米內：2022年連鎖百強榜單分析報告（33頁）.pdf

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1、-米內發布2022年連鎖百強榜單分析標點股份副總裁 零售資源平臺總經理 程謀MENET-標點信息_市場微信中目錄-百強榜單簡介-1-百強運營分析-2MENET-標點信息_市場微信中-榜單說明-l 上市公司根據企業年報數據；l 非上市公司根據企業填報并經百強評審小組驗證后采用；l 少數企業未填報的缺失數據，根據同行訪談、統計平均值等方式綜合補充；l 分析維度選擇了對連鎖經營有幫助同時數據相對完善的指標做交叉分析；l 個別企業因被并購或其他原因未參于本次榜單排名；MENET-標點信息_市場微信中-榜單說明-宗旨：中國連鎖藥店綜合實力百強榜旨在樹立行業標桿，為國內連鎖藥店提升綜合實力提供參考價值，引

2、導行業健康、快速、可持續發展。評選方法基于TOPSIS綜合評分法的理論基礎，通過層次分析法確定各個維度的權重，并采用定量和定性分析相結合的評價思路。定量分析考察以下方面：企業在規模、運營、品牌、盈利、成長、資本運作、專業化探索和企業公民等8個維度、包括32個細分指標。定性分析主要考察企業在不同的、具有地域特性的社會經濟背景和醫藥政策環境下的綜合表現，例如企業在總部所在省份的行業地位、面對地區性政策的應對方式和效果等。MENET-標點信息_市場微信中-20強排名變化-2022年年綜綜合合實實力力2021年年綜綜合合實實力力公公司司名名稱稱綜綜合合實實力力排排名名變變化化11國國藥藥控控股股股股份

3、份有有限限公公司司國國大大藥藥房房022大大參參林林醫醫藥藥集集團團股股份份有有限限公公司司033老老百百姓姓大大藥藥房房連連鎖鎖股股份份有有限限公公司司044一一心心堂堂藥藥業業集集團團股股份份有有限限公公司司055益益豐豐大大藥藥房房連連鎖鎖股股份份有有限限公公司司066中中國國海海王王星星辰辰連連鎖鎖藥藥店店有有限限公公司司077蘇蘇州州全全億億健健康康藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司088漱漱玉玉平平民民大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司099云云南南健健之之佳佳健健康康連連鎖鎖店店有有限限公公司司01011西西安安怡怡康康醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限責責任任公公司司11112河河南南張

4、張仲仲景景大大藥藥房房股股份份有有限限公公司司11213吉吉林林大大藥藥房房藥藥業業股股份份有有限限公公司司11310甘甘肅肅眾眾友友健健康康醫醫藥藥股股份份有有限限公公司司-31417天天濟濟大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司31516華華潤潤醫醫藥藥商商業業集集團團有有限限公公司司德德信信行行醫醫藥藥科科技技分分公公司司11614貴貴州州一一樹樹藥藥業業股股份份有有限限公公司司-21720山山東東立立健健藥藥店店連連鎖鎖有有限限公公司司31815上上海海華華氏氏大大藥藥房房有有限限公公司司-31919浙浙江江瑞瑞人人堂堂醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限公公司司02018河河北北神神威威大大藥藥房

5、房連連鎖鎖有有限限公公司司-2l Top9排名無變化；l 眾友下降3位，怡康、張仲景、吉林大藥房順位上升1位；l 湖北天濟、山東立健21年營收和門店數均獲得較大增長，上升3位；l 一樹、華氏21年業績下降，排位下滑；MENET-標點信息_市場微信中-部分位次變化較大的百強變化主因-2022年年綜綜合合實實力力2021年年綜綜合合實實力力公公司司名名稱稱綜綜合合實實力力排排名名變變化化主主因因3844山山東東華華信信宏宏仁仁堂堂醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限公公司司6擴擴店店及及營營收收4047仁仁和和堂堂醫醫藥藥集集團團有有限限公公司司7擴擴店店及及營營收收4551青青島島同同方方藥藥業業連連鎖鎖有

6、有限限公公司司6擴擴店店及及營營收收4779浙浙江江英英特特藥藥房房連連鎖鎖32合合并并申申報報及及業業績績增增長長5145陜陜西西眾眾信信醫醫藥藥超超市市連連鎖鎖股股份份有有限限公公司司-6門門店店減減少少5260成成都都泉泉源源堂堂大大藥藥房房連連鎖鎖股股份份有有限限公公司司8大大幅幅擴擴店店及及營營收收5565浙浙江江震震元元醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限公公司司10擴擴店店及及營營收收6472湖湖北北宜宜草草堂堂大大藥藥房房零零售售連連鎖鎖有有限限公公司司8營營收收增增長長6573貴貴州州省省健健一一生生藥藥業業連連鎖鎖有有限限責責任任公公司司8擴擴店店及及營營收收6977華華東東醫醫藥藥股

7、股份份有有限限公公司司（零零售售連連鎖鎖）8營營收收及及利利潤潤增增長長7682陜陜西西咸咸陽陽百百姓姓樂樂大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司6并并購購擴擴店店7794佛佛山山市市佛佛心心醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限公公司司17大大幅幅擴擴店店及及營營收收7887寧寧波波四四明明大大藥藥房房有有限限責責任任公公司司9營營收收增增長長8190贛贛州州市市昌昌盛盛大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司9擴擴店店及及營營收收8366沈沈陽陽東東北北大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司-17門門店店數數及及營營收收大大幅幅減減少少8492溫溫州州市市布布衣衣大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司8擴擴店店及

8、及營營收收8697嘉嘉興興市市老老百百姓姓藥藥品品零零售售有有限限公公司司11擴擴店店及及營營收收大大增增MENET-標點信息_市場微信中-百強連鎖分層-絕對頭部：全國大型的幾大上市連鎖及私募財團上市新貴或準上市公司：省域龍頭中堅力量：地市龍頭或跨少數城市及部分具有dtp等特色的連鎖腰部連鎖：一二線城市前列或三四線等低線城市龍頭漱玉平民、云南健之佳、怡康、張仲景、吉林大藥房、湖北天濟、立健、神威、一樹特征：絕對頭部，目前少于10家；6000+家以上藥店，百億是門檻。資金實力雄厚、管理經驗豐富、全國并購擴張的主力軍。特征：20強；多數1000-2000家店，數十億銷售，20億是門檻。溯玉平民、健

9、之佳上市后借資本力量快速擴張，門店數超過3000家，2022年健之佳并購唐人、溯玉平民并購東北某連鎖后，數年內有望進入第一梯隊；其他包括怡康、瑞人堂、國勝等在Ipo成功后不排除復制溯玉平民和健之佳路徑，加入搶購大軍！特征：50強；多數5001000家店，10億是門檻。地市龍頭典型代表如東莞國藥、燕喜堂等，省內擴張有望進入K2層，也是IPO的后備力量；dtp特色如柳州桂中、浙江英特（含怡年）等，門店少，但營收高。非百強：近5000家小連鎖及23萬家單店；少于50家店或單店，銷售不足1億。小連鎖特色鮮明，由于各種稅收減免，單體藥店很頑強。國大、大參林、老百姓、一心堂、益豐、海王；高濟特征：100強

10、；多數200家店以上，4億是門檻。一二線城市典型代表如青島醫保城、深圳萬澤等；低線城市龍頭如中山中智、貴州健一生等。MENET-標點信息_市場微信中目錄-百強運營分析-2-百強榜單簡介-1MENET-標點信息_市場微信中-百強營收及占比-2020年年2021年年2020年年2021年年數數量量（家家）占占比比數數量量（家家）占占比比規規模模（億億元元）占占比比規規模模（億億元元）占占比比KA（百強連鎖）10080918.2%11994920.3%231241%252344%非KA（非百強連鎖）21212038.3%21743936.9%138525%132323%單體藥店數(家)2409634

11、3.5%25226042.8%187934%187033%合計553892100.0%589648100.0%5576100%5716100%門店數及營收均呈現“單店向連鎖集中，連鎖向百強集中，百強向頭部集中”的趨勢；百強21年營收2523億，占比44%，提升3個百分點；但離商務部規劃的2025年65%以上還有較大差距；MENET-標點信息_市場微信中-百強毛利率與凈利率（算術平均）-3 31 1.0 08 8%1 12 2.4 47 7%3 34 4.6 61 1%31.01%12.36%34.54%百百強強整整體體d dt tp p特特色色剔剔除除d dt tp p特特色色百百強強百強連鎖

12、毛利率2 20 0年年毛毛利利率率2 21 1年年毛毛利利率率4 4.5 5%1 1.1 19 9%5 5.1 1%4.3%1.18%4.9%百百強強整整體體d dt tp p特特色色剔剔除除d dt tp p特特色色百百強強百強連鎖凈利率2 20 0年年凈凈利利率率2 21 1年年凈凈利利率率百強連鎖毛利率和凈利率均出現輕微下滑；非dtp特色百強毛利率平均34.5%，凈利率4.9%；dtp特色百強毛利率根據品種結構從6%20%不等；最低的北京德信行、英特、華東不足10%；MENET-標點信息_市場微信中-百強門店數分布及增長-分分層層2020年年門門店店總總數數2021年年門門店店總總數數增

13、增長長率率21年年平平均均店店數數7個K1層394094821222.34%68878-20強215662389010.78%183821-50強219162412810.09%80451-100強（除好藥師）167501915214.34%383100強合計10080911994918.99%1199總體上，百強連鎖擴張速度遠高于行業平均；其中k1層7家龍頭通過“四駕馬車”，擴張速度遠高于百強平均水平；老百姓在02年突破1萬家門店。8-20強主要擴張力量來自于健之佳和溯玉平民兩家上市公司及瑞人堂和立健等準上市公司，其他門店數變化不大；51-100強門店數擴張速度高于8-50強（排除好藥師大幅

14、增加的加盟店），如山東幸福人、江西康美樂、河北誠仁堂、廣州民信等；具備良好的現金流或獲得各類資本的支持；MENET-標點信息_市場微信中-百強新增門店方式比例-自建55%加盟24%收購21%新增門店方式-2020年自建47%加盟40%收購13%新增門店方式-2021年百強連鎖運用“加盟”方式新增門店的比例在20年大幅增加基礎上進一步大幅增加；各地“七統一”的推行將大幅促進“加盟”模式發展；“七統一”已寫入藥品管理法實施條例（征求意講稿）MENET-標點信息_市場微信中-各層百強加盟門店占比-分分層層2020年年門門店店總總數數2021年年門門店店總總數數2020年年加加盟盟門門店店數數2021

15、年年加加盟盟門門店店數數2020加加盟盟占占比比2021加加盟盟占占比比7個K1層3940948212335056318.50%11.68%8-20強215662389047610702.21%4.48%21-50強21916241284633511221.14%21.19%51-100強（除好藥師）16750191525884695935.13%36.34%100強合計100809119949155112333915.39%19.46%K1層頭部連鎖通過“各類計劃”的方式吸引小連鎖加盟，21年加盟店占比大幅提升；22年也在繼續爭奪；8-20強總體加盟占比較小，其中不少在厘清，為IPO做準備；

16、21年占比提升主要源于溯玉平民IPO成功后21年大幅擴大了加盟店數；MENET-標點信息_市場微信中-百強緣何大幅擴展加盟-大連鎖現階段需要：擴大規模這一最大競爭力；在行業集中度提升中占得先機；發展OTO需要廣泛的網點布局；抓住“七統一”實施帶來的機遇；緩解并購所需的資金壓力；對不愿意賣的藥店多一個選擇；不給想創業的團隊做對手的機會；.加盟的大力發展源于現階段雙方訴求的契合加盟方需要借助大連鎖的：有價格優勢的商品采購；提升經營效率的信息化系統；對顧客建立的品牌信任；在本土的會員共享；統一的專業服務培訓；.MENET-標點信息_市場微信中-百強關店-373752162669300.95%0.35

17、%0.99%1.59%0.92%7個K1層8-20強21-50強51-100強（除好藥師）100強合計各層百強關店數量及占比2020年關店數2021年關店數2021年關店比例2020年關店比例在快速開店同時，基于門店布局及部分店經營狀況不良的情況，2021年百強關店比例也大幅提升；其中尤以K1層為甚，關店比例高達2.3%，平均每家都關閉超過了100家店；MENET-標點信息_市場微信中-百強醫保定點-78.60%79.61%84.66%83.31%80.21%79.33%85.72%85.14%85.91%80.78%74.00%76.00%78.00%80.00%82.00%84.00%86

18、.00%88.00%7個K1層8-20強21-50強51-100強100強合計各層百強醫保定點率情況20年定點率21年定點率百強門店醫保定點率整體達到8成，并略有提升！7個K1層百強定點率略低于其他百強；8-20強定點率提升主要由張仲景、吉林大藥房、神威三大連鎖定點率提升帶來。MENET-標點信息_市場微信中-慢病管理與門慢定點-百強開展了慢病管理的門店平均比例由20年的18.3%上升至21年的22.73%；門慢定點門店平均比例也由20年的3.93%上升至21年的4.16%；公公司司名名稱稱2022年年綜綜合合實實力力20年年門門慢慢、特特店店比比例例21年年門門慢慢、特特店店比比例例一心堂藥

19、業集團股份有限公司49.78%云南健之佳健康連鎖店有限公司98.87%吉林大藥房藥業股份有限公司1213.28%13.13%天濟大藥房連鎖有限公司144.84%9.88%四川正和祥健康藥房連鎖有限公司248.32%7.96%湖南千金大藥房連鎖有限公司254.96%4.82%南京醫藥國藥有限公司291.26%8.58%仁和堂醫藥集團有限公司405.11%廣西一心醫藥集團有限責任公司447.00%6.36%寧波彩虹大藥房有限公司488.33%新疆普濟堂醫藥零售連鎖有限公司607.21%6.24%海寧市老百姓大藥房有限責任公司626.74%湖北用心人大藥房連鎖有限公司7411.22%11.23%浙江

20、華通醫藥連鎖有限公司872.00%7.69%徐州恩華統一醫藥連鎖銷售有限公司9614.44%14.68%表：21年門慢、特定點藥店占總門店比例較高的部分百強MENET-標點信息_市場微信中-部分百強DTP/雙通道門店-公公司司名名稱稱2022年年綜綜合合實實力力排排名名2021年年DTP/雙雙通通道道店店數數占占門門店店比比例例國國藥藥控控股股股股份份有有限限公公司司國國大大藥藥房房11201.36%大大參參林林醫醫藥藥集集團團股股份份有有限限公公司司21331.62%老老百百姓姓大大藥藥房房連連鎖鎖股股份份有有限限公公司司3149/1451.78%益益豐豐大大藥藥房房連連鎖鎖股股份份有有限限

21、公公司司5237/1303.03%西西安安怡怡康康醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限責責任任公公司司10331.87%河河南南張張仲仲景景大大藥藥房房股股份份有有限限公公司司11301.44%吉吉林林大大藥藥房房藥藥業業股股份份有有限限公公司司12383.05%華華潤潤醫醫藥藥商商業業集集團團有有限限公公司司德德信信行行醫醫藥藥科科技技分分公公司司15211/8732.21%重重慶慶和和平平藥藥房房連連鎖鎖有有限限責責任任公公司司2812917.04%柳柳州州桂桂中中大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限責責任任公公司司31112/3815.16%浙浙江江英英特特藥藥房房連連鎖鎖4729/3719.79%江江西西

22、匯匯仁仁堂堂藥藥品品連連鎖鎖股股份份有有限限公公司司804518.00%部分百強大力發展DTP專業藥房，承接處方藥外流；其處方品種品種具備的長期性、穩定性的特點，有助于藥房獲得持續穩定的現金流；并在較快增長基礎上，單店貢獻的毛利額也十分可觀！MENET-標點信息_市場微信中-百強店均單產-500萬以上，11家400-500萬，9家300-400萬，11家200-300萬，24家100-200萬，42家100萬以下，7家百強連鎖店均單產分層百強整體店均產出與2020年基本持平，但結構有顯著變化；具DTP特色的連鎖店均產出多有顯著提升，而頭部幾大上市公司店均產出均有不同程度下降（年報可計算）；店均

23、單產超過500萬的連鎖主要為上藥云健康、浙江英特、華潤德信行、華東醫藥等以DTP藥房為主的連鎖；店均產出比2020年增加的百強連鎖有39家，超6成百強連鎖店均產出同比下降；本次百強首次納入上藥云健康，店均產出超1500萬，拉升了百強整體店均單產水平至近300萬；但大多數百強門店產出集中在100-300萬之間；MENET-標點信息_市場微信中2015-2021年實體藥店（含藥品+非藥品）銷售規模與增長趨勢2015-2021年實體藥店（含藥品+非藥品）平均年規模數據來源：米內網數據庫43154644498252015369557657168.2%7.6%7.3%4.4%3.2%3.9%2.5%0%

24、5%10%15%20%010002000300040005000600070002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年中國實體藥店規模（億元）實體藥店規模增長率96.3103.9109.8106.3102.5100.796.95.0%7.9%5.7%-3.1%-3.6%-1.8%-3.7%-5%0%5%10%15%0204060801001202015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年單家藥店規模（萬元/家）增長率%-零售行業整體店均單產連續四年下降-MENET-標點信息_市場微信中-百強日均坪效-69.5755.3747.7654.

25、5554.4961.5655.8245.3053.5851.510.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.007個K1層8-20強21-50強51-100強100強合計各層百強（剔除dtp特色連鎖）日均坪效（元/日/平）20年日均坪效21年日均坪效單店產出下降，日均坪效也明顯下滑；K1層下滑除共同原因外，與新并購或加盟的門店有關；8-20強受此影響較??；51-100強日均坪效相對較高，主要由深圳南北、深圳萬澤、新疆普濟堂等連鎖拉高；MENET-標點信息_市場微信中-客單價與會員-平均客單價和會員客單價均有上升，百強會員管理收獲效益；會員客單價比整體平均

26、高了10元左右；百強會員管理手段更為豐富，活躍會員（過去一年產生復購）的比例上升了超2個百分點；會員成交筆數占總成交45%左右并獲得上升；基于會員高客單，會員成交金額占比比筆數高了10個百分點；客單價最高的華潤德信行、浙江英特、寧波四明、浙江震元等均為dtp特色連鎖；剔除后客單約為60-70元；8 86 6.2 29 9 9 96 6.0 05 5 8 88 8.8 84 4 9 98 8.5 55 5 80.00 82.00 84.00 86.00 88.00 90.00 92.00 94.00 96.00 98.00 100.00 平均客單價（元/單）會員客單價（元/單）2020年2021

27、年52.22%44.75%55.22%54.96%46.31%57.58%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%活躍會員比例會員成交筆數占比會員成交金額占比2020年2021年MENET-標點信息_市場微信中-百強開展的各類廣受歡迎的服務形式-服務形式免費中藥切片、打粉、煎藥（早上定向配中藥養生早膳）；服藥備水；送藥到家.增值服務義診;用藥咨詢;健康課堂/講座/患教會;中醫藥進社區.專業知識借雨傘;充天然氣;繳納水電費;訂牛奶.便民服務測血壓;測血糖;測尿酸;測體溫;測維生素；稱體重.免費檢測客情茶;季節性養生茶;涼茶.客情服務免費吸氧;康養體驗;為

28、戶外勞動者提供休息場所、健康檢測、小傷口應急處理等服務.其他服務MENET-標點信息_市場微信中-人工費用-人工費用的絕對值和占比均有上升；并在配置上向門店傾斜；部分人工費用占比較低的華東醫藥、寧波思明、浙江震元等，占比僅有5%左右，與其dtp特色有關；店長店員薪酬福利較高的深圳民心、海寧老百姓、浙江華通、東莞國藥等主要分布在珠三角和長三角；1 10 0.7 78 8%7 76 6.9 93 3%1 11 1.0 07 7%7 76 6.9 97 7%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%薪酬福利占營收比門店薪酬占

29、總薪酬2020年2021年8 8.1 13 3 4 4.6 65 5 8 8.3 38 8 4 4.8 81 1 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 店長平均年薪（萬元）店員平均年薪（萬元）2020年2021年MENET-標點信息_市場微信中-員工學歷-本科14.6%?？?7.8%其他37.6%2020年員工學歷構成本科15.2%?？?8.7%其他36.1%2021年員工學歷構成員工學歷水平進一步提升；MENET-標點信息_市場微信中-員工流失率-公公司司名名稱稱門門店店變變化化營營收收變變化化21年年人人工工費費占占比比培培訓訓

30、總總場場次次提提升升外外請請講講師師場場次次增增長長陜陜西西咸咸陽陽百百姓姓樂樂大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司增增加加2成成持持平平與與平平均均數數相相當當50.00%33.3%江江西西昌昌盛盛大大藥藥房房有有限限公公司司增增加加1成成增增加加1成成0.43%30.0%廣廣東東省省東東莞莞國國藥藥集集團團有有限限公公司司略略有有增增加加略略有有下下降降低低于于平平均均數數32.31%53.8%四四川川正正和和祥祥健健康康藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司增增加加1-2成成略略有有增增長長與與平平均均數數相相當當2.00%山山西西同同仁仁康康大大藥藥房房連連鎖鎖有有限限公公司司增增加加1成成

31、略略有有下下降降低低于于平平均均數數7.37%11.1%貴貴州州一一品品藥藥業業連連鎖鎖有有限限公公司司增增加加2成成增增加加2成成低低于于平平均均數數16.67%14.3%幸幸福福人人大大藥藥房房連連鎖鎖（山山東東）有有限限公公司司增增加加2成成增增加加2-3成成低低于于平平均均數數-2.86%嘉嘉興興市市老老百百姓姓藥藥品品零零售售有有限限公公司司增增加加2成成增增加加2-3成成低低于于平平均均數數-7.7%浙浙江江震震元元醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限公公司司增增加加1成成增增加加2成成低低于于平平均均數數-59.22%36.4%華華佗佗國國藥藥大大藥藥房房（安安徽徽）連連鎖鎖有有限限公公司司

32、增增加加1成成增增加加半半成成高高于于平平均均數數19.44%17.9%山山東東華華信信宏宏仁仁堂堂醫醫藥藥連連鎖鎖有有限限公公司司增增加加3成成增增加加3成成與與平平均均數數相相當當150.0%員工流失率低于5%且同比下降的部分連鎖情況發展帶來的職業機會增加是降低員工流失率的有效手段；與人工費占比關系不大；客觀認識薪酬與發展的平衡關系；流失率低的連鎖多重視培訓，尤其是外請講師培訓；20年年：11.1%21年年：11.6%MENET-標點信息_市場微信中-未滿足的培訓需求-管理者領導力提升、實現公司高效管理方法、精細化管理、區域運營官管理技能.通用管理類中醫基礎/中醫藥專業知識、補益品類、聯合

33、用藥、慢病實操、非藥品類、專業知識精簡化.藥事服務類品類規劃及實操、運營管理、門店管理類/店長綜合、會員管理/如何提高會員粘性、社群營銷、新零售、雙通道運營.指定專項類行業與市場分析與發展、營銷策劃、員工心態、遠程審方、人事管理、外事協調溝通、財務指標管理.其他類提及頻次較高的未滿足培訓需求MENET-標點信息_市場微信中-連鎖四類主要商品-28“戰略合作”“常規”“高毛”類“吸客”用l 毛利率通常在50%左右；加上各種返利及買贈，毛利率可能到55-60%；l 供貨商（廠家或代理）會有較大力度動銷方案；l 需要連鎖既有“動力”也有“能力”；戰略合作商品l 毛利率通常在30%左右；l 大多數產品

34、屬于此類；l 連鎖不攔截，但也難以進入主推；常規商品l 毛利率通常大于70%；l 品牌廠家的二線產品；l 非品牌企業的多數產品；l 連鎖追求更高毛利的“自有”或“貼牌”產品；l 連鎖有“動力”主推；l 很少有“大單品”產生于此類；高毛利商品l 毛利率通常小于15%；l OTC消費者品牌產品多為此類；l 慢病集采產品多為此類；l“不得不賣”，自然銷售；“吸客”商品連鎖四類商品“集采”品種“DTP”品種MENET-標點信息_市場微信中-百強貼牌情況-5.99%6.39%33.19%5.18%5.56%6.46%33.35%4.78%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00

35、%30.00%35.00%貼牌品規數占比貼牌營收占比貼牌企業毛利率貼牌企業凈利率開展自有/貼牌商品百強經營情況2020年2021年約有4成百強連鎖開展了自有/貼牌商品業務；營收占比略高于品規數占比，貼牌獲得的主推傾斜效果不明顯；開展貼牌的百強連鎖綜合毛利率和凈利率水平及增速與其他百強（排除dtp特色）相比無明顯優勢；貼牌營收增速高于品規數增速，表明貼牌品規做了優化；MENET-標點信息_市場微信中-左右VBP，右手DTP-302017年2018年2019年2020年2021年DTP品種銷售規模（億元）64 94 181 210 227 增長率23.4%47.1%93.7%16.0%8.0%“用

36、VBP獲取客流，用DTP獲取利潤”是雙通道/慢病重癥/院邊店不約而同的選擇；承接處方外流率先從特定品種和店型開始；常規醫保店、雙通道定點店、門慢門特店、非醫保店等不同店型定位越來越成為連鎖總部的主動選擇；MENET-標點信息_市場微信中-百強“觸電”情況-百強連鎖紛紛擁抱互聯網，三種“觸電”方式均有所提升；且營收占比均有提升；三種方式中，介入了oto平臺的百強連鎖最多；且門店開通率也從43.6%上升至56.2%；盡管第三方平臺流量分發被詬病，仍是重要通道；無論熱議中的藥品管理法實施條例“第三方平臺不得自營”條款最終結果如何，這一比例應該都會得到提升；直接產生銷售的私域平臺建設承載連鎖期待，但客

37、流和營收貢獻不太理想；更多是信息交互作用；58.00%2.37%67.00%3.75%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%第三方平臺開店第三方平臺營收比第三方平臺開店2020年2021年7 75 5%1 1.8 87 7%81%2.55%oto開通率oto營收占比OTO開通及營收占比2020年2021年33%0.68%43%0.83%自建平臺開通率自建平臺營收占比自建平臺開通及營收占比2020年2021年MENET-標點信息_市場微信中-百強資本運作-16 7 4 20 15 8 0 5 10 15 20 25 對外投資并購外部資金需求被更大連鎖收購意愿百強連鎖資本運作情況（有效應答樣本51家）（不含上市公司）2020年2021年百強連鎖作為優秀連鎖代表，有效應答中約4成對外開展了并購或計劃開展并購；且這一比例在上升；經營環境惡化情況下，對外部資金有需求的百強連鎖翻倍提升；約占有效應答的三成；有效應答中，明確表示愿意被更大連鎖并購的百強由4家上升為8家；MENET-標點信息_市場微信中 專業與連接 說明：以上數據均來自米內網，歡迎到米內網體驗區體驗及垂詢相應工作人員！MENET-標點信息_市場微信中