新鄉天力鋰能股份有限公司招股說明書（782頁）.pdf

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1、策環境、市場供求狀況及大宗商品交易價格波動等因素的影響，公司產品生產所需的主要原材料價格波動較大，從而對公司的成本管理和銷售定價造成一定影響。假設報告期內直接材料成本上升 1%，公司產品價格未能及時得到調整和傳遞，則成本上升將會影響主營業務毛利率分別為 0.82、0.77、0.81 個百分點，導致當期營業利潤同比減少 16.36%、9.56%和 15.87%。2017 年下半年至 2018 年 4 月，鑒于當期硫酸鈷價格出現了持續上漲，為了避免出現原材料短缺而影響公司正常的生產經營秩序，公司加大了硫酸鈷的安全庫存，導致 2018 年 4 月末硫酸鈷的庫存較大。隨著硫酸鈷價格的下降，三元材料產品

2、價格也隨著下跌，由于庫存原料價格較高，導致公司 2018 年三元材料毛利率出現了下降。為了降低原材料價格波動對公司生產經營的影響，公司采取了強化基礎管理,安排采購人員積極跟蹤國內有色金屬及原材料價格走勢, 公司管理層結合貼近市場人員進行集體討論和決策以提高科學決策性;提高銷售合同與原材料采購合同的匹配度;提高采購決策效率，降低原材料安全庫存等措施來降低原材料價格波動對生產經營的影響。但由于可能存在的認知或判斷錯誤、資金不足或者市場供應等因素導致原料采購與銷售訂單不能及時匹配、采購與銷售之間存在時滯性、市場談判地位的差異導致價格波動無法完全向下游轉移等因素影響，原材料價格波動仍可能對公司的正常生

3、產秩序和經營業績產生影響?？傊?，原材料價格波動給公司的經營管理帶來更高的挑戰，若原料價格波動無法有效傳遞給下游客戶，公司的經營業績將受到不利影響。報告期內，公司主營業務毛利率分別為 12.22%、16.33%及 11.67%。公司主營業務毛利率波動較大，主要原因包括原材料價格波動加大、客戶需求變化、下游行業價格傳導、市場競爭加劇等。2020 年度，受疫情及新能源汽車補貼退坡政策疊加影響，導致三元材料行業需求不旺、行業整體產能利用率偏低，三元材料行業整體競爭加劇抑制了產品的銷售價格，導致公司毛利率維持在較低水平。同時，報告期內公司對主要客戶星恒電源的銷售毛利率分別為 10.97%、14.86%及

4、 8.28%，2020 年度受前述因素影響疊加星恒電源供應商體系內競爭激烈影響，公司對星恒電源的毛利率水平下滑幅度較大。2021 年 1 季度受下游市場需求推2020 年春節期間，新型冠狀病毒肺炎疫情向全國蔓延，為避免人口大規模流動和聚集，各地政府采取居家隔離、延長春節假期等防控措施，使得工人返城、工廠復工延遲。公司在客戶的溝通和維護、訂單的獲取、生產的組織、原材料的采購等環節采取積極措施，以最大限度降低疫情對公司正常生產經營的影響。公司已于 2020 年 2 月 11 日取得政府部門的復工允許，并逐步組織生產復工工作。截至本招股說明書簽署日，公司已經恢復生產，相關影響逐漸消除。當前國內疫情已

5、基本得到控制，但海外疫情蔓延仍然嚴重。國內鎳、鈷、鋰等金屬進口依存度較高，若海外疫情控制不利，海外礦區出現減產或者緩產甚至停產，公司上游原料供應、采購價格、采購周期均可能受疫情影響而出現一定的波動，從而影響公司的正常生產經營和業績。受疫情影響，三元材料行業競爭加劇，公司 2020 年上半年三元材料產品銷售價格及毛利率均同比下降，2020 年的經營業績同比出現了下滑，營業收入同比增長 22.87%，歸屬于母公司所有者的凈利潤同比下滑 20.00%。目前，公司下游小動力市場需求向好，根據工信部的數據，2020 年度，全國電動自行車完成產量 2,966.1 萬輛，同比增長 29.7%。電動工具也出現了快速的增長勢頭。受下游需求推動，公司 2020 年度累計銷售三元材料 13,611.68 噸，同比增長 57.48%，第三季度經營業績下滑幅度較上半年已大幅收窄，第四季度同比出現大幅增長。公司不存在對持續經營能力構成重大不利影響的因素。目前，國內新冠疫情已經基本得到有效控制，國內疫情形勢穩定向好態勢繼續鞏固，社會經濟運行秩序加快恢復，但境外新冠肺炎疫情形勢依然嚴峻復雜，疫情再次傳入我國并引起新一輪傳播擴散的風險持續存在。