第一太平戴維斯：中資企業出海報告潮涌浪闊四海揚帆（27頁）.pdf

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1、Insert title here潮涌浪闊四海揚帆中資企業出海報告企業出海2目錄揚帆啟航：中國企業出海的原動力彼岸花開：中企出海目的地探索航跡交織：中企出海的方式與實踐123風雨兼程：中企出海的挑戰與反思星辰大海：中企出海的未來展望45 聚焦東南亞：中企出海的熱門航程企業出海3揚帆啟航:中國企業出海的原動力01企業出海4中國企業出海歷程在經濟增長內生需求下，中國企業從產品出口升級至規模出海2000-2007制造業出海同時電商增強參與中國加入WTO，“走出去”戰略被提升至國家層面，中國對外投資出現明顯增長。制造業仍舊占據傳統出口主力，如海爾等企業開始在海外直接投資設廠或設立子公司，提升品牌影響力

2、。同時國內電商平臺開始崛起。1979-1999低附加值產品出口為主隨著中國外交政策的放開，經濟全球化推動國內企業向外探索邊界，部分行業領先企業做出首批出海嘗試。以傳統貿易出口為主，產品附加值較低。1.02.02008-2019互聯網出海浪潮新起中國企業線上線下運營模式深度融合；此外，隨著“一帶一路”倡議的提出，中國企業加速全球化布局。以制造、科技為代表的企業實現快速發展及資本積累，全球化能力及需求進一步變強。3.02020至今產業升級下出海價值不斷升級逆全球化下部分國家貿易保護主義抬頭，中國企業進行產業升級的同時積極進行全球化布局。中國企業在打造品牌影響力的同時，加強研發力度與本地化產能投入。

3、4.0鑒于國際局勢的復雜多變，針對中國的貿易壁壘頻發，迫使從事國際貿易的企業必須考慮實施全球化布局策略，以確保供應鏈的穩定與安全。中國政府鼓勵企業“走出去”，并提供了一系列如簡化對外投資審批流程、提供財政支持和稅收優惠等政策支持。中國本土勞動力及土地等生產成本不斷提升，勞動密集型產品相對競爭力降低，迫使一些企業考慮成本因素而外遷。部分行業產能過剩，導致本地競爭激烈，企業盈利下降。企業亟需開拓對產品具有需求、且競爭未飽和的市場。生產成本控制尋求新增長點5中國企業出海驅動因素企業可以接觸到國際先進技術和管理模式，促進自身的技術創新和產業升級。隨著全球貿易的不斷深化，中國在多個產業領域已領先全球，并

4、在特定市場中展現出競爭優勢及滿足本地需求的能力，這為通過持續開拓新市場以實現業務進一步擴張提供了契機。國際貿易不確定性市場多元化需求國際法規與政策支持技術創新及產業升級企業出海多重因素影響下，制造業出海勢不可擋，全球化布局必不可少5企業出海6探索彼岸：中企出海目的地探索02貿易總額（美元）7.2 萬億5.9 萬億5.0 萬億企業出海中國貿易出口快速增長在2024年上半年，中國貨物貿易總額攀升至21.17萬億元人民幣，同比增長5.3%。除了對歐盟和美國等傳統貿易伙伴的出口持續增長外，中國對東盟和非洲等新興市場的出口增速尤為顯著。此趨勢部分歸因于中國經濟結構轉型、產業升級戰略推進及企業對成本的有效

5、控制，使得中國與東盟國家之間的貿易活動愈加活躍。從行業表現來看，以制造業和創新科技為引領的產業擴張勢頭顯著。這些企業不僅在海外建設生產基地或進行直接收購，還通過技術和資本投資迅速布局全球市場，實現了多個國家的供應鏈布局。00.511.522.5亞洲歐洲北美拉美非洲大洋洲萬億美元2024前三季度中國貿易總額出口進口東盟歐盟美國0.01.02.03.04.020132014201520162017201820192020202120222023萬億美元中國對外直接投資亞洲拉丁美洲歐洲北美洲非洲中國對東盟投資同比增長34.7%-2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,00

6、0 14,000批發零售制造租賃及商務服務建筑信息技術及服務科學研究農林牧漁交通運輸采礦金融電熱燃氣水其他服務房地產文體娛樂住宿餐飲教育公共設施社會工作2023年中國境外企業分布（家）中國對外貿易伙伴前三名來源：海關總署，商務部，國家統計局，國家外匯管理局7中國制造企業“遠洋圖”企業出海東南亞消費市場潛力大，勞動力成本低，與中國外貿合作緊密，RCEP等貿易法規進一步加強了合作。近年來，由于中國勞動力和土地成本上升，多家新能源汽車和鋰電池等企業在東南亞建廠，整合產業鏈上下游，實現從原材料到生產及消費的一體化合作。來源：百煉智能注：出海圖為針對全國86,162家出海企業統計數據所制，其中涉及多國的

7、企業會進行多次計算；圖中圓形大小由出海企業數量決定，百分比為區域出海率，即區域出海企業數量/出海企業總數為支持制造業回流，美國推出通脹削減法等政策，鼓勵“近岸外包”。墨西哥自2022年起成為美國最大貿易國。以其為代表的巴西、秘魯、智利等國家，成為中國繞開貿易壁壘的“連接器國”。歐洲作為綠色低碳先鋒，對節能產品有巨大市場需求，成為中國光伏及新能源汽車企業出口的理想選擇。近年來，面對歐洲對中國電動汽車企業的反補貼限制，中國企業在土耳其、匈牙利等國投資建廠以繞過貿易封鎖。此外，在俄烏沖突影響下，歐盟為減少對俄天然氣依賴，將推進光伏裝機本土化，但受限于高制造成本與產能，中國光伏企業仍有合作投資機會。非

8、洲自然資源豐富，經濟潛力大，但基礎設施較差。中國在跨境電商和零售領域有優勢，依托中非友好關系和“一帶一路”政策，可以建立相對優勢。預計到2025年，電子商務可占尼日利亞、南非和埃及等大國零售額的10%。中企出海中東的基礎良好，得益于雙邊利好關系和年輕活躍的消費市場。當前區域內對數字化和新能源轉型的需求迫切，以數字新基建和光伏為代表的企業正成為新的出海亮點。憑借豐富的礦產資源，南美成為新能源車企出海的優質選擇。為貼近原材料產地，中國企業加大對智利、玻利維亞、阿根廷等國的投資。1328企業出海9從“世界工廠”到“全球建廠”來源：Wind，國聯證券研究所注：右側柱狀圖中，東南亞國家用黃色標注0306

9、090120美國越南新加坡泰國德國印度墨西哥日本馬來西亞柬埔寨印尼韓國家2023年中國A股企業海外建廠主要分布信息技術33%工業30%可選消費14%材料14%日常消費5%醫療保健2%公用事業1%房地產1%2023中國企業海外建廠行業分布在市場拓展、成本控制和地緣政治等多重因素的影響下，中國企業逐步從輕資產試水投資轉向在國外建設廠房。特別是電子信息、汽車和機械裝備制造等行業的大型企業，它們憑借顯著的成本和技術優勢，以及強大的供應鏈整合能力，已在出口領域占據主導地位。從地區分布來看，美國是中國A股企業選擇投資建廠最多的單一國家，而東南亞則一直是中國企業海外建廠的熱門區域。尤其是中越雙邊貿易額連續3

10、年突破2,000億美元，進一步證明了這一趨勢。當前，中國企業海外建廠主要采用全流水線生產工廠和組裝工廠兩種模式。全流水線生產工廠能夠實現高度的生產標準化和集成化，對當地產業基礎有一定要求，更適合規模大、產品規格統一的企業。而組裝工廠則專注于產品的組裝和測試，通常選址于靠近目標市場且成本具有優勢的區域，以便靈活應對市場需求的變化。法國企業出海10海外建廠案例-動力電池中國電池企業加速全球化布局，海外建廠持續升溫國軒高科蜂巢能源遠景動力遠景動力遠景動力葡萄牙遠景動力日本寧德時代億緯鋰能欣旺達匈牙利孚能科技遠景動力西班牙遠景動力寧德時代國軒高科蜂巢能源孚能科技國軒高科越南國軒高科億緯鋰能蜂巢能源泰國

11、2023年鋰電池產業鏈規劃海外投資超1,500億元人民幣，其中：歐美地區的投資占到海外總投資的40%以上。在歐美布局工廠不僅能夠更好地協同配套車企，完善供應鏈上下游，還能夠部分規避相應的關稅。然而，此舉也面臨來自當地貿易保護主義和環保要求的挑戰。東南亞國家則以更低的生產成本與政策優惠吸引投資。例如，泰國政府為了吸引大型電池生產設備投資，對符合條件的工廠提供補貼和資金支持，力圖在全球電動車供應鏈中扮演關鍵角色。大型企業的成功不僅促進了產業鏈的發展，也帶動了中小型企業陸續通過海外建廠實現一體化運營，從而減少供應鏈成本并降低貿易壁壘。來源：界面新聞，華爾街見聞，發現報告，第一太平戴維斯研究部；注：地

12、圖中僅包含目前已投產的海外廠房美國德國英國土耳其11聚焦東南亞：中企出海的熱門航程企業出海12東南亞整體經濟發展迅速來源：Invest Asia Magazine,第一太平戴維斯研究部注：圖中展示了2023年中國對東盟國家直接投資中，投資額前五名的國家新加坡經濟發達且為全球重要的貿易口岸，吸引了眾多中國企業進行投資。出于生產成本考量，目前中國企業對新加坡的投資主要集中在金融、信息科技等輕資產領域。越南近年來不斷致力于推動產業升級，憑借其堅實的傳統制造業基礎，積極向資本和技術密集型產品發展。中國在電子產品制造、光伏產業等領域擁有顯著優勢，契合了越南的產業結構轉型需求。近年來，兩國在這些領域的合作

13、呈現出明顯的上升趨勢。目前越南已成為中資制造企業出海東南亞的首選國家之一。印尼作為東盟最大經濟體，在實現資源“下游化”的同時，逐漸成為全球電動車供應鏈的重要組成部分。印尼金屬礦產資源豐富，圍繞資源的加工制造業集群集中。中資主要涉足鎳礦投資，且已經開始布局電動汽車產業。泰國作為東盟最大的汽車生產國和全球第二大空調制造中心，吸引了眾多技術密集型制造業外資。中資在家電、電子產品、新能源汽車制造領域均有布局。馬來西亞外商投資多集中在加工制造。雖勞動力成本在區域內并非最具優勢，但較高的華裔占比，使得本地市場對中國品牌認可度高。2.8 1.0 0.7 0.3 0.1 印尼越南泰國馬來西亞新加坡人口（億)5

14、.1%5.1%1.9%3.7%1.1%2023年GDP增速（同比）342 397 90 339 工業園區數量N/A企業出海13制造業生產優勢吸引了大量來自中國企業的投資來源：國際貨幣基金組織，Trading Economics，利比，第一太平戴維斯研究部注：單方造價為截至2024年第一季度數據，包括地基、停車場、外部工程及前期工序的總體估算。14歲以下15-24歲25-44歲45-64歲65歲以上2022年東南亞人口年齡結構國際貨幣基金組織（IMF）預計，東南亞地區2024年的經濟增長率將達到7.0%，并有望于2030年躍居全球第四大經濟體之列。近年來，得益于中國-東盟自由貿易協定（ACFTA

15、）及區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）的簽署，中國與東南亞的貿易往來顯著增強，促使東南亞超越歐盟，成為中國最大的貿易伙伴。東南亞地區憑借豐富的年輕勞動力資源，已成為全球制造業的核心區域。其24歲以下青年占比近半，勞動力成本低廉，大幅削減了企業生產成本。加之工業用地價格較低且各國政府不斷推出外資吸引政策，該地區對中國企業尤為具有吸引力。此外，鄰近的地理位置也使得其市場響應更為迅速，成為中國企業拓展供應鏈的重要基地。02004006008001,0001,2001,400201920202021202220232024美元/月制造業人員薪資中國馬來西亞泰國越南印度尼西亞-1,000 2,000

16、3,000 4,000東京（日本）香港（中國）吉隆坡（馬來西亞）上海（中國）新加坡市（新加坡）胡志明（越南）雅加達（印尼）亞洲主要城市工廠造價（美元/平方米）企業出海中企出海東南亞熱門行業匯總以電動汽車為代表的中國汽車制造企業已具備較先進的行業技術，且產品具有強價格優勢。中國在智能硬件制造領域擁有完整的產業鏈，以及在新興技術領域較強的研發能力。中國電子信息企業在產品研發、生產、銷售及價格方面均擁有顯著優勢。中國企業擁有較成熟的電商運營經驗及技術，并在電子支付、物流方面優勢顯著，可迅速復制及擴張。中國家電制造擁有成熟的供應鏈體系，能夠生產高質量且價格具有競爭力的家電產品。中國在能源技術方面擁有領

17、先地位，并具備規模生產及部署的能力，從合作建廠到技術輸出都具備強競爭力。213564汽車制造及零配件家電制造電子通信新消費/跨境電商智能硬件制造光伏儲能傳統行業新興行業14企業出海15航跡交織：中企出海的方式與實踐03優勢劣勢供應商合作時間效率：合作方具備本地資源及經驗，可快速了解當地市場；成本節約：資金要求較低；風險分散：可與合作商共同承擔風險。依賴性高：不具備核心資源，對當地合作方的交付速度及質量控制有限；協調復雜：與不同文化和管理體系的供應商合作可能會帶來管理和運營上的挑戰，且關鍵環節存在泄露風險。海外并購資源獲?。嚎芍苯荧@取市場份額及現有資源，并可基于標的企業快速建立品牌效應；規模效應

18、：較快擴大企業規模，實現規模效應。成本較高：對資金要求較高，如較高的前期成本及溢價整合難度：面臨與被收購團隊融合的困難；法律法規：需要應對目標國家或地區的監管環境和法律風險，可能會影響并購的成功率。投資自建高度自主：自主性較強，公司可根據自身條件做出靈活策略變動，適合指定長遠戰略目標；品牌提升：有助于構建和鞏固企業的國際品牌形象。前期投入高：財務壓力較大，且對出海企業團隊的全面性及專業性要求高；建設周期長：從選址、建設、投產周期較長；運營風險：在新市場中建立業務可能會面臨人力、物力、技術及文化差異等風險。企業出海三大出海方式對比難度小難度大16企業出海買地自建逐漸成為企業出海的新發力點來源：R

19、hodium Group注：以上統計對外直接投資僅包括大型交易有別于制造業跨境并購投資的放緩，近年來更多制造類企業選擇買地自建，2023年的制造企業買地自建交易額相較于2020年翻倍增長，基本與疫情前水平持平。近年來，以買地自建與境外經貿合作區的協作案例逐漸增多，中國企業以此方式逐漸深入到當地產業群中，建立相對穩健的供應鏈以規避多變的政治風險。17適應歐洲汽車市場：為了融入歐洲汽車供應鏈，中國汽車制造商已經開始在當地進行生產，以買地自建的方式應對貿易壁壘和限制性法規所帶來的不確定性。專注于新能源車：新能源車企業將新建投資作為海外擴展的核心戰略。盡管過去五年面臨諸多挑戰，它們在歐洲的投資仍穩步增

20、長。05010015020025020132014201520162017201820192020202120222023十億美元中國對外直接投資情況并購買地自建012345678920132014201520162017201820192020202120222023億美元中國對歐洲汽車行業直接投資并購買地自建案例:中國車企進軍歐洲市場企業出海18出海案例：比亞迪通過成立海外分公司，先行建立了較為豐富的海外資源儲備，并逐步在多個市場投資建廠泰國 巴西 歐洲 匈牙利 烏茲別克斯坦(計劃中）于荷蘭鹿特丹成立,第一家海外分公司成立北美分公司，正式進入美國市場比亞迪K9通過歐盟WVTA整車認證,獲得

21、在歐盟國家無限制銷售的權利K9進入日本市場與挪威汽車經銷商合作,將唐EV打入挪威市場宣布“乘用車出?！庇媱?開始布局歐洲市場在泰國完成奠基儀式，建設首個海外乘用車工廠1998199920132015202020212023出海策略追求市場多元化價格和技術優勢保證競爭力全球新能源需求快速增長北美，東南亞，歐洲出海目的地企業出海19出海案例-傳音把握全球視野，立足本土競爭力非洲：埃塞俄比亞、孟加拉國出海策略非洲市場潛力大避開競爭實現市場差異化出海目的地公司成立，初期專注于國內市場，但在國內市場強競爭下，逐漸將目光投向海外市場進軍非洲市場，并迅速在當地建立影響力。推出的TECNO品牌手機在非洲市場大

22、受歡迎深耕非洲市場并推出多品牌戰略，包括TECNO、Itel和Infinix建立研發中心和生產基地，包括位于中國的深圳研發中心和埃塞俄比亞的手機組裝工廠傳音控股成功上市，成功提升其品牌知名度和影響力鞏固非洲市場的同時，不斷拓展如印度、東南亞和南美其他新興市場2006200820132019至今企業出海20風雨兼程：中企出海的挑戰與思考04企業在國際擴張時，往往需要優先考慮全球通脹、地緣政治和貿易壁壘等多類宏觀因素，以便于把控供應鏈的穩定性和靈活性。面對部分國家對中國企業大規模出海實施的限制政策，企業需要制定長遠的戰略規劃，以適應國際環境的持續變化。企業出海宏觀經濟波動企業出海面臨四大挑戰此外，

23、部分行業在海外的配套設施往往不夠完善，如在物流、供應鏈、技術支持等關鍵環節的缺失，都會大幅度限制企業的市場擴展速度。為應對這一挑戰，部分企業需與當地合作伙伴共建高效物流網絡，確保供應鏈穩定，并加強技術支持投入，以提升服務質量和客戶滿意度，從而推動市場擴展?；A建設保障鑒于不同地區法律法規、行業準入標準以及文化和消費者行為的多樣性，跨國企業在進入新市場時面臨諸多“水土不服”的挑戰。企業如何在“中國式打法”基礎上，有效融入海外市場的文化特點，成為了出海過程中需要克服的關鍵難題。適應市場特性本地化運營能力是跨境項目成功落地的核心要素，缺乏實地運營經驗會顯著拖延項目進度，進而對項目的投資回報率產生影響

24、。專業的團隊通常對目標市場的法律法規、文化差異、商業慣例和生產成本有深入的了解，并具備推動復雜審批和許可流程的能力。這些團隊往往能供更好降低企業的合規壓力及成本，確保項目按時交付。專業團隊組建211.資金與財務規劃：是否具備充足的資金及融資方式進行市場擴張。2.人才與團隊搭建：是否可組件本地化團隊，對管理模式進行調整，并制定有效的品牌推廣和市場營銷計劃。3.供應鏈管理及協調能力：是否能夠確?？鐕牧瞎姆€定性，以及生產流程的效率。4.政策及備案：是否可熟知跨境貿易政策手續及獎勵政策。5.風險管理規劃：是否可應對經濟變動下的匯率、政治、市場等風險，并指定相應的應急及退出計劃。5.出海方案指定

25、：是否能基于企業自身資源及優勢，進行出海方式的篩選及發展計劃指定。1.自然及人文：排摸目標市場自然環境、交通運輸便利性及文化習俗，以預測生產及人力成本，估算企業出海適應時間。2.經濟背景：目標市場所處的經濟周期、政治穩定性、市場規模及潛力、人口結構及需求等。3.營商環境：市場規模及增長潛力、人群結構及需求、市場競爭格局、產業基礎/聚集現狀等。4.政策法規：熟知當地土地政策、商業法律、稅務法規、勞動法和環保法規等。5.產業基礎及工業園區成熟度：了解目標市場的產業發展基礎及上下游資源，以及可滿足生產條件的工業園區位置和數量，以進行后續規劃及談判。企業出海22中國企業出海規劃重點考量企業自身考量目標

26、市場調研企業出海23中國企業出海建廠全流程相應需求市場調研：目標市場需求、產業要素、競爭格局、生產成本、法律環境、自然條件等關鍵考量；可行性研究：評估投資和運營成本、潛在收益和風險等。項目選址及方案確認進行項目選址確認；確定投資結構：獨資、合資、并購等；業務計劃和投資計劃：制定包括財務預測、資金使用計劃、市場營銷策略等計劃。資質申請參考國家及相關文件：企業境外投資管理辦法、境外投資項目核準和備案管理辦法、境外投資管理辦法等；許可及手續：據當地要求辦理出口許可證、營業執照、稅務登記、知識產權注冊等。設立當地子公司（如需）工廠落地土地及建設：土地購買及租賃，以及建設工廠審批許可環評及安全審批投融資

27、渠道選擇及財務規劃設備手續及安裝調試人員招聘及培訓企業出海24星辰大海：中企出海的未來展望05企業出海企業出海趨勢從本土企業“走出去”到創立“全球化”品牌產品出海產能出海產業鏈出海部分產品基于其生產技術及產品質量優勢，在產品逐漸完善及本土市場空間縮小的雙重因素影響下，逐漸向外探索產品增長點。生產規模逐漸擴大，部分企業選擇在當地設立生產基地，配合當地生產資源及勞動力，將產品生產本地化。產品附加值也逐漸升高。產能的規?；瘞訉Ξa業鏈上下游的需求擴張，產業鏈的完善可進一步降低生產成本及提升效率。如部分電商企業選擇“電商+產業帶”出海方式，在龍頭企業及相關部門的共同帶領下，建立國際化產業帶。生而全球化

28、當企業具備一定的國際視野及運營經驗后，可選擇立足于國際市場，借助中國制造業優勢并整合全球資源，建立因地制宜的全球化品牌。25企業出海國際政治產業升級企業圖譜持續關注話題作為全球最大的經濟體，美國2024年大選無疑對全球經濟格局產生深遠影響。特朗普政府表明將繼續加大對自中國進口商品的關稅力度；此外，其還向東南亞等作為中國企業出?！爸修D站”的地區施壓，意圖通過增設貿易障礙，進一步推高中企的海外運營成本。面對這一局勢，中國企業需高度警覺政治風向的變化，并將各種潛在的貿易壁壘因素納入其戰略規劃之中。中國產業結構加速轉型升級，中國企業正逐步優化以往依賴低成本競爭的粗放發展模式，更加注重技術創新。在中國出

29、海企業中，專注于先進科技研發與應用的企業正逐漸釋放潛力。這些企業憑借其在人工智能、大數據、云計算等前沿科技領域的持續創新，已形成較強的市場競爭力，并在跨境支付、數據合規等關鍵節點具備較強的解決能力及更高的靈活性。目前，大型企業在出海意愿和競爭力方面均占據主導。大規模的資源、品牌影響力以及成熟的國際化經驗，使得這些企業在全球化進程中具備顯著優勢。然而，隨著全球產能布局的不斷優化和和物流系統的高效化，未來中小企業也將更容易地參與到全球價值鏈中。此外，中小企業的靈活性和創新優勢，也將使它們在特定細分市場中找到自身定位?？鐕鴺I務態勢多變，企業出海不斷關注三大熱門話題26行業報告資源群行業報告資源群微信

30、掃碼 長期有效微信掃碼 長期有效微信掃碼 行研無憂微信掃碼 行研無憂免責申明：1.本資料來源于網絡公開渠道，版權歸屬版權方；2.本資料僅限會員學習使用，如他用請聯系版權方；3.會員費用作為信息收集整理及運營之必須費用；4.如侵犯您的合法權益，請聯系客服微信將及時刪除。1.進群福利：進群即領萬份行業研究、管理方案及其他學習資源，直接打包下載2.每日分享：6+份行研精選、3個行業主題3.報告查找：群里直接咨詢，免費協助查找4.嚴禁廣告：僅限行業報告交流，禁止一切無關信息知識星球 行業與管理資源知識星球 行業與管理資源專業知識社群：每月分享8000+份行業研究報告、商業計劃、市場研究、企業運營及咨詢管理方案等，涵蓋科技、金融、教育、互聯網、房地產、生物制藥、醫療健康等；已成為投資、產業研究、企業運營、價值傳播等工作助手。