2021年中國混動汽車行業市場格局分析及品牌布局方案研究報告（19頁）.pdf

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1、豐田 THS 系統的核心在于發動機、發電機 MG1、電機 MG2 通過行星排動力分配裝置耦合。其優點在于：1)行星齒輪切換順暢，可以保證不同工況的運作;2)內燃機燃油效率高，系統節油性好;缺點在于：1)機械結構復雜，EV 模式下仍會帶動發動機行星齒輪，存在能量損耗;2)缺少直驅模式，高速巡航油耗變現欠佳。第四代THS 系統還在自主品牌上實現了首次搭載，全新傳祺 GS8 于 10 月 1 日開啟預售，GS8 混動版搭載熱效率高達 40.23%的 2.0T 發動機和 THS 混動系統，油耗和性能比肩同級別合資車的同時價格優勢明顯。本田i-MMD 同樣為雙電機，其優點在于1)結構簡單，可靠性高;2)

2、成本較低;缺點在于1)高速工況發動機轉速比較高，影響整車NVH 水平;2)只有一個電機保證純電/混動模式輸出，需要高功率驅動電機來匹配發動機。比亞迪 DM-i 多數情況以電驅動為主，采用 P1+P3 雙電機結構，其優點主要體現在：1)成本優勢，核心零部件如電機、電池均為內供，產業鏈布局較廣;2)扁線電機有利于槽滿率提升，電機最高效率可達 97.5%;3)驍云 1.5L 發動機壓縮比達到 15.5，熱效率達43%。比亞迪的全產業鏈布局以及動力總成研發能力使得 DM-i 系列價格做到了“油電平價”，成功下沉至 10-15 萬元核心市場。吉利第二代混動系統 GHS2.0 采取雙電機方案，節油效率將從

3、 GHS1.0 的 25%提升至35-40%。GHS2.0 基于 DHE 混動高熱效率發動機和 DHT 雙電機變速器，將率先搭載中國星產品，并計劃在3 年內覆蓋10 余款車。如果定價合理，做到“油電同價”，則有望與中國星產品共同驅動產品結構優化，拓展市場空間。.長城汽車檸檬混動 DHT 系統主要分為 HEV/PHEV 兩種架構，具備“1.5L+DHT100”、 “1.5T+DHT130”、“1.5T+DHT130+P4”三種不同規格的動力總成，以滿足不同級別車型的需求。檸檬 DHT 系統的重點在于定軸式變速箱可以在直驅模式下提供兩個發動機擋位，從而實現高達 97%的最高傳動效率，提升燃油經濟性

4、。我們認為基于兩擋甚至多擋變速器的解決方案是未來混動技術的趨勢，主要原因：1)兩檔變速器有利于全速域、多工況控制發動機工作在熱效率最高區間，保證燃油經濟性;2)兼顧動力和經濟性，可以采用動力更強的發動機和電機，高速再加速工況下動力不足的問題也得到很大程度的解決。2014-2020 年，國內PHEV 插混市場銷量從1.5 萬輛增長至24.7 萬輛，HEV 油電混動市場銷量從 0.7 萬輛增長至24.9 萬輛，兩者合計CAGR 達到68%，混合動力汽車銷量穩步提升，市場持續擴容。但是與歐洲、日本、美國相比仍有一定差距，尤其油電混動車 2020年占比1%，而同期日本、美國、歐洲占比達到19.6%/3

5、.1%/2.9%。從銷量結構上看，當前HEV 競爭格局較為集中，CR4 達到99.6%，其中豐田、本田市占率較高，主要得益于搭載豐田THS II 以及本田第三代i-MMD 混動系統產品在市場上的認可度;PHEV 競爭格局相較而言更為分散，CR4 為69.4%，其中比亞迪和理想占比較高，主要得益于比亞迪的 DM-i 系列以及理想 ONE 的熱銷。從銷售區域上看，油電混動集中在一二線城市，其中廣州為最大市場，插電混動以限牌城市為主要市場。廣州、上海、杭州等地的限牌政策推動了純電動車和插電混動汽車的需求提升。而油電混動節能車由于不享受新能源補貼，其銷售主要靠真實需求驅動。我們注意到 HEV 銷量集中在一二線城市，其中廣州占比高達 20.5%，除了市場因素還包括廣州的節能車牌特殊政策，廣州納入節能車增量指標范疇的車型以兩田的油電混動車型為主，每月指標數量較為充足，且中簽率遠高于普通車牌。