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1、資產和財富管理：香港您的目的地之選香港的資產和財富管理行業格局.2行業概覽高層次的多步路線圖.3從啟動到全面運營需要考量的基本要素深入探討基本要素.5實體設立發牌制度選擇基金載體稅務考量戰略與運營分銷和與投資者互動規劃您的投資之旅.18在香港設立和管理您的投資管理活動目錄1香港的資產和財富管理行業格局行業概覽自1990年代初以來，香港的資產和財富管理(AWM)行業增長迅速，截至2023年底，資產管理規模(AUM)約為四萬億美元。香港能夠成功發展為一流的國際金融中心，得益于其穩健的法律體系、優惠的稅收制度、良好的監管環境、深厚且流動性強的資本市場、多樣化的人才庫以及與中國內地和亞太地區之間的地理

2、優勢。這些至關重要的因素夯實了香港的生態系統，使其成為設立資產管理業務和法律基金載體的首選目的地：不僅聚焦亞太地區，還覆蓋全球市場。過去三十年，香港致力于成為亞太地區廣泛投資群體的首選，同時吸引并容納本地、區域及全球實體的資本流動。資料來源：證券及期貨事務監察委員會（證監會）、強制性公積金計劃管理局（積金局）、香港交易及結算所有限公司（港交所）、Wealth X、香港品牌4萬億美元萬億美元資產管理規模超過超過2,100家家公開發行的獲認可基金超過超過2,000家家持牌公司超過超過50,000名名資產和財富管理業務從業人員超過超過200個個獲得ESG認證的基金超過超過170個個交易所交易產品(E

3、TP)64%來自非香港投資者的資產1,460億美元億美元強積金計劃的總資產凈值香港擁有強大的金融基礎建設，不僅包括資產和財富管理公司，還擁有完善的資產服務生態系統，包括法律、會計、基金管理、主經紀商和其他專業服務。資產和財富管理行業正在持續轉型，主要圍繞投資產品、基金結構、分銷制度、可持續金融、人力資本和技術應用等方面的變革日新月異。隨著進一步的技術創新以及政策和監管的變化，資產和財富管理公司必須積極完善優化其商業戰略。第9類資產管理212,615名名超高凈值人士(UHNW)80%全球離岸人民幣支付經由香港處理超過超過150150家家在香港從事資產和財富管理業務相關的內地公司超過超過300個個

4、投資連結保險計劃/與投資有關的人壽保險計劃從啟動到全面運營需要考量的基本要素高層次的多步路線圖如果創始人或組織能縝密考慮每個細節以符合短期和長期目標，那么資產管理公司的成立和運營以及新基金產品的推出都會變得順暢高效。從實體成立及獲取相關的業務牌照，到法律基金載體的選擇和分銷策略，都需要考慮方方面面的因素。在各行各業中，初創公司都自然要面臨艱難的挑戰：提供獨特且出色的產品或服務，從而從人群中脫穎而出。對于資產和財富管理行業也不例外，管理人應慎重考慮，并提前規劃，以確保業務的成功設立。在本指南中，我們概述了在香港開展資產管理業務時應考慮的主要因素，無論目標市場是公墓或私募基金。3實體設立在香港設立

5、實體時，需要向香港公司注冊處提交公司注冊文件，然后到香港稅務局商業登記處注冊以獲取香港商業登記證。香港大部分中小型公司均以“私人股份有限公司”的形式成立，這是在香港開展業務和貿易最常見的商業載體。發牌制度擬從事受監管活動的資產和財富管理公司須向證券及期貨事務監察委員會（證監會）申請相關類型的牌照。證監會是根據證券及期貨條例授權監管從事受監管活動的機構。選擇基金載體在選擇基金載體時，管理公司會尋找以設立效率高、成本效益好、靈活性強和投資者熟悉而著稱的結構，以方便籌集資金。設立離岸或是在岸結構則取決于目標投資者群體、稅務和其他考量因素。香港有能力同時滿足公募基金和私募基金的需求，可通過三種不同的香

6、港注冊基金載體來實現：單位信托、開放式基金型公司及有限合伙基金。稅務考量香港實行屬地稅制，一般只有在香港進行的貿易，執業或經營業務所產生的利潤才需繳納利得稅。資本收益及股息收入一般毋須繳稅。香港的稅收制度由香港稅務局根據稅務條例管理。對于基金，香港提供同時適用于香港和非香港注冊基金的利得稅豁免制度。戰略與運營設計和實施一套全面的策略，重點在于戰略定位、運營卓越和資本效率，是應對技術創新、政策和監管變化以及投資者偏好改變所帶來的變革和發展的關鍵。因此，資產管理公司必須經常重新審視并完善其運營模式，以適應未來發展并保持市場中的領先地位。分銷和投資者互動如今，投資者期望獲得更深更廣的投資建議。至少，

7、投資者希望擁有一個能夠全面了解其投資組合的綜合平臺來作為一站式獲取市場最新動態和最新研究的渠道?？蛻艋拥闹匾圆豢傻凸?，這有助于建立投資者信任，保持與客戶的緊密聯系并獲得他們的洞見和反饋，及提高透明度。4實體設立在香港成立法人實體并開展業務，需要向香港公司注冊處提交公司注冊文件，然后到香港稅務局商業登記處注冊以獲取香港商業登記證。成立和維持公司的最低要求是：商業登記證一名股東一名董事一名公司秘書重要控制人登記冊一個香港注冊辦事處地址一名香港注冊審計師公司應在公司成立周年日后的42 天內提交每年度的年度報告，休眠公司除外。除以下情況外，公司還必須于每個財政年度召開股東周年大會：通過書面決議完成

8、了所有需要在會議上完成的行動，并在決議分發日期前向公司成員提供了必要文件；全體股東通過決議，免除舉行股東周年大會；公司處于休眠狀態或為單一成員公司。在香港設立分公司時，外國公司必須首先根據公司條例第16部向香港公司注冊處登記為非香港公司（即香港分公司），并在香港設立營業地點后一個月內向稅務局申請商業登記證。非香港公司須在香港委任至少一名獲授權代表，以接受公司條例規定須送達公司的法律程序文件及任何通知。代表處不被視為法律實體，其外國母公司對代表處的行為承擔所有責任。代表處在香港作為成本中心或臨時行政辦公室運作。它不能從事盈利活動，例如從事商業經營。代表處無需在公司注冊處注冊。但是，它必須向稅務局

9、申請商業登記證。公司類型公司類型概覽概覽私人股份有限公司私人股份有限公司分公司分公司代表處代表處香港大部分中小型公司均以“私人股份有限公司”的形式成立，這是在香港開展業務和貿易最常見的商業載體。5實體實體設立設立發牌制度選擇基金載體稅務考量戰略和運營分銷與投資者互動深入探討基本要素需要考慮的基本要素：需要考慮的基本要素：構建適當的法律實體。開展業務的基本安排，例如開立銀行賬戶。雇傭結構和薪酬結構（以及適用的員工調動政策）。會計和薪酬管理。養老金設立和供款事宜。公司秘書服務的管理。雇傭關系（有爭議和無爭議），包括雇傭合同、員工權益和保護、員工文件、解聘糾紛和裁員。在通過設立實體奠定基礎后，還需要

10、考量其他因素和面對其他挑戰。以下重點領域并非詳盡無遺，僅為部分關鍵領域的縮影。運營運營合規合規人力資本人力資本您如何確保擁有足夠的內部控制和良好的公司治理結構？哪些核心職能可以考慮外包？您是否擁有一體化的會計和薪資解決方案以及全面的財務報告流程？您如何了解香港最新的稅務、會計和監管發展，并確保合規？您如何確保董事和員工能接受持續的專業培訓？您是否有足夠和適當的資源來管理相關的公司秘書事務和勞動法問題？您將如何尋找人才并確保他們順利入職？您如何確保有適當的工具，并制定適當的工作方法為員工提供支持？您將如何利用數字化平臺和解決方案以提高員工的工作效率？6實體實體設立設立發牌制度選擇基金載體稅務考量

11、戰略和運營分銷與投資者互動發牌制度根據業務性質，公司及相關個人應申請一項或多項受監管活動牌照，以進行擬議的受監管活動：證券及期貨條例中對受監管活動進行了定義，并指出其包括以下類型。公司類型公司類型概覽概覽第第1類類證券交易第第2類類期貨合約交易第第3類類杠桿式外匯交易第第4類類就證券提供意見第第5類類就期貨合約提供意見第第6類類就機構融資提供意見第第7類類提供自動化交易服務第第8類類提供證券保證金融資第第9類類提供資產管理第第10類類提供信貸評級服務第第11類類場外衍生品交易或就場外衍生品提供意見*第第12類類為場外衍生品交易提供客戶結算服務*第第13類類為相關集體投資計劃(CIS)提供托管服

12、務*7資料來源：香港證監會*第11類和第12類受監管活動將在這些活動的新業務牌照開始時生效。第13類受監管活動將于2024年10月2日生效。7實體設立發牌發牌制度制度選擇基金載體稅務考量戰略和運營分銷與投資者互動證監會處理牌照申請通常需要：7個工作日個工作日（適用于臨時持牌代表申請）；8周周（適用于一般持牌代表申請）；10周周（適用于負責人員申請）；或15周周（適用于持牌法團申請）。資料來源：香港證監會需要考慮的基本要素：需要考慮的基本要素：監管和法律要求，并評估需要專業服務供應商支持的領域。應獲得哪些相關牌照，包括管理人可能有資格獲得的任何豁免。準備申請文件。評估是否符合適當人選標準和能力要

13、求。審查和監控持續的監管義務。用于監控監管和合規變更的市場情報工具。公司必須滿足以下主要要求才可獲取牌照。法律結構法律結構適當人選標準適當人選標準主要股東主要股東負責人員負責人員(RO)在香港注冊成立的公司在香港公司注冊處注冊的海外公司（即分公司）證明其符合以下標準：財務狀況或償付能力相關學歷或其他資格或經驗勝任、誠實和公正聲譽、品格、可靠性和財務誠信合適恰當的主要股東、高級管理層及其他員工與公司業務牌照申請人沒有“密切聯系”的主要股東，可在申請表中提供較少的資料委任不少于兩名負責人員，直接監督所申請的每項受監管活動的進行至少一名擬議的負責人員必須是執行董事核心職能主管核心職能主管(MIC)高

14、級管理層高級管理層持牌代表持牌代表(LR)(LR)財務資源財務資源整體管理監督職能和關鍵業務職能的核心職能主管必須是負責人員負責確保維持行為標準和遵守程序的高級管理層包括：公司董事公司負責人員核心職能主管所有從事受監管活動的人員都需要獲得持牌代表（如非負責人員）許可符合與負責人員類似的適當人選要求根據證券及期貨（財政資源）規則，始終保持不少于指定金額的實繳股本和流動資本88實體設立發牌發牌制度制度選擇基金載體稅務考量戰略和運營分銷與投資者互動選擇基金載體9香港為該行業提供了各種合法的基金載體，包括開放式基金型公司的公司架構和有限合伙基金形式的的有限合伙模式，與長期存在的單位信托結構形成互補。單

15、位信托是根據信托契據成立的，香港最常見的單位信托結構形式是雙方信托契約。單位信托通常是出于資產保護、遺產規劃或資產管理目的而設立。根據信托契約、受托人條例及一般普通法的規定來制定有關義務。為單位信托選擇合適的受托人至關重要，因為他們將管理信托資產并確保遵守法律要求。憑借上述香港基金結構，資產和財富管理公司就可以靈活地將基金注冊地與其商業實質相匹配。香港基金結構香港基金結構基金注冊地問題基金注冊地問題近年來，由于全球基金領域的幾項重要發展和變革影響了資產管理公司在處理基金注冊地問題的方式及基金“在岸化”趨勢盛行。開曼群島結構目前仍是最受投資者青睞的離岸結構，因為該司法管轄區素來以其實體建立速度快

16、、效率和成本效益高而聞名。然而，現在關于采用離岸還是在岸結構的爭議已經沒有先前那么答案分明，因為采用離岸結構在透明度、合規性和經濟實質性方面的審查與壓力與日俱增。資產管理公司正越來越多地尋求在岸投資工具，以便與其開展業務或進行投資的司法管轄區相匹配。9關鍵特征開放式基金型公司有限合伙基金所需董事人數兩名，其中至少一名董事獨立于托管人一名普通合伙人和至少一名有限合伙人董事居住地要求無對普通合伙人或有限合伙人無居住地要求基金管理人須為證監會規定的第9類（資產管理）持牌投資經理如不涉及證券及期貨條例項下的受監管活動，則無需委任外部持牌投資經理審計師必須委任一名審計師必須委任一名審計師托管人必須委任一

17、名托管人無需委任托管人，但普通合伙人有責任確保妥善保管有限合伙基金的資產基金的最低資本要求不適用不適用公開股東名單無無遷冊有有實體設立發牌制度選擇選擇基金載體基金載體稅務考量戰略和運營分銷與投資者互動香港注冊基金香港注冊基金進軍中國內地的序曲進軍中國內地的序曲在不同的司法管轄區，政策制定者都會自然而然地鼓勵使用本土基金，對香港而言也不例外。在粵港澳大灣區(GBA)的跨境理財通(WMC)業務中，香港注冊的基金備受青睞。鑒于該跨境投資通道擁有龐大的潛在市場，資產和財富管理公司可在其產品組合中加入一系列在香港注冊的基金，以實現其中蘊藏的巨大商機。大灣區跨境理財通的不斷完善吸引了投資者的濃厚興趣，也表

18、明政策制定者愿意完善和創新分銷渠道，以確保香港市場繼續發展壯大。其他方面，與中國內地的基金互認(MRF)計劃使香港注冊的基金能夠在中國境內向散戶和機構投資者進行分銷?；鸹フJ基金互認(MRF)理財通理財通(WMC)促進在香港注冊的基金跨境分銷至其他司法管轄區，以及其他司法管轄區的資產管理公司向香港投資者發售基金。香港迄今已與以下司法管轄區簽署雙邊協議：中國內地中國內地2015年5月瑞士瑞士2016年12月法國法國2017年7月英國英國2018年10月盧森堡盧森堡2019年1月荷蘭荷蘭2019年5月泰國泰國2021年1月為粵港澳大灣區個人投資者跨境投資財富管理產品提供便利：大灣區的內地城市居民可

19、在香港及澳門投資符合要求的投資產品。香港及澳門居民可投資于在大灣區內分銷的符合要求的財富管理產品。香港/澳門特區粵港澳大灣區的內地城市南向連接北向連接10實體設立發牌制度選擇選擇基金載體基金載體稅務考量戰略和運營分銷與投資者互動香港在中國內地多元化資本市場的發展中扮演了至關重要的角色。滬港通和深港通等市場互通機制和舉措也加速了資金從中國內地流向香港股市，提供了充足的流動性支持，同時為兩地的機構投資者和散戶投資者提供了更豐富的投資選擇。此外，這些市場渠道為國際投資者開辟了市場通道，讓他們能夠通過中國內地與香港市場之間的互聯互通進入中國內地資本市場。促進跨境投資機會與中國內地之間的獨特市場互通渠道

20、與中國內地之間的獨特市場互通渠道需要考慮的基本要素：需要考慮的基本要素：基金結構和注冊地的選擇。與文件相關，包括基金募集說明書(PPM)、認購和贖回表格、章程文件（有限合伙協議和基金章程）?；饤l款、市場營銷、文件標準、投資者談判和交割。管理業務的結構和設立，包括激勵機制、種子資金安排、股東協議。服務供應商評估、選擇和管理。內部控制和風險管理政策及程序。如何以最佳方式規劃和管理基金啟動。11實體設立發牌制度選擇選擇基金載體基金載體稅務考量戰略和運營分銷與投資者互動2002合格境外機構投資者(QFII)投資在岸股票和債券市場。2003內地與香港關于建立更緊密經貿關系的安排(CEPA)優惠貿易投資

21、政策。2006合格境內機構投資者(QDII)允許中國內地的境內機構投資者在境外證券市場中投資。2010合格境外有限合伙人(QFLP)為合格的境外投資者提供投資于境內私募股權市場的機會。2011人民幣合格境外機構投資者(RQFII)在QFII的基礎上進行擴充，允許將募得的人民幣資金用于境內市場投資。2012合格境內有限合伙人(QDLP)為合資格的中國內地投資者（如機構投資者和高凈值個人等）提供參與海外市場交易的渠道。2014深圳市合格境內投資者境外投資試點(QDIE)由深圳市啟動的計劃，類似于QDLP。2014滬港通國際投資者可通過港交所交易在上海證交所（上交所）上市的股票，中國內地投資者可通過

22、上交所交易在港交所上市的股票。2015基金互認(MRF)中國內地與香港的零售基金可以分銷到對方的市場。2016深港通將市場交易互聯互通機制延伸至深圳證券交易所（深交所）。2017債券通允許中國內地與境外投資者在對方的債券市場中交易。2021理財通(WMC)允許大灣區(GBA)散戶投資者跨境投資理財產品。2022ETF納入市場交易互聯互通機制拓展市場交易互聯互通機制，納入ETF。2022互換通該計劃旨在加強中國內地與香港金融衍生品市場的互聯互通。稅務考量香港的稅務制度具有屬地性質，并由稅務局根據稅務條例進行管理，以其具有吸引力的簡潔低稅率而著稱。這為在香港經營的企業提供了明確性和確定性。這是確保

23、香港在吸引各行業的跨國公司和不同行業的新興企業方面保持競爭力的關鍵。凡在香港從事貿易、執業或經營業務的人士（定義包括公司、合伙企業、受托人（無論是否成立公司）或團體）均須就該等貿易、執業或業務的利潤（在香港產生或源自香港）繳納利得稅。一般而言，個人的稅務居所及該實體是否在香港設立無關緊要，在涉及到利得稅責任時，香港居民和非香港居民之間沒有區別，稅收協定另有規定的除外。資本收益及股息收入毋須繳納利得稅。來自香港本地公司的股息可豁免課稅，而來自香港境外公司的股息一般屬離岸性質，無須在香港納稅（需符合境外來源收入豁免征稅機制的條件）。上市公司和非上市公司的稅收待遇是相同的。最后，香港建立了龐大的國際

24、稅收協定網絡。截至2024年3月，香港已與49個司法管轄區簽署了全面的避免雙重征稅協定，并正在與16個司法管轄區協商。稅率稅率概覽概覽12利得稅稅率利得稅稅率整體稅率整體稅率公司和公司合伙人分得的合伙企業利潤為16.5%；個人和個人合伙人分得的合伙企業利潤為15%（在條件允許的情況下，適用兩級稅率，即起始200萬港幣的應稅利潤按整體稅率的一半征收，其余應稅利潤按整體稅率全額征收）預扣稅率預扣稅率預扣利率預扣利率(%)（股息（股息/利息利息/特許權使用費）特許權使用費）居民：0/0/0非居民（非協定稅率）：0/0/4.95至16.5實體設立發牌制度選擇基金載體稅務稅務考量考量戰略和運營分銷與投資

25、者互動需要考慮的基本要素：需要考慮的基本要素：在香港的資產和財富管理行業背景下，政策制定者一直對資產和財富管理公司的需求非常敏感，采取了積極主動的方式，通過引入支持城市發展的立法改革，確保香港保持競爭力。鑒于該行業正以指數級速度增長，這一點至關重要。近期值得注意的突破性變化包括引入適用于香港和非香港注冊基金的基金利得稅豁免制度，以及引入附帶權益稅務寬減與家族投資控權工具稅務寬減。在基金生命周期的各個階段，對基金和基金管理實體進行稅務和轉讓定價規劃與管理。從稅務角度審查與基金成立和管理有關的法律文件（例如基金募集說明書、有限合伙協議、服務協議）?；鸺捌浠鸸芾韺嶓w的FATCA/CRS申報。為基

26、金和基金管理/咨詢實體提供稅務（和轉讓定價）合規服務。進行稅務健康檢查和運營審查?；鹄枚惢砻饣鹄枚惢砻飧綆嘁娑悇諏挏p附帶權益稅務寬減家族投資控權工具稅務寬減家族投資控權工具稅務寬減香港提供適用于香港和非香港注冊基金的利得稅豁免制度。由于其覆蓋面廣（適用于所有私募基金），并將以前所有私募基金的利得稅豁免統一為一個制度，因此通常被稱為統一基金豁免制度(UFE)。統一基金豁免制度適用于2019年4月1日或之后開始的評估年度。請注意，在香港公開募集的基金在另一制度下可豁免繳稅（如果條件適用）。香港提供附帶權益的稅務寬減待遇，對符合條件的附帶權益征收利得稅稅率為0%。該寬減適用于符合資格者在2

27、020年4月1日或之后收到或應計的金額。在香港為在香港金融管理局認可的投資基金提供投資管理服務的合資格附帶權益受讓人，其所進行的符合要求的交易所產生的附帶權益，只要符合實質性活動的要求，就可以享受稅收寬減待遇。香港為家族投資控權工具提供稅務寬減待遇，對符合條件的交易征收的利得稅稅率為0%。該寬減適用于2022年4月1日或之后開始的評估年度。由香港合資格的單一家族辦公室管理投資活動的合資格家族擁有的投資控權工具和特殊目的實體從合資格交易和附帶交易中獲得的利潤（以5%為限），只要符合實質性活動和資產凈值要求，即可享受優惠稅率待遇。13實體設立發牌制度選擇基金載體稅務稅務考量考量戰略和運營分銷與投資

28、者互動1414實體設立發牌制度選擇基金載體稅務考量戰略和戰略和運營運營分銷與投資者互動戰略戰略有效的戰略是任何企業取得成功的基石，但鑒于資產和財富管理行業的變化速度，能夠實現戰略靈活性、技術創新和人力資本發展的戰略模式至關重要。雖然有各種關鍵要素來實現最佳戰略模式，但領導者應為員工配備增強型工具和技能，以提高生產力。生成式人工智能的最新進展突顯了新興技術如何從運營、財務、研究與分析、風險管理、投資者關系或合規方面變革整個價值鏈。投資者和股東的需求正在發生變化，因此確保戰略模式有助于未來的增長至關重要。行業參與者必須采用以客戶為中心的方法，并深化與主要利益相關者的關系，以發掘新的增長點。通過這種

29、方式，行業參與者還可以尋求并購和戰略合作伙伴關系，以利用共享收益機會、構建自身能力、拓寬分銷渠道，并進軍新興資產類別或投資者群體。戰略與運營面向未來的組織的面向未來的組織的因素因素戰略定位戰略定位專注于核心競爭力并滿足投資者期望技術轉型技術轉型考慮使用顛覆性和新興技術產品支點產品支點根據投資者不斷變化的期望定制產品價值創造價值創造在動蕩時期識別最大化價值的行動未來的勞動力未來的勞動力留住并吸引優秀人才，提高生產力卓越運營卓越運營在成本和競爭壓力下實現規模效益分銷革新分銷革新利用分銷網絡，拉近與投資者的距離退出策略退出策略抓住機遇，保障利益相關者的未來15運營運營資產和財富管理公司的運營模式旨在

30、確保有效的投資管理、投資者滿意度和運營效率。合適的運營模式可能會因公司的規模、范圍和專業化程度而異。只有開發出適用的運營模式，公司才能茁壯成長。通過創建一體化的運營模式，簡化前臺、中臺和后臺職能部門的工作流程，行業參與者將能夠更好地應對突發的市場變化包括投資者行為和需求的變化以及新興趨勢和發展。運營運營資產和財富管理公司比以往任何時候都更希望利用新技術，以更低的成本實現業務增長。投資者預期的轉變也促使行業參與者拓展新的客戶群體并使其產品多樣化，從而需要擴大運營規模。經常重新審視當前的運營模式是確保維持企業行業地位的關鍵。那些在運營上未能與時俱進的公司必將受到沖擊，面臨失去行業地位的風險，即使成

31、功擴張規模，也可能因過于復雜而無法有效管理。前臺前臺中臺中臺后臺后臺銷售和營銷投資者關系研究和分析投資策略交易執行風險管理交易和訂單管理估值和定價財務管理結算與對賬IT和網絡安全績效和報告合規數據管理價值鏈中的痛點價值鏈中的痛點耗時且繁瑣的募資和社交過程。收益率和觸及投資機會的成功率較低。尋找投資和交易機會需要大量資源。工作流程分成細碎的步驟進行，且在不同階段需要多個第三方參與。缺乏單一數據來源，使信息整合面臨挑戰。數據不一致和不充分。人工處理日益復雜的“日常業務”流程。新的監管規定導致適應成本高昂。不斷演變的網絡安全威脅。15實體設立發牌制度選擇基金載體稅務考量戰略和戰略和運營運營分銷與投資

32、者互動在諸多變化因素的影響下，將價值鏈中的某些部分外包正迅速成為一種新興趨勢。借助這種外包模式，端到端活動的簡化使資產管理公司能夠專注于其核心目標：投資管理。行業參與者正在將通常孤立的前臺、中臺和后臺運營聯系起來，以提高效率、節約成本和實現規模效益。將業務外包給專業的供應商和服務提供商不僅可以利用其專業知識，同時也能讓更多的專業力量集中于重點事務，還能使資產和財富管理公司專注于其擁有關鍵專業知識的領域。行業參與者需要從戰略角度考慮其運營，以促進增長并適應未來。一家具有韌性的公司應該能夠經受住變革考驗，并且能夠靈活應對不斷變化的環境。16需要考慮的基本要素需要考慮的基本要素：評估競爭格局并發現可

33、能影響組織戰略需求的趨勢。采取最佳實踐以贏得利益相關者支持，并確保組織戰略、流程和文化之間保持一致。內部執行的活動和外包的活動。確保實現最優運作，并以行業領先實踐方法為基準。審查合規流程和結果。網絡安全技術及其管理，以實現運營改進。組織安全也是大多數戰略領導者最關心的問題，行業參與者正在越來越多地圍繞信息保護（包括敏感、私有和機密數據）開發和實施強大的基礎設施。必須密切關注網絡安全、社交媒體以及系統訪問和安全問題。許多公司都容易受到網絡攻擊，而資產和財富管理公司在網絡犯罪分子眼中尤其具有吸引力。保障網絡安全的方法應該是積極主動的，而不是被動反應的，關鍵要在問題發生之前了解和管理風險。隨著更多數

34、據的生成和共享，這些數據已成為相互關聯的業務生態系統的命脈，不僅對公司越來越有價值，對技術嫻熟的不法分子也是如此。數字化會增加網絡安全威脅和漏洞風險，而資產和財富管理公司必須制定有效和敏捷的網絡安全和隱私保護方法。在香港，網絡安全是監管機構監管持牌公司的重點。除采用業內的最佳實踐方法外，持牌公司還應遵守操守準則中規定的系統安全相關要求。實體設立發牌制度選擇基金載體稅務考量戰略和戰略和運營運營分銷與投資者互動確保運營模式切合目的確保運營模式切合目的工具和技術工具和技術高效執行流程和洞察分析所需的工具包人員和組織人員和組織人員的角色和職責以及匯報關系工作流程工作流程信息如何在不同層級和人員之間流動

35、激勵和指標激勵和指標用于衡量績效的關鍵績效指標文化與福祉文化與福祉人們的想法和感受，以及驅動共同目標的因素管理互動管理互動決策過程和運營指南網絡安全挑戰網絡安全挑戰分銷和與投資者互動17穩健的分銷戰略應明確分銷基金的具體要求和最佳實踐方法。資產和財富管理公司需要了解監管環境、報告規則以及許多其他要求可能會隨著時間的推移而變化。隨著投資者群體的人口結構發生了顯著的變化，技術創新加速了變革步伐，分銷領域格局的變革速度也在加快。這將影響所有利益相關者，從資產管理公司、分銷商到最終投資者。近年來，香港出現了一批新的技術驅動型行業參與者，如數字優先的財富顧問和平臺，它們攜新的商業模式進入市場，并為產品制

36、造商提供了分銷其產品和解決方案的新途徑?？傮w而言，這些發展帶來了積極影響，因為新入局者的加入使投資者能夠接觸到更廣泛的資產類別和利基市場。因此，零售銀行、私人銀行和保險公司等市場現有參與者也在加強分銷工作，以確保在不斷變化的市場環境中保持自身的定位，并就如何接觸最終投資者做出新的決策。對分銷和客戶關系的控制需求日益增長，這可能是設計新產品策略和分銷策略的關鍵所在。隨著投資者需求和期望的演變，理想的客戶參與模式也在不斷變化。該行業的數字化程度越來越高，投資者更加青睞能夠根據其需求量身定制投資組合的資產和財富管理公司。至少，投資者希望有一個能夠全面了解其投資組合的綜合平臺，作為一站式獲取市場最新動

37、態和最新研究的渠道。此外，投資者也期望其管理人能通過多渠道提供可執行的投資見解和深入的投資建議。在這種背景下，完善用于與投資者和其他利益相關者溝通和互動的策略、渠道和活動對于公司至關重要。投資者教育和賦能是客戶參與模式中另一個備受關注的主題。隨著投資者獲得的信息量不斷增加，在市場瞬息萬變、信息過載的情況下，做出決策可能會非常困難。因此，為了協助投資者作出投資決策，行業參與者，尤其是數字優先平臺正在提供可以全權委托或輔助性的投資建議和投資組合管理服務。需要考慮的基本要素：需要考慮的基本要素：成功分銷策略的路線圖。評估基金注冊執行情況，并就營銷活動取得授權批準。選擇分銷商并評估其是否合規。對分銷商

38、在基金分銷方面的效率和效益進行評估對標。通過領先的技術解決方案，提供順暢的客戶體驗之旅。成為目標投資者的首選，并確保產品組合能夠滿足其需求。實體設立發牌制度選擇基金載體稅務考量戰略和運營分銷與分銷與投資者互動投資者互動在香港設立和管理您的投資管理活動規劃您的投資之旅香港的活力加上亞太區金融市場更廣泛的發展，使其成為設立或擴大資產管理活動的首選目的地。在任何司法轄區設立和發行基金都并非易事，但考慮到香港已有的基礎設施，以及政策制定者和行業參與者積極主動地加強和完善香港的發展藍圖，以確保其能適應未來的發展，香港具備所有合適的要素，能夠助力任何產品的推出或擴張取得成功。18普華永道擁有豐富的專業知識

39、、經驗和人際網絡，可以幫助您快速有效地進入市場，創建成功的基金分銷策略，并確保您的管理公司和合法基金載體始終符合所有監管和稅務報告要求。江秀云江秀云資產和財富管理行業主管合伙人普華永道香港+852 2289 2707marie-何潤恒何潤恒亞太區金融服務稅務主管合伙人香港資產及財富管理稅務主管合伙人普華永道香港+852 2289 3026 陳謝佩兒陳謝佩兒資產和財富管理咨詢主管合伙人普華永道香港+852 2289 張偉健張偉健合伙人及投資基金主管程偉賓律師事務所(Tiang&Partners)*+852 2833 我們的領導團隊*程偉賓律師事務所(Tiang&Partners)是一家獨立香港律師事務所，也是普華永道網絡中的一員。本文件內容僅作提供一般信息之用，不能用于替代專業咨詢顧問提供的咨詢意見。2024普華永道版權所有。普華永道指普華永道的香港成員機構，有時可能指普華永道網絡。每個成員機構均為獨立的法律實體。更多信息，敬請訪問