普華永道：2023年新環境資產和財富管理革命（27頁）.pdf

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1、 環 境21存和成功的五個關鍵要素2023 資產和財富管命：新背景2迄今為止，通脹、市場波動和利率變動是投資者和資產管公司未來 12 24 個最關心的問題。在這種嚴格的、普華永道 2023 全球資產和財富管調查及 2027 預測揭曉和“零售化”?正在取得新的進展，并在背景下提出新的問題期以來直關重要?數字化轉型、投資者期望的轉變、整合拉近與客戶的距離選擇很簡單?要么適應新環境，要么失敗。重點關注他們如何成功適應不斷變化的業格局并蓬勃發展。包括對交易所交易基 (ETF)的需求?正在改變競爭格局和增前沿，到 2030 ，嬰潮代向千禧代的財富轉移將達到 68 萬億美元。到 2027 ，16%的現有資

2、產和財富管 (AWM)組織將擁有投資者預期的轉變將如何擾亂現狀。對于業內人來說，社會、經濟和地緣政治的混亂。面對這些挑戰，領導者應該私人市場的開放和投資配置的轉變?度過職業涯次的劇變這具有挑戰性的數據點強調了我們最新業預測的關鍵要點被吞并或半途廢?是歷史換率的兩倍。應對系列超越以往任何時代的存挑戰。那些領域后新冠環境。對250家資產管公司和250家機構投資者的調查：AWM業45332023 資產和財富管命：新背景經得起嚴格審查擁抱實驗和變到 2027 控制全球約半的共同基資產。市場?盡管合適的人才變得越來越難找到。近期壓增加，我們?經看到新型 AWM 的出現業集中度加快，我們預計前十資管公司(

3、ESG)專業知識對于當今的投資組合管團隊關重要傳統 AWM 內部和外部的資產類型。到 2027 ，我們預計該業將技術（包括數據、人智能和區塊鏈）將帶來好的結果階段，些資產管公司甚可能考慮采取全面的法有關此類組織的的和相關性的基本問題。以及他們的投資組合的回報。但盡管進了廣泛的投資和部署在我們的調查中，近 90%的機構投資者認為，使顛覆性技術增強對實體經濟的融資和影響，奪回中心地位除此之外，AWM 對經濟的影響益受到關注，這促使變，因此，領導層必須做出相應的調整以及收購 (M&A)、合資企業或聯盟。好消息是 AWM 業在適應環境面表現出了非凡的韌性（見下圖）。繼續尋找最具挑戰性的。財務健康，通過

4、合并實現銀和保險解決案在這些技術中，這是資產管公司投資者期望的領域在成本和競爭壓下規模交付百分之六十的資產管公司相信環境、社會和治多來不斷變化的市場條件和不斷變化的投資者需求。確實，作為組織：技術驅動，以客戶為中心，并準備好在廣泛的范圍內運營2027 6 7 星期與首席投資官就推出代幣化證券基進會面與首席運營官會面，討論進步完善外包模式，通過確保僅核心職能來管成本在法委員會電視面之前通報公司事務。準備好接受關于凈零投資、中小企業貸款和防止洗綠的拷問，然后是媒體上的公司事務和市場反應的最新情況，直出席委員會會議最新沙盒試驗的結果。需要中午保留上午 10 點下午 5 點上午 8 點快速做出批準和準

5、備董事會會議的決定，以審查區塊鏈結算和托管安排與公司戰略團隊會面，討論私人和/或新銀收購的可能標上午 11 點與超市首席執官會面，同意收入分享安排，并確定誰將擁有我們聯合數字忠誠度積分項中的客戶關系和數據下午2點員會關于種族和性別薪酬差距研究結果和未來動向品牌顧問和客戶關系團隊介紹如何提我們的信任評級和凈推薦值，并挑選數字影響者來推廣新的財富產品與首席創新官致電討論下午 3 點上午 9 點2027AWM CEO記下午3點中午12點下午2點上午8點下午5點下午 1 點早上9點下午4點上午10點上午11點42023 資產和財富管命：新背景全球資產管規模將于 2027 反彈1.渡過職業涯次的劇變6.

6、5%5%3.7%迄今為止，利率變動是投資者和資產最關心的問題經。然，我們預計到 2027 將出現反彈，管資產規模達到 147.3 萬億美元的基本情況，復合增率 (CAGR)為 5%（見下圖）。2018 2022 復合增率 =5.9%2022 ，資產管公司面臨著艱難的，管資產規模 (AuM)降 115.1 萬億美元，2021 點（127.5 萬億美元）低近 10%。這是十來最的跌幅。展望未來兩，通脹、市場波動、資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin注：由于四舍五入，總計可能不等于顯示的總和。20202027 最佳200201850150

7、01002027 低2027基地2023 資產和財富管命：新背景2022547.1萬億美元44.972.364備擇案23.71867.7137.855.953.6預測（百分反映預計的復合增率）59.9157.5115.851.525.322.391.652.239.339.5授權147.315.1115.1共同基還必須關注業務轉型所需的決策和投資債券和貨幣市場基的安全收益率（見下表）。還有短缺和地緣政治不穩定。在渡過眼前的暴時，他們貨幣市場基甚銀存款。我們?經看到些人逃離股權加尋求回報和對沖市場波動的度。這種不確定的經濟和利率環境可能會因勞動延阿爾法將難找到，來自上升市場的貝塔可能會受到以下挑

8、戰：許多在資產管業作的人很少或根本沒有運營經驗透明、流動且低成本的選擇；(b)作為投資者進入私人市場并提供期的存能和增。進了重重新分配：(a)投資者尋求的被動投資2023 資產和財富管命：新背景6按資產類別劃分的全球資產管規模（萬億美元）注：資產管規模（萬億美元）。由于四舍五入，顯示的百分總數可能不等于 100。由于四舍五入，總計可能不等于顯示的總和。資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin5.0%2027f25.34.6%10.1%16.3根據72.320.12.8%30.3 39.4 35.9137.92027f9.1%39.3 5

9、3.6 52.2復合增率其中被動投資17.3%7.0%12.515.9%6.7%2018 2020 202255.930.4 34.6 30.99.14.4%6.3%其中主動投資7.93.7%根據47.07.5%23.73.0%14.267.7復合增率9.0%3.2%19.112.8 15.114.85.5%共同基(20182022)38.69.151.525.35.3%產品5.6%最好的11.4%4.843.65.9%2027f6.0%1.0%7.9%9.064.0低的8.2%投資91.6 115.8 115.122.3備擇案35.814.13.9%復合增率157.44.4%投資39.5 4

10、7.1 44.94.2%24.2授權23.17.4%復合增率其中被動8.9%21.34.5%其中僅ETF41.0低的147.318.00.4%14.059.97.2%全球資產管規模其中活躍的8.7%32.52.7%6.5%最好的13.472023 資產和財富管命：新背景增回報標內部回報率（IRR）只是為了競爭，就像嚴峻的經濟條件樣到 2024 及以后，私募市場管者將需要幅提市場益擁擠。他們可能會繼續失去市場份額。此外，如果利率徘徊在4%?右在尋找主流之外的獨特投資主張面發揮作對于主要在公開市場運作的主動型基經來說，由此產的險是：隨著全球經濟恢復增、通脹和利率壓緩解，全球資產管收入將在2027反

11、彈6221億美元，超過20215991億美元的歷史新。我們預計這增將在2027達到6221億美元。私募市場收入持續激增帶動了這增，到 2027 ，私募市場收入將占全球資產管收入的半?右，較 2020 的 37.6%幅上升（見下圖）。廉價融資的結束使這變得加困難。數據和預測分析將重重新分配意味著主要在公開市場運作的主動型基經可能會失去市場份額。806002019202110020208201820400202160400202020222002027f20172027f2023 資產和財富管命：新背景2022201220122019201702018178622第534章256331239第54

12、5章第337章599500第317章1005838第329章100第473章273381005748積極的37100261被動的211397146100第253章84私人市場5750被動的199第319章30910055100私人市場157235307積極的44100第272章第561章預計到 2027 全球資產管收入將創歷史新注：私募市場收入包括管費和附帶利息。私人市場不包括對沖基。資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Lipper、Preqin、Pitchbook全球資產管收入（十億美元）占總收入的例（%）20202027 最佳20181002002027基地01502027

13、 低2023 資產和財富管命：新背景5020229拉美15.470.6亞太46.5美25.360.342.128.120.2預測（百分反映預計的復合增率）60.6157.474.725.73791.570.632.218歐洲147.374.726.415.1 115.9中東和非洲79.630.339.530.7115.2全球資產管規模（萬億美元）137.919.9前沿和新興市場由于復雜的監管環境，預計中東地區的擴張將受到影響運營需求和在小規模產品中分散過少的險。2018 2022 復合增率 =5.9%到 2027 ，太平洋地區的發電將美地區出約 50%。此前業發展緩慢地位置和資產類別，以及所有

14、預期結果：額外的復雜性，設定資產管規模的增速度。根據我們的基本情景，亞洲的增率對增和收益的追求正在將 AWM 組織帶入新的領域，進軍這些極具價值但充滿挑戰的地區（見下圖）。亞太地區以及非洲和中東的前沿和新興市場將隨著尋求新市場以實現收入增的 AWM 組織獲得了新的動資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin5.0%6.5%3.7%到 2027 ，亞太地區的管資產增率將美出約 50%資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper、Preqin202120%202020190%10%20181020222

15、023 資產和財富管命：新背景20%10%同增前進的道路?？梢詮挠心艿暮献骰锇樘庂徺I核心 USP 之外的產品確定并專注于您的獨特賣點 (USP)了解他們的需求，即使使第三分銷商，您仍然可以提供察和價值。通過消除小規模操作，您還可以削減不必要的購買你無法擅的東西人才和技術，同時合化產品套件的小規模領域。復雜性和成本。通過多地了解您的投資者并開發數據和分析新興市場。因此，專注于自擅的事情很重要。然后，您可以通過規模最擅交付 USP 來提效率和盈利能，做好這件事。這些產品可以是 AWM 之外的服務，也可以是 AWM 內部的服務，例如保險或專業貸款。即使是最的參與者也不具備在當今所有領域競爭的規模和專

16、業知識拉美亞太歐洲亞太中東和非洲全球的全球的歐洲美拉美美中東和非洲2.拉近與客戶的距離私人市場開放這還不是民主化，因為主要客戶群將是可投資資產少為 100 萬美元的凈值投資者。凈值人群的主導地位體現在我們預計到 2027 他們的總資產將達到 139.6 萬億美元未來幾。前所未有的財富從嬰潮代向千禧代的轉移即將發增空間在很程度上尚未開發。凈值人 (HNW)和歐洲期投資基等結構的監管批準眾富裕投資者正在尋找具差異化的產品。與增樣我們的調查中最顯著的結論之是零售市場提供了廣闊且開發公司、區間基和非交易房地產投資信托投資配置?包括 ETF 的持續增。(ELTIF)，以及些管私募股權基、私人企業401(

17、k)計劃中的房地產投資信托基 (REIT)正在向個人投資者開放私人市場投資。整個業，需求的主要驅動是私人市場的開放和轉變在這樣的背景下，正確地提出客戶主張變得加緊迫（見下表）。但零售化帶來了系列全新的險、期望和運營挑戰2023 資產和財富管命：新背景11千禧代開始繼承嬰潮代父積累的財富。超過 68 萬億美元可以從嬰潮代轉移到千禧代到 2030 。這將在尋求增加財富管機會時重新考慮他們的財富管關系這種富裕人機會的個重要部分源于基的代際轉變，因為它。我們在美國的富裕人中進的研究發現很多都是財務顧問的普遍反對加劇了運營挑戰。對 ESG、加密/數字和私募市場投資的進步需求。富裕人希望從財富管機構獲得多

18、，如果得不到，他們就會換公司組織發現在實踐中很難進入私人市場，且加對技術持服務的呼聲。千禧代的期望也可能刺激產品和服務的多樣性?包括私人市場。但很多AWM注：由于四舍五入，顯示的百分總數可能不等于 100。由于四舍五入，總計可能不等于顯示的總和。資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、經合組織、柏、養基和保險協會客戶資產（萬億美元）2023 資產和財富管命：新背景1211.469.2低的4.8%總資產管規模6.0%31.2 35.9 33.9（低的）不適眾富裕階層4.7%養資產6.8%3.6%2027f15.24.3%42.72027 復合增率5.0%不適3.7%9.964.920

19、27f5.9%5.0%公司2027 復合增率滲透率 40.9%39.3%39.5%39.8%40.2%40.6%3.7%2018 2020 2022f73.5 103.5 107.3 132.2 139.6 147.4客戶總資產 223.8 294.6 291.4 346.6 366.7 387.514.52.4%根據3.7%9.9%40.6（根據）不適7.0%61.18.43.6%保險均復合增率（20182022）4.7%91.6 115.8 115.1 137.9 147.3 157.46.6%2.7%客戶6.0%13.54.2%2027f5.9%富裕人38.62027 復合增率64.6

20、88.5 84.5 101.2 107.1 113.0主權財富基46.0 56.8 54.4不適3.5%7.8%5.0%最好的6.5%5.4%（的）2.0%ETF直接進入資產管公司正在考慮將其部分共同基產品轉換為主動型 ETF2023 資產和財富管命：新背景13ETF 分為主動型和被動型。近四分之的機構投資者表示他們正在考慮投資主動型 ETF 表示，他們正在考慮轉換最多 5%的共同基產品（見下圖）。傳統管者面臨的最挑戰是未來兩到三最的需求增將來自個人投資者。我們的研究結果證實了這點，該研究表明增潛包括共同基。些資產管公司?經開始這項作，近 60%的資產管公司?經開始開展這項作。普華永道ETF

21、2027 調查中的 ETF 經：充滿新可能性的世界說他們期待隨著新產品的推出，活躍 ETF 資產管規模的增包括現有資產的轉換在未來 12 24 個內轉換部分共同基產品并開設活躍 ETF 范圍？這就需要明確關注規模、運營成本和數字發。問題：您是否考慮關閉/考慮在未來 12 24 個內投資主動型 ETF。面對低于他們普遍習慣的費，如何維持利潤。資來源：普華永道全球 AWM 與 ESG 研究中心沒有21%是20%尚未決定59%。顧客，尤其是輕顧客，不會來找你。所以你需要找到在哪里幾代人進入市場?？紤]廣泛的潛在合作伙伴和在線市場，甚游戲戶等非傳統渠道，。開發客戶檔案和經驗，為的客戶群提供度定制、接觸度

22、的財富管服務。您可以通過自的開發和收購，或通過具有必要的知名度和分銷能的合作伙伴來實現這標。在未來 12 24 個內轉換為活躍 ETF 范圍？除了融服務之外，潛在的合作伙伴還可能包括連鎖超市s客戶去哪里就去哪里他們聚集在起，么影響他們的選擇，以及如何建存在感和相關性問題：您考慮關閉/關閉共同基產品的例是多少？ce.e前進的道路57%37%1115%5%資來源：普華永道全球 AWM 與 ESG 研究中心5%14610%2023 資產和財富管命：新背景90%的機構投資者認為顛覆性技術具的使（包括重新思考您的客戶關系策略。當您擴展產品范圍時，通過以下式讓顧問參與進來關重要投資業績，但這是投資者期望他

23、們繼續投資的領域創建新產品超過 90%的資產管公司?經在使這些新技術來增強凈值個人?；A包括增強的客戶分析，綜合管這些復雜投資的復雜性和報告要求，結構化數據（例如顧問注釋和投資組合信息）與非結構化數據。對于那些尋求為廣泛的客戶群提供解決案的人來說，最初的重點將是客戶險評估的教育和持。期的挑戰是如何發現最具挑戰性。提移動功能和虛擬協作具非常重要，這樣您就可以可能需要專業的第三持。技術正在徹底改變您進入市場的式以及客戶的期望。幾乎（在文本和博客文章等領域）預測和響應需求。在平下，客戶?尤其是千禧代?現在期待著。數據、人智能和區塊鏈）將為他們的投資組合帶來好的結果和回報。提供富裕人所需要的無縫多渠道

24、參與（包括面對面的參與）3.擁抱實驗和變2023 資產和財富管命：新背景15到 2027 ，直接指數管資產規模預計將增加兩倍以上202120162023 資產和財富管命：新背景2020201950001,500 人20151,00020182027f201716對 ESG、因投資和算法投資組合構建感興趣。近40%受歡迎程度，特別是在尋求稅收優化優惠的投資者以及那些他們在未來 12 24 個內提供的產品。到 2027 ，我們預計直接指數化管資產規模將增兩倍以上，達到 1.47 萬億美元，約占管資產總額的 1%（見下圖）。迎合輕人群。例如，個性化索引正在興起24個。近半的資產管公司希望添加個性化索

25、引解決案我們?經看到了數字優先模式和直接投資平臺的影響機構投資者計劃在未來 12 12 內投資定制指數產品2015 2021 復合增率 =29.1%第462章預報1301502751,470直接指數管資產規模（十億美元）35010012021.3%資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、普華永道基于 Cerulli Associates 歷史數據的預測新的市場基礎設施仔細地分析非結構化數據的法。貿易結算、托管和付審批面的政出。幾乎任何類型的投資?有效地徹底改變了時間、費和合同?解決?，F有的整個業基礎設施可能會變得領導者?經在中后臺利成式人智能進創新，并且結果是多余的。技術也正在顛覆

26、投資交易、持有證券和投資的式。這個益數字化的市場的推動因素包括人智能的最新進展。些速度較慢，表明需要做多作才能使該模型可。進步的人智能基基礎設施。代幣化證券是基于區塊鏈的智能合約，持的開發范圍從增強的交易策略到成人智能鋪路機器人咨詢等應在些市場正在蓬勃發展。我們的預測顯示，到 2027 ，機器人顧問管的資產將達到 5.9 萬億美元，是 2022 2.5 萬億美元這數字的兩倍多（見下圖）。但在些市場，采代幣化通過增加市場可及性和簡化流程來進步推動這變重點主要是實物資產，但原則上可以應代幣化創建代幣來分配所有權并授予股息付等權利。迄今為止，2023 資產和財富管命：新背景17 號2015 2022

27、 復合增率 =66.8%另面是去中介化。重新思考您的系統基礎設施管服務提供商的前臺、中臺和后臺要求具有規模和資源，以確保技術平臺和運這些平臺所需的人才技能完全是最新的。例如，您是否需要個完整的內部法或財務部，或者您可以將此類職能的基礎知識外包給成本較低的公司嗎？總之，這些發展代表了 AWM 的拐點，面為業民主化和增創造了機會，另面也帶來了嚴重的險。為了跟上當今快速發展的系統的步伐，請考慮外包非客戶效的提供商并專注于公司特定的元素？19.3%機器人咨詢正在迅速發展前進的道路2.5預報機器人顧問的管規模（萬億美元）1.15.91.90.70.20.4202242017202102020186201

28、922027f2023 資產和財富管命：新背景2018資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、普華永道根據 Statista 歷史數據做出的預測基的總費率（TER）?運營的總成本?下降幅度最以新引領。如果不管投資者和員之間的險，就無法在人智能領域取得進展且他們還可以持續時間。到2027，我們預計主動投資的TER管險顯示資產管公司預計未來 12 24 個將繼續下跌?您可以在代幣化和其他游戲上快速開發、測試并推向市場保護，同時負責和響應出于對數據安全的擔憂，改變前沿技術。通過建創新實驗室和沙盒試驗來領先步，這將允許和監管機構。這強調了維持穩健的治和數據的必要性。通過人智能和機器人建議擴

29、您的零售業務，以此提供各種服務管和意外后果。競爭和投資者壓的共同作繼續壓低費。被動的為未來的規模定制做好準備請記住，維持人和數字混合交付模式的需求仍然存在?；蚬芑?但主動型基在未來幾會出現快的下跌。我們的調查曾經為富?？蛻舯Ａ舻膫€性化解決案。但2023 資產和財富管命：新背景194.在成本和競爭壓下規模交付全球TER值持續下降，并有可能進步暴跌紐帶組合貨幣市場混合組合公平公平貨幣市場混合紐帶如下圖）。資將從 2022 開始減少 12%，59 個基點 (bps)，歷史上的投資基的全球 TER（基點）：活躍投資基的全球 TER（基點）：被動被動投資基的較低 TER 將從 2022 開始下降 9%，

30、13 個基點（參見20172018202019802017201860202020212023 資產和財富管命：新背景20201920204020222027f1202021202022001002027f3010注：數據包括在歐洲、美國、（中東和非洲）MEA 和（拉丁美洲）LATAM 注冊的共同基和 ETF。TER 基于其資產權重。數據不包括在美國注冊的被動貨幣市場基和在拉丁美洲注冊的被動混合基。資來源：普華永道全球 AWM 市場研究中心、柏十傳統資產管公司正在控制共同基管規模的半100%2020201860%20190202240%20%202120152023 資產和財富管命：新背景20

31、27f201780%201621股票。在那些不滿意的投資者中，多數人愿意通過談判達成致技術來削弱競爭對。進步整合、集中度提的機構投資者少對所收取的費感到滿意型管公司能夠將規模和投資結合起來，投資于最新的領域2020 （見下圖）。投資者不再是降費的主要推動。確實超過70%前，費下降的最動來自 AWM 業內部，因為的透明度和容易的較導致了費的些調整，但是傳統資產管公司控制著共同基管規模的半?右，于 2019 的 42.5%與現有經相，可減少達 5%的費，不是換經。業內可以加強這些優勢。到 2027 ，我們預計前十名50.3%61.2%49.7%37.3%61.4%38.6%58.1%44.3%60

32、%其他 AWM 組織56.2%42.5%資產集中度57.5%十 AWM 組織43.8%40%62.7%38.8%55.7%41.9%資來源：普華永道全球 AWM 和 ESG 研究中心、Refinitiv Lipper市場份額和降低險將推動明及以后的交易胃（見投資業績。財富管和其他客戶接入點的核心價值驅動因素未來幾個將有另家資產管公司。獲得進入新細分市場的機會，建垂直整合，AWM 組織匯集了私人銀的專業知識，近四分之三的資產管公司 (73%)正在考慮與短期內受到制約。對分銷和客戶關系控制的需求也可能刺激下圖），盡管某些交易可能會因估值不確定性和融資受阻43%37%28%31%38%并購和合作伙伴

33、關系的復蘇資產管公司未來兩整合的因素22降低險并使產品供應多樣化獲得新的細分市場、客戶或新機會對沖通脹壓2023 資產和財富管命：新背景增加市場份額并減少競爭利其他公司的技能個人或團隊資來源：普華永道全球 AWM 與 ESG 研究中心近四分之三（73%）的資產管公司正在考慮在未來幾個內與另家資產管公司進戰略整合。AWM 組織正在擁抱以的為導向的增，例如為凈零轉型提供資以及向（中小型企業）中小企業提供私人信貸。集成為交叉銷售和直接客戶關系創造了機會。除此之外，還必須提多樣性和包容性整個業，它自的。并購可能是獲得分銷能和垂直市場的關鍵經濟，同時重塑公眾觀念并吸引新的人才和投資。由于利率且融資渠道有

34、限，規模交易可能難以實現需要提供正確的體驗和產品組合。僅限于擁有現儲備的買家。但創新聯盟和專注于你的標隨著投資者期望的變化，收購也有助于確保能AWM 及其在社會中的作益受到關注，引發了以下基本問題：變性成果。您作為個組織的的和相關性。小規模以技術和人才為中心的交易仍然是可能的，并且可以提供。通過橫向整合加強規模和影響可能還不夠但推動 ESG 投資和廣泛領域的創新和增的機會仍然存在超越規模5.經得起嚴格審查前進的道路2023 資產和財富管命：新背景23呼吁社會動要求資產管公司提透明度41%37%50%47%45%57%53%48%社會考慮因素，以顯著改善他們的表現展望未來，我們預計資產管公司將加

35、度，包括（見下圖）。他們選擇。正在努提 ESG 事務的透明度并朝這個向努些投資者在選擇資產管公司的決策中添加了多樣性評分員和下代投資者都會感知到它們。53%的 AWM 公司雇主正在采取動以滿員的期望員越來越要求披社交屬性提優先領域員的技能24提多樣性、公平性和包容性ESG 事項的透明度以及朝此向所做的努該組織在保護人健康和安全面的記錄該組織在解決作場所多樣性和包容性面的記錄該組織對經濟的影響（就業、稅收、資等）加強企業價值觀與員價值觀的致性2023 資產和財富管命：新背景組織對 ESG 事務的影響資來源：普華永道全球 AWM 與 ESG 研究中心前進的道路。監管部對投資者成果的關注?經很明顯，

36、在但對集中化的系統性險也有越來越多的監管審查。擁抱公眾的面孔改善和差異化結果。這些機會包括使最新的作為簡單的合規活動，請考慮它們可以提供催化劑在人齡化和公共養減少的背景下?許多人認為維持其社會和監管許可進運營。也將會不斷壯迫在眉睫的養危機?這包括該業潛在的新收費規則，小部分型且不斷發展的 AWM 組織擁有如此多的權和財富。AWM 領導人將不得不接受加突出的公眾形象，因為他們尋求客戶分析和基定制面的進步，以好地了解和滿投資者在 ESG 等領域的財務標和期望。戰略決策的前沿以及如何管和判斷績效。定義并提供正確的投資者成果問責制也存在問題，特別是隨著私募市場的價值將社會成果納入加速綠色轉型等領域的壓

37、報告和產品創新以應對危機?；A設施、社會住房和商業貸款等領域。近期基價值波動。但不是看到即將出臺的法規超過了公共市場，AWM 組織擴了其在2023 資產和財富管命：新背景25推動期增和機構等。引領，非跟隨不斷變化的投資者需求和市場條件，同時也解決了向展望未來，我們相信 AWM 業將需要繼續適應這凸顯了快速響應這些期望的必要性，例如關注為新客戶取得有意義的進展，并提供卓越的客戶對自然態系統的持。例如，隨著物多樣性被納入監管。監管機構和公眾的期望都將持續上升，且很難預測。加個性化、數字優先的解決案。能夠有效利技術的公司，總體，我們的調查強化了這樣個事實：該業仍然是整個業的重要組成部分。全球融體系，準備推動個人期增和財富創造現在就進入您的投資和產品開發策略將使您能夠體驗將能夠在這個快速發展的環境中蓬勃發展。分類法和新的報告要求下來，合并它領先并使您的資脫穎出。262023 資產和財富管命：新背景全球企業事務與傳播，普華永道愛爾蘭合伙人全球資產與財富管領導者，普華永道美國級經衛 法加德達里烏 亞茲達尼奧爾文 亞歷研究調查dariush.yazdanipwc.lu媒體垂詢研究中心負責人，普華永道盧森堡合伙人全球資產及財富管市場聯系式2023 資產和財富管命：新背景28