機械設備行業：2021中央經濟工作會議對機械設備行業影響幾何-211213（17頁）.pdf

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1、 證券研究報告 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明 行業行業周報周報 Table_IndustryName 機械設備機械設備 2021 年年 12 月月 13 日日 20212021 中央經濟工作會議對機械設備行業中央經濟工作會議對機械設備行業 影響幾何影響幾何 機械設備 推薦推薦( (維持維持) ) 核心觀點核心觀點: Table_SummaryTable_Summary 市場行情回顧市場行情回顧：上周機械設備指下跌 0.18%，滬深 300 指數上漲 3.14%，創業板指下跌 0.34%。機械設備在全部 28 個行業中漲跌幅 排名第 21 位。剔除負值后，機械行業估值水平（整

2、體法）28.0。 周周關注：關注：20212021 中央經濟工作會議對機械設備行業影響幾何中央經濟工作會議對機械設備行業影響幾何 20212021 中央經濟工作會議強調穩中求進，我們認為，對機械設備板中央經濟工作會議強調穩中求進，我們認為，對機械設備板 塊主要影響有兩方面，一是本次中央經濟工作會議對基建的表述塊主要影響有兩方面，一是本次中央經濟工作會議對基建的表述 更積極，利好基建產業鏈相關設備類企業，二是提更積極，利好基建產業鏈相關設備類企業，二是提到要提升制造到要提升制造 業核心競爭力，激發涌現一大批專精特新企業，機械行業公司數業核心競爭力，激發涌現一大批專精特新企業，機械行業公司數 量居

3、專精特新之首，有望孕育細分賽道隱形冠軍型企業。量居專精特新之首，有望孕育細分賽道隱形冠軍型企業。 適度超前開展基礎設施建設，建議關注城軌產業鏈投資機遇。適度超前開展基礎設施建設，建議關注城軌產業鏈投資機遇。機 械板塊中受益于基建投資的板塊包括工程機械及軌交裝備。 工程機 械由于下游涉及基建及地產兩個大下游， 且地產新開工面積增速仍 預期處于下行通道中， 我們更看好基建投資超預期對軌交裝備的影 響。軌交投資中，目前增量建設主要來源于高鐵和城市軌交，長期 來看，城市軌交的發展空間更大。截至 2020 年底，我國共有 45 個城市開通城市軌交，運營線路 7970 公里。從規劃和建設進度來 看，十四五

4、期間年均新增城軌通車里程有望超過 1000 公里。建議 關注城軌業務占比較高的公司投資機會， 包括基建裝備領域盾構機 龍頭中鐵工業、鐵建重工，信號系統領域交控科技、眾合科技、中 國通號，車輛及零部件領域中國中車、朗進科技、康尼機電等。 提升制造業核心競爭力，啟動一批產業基礎再造工程項目，激發提升制造業核心競爭力，啟動一批產業基礎再造工程項目，激發 涌現一大批“專精特新”企業，繼續看好機械板塊細分領域隱形涌現一大批“專精特新”企業，繼續看好機械板塊細分領域隱形 冠軍型投資機會。冠軍型投資機會。 機械行業公司數量居專精特新之首。 在工信部公 布的三批專精特新企業名單中， 當前共有 299 家專精特

5、新 “小巨人” 企業在 A 股上市，占全部專精特新“小巨人”企業的 6.1%，其中， 機械設備為“小巨人”所在最多的行業，且相比于第一、二批入選 的上市公司， 第三批中機械設備行業的企業顯著增加。 中國制造業 走向制造升級， 逐步邁向中高端制造， 需要一批又一批的具有全球 競爭力品質和技術的“隱形冠軍”型企業，突破高附加值產品。 投資建議：投資建議：短期來看，我們看好估值較低、受益于基建投資企穩的 城軌產業鏈公司， 建議關注交控科技。 長期來看我們依然看好符合 時代大趨勢的投資方向，繼續看好新能源、新科技、專精特新方向 類投資機會，具體包括鋰電設備、光伏設備、節能減排裝備、3C 自動化等。受益

6、標的方面，鋰電設備領域先導智能，杭可科技、利 元亨、聯贏激光等；光伏設備領域晶盛機電、邁為股份、帝爾激光 等；節能減排領域陜鼓動力；3C 自動化博眾精工、科瑞技術等； 專精特新領域新銳股份等。 風險提示：風險提示：新冠肺炎疫情反復；政策推進程度不及預期；制造業投 資下行。 相關研究相關研究 Table_Research 【銀河機械】行業周報_機械行業_11 月制造業 PMI 重回榮枯線上，關注制造升級投資機會 【銀河機械】 行業周報_機械行業_動力電池產能 建設加速，鋰電設備充分受益 【銀河機械】行業周報_機械行業_10 月機器人 產量增速 10.6%，北交所開市關注中小創企業投 資機遇 【銀

7、河機械】行業周報_機械行業_10 月挖機銷 量降幅再擴大，關注 4680 電池量產對設備的影 響 【銀河機械】 行業周報_機械行業_關注機械設備 上市公司三季報總結， 四季度繼續看好新能源裝 備類投資機會 【銀河機械】 行業周報_機械行業_四季度繼續看 好新能源裝備及節能減排裝備類投資機會 【銀河機械】行業周報_機械行業_9 月份通用自 動化增速趨緩，隆基 HJT 電池效率 25.82%再次 打破世界紀錄 【銀河機械】 行業周報_機械行業_百 GW 風光基 地陸續啟動，建議關注光伏設備及風電設備 【銀河機械】行業周報_機械行業_9 月制造業 PMI 低于榮枯線， 徐工機械擬 387 億元吸收合

8、并 徐工有限 【銀河機械】 行業周報_機械行業_前三季度行情 總結：Q3 機械設備板塊顯著強于大盤 【銀河機械】行業周報_機械行業_8 月工業機器 人產量同比增 57.4%，建議繼續關注機器換人大 趨勢下投資機會 【銀河機械】行業周報_機械行業_8 月挖機銷量 同比-13.7%，全球海上油氣市場回暖 【銀河機械】2021 年中期策略報告_機械行業： 制造強國，裝備引領 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 1 目目 錄錄 一、周關注：2021 中央經濟工作會議對機械設備行業影響幾何 . 2 二、上周行情復盤 . 3 三、重點新聞跟蹤 . 6 四

9、、風險提示 . 15 hZiXdYnVbYdWuMwOwOvNaQ8Q9PsQpPsQmNkPpOnPeRnMrP8OqRpQwMnQuMwMtPsP 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 2 一、一、周周關注：關注：20212021 中央經濟工作會議對機械設備行業影響中央經濟工作會議對機械設備行業影響 幾何幾何 2021 中央經濟工作會議強調穩中求進， 我們認為， 對機械設備板塊主要影響有兩方面， 一是本次中央經濟工作會議對基建的表述更積極， 利好基建產業鏈相關設備類企業， 二是提到 要提升制造業核心競爭力， 激發涌現一大批專精特新企業， 機

10、械行業公司數量居專精特新之首， 有望孕育細分賽道隱形冠軍型企業。 適度超前開展基礎設施建設， 建議關注城軌產業鏈投資機遇。 機械板塊中受益于基建投資 的板塊包括工程機械及軌交裝備。 工程機械由于下游涉及基建及地產兩個大下游， 且地產新開 工面積增速仍預期處于下行通道中， 我們更看好基建投資超預期對軌交裝備的影響。 軌交投資 中，目前增量建設主要來源于高鐵和城市軌交，長期來看，城市軌交的發展空間更大。截至 2020 年底， 我國共有 45 個城市開通城市軌交， 運營線路 7970 公里。 從規劃和建設進度來看， 十四五期間年均新增城軌通車里程有望超過 1000 公里。建議關注城軌業務占比較高的公

11、司投 資機會，包括基建裝備領域盾構機龍頭中鐵工業、鐵建重工，信號系統領域交控科技、眾合科 技、中國通號，車輛及零部件領域中國中車、朗進科技、康尼機電等。 提升制造業核心競爭力，啟動一批產業基礎再造工程項目，激發涌現一大批“專精特新” 企業，繼續看好機械板塊細分領域隱形冠軍型投資機會。機械行業公司數量居專精特新之首。 在工信部公布的三批專精特新企業名單中，當前共有 299 家專精特新“小巨人”企業在 A 股上 市，占全部專精特新“小巨人”企業的 6.1%，其中，機械設備為“小巨人”所在最多的行業， 且相比于第一、二批入選的上市公司，第三批中機械設備行業的企業顯著增加。中國制造業走 向制造升級，逐

12、步邁向中高端制造，需要一批又一批的具有全球競爭力品質和技術的“隱形冠 軍”型企業，突破高附加值產品。 投資建議：短期來看，我們看好估值較低、受益于基建投資企穩的城軌產業鏈公司，建 議關注交控科技。長期來看我們依然看好符合時代大趨勢的投資方向，繼續看好新能源、新科 技、專精特新方向類投資機會，具體包括鋰電設備、光伏設備、節能減排裝備、3C 自動化等。 受益標的方面，鋰電設備領域先導智能，杭可科技、利元亨、聯贏激光等；光伏設備領域晶盛 機電、邁為股份、帝爾激光等；節能減排領域陜鼓動力；3C 自動化博眾精工、科瑞技術等； 專精特新領域新銳股份等。 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最

13、后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 3 二、二、上周上周行情復盤行情復盤 上周機械設備指下跌 0.18%，滬深 300 指數上漲 3.14%，創業板指下跌 0.34%。機械設備 在全部 28 個行業中漲跌幅排名第 21 位。剔除負值后，機械行業估值水平（整體法）28.0。 圖圖 1：機械設備指數機械設備指數上周上周漲跌幅漲跌幅 資料來源：WIND，中國銀河證券研究院 圖圖 2：機械設備行業估值變化機械設備行業估值變化 資料來源：WIND，中國銀河證券研究院 上周機械行業漲幅前三的板塊分別是光伏設備、工程機械、注塑機；年初至今漲幅前三的 細分板塊分別是機床工具、鋰電設備、光伏設備。 圖圖 3：機

14、械各細分子行業平均漲跌幅機械各細分子行業平均漲跌幅 -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 休 閑 服 務 食 品 飲 料 家 用 電 器 傳 媒 建 筑 材 料 非 銀 金 融 滬 深 300 指 數 輕 工 制 造 銀 行 交 通 運 輸 房 地 產 醫 藥 生 物 綜 合 紡 織 服 裝 商 業 貿 易 電 子 化 工 農 林 牧 漁 鋼 鐵 計 算 機 公 用 事 業 機 械 設 備 創 業 板 指 有 色 金 屬 通 信 建 筑 裝 飾 汽 車 電 氣 設 備 采 掘 國 防 軍 工 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2019-01 2019-0

15、2 2019-03 2019-04 2019-05 2019-06 2019-07 2019-08 2019-09 2019-10 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最

16、后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 4 資料來源：WIND，中國銀河證券研究院 表表 1：機械各板塊漲幅前三名機械各板塊漲幅前三名標的標的 板板塊名稱塊名稱 周漲周漲 幅幅 年初年初 至今至今 漲幅漲幅 板塊周漲幅前三名標的板塊周漲幅前三名標的 標的名稱標的名稱 周漲幅周漲幅 年初至今年初至今 標的名稱標的名稱 周漲幅周漲幅 年初至今年初至今 標的名稱標的名稱 周漲幅周漲幅 年初至今年初至今 軌道交通設備軌道交通設備 - -1.6%1.6% 30.0%30.0% 新筑股份 6.9% 9.9% 晉西車軸 4.2% -10.0% 朗進科技 0.4% -13.0% 工程機械工程機械 3.0%3.0%

17、 - -22.6%22.6% 恒立液壓 7.4% -24.0% 山河智能 6.8% 29.3% 廈工股份 4.0% 36.4% 油氣開發設備油氣開發設備 0.6%0.6% 13.5%13.5% 石化機械 5.4% 60.0% 潛能恒信 4.4% 45.8% ST 仁智 2.4% 18.6% 航運裝備航運裝備 0.9%0.9% 11.2%11.2% 中國動力 6.1% 3.0% 四方科技 3.9% 15.2% 中船防務 2.8% -21.7% 鋰電設備鋰電設備 - -0.5%0.5% 80.0%80.0% 璞泰來 3.0% 130.7% 利元亨 -0.3% 685.1% 先導智能 -0.3% 5

18、4.8% 光伏設備光伏設備 4.9%4.9% 70.1%70.1% 金辰股份 18.6% 261.6% 羅博特科 13.5% 80.6% 帝爾激光 13.3% 46.7% 3C3C 及面板設備及面板設備 0.6%0.6% 16.7%16.7% 博眾精工 5.2% 327.2% 大族激光 4.7% 17.0% 精測電子 4.0% 12.0% 半導體設備半導體設備 - -3.8%3.8% 60.0%60.0% 長川科技 2.7% 272.5% 漢鐘精機 1.6% 84.7% 華亞智能 -0.3% 361.1% 機床工具機床工具 - -0.5%0.5% 81.0%81.0% 宇晶股份 35.8% 2

19、03.2% 沈陽機床 7.6% 41.5% 歐科億 5.9% 163.4% 注塑機注塑機 1.2%1.2% 40.9%40.9% 力勁科技 9.8% 1192.0% 伊之密 1.4% 68.5% 泰瑞機器 -1.9% 16.9% 激光激光 - -0.8%0.8% 38.8%38.8% 大族激光 4.7% 17.0% 杰普特 2.6% 52.7% 光峰科技 2.1% 63.0% 機器人機器人 - -0.2%0.2% - -4.9%4.9% 綠的諧波 10.6% 21.7% 埃斯頓 0.8% -10.1% 哈工智能 -0.4% -6.2% 儀器儀表儀器儀表 - -1.2%1.2% 3.4%3.4%

20、 康斯特 6.9% 7.7% 新天科技 2.0% 3.6% 金卡智能 1.0% -4.5% 檢測服務檢測服務 - -0.5%0.5% 7.8%7.8% 廣電計量 7.7% -24.0% 華測檢測 4.7% -7.8% 國檢集團 1.4% 36.7% 資料來源：WIND，中國銀河證券研究院整理 表表 2：銀河機械核心標的股票漲跌幅銀河機械核心標的股票漲跌幅 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 周漲幅年初至今漲幅（右） 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證

21、券股份公司免責聲明。 5 公司代碼公司代碼 公司名稱公司名稱 周前收盤價周前收盤價 周收盤價周收盤價 周最高價周最高價 周漲幅周漲幅 周最高漲幅周最高漲幅 年初至今漲幅年初至今漲幅 300450.SZ300450.SZ 先導智能先導智能 81.26 80.99 81.70 -0.33% 0.54% 54.79% 300751.SZ300751.SZ 邁為股份邁為股份 695.26 711.63 719.54 2.35% 3.49% 89.65% 300316.SZ300316.SZ 晶盛機電晶盛機電 68.20 75.29 75.99 10.40% 11.42% 150.99% 300776.

22、SZ300776.SZ 帝爾激光帝爾激光 193.30 219.00 228.00 13.30% 17.95% 46.67% 688033.SH688033.SH 天宜上佳天宜上佳 29.90 29.82 30.36 -0.27% 1.54% 108.78% 000657.SZ000657.SZ 中鎢高新中鎢高新 17.69 16.95 18.21 -4.18% 2.94% 133.79% 002747.SZ002747.SZ 埃斯頓埃斯頓 26.56 26.77 27.43 0.79% 3.28% -10.06% 601100.SH601100.SH 恒立液壓恒立液壓 79.33 85.20

23、 87.50 7.40% 10.30% -24.02% 資料來源：WIND、中國銀河證券研究院整理 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 6 三、重點新聞跟蹤三、重點新聞跟蹤 【工程機械】【工程機械】 CCMACCMA 挖掘機械分會挖掘機械分會發布發布 1 11 1 月月 20212021 年年 1111 月挖掘機械行業數據快報月挖掘機械行業數據快報。 根據中國工程機械工 業協會行業統計數據，2021 年 1-11 月納入統計的 25 家主機制造企業，共計銷售各類挖掘機 械產品 318,746 臺，同比增長 7.7%。其中，國內市場銷量 258

24、,934 臺，同比下降 2.5%；出口 銷量 59,812 臺，同比增長 95.9%。2021 年 11 月，共計銷售各類挖掘機械產品 20,444 臺，同 比下降 36.6%。其中，國內市場銷量 14,014 臺，同比下降 51.4%；出口銷量 6,430 臺，同比增 長 89.0%。 “工程機械湘軍”加速邁進新能源時代“工程機械湘軍”加速邁進新能源時代。前不久，中聯重科舉辦了一場盛大的發布會， 高調展示旗下系列新能源產品。 三一重卡作為行業電動化起步早的品牌， 則收獲新能源戰略合 作大單，完成了首批車輛的交付。從單一產品的研發，到著眼于整個產業的發展，意味著“工 程機械湘軍” 在加速邁進新

25、能源時代。 2020 年 5 月， 全球首臺純電動起重機在中聯重科下線。 這臺 25 噸噸位的汽車起重機，實現了上裝及底盤全部“純電動”，能源成本僅為同級燃油產 品的 35%，被贊譽為工程機械版“Z 斯拉”。去年 10 月，三一首批純電動攪拌車交付到云南客 戶手上，續航里程 250 千米，單車充滿電時間僅為 2.5 個小時，推動當地攪拌行業進入電氣化 時代?！疤歼_峰、碳中和”目標的提出，照進了“工程機械湘軍”在新能源領域的夢想，加速 了探索的步伐。11 月底，中聯重科舉辦的新能源產品及碳纖維復合材料新技術發布會上，“Z 斯拉”如同“帶頭大哥”，帶領著該品牌旗下起重機、泵車、攪拌車、高空作業平臺

26、、應急裝 備、挖掘機械、礦機、重型底盤等 8 大系列的新能源產品，進行集中亮相，展現了中聯重科的 新能源產品，從高空作業平臺“小個頭”，到礦用設備“大塊頭”的全覆蓋。其中不乏全球首 款產品，例如，全球首款純電動泵車、全球首款 60 米級別的混合動力泵車、全球最大 118 噸 非公路純電動寬體自卸車等。今年 6 月，三一首臺氫燃料重卡在長沙下線，三一重卡邁入氫能 源重卡賽道。近年來，該品牌加速在電動化、智能化領域的創新，集中推出 30 余款新能源產 品， 涵蓋純電、 換電、 氫燃料 3 大補能路線， 并實現了電機、 電驅、 電池等三大件的自主開發。 無論是研發的力度，產品推出的進度，還是市場的反

27、饋，都能反映出，長沙工程機械行業在新 能源領域，已從單一產品銷售向產業化發展。中聯重科副總裁兼總工程師付玲介紹，到 2025 年，公司將實現新能源產品全系列化，產品使用過程碳排放比 2020 年降低 25%，產品能耗比 2020 年降低 20%，實現 100%綠色化工廠。政策層面傳導的產業發展趨勢，宏觀上引導企業加 入到工程機械新能源產業化的進程中。2020 年下半年出臺的推動公共領域車輛電動化行動 計劃明確，促進新能源重卡推廣應用，加快發展純電動工程機械。該政策發布，加快推進工 程機械和重卡電動化。今年“碳達峰、碳中和”目標的提出，進一步加快各企業加入產品電動 化行列的步伐。 從用戶端來看，

28、 使用傳統的工程機械產品與使用新能源產品， 有著怎樣的區別？ 以混凝土泵車為例，若設計融合“新能源+新材料”等綠色技術的未來產品與燃油泵車相比， 能耗成本減少 50%，碳排放減少 60 噸/年臺，使用成本節省 25 萬元/年。如果按照一臺泵車的 營業周期計算，它為客戶節省的能耗將是百余萬元。初步統計，我國目前國內工程機械主要產 品保有量超過 800 萬臺，并以每年超 40 萬臺的速度增長，而目前新能源工程產品的滲透率不 足 1%，在這片“藍海市場”，各大品牌都有充分的施展機會。行業專家預計，兩年后，主要 工程機械廠商均會推出其主力電動化產品，預計到 2025 年，混凝土攪拌車、渣土車、挖掘機

29、和裝載機四類工程用車電動化產品銷量合計 12 萬臺，滲透率將提高到 25%。（新聞來源：長 沙晚報） 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 7 【軌道交通】軌道交通】 投資投資 53005300 億億，又一超級工程即將正式開工又一超級工程即將正式開工。繼川藏鐵路之后，又一個鐵路超級工程橫空 出世，那就是萬眾期待的沿江高鐵。沿江高鐵，又稱滬渝蓉高鐵，途徑上海、江蘇、安徽、湖 北、重慶、四川等六省市，線路總長約 1955 公里，總投資約 5300 億元，全線設計時速 350 公里。是我國“八縱八橫”高速鐵路客運通道中的重要“一橫”。它的長度比川藏鐵

30、路更長， 速度也比川藏鐵路更快，部分線路甚至要挑戰 400 公里時速。資金來源方面，沿江高鐵由鐵總 和滬、蘇、皖、鄂、渝、川共同出資成立合資公司，鐵總是大股東。合資公司再與沿途各地級 市國企共同出資組建分公司，分公司負責本段內建設、運營。2020 年 12 月 20 日，長江沿岸 鐵路集團股份有限公司在武漢注冊成立，注冊資本：1346 億元。以上海至合肥段為例，項目 資本金 727.5 億元部分，中國國家鐵路集團有限公司出資 85.7 億元，由企業使用自籌資金等 解決 （中央預算內投資另行研究確定） ； 上海市出資 137.7 億元 （含征地拆遷費用 82.6 億元） ； 江蘇省出資 412.

31、7 億元（含征地拆遷費用 221.4 億元）；安徽省出資 91.4 億元（含征地拆遷 費用 35.0 億元）。征地拆遷費用（含綜合開發征拆費用）以實際發生為準，超出可研批復部 分由地方自行承擔， 履行相關程序后計入項目建設成本。 地方出資由沿線地方政府按照相關規 定要求安排財政資金等出資。資本金以外資金使用國內銀行貸款等。這條鐵路意義重大。長江 經濟帶涵蓋沿江 11 省市，國土面積占比達 20%，承載 6 億人口，貢獻了全國 2/5 以上經濟總 量，是我國經濟發展全局中的重要支撐帶。滬渝蓉高鐵串聯起長江沿線 22 個城市，跨越東中 西部，可以極大促進長江經濟帶城市間的互聯互通，上海到成都 7

32、個小時便可到達，時間縮短 一半。沿江高鐵從 2014 年被納入國家規劃，耗時 7 年才真正拉開開工的帷幕。而實現全線開 通大概在 2028 年。側面說明了這項超級工程實施的難度。單絲不成線，獨木不成林。一條高 鐵，連接長三角城市群、長江中游城市群、成渝城市群在內的長江經濟帶，跨越多個經濟活躍 區域，既可以極大的實現經濟聯動，又是通往中國西部的最美旅游線路，戰略意義非凡。（新 聞來源：RT 軌道交通） 【油氣開發設備】【油氣開發設備】 上海石油天然氣交易中心與北清環能簽署新設上海石油天然氣交易中心與北清環能簽署新設 UCOUCO 交易品種戰略合作協議交易品種戰略合作協議。 2021 年 12 月

33、 8 日，上海石油天然氣交易中心有限公司（以下簡稱“交易中心”）與北清環能集團股份有限 公司（SZ：000803，以下簡稱“北清環能”）就關于共同推進在交易中心設立 UCO 交易品種工 作簽署戰略合作協議。 雙方在 UCO 品種的交易規則、 品種質量標準及行業整體發展規范達成共 識，將共同協作，推進在交易中心創建全新的 UCO 交易品種。本協議的簽署，響應“碳達峰、 碳中和”國家戰略，助力可再生能源發展和餐廚廢油脂的再利用，有助于積極探索國內生物柴 油市場化交易的創新模式，加快形成具有公信力和影響力的市場價格。UCO 具有全球公認的減 碳價值，提升該領域的定價權和話語權，對于中國實現“雙碳”目

34、標具有戰略意義。日前，北 清環能已完成入會協議簽署， 成為交易中心的 A 類會員。 雙方將于 12 月 13 日推出國內首單工 業級混合油（動、植物）現貨掛牌交易，由北清環能作為掛牌交易賣出發起方，根據交易中心 成品油現貨掛牌交易細則進行線上交易。 本次交易是我國生物柴油領域開展線上公開交易的首 次嘗試，有利于完善生物柴油的定價體系。何為 UCO？廢棄食用油脂（USED COOKING OIL，簡 稱 UCO）是由食用油和肉類在生產加工和使用消費過程中產生的不可食用的油脂構成，是生產 生物柴油的主要原料，具體包括餐廚廢棄油脂、地溝油、泔水油、煎炸老油、抽油煙機凝析油 等。UCO 是最具市場前景

35、的生物質柴油原料之一，因其作為二次使用成為減碳明星產品被世界 所公認。歐盟強制要求 2020 年生物燃料在交通領域摻混比例達到 10%，2030 年達到 14%。在 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 8 減排量計算方面，根據可再生能源指令（RED）規定，相對于第一代生物柴油，以廢棄地 溝油為原料生產生物質能源，可雙倍計算二氧化碳排放減排量。我國的“雙碳”戰略和生物 柴油調合燃料（B5）（GB/T25199-2017）標準出臺也表明，廢油脂生物柴油優勢突出。（新 聞來源：新浪財經） 【航運裝備】【航運裝備】 20212021 全球貨代（海運）

36、全球貨代（海運）5050 強榜單強榜單。航運界網消息，近日Transport Topics公布了 2021 全球貨代（海運）50 強榜單。其中，德迅以 455 萬箱量繼續衛冕海運板塊榜首，中外運以 377 萬 TEU 的箱量位列榜單第 2 名；DHL 以 283.2 萬箱量排行第三。前三位排名已連續三年沒有變 化。與 2020 年相比，TOP50 榜單中的前十名順序產生變化。其中，DSV Panalpina A/S 上升 1 位，排名第四；德鐵信可排名下降 1 位，排名第五；羅賓升國際貨運從第八位上升至第六位； 基華物流排名第七；嘉里物流從第去年的第六，排名降至第八；Expeditors 下降

37、至第九位； 漢宏物流滑落至第十。值得注意的是，在榜單前十名中，德國物流公司 Fr. Meyers Sohn 跌出榜單前十至第十二位，基華物流則依托達飛集團的?？者\布局躋身至第七位。2021 年， 在市場、科技和資本的驅動下，國際物流企業沿著服務鏈、產業鏈和數據鏈三條主線，通過投 資、并購，不斷整合行業資源，產業并購層出不窮。德迅宣布收購 Apex，順豐控股宣布對嘉 里物流的并購，馬士基宣布收購 Visible SCM 和荷蘭 B2CEurope 兩家電商物流，預示著行業 集中度仍在加速提高，行業資源正向頭部企業不斷集中。其中，利豐物流與華潤物流以 50 萬 TEU 并列第 28 位； 通達國際

38、物流與 Mallory Alexander International Logistics 以 40 萬 TEU 并列第 32 名；CWT Ltd 與麥蘭威典以 17 萬 TEU 并列第 47 名。與 2020 年榜單相比，有 3 家企 業跌出該榜單，分別為：遠東國際貨運、Horizon Air Freight、OL&T。新增企業分別為：嘉 宏貨運、長帆國際物流、麥蘭威典。（新聞來源：航運界） 【鋰電設備】【鋰電設備】 蜂巢能源舉辦第二屆電池日，蜂巢能源舉辦第二屆電池日，20252025 年產能目標年產能目標 600GWh600GWh。12 月 8 日，蜂巢能源董事長兼 CEO 楊紅新在蜂巢能

39、源第二屆電池日上表示，蜂巢能源在建產能 297GWh，2025 年規劃實現 600GWh 電池產能，對應有效產出 450GWh，其中乘用車客戶將支撐 340GWh 產能的消化，其余為 儲能 37GWh、非高速車 40GWh、37GWh 商用車。楊紅新透露，目前公司收到的 2025 年乘用車訂 單已將近 400GWh，達到產能目標需要超過 2000 億元的投資和 8 萬人的團隊支持。國內外客戶 開發方面，蜂巢能源國內簽署定點項目合同 30+，深度開發歐洲大客戶，已與一家排名前五的 OEM 達成戰略合作，拿到多個重點項目的定點。研發方面，蜂巢能源將打造成全球技術領先的 科技公司，形成一個總部，十大

40、研發中心的規模。據介紹，公司已投入研發費用 50 余億元人 民幣，未來 5 年，預計投入 252 億元人民幣。未來，蜂巢能源立足中國拓展全球，2024-2025 年將中國鋰電的競爭力拓展到全球， 成為一家全球化品牌。 同時， 公司近期將完成 B+輪融資。 值得注意的是，12 月 8 日下午，蜂巢能源鋰離子電池四期項目在金壇經開區開工。公司再投 150 億元， 建 50GWh 鋰離子電池生產線及總部辦公大樓。 此次開工的四期項目用地約 1100 畝， 建筑面積約 55 萬平方米，建設裝配、化成、模組 3 大車間及總部大樓等。（新聞來源：電池 聯盟） 歐陽明高預測：歐陽明高預測：20222022

41、年新能源汽車銷年新能源汽車銷 500500 萬輛、萬輛、20252025 年年 700700 萬輛萬輛- -900900 萬輛萬輛。新能源汽車 市場化發展進入新階段， 銷量和滲透率在 2021 年加速提升。 中國汽車工業協會數據顯示， 2021 年 1-10 月，我國新能源汽車銷量已經超過 250 萬輛。中國科學院院士歐陽明高預測，今年新 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 9 能源汽車總體大約在 330 萬輛左右。他表示，明年可能會到 500 萬輛，如果沒有電池供應、芯 片供應和產能限制，完全按需求側推算，預計比這一數字還要高。11 月 2

42、 日，在百人會年度 媒體溝通會上，歐陽明高談到上述內容。他認為，今年市場增長超出預期，但符合邏輯，市場 爆發的原因主要是技術進步、 產品豐富、 政策給力的結果。 隨著電池技術持續改進及成本下降， 純電驅動產品已經全面覆蓋所有車型，具備了快速增長的基礎。根據 S 型曲線，新能源汽車已 經進入了陡峭的增長期。他認為，明年市占率肯定能超過 20%，如果按照單月來看，到明年 12 月底，市占率有望超過 30%。有關新能源汽車未來十年的發展，國內外都進行了相關預測，整 體來看，國際給出的數字更加激進、樂觀。歐陽明高介紹，國際能源署（IEA）在今年 5 月發 布的全球碳中和路線圖認為，從 2020 年到

43、2030 年全球電動車將增長 18 倍，2030 年年銷量達 到 5500 萬輛。這一數字是按照碳中和要求倒推出來的，屬于比較激進的預測，相對保守的預 測認為，2030 年全球電動汽車銷量為 3000 萬輛。參考國際預測及國內市場的綜合因素，他估 計我國新能源汽車銷量 2025 年將在 700 萬輛-900 萬輛之間，2030 年在 1700 萬輛-1900 萬輛 之間。從保有量來看，2025 年會超過 3000 萬輛，2030 年大概接近 1 億輛，2035 年大概接近 2 億輛，2040 年接近 3 億輛。目前來看，自主品牌具備一定競爭優勢，但可以預見，各合資企 業會在明后年集體發力，預計

44、 2023 年會進入競爭的激烈期。他認為，未來五年將是市場的窗 口期，市場處于高速增長的狀態，企業生存壓力不會很大，但五年之后一定會淘汰一批企業。 總體來看，新能源汽車市場趨勢很好，但在迎接市場爆發增長的同時，也遇到一系列挑戰，涉 及到電池技術、充換電技術以及氫燃料電池等領域。（新聞來源：旺材鋰電） 【光伏設備】【光伏設備】 光伏上游制造，央國企來了光伏上游制造，央國企來了。11 月 21 日，華能江蘇能源開發有限公司擬聯合企業共投 10GW 高效光伏電池+10GW 高效組件。11 月 26 日，華能集團廣西分公司與中南光電簽訂合作協 議，擬投光伏組件、逆變器、鋁邊框、支架等智能化生產線，打造

45、新能源光伏發電裝備智能科 技產業園。當新能源圈熟悉于央國企在下游光伏電站開發的馳騁模式時，新目標再現，這次是 上游制造。光伏上游制造領域一向是民營企業天下。從曾經的“兩頭在外”到當下的“雙向循 環”，民企一手將中國光伏制造推向全球最高地，無論是多晶硅、硅片、太陽能電池，亦或組 件、逆變器，中國民營企業均牢牢占據著技術與產能制高點。而央國企對光伏制造業的探索也 可追溯至更早。 如地方國企晉能控股電力集團旗下晉能清潔能源科技、 潞安太陽能深耕太陽能 電池、組件行業多年。光伏“巨無霸”國家電投旗下黃河水電產業同樣覆蓋光伏制造，官網消 息顯示，切片項目年產能 1.2 億片，組件年產能 625MW，太陽

46、能電池年產能 1.1GW，同時量產 P 型 PERC、N 型 TOPCon 和 N 型 IBC 三種高效電池，其中 IBC 電池量產轉換效率達到 24%，研發 轉換效率達到 25.08%。令行業側目的則是光伏制造行業內央國企“軍團”正在快速擴容，并 且產能規模急速擴大。除華能外，2021 年 8 月，華潤電力 12GW 高效異質結太陽能電池及組件 制造項目在浙江舟山開工，根據投資方計劃，項目將分 4 期建設，一期項目預計一年后建成達 產。 2020年12月， 國家電投集團福建新能源公司與福建鉅能電力有限公司簽訂合作框架協議， 計劃在莆田建設總投資約 40 億元的 5GW 異質結太陽能電池項目。

47、2020 年 6 月，國投電力、華 源電力、福建金石能源與河北張家口市簽署協議，建設 1.5GW 異質結電池片生產線、4.5GW 異 質結光伏電站、 太陽能異質結產業園區等。 三峽、 海淀國投通過基金公司相對控股一道新能源。 據企業官網消息， 預計到 2021 年底， 一道新能源將建成投產 10GW 高效電池和 10GW 高效組件。 此外，光伏玻璃、光伏膠膜領域均有央國企涉足。加持光伏制造業，除了經濟效益外，對于下 游段狂飆的央國企無疑將進一步增強設備供貨能力。此外，據相關人員透露，部分地方產業配 行業周報行業周報/機械設備機械設備 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份公司免責聲明。 10 套

48、政策也是倒逼因素， 這也是越來越多投資企業和制造企業聯手申報項目的原因所在。 就設備 保供， 除了自投或入股模式外， 央國企與光伏制造企業 “抱團” 正呈井噴之勢。 據不完全統計， 僅 2021 年，隆基、天合、晶澳、晶科、陽光電源、華為等 18 家制造企業與央國企簽訂戰略合 作，合作內容涵蓋設備供應、光伏項目合作開發等。從民企獨霸天下，到央國企加速進場并深 度切入，光伏行業的企業生態變局仍將持續。（新聞來源：北極星太陽能光伏網） 通威股份通威股份 120120 億申請審核通過億申請審核通過。12 月 7 日，通威股份有限公司（以下簡稱“通威股份”） 關于公開發行可轉換公司債券申請獲中國證監會

49、發行審核委員會審核通過的公告。公告稱， 2021 年 12 月 6 日，中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”） 第十八屆發行審 核委員會 2021 年第 132 次工作會議對通威股份有限公司（以下 簡稱“公司”）公開發行可轉 換公司債券的申請進行了審核。 根據會議審核結果， 公司本次公開發行可轉換公司債券的申請 獲得審核通過。 本次公開發行可轉換公司債券申請， 源于通威股份在今年 4 月發布關于公開發 行 A 股可轉換公司債券預案的公告。預案顯示，通威股份將通過公開發行方式，募集可轉換公 司債券資金總額不超過 1,200,000.00 萬元（含 1,200,000.00 萬元）?？鄢l行費用后，募 集資金擬用于以下項目：其中擬投入 26 億元用于光伏硅材料制造技改項目（二期高純晶硅項 目）、30 億元用于光伏硅材料制造項目（二期 5 萬噸高純晶硅項目）、29 億元用于 15GW 單晶 拉棒切方項目和補充流動資金，35 億元用于補充流動資金。（新聞來源：Ofweek 太陽能光伏 網） 【3C3C 設備】設備】 京東方京東方 20222022 年為蘋果供應的年為蘋果供應的 OLEDOLED 面板數量將增加面板數量將增加 2 2 到到 3 3 倍倍。近日，據 TheElec 消息， 預計京東方明年提供給蘋果的 OLED 面板數量將達到 4000 萬至 4500 萬片，是京東方