上海醉清風健康科技股份有限公司招股說明書.pdf

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1、兩性健康用品行業在中國處于發展初期，行業呈現“小、散、亂”的發展狀態，行業監管良性引導和對不良行為給予約束，對于行業發展有重要的意義和作用。公司需嚴格遵守行業監管要求，符合中華人民共和國廣告法中華人民共和國消費者權益保護法等法律法規和政策法規的規定。如果行業監管政策的制定、實施不利于公司現有的商業模式，將會對公司經營和業務發展產生不利影響。(二)平臺管控和渠道集中風險報告期內，公司銷售收入主要來源于線上銷售，占比在 98%以上。線上銷售渠道包括天貓平臺、淘寶平臺、京東平臺等，公司需遵守電商平臺相關運行規則，如果公司違反電商平臺規則，將會對公司經營和業務發展產生不利影響。報告期內公司在天貓平臺共

2、開設了 16 家店鋪，合計收入占公司報告期銷售收入的比例為 60.99%、59.54%和 50.59%，占比相對集中，對天貓平臺存在一定的依賴。如果公司未來無法與天貓平臺保持良好的合作關系，或天貓平臺的銷售政策、收費標準等發生重大不利變化，或公司在天貓平臺的經營情況發生重大不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。(三)公司業績下滑風險報告期內，公司的銷售收入為 76,142.96 萬元、96,450.03 萬元和 106,738.81萬元，呈增長趨勢，但收入增速放緩;凈利潤為 6,330.28 萬元、11,039.87 萬元和 9,746.55 萬元，2020 年凈利潤有所下降。如果未來兩性

3、健康用品電商行業的競爭進一步加劇、行業政策出現重大不利變化、公司品牌運營決策失誤或未能及時適應平臺規則變化等，公司將不能延續收入增長趨勢，可能出現業績進一步下滑的風險。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 10,835.46 萬元、13,122.20 萬元和13,883.62 萬元，占流動資產比重分別為 72.11 %、57.90 %和 55.04 %，存貨賬面余額保持較高水平。公司根據預測銷量和產品周轉率情況決定安全庫存，同時針對雙 11、雙 12、年貨節、618 等促銷活動帶來的銷售高峰期提前備貨，以應對短期的大批量供貨需求。如果對于促銷活動帶來的銷量預測不夠準確，則可能岀現產品備貨較多，

4、期末庫存較大的情形，導致公司占用較多營運資金，影響經營性現金流，增加財務風險。同時，公司產品種類繁多，對庫存管理能力提出了較高的要求，若公司供應鏈管理不當，導致存貨周轉速度放緩甚至庫存積壓，將會對公司盈利能力產生不利影響。本次發行后公司的利潤分配政策本公司提醒投資者關注公司本次發行后的利潤分配政策，具體詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“二、本次發行上市后的股利分配政策及前后差異”之“(二)本次發行后的股利分配政策”。財務報告審計截止日至招股說明書簽署日公司主要經營狀況財務報告審計截止日至招股說明書簽署日，公司生產經營的內外部環境未發生重大變化，經營狀況良好，公司所屬行業的產業政策未發生重大調整，稅收政策未出現重大變化，公司所屬行業所處生命周期未發生重大變化;公司的業務模式及競爭趨勢未發生重大變化，主要產品的采購規模及采購價格或主要產品的銷售規模及銷售價格均未出現大幅變化，未發生新增對未來經營可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項，主要客戶或供應商未出現重大變化，重大合同條款或實際執行情況未發生重大變化，未發生重大安全事故，以及其他可能影響投資者判斷的重大事項