.00 100.00%1-1-40 合計合計 500.00 100.00%五、五、發行人股本情況發行人股本情況（一）（一）本次發行前后的股本結構

106、情況本次發行前后的股本結構情況 本次公開發行前，發行人的股份總數為 39,200,000 股，本次擬向不特定合格投資者公開發行不超過 8,000,000 股普通股股票（未考慮超額配售選擇權），發行后公眾股東持股占發行后公司總股本的比例不低于 25%。本次發行可采用超額配售選擇權，超額配售部分不超過本次發行股份數量（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量）的 15%。若考慮超額配售選擇權，發行后公眾股東持股占發行后公司總股本的比例也不低于 25%。（二）（二）本次發行前公司前十名股東情況本次發行前公司前十名股東情況 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 擔任職務擔任職務 持股數量（萬持股數量（萬股

107、）股）限售數量（萬限售數量（萬股）股）股權比例股權比例（%）1 洪曉冬 實際控制人、董事長、總經理 1,136.7369 1,136.7369 28.9984 2 洪曉生 實際控制人、董事 649.7236 649.7236 16.5746 3 李鈺敏 實際控制人的一致行動人 510.3183 510.3183 13.0183 4 張仁坎 公司職員 220.5000-5.6250 5 胡鴻軻-204.2094-5.2094 6 廣東天安新材料股份有限公司-195.5262-4.9879 7 王勤-185.0199-4.7199 8 符風雷-162.1361-4.1361 9 楊斌-155.92

108、82-3.9778 10 阮志堅 董事 126.6304 126.6304 3.2304 合計合計-3,546.7290 2,423.4092 90.4778 注：上述股東持股數量截至 2024 年 6 月 30 日。（三）（三）主要股東間關聯關系的具體情況主要股東間關聯關系的具體情況 序號序號 關聯方股東名稱關聯方股東名稱 關聯關系描述關聯關系描述 1-1-41 1 洪曉冬 實際控制人之一、董事洪曉生之弟 2 洪曉生 實際控制人之一、董事長、總經理洪曉冬之兄 3 李鈺敏 洪曉冬之岳母 （四）（四）其他披露事項其他披露事項 公司歷史上存在股權代持情況，具體情況參見公司掛牌時于全國股轉系統披露的

109、 上海永超新材料科技股份有限公司公開轉讓說明書。2010 年 2 月上述股權代持解除并于 2010 年 7 月完成股東變更的工商登記，涉及代持各方不存在糾紛或潛在糾紛，上述股權代持情況不影響發行人股權有效性，不構成本次發行的實質性法律障礙。截至本招股說明書簽署日，公司不存在股權代持的情況。六、六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項（一）本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵（一）本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵 為提高員工的忠誠度，增強公司競爭力，公司分別于 2017 年、2019 年、2021 年實施了3 次股權激勵，具體情況如

110、下：1、2017 年度股權激勵年度股權激勵（1）基本情況）基本情況 2017 年 11 月 8 日，公司召開第一屆董事會第十四次會議，審議通過了關于上海永超新材料科技股份有限公司股票發行方案的議案 關于簽署附生效條件的上海永超新材料科技股份有限公司股份認購合同的議案擬對余德廣、劉桂海等 5 名核心員工定向發行 120萬股股票。2017 年 11 月 26 日，公司召開 2017 年第四次臨時股東大會，全體股東一致同意通過公司向余德廣、劉桂海等 5 名核心員工定向發行 120 萬股股票，股票發行后，公司注冊資本增加到 3,278 萬股。該次股票發行價格為每股 2.00 元，認購對象及其認購股份數

111、量情況如下表所示：序號序號 認購人名稱認購人名稱 認購人身份認購人身份 認購數量認購數量（萬股）（萬股）認購金額認購金額（萬元）（萬元）占本次增資股占本次增資股本比例（本比例（%）1-1-42 1 余德廣 核心員工 40.00 80.00 33.33 2 劉桂海 核心員工 40.00 80.00 33.33 3 王世學 時任監事、核心員工 20.00 40.00 16.67 4 曹梅 高管、核心員工 15.00 30.00 12.50 5 徐 時任高管、核心員工 5.00 10.00 4.17 合計合計-120.00 240.00 100.00（2）股份支付）股份支付 本次股權激勵的發行對象為

112、公司核心員工，適用股份支付準則進行會計處理。本次股票發行價格為 2.00 元/股，公允價值的確定參考了行業掛牌公司股票市場價格，測算出行業掛牌公司股票平均市盈率為 17.58，按照永超新材 2016 年度的每股收益（0.26 元/股），本次股票發行的公允價值為 4.60 元/股。本次股權轉讓確認的股份支付費用在 2021 年之前已全部確認。2、2019 年度股權激勵年度股權激勵（1）基本情況）基本情況 2019 年 11 月 13 日，徐將所持公司 0.1378%的股權以 10.00 萬元的價格轉讓給郭靜，相互轉讓價格為 2.00 元/股，且郭靜與實際控制人之一洪曉冬、公司簽訂了股權激勵股持有

113、協議。2022 年 5 月 27 日，郭靜與實際控制人之一洪曉冬、公司簽訂了股權激勵股持有協議之補充協議。2019 年的股權激勵不屬于新的股權激勵，僅為 2017 年的股權激勵方案下的股權轉讓調整，不需要單獨履行審批程序。序號序號 轉讓人名轉讓人名稱稱 受讓人名稱受讓人名稱 受讓人身份受讓人身份 轉讓數量轉讓數量（萬股）（萬股）轉讓金額轉讓金額（萬元）（萬元）占總股本比占總股本比例（例（%）1 徐 郭靜 核心員工 5.00 10.00 0.1378 合計合計-5.00 10.00 0.1378（2）股份支付）股份支付 本次股權激勵的受讓對象為公司核心員工，根據股權激勵股持有協議之補充協議約定，

114、在沒有上市成功前，無論是在職或離職員工轉讓股份，均只能以 2 塊錢成本價轉讓給實際控制人之一洪曉冬或公司與實際控制人之一洪曉冬認可的其他員工，轉讓價格客觀上低于1-1-43 外部融資的價格。因此，再次轉讓構成股份支付，適用 企業會計準則第 11 號-股份支付。本次員工互相轉讓價格為 2.00 元/股，公允價值的確定參考 2020 年 4 月 13 日王勤對外轉讓的價格 7.28 元/股，（王勤將所持公司 0.1309%的股權以 36.40 萬元的價格轉讓給黃亞娟的股價，即 7.28 元/股）。股權激勵股持有協議之補充協議中約定在上市前若員工離職或員工主動轉讓股票的，則應將所獲得的激勵股份按原價

115、加一定的利息轉讓給實際控制人之一洪曉冬或公司與實際控制人之一洪曉冬認可的指定員工。因此該股權激勵存在等待期。公司以預計上市時點為基礎估計等待期，按照該等待期分期確認股份支付費用。本次股權轉讓確認的股份支付費用在報告期內分攤確認管理費用為 5.11 萬元、5.11 萬元、10.22 萬元及 0 萬元。3、2021 年度股權激勵年度股權激勵（1）基本情況）基本情況 2021 年 2 月 1 日，王世學分別與陳巍、葛洲簽訂了股權轉讓協議，王世學將所持公司 0.0524%的股權以 4.00 萬元的價格轉讓給陳巍，將所持公司 0.0524%的股權以 4.00 萬元的價格轉讓給葛洲。2021 年 11 月

116、 8 日，曹梅與蔡一帆簽訂了股權轉讓協議，曹梅將所持公司 0.1309%的股權以 10.00 萬元的價格轉讓給蔡一帆。2021 年 11 月 17 日，劉桂海與蔡一帆簽訂了股權轉讓協議，劉桂海將所持公司 0.2618%的股權以 20.00 萬元的價格轉讓給蔡一帆。2021 年 12 月 1 日，王世學與陳雪玲簽訂了股權轉讓協議，王世學將所持公司 0.2618%的股權以 20.00 萬元的價格轉讓給陳雪玲。本輪員工相互轉讓價格均為 2.00 元/股，且上述員工均與實際控制人之一洪曉冬、公司簽訂了股權激勵股持有協議。2022年 5 月 27 日，上述員工均與實際控制人之一洪曉冬、公司簽訂了股權激勵

117、股持有協議之補充協議。2021 年的股權激勵不屬于新的股權激勵，僅為 2017 年的股權激勵方案下的股權轉讓調整，不需要單獨履行審批程序。序號序號 轉讓人名轉讓人名稱稱 受讓人名稱受讓人名稱 受讓人身份受讓人身份 轉讓轉讓數量數量（萬股）（萬股）轉讓轉讓金額金額（萬元）（萬元）占總股本比占總股本比例（例（%）1 王世學 陳巍 核心員工 2.00 4.00 0.0524 2 王世學 葛洲 核心員工 2.00 4.00 0.0524 1-1-44 3 曹梅 蔡一帆 核心員工 5.00 10.00 0.1309 4 劉桂海 蔡一帆 核心員工 10.00 20.00 0.2618 5 王世學 陳雪玲

118、高管、核心員工 10.00 20.00 0.2618 合計合計-29.00 58.00 0.7593（2）股份支付）股份支付 本次股權激勵的受讓對象均為公司核心員工，根據股權激勵股持有協議之補充協議約定，在沒有上市成功前，無論是在職或離職員工轉讓股份，均只能以 2 塊錢成本價轉讓給實際控制人之一洪曉冬或公司、實際控制人之一洪曉冬認可的其他員工，轉讓價格客觀上低于外部融資的價格。因此，再次轉讓構成股份支付，適用企業會計準則第 11 號-股份支付。本次員工互相轉讓價格均為 2.00 元/股，公允價值的確定參考 2020 年 4 月 13 日王勤對外轉讓的價格 7.28 元/股，（王勤將所持公司 0

119、.1309%的股權以 36.40 萬元的價格轉讓給黃亞娟的股價），即 7.28 元/股。股權激勵股持有協議之補充協議中約定在上市前若員工離職或員工主動轉讓股票的，則應將所獲得的激勵股份按原價加一定的利息轉讓給實際控制人之一洪曉冬或公司與實際控制人之一洪曉冬認可的指定員工。因此該股權激勵存在等待期。公司以預計上市時點為基礎估計等待期，按照該等待期分期確認股份支付費用。本次股權轉讓確認的股份支付費用在報告期內分攤確認管理費用為 10.54 萬元、47.53萬元、39.66 萬元及 22.42 萬元。截至本招股說明書簽署日，上述三次股權激勵均已執行完畢。股權激勵實施前后公司實際控制人未發生變化，股份

120、支付確認的費用總額在報告期分別為 15.65 萬元、52.64 萬元、49.88 萬元及 22.42 萬元，對整體財務狀況不存在重大影響。3、預留權益情況及新的股權激勵實施計劃、預留權益情況及新的股權激勵實施計劃 公司不存在預留權益尚未實施的情形。申報期間，公司亦沒有實施新的股權激勵的計劃。（二）發行人及其控股股東、實際控制人與發行人其他股東之間曾經存在的對賭協議等特（二）發行人及其控股股東、實際控制人與發行人其他股東之間曾經存在的對賭協議等特殊協議或安排殊協議或安排 2020 年 1 月，公司（甲方）、天安新材（乙方）和洪曉冬（丙方）簽訂了增資擴股協議，協議中存在特殊投資條款，具體如下：1-

121、1-45“5.1 甲方承諾自乙方增資擴股協議簽署之日起三年內向中國證監會申報 IPO 材料，如果三年后甲方還沒有向中國證監會申報 IPO 材料乙方可以選擇要求丙方按此次增資的價格及數量回購股份，回購價格應為投資方按年利率 8%計算的利息（單利）及增資款本金（17,587,200 元）之和。5.2 乙方也可以選擇繼續持有甲方股份不退出?！?023 年 11 月，上述協議各方簽訂了增資擴股協議之補充協議，各方一致同意終止增資擴股協議第五條關于“退出機制”（即股權回購相關條款）之約定，自本協議生效之日終止且自增資協議簽署之日起自始無效，即：增資協議第五條自增資協議簽署之日起對各方均無法律約束力，也不

122、會因任何原因、條件重新恢復效力。截至招股說明書簽署日，公司及實際控制人與公司其他股東之間不存在對賭協議等特殊協議或安排。七、七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況（一）（一）控股子公司情況控股子公司情況 適用 不適用 1.子公司名稱子公司名稱 上海永超新能源科技有限公司 成立時間成立時間 2022 年 11 月 24 日 注冊資本注冊資本 5,000,000 實收資本實收資本 5,000,000 注冊地注冊地 上海市青浦區崧盈路 1288 號 4 幢 101 室 主要生產經營地主要生產經營地 上海市青浦區崧盈路 1288 號 4 幢 101 室 主

123、要產品或服務主要產品或服務 新型膜材料制造、新材料技術研發、新材料技術推廣服務等 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 計劃開展發行人新能源電池集流體相關產品的研發、生產、銷售 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 發行人持股 71%，袁新平持股 29%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 2023 年 12 月 31 日：756.70 萬元、2024 年 6 月 30 日：776.91萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 2023 年 12 月 31 日：487.29 萬元、2024 年 6 月 30 日：479.99萬元 最近一年及一期

124、最近一年及一期凈利潤凈利潤 2023 年度：-12.70 萬元、2024 年 1-6 月：-7.30 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）1-1-46（二）（二）參股公司情況參股公司情況 適用 不適用 八、八、董事、監事、高級管理人員情況董事、監事、高級管理人員情況（一）（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員的簡要情況 1、發行人董事、監事、高級管理人員簡介、發行人董事、監事、高級管理人員簡介（1）董事會成員）董事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司董事會由 7 名成員組成，其中 3 名為獨立董事。公司董事由股

125、東大會選舉產生，每屆任期三年，可連選連任。董事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 選聘情況選聘情況 任期任期 1 洪曉冬 董事長 2024 年第三次臨時股東大會、第四屆董事會第一次會議 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 2 洪曉生 董事 2024 年第三次臨時股東大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 3 葛洲 董事 2024 年第三次臨時股東大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 4 阮志堅 董事 2024 年第三次臨時股東大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 5

126、 余東文 獨立董事 2024 年第三次臨時股東大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 6 方顯倉 獨立董事 2024 年第三次臨時股東大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 7 于坤 獨立董事 2024 年第三次臨時股東大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 公司董事的簡歷情況如下：洪曉冬，男，1970 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士，中國塑料加工工業協會真空鍍鋁膜專委會理事會主任，中國塑協先進工作者、十二五先進個人、十三五先進科技工作者、杰出工程師，全國金屬與非金屬覆蓋層標準化技術委員

127、會委員，全國塑料制品標準化技術委員會委員，上海市青浦區政協第四屆特邀委員。1994 年 9 月至 1997 年 8 月自主創業，1997 年 9 月至 2006 年 2 月，任上海東英紙業有限公司執行董事；2004 年 4 月至今，歷任公司執行董事、董事長、總經理。洪曉生，男，1959 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1976 年 12月至 1981 年 1 月，參加中國人民解放軍；1981 年 2 月至 1982 年 3 月，就職于蒼南縣糧食局普通職員；1983 年 4 月至 2009 年 5 月，個人經商貿易；2010 年 3 月至今，任龍港盛隆包裝材料有限公司監事；

128、2015 年 12 月至今，任公司董事。1-1-47 葛洲，男，1982 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2007 年 1 月至 2008 年 1 月，常州山由帝杉防護材料制造有限公司（現名：江蘇航天山由科技有限公司）任工程師；2008 年 1 月至今，歷任公司 VM 質檢科長、VM 銷售總監、董事。阮志堅，男，1969 年 2 月出生，中國國籍，有澳大利亞永久居留權，本科學歷。1991年 8 月至 1997 年 8 月，任廣州高壓電氣廠設備部工程師；1997 年 9 月至 2001 年 12 月，歷任廣州萊保真空設備維修服務有限公司服務工程師、服務經理；2002 年 1

129、 月至 2004 年 1 月，任廣州科邁貿易有限公司銷售經理；2004 年 2 月至今，任廣州市安柏貿易有限公司（現名：廣州市安領科技有限公司）執行董事兼總經理；2015 年 12 月至今，任公司董事；2023 年11 月至今，任廣州市安領真空技術有限公司執行董事兼總經理。余東文，男，1969 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷，高級會計師。1992 年 7 月至 1999 年 6 月，任鐵道部第四工程局財務處科員；1999 年 7 月至 2000 年9 月，任上海寶宸集團有限公司（現名：上海寶宸建設發展有限公司）財務部主辦會計；2000年 10 月至 2002 年 3 月，

130、任上海中核浦原總公司（現名：上海中核浦原有限公司）財務處長；2002 年 4 月至 2005 年 3 月，任上海華源投資發展（集團）有限公司財務部總經理；2005年 4 月至 2006 年 5 月，任中國華源集團財務部部長助理兼海外處處長；2006 年 6 月至 2008年 5 月，任上海華源復合新材料有限公司總會計師；2008 年 6 月至 2009 年 1 月，任溫州市冠盛汽車零部件集團股份有限公司財務總監；2009 年 4 月至 2013 年 7 月，任江蘇亨通光電股份有限公司財務總監；2013 年 8 月至 2014 年 5 月，任正邦集團有限公司財務總監；2014年 6 月至 201

131、5 年 3 月，任上海山林食品有限公司（隸屬正邦集團）副總經理兼財務總監；2015 年 9 月至 2018 年 9 月，任上海納克潤滑技術有限公司副總經理兼董事會秘書；2019年 8 月至 2021 年 6 月，任上海貴源生態園林工程有限公司財務總監；2021 年 7 月至 2022年 7 月，任東來涂料技術（上海）股份有限公司副總經理兼財務總監；2022 年 7 月至今，任上海老魚財稅咨詢有限公司（現名：上海睿毅財稅咨詢有限公司）執行董事兼總經理；2022年 10 月至今，任上海老魚稅務師事務所有限公司（現名：上海睿毅稅務師事務所有限公司）執行董事；2023 年 11 月至今，任上海阿為特精

132、密機械股份有限公司獨立董事；2023 年 9月至今，任公司獨立董事。方顯倉，男，1971 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷，教授。1998年 7 月至 2014 年 12 月，就職于華東師范大學商學院，歷任助教、講師、副教授；2010 年1-1-48 10 月至 2015 年 10 月，任華東師范大學商學院黨委副書記、副院長；2015 年 12 月至 2016年 12 月，任寧夏師范學院校長助理（掛職）；2014 年 12 月至今，任華東師范大學經濟與管理學部教授；2020 年 10 月至 2023 年 4 月，任浙江南方文旅科技股份有限公司獨立董事（該公司于 2024 年

133、 4 月完成工商變更登記）；2021 年 9 月至 2023 年 6 月，任杭州泛遠國際物流有限公司獨立董事（該公司于 2024 年 6 月完成工商變更登記）；2020 年 1 月至今，任華東師范大學國際金融研究所教授；2023 年 9 月至今，任公司獨立董事。于坤，女，1985 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷，工程師。2012年 8 月至 2018 年 8 月，歷任北京玻鋼院復合材料有限公司工程師、科實三部 CMC 室主任；2018 年 8 月至今，任中國塑料加工工業協會綜合業務部主任、鍍鋁膜專委會秘書長、專家委員會副秘書長；2023 年 9 月至今，任公司獨立董事。

134、（2）監事會成員）監事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司監事會由 3 名成員組成，其中 1 名為職工代表監事，由職工代表大會選舉產生，2 名為非職工代表監事，由公司股東大會選舉產生。監事每屆任期3 年，可連選連任。監事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 選聘情況選聘情況 任期任期 1 劉桂海 監事會主席 2024 年第三次臨時股東大會、第四屆監事會第一次會議 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 2 繆燕素 監事 2024 年第三次臨時股東大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 3 唐君 職工代表監事 2024 年第一次職工代表

135、大會 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 公司監事的簡歷情況如下：劉桂海，男，1973 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1997 年 9月至 2002 年 5 月，任青島海爾集團產品經理、區域經理；2003 年 3 月至 2004 年 8 月，任三星（中國）投資公司北京分公司辦事處經理；2005 年 1 月至 2009 年 10 月，任皇明太陽能股份有限公司山西大區經理；2009 年 11 月至 2013 年 6 月，任青島森百達電子科技有限公司營銷總監；2014 年 6 月至今，歷任公司應用薄膜市場營銷部總監、監事、監事會主席?？娧嗨?，女，1

136、983 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。2001 年11 月至 2005 年 3 月，任浙江盛宇被服有限公司質檢員；2005 年 4 月至 2010 年 8 月，任蒼1-1-49 南縣萬里鴿服飾有限公司文員；2010 年 9 月至 2011 年 4 月，任上海永超真空鍍鋁有限公司（現名：上海永超新材料科技股份有限公司）技術文員；2021 年 3 月至今，歷任公司銷售助理、采購專員、監事。唐君，男，1991 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。2010 年 4月至 2011 年 5 月，任上海安橋電子有限公司職員；2011 年 6 月至今，歷任公司技術

137、員、科長、經理、職工代表監事。（3）高級管理人員）高級管理人員 截至本招股說明書簽署日，公司高級管理人員共有 3 名，基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 選聘情況選聘情況 任期任期 1 洪曉冬 總經理 第四屆董事會第一次會議 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 2 曹梅 董事會秘書 第四屆董事會第一次會議 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 3 陳雪玲 財務負責人 第四屆董事會第一次會議 2024 年 12 月 9 日至 2027年 12 月 8 日 公司高級管理人員的簡歷情況如下：洪曉冬先生，總經理，簡歷詳見“第四節發行人基本情

138、況”之“八、董事、監事、高級管理人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”之“1、發行人董事、監事、高級管理人員簡介”之“（1）董事會成員”。曹梅，女，1978 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1997 年 9 月至 2000 年 3 月，就職于上海和達汽車配件有限公司質保部；2000 年 4 月至 2008 年 5 月，歷任上海白鶴華新麗華特殊鋼制品有限公司經理助理、總經理秘書、人事科長；2008 年 5月至 2009 年 4 月，任上海啟聯教育信息咨詢有限公司（現名：上海啟聯商務信息咨詢有限公司）人事行政經理；2009 年 6 月至今，歷任公司總經理助理

139、、董事長助理、董事會秘書。陳雪玲，女，1975 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2004 年 7月至 2006 年 5 月，任捷特亨達貨運代理（上海）有限公司會計助理；2006 年 6 月至 2010年 5 月，任上?；@天塑膠工業有限公司會計；2010 年 5 月至 2014 年 9 月，任上海斯百克密封制品有限公司會計主管；2014 年 10 月至 2017 年 9 月，任上海浩亞機電股份有限公司（現名：浩亞奇智（上海）智能科技股份有限公司）財務經理；2017 年 10 月至 2019 年 5 月，任上海贏朔電子科技股份有限公司財務經理；2019 年 5 月至今，歷任公

140、司財務經理、財務1-1-50 總監。2、董事、監事、高級管理人員的兼職情況、董事、監事、高級管理人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事及高級管理人員的兼職情況如下：姓名姓名 公司職務公司職務 兼職單位兼職單位 兼職情況兼職情況 兼職單位與本兼職單位與本公司公司 的關聯關系的關聯關系 洪曉冬 董事長、總經理 上海永超新能源科技有限公司 執行董事、總經理、法定代表人 公司控股子公司 中國塑料加工工業協會真空鍍鋁膜專委會 理事會主任 不存在關聯關系 全國金屬與非金屬覆蓋層標準化技術委員會 委員 不存在關聯關系 全國塑料制品標準化技術委員會 委員 不存在關聯關系 上海港甌房地產發展有限

141、公司（2008 年 3月 7 日被吊銷，未注銷）董事 關聯法人 上?？涤鸦ぴ嫌邢薰荆?002 年 9 月5 日被吊銷，未注銷）董事 關聯法人 上海東楚印務有限公司（2003 年 12 月 1日被吊銷，未注銷）總經理 關聯法人 上海蒼龍包裝紙品有限公司（2000 年 6 月15 日被吊銷，未注銷）監事 關聯法人 洪曉生 董事 龍港盛隆包裝材料有限公司 監事 關聯法人 上海盈駿實業有限公司（2003 年 12 月 3日被吊銷，未注銷）執行董事、總經理、法定代表人 關聯法人 葛洲 董事 上海永超新能源科技有限公司 監事 公司控股子公司 阮志堅 董事 廣州市安領科技有限公司 執行董事、總經理、法

142、定代表人 關聯法人 廣州市安領真空技術有限公司 執行董事、總經理、法定代表人 關聯法人 余東文 獨立董事 上海睿毅財稅咨詢有限公司 執行董事、總經理、法定代表人 關聯法人 上海睿毅稅務師事務所有限公司 執行董事、法定代表人 關聯法人 上海阿為特精密機械股份有限公司 獨立董事 關聯法人 1-1-51 方顯倉 獨立董事 華東師范大學 教授 不存在關聯關系 于坤 獨立董事 中國塑料加工工業協會 綜合業務部主任 不存在關聯關系 陳雪玲 財務負責人 上海永超新能源科技有限公司 財務負責人 公司控股子公司 3、董事、監事、高級管理人員的親屬關系、董事、監事、高級管理人員的親屬關系 公司實際控制人之一、董事

143、長、總經理洪曉冬是實際控制人之一、董事洪曉生之弟。除此之外，公司董事、監事、高級管理人員之間不存在親屬關系。4、報告期期初至今董事、監事、高級管理人員變動情況、報告期期初至今董事、監事、高級管理人員變動情況（1）董事變動情況）董事變動情況 時間時間 董事董事 變動原因變動原因 2021 年 1 月 1 日至 2021年 12 月 18 日 洪曉冬、洪曉生、李鈺敏、阮志堅、韓衛華-2021年12月18日至2023年 9 月 19 日 洪曉冬、洪曉生、李鈺敏、阮志堅、葛洲 韓衛華因個人原因辭去董事，經2021年第二次臨時股東大會決議通過，新增董事葛洲 2023 年 9 月 19 日至 2023年

144、11 月 27 日 洪曉冬、洪曉生、李鈺敏、阮志堅、余東文、方顯倉、于坤 葛洲因個人原因辭去董事，經 2023年第一次臨時股東大會決議通過，新增獨立董事余東文、方顯倉、于坤 2023年11月27日至2024年 12 月 9 日 洪曉冬、洪曉生、葛洲、阮志堅、余東文、方顯倉、于坤 李鈺敏因個人原因辭去董事，經2023年第二次臨時股東大會決議通過，新增董事葛洲 2024 年 12 月 9 日至今 洪曉冬、洪曉生、葛洲、阮志堅、余東文、方顯倉、于坤 換屆（2）監事變動情況）監事變動情況 時間時間 監事監事 變動原因變動原因 2021 年 1 月 1 日至 2023年 2 月 6 日 蔡靜宜、劉桂海、

145、王世學-2023 年 2 月 6 日至 2023年 9 月 19 日 蔡靜宜、劉桂海、唐君 王世學因個人原因辭去監事，經2023年第一次職工代表大會決議通過，新增職工代表監事唐君 2023 年 9 月 19 日至 2024年 12 月 9 日 繆燕素、劉桂海、唐君 蔡靜宜因個人原因辭去監事，經2023年第一次臨時股東大會決議通過，新增監事繆燕素 2024 年 12 月 9 日至今 繆燕素、劉桂海、唐君 換屆（3）高管變動情況）高管變動情況 時間時間 高管高管 變動原因變動原因 1-1-52 2021 年 1 月 1 日至 2021年 12 月 18 日 洪曉冬、曹梅-2021年12月18日至2

146、024年 12 月 9 日 洪曉冬、曹梅、陳雪玲 經 2021 年第三屆董事會第一次會議決議通過，新增財務負責人陳雪玲 2024 年 12 月 9 日至今 洪曉冬、曹梅、陳雪玲 換屆（4）最近）最近 24 個月內董事、高級管理人員變動比例個月內董事、高級管理人員變動比例 截至本招股說明書簽署日，公司最近 24 個月在任或曾任董事、高級管理人員（剔除重復人數和增選的獨立董事人數）共計 7 人，最近 24 個月內發行人董事、高級管理人員實質變動人員為李鈺敏（葛洲于 2023 年 9 月因個人原因辭去董事，于 2023 年 11 月經發行人 2023年第二次臨時股東大會決議通過為董事，故變動人數中未

147、將葛洲計算在內），共 1 人，變動比例為 14.29%。綜上所述，報告期內，公司董事、監事、高級管理人員變動系因公司經營管理和完善法人治理結構的需要而進行的正常人員變動，不屬于董事、監事、高級管理人員發生重大不利變動，不會對公司生產經營產生重大不利影響。5、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況、董事、監事、高級管理人員的薪酬情況（1）薪酬組成與確定依據）薪酬組成與確定依據 本公司董事、監事、高級管理人員薪酬水平依據公司的薪酬管理制度，結合公司的實際經營狀況，并綜合參考同行業上市公司董事、監事、高級管理人員薪酬水平確定。在公司任職的董事、監事、高級管理人員的薪酬由工資及獎金構成，獨立董事領取固定津

148、貼。（2）報告期內薪酬總額占各期發行人利潤總額的比例）報告期內薪酬總額占各期發行人利潤總額的比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員薪酬總額占各期利潤總額的比重情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 董事、監事、高級管理人員薪酬總額 102.39 208.64 184.96 122.32 利潤總額 2,467.70 4,738.18 2,117.07 1,978.96 占比占比 4.15%4.40%8.74%6.18%（二）（二）直接或間接持有發行人股份的情況直接或間接持有發行人股份的情況 姓名姓名 職位職位

149、 關系關系 直接持股數量直接持股數量間接持股數間接持股數無限售股數量無限售股數量其中被質押其中被質押1-1-53（股）（股）量（股）量（股）（股）（股）或凍結股數或凍結股數 洪曉冬 董事長、總經理 實際控制人之一 11,367,369 0 0 0 洪曉生 董事 實際控制人之一 6,497,236 0 0 0 阮志堅 董事-1,266,304 0 0 0 葛洲 董事-20,524 0 0 0 劉桂海 監事會主席-307,853 0 0 0 曹梅 董事會秘書-102,618 0 0 0 陳雪玲 財務負責人-102,618 0 0 0 注：上述股東持股數量截至本招股說明書簽署日。（三）（三）對外投資

150、情況對外投資情況 姓名姓名 在發行人處職在發行人處職務務 對外投資單位名對外投資單位名稱稱 投資金額投資金額 投資比例投資比例 洪曉冬 董事長、總經理 上海盈駿實業有限公司（2003 年12 月 3 日被吊銷，未注銷）4,662,000.00 元 90.00%洪曉冬 董事長、總經理 上海港甌房地產發 展 有 限 公 司（2008 年 3 月 7日被吊銷，未注銷）1,312,500.00 元 6.25%洪曉冬 董事長、總經理 上?？涤鸦ぴ嫌邢薰荆?002年 9 月 5 日被吊銷，未注銷）500,000.00 元 50.00%洪曉冬 董事長、總經理 上海東楚印務有限公司（2003 年12 月

151、 1 日被吊銷，未注銷）250,000.00 元 50.00%洪曉冬 董事長、總經理 上海蒼龍包裝紙品有限公司（2000年 6 月 15 日被吊銷，未注銷）50,000.00 元 10.00%洪曉生 董事 龍港盛隆包裝材料有限公司 880,000.00 元 52.38%1-1-54 洪曉生 董事 上海盈駿實業有限公司（2003 年12 月 3 日被吊銷，未注銷）518,000.00 元 10.00%阮志堅 執行董事、總經理 廣州市安領科技有限公司 200,000.00 元 10.00%阮志堅 董事 上海安翔貿易有限公司 200,000.00 元 10.00%余東文 獨立董事 上海睿毅財稅咨詢有

152、限公司 900,000.00 元 90.00%余東文 獨立董事 上海睿毅稅務師事務所有限公司 940,000.00 元 94.00%注：上述對外投資情況為截至本招股說明書簽署日發行人董事、監事、高級管理人員除發行人外的直接對外投資情況。（四）（四）其他披露事項其他披露事項 截至本招股說明書簽署日，無其他披露事項。九、九、重要承諾重要承諾（一）（一）與本次公開發行有關的承諾情況與本次公開發行有關的承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日期承諾結束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)實際控制人及其一致行動人、非獨立董事、監事、高級管理人員 2024 年 1

153、月 4日 長期有效 股份流通限制及自愿鎖定 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“1、股份流通限制及自愿鎖定”實際控制人及其一致行動人、非獨立董事、監事、高級管理人員 2024 年 1 月 4日 長期有效 持股及減持意向 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“2、持股及減持意向”永超新材、實 際 控 制人、非獨立董事、高級管理人員 2023 年 12 月18 日 長期有效 穩定公司股價的預案及承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“3、穩定公司股價的預案及承諾”永超新材、實際控制人 202

154、4 年 1 月 4日 長期有效 欺詐發行上市的股份購回 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、1-1-55 與本次公開發行有關的承諾情況”之“4、欺詐發行上市的股份購回”永超新材、實 際 控 制人、非獨立董事、高級管理人員 2023 年 12 月18 日 長期有效 填補被攤薄即期回報措施 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“5、填補被攤薄即期回報措施”永超新材、實際控制人 2024 年 1 月 4日 長期有效 利潤分配政策 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“6、利潤分配政策”永超新材、持有永超新材 5%以上股 份 的 股

155、東、實際控制人及其一致行動人、董事、監事、高級管理人員 2023 年 12 月18 日、2024 年4 月 2 日 長期有效 未履行承諾事項的約束措施 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“7、未履行承諾事項的約束措施”永超新材 2023 年 12 月18 日 長期有效 上市后三年內股東分紅回報規劃 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“8、上市后三年內股東分紅回報規劃”永超新材、實 際 控 制人、董事、監事、高級管理人員 2023 年 12 月18 日 長期有效 不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏 詳見本節“（三）承諾具

156、體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“9、不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”實 際 控 制人、持有永超新材 5%以上股份的股東、董事、監事、高級2024 年 1 月 4日 長期有效 規范和減少關聯交易 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“10、規范和減少關聯交易”1-1-56 管理人員 實際控制人及其一致行動人、董事、監事、高級管理人員 2024 年 1 月 4日 長期有效 避免同業競爭 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“11、避免同業競爭”永超新材 2024 年 1 月 4日 長期有效 與上市中介機構

157、之間股權關系的說明和承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“12、與上市中介機構之間股權關系的說明和承諾”永超新材 2024 年 1 月 4日 長期有效 股東信息披露的專項承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“13、股東信息披露的專項承諾”永超新材、實 際 控 制人、持有永超新材 5%以上股份的股東 2024 年 1 月 4日、2024 年 7月 4 日 長期有效 不存在資金、資產、資源被實際控制人及其控制的其他企業占用的情況的聲明與承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“14、

158、不存在資金、資產、資源被實際控制人及其控制的其他企業占用的情況的聲明與承諾”永超新材、實際控制人 2024 年 7 月 4日 長期有效 社會保險、住房公積金繳納等勞動事宜的承諾函 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“15、社會保險、住房公積金繳納等勞動事宜的承諾函”實 際 控 制人、董事、高級管理人員 2024 年 10 月18 日 長期有效 不存在違法違規交易公司股票事項的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“16、不存在違法違規交易公司股票事項的承諾”實 際 控 制2024 年 10 月長期有效 未在退市企業任職、

159、詳見本節“（三）承1-1-57 人、董事、高級管理人員 18 日 擔任控股股東/實際控制人等事項的承諾 諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“17、未在退市企業任職、擔任控股股東/實際控制人等事項的承諾”實際控制人及其一致行動人、持有股份的董事長及總經理 2024 年 10 月18 日 長期有效 因違法犯罪或重大違規事項自愿限售股票的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“18、因違法犯罪或重大違規事項自愿限售股票的承諾”實際控制人及其一致行動人 2024 年 10 月18 日 長期有效 公司上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾 詳見本節

160、“（三）承諾具體內容”之“一、與本次公開發行有關的承諾情況”之“19、公司上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾”（二）（二）前期公開承諾情況前期公開承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日期承諾結束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)實 際 控 制人、董事、監事、高級管理人員、持股 5%以上股東 2022 年 5 月 10日 長期有效 防止及避免同業競爭的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“二、前期公開承諾情況”之“1、防止及避免同業競爭的承諾”實 際 控 制人、董事、監事、高級管理人員、持股 5%以上股東 2022 年 5 月 10日 長期有效

161、避免與減少關聯交易問題的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“二、前期公開承諾情況”之“2、避免與減少關聯交易問題的承諾”實際控制人 2022 年 5 月 10日 長期有效 防止資金占用問題的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“二、前期公開承諾情況”之“3、防止資金占用問題的承諾”實 際 控 制人、董事、2022 年 5 月 10日 長期有效 不存在股份代持的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“二、1-1-58 監事、高級管理人員、持股 5%以上股東、其他股東 前期公開承諾情況”之“4、不存在股份代持的承諾”實際控制人 2022 年 5 月 10日 長期有效 關于社會保險費用和住房公

162、積金的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“二、前期公開承諾情況”之“5、關于社會保險費用和住房公積金的承諾”實際控制人 2022 年 5 月 10日 長期有效 關于無競業禁止糾紛的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“二、前期公開承諾情況”之“6、關于無競業禁止糾紛的承諾”實際控制人 2022 年 5 月 10日 長期有效 關于守法情況的承諾 詳見本節“（三）承諾具體內容”之“二、前期公開承諾情況”之“7、關于守法情況的承諾”（三）（三）承諾具體內容承諾具體內容 一、與本次公開發行有關的承諾情況一、與本次公開發行有關的承諾情況 1、關于股份流通限制及自愿鎖定的承諾、關于股份流通限制及自愿

163、鎖定的承諾 永超新材實際控制人及其一致行動人、非獨立董事、監事、高級管理人員承諾：（1）自上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“公司”）股票在北京證券交易所（以下簡稱北交所）上市之日起十二個月內，本人不轉讓或者委托他人管理本人持有公司本次公開發行前已發行的股份，也不由公司回購該部分股份。（2）本人在擔任公司董事、監事或高管的任職期間內和任期屆滿后 6 個月內，每年通過集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式轉讓持有的公司股份不超過本人持有公司股份總數的 25%；離職后 6 個月內，不轉讓本人持有的公司股份。（3）本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于經除權除息等因素調整后的本次發行

164、的發行價。公司股票上市后六個月內如其股票連續二十個交易日的收盤1-1-59 價均低于經除權除息等因素調整后本次發行的發行價，或者上市后六個月期末收盤價低于經除權除息等因素調整后的本次發行的發行價，本人持有公司股票的鎖定期限自動延長六個月。（4）在鎖定期后，若本人通過北交所集中競價或大宗交易方式減持股份的，承諾如下：在首次賣出股份的 15 個交易日前向北交所報告并預先披露減持計劃，每次披露的減持時間區間不得超過 6 個月；擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照本條第一款第一項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；在股份減持計劃實施完畢或者

165、披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情況。（5）自本承諾函出具后，如有新的法律法規、規范性文件及北交所規則的要求與本承諾內容不一致的，本人承諾屆時將遵守新的規定并按照該新規定出具補充承諾。（6）本人將嚴格遵守已作出的上述承諾；如有違反，除將按照法律、法規、中國證監會和北交所的相關規定承擔法律責任外，本人還應將因違反承諾而獲得的全部收益上繳給公司。2、關于持股及減持意向的承諾、關于持股及減持意向的承諾 永超新材實際控制人及其一致行動人、非獨立董事、監事、高級管理人員承諾：（1）本人將嚴格遵守關于所持上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”）股票鎖定期及轉讓的有關承諾。（2）本

166、人對公司未來發展充滿信心，鎖定期滿后在一定時間內將繼續長期持有公司股份，如本人鎖定期滿后兩年內擬減持公司股份，將通過法律、行政法規、部門規章、規范性文件及北交所業務規則允許的方式進行。若本人在發行人在北交所上市后持有的發行人股份擬減持的，將提前 15 個交易日予以公告，按照北交所的規則及時、準確地履行信息披露義務。（3）如因本人未履行相關承諾導致發行人或其投資者遭受經濟損失的，本人將向發行人或其投資者依法予以賠償；若本人因未履行相關承諾而取得不當收益的，則該等收益全部歸發行人所有。1-1-60 3、穩定公司股價的預案及承諾、穩定公司股價的預案及承諾 永超新材及永超新材實際控制人、非獨立董事、高

167、級管理人員承諾如下：（1）啟動穩定股價措施的條件）啟動穩定股價措施的條件 公司本次股票在北京證券交易所上市之日起一個月內若公司股票出現連續 10 個交易日的收盤價均低于本次股票發行上市的發行價格，或公司本次股票在北交所上市之日起第二個月至三年內，出現股票連續 20 個交易日收盤價均低于最近一期經審計的每股凈資產值的情形（以下稱“需要采取穩定股價措施的情形”），則公司應當在依照法律、法規和相關規則及公司章程等相關規定，召開股東大會或董事會審議穩定股價的具體方案，并予以具體實施、依法進行相關信息披露。（2）穩定股價預案的具體措施）穩定股價預案的具體措施 當上述啟動股價穩定措施的條件觸發時，穩定股價

168、預案的具體措施將按如下優先順序采取部分或全部股價穩定措施，直至觸發穩定股價預案的條件消除：公司回購股票；公司實際控制人增持股票；公司董事、高級管理人員增持股票。公司股票在北京證券交易所上市之日起第一個月內觸發股價穩定措施的情形，增持價格不高于公司本次發行價格；公司股票在北京證券交易所上市之日起第二個月至三年內觸發股價穩定措施的情形，增持價格不高于公司上一個會計年度末經審計的每股凈資產。公司實際控制人、董事、高級管理人員在公司出現需穩定股價的情形時，必須履行所承諾的增持義務，在履行完強制增持義務后，可自愿選擇繼續增持。公司回購股票 公司出現啟動條件所列情形時，公司將按照下列要求采取回購股票的措施

169、以穩定公司股價：A.公司為穩定股價之目的回購股份，應符合公司法 北京證券交易所上市公司持續監管指引第 4 號-股份回購等相關法律、法規的規定，且不應導致公司股權分布不符合北京證券交易所上市條件；B.公司股東大會對回購股份做出決議，須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以1-1-61 上通過；C.公司為穩定股價之目的進行股份回購的，除應符合相關法律法規之要求外，還應符合下列各項：公司用于回購股份的資金總額累計不超過公司本次公開發行股票所募集資金的總額；公司單次用于回購股份數量最大限額為公司股本總額的 1%；如公司單次回購股份后，仍不能達到穩定股價措施的停止條件，則公司繼續進行回購，12 個月內回

170、購股份數量最大限額為公司股本總額的 2%。公司實際控制人增持公司股票 公司實施股票回購后，仍符合啟動條件時，公司實際控制人將按照下列要求增持股票：A.公司實際控制人應在符合上市公司收購管理辦法及北京證券交易所股票上市規則（試行）等法律法規的條件和要求的前提下，對公司股票進行增持；B.實際控制人單次增持股份的金額不超過最近一次從公司所獲得的稅后現金分紅的10%；C.如實際控制人單次增持股份后，仍不能達到穩定股價措施的停止條件，則實際控制人繼續進行增持，單一年度用以穩定股價的增持資金不超過其最近一次從公司所獲得稅后現金分紅的 50%。公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員增持公司股票 當公司實施股

171、票回購、公司實際控制人完成增持股票的穩定股價后，仍符合啟動條件時，公司董事、高級管理人員按照下列要求增持股票：A.在公司任職并領取薪酬的公司董事、高級管理人員應在符合公司法 上市公司收購管理辦法等法律法規的條件和要求的前提下，對公司股票進行增持；B.有增持義務的公司董事、高級管理人員承諾，其單次用于增持公司股份的貨幣資金不超過該董事、高級管理人員在擔任董事或高級管理人員職務期間上一會計年度從公司處領取的現金分紅（如有）、稅后薪酬的 10%，如單次增持股份后，仍不能達到穩定股價措施的停止條件，則該等人員繼續進行增持，單一年度用以穩定股價所動用的資金應不超過其在擔任董事或高級管理人員職務期間上一會

172、計年度從公司處領取的現金分紅（如有）、稅后薪酬的 50%；1-1-62 C.公司將要求新聘任的董事、高級管理人員履行本公司北京證券交易所上市時董事、高級管理人員已作出的相應承諾。（3）終止股價穩定方案的條件）終止股價穩定方案的條件 觸發穩定股價預案時點至股價穩定方案尚未實施前或股價穩定方案實施期間，若出現以下任一情形，則視為本次穩定股價措施實施完畢及承諾履行完畢，已公告的穩定股價方案終止執行：若因公司公開發行股票并在北京證券交易所上市之日起的一個月內，公司股票出現連續 10 個交易日的收盤價均低于本次發行價格而啟動穩定股價預案的，公司股票連續 5 個交易日的收盤價均高于公司本次發行價格；若因公

173、司公開發行股票并在北京證券交易所上市之日起第二個月至三年內，公司股票出現連續 20 個交易日的收盤價均低于公司上一會計年度經審計的除權后每股凈資產值而啟動穩定股價預案的，公司股票連續 5 個交易日的收盤價均高于公司最近一期經審計的每股凈資產；單一會計年度內增持或回購金額累計已達到上述回購措施規定的上限要求；繼續實施股價穩定方案將導致公司股權分布不符合在北京證券交易所上市條件；繼續增持股票將導致實際控制人需要履行要約收購義務，且實際控制人未計劃實施要約收購。出現上述任意情形的，本項股價穩定措施在當年度不再繼續實施，但如下一會計年度繼續出現穩定股價情形的，相關主體將繼續按照上述原則制定并實施股價穩

174、定措施。（4）約束措施和相關承諾）約束措施和相關承諾 在啟動股價穩定措施的條件滿足時，如公司、實際控制人、董事、高級管理人員未采取上述穩定股價的具體措施，公司、實際控制人、董事、高級管理人員承諾接受以下約束措施：公司未履行股價穩定措施的，公司將在股東大會、中國證監會及北京證券交易所指定報刊上公開說明具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉。如非因不可抗力致使投資者遭受損失的，公司將依法承擔賠償責任，并按照法律、法規及相關監管機構的要求承擔相應的1-1-63 責任。如因不可抗力導致，應盡快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，并提交股東大會審議，盡可能地保護公司投資者利益。公司實際控制人未履行股

175、價穩定措施的，將在股東大會、中國證監會及北京證券交易所指定的信息披露平臺公開說明具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并在前述事項發生之日起停止在公司處領取薪酬（如有）或股東分紅，同時其所持有的公司股份將不得轉讓，直至公司實際控制人按上述預案的規定采取相應的穩定股價措施并實施完畢時為止。公司董事、高級管理人員未履行股價穩定措施的，將在股東大會、中國證監會及北京證券交易所指定的信息披露平臺公開說明具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并在前述事項發生之日起停止在公司處領取薪酬或股東分紅，同時公司董事、高級管理人員持有的公司股份不得轉讓，直至公司董事及高級管理人員按上述預案內容的規定采取相應的股價

176、穩定措施并實施完畢時為止。4、欺詐發行上市的股份購回、欺詐發行上市的股份購回 永超新材承諾如下：（1）保證公司本次公開發行股票并在北交所上市不存在任何欺詐發行的情形。（2）如公司不符合發行上市條件，以欺騙手段騙取發行注冊并已經發行上市的，公司將在中國證監會等有權部門確認后五個工作日內啟動股份購回程序，購回公司本次公開發行的全部新股。永超新材實際控制人承諾如下：（1）保證公司本次公開發行股票并在北交所上市不存在任何欺詐發行的情形。（2）如公司不符合發行上市條件，以欺騙手段騙取發行注冊并已經發行上市的，本人將在中國證監會等有權部門確認后五個工作日內啟動股份購回程序，購回公司本次公開發行的全部新股。

177、5、填補被攤薄即期回報措施、填補被攤薄即期回報措施 永超新材承諾如下：（1）全面提升公司管理水平，提高資金使用效率提高公司運營效率，加強預算管理，1-1-64 控制公司的各項費用支出，提升資金使用效率，全面有效地控制公司經營和管控風險，提升經營效率和盈利能力。此外，本公司將完善薪酬和激勵機制，引進市場優秀人才，并最大限度地激發員工積極性，挖掘公司員工的創造力和潛在動力。通過以上措施，本公司將全面提升運營效率，降低成本，提升公司的經營業績。（2）加強對募投項目監管，保證募集資金合理合法使用為規范公司募集資金的使用與管理，確保募集資金的使用規范、安全、高效，本公司制定了募集資金使用管理制度等相關制

178、度。董事會針對募集資金的使用和管理，通過了設立專項賬戶的相關決議，募集資金到位后將存放于董事會指定的專項賬戶中，專戶專儲，?？顚Ｓ?。本公司將根據相關法規和募集資金使用管理制度的要求，嚴格管理募集資金使用，并積極配合監管銀行和保薦機構對募集資金使用的檢查和監督，以保證募集資金合理規范使用，合理防范募集資金使用風險。（3）加快募投項目投資進度，爭取早日實現項目預期效益募集資金投資項目的實施符合本公司的發展戰略，能有效提升公司的生產能力和盈利能力，有利于公司持續發展、快速發展。本次募集資金到位前，本公司擬通過多種渠道積極籌措資金，加快募投項目投資進度，爭取盡早實現項目預期收益，增強未來幾年的股東回報

179、，降低本次發行導致的即期回報攤薄的風險。（4）進一步完善利潤分配制度，強化投資者回報機制根據相關法律法規的規定，公司制定了本次發行后適用的公司章程（草案），建立健全了股東回報機制。本次發行后，公司將按照相關法律法規和公司章程（草案）的規定，在符合利潤分配條件的情況下，積極推動對股東的利潤分配，有效維護和增加對股東的回報。本承諾出具日后至公司公開發行實施完畢前，若證券監管機構作出關于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定，且公司做出的上述承諾不能滿足證券監管機構該等規定時，公司屆時將按照證券監管機構的最新規定出具補充承諾。永超新材實際控制人承諾如下：（1）本人不越權干預上海永超新材料科技股份有限

180、公司（簡稱“發行人”或“公司”）經營管理活動，不侵占公司利益。（2）若違反承諾給公司或者其他股東造成損失的，本人將依法承擔補償責任。1-1-65（3）本承諾函出具日后，若中國證監會/北京證券交易所作出關于攤薄即期回報的填補措施及其承諾的其他監管規定，且上述承諾不能滿足中國證監會/北京證券交易所等規定時，本人承諾屆時將按照中國證監會/北京證券交易所的最新規定出具補充承諾。作為填補回報措施相關責任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，自愿接受中國證券監督管理委員會和北京證券交易所等證券監管機構按照有關規定、規則所作出的相關處罰或管理措施。除已明確適用條件的之外，以上承諾于公司遞交本次發行申請

181、之日生效，且不可撤銷。永超新材非獨立董事、高級管理人員承諾如下：（1）不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”）利益；（2）對職務消費行為進行約束；（3）不動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動；（4）由董事會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤；（5）若公司后續推出公司股權激勵政策，擬公布的公司股權激勵的行權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤。作為填補回報措施相關責任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，自愿接受中國證券監督管理委員會和北京證券交易所等證券監管機構按照有關規定、規

182、則所作出的相關處罰或管理措施。除已明確適用條件的之外，以上承諾于公司遞交本次發行申請之日生效，且不可撤銷。6、利潤分配政策、利潤分配政策 永超新材承諾如下：（1）將嚴格按照利潤分配制度進行利潤分配，切實保障投資者收益權。（2）公司本次向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市后，如果公司未履行或者未完全履行上述承諾，有權主體可自行依照法律、法規、規章及規范性文件對公司采取相應懲罰/約束措施，公司對此不持有異議。1-1-66 永超新材實際控制人承諾如下：本人將采取一切必要的合理措施，促使上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”）按照股東大會審議通過的分紅回報規劃及發行人上市后生

183、效的公司章程（草案）的相關規定，嚴格執行相應的利潤分配政策和分紅回報規劃。本人采取的措施包括但不限于：（1）根據公司章程（草案）中規定的利潤分配政策及分紅回報規劃，督促相關方提出利潤分配預案；（2）在審議發行人利潤分配預案的股東大會上，本人將對符合利潤分配政策和分紅回報規劃要求的利潤分配預案投贊成票；（3）督促發行人根據相關決議實施利潤分配。7、未履行承諾事項的約束措施、未履行承諾事項的約束措施 永超新材承諾如下：上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”）保證將嚴格履行在本公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市過程中所作出的各項承諾（以下簡稱相關承諾），如未能履行的（

184、因相關法律法規及政策變化、自然災害及其他不可抗力等客觀原因導致的除外），本公司同意采取以下約束措施：（1）本公司將在股東大會及中國證券監督管理委員會指定報刊上公開說明未能履行相關承諾的具體原因，并向公司股東和社會公眾投資者道歉。（2）如因本公司未能履行相關承諾，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依法向投資者賠償相關損失。本公司將自愿按相應的賠償金額凍結自有資金，以為本公司根據法律法規和監管要求需賠償的投資者損失提供保障。（3）如因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本公司無法控制的客觀原因導致本公司承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本公司將采取以下措施：本公司將及

185、時披露本公司承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；本公司將及時向投資者提出補充承諾或替代承諾，以盡可能保護公司及其投資者的1-1-67 權益。永超新材實際控制人承諾如下：（1）本人將在股東大會及中國證券監督管理委員會指定報刊上公開說明未能履行相關承諾的具體原因，并向上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”）股東和社會公眾投資者道歉。（2）如因本人未能履行相關承諾而給公司或者其他投資者造成損失的，本人將向公司或者其他投資者依法承擔賠償責任。在履行完畢前述賠償責任之前，本人持有的公司股份不得轉讓，同時將本人從公司領取的現金紅利交付公司用于承擔前述賠償責任。（3）作為公司的

186、實際控制人及其一致行動人期間，若公司未能履行相關承諾給投資者造成損失的，實際控制人及其一致行動人承諾將依法承擔賠償責任。（4）如因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等實際控制人及其一致行動人無法控制的客觀原因導致實際控制人及其一致行動人承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，實際控制人及其一致行動人將采取以下措施：通過公司及時、充分披露實際控制人及其一致行動人承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；向公司及其投資者提出補充承諾或替代承諾，以盡可能保護公司及其投資者的權益。永超新材董事、監事、高級管理人員承諾如下：（1）本人將在股東大會及中國證券監督管理委員會指定報刊上公

187、開說明未能履行相關承諾的具體原因，并向上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”）股東和社會公眾投資者道歉。（2）如因本人未能履行相關承諾而給公司或者其他投資者造成損失的，本人將向公司或者其他投資者依法承擔賠償責任，本人將在前述事項發生之日起 10 個交易日內，停止領取薪酬，且公司有權從本人在公司的工資、獎金、補貼、股票分紅（若有）等收入中直接予以扣除，用于承擔前述賠償責任，直至足額償付為止。（3）在履行完畢前述賠償責任之前，本人持有的公司股份（若有）不得轉讓。1-1-68（4）如因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本人無法控制的客觀原因導致本人承諾未能履行、確已無

188、法履行或無法按期履行的，本人將采取以下措施：通過公司及時、充分披露本人承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；向公司及其投資者提出補充承諾或替代承諾，以盡可能保護公司及其投資者的權益。持股 5%以上股東承諾如下：（1）本人/本企業將在股東大會及中國證券監督管理委員會指定報刊上公開說明未能履行相關承諾的具體原因，并向上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”）股東和社會公眾投資者道歉。（2）如因本人/本企業未能履行相關承諾而給公司或者其他投資者造成損失的，本人/本企業將向公司或者其他投資者依法承擔賠償責任。（3）在履行完畢前述賠償責任之前，本人/本企業持有的公司股份（若有）

189、不得轉讓。（4）如因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本人/本企業無法控制的客觀原因導致本人/本企業承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本人/本企業將采取以下措施：通過公司及時、充分披露本人/本企業承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；向公司及其投資者提出補充承諾或替代承諾，以盡可能保護公司及其投資者的權益。8、上市后三年內股東分紅回報規劃、上市后三年內股東分紅回報規劃 永超新材承諾如下：（1）股東回報規劃制定考慮因素：公司將著眼于長遠和可持續發展，在綜合考慮公司實際經營情況、發展目標、股東要求和意愿，尤其是中小投資者的合理回報需要、公司外部融資環境、社會資金成

190、本等因素的基礎上，建立對投資者持續、穩定、科學的回報規劃與機制，從而對利潤分配作出制度性安排，以保持未來公司利潤分配政策的連續性和穩定性。（2）股東回報規劃制定原則：公司的股東分紅回報規劃充分考慮和聽取股東（特別是公眾投資者和中小投資者）、獨立董事和外部監事（如有）的意見，在保證公司正常經營業1-1-69 務發展的前提下，堅持現金分紅為主的基本原則，公司具備現金分紅條件的，公司應當采取現金方式分配股利，公司單一年度如實施現金分紅，分配的利潤應不低于當年實現的可分配利潤的 10%，最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%；公司在實施上述現金分配股利的同時，可以派

191、發股票股利。（3）股東回報規劃決策機制：公司管理層、董事會應結合公司盈利情況、資金需求和股東回報規劃合理提出分紅建議和預案，并結合股東（特別是公眾投資者）、獨立董事和外部監事（如有）的意見，制定年度或中期分紅方案，并經公司股東大會表決通過后實施。（4）股東回報規劃制定周期：公司股票在北京證券交易所后至少每三年重新審閱一次股東分紅回報規劃，根據股東（特別是公眾投資者）、獨立董事和外部監事（如有）的意見對公司正在實施的股利分配政策作出適當且必要的修改，確定該時段的股東回報計劃。（5）公司未分配利潤的使用原則：公司留存的未分配利潤主要用于補充生產經營所需的營運資金，擴大現有業務規模，促進公司持續發展

192、，最終實現股東利益最大化。9、不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏、不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏 永超新材承諾如下：（1）上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“本公司”）承諾本公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市的招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。（2）本公司鄭重承諾：若本公司的招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將依法回購本次發行的全部股份。本公司將在中國證監會或人民法院等有權部

193、門認定本公司的招股說明書及其他信息披露資料存在本款前述違法違規情形之日起二十個交易日內公告回購新股的回購方案，包括回購股份數量、價格區間、完成時間等信息，股份回購方案還應經本公司股東大會審議批準。本公司將在股份回購義務觸發之日起 6 個月內完成回購，回購價格不低于本次發行的發行價（如因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等除權除息事項，須按照中國證券監督管理委員會、北交所的有關規定進行相應調整）。（3）若公司因招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，1-1-70 致使投資者在證券交易中遭受損失，將依法賠償投資者損失。實際控制人承諾如下：（1）本公司實際控制人承諾上海永

194、超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“本公司”）向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市的招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。（2）本公司實際控制人鄭重承諾：若本公司的招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本人將依法回購本次發行的全部股份，且本人將依法購回已轉讓的本次發行的原限售股份。本人將在中國證監會或人民法院等有權機關認定公司的招股說明書及其他信息披露資料存在本款前述違法違規情形之日起的二十個交易日內制定公開發售

195、的原限售股份的購回方案，包括購回股份數量、價格區間、完成時間等信息，并由發行人予以公告。本人將在股份購回義務觸發之日起 6 個月內完成購回，購回價格不低于本次發行的發行價（如因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等除權除息事項，須按照中國證券監督管理委員會、北交所的有關規定進行相應調整）。（3）若因公司招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，將依法賠償投資者損失。永超新材董事、監事、高級管理人員承諾如下：（1）上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“本公司”）全體董事、監事、高級管理人員承諾本公司向不特定合格投資者公開發行股票

196、并在北交所上市的招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。（2）本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾：若公司因招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，且本人被監管機構認定不能免責的，本人將依法賠償投資者損失。（3）本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾：本人不因職務變更、離職等原因而放棄履行上述承諾。1-1-71 10、規范和減少關聯交易承諾、規范和減少關聯交易承諾 持股 5%以上股東承諾如下：（1）在上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”或

197、“永超新材”）未來的業務經營中，本人/本企業將采取切實措施盡量規范和減少本人/本企業及本人/本企業控制的其他企業與永超新材的關聯交易。（2）若有不可避免的關聯交易，本人/本企業將保證關聯交易遵循公平合理的原則，簽訂關聯交易合同，關聯交易的價格不偏離市場獨立價格或收費標準；（3）保證關聯交易按照中華人民共和國公司法 上海永超新材料科技股份有限公司章程及其他規章制度的規定履行相應的關聯交易審批程序；（4）保證不利用本人/本企業在永超新材中的地位和影響，違規占用或轉移永超新材的資金、資產及其他資源，或要求永超新材違規提供擔保；（5）保證不通過關聯交易損害永超新材及其他股東的合法權益。永超新材實際控制

198、人、董事、監事、高級管理人員承諾如下：（1）在上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”或“永超新材”）未來的業務經營中，本人將采取切實措施盡量規范和減少本人及本人控制的其他企業與永超新材的關聯交易。（2）若有不可避免的關聯交易，本人將保證關聯交易遵循公平合理的原則，簽訂關聯交易合同，關聯交易的價格不偏離市場獨立價格或收費標準；（3）保證關聯交易按照中華人民共和國公司法 上海永超新材料科技股份有限公司章程及其他規章制度的規定履行相應的關聯交易審批程序；（4）保證關聯交易均出于永超新材利益考慮，且為永超新材經營發展所必要，不存在向關聯方或其他第三方輸送不恰當利益的情況；（5）保證不

199、利用本人在永超新材中的地位和影響，違規占用或轉移永超新材的資金、資產及其他資源，或要求永超新材違規提供擔保；（6）保證不通過關聯交易損害永超新材及其他股東的合法權益。1-1-72 11、避免同業競爭、避免同業競爭 永超新材實際控制人及其一致行動人、董事、監事、高級管理人員承諾如下：（1）截至本承諾函簽署之日，除上海永超新材料科技股份有限公司（簡稱“發行人”或“公司”或“永超新材”）及其控股子公司外，本人及本人控制的其他企業不存在從事與永超新材及其控股子公司的業務具有實質性競爭或可能有實質性競爭且對永超新材及其控股子公司構成重大不利影響的業務活動。本人亦不會在中國境內外從事或直接/間接地以任何方

200、式（包括但不限于獨資、合資或其他法律允許的方式）通過控制的其他企業或該企業的下屬企業從事與永超新材及其控股子公司所從事的業務有實質性競爭或可能有實質性競爭且對永超新材及其控股子公司構成重大不利影響的業務活動。（2）如果未來本人控制的其他企業及該企業控制的下屬企業所從事的業務或所生產的最終產品與構成對永超新材及其控股子公司造成重大不利影響的競爭關系，本人承諾永超新材有權按照自身情況和意愿，采用必要的措施解決所構成重大不利影響的同業競爭情形，該等措施包括但不限于：收購本人控制的其他企業及該企業直接或間接控制的存在同業競爭的企業的股權、資產；要求本人控制的其他企業及該企業的下屬企業在限定的時間內將構

201、成同業競爭業務的股權、資產轉讓給無關聯的第三方；如果本人控制的其他企業及該企業控制的下屬企業在現有的資產范圍外獲得了新的與永超新材及其控股子公司的主營業務存在競爭的資產、股權或業務機會，本人控制的其他企業及該企業的下屬企業將授予永超新材及其控股子公司對該等資產、股權的優先購買權及對該等業務機會的優先參與權，永超新材及其控股子公司有權隨時根據業務經營發展的需要行使該優先權。（3）本人及本人控制或未來可能控制的其他企業及該企業的下屬企業不會向業務與永超新材及其控股子公司所從事的業務構成競爭的其他公司、企業或其他機構、組織、個人提供與該等競爭業務相關的專有技術、商標等知識產權或提供銷售渠道、客戶信息

202、等商業秘密。（4）本人保證不利用所持有的永超新材股份，從事或參與從事任何有損于永超新材或永超新材其他股東合法權益的行為。（5）如出現因本人、本人控制的其他企業及未來可能控制的其他企業和/或本人未來可能控制的其他企業的下屬企業違反上述承諾而導致永超新材及其控股子公司的權益受到損害的情況，本人將依法承擔相應的賠償責任。1-1-73 12、與上市中介機構之間股權關系的說明和承諾、與上市中介機構之間股權關系的說明和承諾 永超新材承諾如下：鑒于上海永超新材料科技股份有限公司擬申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市，為保護發行人投資者的權益，發行人現根據相關監管要求，就上市中介機構之間股權關系事

203、宜，承諾如下：發行人與本次發行上市之保薦機構、承銷機構、審計機構、法律服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系、關聯關系。13、股東信息披露的專項承諾、股東信息披露的專項承諾 永超新材承諾如下：本公司在招股說明書中披露的股東信息真實、準確、完整。本公司股東具備持有本公司股份的主體資格，不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有本公司股份的情形。本公司歷史沿革中股東入股價格公允且具有充分理由和客觀依據，不存在入股價格明顯異常的情況，股份權屬清晰，不存在股權爭議或潛在糾紛等情形。本次發行的中介機構或其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在直接或間接持

204、有本公司股份或其他權益的情形。本公司股東不存在以本公司股權進行不當利益輸送的情形。本公司向本公司本次發行上市的中介機構提供的資料真實、準確、完整，積極和全面地配合本次發行上市的中介機構開展盡職調查，依法在本次發行上市的申請文件中真實、準確、完整地披露了股東信息，履行了信息披露義務。14、不存在資金、資產、資源被實際控制人及其控制的其他企業占用的情況的聲明與、不存在資金、資產、資源被實際控制人及其控制的其他企業占用的情況的聲明與承諾承諾 永超新材及永超新材實際控制人承諾如下：截至本承諾函簽署之日，發行人不存在資金、資產、資源被實際控制人及其控制的其他企業占用的情況。同時，發行人及其實際控制人承諾

205、：自本承諾出具之日起，發行人的實際控制人及其控1-1-74 制的其他企業不會占用發行人的資金、資產、資源。持股 5%以上股東承諾如下：截至本承諾函簽署之日，發行人不存在資金、資產、資源被發行人持股 5%以上股東及其控制的其他企業占用的情況。同時，發行人持股 5%以上股東承諾：自本承諾出具之日起，發行人持股 5%以上股東及其控制的其他企業不會占用發行人的資金、資產、資源。15、社會保險、住房公積金繳納等勞動事宜的承諾函、社會保險、住房公積金繳納等勞動事宜的承諾函 永超新材及永超新材實際控制人承諾如下：（1）發行人承諾：若應有權部門要求就為員工繳納社會保險和住房公積金方面事宜進行整改，發行人將積極

206、配合整改，避免被處以罰款等行政處罰。（2）發行人實際控制人承諾：若發行人經有關政府部門或司法機關認定需補繳社會保險費和住房公積金，或因社會保險費和住房公積金事宜受到處罰或被任何相關方向有關部門提出有關社會保險費和住房公積金的合法要求的，本人將全額承擔需由發行人補繳的社會保險費、住房公積金、滯納金、罰款或賠償款項。本人不會向發行人追償，保證發行人不會因此遭受任何損失。如果發行人因勞動用工不規范的情形而需要承擔補繳、賠償、處罰或滯納金等任何形式的經濟損失或義務，本人將承擔前述全部的經濟補償、賠償、罰金及其他經濟損失，并保證今后不會就此向發行人進行追償。16、不存在違法違規交易公司股票事項的承諾、不

207、存在違法違規交易公司股票事項的承諾 永超新材實際控制人、董事、高級管理人員承諾如下：公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌期間，本人不存在組織、參與內幕交易、操縱市場等違法違規行為或者為違法違規交易本公司股票提供便利的情形。若本人違反上述承諾的，所獲收益將歸公司所有，給投資者造成損失的，依法賠償投資者損失。1-1-75 17、未在退市企業任職、擔任控股股東、未在退市企業任職、擔任控股股東/實實際控制人等事項的承諾際控制人等事項的承諾 永超新材實際控制人、董事、高級管理人員承諾如下：本人作為公司控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員，承諾最近 36 個月內，本人不存在以下情形：一、擔任因規范類

208、和重大違法類強制退市情形被終止上市企業的董事、高級管理人員，且對觸及相關退市情形負有個人責任；二、作為前述企業的控股股東、實際控制人且對觸及相關退市情形負有個人責任。18、因違法犯罪或重大違規事項自愿限售股票的承諾、因違法犯罪或重大違規事項自愿限售股票的承諾 永超新材實際控制人及其一致行動人、持有股份的董事長及總經理承諾如下：一、自公司股票在北交所上市后，若公司涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違法違規行為的，自該行為被發現后六個月內，本人承諾自愿限售本人直接及/或間接持有的公司股份，并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續。二、自公司股票在北交所上市后，若本人涉嫌證券期貨違法犯罪或重大違規行為的，自該行

209、為被發現后十二個月內，本人承諾自愿限售本人直接及/或間接持有的公司股份，并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續。三、本人將遵守上述股份鎖定承諾，若本人違反上述承諾的，本人轉讓直接及/或間接持有的公司股份的所獲增值收益將歸公司所有。19、公司上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾公司上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾 永超新材實際控制人及其一致行動人承諾如下：一、公司上市當年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，延長本人屆時所持股份鎖定期限 24 個月；二、公司上市第二年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，延長本人屆時所持股份鎖定期限 12 個月；三、公司上市第三年較上市前一年凈利潤下滑 5

210、0%以上的，延長本人屆時所持股份鎖定1-1-76 期限 12 個月。注：“凈利潤”以扣除非經常性損益后歸母凈利潤為準?！皩脮r所持股份鎖定期限”是指承諾人上市前取得，上市當年及之后第二年、第三年年報披露時仍直接或間接持有股份剩余的鎖定期。本人將嚴格履行上述承諾。如本人因違反上述承諾而獲得收益的，所得收益歸公司所有。如本人因未履行上述承諾給公司或者其他投資者造成損失的，將依法承擔相應責任。二、前期公開承諾情況二、前期公開承諾情況 1、防止及避免同業競爭的承諾 實際控制人、持股 5%以上股東、董事、監事、高級管理人員承諾如下：本人及本人控制的其他企業目前未從事與上海永超新材科技股份有限公司相同或相似

211、的業務（以下簡稱“相同或相似業務”）。本人及本人控制的其他企業將不從事與公司（包括公司的附屬公司）相同或相似的業務，以避免與公司的生產經營構成可能的直接的或間接的業務競爭。2、避免與減少關聯交易問題的承諾 實際控制人、持股 5%以上股東、董事、監事、高級管理人員承諾如下：本人將嚴格按照公司法 證券法等有關法律、法規和公司章程等制度的規定行使股東權利，杜絕一切非法占用公司資金、資產的行為，不要求公司為本人提供任何形式的違法違規擔保。本人將盡量避免和減少本人與公司之間的關聯交易。對于無法避免或有合理原因而發生的關聯交易，本人將遵循公平、公正、公允和等價有償的原則進行，交易價格按市場公認的合理價格確

212、定，按相關法律、法規以及規范性文件的規定履行交易審批程序及信息披露義務，依法簽訂協議，切實保護公司及公司股東利益，保證不通過關聯交易損害公司及公司股東的合法權益。作為公司的股東，本人保證將按照法律、法規和公司章程規定切實遵守公司召開股東大會進行關聯交易表決時相應的回避程序。1-1-77 3、防止資金占用問題的承諾 實際控制人承諾如下：本人承諾本人將嚴格執行公司章程的相關規定，不以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用公司資金，不利用公司違規提供擔保，減少并規范關聯交易，確保公司其他股東的合法權益。本人愿意承擔因違反上述承諾而給公司造成的全部經濟損失。4、不存在股份代持的承諾 全體股東承諾如下

213、：本人截至本承諾出具之日，所持公司股份未設定質押等擔保，不存在被凍結或第三方權益等任何權利限制情形，不存在委托持股、代持股等情形，亦不存在權屬糾紛和潛在糾紛。5、關于社會保險費用和住房公積金的承諾 實際控制人承諾如下：如因社保管理機構或住房公積金管理機構要求上海永超新材科技股份有限公司為員工補繳社?；蜃》抗e金，或者公司因住房公積金問題承擔任何損失或罰款的，本人將無條件足額補償公司因此所發生的支出或所受損失，避免給公司帶來任何損失或不利影響。6、關于無競業禁止糾紛的承諾 實際控制人承諾如下：本人不存在與原任職單位知識產權、商業秘密方面的侵權糾紛或潛在糾紛，也不存在可以合理預期的未來產生糾紛的可

214、能。本人承諾若違反上述聲明，對公司因此而遭受的損失包括實際損失以及可得利益損失，全額予以賠償。7、關于守法情況的承諾 實際控制人承諾如下：本人承諾，截至本承諾出具之日，本人不存在重大違法違規行為，不存在尚未了結的或者可預見的影響公司發展的重大訴訟、仲裁或行政處罰。1-1-78 十、十、其他事項其他事項 截至本招股說明書簽署日，無其他事項。1-1-79 第五節第五節 業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業務、主要產品或服務情況發行人主營業務、主要產品或服務情況(一一)發行人主營業務發行人主營業務 發行人自成立以來始終專注于特種金屬鍍膜、功能性涂層薄膜和納米陶瓷改性材料的研發及應用，通過多年在

215、真空鍍膜工藝和精密涂布工藝的研究與積累，掌握了微涂層和微鍍層等多項核心技術。發行人主要產品包括 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜和汽車膜等，廣泛應用于家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等各個領域。經過二十年的深耕細作，發行人已經掌握功能性涂層復合材料的核心關鍵技術，可以為下游客戶提供從產品設計、開發到應用一體化服務，是集 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜、汽車膜等專業生產為一體的制造企業之一，其中 VCM 功能薄膜在中國市場規模較大。公司已成為青島河鋼、禾盛新材、立霸股份、深圳華美、江陰海美等國內主流家電板材廠商 VCM功能薄膜的核心供應商，終端銷售給海爾、美的、海信、西門子等全球知名家電企業

216、，在特殊涂層薄膜領域具有一定的品牌影響力。截至 2024 年 6 月 30 日，發行人擁有發明專利 20 項、實用新型專利 3 項、軟件著作權2 項，注冊商標“永超”和“RADIX”曾于 2015 年被授予“上海市著名商標”。公司是國家高新技術企業，于 2022 年被認定為國家級專精特新“小巨人”企業，2013 年公司首次被認定為上海市“專精特新”中小企業，公司還是中國塑料加工工業協會鍍鋁膜專業委員會第一屆至第三屆理事會主任單位，上海市塑料行業協會第五屆至第八屆副會長單位，2020 年、2022 年和 2023 年中國鍍鋁膜行業十強企業，上海市創新型企業，“十三五”塑料加工業科技創新型優秀會員

217、單位，2020-2022 年中國塑料加工業優秀科技創新企業，2020-2022 年中國塑料加工業“專精特新”優秀企業。在生產管理方面，公司建立了嚴格的生產管理流程、質量控制體系以及供應商評估與控制體系，能夠確保原材料供應、生產、銷售等各個環節的質量控制。公司早在 2007 年就通過了 ISO9001 質量管理體系認證，實現了從原材料到最終成品的全程跟蹤和追溯，此外公司產品還先后通過了 FDA、REACH、ROHS、DMF、PFOS、鹵素等諸多權威檢測。發行人在產品工藝控制和生產流程優化上不斷探索，有力地保障了產品質量的可靠性和穩定性，提高了發行人在國內外市場的影響力。1-1-80(二二)發行人

218、主要產品發行人主要產品 公司的主要產品包括 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜和汽車膜等，具體情況如下：1、VCM 功能膜產品系列功能膜產品系列 產品系列產品系列 應用展示圖應用展示圖 產品特性產品特性 應用領域應用領域 中高端家電面板應用 冰箱 1、VCM 功能薄膜是以 BOPET薄膜為基礎材料通過納米涂層技術進行深加工形成的多功能薄膜。2、VCM 功能薄膜經過與金屬板材的熱復合工藝，具有更強的加工性能、取代了傳統不銹鋼拉絲板和油漆板。3、公司 VCM 功能薄膜產品具有高耐候性特點，在（溫度和濕度）雙 85條件下耐鹽霧240 小時，其表面具有耐指紋、抗油污、抗菌、耐腐蝕、抗劃傷等各種功能。4、

219、公司 VCM 功能薄膜具有卓越的環保性能，公司產品符合了歐盟的 RoSH 等標準，是家電企業產品實現環保要求的重要材料。5、公司 VCM 功能薄膜材料不僅具有各種功能，而且通過 3D圖紋技術可實現各種自然紋理的外觀效果，使家電產品具有豐富的圖案和色彩，滿足消費者不斷提高的審美需求。1、白 色 家電：冰箱、洗衣機、冷凍柜、電熱水器、燃氣熱水器等。2、黑 色 家電：大屏幕電視背板及外框等骨架材料。洗衣機 熱水器 冷凍柜 大屏幕電視背板及外框等骨架材料 中高端建筑裝飾材料應用 中高端櫥柜、衣柜；中高端集成墻體 1、VCM 功能薄膜應用在各種裝飾材料上具有美學藝術、生態環保、安裝便捷、輕量化等特點。2

220、、功能性特點：超強耐候性、防酸、防堿、耐腐蝕、耐鹽霧、耐高低溫、不褪色、防水防潮并且達到 A 級防火等各種性能。1、中高端櫥柜、衣柜、集成裝飾板材。2、各種大型工裝，如五星級酒店、體育場館、高鐵站、高1-1-81 檔 寫 字 樓等。VCM 功能薄膜根據終端產品使用需求不同，可分為三種工藝結構：產品類型產品類型 產品效果圖產品效果圖 產品特性產品特性 金屬系列 PET+鋁箔復合薄膜 1、通過在柔性超薄鋁箔表面用物理方式進行拉絲處理，然后通過精密涂布方式在表面進行抗氧化涂層處理。2、通過多層次精密涂布方式再與各種功能性 BOPET 薄膜進行復合，以達到同時兼具外觀金屬質感和耐腐蝕功能的家電金屬膜。

221、PET+金屬鍍層復合薄膜 1、通過 3D 光學圖紋結構設計和UV壓印在BOPET薄膜表面實現各種紋理。2、得到 3D 紋理的 BOPET經過金屬鍍層后實現金屬效果，形成一種多層工藝結構的 3D 金屬薄膜。3、通過多層次精密涂布方式再與各種PVC薄膜進行復合而形成的中高端家電金屬彩膜。1-1-82 印刷系列 帶印刷涂層并印有裝飾性圖案或視覺質 感 的VCM 功能薄膜 1、根據流行趨勢進行圖紋設計。2、然后通過印刷工藝獲得所需要的裝飾效果。3、該產品品種的變化是印刷圖案變化。4、根據 BOPET 薄膜防護性功能和外觀的變化可派生出不同檔次的家電印刷系列產品。5、BOPET 薄膜通過表面硬化處理，具

222、有抗劃傷、耐指紋、防污等性能。2、VM 真空鍍膜系列產品真空鍍膜系列產品 產品系列產品系列 產品應用展示圖產品應用展示圖 產品特性產品特性 應用領域應用領域 包裝標簽材料應用 1、用 BOPP 或 PE 經過真空工藝在其表面鍍上一層納米級鋁分子，并在膜面上膠及印刷，使其能更好的貼合在終端產品上。2、標簽類薄膜具有耐水性、耐化學性、抗氧化性、抗介質、高阻隔性和環保性、易貼、適合各類印刷。3、軟管類薄膜具有高阻隔性、抗介質、可降解，代替鋁箔在終端產品中的應用，使終端產品更加輕量環保。主要應用于食品 飲 料 外 包裝、日化商品外包裝等。1-1-83 1、BOPET 薄膜放入高真空室內，通過高溫將鋁絲

223、溶化蒸發，蒸發后的鋁離子沉淀吸附在基材表面，形成一層納米金屬反射層。2、特點是具有能吸收微波能并將其快速轉化成熱能的特性，能大大提高微波類產品的加熱效率，減少微波能量的損失。主要應用于散裝爆米花食品內包裝或者需要微波加熱的速食食品內包裝。低輻射鍍鋁膜 1、低輻射鍍鋁膜，其產品具有隔離光能熱輻射的功能，使其與傳統的建筑用鍍膜相比具有優異的隔熱效果。2、隨著人們對建筑物裝飾性要求的不斷提高，當今人們在選擇建筑物的建筑裝飾材料時，除了考慮其美學和外觀特征外，更注重其熱量控制、制冷成本等問題。1、居住房屋、建筑、墻體、屋頂、地面。2、公用設施、大型建筑、體育場館、機場、高鐵站、辦公大樓。3、特種工程。

224、3、汽車膜系列產品、汽車膜系列產品 產品系列產品系列 產品應用展示圖產品應用展示圖 產品特性產品特性 應用領域應用領域 汽車 窗膜 公司自主研發的汽車窗膜具有以下功能與特點：1、超強 隔熱、在 紅 外線950mm-1400mm 波段時紅外線阻隔率達到 99%，節約能源；2、紫外線阻隔率最高可以達到 99%，有效防止車內裝飾老化；3、前擋汽車玻璃在透光率78%的條件下，可以實現高隔熱，高清晰，不炫光，恒久不褪色；4、側擋汽車玻璃在透光率50%-15%的條件下，可以實現高隔熱，高清晰，不炫光，恒久不褪色；5、采用納米陶瓷材料，有效防止屏蔽手機、ETC 等電子信號；6、單面高清高透有效保護車主隱私；

225、7、安全防爆裂、節能環保。適用于各種汽車。1-1-84 汽車漆面膜 汽車漆面膜主要用于乘用車的車身漆面保護。公司自主研發的汽車漆面膜主要具備以下功能與特點：1、防止各種輕微剮蹭、阻擋高速石子撞擊；2、劃痕熱修復功能；3、持久鏡面效果，讓汽車原廠漆靚麗如新；4、強疏水、阻隔外界污染。適用于各種乘用車。（三）發行人主要經營模式（三）發行人主要經營模式 1、盈利模式、盈利模式 公司專注于特種金屬鍍膜、功能性涂層薄膜和納米陶瓷改性材料的研發、生產和銷售，是一家具有自主研發和創新能力的國家級“專精特新”小巨人和高新技術企業，公司主要向家用電器、建筑裝飾、包裝標簽、汽車等行業客戶銷售 VCM 功能薄膜、V

226、M 真空鍍膜和汽車膜等產品，滿足客戶穩定高效的生產制造需求。公司憑借豐富的行業應用經驗、技術積累和對市場需求及發展趨勢的深刻理解，通過工藝方案設計、生產等業務流程，為下游客戶提供定制化的產品，以此獲取營業收入。發行人產品總體定價策略為成本與目標毛利相結合，在原材料、加工成本和人力成本等基礎上加成一定比例的利潤確定產品的最終報價，發行人產品的成本因材料價格變動、匯率變動、人工成本變動等發生變更時，發行人會對最新底價進行重新核定。2、采購模式、采購模式 公司采購主要集中在生產過程中所需的塑料基膜、油墨、樹脂等原材料的采購以及生產設備等其他采購。主要采購流程如下：（1）各事業部門根據生產管理等需求，

227、提出采購申請；（2）采購部門根據采購申請單編制采購訂單或合同，交總經理審批及蓋章后發至供方實施采購；（3）采購物品到貨后，由物流部門人員核對采購物品的品名、規格，產品數量等信息，然后由各事業部質檢人員對采購物品進行檢驗，檢驗合格后由物流部門辦理入庫手續；如采購產品不合格時，由采購部門負責與供方協調處理退貨；（4）采購部門做好供貨記錄，作為評估和考核供方的依據。公司還建立了嚴格的供應商考察、準入、動態管理評估及退出淘汰機制。公司對供應商實施動態管理，及時淘汰不合格供應商，引進新的優質供應商，保證供應鏈的持續穩定。3、生產模式、生產模式 1-1-85 公司主要采用訂單生產及備貨生產結合的生產模式，

228、其中訂單生產是指公司根據客戶具體的采購訂單進行生產排期，制定生產的周計劃和月計劃，按照產品類別不同，分別由應用薄膜事業部、真空鍍膜事業部和智能光學事業部負責生產，各自生產部門根據下達的生產任務分配日生產計劃到各車間班組，相關領物料人員提早進行備料，然后經過鍍鋁、涂布、印刷、分切、檢測、包裝、打包入庫等流程。生產車間按任務生產后，由公司各事業部旗下的質檢部負責成品的抽樣檢測，檢驗合格后包裝入庫。整個產品生產過程由公司各事業部旗下的質檢部進行全程的質量監控，最終將生產成品發貨至客戶。同時，備貨生產主要系公司為縮短供貨周期及滿足日益增長的市場需求，公司會根據生產計劃、客戶交期、歷史數據及客戶未來潛在

229、的需求情況制定合理的生產預測和生產備貨計劃，并按照計劃進行適當生產備貨。4、銷售模式、銷售模式 公司經過多年的沉淀與積累擁有了一支經驗豐富、素養較高的專業市場營銷團隊，積累了大量的行業經驗，對客戶需求的深入了解并對市場未來長期發展趨勢具備前瞻性的研究與布局，采用線下為主、線上為輔的推廣方式開拓市場。報告期內，公司經營主要采用以直銷為主，經銷及貿易為輔的銷售模式。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，公司直銷模式收入占比分別為 91.04%、85.47%、80.45%和 83.76%，經銷模式收入占比分別為 4.64%、3.31%、0.00%和 0.00%，

230、貿易模式收入占比分別為 4.32%、11.22%、19.55%和 16.24%。（1）VCM 功能薄膜產品銷售模式主要以直銷為主，經銷和貿易為輔。公司 VCM 功能薄膜直銷客戶主要為家電企業的覆膜板材供應商，終端家電企業向不同的覆膜板材供應商下達采購需求，再由覆膜板材供應商向公司下達采購計劃和訂單。公司 VCM 功能膜的直銷客戶主要為青島河鋼、禾盛新材、深圳華美、立霸股份等客戶，終端家電企業客戶包括海爾、美的、海信、西門子等知名家電企業。經銷模式下，2021 年至 2022 年 8 月的經銷商僅為天安新材，向其銷售產品為 VCM 建材膜。天安新材主要從事高分子復合飾面材料以及建筑陶瓷的研發、設

231、計、生產及銷售，在家居裝飾飾面材料領域具有完善的銷售渠道，可以將公司的 VCM 建材膜銷售給下游覆膜板材商，下游覆膜板材商再最終銷售給櫥柜面板企業或建材裝飾企業，因此公司將該類產品在國內的銷售代理權授予天安新材。2022 年 8 月與天安新1-1-86 材解除代理協議后，對 VCM 功能薄膜產品采用直銷為主、貿易為輔的模式。（2）VM 真空鍍膜產品銷售模式均為直銷，公司 VM 真空鍍膜產品的訂單獲取方式主要為通過參加國內外行業的專業展覽會、線上專業的電子商務網站進行推廣，檢索谷歌、百度等專業搜索引擎尋找潛在客戶，以及通過客戶同行之間轉介紹等方式來開拓市場及獲取客戶。報告期內，公司 VM 真空鍍

232、膜客戶主要為艾利丹尼森、福萊新材、愛索爾包裝和 SMYRNA INTERNATIONAL INC 等，合作時間較長，客戶根據自身市場及生產計劃需求，采用滾動計劃形式向公司下達采購計劃及采購訂單，訂單較穩定。（3）汽車膜產品銷售模式均為貿易，汽車膜行業具有終端客戶集中度低，市場開拓周期長等特點，因此公司通過銷售給批發為主的貿易商有利于加快推廣效率、快速占領市場。2021 年公司為拓展汽車膜新業務，通過自媒體、線上、線下、行業展會等方式大力拓展市場。5、研發模式、研發模式 公司堅持以功能性薄膜的技術創新為核心，緊盯國際國內行業技術發展趨勢與動態，不斷拓展應用領域建立了一套從前沿技術研究到產品應用研

233、究的體系，始終堅持以市場為引領，以市場需求為導向，攻克了一系列技術難題，取得多項專利技術。公司設有研發中心，擁有一支專業、經驗豐富、創新意識突出的核心研發團隊。研發中心根據質量檢測數據、產品售后反饋、客戶參數要求等進行配方優化和工藝升級；同時，緊跟行業發展動態，把握技術迭代趨勢，制定研發目標，進行技術創新和產品升級。此外，公司一直很注重培養和新增各類研發人才，提升研發隊伍的整體水平，促進公司技術研發持續創新，不斷提升行業競爭力。公司是高新技術企業、國家級專精特新“小巨人”企業，截至 2024 年 6 月 30 日，公司擁有研發技術人員 24 名，截至本招股說明書簽署日，公司共獲得授權專利 23

234、 項，其中發明專利 20 項、實用新型專利 3 項；在審核發明專利 3 項。同時，公司注重將研發成果轉化為經營成果，多項專利已運用到實際生產當中。（四）發行人采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式及其影（四）發行人采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式及其影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢 發行人結合自身的多種制造工藝、核心技術、自身發展階段以及國家產業政策、市場供1-1-87 需情況、上下游發展狀況等因素，形成了目前的經營模式，符合自身發展及行業特點。發行人的客戶為家電覆膜板材商、建筑裝飾板材商、包裝標簽制造

235、商和汽車膜貿易商等。發行人采用的經營模式是結合發行人所處行業特點、所處行業產業鏈上下游發展情況、主要產品情況及自身戰略定位等因素綜合考量后確定的，發行人依據自身經營管理經驗及科學的管理手段，形成了現有的采購模式、生產模式、銷售模式和研發模式，適應發行人長遠發展需要。影響發行人經營模式的關鍵因素為行業技術水平及特點、發行人產品特點、產業政策、上下游行業競爭格局、客戶需求、市場競爭以及發行人資源要素構成等。報告期內，發行人繼續加大對功能性涂層復合材料產品的研發投入，積極布局中高端家用電器、中高端建筑裝飾、綠色環保包裝標簽和新能源鋰電池等新興領域，提升自身的技術開發水平；發行人繼續瞄準國內外市場、搶

236、占機遇，優化上游供給結構，拓寬下游需求渠道，克服宏觀經濟形勢和市場經營中的階段性困難，采取技術創新、高質服務等差異化競爭策略，實現創收增利。功能性涂層復合材料行業情況詳見本節之“二、行業基本情況”之“（二）發行人所處行業的主管部門、監管體制、主要法律法規和政策及對發行人經營發展的影響”。報告期內，發行人的經營模式及其影響因素均未發生重大變化，同時，在可預見的將來，發行人的經營模式及其影響因素亦不會發生重大變化。（五）發行人自設立以來的主營業務、主要產品或服務及主要經營模式的演變情況（五）發行人自設立以來的主營業務、主要產品或服務及主要經營模式的演變情況 發行人自 2004 年 4 月設立以來，

237、主營業務為通過表面微鍍層、微涂層技術專業生產、銷售 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜、汽車膜以及各種功能性薄膜新材料，設立時主要產品為 VM 真空鍍膜，產品應用于消費電子、包裝標簽等領域。隨著技術突破和下游市場需求變化，于 2012 年、2021 年分別增加了 VCM 功能薄膜和汽車膜，產品主要應用于家用電器、建筑裝飾和汽車等領域。隨著下游市場需求的多元化，發行人生產技術持續升級，產品體系日益豐富，應用范圍不斷擴展。（六）發行人組織架構、生產流程及方式（六）發行人組織架構、生產流程及方式 1、發行人組織架構及其職能、發行人組織架構及其職能（1）發行人組織架構）發行人組織架構 1-1-88 （2

238、）主要部門職能情況）主要部門職能情況 職能中心職能中心 主要職責內容主要職責內容 董秘辦 負責公司股東大會和董事會會議籌備、文件保管及信息披露等事項?？偨浝硎?負責協助總經理統籌各個部門開展日常工作。財務部 負責公司財務管理制度制定并參與公司全體系管理，財務監督，會計核算，資金融通，資產管理等。人事行政部 負責公司人力資源規劃，薪酬管理制度、績效管理制度的制定與實施，人員招聘、任用、員工薪酬福利，員工教育培訓管理、行政管理制度制定及保障等工作。采購部 負責公司采購方針、策略、制度及流程的制定、管理和實施，根據公司經營目標實施采購計劃并持續優化供應鏈。物流部 負責公司倉儲管理制度制定與實施，參與

239、供應鏈體系建設與管理，負責公司倉庫賬務處理、貨物儲存、物流運輸以及貨物調撥等相關管理工作。工程設備部 負責公司設備、工程規劃、設計及交付實施，設備持續技術改造提升生產效率，制定設備維護保養計劃和實施，設備及基礎設施的維修工作，參與公司全面質量管理體系工作等。國際業務部 負責公司國際業務的開展，對國際市場進行調研和分析；了解國際市場的發展趨勢，提出相應的市場拓展策略和建議；拓展公司的國際市場和業務范圍，實現公司國際化發展目標。技術研發中心 負責國際、國內相關行業產品及技術的發展趨勢及前沿研究；新產品開發及研發管理工作，負責技術管理及生產部門技術支持工作、試驗管理、工藝管理及實驗儀器等管理工作。應

240、用薄膜事業部 負責 VCM 功能薄膜產品的生產制造和銷售、質量管理體系的制定與實施、持續培訓員工技術及技能的提升，參與公司各個職能部分的協作分工等工作。真空鍍膜事業部 負責 VM 真空鍍膜產品的生產制造和銷售、質量管理體系的制定與實施，持續培訓員工技術及技能的提升，參與公司各個職能部分的協作分工等工作。1-1-89 智能光學事業部 負責汽車膜產品的生產制造和銷售、質量管理體系的制定與實施，持續培訓員工技術及技能的提升，參與公司各個職能部分的協作分工等工作。2、主要業務流程、主要業務流程（1）物料采購流程）物料采購流程 （2）生產加工）生產加工/裝配流程裝配流程 （3）銷售流程）銷售流程 （4）

241、工藝流程）工藝流程 a)VCM 功能薄膜主要工藝流程圖 VCM 金屬系列：VCM 印刷系列：1-1-90 b)VM 真空鍍膜主要工藝流程圖：c)汽車膜主要工藝流程圖：（七）發行人經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力（七）發行人經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 1、發行人不屬于重污染行業、發行人不屬于重污染行業 根據企業環境信用評價辦法（試行）（環發2013150 號），重污染行業包括：火電、鋼鐵、水泥、電解鋁、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造紙、釀造、制藥、發酵、紡織、制革和采礦業 16 類行業以及國家確定的其他污染嚴重的行業。根據中國上市公司協會上市公司行業統

242、計分類指引，公司所屬的行業為制造業中的橡膠和塑料制品業（C29）；根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所屬行業為制造業中的橡膠和塑料制品業，細分為塑料制品業中的塑料薄膜制造（C2921）。根據環境保護綜合名錄（2021 年版），發行人的產品不在“高污染、高環境風險”產品名錄內，因此，發行人的生產建設項目不屬于高污染、高環境風險項目。1-1-91 綜上，公司不屬于重污染行業。2、主要污染物排放及采取的防治措施、主要污染物排放及采取的防治措施 發行人生產經營過程中產生的主要污染物為廢氣、廢水、噪聲、固體廢物，報告期內，上述各類污染物類型及其排放源、污染物名稱及處理方式具體如下：

243、序號序號 污染物類型污染物類型 處置措施處置措施 1 廢水 生活污水 直接納入市政污水管網排放，最終進入青浦第二污水處理廠處理。2 廢氣 鍋爐廢氣 采用天然氣作為燃料，采用低氮燃燒技術，燃燒廢氣經DA002 排氣筒高空排放。淋膜復合廢氣 淋膜復合機產生的非甲烷總烴經活性炭吸附裝置凈化后由DA003 排氣筒高空排放。涂布印刷復合廢氣 涂布機烘干廢氣和沸石轉輪脫附廢氣接入 RTO 高溫燃燒后由 DA001 排氣筒高空排放。其余有機廢氣密閉收集后經管道匯集至沸石轉輪吸附濃縮凈化后由 DA001 排氣筒高空排放。3 噪聲 主要為鍍鋁機、印刷機、涂布復合機、分切機、淋膜復合機等設備運行，產生的噪聲已經采

244、取的降噪措施包括：車間合理布局，產生較大噪聲的設備布置在車間中部；高噪聲設備設置了隔振基礎、減振墊等。4 固體廢棄物 一般固廢 主要為廢邊角料、不合格品、廢包裝、鋁渣等，一般由合法合規物資公司回收。危險固廢 主要為含有或沾染毒性、感染性危險廢物的廢有機溶劑桶、廢油墨桶、廢抹布；以及廢機油、廢機油桶、廢沸石和廢活性碳，發行人將其委托有危廢處置資質的單位進行處理。生活垃圾 生活垃圾由環衛部門統一清運。公司生產經營中產生的主要污染物及實際排放量、標準限值具體如下：環境污染物種類環境污染物種類 主要污染物主要污染物名稱名稱 排放排放濃度濃度 實際排放實際排放 標準限值標準限值 廢水 生活污水-廢氣 涂

245、布印刷復合廢氣 2-丁酮 ND 50mg/m 乙酸乙酯 1.68mg/m 50mg/m 苯乙烯 ND 15mg/m 臭氣 631 無量綱 1000 無量綱 非甲烷總烴 3.36mg/m 50mg/m 苯系物 1.4mg/m 40mg/m 甲苯 0.174mg/m 3mg/m 異丙醇 0.316mg/m 80mg/m 顆粒物 ND 30mg/m 氮氧化物 3mg/m（ND）150mg/m 二氧化硫 ND 100mg/m 1-1-92 煙氣黑度 1 級，林格曼黑度 1 級，林格曼黑度 鍋爐廢氣 顆粒物 2.7mg/m 10mg/m 二氧化硫 3mg/m（ND）10mg/m 氮氧化物 41mg/m

246、50mg/m 煙氣黑度 1 級，林格曼黑度 1 級，林格曼黑度 淋膜復合廢氣 非甲烷總烴 1.41mg/m 70mg/m 噪聲 噪聲晝間 64dB（A）65dB（A）噪聲夜間 53.8dB（A）55dB（A）固體廢棄物 危險固廢 0.669 噸 10 噸/年 注：上表“ND”表示未檢出（低于檢出值）。注：上述數據來源于上海源好環境科技有限公司 2024 年檢測報告（危險固廢數據為發行人2024 年上半年實際入庫數據）。報告期內，公司環保設施運行正常，符合國家要求主要污染物實際排放量。（八八）環保投資和相關費用成本支出情況）環保投資和相關費用成本支出情況 報告期內，公司環保投資主要為生產環節的環

247、保設備投入和日常環保費用支出。其中，環保設備投入主要包括環保設備購置和維護費，日常環保費用支出主要包括污染物處理費、環境危害因素檢測、監測費及其他與環保直接相關的費用支出。報告期內，公司購置環保設備投入及環保相關費用支出明細如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 環保設備投入-475.00 35.60-環保費用支出 2.70 11.15 14.58 21.50 合計合計 2.70 486.15 50.18 21.50 報告期內，公司 2023 年度環保設備投入較其他年度較高，主要是公司購置廢氣處理設施所致。公司生產經

248、營過程中產生的污染物主要包括廢氣、廢水、噪聲以及固體廢棄物，均通過環保處理設施達標后排放或者由具備專業資質的第三方單位運輸、處置，其現有的環保設施可以滿足當前生產經營處理污染物的需要。報告期內，公司的環保投入、環保相關成本費用充足，能夠與處理公司生產經營所產生的污染物相匹配。本次北交所上市擬募集資金 15,000.00 萬元，全部用于功能性復合材料產業化項目，本次募投項目產生的主要污染物為廢氣，全部募集資金中預計投資 800 萬元購置廢氣處理設施處理項目產生的廢氣，本次募投項目產生的其他污染物將依據國家環保法律法規，用公司自1-1-93 有及自籌資金依法處理。綜上所述，本次募投項目采取了必要的

249、環保措施，符合國家環保相關法律法規的規定。二、二、行業基本情況行業基本情況（一）發行人所屬行業及確定所屬行業的依據（一）發行人所屬行業及確定所屬行業的依據 公司自成立起始終致力于功能性涂層復合材料的研發、生產和銷售。根據中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引，公司所屬行業為制造業中的“C29 橡膠和塑料制品業”下的“C292 塑料制品業”；根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）的分類標準，發行人所屬行業歸類為“C292 塑料制品業”之“C2921 塑料薄膜制造”；根據股轉系統發布的掛牌公司管理型行業分類指引的規定，發行人所屬行業歸類為“C292 塑料制品業”之“C2921 塑料薄

250、膜制造”。（二）發行人所處行業的主管部門、監管體制、主要法律法規和（二）發行人所處行業的主管部門、監管體制、主要法律法規和政策及對發行人經營發展政策及對發行人經營發展的影響的影響 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 公司所處的細分行業功能性涂層復合材料在我國尚屬于較為新興的行業，因此尚無獨立的監管部門，主要由國家發展和改革委員會、國家工業和信息化部以及國家市場監督管理總局實施管理職能。由于公司產品主要為塑料制品，因此公司受中國塑料加工工業協會自律監管。目前，政府部門和行業協會對行業的管理主要體現為政府主導、行業自律，各企業基于市場的自主化經營。序號序號 行業主管單位行業主管單位

251、 監管內容監管內容 1 國家發展和改革委員會 制定產業發展的戰略規劃和政策，對產業的發展進行宏觀調控提出產業發展的目標，組織開展重大戰略規劃、重大政策、重大工程等評估督導，提出相關調整建議；指導推進和綜合協調經濟體制改革有關工作，提出相關改革建議；擬訂政府投資項目審批權限和政府核準的固定資產投資項目目錄，按國務院規定權限審批、核準、審核重大建設項目。2 工業和信息化部 負責制定并組織實施行業規劃、計劃和產業政策，提出優化產業布局、結構的政策建議，起草相關法律法規草案，制定規章，擬定行業技術規范和標準并組織實施，指導行業質量管理工作；組織擬定重大技術裝備發展和自主創新規劃、政策，推進重大技術裝備

252、國產化，指導引進重大技術裝備的消化創新。3 國家市場監督管理總局 市場綜合監督管理；市場主體統一登記注冊；組織和指導市場監管綜合執法工作；反壟斷統一執法；監督管理市場秩序；宏觀質量管理；產品質量安全監督理；特種設備安全監督管理；食品安全監督1-1-94 管理綜合協調；食品安全監督管理；統一管理計量工作；統一管理標準化工作；統一管理檢驗檢測工作；統一管理、監督和綜合協調全國認證認可工作；市場監督管理科技和信息化建設、新聞宣傳、國際交流與合作。4 中國塑料加工工業協會 行業自律協會，負責收集、統計、分析行業的經營數據，跟蹤研究國內外塑料薄膜制造的技術和市場信息；協助政府部門編制行業發展規劃和經濟技

253、術政策，參與行業產品標準的制定和修訂工作；參與相關科技成果的鑒定和推廣應用，向企業提供技術和管理方面的咨詢服務，組織行業內的技術交流和培訓；協調行業內外的經營關系與橫向經濟協作，推動產業規?；蛯I化的生產分工等。2、行業主要法律法規與行業政策、行業主要法律法規與行業政策 功能性涂層復合材料行業近年來受到政府的多個政策鼓勵，同時，下游家用電器、包裝標簽和汽車等行業也同樣受到國家的政策鼓勵和扶持。此外，公司作為國家級專精特新小巨人企業也受到國家相應政策的鼓勵和扶持。主要政策情況如下：序號序號 政策及法規政策及法規 發布部門發布部門 發布時間發布時間 主要內容主要內容 1 商務部等 4 部門辦公廳

254、關于進一步做好家電以舊換新工作的通知 商務部，國家發改委、財政部、市場監督總局 2024 年 8月 1、各地要統籌使用中央與地方資金，對個人消費者購買 2 級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機 8 類家電產品給予以舊換新補貼，補貼標準為產品最終銷售價格的 15%，對購買 1 級及以上能效或水效的產品，額外再給予產品最終銷售價格 5%的補貼。每位消費者每類產品可補貼 1 件，每件補貼不超過 2000 元。2、各地自主確定上述 8 類家電的具體品種。鼓勵地方結合當地居民消費習慣、消費市場實際情況、產業特點等，對其他家電品種予以補貼并明確相關補貼標準。鼓

255、勵有條件的地區因地制宜將酒店電視終端納入消費品以舊換新補貼范圍。2 推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案 國務院 2024 年 3月 1、開展汽車以舊換新。加大政策支持力度，暢通流通堵點，促進汽車梯次消費、更新消費。2、開展家電產品以舊換新。以提升便利性為核心，暢通家電更新消費鏈條。鼓勵有條件的地方對消費者購買綠色智能家電給予補貼。加快實施家電售后服務提升行動。3、推動家裝消費品換新。通過政府支持、企業讓利等多種方式，支持居民開展舊房裝修、廚衛等局部改造，持續推進居家適老化改造，積極培育智能家居等新型消費。1-1-95 3 商務部等13部門關于促進綠色智能家電消費若干 措 施 的 通 知

256、（2023 年）商務部等13 部門 2023 年 5月 1、制定完善家電以舊換新工作方案，建立健全保障家電企業公平參與的工作機制。鼓勵有條件的地方明確換新流程等方式，提升廢舊家電交售和補貼領取便利性，促進綠色智能家電升級換新消費。2、支持家電生產企業針對農村市場特點和消費需求，加快研發推廣性價比高、操作簡便、質量優良的綠色智能家電產品，推動綠色智能家電下鄉，進一步挖掘農村市場消費潛力。4 產業結構調整指導目錄（2024年本 國家發展和改革委員會 2023 年 12月 鼓勵“十九、輕工”中的真空鍍鋁、噴鍍氧化硅、聚乙烯醇（PVA）涂布型薄膜、功能性聚酯（PET）薄膜、無溶劑復合或熱復合節能低碳聚

257、丙烯薄膜、定向聚苯乙烯（OPS）薄膜及紙塑基多層復合等新型包裝材料發展。5 關于恢復和擴大消費的措施 國家發展和改革委員會 2023 年 7月 1、優化汽車購買使用管理。各地區不得新增汽車限購措施，已實施限購的地區因地制宜優化汽車限購措施。著力推動全面取消二手車限遷、便利二手車交易登記等已出臺政策落地見效。促進汽車更新消費，鼓勵以舊換新，不得對非本地生產的汽車實施歧視性政策。2、提升家裝家居和電子產品消費。促進家庭裝修消費，鼓勵室內全智能裝配一體化。推廣智能家電、集成家電、功能化家具等產品，提升家居智能化綠色化水平。6 汽車行業穩增長 工 作 方 案（2023-2024年）工信部、財政部、交通

258、部、商務部、海關總署、金融監管總局、國家能源局 2023 年 8月 支持擴大新能源汽車消費。積極擴大新能源汽車個人消費比例。組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作，加快城市公交、出租、環衛、郵政快遞、城市物流配送等領域新能源汽車推廣應用，進一步提升公共領域車輛電動化水平。組織開展新能源汽車下鄉活動，鼓勵企業開發更多先進適用車型，充分挖掘農村地區消費潛力。深入推進燃料電池汽車示范，穩步提升燃料電池汽車應用規模。7 關于促進汽車消 費 的 若 干 措施 國家發展改革委等13 部 2023 年 7月 汽車消費體量大、潛力足、產業帶動作用強，促進汽車消費對穩定我國消費大盤、促進產業鏈高質量發展具

259、有積極作用。進一步穩定和擴大汽車消費，優化汽車購買使用管理制度和市場環境，更大力度促進1-1-96 新能源汽車持續健康發展。8 關于促進電子產品消費的若干措施 國家發展改革委、工信部、財政部、自然資源部、商務部、住房城鄉建設部、市場監管總局 2023 年 7月 1、打造消費電子新場景。鼓勵企業創新經營業態，提供主題空間打造、生活樣板間展示、家電使用場景展示等一站式、體驗式、定制化的家庭場景解決方案，推廣家庭安防、智慧廚房、智能睡眠、健康衛浴、空氣凈化等應用場景。支持企業開展電子產品個性化設計、反向定制（C2M）、柔性化生產。2、持續推動家電下鄉。有條件的地區可對綠色智能家電下鄉、家電以舊換新等

260、予以適當補貼，按照產品能效、水效等予以差異化政策支持。9 擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035）國務院 2022 年 12月 提出要壯大戰略性新興產業，推進前沿新材料研發應用。10 中國家電行業“十四五”發展指導意見 中國家用電器協會 2021 年 5月 明確了“十四五”時期我國家電工業的總體發展目標為：持續提升行業的全球競爭力、創新力和影響力。11 關于提振大宗消費重點消費促進釋放農村消費潛力若干措施的通知 商務部等12 部門 2021 年 1月 一是穩定和擴大汽車消費。釋放汽車消費潛力，二是促進家電家具家裝消費。激活家電家具市場，鼓勵有條件的地區對淘汰舊家電家具并購買綠色智能家電、環保

261、家具給予補貼。12 塑 料 加 工 業“十四五”發展規劃指導意見 中國塑料加工工業協會 2021 年 6月 指導意見強調，“十四五”期間，塑料加工行業要貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的新發展理念，圍繞“五化”方面著力，為塑料加工業實現高質量發展提供支撐，為構建新發展格局做貢獻。推進行業優化結構和提質增效，著力增品種、提品質、創品牌，弘揚精益管理、精品制造的匠心精神，營造全行業注重品質的氛圍，引領消費升級趨勢，助力中國制造向中國創造轉變，促進產業鏈高級化，產業基礎現代化。13 塑 料 加 工 業“十四五”技術進步指導意見 中國塑料加工工業協會 2021 年 6月 堅持“功能化、輕量化、精密化、

262、生態化、智能化”技術進步方向；堅持生態化發展，貫徹落實“綠水青山就是金山銀山”的發展理念；堅持綠色低碳發展，制定塑料加工行業綠色發展綱要，倡導塑料全生命周期管理，促進塑料全產業鏈的綠色生態可持續發展。14 重點新材料首批次應用示范指導目錄（2021 年工信部 2021 年 12月 該指導目錄包括先進基礎材料、關鍵戰略材料、前沿新材料這三大類共 304 種。其中，先進化工材料板1-1-97 版）塊共有 69 種材料被納入其中，包括特種橡膠及其他高分子材料、工程塑料、膜材料、電子化工新材料，以及其他先進化工材料。15 關于加快培育發展制造業優質企 業 的 指 導 意見 工信部、科技部、財政部、商務

263、部、國資委、證監會 2021 年 6月 加強企業融資能力建設和上市培育，支持符合條件的優質企業在資本市場上市融資和發行債券。發揮國家產融合作平臺作用，整合企業信用信息，支持投貸聯動、投投聯動，引導金融機構為優質企業提供精準、有效的金融支持。用好現有資金渠道，支持“專精特新”中小企業高質量發展。16 關于支持“專精特新”中小企業高質量發展的通知 財政部、工信部 2021 年 1月 通過中央財政資金引導，促進上下聯動，將培優中小企業與做強產業相結合，加快培育一批專注于細分市場、聚焦主業、創新能力強、成長性好的專精特新“小巨人”企業，推動提升專精特新“小巨人”企業數量和質量，助力實體經濟特別是制造業

264、做實做強做優，提升產業鏈供應鏈穩定性和競爭力。17 中 國 制 造2025 國務院 2015 年 5月 新材料被列為重點發展領域，功能性高分子材料、先進復合材料、高性能結構材料列為重點發展對象。3、行業主要法律法規和政策對發行人經營發展的影響、行業主要法律法規和政策對發行人經營發展的影響 功能性涂層復合材料行業屬于國家鼓勵和扶持的行業，國家一系列產業政策及指導性文件的推出，為發行人所處行業的健康發展提供了良好的制度與政策環境。發行人主營業務及所處行業均不屬于產業結構調整指導目錄（2024 年本）規定的限制類、淘汰類產業，不屬于過剩產能。發行人生產的功能性涂層復合材料，終端廣泛應用于中高端家用電

265、器、中高端建筑裝飾、包裝標簽和汽車等行業，國家相關部門針對上述行業均有一系列鼓勵和支持政策。綜上所述，發行人自身產品及其應用領域均系國家戰略支持的發展方向，發行人所處行業的監管體制、法律法規以及相關政策均有利于發行人的經營發展。（三）行業基本情況、技術水平及技術特點、主要技術門檻和技術壁壘，衡量核心競爭力（三）行業基本情況、技術水平及技術特點、主要技術門檻和技術壁壘，衡量核心競爭力的關鍵指標，行業技術的發展趨勢，行業特有的經營模式、周期性、區域性或季節性特點的關鍵指標，行業技術的發展趨勢，行業特有的經營模式、周期性、區域性或季節性特點 1、行業基本情況、行業基本情況（1）行業概況）行業概況 1

266、-1-98 功能性涂層復合材料是指將一種或多種材料通過精密涂布、印刷、真空濺射、燒結等方式進行轉化、復合而成的一種材料，從而實現單一材料無法實現的特定功能。功能性涂層復合材料屬于新材料行業范疇，通過研發出不同的涂層材料與不同的基材進行組合，賦予基材適合印刷、噴繪、打印，或者具有導電、導熱、絕緣、阻燃、遮光、耐酸堿、防藍光、防指紋、防眩暈、抗刮傷、防靜電、防油污等各種新的特性，被廣泛使用在家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等相關領域。同時，下游中高端家用電器、中高端建筑裝飾、綠色包裝、環保標簽和新能源汽車等行業，多為國家鼓勵發展的新興產業，處于快速成長、更新換代或科技創新的發展階段，市場需求增長

267、迅速，應用范圍進一步擴大，有效帶動了功能性涂層復合材料行業的發展。未來，單一或少數種類的基膜產品難以滿足客戶及下游終端產品應用的需求，功能性涂層復合材料應用領域的不斷拓展、科技產品持續的更新迭代，市場將對公司的持續研發能力、生產工藝技術、產品品質、性能及種類等綜合能力提出更高的要求，功能性涂層復合材料行業將向輕薄化、多功能化、精密化、生態化等方向轉型發展，展現出強大且持續的生命力。（2）上下游行業發展狀況對發行人所處行業的影響）上下游行業發展狀況對發行人所處行業的影響 發行人處在產業鏈的上游位置，原材料主要采購聚酯薄膜（PET）、聚丙烯薄膜（PP）、聚氯乙烯薄膜（PVC）、樹脂等，并向行業中游

268、的家電覆膜板材商、建筑裝飾板材商、包裝標簽制造商和汽車膜貿易商等客戶銷售高品質的功能性涂層復合薄膜，產品最終應用于下游家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車等諸多行業。發行人所處行業的上、中、下游行具體如下圖所示：1-1-99 1）發行人所處行業的發展和影響發行人所處行業的發展和影響 發行人所處的行業為塑料薄膜行業，根據中國包裝聯合會公布的數據，2021 年度全國塑料薄膜產量 1,608.71 萬噸，同比增長 7.04%，2022 年度全國塑料薄膜產量為 1,692.86 萬噸，同比增長 5.23%，2023 年度全國塑料薄膜產量為 1,695.36 萬噸，同比增長 2.05%。2018-2023

269、年復合年均增長率達 4.35%。行業整體呈現穩步增長的發展態勢。數據來源：中國包裝聯合會 根據中國包裝聯合會公布的數據，中國薄膜塑料制造行業 2021 年度累計營業收入達1-1-100 3,514.68 億元，2022 年度累計營業收入達 3,822.01 億元，2023 年度累計營業收入達 3,781.04億元，2021 年至 2023 年實現復合增長率 7.82%。數據來源：中國包裝聯合會 塑料薄膜主要包括聚酯薄膜（PET）、聚丙烯薄膜（PP）、聚氯乙烯薄膜（PVC）和其他樹脂，產品具有防潮抗氧、氣密性好、輕質透明、韌性良好等特點，被廣泛應用于家用電器、建筑裝飾、標簽、汽車和食品包裝等領域

270、。其中公司主要采購聚酯薄膜（PET）、聚丙烯薄膜（PP）和聚氯乙烯薄膜（PVC）進行生產加工形成功能性涂層復合材料。聚酯薄膜（PET）的行業發展情況 國外聚酯薄膜的應用起步較早，早在 1953 年英國和美國就實現了雙向拉伸聚酯薄膜的生產工業化。德國和日本也在上世紀 50、60 年代相繼引進和開發了聚酯薄膜應用技術。我國的聚酯薄膜工業起步較晚，于 20 世紀 80 年代才開始實現工業化。聚酯薄膜產業是中國制造 2025和戰略性新興產業規劃的重點領域，雖然我國聚酯薄膜行業發展較晚，但依托政策支持、產業資本投入等優勢，行業發展較快。隨著中國聚酯薄膜行業的高速發展，目前，中國已成為全球聚酯薄膜產品最重

271、要的生產基地及消費市場。近年來我國聚酯薄膜產量穩步增長，根據中塑協 BOPET 專委會2023 中國塑料工業年鑒數據顯示，2022 年度我國聚酯薄膜行業總產量為 558 萬噸，年增長率為19.40%。未來隨著國家產業轉型升級取得良好的進展，聚酯薄膜行業產品品種、數量和品質1-1-101 不斷提升、市場應用領域不斷拓展，國內聚酯薄膜的需求將會穩定增長。數據來源：中國塑料加工工業協會 聚丙烯（PP）薄膜的行業發展 聚丙烯（PP）薄膜分為未拉伸薄膜和雙向拉伸薄膜，兩種薄膜在性能上相差很大，公司主要原材料為雙向拉伸聚丙烯（BOPP）薄膜，其特點為機械強度高、韌性好、透明度和光澤度較好，耐寒性高，在-3

272、0-50使用也不變脆。因此 BOPP 薄膜廣泛用作功能性復合薄膜基材，它與鋁箔、其它塑料薄膜制成的功能性復合薄膜能滿足多種物品的包裝要求，并得到了廣泛的應用。根據行業專業機構卓創資訊的統計，2020-2022 年我國 BOPP 薄膜的表觀消費量為 374.85 萬噸、407.60 萬噸、413.39 萬噸，預期未來 5 年 BOPP 薄膜市場需求仍將持續上升。1-1-102 數據來源：卓創資訊 注：表觀消費量=產量+進口-出口 隨著“十四五”規劃綱要中重提綠色制造，以及人們的環保意識逐漸提升，可循環、可回收、可降解的材料逐漸被人們所關注，加上低端化薄膜的利潤空間有限，未來 BOPP 薄膜會朝著

273、功能化、高端化和節能環保方向發展。功能性涂層復合材料的發展情況 塑料薄膜行業國內市場受限于起步相對較晚，行業集中度低，競爭格局較為分散。隨著科技的發展和產業的變革，塑料薄膜加工業將迎來加速轉型，下游應用領域的市場升級使得功能性涂層復合材料應用領域逐步擴大，并逐步替代其他傳統材料。功能性涂層復合材料中原材料成本占比較大，因此，本行業上游原材料供給狀況對行業經濟效益具有較大的影響，原材料價格波動將影響行業利潤水平，另外原材料質量也是決定產品質量的重要因素。發行人原材料主要屬于大宗商品，其價格受行業產能水平、石油價格、進出口貿易量、環保政策、下游需求情況等多方面因素的影響，市場價格波動性較強且難以預

274、測。但是，上述原材料市場供應充足，相關原材料發生短缺從而影響公司正常生產活動的風險較小。此外，隨著科學技術的不斷發展，中高端家用電器、中高端建筑裝飾、綠色環保包裝標簽和新能源汽車等一大批新興產業取得了爆發式增長。由于新興產業具有高、精、尖等特點，傳統的膠粘制品已無法滿足其性能品質要求，從而催生了大量新興應用需求。通過對新型材料設計研發和生產工藝的摸索改進，目前功能性涂層復合材料已成功應用于多個下游新興產1-1-103 業。國內部分具有研發優勢的企業通過對關鍵原材料及制造工藝的持續研究，目前已掌握功能性保護材料、光學功能薄膜等產品的核心技術，打破了國外企業的技術壟斷，具備了與國際一流企業競爭的科

275、技實力，從而帶動了國內功能性涂層復合材料行業的高速發展。2）發行人所處行業下游的發展和影響）發行人所處行業下游的發展和影響 家用電器行業概況 家用電器使人們從繁重、瑣碎、費時的家務勞動中解放出來，為人類創造了更為舒適優美、更有利于身心健康的生活和工作環境，提供了豐富多彩的文化娛樂條件，已成為現代家庭生活的必需品。從需求的角度來看，我國家電市場發展至今，已步入第三階段，在這個周期，用戶圈層化，消費升級，市場需求主要依賴更新換代，高端化，品質化，場景化成為行業發展主線，我國家電市場進入精耕慢漲的發展周期。2023 年，我國家電市場所面臨的外部環境不斷改善，經濟運行持續向好，內需穩步擴大，供給側結構

276、優化提升。根據中國家用電器協會、奧維云網（AVC）推總數據顯示，2022年我國家電零售市場規模達到 8,204 億元，2023 年我國家電零售市場規模達到 8,498 億元，同比增長 3.60%。隨著 2023 年市場經濟活動各方面常態化后，消費者對預期收入有所提升，有望帶動消費復蘇從而有效刺激家電消費，然而大環境的回溫、消費意愿的提升以及實際支出的增長仍需要一定時間恢復。數據來源：中國家用電器協會、奧維云網2024 中國家電零售與創新白皮書 分品類來看，不同家電品類之間發展走向不斷分化。剛需類家電產品例如白電（含冰箱、1-1-104 洗衣機、熱水器和空調等）和廚房大家電由于家庭普及率相對較高

277、，更新換代需求主導下普遍呈現出產品結構升級的態勢。家電整體市場零售量相較于 2022 年基本保持穩定態勢，零售額同比小幅上漲 3.10%。其中白電品類逆勢增長，2023 年冰箱國內零售額為 1,333 億元，同比增長 7.0%，零售量為 3,831 萬臺，同比增長 1.5%，成為全年家電全品類實現 3.6%的增長的主要拉動力之一。根據中國家用電器協會、奧維云網（AVC）數據顯示，我國家用制冷市場（含冰箱和冷柜）2023 年零售額為 1,447 億元，同比增長 5.2%，零售量 4,685 萬臺，同比增長 5.2%。從長周期看，市場已步入存量周期，新增需求較少，但冰箱的產品技術迭代升級為市場注入

278、了新的活力。自 2018 年中國家庭制冷產業進入結構升級期，以功能驅動為核心動力，品牌高端化和產品高端化成為兩條并行發展的主線。經歷五年的升級與變革，冰冷產業進入結構升級末期，正從功能驅動向場景驅動時代遷移。數據來源：中國家用電器協會、奧維云網2024 中國家電零售與創新白皮書 1-1-105 數據來源：中國家用電器協會、奧維云網2024 中國家電零售與創新白皮書 以冰箱為例，根據 GfK2023 上半年中國家電市場總結和奧維云網2024 中國家電零售與創新白皮書數據顯示，中國冰箱產業結構升級趨勢加快，高端市場占比持續提升。從價格段來看，線下市場以 1 萬元為分水嶺，1 萬元以上價格段迎來全面

279、性的增長，份額占比在 2023 年已達到 40%，1.5 萬元以上價格段占比也保持增長趨勢，顯現出較大潛力。數據來源：GfK2023 上半年中國家電市場總結、中國家用電器協會、奧維云網2024中國家電零售與創新白皮書 近些年家電市場的需求發生了巨大改變，隨著時間的轉換與推移，消費者的需求變得復1-1-106 雜多樣，從以前的功能型需求變成了享受型需求和融合性需求，享受型需求指在購買家電時更看中品牌、品質、體驗以及多樣的功能，甚至是一些定制化的外觀，或者能夠彰顯獨特性、專屬性的特征。而融合性需求指的是家電風格外觀與家庭家裝風格的融合，提升家庭裝修整體的美感和協調性。所以，生活水平的提高和消費者需

280、求的多元化導致中高端家電的需求逐漸增加。家電產品更新換代的速度加快，消費者的置換需求不斷提升，推動整個行業的迭代發展，促進技術創新和產業升級，進一步推動整個家電行業的可持續發展。公司生產的 VCM 功能薄膜主要復合在金屬板材上，使覆膜板具有單色、珠光、花紋等裝飾效果，適用于各類冰箱、洗衣機、熱水器等家電。未來隨著高端化、智能化家電產品的進一步滲透，中高端產品市場有望進一步擴大，功能性涂層復合材料的需求亦將進一步增大；家電產品外觀的日新月異，意味著對功能性涂層復合材料的技術要求也與日俱進；以及家電產品大容量的趨勢，意味著復合材料的單耗也將隨之上升，種種需求將促進上游功能性涂層復合材料行業的快速發

281、展。建筑裝飾行業概況 建筑裝飾是建筑裝飾裝修工程的簡稱。建筑裝飾行業可以分為公共建筑裝飾（包括酒店、商場等商用建筑以及醫院、火車站等市政建筑，簡稱“公裝”）、住宅建筑裝飾（簡稱“家裝”）以及建筑幕墻裝飾。近些年來，隨著中國經濟的快速增長以及城鎮化步伐加快，我國建筑裝飾企業也在設計理念、施工工藝、材料運用和施工技術等方面持續進步，使行業發展模式由依靠簡單的擴大規模轉向依靠科技進步和技術創新提高工程質量，促進行業走上可持續發展的軌道。根據國家統計局、中國裝飾企業協會數據顯示，建筑裝飾行業近年來始終保持較高且穩定的增長速度，建筑裝飾總產值由 2015 年度 3.4 萬億元提升至 2022 年度 6.

282、03萬億元，多年產值年增速高于 7%。1-1-107 數據來源：頭豹研究院、智研咨詢 公共建筑裝飾的涵蓋范圍較廣，包括寫字樓、商業中心、酒店、營業類場所等，隨著對外開放的擴大、城市現代化建設以及國內居民消費水平的提高，我國酒店、會展中心、劇院等基礎設施進入了大規模建設時期，這些公共建筑工程的建設和使用，不僅擴大了裝飾裝修行業的市場需求規模，而且對建筑裝飾的質量、檔次提出了更高的要求，不斷推動建筑裝飾行業的整體水平向更高層次發展。家裝行業的驅動因素主要為政策支持、消費升級和房產存量市場龐大。近年來，住房和城鄉建設部、國家發展改革委已經在全國各地均出臺了相關政策，2017 年住房和城鄉建設部發布建

283、筑業發展“十三五”規劃，明確指出到 2020 年新開工全裝修成品住宅面積達到 30%；目前全國數十個主要城市已出臺鼓勵精裝修交房及具體目標比例的政策。在政策推動下，我國精裝修率已有明顯提高。根據“十四五”規劃綱要，全裝修、精裝修也將成為推動建筑行業綠色可持續發展的全新動能，滿足全社會綠色健康家居的新剛需，預計政策持續推進，將推動我國整體建筑裝飾產值快速增長。根據艾瑞研究院數據顯示，雖然我國商品房銷售增速放緩，但二手房交易規模仍較大，房地產存量市場龐大。國家積極布局城鎮老舊小區改造，2021 年全國開工改造城鎮老舊小區 5.56 萬個，2019-2021 年間全國累計開工改造老舊小區 11.5

284、萬個，舊房翻新成為我國家居家裝行業的重要驅動力。根據艾瑞研究院數據顯示，2022 年度中國家裝行業的市場規模約為 3 萬億元，預計 2025 年度家裝行業的市場規模超過 3.7 萬億元。1-1-108 數據來源：艾瑞研究院 發行人生產的產品之一 VCM 建材膜是一種用途廣泛的建筑裝飾材料，而中國建筑裝飾材料行業的市場規模隨著房地產、建筑裝飾業的發展得到了快速提升。中國已經成為世界上建筑裝飾材料生產大國、消費大國和出口大國。材料主導產品不僅在總量上連續多年位居世界第一，而且人均消費指數已接近世界先進水平。包裝標簽行業概況 近年來，隨著生產工藝、技術水平的提升以及綠色環保概念的普及，包裝產品應用范

285、圍越來越廣。目前包裝行業已經是收入規模破萬億級的產業，是促進我國國民經濟發展的重要產業。包裝根據材料可以分為塑料包裝、金屬包裝、玻璃包裝、紙制包裝等，其中在包裝市場上，塑料包裝占比最大，根據中國包裝聯合會公布的統計數據，2023 年度塑料薄膜包裝制造行業規模以上企業累計完成主營業務收入 3,781.04 億元，占比 32.77%，而公司所生產的 VM 真空鍍膜主要應用于塑料薄膜包裝領域產品。1-1-109 數據來源：中國包裝聯合會 標簽是標示商品名稱、標志、材質、生產廠家、生產日期及其重要屬性的特殊印刷品，是包裝不可缺少的部分。我國標簽制造行業隨著日化、食品、醫藥、化妝品、電商以及物流等行業的

286、快速發展而獲得了高速增長，如今隨著標簽制造產業鏈的發展壯大，標簽的功能也從起初的標識產品到如今更多地是美化和宣傳產品。隨著多年產業整合、綠色環保、可持續發展等市場調控措施的實施，我國標簽制造業基本進入了穩中有升的平穩發展期，企業規模逐步從“低小散”向“高大上”轉型升級，標簽制造工藝逐漸從“技術依賴”向“自主研發”創新升級。從市場發展趨勢來看，根據頭豹研究院相關數據統計，2022 年中國薄膜類標簽標識印刷材料的市場規模約為 28.90 億元人民幣，隨著未來材料的生產成本降低、應用領域的拓展，行業將擁有更大的發展空間。預計 2027 年中國薄膜類標簽標識印刷材料的市場規?？梢赃_到 113.10 億

287、元，2022 年至 2027 年的年復合增長率為 31.40%。1-1-110 數據來源：頭豹研究院 未來，隨著市場需求的變化，特別是在“中國制造 2025”、“工業 4.0”、“物聯網”等的驅動下，新技術、多功能、多用途的創新應用不斷對標簽制造提出了更高的要求，標簽市場的競爭將逐步演變成全方位的競爭，包括產品競爭、服務競爭、效率競爭等，屆時，一方面將對功能性涂層復合材料制造行業提出更多新的要求，另一方面也給行業帶來穩定的市場需求。從產品發展趨勢來看，目前標簽仍以紙質標簽為主，但以 PP 合成紙、PP 薄膜、PET 薄膜等膜類材料為基材的薄膜類標簽相較于紙質標簽，具有抗撕裂、防水防潮、耐候性好

288、等一系列優勢。薄膜類標簽因其良好的材料特性，不僅方便儲存和運輸，而且色彩鮮艷，耐摩擦性好，越來越受到用戶青睞。因此越來越多的標簽企業，開始利用薄膜材料的特殊性能，如利用薄膜材料的熱收縮性制作套筒不干膠標簽；利用薄膜材料的防水防潮性制作日化用品不干膠標簽；以及利用薄膜材料的抗撕裂性和耐候性制作固定資產不干膠標簽等。所以，未來以公司生產的薄膜類產品為基材的標簽將逐步替代紙質標簽，從而得到更快速度的增長。汽車行業概況 我國汽車產業歷經七十余年的發展，已經建成全球規模最大、品類齊全、配套完整的汽車產業體系，成為制造強國建設的重要支撐，汽車產業在國民經濟中的地位和作用持續增強。近二十年來，隨著國內宏觀經

289、濟持續發展、人均收入水平不斷提高，我國汽車需求量持續增長。1-1-111 根據中國汽車行業協會統計，2012 年至 2017 年，我國汽車產銷量逐年增長，國內汽車產銷量已多年蟬聯全球第一。2020 年初，受宏觀環境影響，汽車產量減少，市場需求低迷。但隨著宏觀環境的逐步改善，國家出臺多項政策支持汽車產業復蘇與發展，我國汽車市場自2020 年 4 月開始回暖，月度銷量同比持續增長，全年產銷增速較為平穩，汽車行業總體表現出了強大的發展韌性。根據 Wind 和中國汽車工業協會數據顯示，2023 年度中國汽車產銷量分別為 3,016.10 萬輛和 3,009.40 萬輛，實現同比增長 11.62%和 1

290、2.02%。數據來源：Wind，中國汽車工業協會 近幾年，中國大力推行新能源汽車，2018 年至 2021 年，伴隨電池技術不斷成熟、用車成本降低、產品多樣化等，消費端擔憂和痛點不斷釋放，迅速拉動新能源汽車滲透。2022年起，隨著用戶接受度的快速提升，產品百花齊放，同時低層級城市電氣化快速滲透，新能源汽車市場化全面進入快車道。根據羅蘭貝格的預計，2025年乘用車電動化滲透率可達34%。與此同時，伴隨新能源消費者更加年輕、女性比例增加、更關注車輛顏值與個性化等需求特點持續凸顯，帶來汽車洗美養護相關的售后服務占比快速增加，顯示出更大的增長潛力。根據羅蘭貝格預計汽車洗美相關售后價值將從 2022 年

291、的約 3,000 億元增長至 2032 年的約4,100 億元。1-1-112 數據來源：羅蘭貝格 隨著全國乘用汽車的增加和經濟水平的提高，越來越多的車主開始關注汽車保護和外觀裝飾。汽車貼膜作為一種比較經濟實惠的保護措施，受到了廣大車主的青睞。汽車貼膜可以有效防止車漆或車窗玻璃受到日曬、酸雨、劃痕等外界因素的侵害，延長汽車的使用壽命。此外，一些高端貼膜產品還具有防爆裂、隔熱以及提供隱私保護的功能，能夠在一定程度上提升車輛的安全性和乘坐舒適度，因此受到消費者的青睞。根據 QY research 相關數據統計，2022 年度中國汽車窗膜的市場規模約為 375.84 億元，2023 年度中國汽車窗膜

292、的市場規模約為 413.69 億元，同比增長 10.07%，預計 2024 年度中國汽車窗膜的市場規模將達到 421.97億元。1-1-113 數據來源：QY research 因此，伴隨著汽車產銷量的持續上漲，新能源汽車的快速發展，以及消費者消費結構的升級，市場對汽車窗膜和汽車漆面膜的需求也將穩步上升。目前我國汽車窗膜和汽車漆面膜市場正處于產品升級換代、國產逐漸替代進口的階段，國產窗膜和漆面膜品牌逐漸向中高端市場發展。由此可見，我國汽車窗膜和漆面膜市場仍具有較大的發展空間。隨著科技的不斷進步，汽車貼膜行業不斷涌現出新材料、新工藝和新產品。例如，高透明度的陶瓷貼膜可以有效地阻擋紫外線的入侵；智

293、能貼膜可以通過控制電流來實現玻璃的遮光和透明轉變。這些新技術的應用不僅提升了貼膜的功能性和實用性，也進一步推動了市場的發展。發行人生產的功能性涂層復合材料產品在汽車行業主要應用于汽車窗膜和汽車漆面膜。汽車窗膜和汽車漆面膜主要貼在汽車玻璃內表面和汽車漆面表面，具有節能環保、隔熱、隔紫外線和保護等功能。其結構如下表所示：結構組成結構組成 特征特征 耐磨層 由耐磨聚氨酯組成，硬度高達 4H 帶色PET基層 由高強度、高透明 PET 聚酯與顏料熔融擠出雙向拉伸制得，顏料在膜內部，可防止氧化變色，壽命長 金屬隔熱層 在 PET 膜上通過真空蒸鍍或真空磁控濺射金屬鋁、銀、鎳等對紅外線有較高反射率的納米級金

294、屬層 復合膠粘劑 由耐候性良好高透明的丙烯酸酯膠粘劑組成 UV 吸收層 由特種 UV 吸收劑構成，可阻隔 99%的紫外線 透明PET基層 由高強度、高透明 PET 聚酯膜組成，目的是把金屬層夾在中間，防止金屬氧化，延長金屬膜的壽命 安裝膠粘劑 由耐候性良好的高透明丙烯酸酯膠粘劑組成 1-1-114 高透明PET離型膜 由 PET 加離型劑組成 2、行業技術水平及技術特點、主要技術門檻和技術壁壘，衡量核心競爭力的關鍵指標，、行業技術水平及技術特點、主要技術門檻和技術壁壘，衡量核心競爭力的關鍵指標，行業技術的發展趨勢行業技術的發展趨勢（1）行業技術水平及技術特點）行業技術水平及技術特點 功能性涂層

295、復合材料行業是由塑料薄膜制造業衍生出的新材料細分領域，廣泛應用于中高端家用電器、中高端建筑裝飾、新能源汽車和綠色環保包裝標簽等新興產業，行業技術水平隨著下游新興產業的興起和發展實現了快速成長。功能性涂層復合材料行業技術特點主要體現在研發模式的靈活性、技術水平的先進性和生產工藝的多樣性等方面。研發模式方面，由于行業下游客戶多為技術密集型企業，產品技術更新換代快，行業熱點轉移迅速。行業內具有研發實力的企業大多采用靈活的研發模式以適應行業特點，通過深度介入下游客戶的產品設計，獲得產品先發優勢。研發創新能力是關系到本行業興衰存亡的最重要的因素，面對下游新興行業客戶快速變化的市場需求，只有具有靈活快速反

296、應的研發機制才能在市場中立足。技術水平方面，高端、精密的功能性涂層復合材料技術長期以來被發達國家壟斷。近年來包括發行人在內的少量國內企業通過提升自身研發實力、引入進口生產設備和外部機構積極交流合作等方式，在多個技術和領域上均實現了突破進展。功能性涂層復合材料的生產包括高分子材料聚合、涂層配方優化、功能結構設計、產品精密涂布和高真空微鍍等核心技術，隨著國內企業不斷提升自身研發水平，在部分技術和產品上實現了一定的進口替代。在生產設備方面，功能性涂層復合材料行業的核心生產設備是精密涂布生產線和真空鍍膜生產線，包括收放卷設備、電暈處理設備、等離子處理設備、涂膠設備、UV 固化設備、復合設備、冷卻設備以

297、及張力控制、靜電消除等控制設備。精密涂布和真空鍍膜設備作為產品生產的核心設備，改裝定制的技術水平以及與產品生產工藝的匹配性是決定產品質量和性能的最重要因素。國內企業積極在生產設備上自主研發創新，加快技術升級，提升生產精度和生產效率。生產工藝方面，產品的制造工藝因產品和材料的特性不同而不同。公司需要根據客戶對于產品的要求，調整生產工藝以滿足規?；a的需要，因而生產工藝的可靠性和先進性是生產多元化的必要條件。（2）行業主要技術門檻和技術壁壘）行業主要技術門檻和技術壁壘 1-1-115 客戶資源壁壘 功能性涂層復合材料是實現家用電器、建筑裝飾、包裝標簽和汽車產品各種功能的主要原材料，是終端產品的重

298、要組成部分，其性能和品質的優良直接決定了終端產品的質量。例如家用電器行業，為終端客戶提供功能性部件的企業必須經過嚴格且較長時間的資質認證，才能成為大型家用電器制造商的合格供應商。在認證過程中，終端客戶除對相關產品的質量、價格、交貨期有較高要求外，還要對生產商的生產設備、生產環境、設計水平、研發能力、響應速度、及時交貨率、企業管理水平、內控體系甚至社會責任等多方面進行評價。整個過程通常包括文件審核、現場評審、現場調查、樣品小試、樣品中試以及合作關系確立后的年度審核等眾多階段。進入大型家用電器的供應商名錄非常困難，認證過程繁瑣且耗時冗長，因而形成了行業進入的大客戶采購認證壁壘。技術壁壘 功能性涂層

299、復合材料行業作為新材料領域的一個分支，具有產品規格多樣，配方復雜等特點，行業專業性較強。行業內企業需要掌握貼合技術、涂層配方設計技術、涂布技術、材料應用開發技術等，這些技術涉及精細化工、高分子薄膜材料、精密涂布設備等多個行業和領域，對新進企業構成了較難逾越的障礙。人才壁壘 功能性涂層復合材料行業屬于技術密集型行業。技術專業性較強，發展速度較快。同時，受行業發展政策的影響，業內企業降低生產成本并提高產品性能的壓力較大，生產技術的更新換代速度較快。業內企業只有擁有涵蓋研發、設計、生產、管理等全方位的技術人員，持續開發出成本更低、性能更優異的產品才能跟隨行業發展趨勢。新進入者在短期內構建符合產品生產

300、需要的技術人才團隊難度較大，這也構成了進入本行業的主要障礙。規模壁壘 公司功能性涂層復合材料產品主要應用于家用電器產品。家電行業具有發展速度快、不斷推出新產品的行業特點，對材料供應商提出了較高的準入條件。家電產品材料供應商需要具備一定的產品方案解決能力。這就要求功能性涂層復合材料企業不但要有強大的技術積累、新產品開發能力、領先的生產工藝和裝備水平，還要具備原料供應鏈整合能力和創新資源整合能力，形成規模效益，才能滿足家電市場不斷發展的需求。1-1-116 資金壁壘 功能性涂層復合材料行業屬于資金密集型行業。一方面，相關企業在進入該行業前需要大量資金置備新式廠房、高等級的無塵生產環境、高精密的先進

301、生產設備和產品檢測設備。另一方面，公司在生產經營中需要一定的安全庫存，以滿足客戶的交期要求，同時還需給予客戶一定的信用期。此外，未來行業生產設備升級換代、研發新品投入、環保設備改造等，也需要持續的資金投入。因此資金是進入本行業的重要壁壘。（3）衡量核心競爭力的關鍵指標）衡量核心競爭力的關鍵指標 對功能性涂層復合材料企業的核心競爭力衡量需要圍繞企業的運營情況從多方面進行分析。相關衡量指標主要包括以下方面：序號序號 衡量指標衡量指標 指標內容指標內容 1 工藝技術 涂層配方、涂布、貼合、材料應用開發等工藝技術不僅決定了產品的質量和市場，更體現出公司的新產品開發能力及產品制造效率和質量的穩定性。2

302、客戶群體 獲得知名客戶的認證則是功能性涂層復合材料企業核心競爭力的綜合體現。能長期、穩定獲取國內外知名客戶的訂單，能在客戶群中形成良好的口碑和宣傳效應，從而形成良性循環，不斷擴大公司的業務規模及客戶群。3 質量體系管控 嚴格的質量體系和標準化、信息化的科學管理能大幅提高質量控制、技術更新、供應鏈整合的管理力度，降低生產成本及管理費用，還能激發員工的工作熱情、積極性和創造性。（4）行業技術的發展趨勢）行業技術的發展趨勢 未來功能性涂層復合材料將主要向輕薄化、多功能化、精細化、環?；蛻妙I域多樣化五個方向發展。輕薄化 近些年，功能性涂層復合材料行業的客戶不僅要求降低功能性涂層復合薄膜的使用成本，

303、而且還能為覆蓋產品提供更為全面的保護，因此功能性涂層復合材料行業的生產廠家必須不斷研發新的材料結構來滿足市場的需求。通過材質結構的設計、工藝的創新，研發出比目前材料更為輕薄的功能性薄膜。新式的功能性薄膜在實際運輸儲存和使用過程中，首先應當滿足性能安全，在總厚度減薄的情況下，功能性薄膜必須保證要有足夠的物理機械強度和材料硬度，保證被覆蓋物在搬運或儲存等過程中，不會發生隨溫度或濕度變化而變形、破損等情況。其次是效果美觀，滿足以上性能同時，具有較好的視覺效果和較高的消費者認可度。1-1-117 未來，功能性涂層復合材料將進一步輕薄化，以節約資源，也是順應消費者對產品輕薄化大趨勢的必然要求。多功能化

304、功能性涂層復合材料的多功能化，主要包括兩方面：一是開發新的性能，如高裝飾性等，高裝飾性能的產品需要每塊產品表面都要在加工成型過程中接受逐塊檢查，達到無瑕疵的程度，同時色彩和外形需要不斷更新以滿足市場需求的變化；二是增加單一產品的性能，產品從單一吸墨、粘結或保護等功能向同時具備耐高溫、防靜電、隔熱、防腐、增亮、防塵、抗菌無毒等多功能方向發展。未來，功能性涂層復合材料行業的發展緊跟下游產業的發展趨勢，家用電器、建筑裝飾、汽車等領域的技術迭代迅速，對產品功能的多樣化要求逐漸提高，導致功能性涂層復合材料的制造更趨向于個性化和定制化。因此，僅提供單一產品的企業會逐漸被淘汰，行業內的優質企業將朝產品多樣化

305、的趨勢發展，成為在技術先進領域的綜合方案提供商。精細化 中國是制造業大國，有著龐大的消費市場，隨著國內家用電器、建筑裝飾、消費電子、包裝標簽、汽車等領域逐步布局高端化市場，對產品的要求和技術不斷提升，提供了廣闊的發展空間和契機，國內功能性涂層復合材料行業整體技術水平較低，在中低端產品市場份額上占比較大，絕大多數企業未達到高端產品的技術要求以及不具備高端產品的供貨能力。經過多年的發展，我國功能性涂層復合材料行業內企業依靠自主研發、高性價比、可定制化的特點，逐步占據高端產品部分市場份額，涌現了一批成功轉型的企業。經過不斷的技術創新，成功地完成了從中低端產品向精細化的高端產品轉型。環?；?隨著經濟的

306、發展，人民的生活水平不斷提高，環保意識和健康意識日益提高。國家和民眾環保理念的提升對企業在環保管理上提出了更高的要求，推動功能性涂層復合材料產品不斷向綠色化方向發展。傳統的功能性涂層復合材料使用甲苯、乙酸乙酯等有機物質作為溶劑，在產品使用過程中會出現少量有機物質揮發的情況。而使用水基溶劑、生物溶劑等環保型溶劑，或不使用溶劑采用 UV 固化方式，能夠有效降低揮發性有機化合物（VOC）的排放水平，使得材料對空氣質量及環境的影響大幅降低。隨著環保需求的日益增長，這種綠色化的精細1-1-118 涂層產品未來將會占據更大的市場份額。應用領域多樣化 功能性涂層復合材料作為高端復合材料，除了在建筑裝飾、包裝

307、等傳統領域獲得廣泛應用外，在中高端家用電器、新能源汽車等領域也開始廣泛運用。隨著國內功能性涂層復合材料需求日益擴大、應用方式的不斷創新，根據客戶對產品性能要求量身定做專用功能性涂層復合材料將成為未來高端薄膜復合材料的發展趨勢，這將對功能性涂層復合材料生產企業的研發能力和專業化水平提出更高的要求。3、行業特有的經營模式、周期性、區域性或季節性特點、行業特有的經營模式、周期性、區域性或季節性特點（1）行業特有的經營模式 目前，國內功能性涂層復合材料行業屬于技術密集型和資本密集型行業，功能性薄膜產品生產企業逐步向差異化、專業化經營模式發展，以產品的質量、持續創新、服務和品牌為主要競爭手段。功能性薄膜

308、對于原材料品質要求較高，因此功能性薄膜生產企業所需原材料（主要為聚酯、聚氯乙烯、聚乙烯和聚丙烯）主要向專業生產商采購。與通用薄膜用途單一、規格一致相比，功能性薄膜產品根據其應用領域和客戶要求不同而對產品型號、規格均有不同要求，大多數為非標準化產品，因此其生產模式通常為“以銷定產”方式，即由客戶提出產品具體要求，生產企業根據客戶訂單定制式組織生產、檢驗并交貨。其次，功能性薄膜制造的技術門檻較高。企業投產建設生產線需要在涂布設備、鍍膜設備、印刷設備、擠出復合設備、分切設備及檢測設備等固定資產購置、安裝方面投入大量資金。功能性薄膜對配套設備要求的高精度導致其生產難度遠高于一般的薄膜設備，要求生產設備

309、的定制和應用需與工藝配套，即先有工藝再根據工藝定制設備，因此功能性薄膜生產廠商的自主工藝技術水平將直接影響到生產設備的定制和最終產品性能水平。（2）周期性、區域性或季節性特征 周期性 功能性涂層復合材料行業其周期性與下游行業的發展狀況、發展趨勢密切相關，并受我國宏觀經濟周期波動影響。目前，公司產品主要應用于家電市場，因此，受益于家電行業產品結構的變革，中高端家電市場份額的快速增長，導致家電用功能性涂層復合材料行業也保1-1-119 持快速增長，仍處于上升周期。由于一種新材料引入本行業通常需要 4-5 年的時間去完成工藝調試、材料測試、板材檢驗、客戶認可等過程之后，才能進行大規模應用。此外，由于

310、下游行業競爭激烈，導致外觀材料的功能性開發成本較高。綜合以上兩點來看，家電行業的產品更替周期比較長，且因目前仍處于擴張期，不存在明顯的周期性特征。區域性 本行業呈現一定的區域性，業務主要分布于經濟較發達的沿海地區，如上海、北京、浙江、江蘇和廣東等省份，行業下游主要客戶也集中在這些區域。目前，我國家電產業集群主要集中在環渤海、長三角、珠三角這三個經濟圈，其中環渤海經濟圈主要家電品牌為海爾、海信等，長三角產業圈主要聚集了美菱、三洋、榮事達、小天鵝等品牌，珠三角產業圈主要有格力、美的等品牌。國內從事家電用功能性涂層復合材料生產的企業也圍繞上述三個家電產業集群進行布局，目前也已形成長三角、珠三角和環渤

311、海地區三個產業集群地帶。季節性 功能性涂層復合材料行業由于下游應用廣泛，季節性特征表現不明顯。作為功能性涂層復合材料的下游家電行業，不同的產品具有不同的季節性特征，例如冰箱消費旺季是夏季，生產旺季是 3-7 月；而電熱水器的旺季是秋冬季，生產旺季是 7-11 月。其次，高端建筑裝飾的下游地產行業主要是金九銀十旺季、春節、元旦、五一和十一假期等節假日期間也會出現一些消費高峰。但總體而言，由于家電用功能性涂層復合材料下游應用較為廣泛，不同類型的家電產品淡旺季需求不盡相同，所以公司所處行業沒有很強的季節性特征，一年四季出貨量相對均勻。（四）發行人產品或服務的市場地位、行業內的主要企業、競爭優勢與劣勢

312、、行業發（四）發行人產品或服務的市場地位、行業內的主要企業、競爭優勢與劣勢、行業發展態勢、面臨的機遇與挑戰，以及上述情況在報告期內的變化及未來可預見的變化趨勢展態勢、面臨的機遇與挑戰，以及上述情況在報告期內的變化及未來可預見的變化趨勢 1、發行人產品或服務的市場地位、發行人產品或服務的市場地位 公司自成立起始終致力于功能性薄膜的研發、生產和銷售。在全球的家電用功能性涂層復合材料行業中，日本和韓國的專業材料廠商仍然處于主流供應商的地位。隨著以中國為代表的新興市場消費能力提升，家電制造產業向新興市場集中和轉移，國內的家電用功能性涂層復合材料廠商開始逐漸發展。從家電用功能性涂層復合材料行業的發展趨勢

313、看，客戶對產品的質量、成本和環保的要求越來越高，同時又需要不斷推出新產品以適應市場消費需求的1-1-120 變化，因此產品開發能力和成本控制競爭在未來仍然是市場競爭的關鍵因素。目前家電用VCM 覆膜板行業市場集中度較高，青島河鋼、禾盛新材、立霸股份、深圳華美和珠海拾比佰彩圖板股份有限公司 5 家企業的市場份額超過 70%。其中，有四家是公司的長期客戶，包括青島河鋼、禾盛新材、立霸股份、深圳華美；除此之外，行業內規模相對較大的江陰海美、江蘇君安等企業，也是公司的主要客戶之一?？梢?，公司在家電用功能性涂層復合材料行業內有較強的市場競爭力。2、行業內的主要企業、行業內的主要企業 公司主要向家用電器、

314、建筑裝飾、包裝標簽、汽車等行業客戶銷售 VCM 功能薄膜、VM真空鍍膜和汽車膜等產品，VCM 功能薄膜行業主要國內企業有新航涂布科技（蘇州）有限公司、江蘇派恩新型材料有限公司等，主要海外企業有 LX Hausys（樂爾幸華奧斯）；VM真空鍍膜行業主要國內企業有嘉興鵬翔包裝材料有限公司，主要海外企業有 AVERY DENNISON（艾利丹尼森）；汽車膜行業主要國內企業有江蘇航天山由科技有限公司、浙江紫光科技有限公司，主要海外企業有 Eastman Chemical Company（美國伊士曼化學公司）。（1）行業內主要國內企業）行業內主要國內企業 新航涂布科技（蘇州）有限公司 新航涂布科技（蘇州

315、）有限公司成立于 2014 年 11 月 14 日，公司致力于發展特殊應用型功能薄膜，施行“多樣化”的發展戰略，全面滿足客戶不同產品結構和多樣化的要求并提供一體化的解決方案。公司產品廣泛應用于筆記本電腦、家電外觀、軟包裝、汽車窗膜、裝飾建材、VIP 隔熱板等行業。江蘇派恩新型材料有限公司 江蘇派恩新型材料有限公司于 2011 年 6 月 23 日成立，公司是專業生產家電級復合膜的技術企業，提供家電膜設計、生產、制造整體解決方案，以及建材膜、防腐隔熱膜整體方案咨詢服務。擁有完整的生產工藝環節和品控檢驗流程，是集研發、生產、銷售及服務為一體，以市場為導向的新型材料企業。嘉興鵬翔包裝材料有限公司 嘉

316、興鵬翔包裝材料有限公司成立于 2013 年 3 月，是一家集研發、生產、銷售于一體的1-1-121 大型薄膜生產企業，主營產品有鍍鋁薄膜，POF 熱收縮薄膜，PVDC 涂布膜和 CPP 薄膜。公司擁有 140,000 噸的鍍鋁膜生產產能，50,000 噸的 POF 熱收縮薄膜生產產能，20,000 噸的涂布膜生產產能，30,000 噸的 CPP 薄膜生產產能，是中國最大規模的鍍鋁膜、POF 熱收縮薄膜和涂布膜生產企業之一。作為包裝用鍍鋁薄膜（BB/T 0030-2019）標準的主要起草單位和國家高新技術企業，公司建設了“浙江省省級企業高新技術研發中心”，獲得了 60多項國家專利授權。江蘇航天山

317、由科技有限公司 江蘇航天山由科技有限公司成立于 2005 年 9 月，主要研發和制造汽車膜、建筑玻璃用功能膜和特種防護膜?，F有 9 條進口精密涂布生產線，9 條分切生產線，年產能 8,000 萬平方米，是亞洲大型功能薄膜材料研發生產基地，產品銷往世界多個國家和地區。公司擁有由博士、碩士領銜的專業研發團隊，掌握了精密涂布、光譜選擇控制、表面處理、功能材料相容復配、顏色調節及保固等核心生產技術，解決了多項長期困擾行業的技術難題，在國內同行業處于領先地位，并躋身于國際先進行列。公司是汽車窗膜和建筑玻璃用功能膜多項國家標準、行業標準的參加起草單位，是 IWFA 國際窗膜協會理事單位。浙江紫光科技有限公

318、司 浙江紫光科技有限公司成立于 2010 年 1 月，是寧波激智科技股份有限公司的全資子公司。浙江紫光科技有限公司坐落于浙江寧波國家高新區研發園，是專業從事高科技光學產品的研發、生產和銷售于一體的科技創新型企業。公司重視科技研發與攻關，迄今已獲得多項國家發明專利。公司組織研發人員對全防紫外線 PET 光學薄膜的研發攻關，并取得成功，在此基礎上生產的窗膜在國際國內市場上得到廣泛使用。公司最新研發成功的“6+1”熱熔膜基材，集成了防紫外線和隔熱等功能，改變了窗膜后道生產的傳統制作工藝，解決了傳統生產工藝解決不了的許多質量缺陷問題，大幅提高了制成品合格率及成品產品質量?！?+1”熱熔膜一經上市，震動

319、業界，廣受好評，產品銷售快速覆蓋全國并遠銷東南亞、中東、美洲等全球市場。（2）行業內主要海外企業）行業內主要海外企業 LX Hausys（樂爾幸華奧斯）LX Hausys 成立于 1947 年，總部位于韓國首爾。作為 LX 集團旗下的一家子公司，LX 1-1-122 Hausys 以優良的產品和自主研發技術力量為基礎，致力于為顧客打造與自然相融合的幸福生活空間，是韓國知名的建筑裝飾材料企業。目前已經在全球 13 個國家和地區建立了生產和銷售網絡。LX Hausys 自 1996 年進入中國，在天津成立第一家生產法人以來，經過多年的發展，事業領域涉及門窗、地面材料、墻紙、家電表面材料、汽車內飾材

320、料和人造石表面材料。同時在中國國內設立研發中心和設計中心，積極開發本地化產品，為中國顧客提供自然環保的裝飾材料產品。公司家電表面材料主要產品有立體高光膜、珠光膜等。AVERY DENNISON（艾利丹尼森）艾利丹尼森公司于 1935 年在美國加州成立，是一家專門設計和生產各種標簽和功能性材料的全球性材料科學制造企業。艾利丹尼森依靠最新科技以及多年累積的制造經驗，提供銅版紙、膠版紙、薄膜、箔卷材料，滿足客戶多樣化的需求和要求。憑借專業技能和全球運營范圍，公司可以向全球各地的客戶提供創新、可持續和智能解決方案。Eastman Chemical Company（美國伊士曼化學公司）美國伊士曼化學公司

321、成立于 1920 年美國田納西州，其旗下品牌 Llumar（龍膜）創世于1956 年，龍膜是 IWFA 國際窗膜協會的創始成員和核心會員。擁有世界級的生產制造基地，擁有各種生產工藝和垂直一體化生產線，包括深層染色，磁控濺射，真空鍍鋁等。公司產品主要有汽車車窗膜、特種防護膜、漆面保護膜及建筑膜等。（3）可比上市公司）可比上市公司 公司主要從事 VCM 功能薄膜、VM 真空鍍膜和汽車膜的研發、設計、生產和銷售業務。公司屬于塑料薄膜制造行業，目前沒有與公司完全處于同一細分行業（細分領域）的上市公司。因此可比上市公司的選擇，主要考慮主營業務內容與公司相類似、所處行業與公司相近和主要產品和技術水平與公司

322、相近等方面。因前文所述競爭對手不屬于公眾公司，公開信息有限，用于同行業比較的可比公司選取了江蘇斯迪克新材料科技股份有限公司、南京滬江復合材料股份有限公司和寧波激智科技股份有限公司三家公司，公司選取的同行業可比公司全面、具有可比性。江蘇斯迪克新材料科技股份有限公司（股票代碼：300806.SZ）江蘇斯迪克新材料科技股份有限公司（以下簡稱“斯迪克”）成立于 2006 年 6 月 21日，公司是一家從事功能性涂層復合材料研發、生產、銷售的高新技術企業。產品主要應用1-1-123 于消費電子制造領域及新能源汽車電子領域，以實現智能手機、平板電腦、筆記本電腦、可穿戴設備、汽車電子等產品各功能模塊或部件之

323、間粘接、保護、防干擾、導熱、散熱、防塵、絕緣、導電、標識等功能。公司是國內少數在高分子材料聚合、涂層配方優化、功能結構設計、產品精密涂布以及新技術產業化應用等方面具有領先優勢的高新技術企業。經過多年發展，公司憑借先進的技術水平和領先的產品品質，已與多家國內外知名終端廠商建立了穩定的合作關系。斯迪克于 2019 年 11 月在深圳證券交易所創業板上市。南京滬江復合材料股份有限公司（股票代碼：870204.BJ）南京滬江復合材料股份有限公司（以下簡稱“滬江材料”）成立于 1995 年 7 月，公司主要從事高阻隔工業軟包裝的研發、生產和銷售，是專業的高阻隔工業軟包裝整體解決方案提供商。公司可根據客戶

324、產品物理化學特性、包裝工藝、倉儲物流條件及使用環境等各方面因素，從薄膜配方設計、工藝流程、生產設備等各方面進行針對性的開發，生產出符合客戶個性化需求的產品，并提供售前、售中、售后全程服務，是客戶可信賴的產品包裝整體解決方案提供商。產品包括：工業用鋁塑復合重包裝袋（膜）、各類食品級軟包裝袋（膜）、250L以上各類液體袋、太陽能光伏背板用 PE 膜、建筑和工業用保溫材料。公司努力打造完善的產品結構、全面整合產品規格，根據客戶的實際需求生產定制化的產品，滿足客戶在包裝產品大小、承重能力、阻隔性、異形等方面的要求。滬江材料于 2022 年 1 月在北京證券交易所上市。寧波激智科技股份有限公司（股票代碼

325、：300566.SZ）寧波激智科技股份有限公司（以下簡稱“激智科技”）成立于 2007 年 3 月，公司是由世界 500 強專業研發、管理團隊共同創辦，是一家集光學薄膜和功能性薄膜的配方研發、光學設計模擬、精密涂布加工技術等服務于一體的高新技術企業。公司主營光學擴散膜、光學增亮膜、量子點膜、太陽能背板膜、窗膜等，廣泛應用于顯示行業、光伏行業、汽車行業以及電池行業，是集結構設計、配方研發、規模生產、檢驗檢測、物流配送和技術支持服務于一體的高新技術企業，屬于國家 7 大戰略性新興產業之一的新材料產業。自成立以來，公司持續研發投入和技術創新，精密涂布生產技術和終端應用開發技術不斷提高。公司產品種類不

326、斷增加，產品系列不斷豐富，市場占有率不斷提高。未來將持續致力于研發創新，鞏固公司全球高端功能性薄膜的領先地位（浙江紫光科技有限公司為激智科技生產汽車膜的子公司）。激智科技于 2016 年 11 月在深圳證券交易所創業板上市。1-1-124 可比公司具體經營情況詳見本節之“二、行業基本情況”之“（五）發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況”的具體內容。3、發行人的競爭優勢與劣勢、發行人的競爭優勢與劣勢（1）發行人的競爭優勢）發行人的競爭優勢 客戶優勢 自成立以來，公司始終定位于中高端客戶市場，依靠優異穩定的產品質量、全面完整的產品

327、規格和深厚扎實的研究開發、產品定制實力，與國內外諸多著名企業建立了長期合作關系。公司 VCM 功能薄膜產品覆蓋了國內主流的家電覆膜板材供應商，包括青島河鋼、立霸股份、禾盛新材、深圳華美、江陰海美，并終端銷售給海爾、美的、海信、西門子等知名家電企業。在客戶粘性方面，客戶對供應商的產品質量、性能規格、配套服務等方面有著較高的要求，一方面，一旦通過其考評程序，被認定為合格供應商之后，該種供求關系一般不會輕易發生變化，且相比一般企業而言，高端客戶具有更持續穩定的訂單需求和較強的價格承受能力。另一方面，高端客戶對于各自市場的產品發展方向具備更準確的判斷，為公司新產品、新技術的研發提供了及時的市場信息和研

328、發方向，結合公司較強的研發能力能夠快速實現產品市場化，使公司與高端客戶的粘性進一步增強。同時，高端客戶在行業具有一定市場地位，快速發展也帶動了公司產品銷售穩步增長。研發優勢 公司高度注重技術創新和新產品開發，在行業內公司核心技術水平一直處于領先地位。其中公司 VCM 功能薄膜產品的客戶是國內知名家電廠商的核心供應商；VM 真空鍍膜產品是“上海市高新科技成果轉化項目”和“上海市重點新產品”，技術水平得到了行業內的一致認可。公司具有豐富的特種金屬鍍膜、功能性涂層薄膜和納米陶瓷改性材料配制及生產工藝參數選擇的經驗，截至 2024 年 6 月 30 日，公司擁有發明專利 20 項、實用新型專利 3 項

329、。公司自主開發的 VMCPP 薄膜、VMPET 金屬拉絲膜被認定為“上海市青浦區專利新產品”。1-1-125 經過多年積累，公司已掌握多項功能性薄膜材料的先進工藝和獨特配方。工藝控制對功能性薄膜產品質量有較大的影響，公司根據功能性薄膜產品種類的不同，溫度、濕度的差異，對生產線工藝參數做相應的調整，使生產線上的溫度鏈和速度鏈在相對優化的參數區間內運行，以保證薄膜品質的優異性和穩定性。經過多年的積累，公司逐漸掌握了多種差異化、功能性薄膜的獨特配方，既可以根據客戶提供的需求生產不同顏色、規格及功能的涂層復合材料產品，又可以不斷自主創新開發新產品以滿足日新月異的市場需求。產品優勢 在生產工藝方面，公司

330、在設立之初就引進了國際先進的全套生產設備，并在工藝控制和生產流程優化上不斷探索，改進生產工藝，積累了豐富的專有技術和生產經驗，使得在產品的質量、供貨周期安排和成本控制上達到了較好的平衡。在生產管理方面，公司建立了嚴格的生產管理流程、質量控制體系以及供應商評估與控制體系，能夠確保原材料供應、生產、銷售等各個環節的質量控制。公司早在 2007 年就通過了 ISO9001 質量管理體系認證，實現了從原材料到最終成品的全程跟蹤和追溯，此外公司產品還先后通過了 FDA、REACH、RoHS、DMF、PFOS、鹵素等諸多權威檢測?；诠竟に嚭唾|量管控方面的優勢，產品得到行業內客戶的一致認可。人才優勢 公

331、司管理團隊有 20 多年專業從事微鍍層、微涂層領域的經驗，對功能性涂層復合材料行業發展趨勢有深刻的理解，公司注重引進和培養管理人才，形成一個業務精良、合作緊密的核心管理團隊。公司董事長、總經理洪曉冬先生，擔任中國塑料加工工業協會真空鍍鋁膜專委會理事會主任、全國金屬與非金屬覆蓋層標準化技術委員會委員、全國塑料制品標準化技術委員會委員等職務，是中國塑料行業先進科技工作者、杰出工程師、技術專家，有豐富的行業經驗和專業技術能力，能夠根據市場和行業趨勢制定戰略計劃，通過洞察市場變化，及時調整策略，使企業保持競爭優勢，有利于公司的長遠發展。公司自成立起就重視研發團隊的建設，通過建立良好的激勵制度和措施調動

332、科研技術人員的積極性和創造性，形成了一支由多名薄膜行業專家和企業技術骨干組成的研究團隊，構建起了一個完整的技術支撐體系，為企業的高速發展提供了源源不斷的動力。同時，公司注重研發和技術人才的培養，通過不斷地技術交流、專題培訓，培養了一批1-1-126 理論基礎扎實、實戰經驗豐富的高端技術人才和創新人才，加強了公司的技術儲備、提高了公司的技術水平，增強了公司產品不斷迭代的能力。成本控制優勢 公司成本控制優勢主要體現在原材料、生產設備及生產管理等方面。原材料方面，公司積極探索開拓國內原材料供應商以及原材料自研自產兩條路徑實現部分進口原材料的自主可控。設備方面，公司的采購生產設備經過公司的技術改造后，

333、完全能夠滿足公司的相關生產指標要求，相較于直接采購整條生產線，既有較大的價格優勢，還能通過規劃設計提高生產設備的運作效率和效能。生產管理方面，公司基于對產品工藝控制和生產流程優化的不斷探索和經驗積累，對生產中所需的各類設備參數進行了標準化設計，顯著降低了制造過程中對技術人員操作技能的相關要求，有效保障了公司生產流程的穩定性和良品率。（2）發行人的競爭劣勢）發行人的競爭劣勢 資金短缺、融資渠道單一 功能性涂層復合材料行業屬于資金密集型行業，新建廠房、購置先進生產設備等均需要大量的資金作為支撐。除此之外，公司生產經營過程中購買原材料、維修機器設備等也需要足夠的資金。主要客戶之一的家電企業賬期長，多以票據支付，導致公司經營性現金流量較差。發行人業務規模擴張所帶來的資金需求主要依靠銀行貸款方式進行，融資渠道單一性限制了發行人進一步快速發展。因此，本次公開發行募集資金，有助于公司提高生產規模、豐富產