華之杰：蘇州華之杰電訊股份有限公司主板首次公開發行股票招股說明書（上會稿）.pdf

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1、 蘇州華之杰電訊股份有限公司 Suzhou Huazhijie Telecom Co.,Ltd.（江蘇省蘇州市吳中區胥口鎮孫武路 1031 號）首次公開發行股票并在主板上市 招股說明書（上會稿）保薦人（主承銷商）（住所：北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓）聲明：本公司的發行申請尚需經交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-1 致投資者的致投資者的聲明聲明 一、發行人上市的目的一、發行人上市的目的 經過二十余年的經營發展和積累，公司順

2、應鋰電電動工具、消費電子領域由交流電源有繩電動工具向直流電源無繩電動工具發展、由鎳鎘電池向鋰電池發展、由有刷電機向無刷電機發展、由單一品類向集成化和智能化發展等行業趨勢，致力于以鋰電池電源管理、智能控制、無刷電機驅動和控制等技術為核心，已發展成集智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等關鍵功能零部件的研發、生產和銷售于一體的企業。公司本次發行上市的目的主要包括：1、堅持長期經營主義，打造、堅持長期經營主義，打造成為智能控制行業內知名的世界級供應商成為智能控制行業內知名的世界級供應商 得益于歷史上在電動工具零部件行業的長期經營深耕，公司已在電動工具零部件市場建立了較好的市場地位，并實現了主營

3、業務的穩健發展。在全球電動工具、消費電子等產業持續擴張、市場需求不斷變化迭代的背景下，公司現階段需要擴充融資渠道、以本次發行上市為契機，推動公司主要產品的升級迭代及生產能力提升，鞏固公司組合產品供應優勢、加快產品技術和設備升級，并在電動工具應用領域的業務基礎上向鋰電園林機械、消費電子、智能家居、新能源汽車等領域進一步延展，促進公司主營業務長期持續發展、提升公司全球市場競爭力，打造成為智能控制行業內知名的世界級供應商。2、以“、以“工匠精神工匠精神”追求卓越、創造價值，實現公司高質量”追求卓越、創造價值，實現公司高質量、高水平、高水平發展發展 公司發展起始于江蘇省蘇州市，業務經營始終堅守“工匠精

4、神”，不斷打磨產品、推動技術創新，贏得了與百得集團、TTI 集團、佳世達集團、牧田集團、臺達集團等國內外知名品牌及制造商的長期穩定合作，在行業內形成了較為突出的一體化供應和國際化布局優勢。本次公司登陸資本市場，公司的國際知名度和產業影響力將得到進一步提升，公司需要持續精益求精、吸引人才，推動主營業務做優做強，協同產業鏈上下游創造更多產業和社會價值。此外，公司股東、董事、監事和高級管理人員深感公司作為公眾公司的責任，在公司治理和規范運作蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-2 方面亦需要以“工匠精神”追求卓越，高度重視投資者回報、為投資者創造更多價值，切實保障投資者合法權益。公

5、司珍視本次發行上市機會，將以“工匠精神”持續追求卓越、創造價值，實現公司高質量、高水平發展。二、發行人現代企業制度的建立健全情況二、發行人現代企業制度的建立健全情況 公司已根據公司法 證券法等相關法律法規要求制定公司章程 股東大會議事規則 董事會議事規則 監事會議事規則 等制度規范股東大會、董事會和監事會運行，并建立董事會專門委員會制度，在董事會下設戰略、審計、提名、薪酬與考核四個專門委員會。公司股東大會、董事會和監事會運行規范、有效，切實發揮了各自作用，維護了公司和股東的合法權益。公司董事會專門委員會強化了公司董事會的決策功能，進一步完善了公司的治理結構。公司獨立董事積極參與公司決策，以其獨

6、立客觀的立場參與公司重大事項決策，對完善公司治理結構和規范運作發揮了積極的作用?？傮w而言，公司恪守法定程序、運作規范，已建立健全現代企業制度。三、發行人本次融資的必要性及募集資金使用規劃三、發行人本次融資的必要性及募集資金使用規劃 公司規劃本次公開發行新股募集資金用于年產8,650萬件電動工具智能零部件擴產等項目，項目實施必要性主要體現于：（1）順應產業變化趨勢及公司業務發展需求，本項目將推動公司在智能開關、無刷電機、智能控制器、精密結構件等主要產品領域的產品升級迭代及生產能力提升，以保障公司更好的及時響應及產品供應能力，從而提高公司產品的市場占有率；（2）本項目將優化并豐富公司的產品與業務布

7、局，鞏固公司在核心產品領域的一體化交付能力、發揮規模經濟效應，增強組合產品供應優勢、提升客戶服務能力，從而增強公司盈利能力及抗風險能力、提高企業綜合競爭優勢；（3）公司現有廠房設備相對有限、產線自動化水平相對較低，公司需要通過本項目實施加快產品技術和設備升級改進、提高生產線自動化程度、優化產品質量控制水平，以提升總體產品生產效率。四、發行人持續經營能力及未來發展規劃四、發行人持續經營能力及未來發展規劃 公司主要從事智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等關鍵功能零蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-3 部件的研發、生產和銷售。憑借前瞻性的技術研發、一體化的供應能力和國際

8、化的經營布局，公司與國內外知名品牌及制造商建立了長期穩定的合作關系，成為百得集團、TTI 集團、佳世達集團、牧田集團、臺達集團等知名企業的合作伙伴。除中國市場外，公司產品已銷往東南亞、南亞、歐洲、北美和南美等全球各地，通過不斷的技術創新持續推動產品升級迭代和品類擴充，為下游鋰電電動工具、消費電子產業發展賦能。公司憑借較強的研發能力、創新能力、生產制造能力、運營能力，及多年來積累的客戶資源和產品質量優勢，主營業務積極穩健發展，市場空間可觀、發展勢頭良好，具備持續經營能力。未來，公司將以電子電路設計、機電一體化、精密制造等技術為基礎，圍繞鋰電電動工具及消費電子領域的電驅、電控、電池管理核心零部件領

9、域，全面擴大公司智能開關、智能控制器、無刷電機等核心產品線的業務經營布局。此外，公司將面向電動工具、鋰電園林機械、消費電子、智能家居、新能源汽車等領域的客戶，本著貼近客戶、永續經營、為客戶創造價值的經營理念，堅持自主創新驅動，致力于成為智能控制行業內知名的世界級供應商。實際控制人：陸亞洲 年 月 日 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-4 聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬

10、虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-5 發行概況發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 公司擬公開發行股票不超過 2,500.00 萬股（不含超額配售選擇權），不低于發行后總股本的 25%，本次發行全部為新股發行，原股東不公開發售股份。公司與主承銷商可采用超額配售選擇權，超額配售選擇權不得超過首次公開發行股票數量的 15%。本次發行前，監管機構頒布

11、新的規定或對有關規定進行修訂的，按新頒布或修訂后的規定執行。最終發行數量以上海證券交易所核準并經中國證監會注冊的數量為準。每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市證券交易所和板塊 上海證券交易所主板 發行后總股本 不超過 10,000.00 萬股 保薦人（主承銷商）中信建投證券股份有限公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-6 目目 錄錄 致投資者的聲明致投資者的聲明.1 一、發行人上市的目的.1 二、發行人現代企業制度的建立健全情況.2 三、發行人本次融資的必要性及募集資金使用規劃.

12、2 四、發行人持續經營能力及未來發展規劃.2 聲聲 明明.4 發行概況發行概況.5 目目 錄錄.6 第一節第一節 釋義釋義.10 第二節第二節 概覽概覽.14 一、重大事項提示.14 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.18 三、發行概況.19 四、發行人主營業務經營情況.20 五、發行人板塊定位情況.21 六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標.23 七、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.24 八、發行人選擇的具體上市標準.24 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項.24 十、募集資金運用與未來發展規劃.24 十一、其他對發行人有重大影響的事項.25 第三節第三節 風險

13、因素風險因素.26 一、與發行人相關的風險.26 二、與行業相關的風險.33 三、其他風險.34 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.35 一、發行人基本情況.35 二、發行人設立及重組情況.35 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-7 三、發行人的股權結構.40 四、發行人子公司、參股公司基本情況.40 五、公司主要股東及實際控制人基本情況.50 六、發行人的股本情況.57 七、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況.60 八、發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的有關協議、承諾及其履行情況.66 九、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員及其

14、近親屬直接或間接持有發行人股份及其變動情況.66 十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年的變動情況.67 十一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的其他對外投資情況.68 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況.69 十三、發行人已制定或實施的股權激勵及相關安排.70 十四、發行人員工及社會保障情況.71 第五節第五節 業務與技術業務與技術.76 一、發行人主營業務、主要產品及其變化情況.76 二、行業的基本情況.90 三、發行人銷售與主要客戶情況.125 四、發行人采購與主要供應商情況.131 五、發行人主要固定資產和無形資產情況.138 六、發行人技術與研究

15、開發情況.164 七、環境保護情況.176 八、發行人境外生產經營情況.181 九、安全生產情況.181 十、產品質量情況.184 十一、全球衛生事件對發行人的影響.185 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.187 一、財務報表情況.187 二、主要會計政策和會計估計.198 三、重要會計政策、會計估計變更和會計差錯更正.222 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-8 四、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.223 五、稅項.224 六、發行人主要財務指標.225 七、經營成果分析.227 八、資產質量分析.278 九、償債能力及流動性與持續

16、經營能力分析.299 十、重大資本性支出與資產業務重組的分析.313 十一、或有事項、期后事項及其他重要事項.314 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.316 一、募集資金運用情況.316 二、公司未來發展規劃及措施.319 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.325 一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.325 二、關于內部控制完整性、合理性和有效性的評估意見.325 三、發行人報告期內違法違規行為的情況.325 四、發行人近三年資金占用情況和對外擔保情況.327 五、發行人的獨立持續經營能力情況.327 六、同業競爭.329 七、關聯

17、交易.331 八、關聯交易履行的程序及獨立董事對關聯交易的意見.341 九、發行人對關聯交易決策的相關規定.343 十、發行人擬采取的減少關聯交易的措施.345 第九節第九節 投資者保護投資者保護.346 一、滾存利潤的分配安排.346 二、本次發行前的股利分配政策.346 三、本次發行后的股利分配政策.347 四、本次發行前后股利分配政策的差異情況.353 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.354 一、重要合同.354 二、對外擔保情況.360 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-9 三、重大訴訟或仲裁事項.361 第十一節第十一節 聲明聲明.366 一、發行人全體

18、董事、監事、高級管理人員聲明.366 二、發行人控股股東、實際控制人聲明.367 三、保薦人（主承銷商）聲明.368 四、發行人律師聲明.370 五、審計機構聲明.371 六、資產評估機構聲明.372 七、驗資復核機構聲明.374 第十二節第十二節 附件附件.375 一、備查文件.375 二、查閱時間.375 三、查閱地點.376 附錄一：落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機附錄一：落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況制建立情況.377 附錄二：與投資者保護相關的承諾附錄二：與投資者保護相關的承諾.380 附錄三：發行人及其他責任附

19、錄三：發行人及其他責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項項.408 附錄四：股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及附錄四：股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明運行情況說明.410 附錄五：審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明附錄五：審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.413 附錄六：募集資金具體運用情況附錄六：募集資金具體運用情況.415 附錄七：子公司、參股公司簡要情況附錄七：子公司、參股公司簡要情況.431 附錄八：控股股東主要歷史沿革情況附錄八：控股股東主要

20、歷史沿革情況.438 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-10 第一節第一節 釋義釋義 在本招股說明書中，除非文義另有所指，下列簡稱和術語具有如下涵義：一、普通名詞釋義一、普通名詞釋義 發行人、華之杰、公司、本公司 指 蘇州華之杰電訊股份有限公司 華之杰有限 指 發行人前身蘇州華之杰電訊有限公司 實際控制人 指 陸亞洲先生 控股股東、穎策商務 指 發行人控股股東穎策商務咨詢管理（蘇州）有限公司，曾用名為穎策投資管理（蘇州）有限公司 超能公司 指 發行人股東 Super Ability Limited，英屬維爾京群島公司，中文名稱超能有限公司 華之杰商務、華之杰貿易 指 發行

21、人股東張家港保稅區華之杰商務咨詢有限公司，曾用名為張家港保稅區華之杰國際貿易有限公司 上海旌方 指 發行人股東上海旌方商務咨詢中心（有限合伙）上海侃拓 指 發行人股東上海侃拓商務咨詢中心（有限合伙）江蘇毅達 指 發行人股東江蘇高投毅達眾創創業投資合伙企業（有限合伙）蘇州珠錦 指 發行人間接股東、員工持股平臺蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙），為上海旌方的有限合伙人 香港佳貿 指 發行人原股東 NICEY TRADING LIMITED，中文名稱：香港佳貿有限公司 華捷電子 指 發行人全資子公司張家港華捷電子有限公司 金朗嘉品 指 發行人全資子公司蘇州金朗嘉品貿易有限公司 美國華捷 指 發行人全資

22、子公司美國公司 HUAJIE TECHNOLOGIES U.S.CORP.，中文名稱：華捷科技美國有限公司 BVI 華捷 指 發行人的全資子公司英屬維爾京群島公司 Huajie（HK）Technology Trading Limited，中文名稱：華捷（香港）科技貿易有限公司 越南華捷 指 發 行 人 的 全 資 子 公 司 越 南 公 司 HUAJIE VIETNAM ELECTRONICS COMPANY LIMITED，中文名稱：越南華捷電子有限公司 香港嘉品 指 發行人的全資子公司中國香港公司 Hong Kong Jiapin Technology Company Limited，中文

23、名稱：香港嘉品科技有限公司 墨西哥華杰 指 發行人通過直接和間接方式持股的全資子公司墨西哥公司Hugelent Technologies Mexico,S.de R.L.de C.V.，中文名稱：華杰科技（墨西哥）有限公司 海南潛鯨 指 發行人全資子公司海南潛鯨科技有限公司 優菲尼迪 指 發行人全資子公司優菲尼迪（上海）新能源有限公司 優菲尼迪科技 指 發行人的全資子公司新加坡公司 UNIFINITI TECHNOLOGY PTE.LTD.，中文名稱：優菲尼迪科技私人有限公司 百得集團 指 美國公司 STANLEY BLACK&DECKER,INC.或其全球分支機構，紐約證券交易所上市公司，股

24、票代碼 SWK.N TTI 集團 指 中國香港公司創科實業有限公司或其全球分支機構，香港交易所上市公司，股票代碼 00669.HK 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-11 博世集團 指 德國公司 Robert Bosch GmbH 或其全球分支機構 牧田集團 指 日本公司 Makita Corporation 或其全球分支機構，東京證券交易所上市公司，股票代碼 6586.T TCL 科技 指 TCL 科技集團股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 000100.SZ 臺達集團 指 中國臺灣地區公司臺達電子工業股份有限公司或其全球分支機構，臺灣證券交易所上市公司，股

25、票代碼 2308.TW 佳世達集團 指 中國臺灣地區公司佳世達科技股份有限公司或其全球分支機構，臺灣證券交易所上市公司，股票代碼 2352.TW 東成集團 指 江蘇東成電動工具有限公司 海信視像 指 海信視像科技股份有限公司，上海證券交易所上市公司，股票代碼 600060.SH 緯創資通 指 緯創資通（中山）有限公司 馬夸特 指 德國馬夸特集團（Marquardt Group）科都電氣 指 科都電氣股份有限公司 德豐電創 指 德豐電創科技股份有限公司 上海拜騁 指 上海拜騁電器有限公司 德昌電機控股 指 德昌電機控股有限公司，香港交易所上市公司，股票代碼0179.HK 山東威達 指 山東威達機

26、械股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 002026.SZ 貝仕達克 指 深圳貝仕達克技術股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 300822.SZ 康平科技 指 康平科技（蘇州）股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 300907.SZ 興瑞科技 指 寧波興瑞電子科技股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 002937.SZ 勝藍股份 指 勝藍科技股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 300843.SZ 和而泰 指 深圳和而泰智能控制股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 002402.SZ 拓邦股份 指 深圳拓邦股份有限公司，深圳證券交易

27、所上市公司，股票代碼 002139.SZ 朗科智能 指 深圳市朗科智能電氣股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 300543.SZ 峰達五金 指 張家港市楊舍鎮塘市峰達五金加工廠 峰之達 指 張家港峰之達電子有限公司 格力博 指 發行人客戶格力博（江蘇）股份有限公司，深圳證券交易所上市公司，股票代碼 301260.SZ 股東大會 指 蘇州華之杰電訊股份有限公司股東大會 董事會 指 蘇州華之杰電訊股份有限公司董事會 監事會 指 蘇州華之杰電訊股份有限公司監事會 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 中國證監會、證監會 指 中國證券監督

28、管理委員會 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-12 交易所 指 上海證券交易所 登記機構 指 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 保薦人、保薦機構、主承銷商、中信建投證券 指 中信建投證券股份有限公司 發行人律師 指 北京市天元律師事務所 發行人會計師、天健會計師 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙）中天評估 指 江蘇中企華中天資產評估有限公司，曾用名為“江蘇中天資產評估事務所有限公司”公證天業 指 公證天業會計師事務所（特殊普通合伙），曾用名為“江蘇公證天業會計師事務所（特殊普通合伙）”公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指

29、 蘇州華之杰電訊股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 蘇州華之杰電訊股份有限公司公司章程（草案）股票、A 股 指 發行人本次發行的每股面值人民幣 1 元的普通股股票 招股說明書、本招股說明書 指 蘇州華之杰電訊股份有限公司首次公開發行股票并在主板上市招股說明書 本次發行 指 發行人本次向社會公開發行不超 2,500.00 萬股人民幣普通股股票的行為 報告期 指 2022 年、2023 年及 20242024 年年 報告期各期末 指 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 20242024 年年 1212 月月 1 1日日 元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬

30、元、人民幣億元 二、專業術語釋義二、專業術語釋義 智能開關 指 一種在涉電設備中用以接通或切斷電源、轉換電路，以改變設備工作狀態的電子元器件；通過內置集成電路和軟件或者外接智能控制器，能夠在復雜工況下實現對設備精準、靈敏的控制效果，并滿足安全防護方面的實用需求 智能控制器 指 電子產品、設備、裝置及系統中的控制單元，一般以微控制器芯片或數字信號處理器芯片為核心，依據不同功能要求輔以外圍模擬及數字電子線路，嵌入定制設計的計算機軟件程序，經過后焊、測試等電子加工工藝后，實現終端產品特定功能的電子組件 無刷電機 指 不含電刷裝置，采用半導體開關器件實現電子轉向，將電能轉換成機械能（電動機）或將機械能

31、轉換成電能（發電機）的電機 電動工具 指 一種機械化工具，通過傳動機構驅動工作頭進行作業，通常制成手持式、可移式，常見的電動工具有電鉆、電動砂輪機、電動螺絲刀、電錘等 SMT 指 Surface Mounted Technology 的縮寫，即表面組裝技術或表面貼裝技術，是目前電子組裝行業里的一種技術和工藝 注塑 指 一種用注塑機將熔融的熱塑性材料擠入成型模具，經冷卻固化后獲得所需形狀和尺寸的工件的成形加工方法 PCB 指 Printed Circuit Board，印制電路板，是電子元器件的支撐體，蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-13 是電子元器件電氣連接的載體 PC

32、BA 指 Printed Circuit Board Assembly，指在PCB空板焊接貼片元件、插件元件等電子元器件后形成的整體結構 MOS 管 指 一種可以廣泛使用在模擬電路與數字電路的場效晶體管，通常作為標準器件搭配驅動電路使用 MES 指 Manufacturing Execution System（生產制造執行系統），即制造企業生產過程執行管理軟件，是一種面向制造企業車間執行層的生產信息化管理系統 APQP 指 Advanced Product Quality Planning，譯為產品質量先期策劃，是 QS9000/IATF16949 質量管理體系的一部分，是一種用來確定和制定使

33、產品達到顧客滿意所需步驟的結構化方法 UL 指 Underwriters Laboratories Inc（美國保險商實驗室）TV 指 Technischen berwachungs-Vereine（德國技術監督協會）m2 指 平方米 注：本招股說明書中部分合計數與各單項數據之和在尾數上存在差異，這些差異是由于四舍五入原因所致。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-14 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、一、重大事項提示重大事項提示 本公司提請投資者特別關注以下事項：（一）需要特別關注的重大風險因素

34、（一）需要特別關注的重大風險因素 1、市場競爭加劇風險、市場競爭加劇風險 公司主要面向鋰電電動工具、消費電子領域，提供包括智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等關鍵功能零部件在內的系統解決方案。在承接國際分工轉移的過程中，我國電動工具整機行業快速發展，同時帶動了電動工具零部件及上下游產業鏈配套行業的發展，目前已成為世界上重要的電動工具及零部件供應國和全球電動工具生產基地?？傮w而言，電動工具零部件行業的市場競爭程度相對充分，公司經過多年經營發展積累已與下游行業大型企業建立長期穩定的合作關系，亦持續從單一產品向一體化業務方向布局，在行業內占據一定的市場份額。在行業內新進企業數量持續增多的情況

35、下，公司所處行業面臨市場競爭加劇的行業風險，若公司不能持續提升競爭實力，有效應對客戶的需求變化，不斷開發新的產品，有效開拓業務領域，公司將面臨行業市場競爭加劇帶來的對公司發展和盈利方面的不利影響。2、國際貿易環境變化風險、國際貿易環境變化風險 報告期各期，發行人境外銷售取得的主營業務收入占比分別為 60.53%、59.67%和 64.40%64.40%，銷售區域主要面向保稅區和出口加工區，并覆蓋港澳臺、東南亞、南亞、歐洲、北美、拉美等地。隨著全球產業格局深度調整，國際貿易保護主義和技術保護傾向有所抬頭，對中國企業在境外投資和產品出口帶來一定負面影響。20182018 年年 6 6 月以來，國際

36、貿易摩擦逐漸增多，若國際貿易摩擦加劇或被客戶提出承月以來，國際貿易摩擦逐漸增多，若國際貿易摩擦加劇或被客戶提出承擔部分關稅，公司經營業績可能受到不利影響。擔部分關稅，公司經營業績可能受到不利影響。3、存在指定采購方式間接與主要客戶進行交易并對主要客戶存在依賴的風、存在指定采購方式間接與主要客戶進行交易并對主要客戶存在依賴的風險險 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-15 報告期內，發行人的主要客戶百得集團、TTI 集團既直接向發行人采購，也存在指定其供應商采購發行人的部分產品進一步加工集成之后提供給百得集團或者 TTI 集團的情況。指定采購交易中，公司產品的銷售價格系由最終

37、客戶綜合考慮技術水平、產品質量、交貨能力、需求總量等多種因素后與公司協商確定的；中間客戶獲得最終客戶的采購訂單后，根據自身生產計劃向公司發送采購訂單，待公司交付產品后，再將公司產品與其自身產品集成之后銷售給最終客戶。若將百得集團、TTI 集團指定采購的情況穿透至最終客戶并合并計算，則報告期各期，公司對百得集團的營業收入占比為 39.57%、41.89%和 43.2043.20%，對 TTI集團的營業收入占比為 28.17%、27.34%和 27.5127.51%，對前五名客戶的營業收入占比合計為 82.07%、83.90%和 82.582.53 3%，公司對百得集團、TTI 集團等主要客戶存在

38、依賴風險。若未來主要客戶的生產經營發生重大不利變化，或公司與主要客戶之間的合作關系受到不利影響導致客戶流失，或主要客戶采取壓價策略等，可能導致公司的銷售收入下滑和/或利潤率下降。4、經營業績增長持續性風險、經營業績增長持續性風險 報告期各期，公司的營業收入分別為 101,883.96 萬元、93,710.49 萬元和123,001.58123,001.58 萬萬元元，實現歸屬于母公司股東的凈利潤金額分別為 10,070.27 萬元、12,146.00 萬元和 15,315,35050.1313 萬元萬元。20232023 年年，公司營業收入公司營業收入同比有所下降同比有所下降，主要系受居家消費

39、需求回落、下游客戶經歷去庫存周期、公司無刷電機業務調整等因素影響，20242024 年，公司營業收入同比有所上升，主要系年，公司營業收入同比有所上升，主要系 20242024 年下游電動工具行年下游電動工具行業市場需求回暖，公司與百得集團、業市場需求回暖，公司與百得集團、TTITTI 集團等客戶的業務規模有所擴大集團等客戶的業務規模有所擴大；報告報告期內期內公司凈利潤水平呈上升趨勢呈上升趨勢，主要系受營業收入變動、營業收入變動、美元兌人民幣匯率波動、原材料價格變動、產品結構變動等因素影響。如未來公司所處下游電動工具、消費電子行業領域的市場需求呈現增速放緩或市場競爭程度加劇，上游芯片、晶體管、線

40、束類、銅材、PCB 板等原材料價格持續上漲，或出現國際市場匯率持續波動等情形，均會對公司產品的銷量、單價、毛利率產生一定不利影響，導致公司出現經營業績增速放緩或下滑的情況。5、匯率波動風險、匯率波動風險 報告期各期，公司主營業務出口銷售金額分別為 59,774.84 萬元、55,232.05蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-16 萬元和 78,145.6778,145.67 萬元萬元，占主營業務收入的比例分別為 60.53%、59.67%和64.4064.40%，主要以美元結算。報告期各期，匯兌損失分別為-1,747.40 萬元、-1,180.92 萬元和-888.668

41、88.66 萬元萬元，占各期利潤總額的比重分別為-15.40%、-8.85%和-5.195.19%。隨著公司業務規模的不斷擴大，預計公司出口銷售收入將進一步增加。若未來匯率出現較大波動，將導致公司可能產生一定的匯兌損失，從而對公司經營業績產生一定影響。6、原材料價格波動風險、原材料價格波動風險 公司生產過程中所需原材料主要為芯片、晶體管、線束類、銅材、PCB 板等，報告期內，直接材料占主營業務成本的比重分別為 71.45%、71.82%和 74.0874.08%，原材料成本價格的波動對公司盈利能力有一定影響。公司主要原材料價格受國內外宏觀經濟環境、市場供需變化等因素影響，存在一定程度的波動，2

42、0242024 年度年度芯芯片、片、晶體管晶體管、線束類線束類、銅材銅材等原材料價格均出現等原材料價格均出現一定一定漲幅，較上年的上漲幅度分漲幅，較上年的上漲幅度分別為別為 11.95%11.95%、4.304.30%、12.12.7676%、10.04%10.04%。若原材料價格出現較大幅波動或持續上漲、公司產品銷售價格未隨著原材料價格波動作出調整，則公司產品的毛利水平將有所下降，可能對公司經營業績產生不利影響。7、實際控制人控制表決權比例較高的風險、實際控制人控制表決權比例較高的風險 公司的實際控制人為陸亞洲，本次發行前陸亞洲通過穎策商務、超能公司、上海旌方和華之杰商務合計控制公司 92.

43、00%股份，處于絕對控制地位。盡管公司建立了較為完善的治理結構，但是仍不能排除實際控制人通過行使表決權、影響管理團隊等方式對公司經營和財務決策、重大人事任免和利潤分配等事項作出對公司及其他中小股東不利的決策，進而可能損害公司及其他股東的利益。8、消費電子行業客戶要求產品降價的風險消費電子行業客戶要求產品降價的風險 消費電子行業產品的定價規律以及下游消費電子行業主要客戶對發行人產品降價的要求，將使得同一型號產品的銷售單價在生命周期內呈現下降趨勢。未來隨著行業競爭加劇、下游客戶的降價要求、新技術更迭或者新競爭者進入等情形的出現，如果發行人不能根據客戶的定制化需求持續開發新型號產品或推出新技術，發行

44、人精密結構件、開關等消費電子零部件產品的平均銷售單價將存在下降的風險。如果發行人的工藝水平和產量規模效應等優勢不能使產品單位成本也相蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-17 應幅度下降，或者將相關的降價損失轉嫁至上游供應商，發行人的毛利率可能也會隨之下滑，從而影響公司經營利潤。（二）相關承諾事項（二）相關承諾事項 公司實際控制人陸亞洲、控股股東穎策商務及其他持股 5%以上的股東超能公司、上海旌方、華之杰商務、間接股東蘇州珠錦、沈玉芹、陸靜宇已分別作出業績下滑延長鎖定期的承諾，主要內容如下：發行人上市當年較上市前一年凈利潤（以扣除非經常性損益后歸母凈利潤為準，下同）下滑 50

45、%以上的，延長本企業/本人屆時所持股份鎖定期限 12 個月；發行人上市第二年較上市前一年凈利潤下滑50%以上的，在前項基礎上延長本企業/本人屆時所持股份鎖定期限12個月；3、發行人上市第三年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前兩項基礎上延長本企業/本人屆時所持股份鎖定期限 12 個月；上述“屆時所持股份”分別指本企業上市前取得，上市當年及之后第二年、第三年發行人年報披露時仍持有的股份。本公司提示投資者認真閱讀本公司、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等責任主體作出的重要承諾、未履行承諾的約束措施，該等承諾事項內容詳見本招股說明書“附錄二：與投資者保護相關的承諾”和“附錄三：發行人及其他

46、責任主體作出的與發行人本次發行上市相關的其他承諾事項”。（三）關于公司上市前滾存利潤分配及上市后公司股利分配政策（三）關于公司上市前滾存利潤分配及上市后公司股利分配政策 1、上市前滾存利潤的分配上市前滾存利潤的分配 經公司第二屆董事會第二十四次會議及 2022 年第四次臨時股東大會審議通過，公司首次公開發行股票前所形成的滾存未分配利潤全部由首次公開發行后的新老股東共同享有。2、上市后股利分配政策、上市后股利分配政策、現金分紅的最低比例現金分紅的最低比例及分紅回報規劃及分紅回報規劃 具體詳見本招股說明書“第九節/三、本次發行后的股利分配政策”相關內容。（四）財務報告審計截止日后主要（四）財務報告

47、審計截止日后主要財務信息及財務信息及經營經營狀狀況況 1、財務報告審計截止日后經營狀況、財務報告審計截止日后經營狀況 自財務報告審計基準日至本招股說明書簽署日，公司所處經營環境、經營模蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-18 式、稅收政策、主要客戶及供應商均未發生重大變化，董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未發生重大變更，未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。2 2、2022025 5 年一季度業績預計情況年一季度業績預計情況 經初步統計測算，公司經初步統計測算，公司 2022025 5 年一季度經營業績預計情況如下：年一季度經營業績預計情況如下：單位：萬元單位：萬元

48、 項目項目 2022025 5 年年 1 1-3 3 月月 2022024 4 年年 1 1-3 3 月月 同比變動同比變動 主營業務收入主營業務收入 3232,000.00,000.003 34 4,000.00,000.00 25,25025,250.94.94 26.7326.73%3 34.654.65%主營業務毛利率主營業務毛利率 25.25.0101%26.99%26.99%下降下降 1.981.98 個百分點個百分點 歸屬于母公司所有者的凈歸屬于母公司所有者的凈利潤利潤 4 4,200.00,200.004 4,4 400.0000.00 3,7803,780.52.52 11.

49、1011.10%16.3916.39%注：注：2022025 5 年一季度業績情況系公司結合當前市場和公司發展情況做出的初步預計，不構成公年一季度業績情況系公司結合當前市場和公司發展情況做出的初步預計，不構成公司的盈利預測或業績承諾。司的盈利預測或業績承諾。結合公司在手訂單、歷史經營數據，并充分考慮公司預計期間的訂單執行、結合公司在手訂單、歷史經營數據，并充分考慮公司預計期間的訂單執行、市場需求變化以及主要客戶未來采購計劃，公司預計市場需求變化以及主要客戶未來采購計劃，公司預計 2022025 5 年一季度實現主營業年一季度實現主營業務收入區間為務收入區間為 3232,000.00,000.0

50、0 萬元至萬元至 3 34 4,000.00,000.00 萬元，較上年同期增長萬元，較上年同期增長 26.7326.73%至至3 34 4.65.65%，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤區間為，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤區間為 4 4,200.00,200.00 萬元至萬元至 4 4,4 400.0000.00 萬萬元，較上年同期增長元，較上年同期增長 11.1011.10%至至 16.3916.39%。二二、發行人及本次發行的中介機構基本情況、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 蘇州華之杰電訊股份有限公司 成立日期成立日期 2

51、001年6月6日 注冊資本注冊資本 7,500.00萬元 法定代表人法定代表人 陸亞洲 注冊地址注冊地址 江蘇省蘇州市吳中區胥口鎮孫武路1031號 主要生產經營地址主要生產經營地址 江蘇省蘇州市吳中區胥口鎮孫武路1031號 控股股東控股股東 穎策商務咨詢管理（蘇州）有限公司 實際控制人實際控制人 陸亞洲 行業分類行業分類 C34通用設備制造業 在其他交易場所（申在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況請）掛牌或上市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦人 中信建投證券股份有限公司 主承銷商主承銷商 中信建投證券股份有限公司 發行人律師發行人律師 北京市天元

52、律師事務所 其他承銷機構其他承銷機構 無 審計機構審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估評估機構機構 江蘇中企華中天資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系或其他利益關系 不適用 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-19（三三）本次發行）本次發行其他其他有關機構有關機構 股票登記機構股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 收款銀行收

53、款銀行 中信銀行北京京城大廈支行 其他與本次發行有關的機構其他與本次發行有關的機構 不適用 三三、發行概況、發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類股票種類 人民幣普通股（A股）每股面值每股面值 1.00元 發行股數發行股數 不超過2,500萬股（不含超額配售選擇權）占發行后總股本比例占發行后總股本比例 不低于25%其中：發行新股數量其中：發行新股數量 不超過2,500萬股（不含超額配售選擇權）占發行后總股本比例占發行后總股本比例 不低于25%股東公開發售股份數量股東公開發售股份數量-占發行后總股本比例占發行后總股本比例-發行后總股本發行后總股本 不超過10,000萬

54、股（不含超額配售選擇權）每股發行價格每股發行價格【】元 發行市盈率發行市盈率【】倍（按扣除非經常性損益前后凈利潤的孰低額和發行后總股本全面攤薄計算）發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元/股 發行前每股收益發行前每股收益【】元/股 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元/股 發行后每股收益發行后每股收益【】元/股 發行市凈率發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）預測凈利潤預測凈利潤 不適用 發行方式發行方式 本次發行將采用網下向詢價對象詢價配售與網上按市值申購定價發行相結合的方式，或中國證監會認可的其他發行方式 發行對象發行對象 符合資格的詢價對象和已開立上海證券交易所證券

55、賬戶并符合中國證監會及上海證券交易所有關規定的投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）承銷方式承銷方式 主承銷商余額包銷 募集資金總額募集資金總額【】萬元 募集資金凈額募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目募集資金投資項目 年產8,650萬件電動工具智能零部件擴產項目 補充流動資金 發行費用概算發行費用概算 預計發行總費用在【】萬元左右，主要包括：1、承銷及保薦費用【】萬元 2、審計及驗資費用【】萬元 3、律師費用【】萬元 4、評估費用【】萬元 5、發行手續費【】萬元 高級管理人員、員工擬參高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況與戰略配售情況【】保薦人相關子公司擬參保薦人相關子公司擬參與戰略配售情

56、況與戰略配售情況 不適用 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-20 擬公開發售股份股東名擬公開發售股份股東名稱稱 不適用 持股數量及擬公開發售持股數量及擬公開發售股份數量股份數量 不適用 發行費用的分攤原則發行費用的分攤原則 均由發行人承擔（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 四四、發行人主營業務經營情

57、況、發行人主營業務經營情況（一）主要業務（一）主要業務及經營情況及經營情況 公司定位于智能控制行業，是一家致力于為電動工具、消費電子等領域產品提供智能、安全、精密的關鍵功能零部件的供應商。公司主要從事電動工具、消費電子等領域零部件的研發、生產與銷售業務，公司主要產品包括電動工具的智能開關、智能控制器、無刷電機及精密結構件等，以及消費電子的精密結構件、開關等。公司圍繞鋰電電動工具、消費電子領域形成了“低電阻、低熱量雙MOSFET 電路技術”、“非拆卸式更新程序燒錄技術”、“雙電機及控制系統技術”等為核心的 32 項底層技術組合，可進一步拓展至智能家居、新能源汽車等多個領域。公司與國內外知名電動工

58、具和消費電子品牌及制造商建立了長期穩定的合作關系，成為百得集團、TTI 集團、佳世達集團、牧田集團、臺達集團等知名企業的合作伙伴，上述企業對供應商有著較為嚴格的資質認證程序和管理制度體系，因此公司采取直接面向客戶的直銷模式；公司采取“以銷定產、適度備貨”的方式安排生產，以快速響應客戶高度定制化需求；公司采購的原材料主要包括芯片、晶體管、線束類、PCB 板等電子元器件，采購模式分為“自主采購”和“指定采購”兩大類，主要供應商為相關電子元器件廠商。（二）行業競爭情況及發行人的競爭地位（二）行業競爭情況及發行人的競爭地位 公司所處行業市場化程度較高，市場競爭激烈。我國電動工具整機行業在承接國際分工轉

59、移的過程中快速發展，同時帶動了電動工具零部件及上下游產業鏈蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-21 配套行業的發展，目前已成為世界上重要的電動工具及零部件供應國和全球電動工具生產基地。電動工具行業市場集中度較高，電動工具制造企業對零部件的質量要求普遍高于一般行業標準，零部件廠商在通過電動工具制造企業的合格供應商資質認定后，能夠與其保持長期穩定合作，并占據一定市場份額。公司作為主要起草單位之一參與起草我國電子開關領域內多項行業標準，公司實驗室獲得德國 TV、美國 UL 等知名機構提供的目擊測試實驗室資質認證，聚焦電動工具行業的痛點和難點提出一體化產品解決方案，連續多年獲得中國

60、電子元件百強企業、江蘇省省級企業技術中心、蘇州市工業設計中心、蘇州市人民政府認定企業技術中心、吳中區 2020 年度制造業轉型升級先進企業等榮譽。五五、發行人、發行人板塊定位情況板塊定位情況（一）公司業務模式成熟（一）公司業務模式成熟 1、電動工具行業發展成熟且市場規模穩步增長、電動工具行業發展成熟且市場規模穩步增長 電動工具被廣泛應用于建筑道路、金屬加工、木材加工、戶外園林等國民經濟各個領域。根據 中國電動工具行業發展白皮書（2024 年）1的數據，2011-2023年，全球電動工具市場規模年復合增長率為 7.55%，2023 年全球電動工具市場規模為 535.5 億美元，預計到 2030

61、年，全球電動工具市場規模將達到 987 億美元。我國電動工具產業在 20 世紀 90 年代承接國際分工轉移的過程中獲得巨大發展機遇，行業制造技術、管理水平、產品質量取得長足進步，競爭優勢凸顯。伴隨著中國在全球競爭實力的不斷提高，我國已成為世界最主要的電動工具及零配件生產國和出口國。2、公司商業模式屬于成熟業務模式、公司商業模式屬于成熟業務模式 公司的銷售模式均為直銷模式。公司的客戶主要是電動工具和消費電子品牌商，且多為業內知名大型企業，其對供應商有著較為嚴格的資質認證程序和管理制度體系，因此公司采取直接面向客戶的直銷模式。報告期內，公司直銷模式以非寄售類銷售為主，同時存在少部分寄售類銷售，公司

62、通常僅針對訂單規模穩定、1 1 中國電動工具行業發展白皮書（中國電動工具行業發展白皮書（20242024 年）為伊維經濟研究院定期向市場推出年）為伊維經濟研究院定期向市場推出、供消費者購買的報告，供消費者購買的報告，發行人向其支付發行人向其支付購買購買，不存在專門為本次發行上市準備、發行人提供幫助、發行人向其定制的情形。，不存在專門為本次發行上市準備、發行人提供幫助、發行人向其定制的情形。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-22 合作時間長期、零庫存管理需求較高的大型客戶，主要包括佳世達集團、TCL 科技、海信視像等。公司商業模式屬于成熟業務模式，符合電動工具及消費電子零部

63、件行業實際情況。3、公司深耕電動工具零部件行業，業務模式穩定、公司深耕電動工具零部件行業，業務模式穩定 經過二十余年的經營發展和積累，公司與國內外知名電動工具品牌商建立了長期穩定的合作關系，成為百得集團、TTI 集團、牧田集團等知名企業的合作伙伴，上述企業對供應商有著較為嚴格的資質認證程序和管理制度體系，因此公司采取直接面向客戶的直銷模式；公司采取“以銷定產、適度備貨”的方式安排生產，以快速響應客戶高度定制化需求。公司的業務模式符合公司發展戰略，增強了公司市場競爭力，幫助公司取得了良好的經營業績。4、公司業務模式與同行業可比公司基本一致，符合行業慣例、公司業務模式與同行業可比公司基本一致，符合

64、行業慣例 公司同行業可比公司中，山東威達、康平科技、貝仕達克、朗科智能等主要采取直銷模式，公司業務模式與同行業可比公司之間基本一致，公司業務模式符合行業慣例。（二）公司經營業績穩定、規模較大（二）公司經營業績穩定、規模較大 報告期內，公司主營業務收入分別為 98,750.49 萬元、92,557.94 萬元和和121,342121,342.6363 萬元萬元，主營業務收入規模較大。公司主營業務收入主要為電動工具零部件、消費電子零部件的銷售收入，其中電動工具零部件的銷售收入占主營業務收入的比例分別為 90.92%、91.97%和和 94.04%94.04%，占比較為穩定。單位：萬元 項目項目 2

65、0242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 電動工具零部件 114,114,106.89106.89 94.04%94.04%85,126.63 91.97%89,788.47 90.92%消費電子零部件 7,235.7,235.7474 5.96%5.96%7,431.31 8.03%8,962.02 9.08%合計合計 121,342.63 121,342.63 100.00%100.00%92,557.94 100.00%98,750.49 100.00%報告期內，發行人利潤水平整體較為穩定，發行人扣除非經

66、常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 9,731.03 萬元、11,827.95 萬元和和和 15,15,229229.2.27 7 萬萬元元，盈利能力較強。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-23 單位：萬元 項項 目目 20242024年度年度 2023年度年度 2022年年度度 凈利潤 15,315,35050.1313 12,146.00 10,070.27 歸屬于母公司所有者的凈利潤 15,315,35050.1313 12,146.00 10,070.27 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 15,15,229229.2.27 7 11,827.

67、95 9,731.03（三）公司具有行業代表性（三）公司具有行業代表性 發展至今，公司已建立跨越電子電路設計、機電一體化、精密制造等技術領域的成熟技術體系，截至截至 2022024 4 年年 1212 月月 3 31 1 日日，公司擁有 280280 項專利，其中發明專利 6262 項、實用新型專利 212212 項、外觀設計專利 6 6 項。公司依托多年積累的強大技術資源和個性化客戶需求的產品設計經驗，以及較強的系統集成能力，能夠滿足包括完全自主化設計、自主化生產在內的所有技術要求，成為百得集團、TTI集團、佳世達集團、牧田集團、臺達集團等知名企業的合作伙伴，并多次被客戶評為年度優秀供應商。

68、公司連續多年獲得中國電子元件百強企業、江蘇省省級企業技術中心、蘇州市工業設計中心、蘇州市人民政府認定企業技術中心、吳中區2020 年度制造業轉型升級先進企業等榮譽。綜上，公司業務模式成熟、經營業績穩定、經營規模較大且在行業中具有代表性，符合主板定位要求。六六、發行人報告期的主要財務數據和財務指標、發行人報告期的主要財務數據和財務指標 發行人報告期內主要財務數據及財務指標如下：項項 目目 20242024年末年末/20242024年度年度 2023年末年末/2023年度年度 2022年末年末/2022年年度度 資產總額（萬元）135,2135,22323.0 05 5 102,920.93 87

69、,457.25 歸屬于母公司所有者權益（萬元）73,73,508508.6363 58,878.93 46,382.15 資產負債率（母公司）41.841.84 4%40.57%41.83%營業收入（萬元）123,001.58123,001.58 93,710.49 101,883.96 凈利潤（萬元）15,315,35050.1 13 3 12,146.00 10,070.27 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）15,315,35050.1 13 3 12,146.00 10,070.27 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）15,15,229229.2.27 7 11,82

70、7.95 9,731.03 基本每股收益（元）2.02.05 5 1.62 1.34 稀釋每股收益（元）2.02.05 5 1.62 1.34 加權平均凈資產收益率 23.123.19 9%23.08%21.97%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）9,9,828828.4343 10,718.34 18,217.82 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-24 項項 目目 20242024年末年末/20242024年度年度 2023年末年末/2023年度年度 2022年末年末/2022年年度度 現金分紅（萬元）-研發投入占營業收入的比例 4.77%4.77%5.26%5.03

71、%注：上述指標的計算公式詳見本招股說明書“第六節/六、發行人主要財務指標”。七七、發行人財務報告審計截止日后主要、發行人財務報告審計截止日后主要財務信息及財務信息及經營狀況經營狀況 具體內容參見本招股說明書“第二節 概覽”之“一/（四）財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況”。八八、發行人、發行人選擇的具體上市標準選擇的具體上市標準 根據天健會計師出具的審計報告（天健審2022025 56 6-3838 號號），發行人 2022年度、2023 年度和 20242024 年度年度歸屬于母公司股東的凈利潤（以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據）分別為 9,731.03 萬元、11,827.9

72、5 萬元和 15,15,229229.2727 萬元萬元；營業收入分別為 101,883.96 萬元、93,710.49 萬元和 123,001.58123,001.58 萬元萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為 18,217.82 萬元、10,718.34 萬元和 9 9,828828.4343 萬元萬元。因此，根據上海證券交易所股票上市規則3.1.2 條，發行人選擇的具體上市標準為“（一）最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 2 億元，最近一年凈利潤不低于 1 億元，最近 3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 2 億元或營業收入累計不低于 15 億元”。九九、發

73、行人公司治理特殊安排等重要事項、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在特別表決權股份或類似公司治理特殊安排。十十、募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃（一）募集資金運用（一）募集資金運用 根據公司實際經營情況，結合公司的發展戰略和發展目標，經公司 2022 年第四次臨時股東大會、第二屆董事會第二十四次會議審議通過，公司本次擬發行不超過 2,500.00 萬股。公司本次公開發行新股募集資金扣除由公司承擔的發行費用后，將用于以下項目：蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-25 單位：萬元 序序號號 項目名稱項目名稱 預計總投資預計總投

74、資金額金額 預計投入募預計投入募集資金金額集資金金額 項目備案號項目備案號 項目環評文號項目環評文號 1 年產 8,650 萬件電動工具智能零部件擴產項目 42,608.58 42,608.58 張行審投備2022578 號 蘇行審環評202010123 號 2 補充流動資金 6,000.00 6,000.00-合計合計 48,608.58 48,608.58-如公司首次公開發行新股實際募集資金凈額不能滿足擬投資項目所需的資金需求，不足部分可由董事會根據擬投資項目實際情況對上述單個或多個項目的擬投入募集資金金額進行調整，或者由公司通過自籌資金方式解決。若實際募集資金凈額滿足上述項目投資后尚有剩

75、余，則剩余資金將全部用于公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金。公司首次公開發行新股募集資金到位前，若因生產經營或市場競爭等因素致使必須及時對上述全部或部分項目進行前期投入的，公司擬通過自籌資金進行前期投入；待募集資金到位后，公司將用募集資金置換前期投入該等項目的自籌資金。（二）未來發展規劃（二）未來發展規劃 公司以電子電路設計、機電一體化、精密制造等技術為基礎，圍繞鋰電電動工具及消費電子領域的電驅、電控、電池管理三大核心零部件領域，全面擴大公司智能開關、智能控制器、無刷電機三大核心產品線的業務經營布局。公司面向電動工具、鋰電園林機械、消費電子、智能家居、新能源汽車等領域的客戶，本

76、著貼近客戶、永續經營、為客戶創造價值的經營理念，堅持自主創新驅動，致力于成為智能控制行業內知名的世界級供應商。十一十一、其他對發行人有重大影響的事項其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在尚未了結的重大訴訟或仲裁事項等其他對發行人有重大影響的事項。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-26 第第三三節節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行及做出投資決定時，除本招股說明書已披露的其他信息外，應審慎考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不代表風險因素會依次發生。一、與發行人相關的風險一、與發行

77、人相關的風險（一）（一）經營風險經營風險 1、存在指定采購方式間接與主要客戶進行交易并對主要客戶存在依賴的風存在指定采購方式間接與主要客戶進行交易并對主要客戶存在依賴的風險險 報告期內，發行人的主要客戶百得集團、TTI 集團既直接向發行人采購，也存在指定其供應商采購發行人的部分產品進一步加工集成之后提供給百得集團或者 TTI 集團的情況。指定采購交易中，公司產品的銷售價格系由最終客戶綜合考慮技術水平、產品質量、交貨能力、需求總量等多種因素后與公司協商確定的；中間客戶獲得最終客戶的采購訂單后，根據自身生產計劃向公司發送采購訂單，待公司交付產品后，再將公司產品與其自身產品集成之后銷售給最終客戶。若

78、將百得集團、TTI 集團指定采購的情況穿透至最終客戶并合并計算，則報告期各期，公司對百得集團的營業收入占比為 39.57%、41.89%和 43.2043.20%，對 TTI集團的營業收入占比為 28.17%、27.34%和 27.5127.51%，對前五名客戶的營業收入占比合計為 82.07%、83.90%和 82.582.53 3%，公司對百得集團、TTI 集團等主要客戶存在依賴風險。若未來主要客戶的生產經營發生重大不利變化，或公司與主要客戶之間的合作關系受到不利影響導致客戶流失，或主要客戶采取壓價策略等，可能導致公司的銷售收入下滑和/或利潤率下降。2、下游客戶集中于電動工具領域的風險下游

79、客戶集中于電動工具領域的風險 報告期內，電動工具零部件收入占發行人主營業務收入比重分別為 90.92%、91.97%和 94.0494.04%，為發行人主要收入來源。發行人電動工具零部件產品下游客戶為電動工具整機行業，若電動工具整機行業出現需求低迷或增速停滯，相關應用領域不能持續擴大，則其核心零部件的需求量將會增速放緩乃至下降，導致發行人業務量相應下滑，對發行人的業績產生重大不利影響。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-27 3、境外經營風險、境外經營風險 公司在中國香港、英屬維爾京群島、越南、美國、墨西哥等地設有子公司，并積極拓展海外業務，其中越南子公司、墨西哥子公司為針

80、對特定客戶設立的生產基地。由于海外市場受政策法規變動、政治經濟局勢變化、知識產權保護、不正當競爭、消費者保護等多種因素影響，隨著業務規模的進一步擴大，公司涉及的法律環境將會更加復雜，若海外業務目標市場出現較大不利變化，或公司海外業務拓展效果未達預期，會對海外經營的業務帶來一定的風險。4、經營業績增長持續性風險經營業績增長持續性風險 報告期各期，公司的營業收入分別為 101,883.96 萬元、93,710.49 萬元和123,001.58123,001.58 萬元萬元，實現歸屬于母公司股東的凈利潤金額分別為 10,070.27 萬元、12,146.00 萬元和 15,315,35050.131

81、3 萬元萬元。20232023 年，年，公司營業收入同比有所下降公司營業收入同比有所下降，主要系受居家消費需求回落、下游客戶經歷去庫存周期、公司無刷電機業務調整等因素影響，20242024 年，公司營業收入同比有所上升，主要系年，公司營業收入同比有所上升，主要系 20242024 年下游電動工具行年下游電動工具行業市場需求回暖，公司與百得集團、業市場需求回暖，公司與百得集團、TTITTI 集團等客戶的業務規模有所擴大集團等客戶的業務規模有所擴大；報告報告期內期內公司凈利潤水平呈上升趨勢呈上升趨勢，主要系受營業收入變動、營業收入變動、美元兌人民幣匯率波動、原材料價格變動、產品結構變動等因素影響。

82、如未來公司所處下游電動工具、消費電子行業領域的市場需求呈現增速放緩或市場競爭程度加劇，上游芯片、晶體管、線束類、銅材、PCB 板等原材料價格持續上漲，或出現國際市場匯率持續波動等情形，均會對公司產品的銷量、單價、毛利率產生一定不利影響，導致公司出現經營業績增速放緩或下滑的情況。5、消費電子行業客戶要求產品降價的風險、消費電子行業客戶要求產品降價的風險 消費電子行業產品的定價規律以及下游消費電子行業主要客戶對發行人產品降價的要求，將使得同一型號產品的銷售單價在生命周期內呈現下降趨勢。未來隨著行業競爭加劇、下游客戶的降價要求、新技術更迭或者新競爭者進入等情形的出現，如果發行人不能根據客戶的定制化需

83、求持續開發新型號產品或推出新技術，發行人精密結構件、開關等消費電子零部件產品的平均銷售單價將存在下降的風險。如果發行人的工藝水平和產量規模效應等優勢不能使產品單位成本也相應幅度下降，或者將相關的降價損失轉嫁至上游供應商，發行人的毛利率可能也蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-28 會隨之下滑，從而影響公司經營利潤。（二）（二）財務風險財務風險 1、毛利率下降的風險毛利率下降的風險 報告期內，公司的綜合毛利率分別為 21.50%、26.46%和 25.9925.99%，公司毛利主要貢獻來源于電動工具零部件產品，報告期內公司電動工具零部件產品的毛利率分別為 20.64%、25.

84、61%和 25.325.32 2%。2023 年，公司綜合毛利率提高 4.96 個百分點，主要受毛利率較高產品銷售占比提升、美元兌人民幣匯率回升和原材料價格下降等因素影響。2022024 4 年度年度，公司綜合毛利率，公司綜合毛利率與上年度基本保持平穩與上年度基本保持平穩。公司未來可能繼續面臨因市場環境變化、產品銷售價格下降、原輔材料價格波動、用工成本上升、管理成本不能及時得到有效控制等不利因素而導致的綜合毛利率水平下降。同時，為了維持盈利能力，公司必須根據市場需求不斷進行產品的迭代升級和創新，如若公司未能契合市場需求率先推出新產品，或新產品未能如預期實現大量出貨，可能對公司盈利能力產生較大影

85、響，從而將導致公司綜合毛利率出現下降的風險。2、應收賬款壞賬風險應收賬款壞賬風險 2022 年末、2023 年末和 20242024 年末年末，公司應收賬款賬面價值分別為 22,145.06萬元、26,614.38 萬元和 39,346.8339,346.83 萬元萬元，占流動資產比例分別為 32.41%、31.90%和 34.134.16 6%。若公司主要客戶的財務狀況發生重大不利變化，可能導致公司面臨應收賬款增加而發生壞賬損失的風險。3、存貨跌價的風險存貨跌價的風險 報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 21,369.36 萬元、23,020.59 萬元和32,932,98585.5959

86、 萬元萬元，占流動資產比重分別為 31.28%、27.60%和 28.628.64 4%，各期末公司存貨跌價準備金額分別為 500.77 萬元、563.62 萬元和 604.27604.27 萬元萬元。若公司因產品質量、交貨周期等因素不能滿足客戶訂單需求而無法正常銷售，或者未來原材料和主要產品市場價格在短期內大幅下降，導致公司存貨的可變現凈值降低，公司將面臨存貨跌價損失風險，公司業績可能因此受到不利影響。4、所得稅稅收優惠政策變動的風險所得稅稅收優惠政策變動的風險 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-29 公司于 2016 年 11 月 30 日被認定為高新技術企業，并于

87、2019 年 12 月 6 日通過高新技術企業復審，2022 年公司未通過高新技術企業復審，公司后于 2023 年12 月 13 日取得高新技術企業資格證書；子公司華捷電子于 2018 年 11 月 28 日被認定為高新技術企業，并于 2021 年 11 月 30 日及及 20242024 年年 1111 月月 1 19 9 日日通過高新技術企業復審。根據中華人民共和國企業所得稅法、中華人民共和國企業所得稅法實施條例、高新技術企業認定管理辦法及國家稅務總局關于實施高新技術企業所得稅優惠政策有關問題的公告等相關規定，公司于 2023 年和20242024 年年適用 15%的企業所得稅優惠稅率，2

88、022 年適用 25%的企業所得稅稅率；公司子公司華捷電子于 2022022 2 年至年至 2022024 4 年年適用 15%的企業所得稅優惠稅率。如果未來公司不能繼續符合高新技術企業的資格要求，或者國家相關稅收優惠政策發生不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。5、出口退稅政策變化的風險出口退稅政策變化的風險 公司主要產品的出口銷售享受國家“免、抵、退”的出口退稅政策。報告期內，公司主要出口產品適用的增值稅出口退稅率為 13%。出口退稅率的變化將在一定程度上影響公司產品銷售的利潤率。如果未來國家對出口產品的退稅率繼續進行調整，出現調低公司主營產品出口退稅率的情況，將可能對公司經營業績造成

89、一定不利影響。（三）（三）法律風險法律風險 1、產品質量風險產品質量風險 公司產品主要包括智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等，是電動工具、消費電子終端產品的重要零部件，其產品質量及性能直接決定終端產品使用時的穩定性、安全性和工作效率等方面，因此終端產品制造商對公司所生產重要零部件的質量要求較高。隨著公司產銷規模的持續提升、產品品類的更新迭代、全球化經營布局的不斷擴大，若公司無法繼續保持現有的產品質量管理水平，或產品因設計缺陷或工藝未達標而產生質量問題，則公司將可能面臨因質量糾紛并引致質量事故或損失、產品訂單取消、質量責任追責、市場口碑和競爭力削弱等情形，從而影響公司市場聲譽及業務經營

90、發展，進而對公司總體經營業績和市場地位產生負面影響。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-30 2、公司自有及租賃房產風險、公司自有及租賃房產風險 公司部分自有房產未能取得產權證書、部分租賃房產出租方未能提供有權出租的證明文件，公司存在無法繼續使用而導致搬遷的風險，可能存在無法及時尋找到可替代房產用于辦公或者承擔額外經濟成本的風險，進而可能對公司經營造成一定不利影響。3、社保和公積金未足額繳納的風險社保和公積金未足額繳納的風險 報告期內，公司存在部分人員未繳納社會保險或住房公積金的情況。報告期各期，如公司為自愿放棄繳納的員工均繳納社保及公積金，為外籍員工繳納社保，則各期補繳金

91、額占當期利潤總額的比例分別為 0.15%、0.11%和 0.090.09%。公司所在地主管部門已出具無處罰記錄的證明文件，公司控股股東、實際控制人承諾承擔由此導致的責任和損失，公司通過加強員工知識普及與宣傳、加強人力資源管理力度等方式提升員工繳納比例。因報告期內未足額繳納社保和公積金情形，公司仍存在被主管部門采取責令整改、補繳、罰款等處罰措施的風險。（四）（四）內控風險內控風險 1、規模擴張導致的管理風險規模擴張導致的管理風險 報告期各期，公司的營業收入分別為 101,883.96 萬元、93,710.49 萬元和123,001.58123,001.58 萬元萬元。報告期各期末，公司的總資產分

92、別為 87,457.25 萬元、102,920.93萬元和 135,2135,22323.0 05 5 萬元萬元。隨著公司業務的發展和募投項目的實施，公司收入規模和資產規模將進一步擴大，對公司經營管理、資源整合、產品研發、市場開拓、安全生產、質量管控、環保合規、員工保護與管理、內部控制等方面提出了更高的要求。如果公司管理團隊的人員配備和管理能力不能適應規模迅速擴張以及業務發展的需要，組織模式和內部管理制度未能隨著公司規模擴大而及時調整和完善，公司可能出現經營管理不善、技術研發滯后或安全生產、產品質量、環境保護、職業傷害等方面問題，進而對公司的日常經營和盈利能力造成不利影響。2、實際控制人控制表

93、決權比例較高的風險實際控制人控制表決權比例較高的風險 公司的實際控制人為陸亞洲，本次發行前陸亞洲通過穎策商務、超能公司、上海旌方和華之杰商務合計控制公司 92.00%股份，處于絕對控制地位。盡管公司建立了較為完善的治理結構，但是仍不能排除實際控制人通過行使表決權、影響蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-31 管理團隊等方式對公司經營和財務決策、重大人事任免和利潤分配等事項作出對公司及其他中小股東不利的決策，進而可能損害公司及其他股東的利益。3、股東對賭條款產生的風險股東對賭條款產生的風險 2022 年 9 月，華之杰商務與江蘇毅達簽署股份轉讓協議，約定華之杰商務將其持有公司

94、 4.00%的股權轉讓給江蘇毅達，并針對公司無法如期完成 IPO 及IPO 申請的相關風險約定了相應的股份回購條款。鑒于前述股份回購條款中公司不作為對賭協議當事人、相關條款不與公司市值掛鉤且不存在可能導致公司控制權發生變化、嚴重影響公司持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形，江蘇毅達的股份回購安排在公司合格 IPO 申請文件獲得相關監管機構正式受理之日自動終止且視為自始無效，因此，上述股份回購安排不會對公司本次發行上市造成實質性障礙。但未來如公司上市申請未能通過，或通過后未能成功上市交易，存在可能觸發華之杰商務購回江蘇毅達所持公司股份的情形。（五）（五）技術風險技術風險 1、核心技術泄密

95、風險核心技術泄密風險 公司的技術研發和產品創新在很大程度上依賴于多年來通過自主研發活動形成的核心技術積淀。若未來如果公司相關核心技術內控制度不能得到有效執行，或者出現重大疏忽、惡意串通、舞弊等行為而導致公司核心技術泄露，將對公司的核心競爭力產生負面影響。2、核心技術人員不足或流失的風險核心技術人員不足或流失的風險 隨著公司經營規模的快速擴張，對技術人才的需求進一步增加，公司仍有可能面臨核心技術人才不足的風險。同時，如果公司不能持續加強核心技術人員的引進、激勵和保護力度，隨著競爭對手的研發投入不斷加大，行業內公司對優秀技術人才的需求也日益增加，對優秀技術人才的爭奪趨于激烈，公司存在核心技術人員流

96、失的可能性。（六）（六）募投項目風險募投項目風險 1、募投項目實施風險募投項目實施風險 公司本次募集資金投資項目包括“年產 8,650 萬件電動工具智能零部件擴產蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-32 項目”和“補充流動資金”。雖然公司在項目決策過程中綜合考慮了本次募投項目的必要性、技術可行性、市場前景等影響因素，對募投項目在工程方案、工藝技術方案、設備選型等方面進行了縝密分析和科學設計，但在項目實施過程中，仍可能受到宏觀經濟環境、國家產業政策變化、市場需求等不可預測因素影響，可能存在因工程進度、工程質量、投資成本等發生變化而引致的風險，從而使得募投項目在建設進度、項目的

97、實施過程和實施效果等方面存在一定的不確定性。如果募投項目進度不及預期或者募投項目達產后效益不及預期，將會影響項目的投資回報和預期收益。2、募投項目新增固定資產募投項目新增固定資產折舊影響公司盈利能力的風險折舊影響公司盈利能力的風險 根據募集資金投資計劃，本次募集資金投資項目全部完成后，公司固定資產規模將進一步增加。根據項目效益預測，公司募投項目達產后，在保持相對較高的毛利率情況下，新增的固定資產折舊對公司盈利水平的影響有限。但是，由于設備磨合、市場開發等因素，募投項目自建成后至完全達產可能需要一定的過程，因此在募投項目建成投產后的一段時間內，新增的固定資產折舊可能會對當期利潤、凈資產收益率產生

98、一定的不利影響。3、募投項目的投資回報不及預期的風險募投項目的投資回報不及預期的風險 本招股說明書中，關于募投項目達產后的年均銷售收入、年均新增凈利潤、項目內部收益率、項目投資回收期等數據均為預測性信息，以上預測信息是基于對募投項目達產后的產品價格、產銷率、原材料價格、人工成本等進行假設而得出，在產品價格下降、原材料價格上升、產銷率未達到 100%、人工成本上升等情形出現時，可能導致募投項目的投資回報不及預測的水平。4、募投項目產能消化風險募投項目產能消化風險“年產8,650萬件電動工具智能零部件擴產項目”將擴大公司現有產品產能，有利于提高公司在電動工具零部件領域的市場份額。該項目系公司根據當

99、前的市場趨勢和客戶需求，結合自身戰略目標和發展實際，經過審慎論證后確定。但鑒于全球電動工具市場仍以歐美國家為主，考慮到國際貿易摩擦升級、市場競爭加劇等不利因素，下游市場需求增長情況可能低于預期，募投項目新增產能存在不能及時消化的風險。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-33 二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一）宏觀經濟波動風險（一）宏觀經濟波動風險 公司產品下游市場涉及電動工具、消費電子領域，下游終端行業發展受宏觀經濟景氣程度影響。隨著科技水平的進步以及人民生活水平的提高，電動工具、消費電子行業智能化程度不斷提升，市場需求穩步增長，而公司的經營業績同下游行業的發展

100、狀況有著密切的聯動關系。若未來全球經濟波動較大或國內宏觀經濟增速大幅下滑，可能影響下游終端行業的需求，會對公司的生產經營產生不利影響，進而影響公司的盈利能力。（二）市場競爭加劇風險（二）市場競爭加劇風險 公司主要面向鋰電電動工具、消費電子領域，提供包括智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等關鍵功能零部件在內的系統解決方案。在承接國際分工轉移的過程中，我國電動工具整機行業快速發展，同時帶動了電動工具零部件及上下游產業鏈配套行業的發展，目前已成為世界上重要的電動工具及零部件供應國和全球電動工具生產基地?？傮w而言，電動工具零部件行業的市場競爭程度相對充分，公司經過多年經營發展積累已與下游行業大

101、型企業建立長期穩定的合作關系，亦持續從單一產品向一體化業務方向布局，在行業內占據一定的市場份額。在行業內新進企業數量持續增多的情況下，公司所處行業面臨市場競爭加劇的行業風險，若公司不能持續提升競爭實力，有效應對客戶的需求變化，不斷開發新的產品，有效開拓業務領域，公司將面臨行業市場競爭加劇帶來的對公司發展和盈利方面的不利影響。（三）國際貿易環境變化風險（三）國際貿易環境變化風險 報告期各期，發行人境外銷售取得的主營業務收入占比分別為 60.53%、59.67%和 64.4064.40%，銷售區域主要面向保稅區和出口加工區，并覆蓋港澳臺、東南亞、南亞、歐洲、北美、拉美等地。隨著全球產業格局深度調整

102、，國際貿易保護主義和技術保護傾向有所抬頭，對中國企業在境外投資和產品出口帶來一定負面影響。20182018 年年 6 6 月以來，國際貿易摩擦逐漸增多，若國際貿易摩擦加劇或被客戶提出承月以來，國際貿易摩擦逐漸增多，若國際貿易摩擦加劇或被客戶提出承擔部分關稅，公司經營業績可能受到不利影響。擔部分關稅，公司經營業績可能受到不利影響。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-34 三、其他風險三、其他風險（一一）人力成本上漲風險）人力成本上漲風險 報告期各期，公司直接人工成本占主營業務成本的比例分別為 14.75%、14.99%和 13.9013.90%。人力成本是公司主營業務成本的重

103、要組成部分之一。隨著我國經濟的快速發展和產業結構調整，以及人口老齡化導致的勞動力供求結構變化，國內勞動力成本上升是長期趨勢。如果公司不能持續優化產品結構、提升生產效率，公司將存在人工成本上升而導致經營業績下滑的風險。（二二）原材料價格波動風險）原材料價格波動風險 公司生產過程中所需原材料主要為芯片、晶體管、線束類、銅材、PCB 板等，報告期內，直接材料占主營業務成本的比重分別為 71.45%、71.82%和 74.0874.08%，原材料成本價格的波動對公司盈利能力有一定影響。公司主要原材料價格受國內外宏觀經濟環境、市場供需變化等因素影響，存在一定程度的波動，20242024 年度芯年度芯片、

104、晶體管片、晶體管、線束類線束類、銅材銅材等原材料價格均出現等原材料價格均出現一定一定漲幅漲幅，較上年較上年的的上漲幅度分上漲幅度分別為別為 11.95%11.95%、4.304.30%、12.12.76%76%、10.04%10.04%。若原材料價格出現較大幅波動或持續上漲、公司產品銷售價格未隨著原材料價格波動作出調整，則公司產品的毛利水平將有所下降，可能對公司經營業績產生不利影響。（三三）匯率波動風險）匯率波動風險 報告期各期，公司主營業務出口銷售金額分別為 59,774.84 萬元、55,232.05萬元和 78,145.6778,145.67 萬萬元元，占主營業務收入的比例分別為 60.

105、53%、59.67%和64.4064.40%，主要以美元結算。報告期各期，匯兌損失分別為-1,747.40 萬元、-1,180.92 萬元和-888.66888.66 萬萬元元，占各期利潤總額的比重分別為-15.40%、-8.85%和-5.195.19%。隨著公司業務規模的不斷擴大，預計公司出口銷售收入將進一步增加。若未來匯率出現較大波動，將導致公司可能產生一定的匯兌損失，從而對公司經營業績產生一定影響。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-35 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人一、發行人基本情況基本情況 注冊中文名稱：蘇州華之杰電訊股份有限公司 注冊英

106、文名稱：Suzhou Huazhijie Telecom Co.,Ltd.注冊資本：7,500.00 萬元人民幣 法定代表人：陸亞洲 成立日期：2001 年 6 月 6 日 公司住所：江蘇省蘇州市吳中區胥口鎮孫武路 1031 號 郵政編碼：215164 電話號碼：0512-66511685 傳真號碼：0512-66511685 互聯網網址：http:/ 負責信息披露和投資者關系的部門、負責人：證券部，陳芳 證券部聯系電話：0512-66511685 二、二、發行人設立及重組情況發行人設立及重組情況（一）（一）設立情況設立情況 1、2001 年年 6 月，華之杰有限設立月，華之杰有限設立 200

107、1 年 5 月，華之杰商務與香港佳貿簽署 蘇州華之杰電訊有限公司章程，由華之杰商務與香港佳貿共同出資設立華之杰有限，投資總額為 140.00 萬美元，注冊資本為 100.00 萬美元，其中華之杰商務出資額為 5.00 萬美元，香港佳貿出資額為 95.00 萬美元。2001 年 5 月 29 日，吳縣市對外經濟貿易委員會出具 關于港商合資企業“蘇州華之杰電訊有限公司”合同、章程的批復（吳外資（2001）字第 168 號），蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-36 同意華之杰商務與香港佳貿簽署的合資經營合同、章程生效；華之杰有限投資總額 140.00 萬美元，注冊資本 100.

108、00 萬美元，其中：華之杰商務出資 5.00 萬美元等值人民幣，占注冊資本的 5.00%；香港佳貿出資 95.00 萬美元現匯，占注冊資本的 95.00%；雙方應繳出資額于營業執照簽發之日起三個月內先繳付 15.00%，余額在一年半內繳清；經營范圍為生產銷售手機零部件、電腦周邊產品和電器電子元器件、接插件；經營期限 30 年。2001 年 5 月 29 日，江蘇省人民政府核發中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書（外經貿蘇府資字200137038 號）。2001 年 6 月 6 日，江蘇省蘇州工商行政管理局核發 企業法人營業執照（注冊號：企合蘇蘇總字第 009991 號）。華之杰有限設立時的股

109、權結構如下：序號序號 股東股東名稱名稱 認繳出資（萬美元）認繳出資（萬美元）實繳出資（萬美元）實繳出資（萬美元）出資比例出資比例 1 香港佳貿 95.00 0.00 95.00%2 華之杰商務 5.00 0.00 5.00%合計合計 100.00 0.00 100.00%2、2016 年年 11 月，股份公司設立月，股份公司設立 發行人系華之杰有限經整體變更設立的股份有限公司。2016 年 9 月 4 日，公證天業出具審計報告（蘇公 W2016A1037 號），截至 2016 年 7 月 31 日，華之杰有限經審計的凈資產值為 13,509.10 萬元。2016 年 9 月 8 日，中天評估出

110、具蘇州華之杰電訊有限公司變更設立股份有限公司所涉及的凈資產項目評估報告（蘇中資評報字（2016）第 2032 號），截至 2016 年 7 月 31 日，華之杰有限的凈資產評估值為 21,211.16 萬元。2016 年 9 月 15 日，華之杰有限董事會作出決議，同意以 2016 年 7 月 31 日為審計基準日，將華之杰有限整體變更為股份有限公司，變更后的公司名稱為“蘇州華之杰電訊股份有限公司”，公司 5 名股東作為發起人，以公司經審計的凈資產值 13,509.10 萬元，按照 1：0.555181 的比例折成股本總額為 7,500.00 萬股，股份公司注冊資本 7,500.00 萬元，超

111、出部分 6,009.10 萬元計入股份公司資本公積，折股后各股東的持股比例不變。原公司章程、合資合同作廢。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-37 2016 年 9 月 23 日，公證天業出具驗資報告（蘇公 W2016B157 號），確認截至 2016 年 9 月 23 日，公司已將截止 2016 年 7 月 31 日經審計的凈資產13,509.10 萬元折合股份 7,500.00 萬股，每股面值 1 元，其中 7,500.00 萬元作為注冊資本（股本），其余 6,009.10 萬元作為資本公積（股本溢價）。2022 年 10 月 26 日，天健會計師出具 實收資本復核報告

112、（天健驗20226-74號），對上述驗資事項進行了復核，確認截至 2016 年 10 月 18 日，公司已收到全體股東以其擁有的截至 2016 年 7 月 31 日公司經審計的凈資產 13,509.10 萬元，前述凈資產折合實收股本 7,500.00 萬元、資本公積 6,009.10 萬元。2016 年 10 月 17 日，蘇州市吳中區商務局向發行人核發外商投資企業變更備案回執（編號：吳中商務資備 201600001）。2016 年 10 月 18 日，發行人召開首次股東大會，會議審議通過了關于蘇州華之杰電訊股份有限公司籌備工作情況的報告、關于制定的議案、關于選舉蘇州華之杰電訊股份有限公司董事

113、的議案、關于選舉蘇州華之杰電訊股份有限公司股東代表監事的議案等相關議案。2016 年 10 月 18 日，全體發起人簽署了發起人協議書和蘇州華之杰電訊股份有限公司章程。2016 年 11 月 2 日，蘇州市工商行政管理局向發行人核發營業執照（統一社會信用代碼：9132050072801654XC）。發行人整體變更為股份有限公司后的股本結構如下：序號序號 股東股東名稱名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 穎策商務 2,945.25 39.27%2 超能公司 2,060.25 27.47%3 上海旌方 1,125.00 15.00%4 華之杰商務 1,069.50 14.26

114、%5 上海侃拓 300.00 4.00%合計合計 7,500.00 100.00%（二）報告期內股本和股東的變化情況（二）報告期內股本和股東的變化情況 2022 年 9 月 3 日，華之杰商務與江蘇毅達簽署股份轉讓協議，約定華之蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-38 杰商務將其持有華之杰 4.00%的股權以 6,000.00 萬元的價格轉讓給江蘇毅達。本次股權轉讓完成后，華之杰的股權結構如下：序號序號 股東股東名稱名稱/姓名姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 穎策商務 2,945.25 39.27%2 超能公司 2,060.25 27.47%3 上

115、海旌方 1,125.00 15.00%4 華之杰商務 769.50 10.26%5 上海侃拓 300.00 4.00%6 江蘇毅達 300.00 4.00%合計合計 7,500.00 100.00%除上述事項外，報告期內公司不存在其他股本和股東變化事項。報告期后，公司股本及股東未再發生變化。（三三）發行人重大資產重組情況發行人重大資產重組情況 報告期內，發行人未發生重大資產重組情況。自設立以來，發行人的資產重組情況包括 2014 年 12 月收購華捷電子全部股權，具體情況如下：1、收購事項及背景、收購事項及背景 2010 年 7 月，華捷電子將其持有公司的 70.00%股權轉讓至穎策商務。20

116、14年 12 月，公司股東穎策商務、華之杰商務和超能公司以其持有的華捷電子全部股權作價 9,913.37 萬元對公司進行增資，增資完成后華捷電子成為公司全資子公司。上述股權調整主要系基于：（1）2010 年 7 月公司股權轉讓時點，公司和華捷電子處于同一控制下，為進行統一規劃、實現業務協同效應、避免同業競爭，公司進行內部股權重組，將華捷電子整合為公司子公司；同時，公司為避免交叉持股，故先將華捷電子所持公司股權轉讓至穎策商務；（2）2014 年 12 月，公司增資完成后公司將同受實際控制人控制且經營相同業務的華捷電子整合為公司全資子公司，完成內部股權重組并解決同業競爭問題。2、上述收購所履行的相

117、關程序、上述收購所履行的相關程序 2014 年 11 月 4 日，江蘇中天資產評估事務所有限公司蘇州分公司出具股權投資涉及的張家港華捷電子有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告（蘇中資評報字（2014）第 S115 號），評估結果為：華捷電子截至評估基準日 2014蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-39 年 9 月 30 日的凈資產評估值為 9,913.37 萬元。2014 年 11 月 10 日，華之杰有限董事會作出決議，同意：（1）公司投資總額由 252.00 萬美元增加至 658.60 萬美元，注冊資本由 180.00 萬美元增至 470.43萬美元；（2）新增注

118、冊資本由穎策商務、華之杰商務和超能公司以其持有的華捷電子全部股權作價 9,913.37 萬元出資，其中 290.43 萬美元計入注冊資本，其余部分計入公司資本公積，相應股權變更至華之杰有限名下，其中華之杰商務以其持有的華捷電子 20.00%股權作價 1,982.67 萬元，股權出資金額 58.09 萬美元，穎策商務以其持有的華捷電子 51.00%股權作價 5,055.82 萬元，股權出資金額 148.12萬美元，超能公司以其持有的華捷電子 29.00%股權作價 2,874.88 萬元，股權出資金額 84.22 萬美元；（3）相應修改公司章程。2014 年 11 月 10 日，華之杰有限制定了修

119、訂后的公司章程。2014 年 12 月 8 日，蘇州市商務局出具關于蘇州華之杰電訊有限公司增資及修改公司合同、章程的批復（商外資2014750 號），同意前述增資事宜。2014 年 12 月 9 日，江蘇省人民政府向華之杰有限換發中華人民共和國外商投資企業批準證書（商外資蘇府資字200137038 號）。2014 年 12 月 10 日，張家港市商務局核發了關于張家港華捷電子有限公司投資方股權變更暨變更為內資企業的批復（張商審2014219 號），同意華捷電子的投資方變更為華之杰有限，華捷電子由中外合資企業變更為外商投資企業境內投資企業（屬內資企業）。根據公證天業出具的驗資報告（蘇公 S202

120、0B005 號），截至 2014 年12 月 22 日，華之杰有限已收到股東繳納的增資款 290.43 萬美元，華之杰有限新增實收資本（股本）290.43 萬美元。各股東均以其持有的華捷電子的全部股權出資。2014 年 12 月 12 日，華捷電子就其股東變更為華之杰有限在蘇州市張家港工商行政管理局辦理了工商變更登記，并取得變更后的營業執照，華捷電子成為華之杰有限的全資子公司。2014 年 12 月 22 日，華之杰有限就本次變更事項辦理了工商變更登記手續，并獲得江蘇省蘇州工商行政管理局換發的營業執照。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-40 3、上述收購對發行人的影響上述

121、收購對發行人的影響 上述收購完成后，公司將同受實際控制人控制且經營相同業務的華捷電子整合為公司全資子公司，完成內部股權重組并解決同業競爭問題，增強了公司業務經營獨立性，有利于公司內部經營管理和長期經營發展。（四四）發行人在其他證券市場的上市）發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況 本次公開發行股票前，發行人不存在曾在其他證券市場上市或掛牌的情況。三三、發行人的、發行人的股權股權結構結構 截至 2022024 4 年年 1212 月月 3 31 1 日日，發行人股權結構如下：四四、發行人子公司、參股公司、發行人子公司、參股公司基本情況基本情況 截至 2022024 4 年年 1212 月月

122、 3 31 1 日日，發行人擁有 10 家控股子公司，均為公司全資子公司，發行人不存在分公司或參股其他公司的情況。報告期內，發行人不存在轉讓或注銷子公司的情形。（一）重要子公司的簡要情況（一）重要子公司的簡要情況 公司主要從事電動工具、消費電子等領域零部件的研發、生產與銷售業務，綜合考慮制造業企業經營特點、公司業務經營、未來發展戰略、財務指標影響等因素，公司重要子公司為同時符合如下兩項標準的子公司：（1）最近一年及一期該子公司營業收入、凈利潤、總資產、凈資產等財務指標占合并報表相關指標的比例超過 10%；（2）該子公司具體承擔公司產品生產業務職能。根據前述標準，蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股

123、說明書（上會稿）1-1-41 公司重要子公司具體為華捷電子和越南華捷，基本情況如下：1、華捷電子、華捷電子 公司名稱 張家港華捷電子有限公司 成立時間 2003 年 9 月 25 日 注冊資本 5,221.21 萬元 實收資本 5,221.21 萬元 法定代表人 陸亞洲 注冊地址 江蘇省張家港經濟開發區（南區）新涇西路 3 號（楊舍鎮南莊村）經營范圍 許可項目：貨物進出口；技術進出口（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）一般項目：電子專用設備制造；電子元器件與機電組件設備制造；電工機械專用設備制造；微特電機及組件制造；機械設備批發；電氣設備批發；電

124、子元器件批發；電機及其控制系統研發；工程和技術研究和試驗發展（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）華捷電子主要生產經營地為江蘇省張家港市，主營業務及業務定位為智能控制器和無刷電機等鋰電電動工具零部件的生產、銷售和研發。截至本招股說明書簽署日，華捷電子的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資出資比例（比例（%）1 華之杰 5,221.21 100.00 合計合計 5,221.21 100.00 最近一年，華捷電子主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 2022024 4/12/31/12/31 總資產 65,7865,782 2.1

125、414 凈資產 36,9236,926 6.6868 財務指標財務指標 2022024 4 年度年度 營業收入 72,221.3572,221.35 凈利潤 7,478.7,478.5656 注：以上財務數據經天健會計師審計。2、越南華捷、越南華捷 公司名稱 越南華捷電子有限公司 英文名稱 HUAJIE VIETNAM ELECTRONICS COMPANY LIMITED 成立時間 2019 年 10 月 1 日 注冊資本 466.00 億越南盾 法定代表人 王奕、李靖宇 注冊地址 越南平陽省賓吉市泰和坊美福三工業區 C_1B_CN 塊的第 C_1B_D4B 號工廠 蘇州華之杰電訊股份有限公

126、司 招股說明書（上會稿）1-1-42 主營業務 智能開關、無刷電機等鋰電電動工具零部件的生產和銷售業務 越南華捷主要生產經營地為越南平陽省賓吉市，主營業務及業務定位為智能開關、無刷電機等鋰電電動工具零部件的生產和銷售業務。截至本招股說明書簽署日，越南華捷的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額出資額（億越南盾億越南盾）出資比例（出資比例（%）1 BVI 華捷 466.00 100.00 合計合計 466.00 100.00 最近一年，越南華捷主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 2022024 4/12/31/12/31 總資產 20,3020,300 0.1313 凈資產

127、 4,065.4,065.2424 財務指標財務指標 2022024 4 年度年度 營業收入 21,297.6121,297.61 凈利潤 2,852,851 1.9595 注：以上財務數據經天健會計師審計。（二）其他子公司概況（二）其他子公司概況 發行人其他子公司概況如下：序序號號 公司名稱公司名稱 股權結構股權結構及及控股方控股方 注冊資本注冊資本/已發行股本已發行股本 入股時間入股時間 主營業務主營業務 1 金朗嘉品 公司全資子公司 1,000.00 萬元 2020 年 3 月6 日 金屬材料、電子元器件、塑料制品等材料的貿易業務 2 BVI 華捷 公司全資孫公司 1.00 萬股 201

128、6 年 12月 16 日 智能開關、智能控制器、無刷電機和精密結構件等鋰電電動工具零部件的銷售業務 3 美國華捷 公司全資子公司 0.50 萬股 2015 年 11月 25 日 智能開關、智能控制器、無刷電機和精密結構件等鋰電電動工具零部件的銷售業務 4 香港嘉品 公司全資孫公司 150.00 萬股 2020 年 7 月31 日 智能開關、智能控制器、無刷電機和精密結構件等鋰電電動工具零部件的銷售業務 5 墨西哥華杰 公司全資孫公司 3,000.00 墨西哥比索 2020 年 6 月19 日 智能控制器等鋰電電動工具零部件的生產和銷售業務 6 海南潛鯨 公司全資子公司 5,000.00 萬元

129、2020 年 12月 24 日 尚未實質開展經營活動 7 優菲尼迪 公司全資孫公司 750.00 萬元 2023 年 9 月28 日 新能源領域新能源領域零部件的銷售業零部件的銷售業務務 8 優菲尼迪科技 公司全資孫公司 100.00 萬美元 2024 年 3 月14 日 尚未實質開展經營活動 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-43（三）子公司設立背景、業務關系及發展定位情況（三）子公司設立背景、業務關系及發展定位情況 公司經營發展以“向世界級供應商邁進”為目標，不斷建立完善全球協同的生產和銷售網絡體系，與下游行業國際知名企業共同成長。綜合考慮公司業務發展戰略及業務經營特

130、點，公司先后于越南、墨西哥、美國等海外市場設立子公司，形成了“以中國基地為主，以越南、墨西哥基地為輔”的生產經營布局。公司各子公司的設立背景及原因、各子公司之間的業務關系、發展定位，以及各子公司與公司主營業務的對應關系具體如下：序序號號 公司公司名稱名稱 主營業務主營業務 設立背景與原因設立背景與原因 各公司之間的業務關系和發展定位各公司之間的業務關系和發展定位 1 華捷電子 智能控制器和無刷電機等鋰電電動工具零部件的生產、銷售和研發業務 華捷電子設立于2003年9月，生產經營地位于江蘇省張家港市，系公司實際控制人為布局電動工具開關及配套電子模組業務領域設立的張家港生產基地。經過長期經營發展，

131、華捷電子業務逐步向智能控制器、無刷電機方向發展。華捷電子是華之杰全資子公司?，F階段公司生產基地位于蘇州市側重生產智能開關、精密結構件產品，華捷電子生產基地位于張家港市側重生產智能控制器和無刷電機產品，形成在蘇州市內兩大生產基地的經營布局。2 越南華捷 智能開關、無刷電機等鋰電電動工具零部件的生產和銷售業務 為提升對客戶的全球交付能力、并充分考慮全球經濟變遷的發展契機，公司于 2019 年10 月設立越南華捷提升在越南當地為百得集團、TTI 集團等下游客戶的配套供應和快速交付能力。越南華捷定位于公司的越南生產供應基地，服務于百得集團、TTI 集團等下游客戶的越南區域市場采購需求。3 金朗嘉品 金

132、屬材料、電子元器件、塑料制品等材料的貿易業務 為滿足公司境外生產主體原材料供應需求，公司于 2020年 3 月設立金朗嘉品負責公司境外生產主體的境內原材料集中采購。金朗嘉品定位于公司境外生產主體的境內原材料采購平臺，其在國內采購原材料后用于越南華捷和墨西哥華杰產品生產。4 BVI華捷 鋰電電動工具零部件的銷售業務 百得集團、TTI 集團等公司主要客戶在墨西哥、越南等國家設立生產基地，公司生產基地較多，為便于與百得集團、TTI 集團等客戶的交易結算，公司于2016年12月設立BVI華捷作為境外銷售平臺。BVI 華捷定位于公司境外銷售平臺，其向公司及子公司采購產品后向境外客戶進行銷售。5 美國華捷

133、 鋰電電動工具零部件的銷售業務 為更好配套服務公司主要客戶百得集團美國區域的產品需求，公司于 2015 年 11 月設立美國華捷作為公司美國市場的產品銷售平臺。美國華捷為公司美國市場的產品銷售平臺。美國華捷主要向公司及子公司華捷電子采購產品后，銷售至美國市場客戶。6 香港嘉品 鋰電電動工具零部件的銷售業務 百得集團、TTI 集團等公司主要客戶在墨西哥、越南等國家設立生產基地，為便于與百得香港嘉品定位于公司境外銷售平臺，其向公司及子公司采購產品后向境外客戶進行銷售。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-44 序序號號 公司公司名稱名稱 主營業務主營業務 設立背景與原因設立背景與

134、原因 各公司之間的業務關系和發展定位各公司之間的業務關系和發展定位 集團、TTI 集團等客戶的交易結算，公司于 2020 年 7 月設立香港嘉品作為境外銷售平臺。7 墨西哥華杰 鋰電電動工具零部件的生產和銷售業務 為提升對客戶的全球交付能力、并充分考慮全球經濟變遷的發展契機，公司于 2020 年6 月設立墨西哥華杰作為輻射北美市場的生產供應基地。墨西哥華杰定位于公司的墨西哥生產供應基地，服務于百得集團等下游客戶的北美區域市場采購需求。8 海南潛鯨 尚未實質開展經營活動 考慮海南省地處公司總部經營地蘇州市與越南華捷經營地越南之間，為便于公司員工于中越兩地往來辦公所需，公司于2020年12月設立海

135、南潛鯨，計劃定位于公司在海南的辦事中心?，F階段海南潛鯨計劃定位于公司在海南的辦事中心，未來將結合海南土地資源及公司業務發展情況探討作為研發中心可行性。目前海南潛鯨尚未實質開展業務經營。9 優菲尼迪 新能源領域新能源領域零部件的銷零部件的銷售業務售業務 為開拓公司新能源領域市場，公司于 2023 年 9 月設立優菲尼迪計劃作為公司充電槍等新能源領域新產品的銷售平臺?，F階段優菲尼迪定位于公司新能源領域新產品的銷售平臺，其向公司采購產品其向公司采購產品后向客戶進行銷售后向客戶進行銷售。10 優菲尼迪科技 尚未實質開展經營活動 為便于與境外客戶的交易結算，公司于 2024 年 3 月設立優菲尼迪科技計

136、劃作為境外銷售平臺。優菲尼迪科技計劃定位于公司境外銷售平臺，其向公司及子公司采購產品后向境外客戶進行銷售。綜上所述，公司基于全球化生產經營發展戰略布局，并結合境內外產品生產、原材料采購、產品銷售、經營辦公等經營管理需求，設立不同子公司致力于為鋰電電動工具、消費電子領域客戶提供有效的電源管理和動力驅動方面的系統解決方案。報告期內，公司子公司主要客戶與公司或公司實際控制人之間不存在關聯關系。（四）子公司管理措施及內控制度執行情況（四）子公司管理措施及內控制度執行情況 為加強對子公司的經營管理、提升公司內部控制管理水平，公司已建立健全子公司設立與管理相關的對外投資管理制度和子公司管理制度等內部制度，

137、并圍繞生產經營管理需求全面建立并執行統一的內部控制制度。結合公司內部控制及子公司管理相關制度及經營管理情況，公司對子公司的主要管理措施及內控制度執行情況具體如下：1、董事會、股東會控制及日常經營管理、董事會、股東會控制及日常經營管理 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-45 公司子公司均為公司全資子公司，確保各子公司經營活動完全納入公司控制范圍，公司對子公司人事管理、財務管理、經營決策管理、信息管理、內控制度、審計監督與獎懲等方面進行規范和指導。公司子公司日常經營活動的計劃、組織和管理等經濟活動應符合公司經營總體目標、長期規劃和發展的要求。公司通過子公司股東會行使股東權利，

138、對子公司重要經營事項進行決策，并由公司委派或提名子公司董事、財務負責人等，子公司總經理、副總經理等高級管理人員依照子公司章程產生。公司對子公司前述委派或提名人員進行統一管理和監督，并有權對公司的委派人員作出適當調整。此外，公司向具有產品生產職能的境內外子公司派駐核心財務、銷售、采購、生產、技術等崗位人員，確保境內外信息傳遞順暢、準確、高效，在吸收境外經營主體管理經驗的基礎上傳遞國內生產管理理念，營造良好的跨國企業經營文化。2、執行統一的財務內控管理體系、執行統一的財務內控管理體系 公司根據企業內部控制基本規范并結合公司實際經營情況，建立了內部控制管理相關的財務報告編制、預算管理、內部信息傳遞、

139、信息系統等基本制度，并圍繞公司經營活動建立了采購與銷售、資金管理、存貨管理、固定資產管理、合同管理、籌資與投資、對外擔保等內部控制制度，嚴格執行交易授權控制、責任分工控制、憑證與記錄控制、資產接觸與記錄使用控制、獨立稽查控制、電子信息系統控制等內部控制程序。公司及子公司利用統一財務軟件進行財務核算和賬務處理，子公司統一按公司制定的財務內控管理嚴格執行。此外，公司財務部門注重財會專業人才的培養與引進，已建立一支具有國際化經營管理財會人才隊伍，通過外派財務人員、視頻或現場經營會議、一體化財務系統實時跟蹤、掌握和管控公司境內外子公司業務運行情況。3、重大事項報告、內部審計與檢查、重大事項報告、內部審

140、計與檢查 公司子公司總經理是子公司重大事項報告的第一責任人，在子公司召開董事會、監事會、股東會并作出決議時，或重大交易事項、關聯交易事項、重大風險事項、經營方針變化等重大事項需及時向公司進行匯報。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-46 公司內部審計部門對子公司實施內部審計監督，對其財務及經營活動進行檢查，圍繞子公司生產經營計劃、財務預算執行與決算、財務內控管理制度執行情況、重大工程建設項目、重大經濟合同、關聯交易、對外投資等事項進行審查。綜上所述，公司已建立健全對子公司的管理措施及制度，通過執行對子公司的管控措施實現了對子公司人事、財務、業務的全面管控。報告期內，公司制定

141、的子公司管控措施及制度執行情況良好，公司對子公司管理的相關內控制度健全、有效。（五）子公司業務經營情況（五）子公司業務經營情況 報告期內，公司及子公司總體保持“以中國基地為主，以越南、墨西哥基地為輔”的業務經營布局，開展原材料采購、產品生產、產品銷售、技術研發等生產經營活動，總體經營情況良好。報告期內，發行人子公司的營業收入和凈利潤情況具體如下：單位：萬元 公司名稱公司名稱 項目項目 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 華捷電子 營業收入 72,221.3572,221.35 59,638.32 63,248.67 凈利潤 7,478.7,478.5656 7,

142、465.83 6,288.40 越南華捷 營業收入 21,297.6121,297.61 12,996.89 16,054.54 凈利潤 2,852,851 1.9595 1,011.25 819.93 墨西哥華杰 營業收入 2,877.992,877.99 237.43 719.49 凈利潤 -1,21,23333.4343 -571.97-803.78 金朗嘉品 營業收入 16,988.0016,988.00 6,810.71 6,333.23 凈利潤 609.64609.64 113.34 276.91 BVI 華捷 營業收入 26.9526.95 5,526.48 14,164.67

143、凈利潤 5,454.445,454.44 -3.41 165.87 美國華捷 營業收入 646.34646.34 512.61 544.26 凈利潤 -288.52288.52 -169.48-105.51 香港嘉品 營業收入 43,376.4343,376.43 16,952.81 13,578.74 凈利潤 2 2,693693.9292 967.48 491.27 海南潛鯨 營業收入 -凈利潤 -0.180.18 -0.32-0.37 優菲尼迪 營業收入 17.0617.06 -凈利潤-70.0170.01 -0.36-優菲尼迪科技 營業收入 -凈利潤 -10.8310.83 -蘇州華之

144、杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-47（1）重要子公司經營業績變化情況）重要子公司經營業績變化情況 報告期內，華捷電子總體保持上升趨勢，2023 年度，得益于高毛利產品銷售占比提升、美元兌人民幣匯率提升以及原材料價格下降等因素影響，華捷電子凈利潤水平有所提升。20242024 年度，年度，華捷電子凈利潤水平較上年變化華捷電子凈利潤水平較上年變化較小較小。2023 年度，得益于高毛利產品銷售占比提升、美元兌人民幣匯率提升以及原材料價格下降等因素影響，越南華捷凈利潤水平較上年度有所提升。20242024 年度年度，越南華捷經營業績較上年同期有所增長，主要系下游電動工具市場回暖，TTI

145、 集團對公司產品的采購需求有所增加。報告期內，公司重要子公司華捷電子、越南華捷不存在虧損情形，不存在影響其持續經營和盈利能力的重大不利影響。（2）其他子公司經營業績變化情況）其他子公司經營業績變化情況 公司于 2020 年 6 月設立墨西哥華杰作為公司在墨西哥的生產供應基地，服務于北美區域市場需求。自 2021 年以來，墨西哥華杰產品的市場銷售處于逐步起量階段，因此報告期內報告期內存在虧損情形。報告期內，金朗嘉品、BVI 華捷、美國華捷、香港嘉品為公司的原材料采購或產品銷售的貿易型平臺，總體經營情況良好。海南潛鯨、優菲尼迪和優菲尼迪和優菲尼迪科技科技因尚未開展業務經營或業務規模較小或業務規模較

146、小導致存在小額虧損情形。前述企業的經營業績變化不存在影響公司持續經營和盈利能力的重大不利影響。綜上所述，公司子公司總體經營情況良好，重要子公司不存在虧損情形，不存在影響公司持續經營和盈利能力的重大不利影響。報告期內，公司子公司存在的行政處罰事項詳見本招股說明書“第八節/三、發行人報告期內違法違規行為”，報告期內公司子公司的行政處罰事項不屬于重大違法違規行為，不存在影響公司董事、監事和高級管理人員任職資格的情形，不會對公司及子公司生產經營造成重大不利影響，不會構成公司本次發行上市的實質性障礙。（六六）境外子公司合法經營情況）境外子公司合法經營情況 1、境外子公司所履行的境內相關核準、境外子公司所

147、履行的境內相關核準/備案程序備案程序（1）美國華捷）美國華捷 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-48 2015 年 11 月，美國華捷設立，設立時發行人持有其 100.00%股權。發行人就投資設立美國華捷取得了江蘇省商務廳核發的 企業境外投資證書，核準投資總額 650.00 萬元人民幣（折合 100.00 萬美元）。發行人更名為“蘇州華之杰電訊股份有限公司”后取得了江蘇省商務廳換發的企業境外投資證書。如上所述，發行人在設立美國華捷時，履行了商務部門的審批手續。但因當時適用的境外投資項目核準和備案管理辦法（中華人民共和國國家發展和改革委員會令第 9 號）未明確規定無固定資產

148、投資項目的新建境外企業需要辦理發展與改革部門備案/核準手續，發行人未及時履行發展與改革部門的境外投資備案程序；至 2018 年 3 月 1 日企業境外投資管理辦法（國家發展和改革委員會令第 11 號，下稱“11 號令”）頒布實施后，11 號令明確規定了需辦理備案/核準的境外投資行為包括“新建境外企業”。發行人曾向發展與改革部門咨詢補辦相關備案手續事項，因發行人該項境外投資發生于 11 號令之前，發展與改革部門未予補辦。鑒于美國華捷未及時辦理發展和改革部門的備案手續系因法規變動事后未予補辦等原因產生，發行人實際控制人已出具承諾函，承諾若因上述情形給發行人造成任何損失或責任均由其予以承擔。此外，根

149、據蘇州市吳中區發展和改革委員會出具的證明文件及發行人的確認，發行人自設立至報告期末，不存在因違反有關法律、法規而受到蘇州市吳中區發展和改革委員會行政處罰的記錄。美國華捷最近一年最近一年的營業收入、凈利潤占發行人合并層面營業收入、凈利潤的占比均不超過 5%，不會對發行人的主營業務收入和凈利潤情況造成重大不利影響。綜上，上述美國華捷的設立程序瑕疵不構成發行人本次發行上市的實質性障礙。（2）香港嘉品）香港嘉品 2020 年 7 月，香港嘉品設立，設立時華捷電子持有其 100.00%股權。華捷電子已就投資設立香港嘉品取得了江蘇省商務廳核發的企業境外投資證書，核準投資總額 1,065.00 萬元（折合

150、150.00 萬美元）。華捷電子已就投資設立香港嘉品取得了蘇州市發展和改革委員會出具的市發改委關于張家港華捷電子有限公司在香港新建香港嘉品科技有限公司項目備案的通知。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-49（3）BVI 華捷華捷 2016 年 12 月，BVI 華捷設立，設立時發行人持有其 100.00%股權。發行人已就投資設立 BVI 華捷取得了江蘇省商務廳核發的企業境外投資證書，核準投資總額 710.00 萬元（折合 100.00 萬美元）。發行人已就投資設立 BVI 華捷取得了蘇州市發展和改革委員會出具的市發改委關于蘇州華之杰電訊股份有限公司在英屬維爾京群島新建華捷（

151、香港）科技貿易有限公司項目備案的通知。2022 年 9 月，發行人將持有的 BVI 華捷的 100%股權轉讓至香港嘉品。上述股權轉讓完成后，發行人全資子公司華捷電子通過香港嘉品間接持股BVI 華捷。發行人已注銷其設立 BVI 華捷時取得的企業境外投資證書，華捷電子已就通過香港嘉品再投資 BVI 華捷在商務部門辦理了再投資報告手續。（4）越南華捷）越南華捷 2019 年 10 月，越南華捷設立，設立時 BVI 華捷持有其 100.00%股權。發行人已就通過 BVI 華捷投資越南華捷在商務部門辦理了再投資備案手續。2022 年 9 月，發行人將持有的 BVI 華捷的 100%股權轉讓至香港嘉品后，

152、發行人全資子公司華捷電子通過香港嘉品、BVI 華捷間接持股越南華捷。華捷電子已就通過香港嘉品、BVI 華捷持股越南華捷在商務部門辦理了再投資報告手續。（5）墨西哥華杰墨西哥華杰 2020 年 6 月，墨西哥華杰設立，設立時華捷電子和發行人分別持有其 82.00%和 18.00%股權。發行人和華捷電子已就投資設立墨西哥華杰取得了江蘇省商務廳核發的企業境外投資證書，核準投資總額 3,535.80 萬元（折合 498.00 萬美元）。發行人和華捷電子已就投資設立墨西哥華杰取得了蘇州市發展和改革委員會出具的 市發改委關于張家港華捷電子有限公司等在墨西哥合資新建華杰科技（墨西哥）有限公司生產項目備案的通

153、知。（6）優菲尼迪科技）優菲尼迪科技 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-50 2024 年 3 月，優菲尼迪科技成立，設立時香港嘉品持有其 100.00%的股權。華捷電子已就通過香港嘉品投資設立優菲尼迪科技在商務部門辦理了再投資備案手續。綜上所述，除上述發行人設立美國華捷時未履行境外投資的發改委備案手續且不構成本次發行上市的實質障礙外，發行人報告期內境外子公司的設立已履行了境內的相關核準/備案程序。2、境外子公司經營的相關審批和資質情況、境外子公司經營的相關審批和資質情況 根據 CHEN LAW GROUP LLC 律師事務所、錢志庸律師行、Harney Westwood

154、 Riegels 律師事務所、越南萬福綠法律有限公司、Business Finance&Technology法律咨詢所、Morgan Lewis Stamford LLC 分別就美國華捷、香港嘉品、BVI 華捷、越南華捷、墨西哥華杰、優菲尼迪科技出具的法律意見，美國華捷、BVI 華捷、香港嘉品、越南華捷、墨西哥華杰及優菲尼迪科技已取得其經營業務所需的審批和資質。3、境外子公司合法合規性、境外子公司合法合規性 根據 CHEN LAW GROUP LLC 律師事務所、錢志庸律師行、Harney Westwood Riegels 律師事務所、越南萬福綠法律有限公司、Business Finance&

155、Technology法律咨詢所、Morgan Lewis Stamford LLC 分別就美國華捷、香港嘉品、BVI 華捷、越南華捷、墨西哥華杰、優菲尼迪科技出具的法律意見，美國華捷、BVI 華捷、香港嘉品、越南華捷、墨西哥華杰及優菲尼迪科技均合法存續，報告期內除越南華捷存在一項海關處罰且不屬于重大違法違規行為外，公司境外子公司不存在受到行政處罰的情形；除設立美國華捷時未履行境外投資的發改委備案手續且不構成本次發行上市的實質障礙外，報告期內，公司經營境外子公司不存在違反境外投資和外匯管理法律法規的行為。五、公司五、公司主要股東及實際控制人基本情況主要股東及實際控制人基本情況（一）控股股東及（一

156、）控股股東及實際控制人實際控制人情況情況 本次發行前，穎策商務持有發行人 2,945.25 萬股股份，持股比例為 39.27%，系公司控股股東，基本情況如下：蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-51 公司名稱 穎策商務咨詢管理（蘇州）有限公司 成立時間 2010 年 7 月 9 日 注冊資本 6,000.00 萬元 實收資本 6,000.00 萬元 法定代表人 陸亞洲 注冊地址 蘇州市吳中區胥口鎮蘇州太湖新城商務廣場 5 幢 913 室 經營范圍 商務信息咨詢、企業管理咨詢、市場營銷策劃、圖文設計制作；銷售：日用百貨、文化用品、辦公用品、工藝品、建筑材料、裝潢材料。（依法須

157、經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）穎策商務主要生產經營地為江蘇省蘇州市，主營業務為股權投資，與發行人主營業務不存在相同或相近的情形。截至本招股說明書簽署日，穎策商務的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 陸亞洲 5,236.06 87.27 2 陸靜宇 763.94 12.73 合計合計 6,000.00 100.00 最近一年，穎策商務主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 2022024 4/12/31/12/31 總資產 9,9,520520.6262 凈資產 9 9,304304.5656 財務指標財務指

158、標 20242024 年度年度 營業收入-凈利潤 428.89428.89 注：以上財務數據經江蘇海天會計師事務所有限公司審計。本次發行前，公司實際控制人為陸亞洲先生。陸亞洲先生通過穎策商務、超能公司、上海旌方和華之杰商務間接持有發行人 74.51%股份，通過穎策商務、超能公司、上海旌方和華之杰商務合計控制發行人 92.00%的股份，為發行人實際控制人。報告期內，發行人的實際控制人未發生變化。陸亞洲先生，1967 年出生，中國國籍，擁有香港永久居留權，身份證號碼為32052119671110*，住所為江蘇省張家港市楊舍鎮龍潭新村*，其簡歷詳見本招股說明書“第四節/七/（一）董事會成員”的相關內

159、容。最近三年內，公司控股股東和實際控制人不存在違法違規行為。報告期內，控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-52 義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。（二二）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況結或發生訴訟糾紛的情況 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人持有本公司的股份不存在被

160、質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況。（三）持有公司（三）持有公司 5%5%以上股份的其他主要股東情況以上股份的其他主要股東情況 除控股股東及實際控制人外，持有發行人 5%以上股份的其他主要股東為超能公司、上海旌方、華之杰商務，前述公司的基本情況如下：1、超能公司、超能公司 超能公司持有發行人 2,060.25 萬股股份，持股比例為 27.47%，系公司持股5%以上的股東，基本情況如下：公司名稱 超能有限公司 英文名稱 SUPER ABILITY LIMITED 成立時間 2002 年 11 月 18 日 股本總額 0.01 萬美元 董事 陸亞洲 注冊地址 2/F,Palm Grove House,

161、P.O.Box 3340,Road Town,Tortola,British Virgin Islands.主營業務 股權投資 超能公司注冊于英屬維爾京群島，主營業務為股權投資，與發行人主營業務不存在相同或相近的情形。截至本招股說明書簽署日，超能公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額出資額（萬美元）（萬美元）出資比例（出資比例（%）1 陸亞洲 0.01 100.00 合計合計 0.01 100.00 最近一年，超能公司主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 2022024 4/12/31/12/31 總資產 14,14,702.64702.64 凈資產 14,14,70

162、2.64702.64 財務指標財務指標 2022024 4 年度年度 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-53 營業收入-凈利潤 3.043.04 注：以上財務數據未經審計。2、上海旌方、上海旌方 上海旌方持有發行人 1,125.00 萬股股份，持股比例為 15.00%，系公司持股5%以上的股東，基本情況如下：公司名稱 上海旌方商務咨詢中心（有限合伙）成立時間 2016 年 6 月 20 日 認繳出資 14.79 萬元 實繳出資 4.79 萬元 執行事務合伙人 陸亞洲 注冊地址 上海市崇明區長興鎮江南大道 1333 弄 1 號樓（上海長興海洋裝備產業基地）經營范圍 企業管理

163、咨詢，商務信息咨詢，市場營銷策劃。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）上海旌方主要生產經營地為上海市，主營業務為股權投資，與發行人主營業務不存在相同或相近的情形。截至本招股說明書簽署日，上海旌方的合伙人份額結構如下：序號序號 合伙人合伙人名稱名稱 合伙人類型合伙人類型 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 陸亞洲 執行事務合伙人 5.00 33.80 2 沈玉芹 有限合伙人 5.00 33.80 3 蘇州珠錦 有限合伙人 4.79 32.40 合計合計-14.79 100.00 最近一年，上海旌方主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 202202

164、4 4/12/31/12/31 總資產 1,010.701,010.70 凈資產 823.31823.31 財務指標財務指標 20242024 年度年度 營業收入-凈利潤-0.140.14 注：以上財務數據未經審計。3、華之杰商務、華之杰商務 華之杰商務持有發行人 769.50 萬股股份，持股比例為 10.26%，系公司持股5%以上的股東，基本情況如下：蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-54 公司名稱 張家港保稅區華之杰商務咨詢有限公司 成立時間 2000 年 10 月 10 日 注冊資本 50.00 萬元 實收資本 50.00 萬元 法定代表人 陸亞洲 注冊地址 張家港

165、保稅區金稅大廈 506 室 經營范圍 企業管理咨詢，商務信息咨詢，市場營銷策劃。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）華之杰商務主要生產經營地為江蘇省張家港市，主營業務為股權投資，與發行人主營業務不存在相同或相近的情形。截至本招股說明書簽署日，華之杰商務的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 陸亞洲 33.25 66.50 2 沈玉芹 16.75 33.50 合計合計 50.00 100.00 最近一年，華之杰商務主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 2022024 4/12/31/12/31 總資產 6,

166、351.276,351.27 凈資產 6,284.256,284.25 財務指標財務指標 20242024 年度年度 營業收入-凈利潤-207.08207.08 注：以上財務數據未經審計。（四）控股股東、實際控制人控制的其他企業的基本情況（四）控股股東、實際控制人控制的其他企業的基本情況 截至本招股說明書簽署日，除本公司及下屬子公司外，公司控股股東、實際控制人控制的其他企業情況如下：1、超能公司、超能公司 超能公司的基本情況詳見本招股說明書“第四節/五/（三）持有公司 5%以上股份的其他主要股東情況”。2、上海旌方、上海旌方 上海旌方的基本情況詳見本招股說明書“第四節/五/（三）持有公司 5%

167、以上股份的其他主要股東情況”。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-55 3、華之杰商務、華之杰商務 華之杰商務的基本情況詳見本招股說明書“第四節/五/（三）持有公司 5%以上股份的其他主要股東情況”。4、蘇州珠錦、蘇州珠錦 蘇州珠錦為發行人員工持股平臺，陸亞洲為蘇州珠錦的執行事務合伙人。蘇州珠錦基本情況如下：公司名稱 蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙）成立時間 2016 年 12 月 21 日 注冊資本 776.39 萬元 實收資本 776.39 萬元 執行事務合伙人 陸亞洲 注冊地址 蘇州市吳中區胥口鎮蘇州太湖新城商務廣場 5 幢 914 室 經營范圍 商務信息咨詢，企業管

168、理咨詢，市場營銷策劃。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）蘇州珠錦注冊地為江蘇省蘇州市，主營業務為股權投資，與發行人主營業務不存在相同或相近的情形。截至本招股說明書簽署日，蘇州珠錦的出資結構如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 出資份額出資份額（萬元）（萬元）出資份額比出資份額比例例 公司任職情況公司任職情況 1 陸亞洲 執行事務合伙人 139.52 17.97%董事長 2 陳芳 有限合伙人 108.63 13.99%董事、董事會秘書、財務總監 3 方亮 有限合伙人 59.64 7.68%銷售總監 4 沈雷 有限合伙人 51.12 6.58%生產總監

169、5 王奕 有限合伙人 31.95 4.12%總經理 6 沈莉 有限合伙人 29.82 3.84%已離職 7 李靖宇 有限合伙人 27.69 3.57%銷售總監 8 王品成 有限合伙人 27.69 3.57%總務經理 9 趙青 有限合伙人 23.43 3.02%辦公室主任 10 柏強 有限合伙人 21.30 2.74%證券事務代表 11 郭惠玖 有限合伙人 21.30 2.74%副總經理 12 陳小飛 有限合伙人 17.04 2.19%研發工程師 13 曹義忠 有限合伙人 17.04 2.19%已離職 14 陸萍 有限合伙人 17.04 2.19%業務助理 15 蔡建松 有限合伙人 14.91

170、1.92%總務 16 何小雄 有限合伙人 14.91 1.92%研發工程師 17 牛寶群 有限合伙人 14.91 1.92%已離職 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-56 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 出資份額出資份額（萬元）（萬元）出資份額比出資份額比例例 公司任職情況公司任職情況 18 于洋 有限合伙人 10.65 1.37%銷售經理 19 楊世龍 有限合伙人 10.65 1.37%生產廠長 20 盧文林 有限合伙人 10.65 1.37%生產經理 21 周平 有限合伙人 10.65 1.37%業務助理 22 崔武杰 有限合伙人 10.65 1

171、.37%財務主任 23 李金根 有限合伙人 10.65 1.37%品質員 24 朱同帥 有限合伙人 8.52 1.10%品質員 25 葛春華 有限合伙人 7.46 0.96%車間主任 26 薛永芹 有限合伙人 6.39 0.82%倉庫主任 27 童力 有限合伙人 6.39 0.82%品質員 28 葉海能 有限合伙人 6.39 0.82%研發工程師 29 朱玲 有限合伙人 6.39 0.82%市場部總監、監事 30 季兆香 有限合伙人 6.39 0.82%關務員 31 曹榮 有限合伙人 6.39 0.82%銷售員 32 許陳明 有限合伙人 6.39 0.82%研發工程師 33 王敏暉 有限合伙人

172、 5.33 0.69%研發工程師 34 李玉翔 有限合伙人 4.26 0.55%計劃員 35 王天浩 有限合伙人 4.26 0.55%生產廠長 合計合計 776.39 100.00%-最近一年，蘇州珠錦主要財務數據如下：單位：萬元 財務指標財務指標 2022024 4/12/31/12/31 總資產 867.52867.52 凈資產 808.74808.74 財務指標財務指標 20242024 年度年度 營業收入-凈利潤-2.952.95 注：以上財務數據未經審計。（五）本次發行前涉及的對賭協議情況（五）本次發行前涉及的對賭協議情況 2022 年 9 月 3 日，華之杰商務與江蘇毅達簽訂了 股

173、份轉讓協議，約定：（1）本次股份轉讓交割后，如發行人直至 2025 年 12 月 31 日未能實現合格 IPO（但若2025 年 12 月 31 日時公司正在合格 IPO 審核過程中，該期限應順延至合格 IPO 審核結束或發行人撤回合格 IPO 申請材料之日）或華之杰商務違反該協議約定的陳述保證事項，則自該情形發生之日起 6 個月內，江蘇毅達有權要求華之杰商務購蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-57 買其本次受讓的公司股份。同時約定該等股份回購的安排在發行人提交合格 IPO申請時（以上市申請文件獲得相關監管機構正式受理之日為準）自動終止，且視為自始無效。如果因為任何原因（

174、包括公司主動撤回上市申請材料，但不包括因為江蘇毅達的原因）導致公司的上市申請未能通過，或通過后未能成功上市交易，則自前述原因事實客觀發生或推定發生之日起股份回購相關約定重新恢復效力；（2）本次股份轉讓交割后，因江蘇毅達的原因或相關情形對發行人申請合格 IPO造成重大不利影響（包括但不限于江蘇毅達不符合合格 IPO 股東資格、合格 IPO因江蘇毅達或其追溯至各級股東/合伙人的原因而暫停等），華之杰商務有權自行或指定第三方按本次股份轉讓的價格回購江蘇毅達持有的公司股份，江蘇毅達應無條件配合。鑒于：（1）上述江蘇毅達及華之杰商務的股份回購安排中發行人不作為對賭協議當事人；（2）發行人實際控制人、實際

175、控制人控制的其他股東包括穎策商務、超能公司及上海旌方亦不作為對賭協議當事人，不存在可能導致公司控制權變化的約定；（3）該股份回購安排不與市值掛鉤；（4）該協議不存在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形；（5）江蘇毅達的股份回購安排在發行人合格 IPO 申請文件獲得相關監管機構正式受理之日自動終止且視為自始無效，因此，上述股份回購安排不會對發行人本次發行上市造成實質性障礙。六六、發行人、發行人的的股本情況股本情況（一）本次發行前后（一）本次發行前后公司公司股本情況股本情況 本次發行前公司總股本為 7,500.00 萬股，本次擬公開發行不超過 2,500.00 萬股，占發行后

176、總股本的比例不低于 25%，本次發行全部為新股發行，公司原股東不公開發售股份，公司本次發行后總股本不超過 10,000 萬股。如本次足額發行，則發行前后公司的股本結構如下：股東名稱股東名稱/姓名姓名 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 穎策商務 2,945.25 39.27%2,945.25 29.45%超能公司 2,060.25 27.47%2,060.25 20.60%上海旌方 1,125.00 15.00%1,125.00 11.25%華之杰商務 769.50 10.26%769.

177、50 7.70%蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-58 股東名稱股東名稱/姓名姓名 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 上海侃拓 300.00 4.00%300.00 3.00%江蘇毅達 300.00 4.00%300.00 3.00%社會公眾股東-2,500.00 25.00%合計合計 7,500.00 100.00%10,000.00 100.00%（二二）發行人前十名股東發行人前十名股東 本次發行前，公司前十名股東持股情況如下：序號序號 股東股東名稱名稱/姓名

178、姓名 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 1 穎策商務 2,945.25 39.27%2 超能公司 2,060.25 27.47%3 上海旌方 1,125.00 15.00%4 華之杰商務 769.50 10.26%5 上海侃拓 300.00 4.00%6 江蘇毅達 300.00 4.00%合計合計 7,500.00 100.00%（三三）發行人）發行人前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在自然人股東直接持有發行人股權的情況。（四）國有股份及外資（四）國有股份及外資股份股份情況情況 截至本招股說明書簽署日

179、，發行人不存在國有股份持股情況，發行人股東超能公司為外資股東，超能公司持有發行人 2,060.25 萬股，占本次公開發行前股本的比例為 27.47%。超能公司的基本情況詳見本招股說明書“第四節/五/（三）持有公司 5%以上股份的其他主要股東情況”。（五）發行人申報前十二個月新增股東情況（五）發行人申報前十二個月新增股東情況 本次發行申請前十二個月內，發行人新增股東為江蘇毅達。2022 年 9 月 3 日，華之杰商務與江蘇毅達簽署股份轉讓協議，約定華之杰商務將其持有華之杰4.00%的股權以 6,000.00 萬元的價格轉讓給江蘇毅達。1、新增股東的基本情況、新增股東的基本情況 江蘇毅達的基本情況

180、具體如下：蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-59 公司名稱 江蘇高投毅達眾創創業投資合伙企業（有限合伙）成立時間 2022 年 8 月 19 日 認繳出資 100,000.00 萬元 實繳出資 49,621.00 萬元 執行事務合伙人 南京毅達股權投資管理企業（有限合伙）（委派代表：黃韜）主要經營場所 昆山市玉山鎮登云路 258 號匯金財富廣場 1 號樓 701 室 經營范圍 一般項目：創業投資（限投資未上市企業）；私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務（須在中國證券投資基金業協會完成登記備案后方可從事經營活動）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動

181、）截至本招股說明書簽署日，江蘇毅達的合伙人份額結構如下：序序號號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）1 南京毅達股權投資管理企業（有限合伙）執行事務合伙人 1,000.00 1.00 2 江蘇高科技投資集團有限公司 有限合伙人 25,000.00 25.00 3 南京毅達匯創創業投資合伙企業（有限合伙）有限合伙人 25,000.00 25.00 4 昆山市產業發展引導基金合伙企業（有限合伙）有限合伙人 20,000.00 20.00 5 西藏愛達匯承企業管理有限公司 有限合伙人 2,000.00 2.00 6 昆山創業控股集團有限公司

182、 有限合伙人 10,000.00 10.00 7 南京金陵飯店集團有限公司 有限合伙人 5,000.00 5.00 8 南京毅達匯員匯創創業投資合伙企業（有限合伙）有限合伙人 2,000.00 2.00 9 昆山高新創業投資有限公司 有限合伙人 5,000.00 5.00 10 太倉文鑫科創投資有限公司 有限合伙人 2,900.00 2.90 11 昆山市玉山鎮涇河村股份經濟合作社 有限合伙人 2,100.00 2.10 合計合計/100,000.00 100.00 江蘇毅達為私募投資基金，已根據中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法 和 私募投資基金管理人登記和基金備案辦

183、法（試行）等相關規定于 2022 年 9 月 2 日在中國證券投資基金業協會完成了私募基金備案，基金編號為 SXC651；其管理人為南京毅達股權投資管理企業（有限合伙），于 2016 年 8 月 15 日在中國證券投資基金業協會完成了私募基金管理人登記，登記編號為 P1032972。2、新增股東的入股原因、入股價格、定價依據及關聯關系等情況、新增股東的入股原因、入股價格、定價依據及關聯關系等情況 江蘇毅達出于看好公司未來經營發展前景投資公司股權，江蘇毅達以蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-60 6,000.00 萬元的價格受讓公司 300.00 萬股股份，每股價格為 20

184、.00 元/股，華之杰商務與江蘇毅達的轉讓價格定價依據系根據市場化談判確定。江蘇毅達與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員不存在關聯關系，江蘇毅達與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在關聯關系，江蘇毅達不存在股份代持等情形。（六六）本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東各自持股比例 本次公開發行前，發行人各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例如下表：股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例 關聯關系關聯關系 穎策商務 2,945.25 39.27%陸亞洲持有其

185、87.27%的股權；陸亞洲女兒陸靜宇持有其 12.73%的股權 超能公司 2,060.25 27.47%陸亞洲持有其 100.00%的股權 上海旌方 1,125.00 15.00%陸亞洲持有其 33.80%的財產份額，且為其執行事務合伙人；陸亞洲母親沈玉芹持有其 33.80%財產份額；陸亞洲擔任執行事務合伙人的蘇州珠錦持有其 32.40%的財產份額 華之杰商務 769.50 10.26%陸亞洲持有其 66.50%的股權；陸亞洲母親沈玉芹持有其 33.50%的股權 合計合計 6,900.00 92.00%-上述股東均由陸亞洲先生實際控制，構成一致行動關系。除上述情況外，本次發行前發行人各股東之間

186、不存在其他關聯關系。（七）發行人股東公開發售股份情況（七）發行人股東公開發售股份情況 本次發行中，發行人股東不存在公開發售股份的情況。七七、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況（一）（一）董事會成員董事會成員 截至本招股說明書簽署日，公司董事會由 5 名董事組成，其中獨立董事 2 名，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任職期間任職期間 1 陸亞洲 董事長 穎策商務 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 2 陳芳 董事、財務總監、董事會秘書 穎策商務 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 3 顧飛

187、峰 董事、副總經理 穎策商務 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-61 序號序號 姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任職期間任職期間 4 羅勇君 獨立董事 超能公司 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 5 陳雙葉 獨立董事 穎策商務 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 上述董事會成員的簡歷情況如下：1、陸亞洲先生，1967 年出生，中國國籍，擁有香港永久居留權，研究生學歷。1988 年 9 月至 1993 年 2 月，歷任張家港市沙工無線電廠科長、廠長；1993年 3 月至 2006 年 6 月，任張家港華杰

188、電子有限公司生產部部長；2001 年 6 月至2017 年 8 月，任華之杰有限、華之杰董事長兼總經理；2017 年 8 月至今，任華之杰董事長。2、陳芳女士，1969 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷。1992 年 1 月至 1998 年 3 月，任甘肅銀光集團公司財務部會計；1998 年 4 月至 2013年 5 月，歷任信益陶瓷（中國）有限公司財務部財務課長、蘇南行銷區內控經理、財務經理；2013 年 6 月至今，任華之杰有限、華之杰財務總監；2016 年 11 月至今，任華之杰董事會秘書兼財務總監；2020 年 1 月至今，任華之杰董事、董事會秘書兼財務總監。3、顧飛峰先

189、生，1970 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2005 年 2 月至 2011 年 4 月，歷任華之杰有限開關事業部部長、副總經理、執行副總經理；2011 年 11 月至 2016 年 5 月，任科瑞（蘇州工業園區）工業電子有限公司制造總監；2016 年 5 月至 2019 年 4 月，任蘇州華之杰電訊股份有限公司副總經理；2019 年 6 月至 2020 年 8 月，任浙江鍵富電子有限公司副總監；2020 年9 月至 2021 年 4 月，任浙江亞特電器有限公司電子制造總監；2022 年 4 月至今，任華之杰副總經理；2022 年 9 月至今，任華之杰董事。4、羅勇君先生，19

190、71 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷，注冊會計師，注冊財稅管理師，正高級會計師。1995 年 8 月至 2000 年 5 月，任南京天環食品（集團）有限公司會計；2000 年 6 月至 2003 年 12 月，任江蘇天祥會計事務所部門經理；2004 年 1 月至 2008 年 12 月，任江蘇天泰會計師事務所有限公司總經理；2009 年 1 月至 2009 年 9 月，任張家港東華能源股份有限公司財務部經理；2009 年 9 月至 2009 年 11 月，任張家港東華能源股份有限公司財務總監；2009 年 11 月至 2015 年 4 月，任東華能源股份有限公司財務總監；200

191、3 年 8蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-62 月至今，任南京夢天管理咨詢有限公司監事；2015 年 4 月至今，任江蘇高豐投資有限公司執行董事；2017年6月至今，任南京星帆華鐳科學儀器有限公司董事長；2018 年 1 月至今，任南京君慧信息科技有限公司執行董事；2018 年 8 月至 2021年 7 月，任美藥星（南京）制藥有限公司董事；2019 年 4 月至 2023 年 1 月，任江蘇中泰停車產業有限公司董事；2019 年 9 月至今，任江蘇中油錦泰天然氣有限公司監事；2021 年 3 月至 2023 年 5 月，任南京蘭詩泉生物科技有限公司執行董事；2021

192、年 5 月至今，任南京漢欣醫藥科技有限公司董事、副總經理；2021 年10 月至今，任南京臣功制藥股份有限公司董事；2022 年 5 月至今，任南京沾潤企業管理咨詢中心（有限合伙）執行事務合伙人；2023 年 2 月至今，任華之杰獨立董事。5、陳雙葉先生，1970 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，副教授。1997 年 3 月至 2007 年 12 月，任北京工業大學講師，2008 年 1月至今，任北京工業大學副教授；2021 年 2 月至 2021 年 7 月，任北京智博恒泰科技有限公司執行董事、經理；2023 年 2 月至今，任華之杰獨立董事。（二二）監事會成員監事會成員

193、 截至本招股說明書簽署日，公司監事會由 3 名監事組成，包括職工監事 1 名，設監事會主席 1 名，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任職期間任職期間 1 陶云娟 監事會主席 穎策商務 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 2 張雨 監事 超能公司 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 3 朱玲 職工監事 職工代表大會 2023 年 1 月至 2026 年 1 月 上述監事會成員的簡歷情況如下：1、陶云娟女士，1978 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2000 年 7 月至 2003 年 8 月，任張家港華杰電子有限公司關務員、業務助理；2

194、003年 9 月至今，歷任華之杰有限、華之杰關務員、業務支持、業務主管；2020 年 1月至今，任華之杰監事。2、張雨女士，1994 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2013年 5 月至今，任華之杰有限、華之杰辦公室文員；2020 年 1 月至今，任華之杰監事。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-63 3、朱玲女士，1981 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2002年 7 月至 2005 年 12 月，任東亞集團東威電子有限公司工程部助理；2007 年 2 月至 2009 年 1 月，任深圳華源軒家具股份有限公司外貿業務員；2009 年 3 月至

195、 2010年 3 月，任蒂特國際貿易股份有限公司外貿業務員；2010 年 4 月至今，歷任華之杰有限、華之杰客戶經理、項目經理、市場部總監；2020 年 1 月至今，任華之杰監事。（三三）高級管理人員高級管理人員 截至本招股說明書簽署日，公司現任高級管理人員的基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職位職位 任職期間任職期間 1 王奕 總經理 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 2 陳芳 董事、財務總監、董事會秘書 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 3 郭惠玖 副總經理 2023 年 2 月至 2026 年 2 月 4 顧飛峰 董事、副總經理 2023 年 2 月至 2026

196、年 2 月 1、王奕先生，1971 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷。1993 年 7 月至 2003 年 10 月，任張家港華杰電子有限公司技術員；2003 年 11 月至 2009 年 7 月，任華之杰有限研發部部長；2009 年 8 月至 2011 年 8 月，任張家港泰德科技有限公司總經理；2011 年 9 月至今，歷任華之杰有限、華之杰副總經理、總經理。2、陳芳女士，簡歷情況詳見本節之“七/（一）董事會成員”。3、郭惠玖先生，1973 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷。1996 年 7 月至 2000 年 8 月，任江蘇揚州市江揚集團特種車輛廠技術科工程師

197、；2000 年 9 月至 2005 年 10 月，任 ABB 新會低壓開關有限公司研發部設計師；2005年 11 月至 2009 年 12 月，任艾默生電氣（深圳）有限公司技術中心高級工程師；2010 年 1 月至 2011 年 4 月，任馬夸特開關（上海）有限公司研發部高級工程師；2011 年 5 月至 2018 年 3 月，任華之杰有限、華之杰研發部高級工程師；2018 年4 月至 2019 年 7 月，任惠州市高銘電子有限公司設計經理；2019 年 8 月至今，任華之杰副總經理、研發總監。4、顧飛峰先生，簡歷情況詳見本節之“七/（一）董事會成員”。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（

198、上會稿）1-1-64（四四）其他核心其他核心人員人員 公司其他核心人員為核心技術人員，公司認定的核心技術人員為陸亞洲、王奕和郭惠玖，公司其他核心人員的簡歷如下：1、陸亞洲先生：簡歷情況詳見本節之“七/（一）董事會成員”。2、王奕先生：簡歷情況詳見本節之“七/（三）高級管理人員”。3、郭惠玖先生：簡歷情況詳見本節之“七/（三）高級管理人員”。（五五）公司董事、監事和高級管理人員及公司董事、監事和高級管理人員及其他核心其他核心人員人員的兼職情況的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，除在公司及其子公司任職外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況如下：姓名姓名 職務職務 兼職兼職企業名稱

199、企業名稱 兼職職務兼職職務 兼職單位與公兼職單位與公司的關聯關系司的關聯關系 陸亞洲 董事長 穎策商務咨詢管理（蘇州）有限公司 執行董事、總經理 公司股東 SUPER ABILITY LIMITED 董事 公司股東 上海旌方商務咨詢中心（有限合伙）執行事務合伙人 公司股東 張家港保稅區華之杰商務咨詢有限公司 執行董事 公司股東 蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙）執行事務合伙人 公司間接股東 蘇州吳中珠江村鎮銀行股份有限公司 董事 關聯方 羅勇君 獨立董事 南京漢欣醫藥科技有限公司 董事、副總經理 關聯方 南京臣功制藥股份有限公司 董事 關聯方 南京沾潤企業管理咨詢中心（有限合伙）執行事務合伙人

200、關聯方 南京君慧信息科技有限公司 執行董事 關聯方 江蘇高豐投資有限公司 執行董事 關聯方 南京星帆華鐳科學儀器有限公司 董事長 關聯方 江蘇中油錦泰天然氣有限公司 監事-南京夢天管理咨詢有限公司 監事-陳雙葉 獨立董事 北京工業大學 副教授-除上述兼職情況外，本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在其他企業兼職的情形。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-65（六六）公司董事、監事和高級管理人員及公司董事、監事和高級管理人員及其他核心其他核心人員人員相互之間存在的親屬關系相互之間存在的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間

201、不存在親屬關系。（七七）最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司）最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況 最近三年內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在違法違規行為，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查等情形。（八）董事、監事、高級管理人員與其他核心人員競業禁止及利益沖突情形（八）董事、監事、高級管理人員與其他核心人員競業禁止及利益沖突情形 發行人獨

202、立董事羅勇君、陳雙葉未在發行人處擔任除獨立董事外的其他職務，未參與發行人的具體業務運營、日常管理或技術研發，不涉及因擔任發行人獨立董事而違反其與其他任職單位的競業禁止約定的情形，或利用其兼職或對外投資企業損害發行人利益的情形。除發行人獨立董事外，發行人其他董事、監事、高級管理人員和核心技術人員與其他企業之間均不存在競業禁止協議，其任職于發行人不存在違反與其他企業所簽署協議的情形，與發行人不存在利益沖突情形。（九）董事、監事、高級管理人員任職資格（九）董事、監事、高級管理人員任職資格 發行人董事、監事和高級管理人員不存在公司法第一百七十八條所規定不得擔任董事、監事和高級管理人員的情形，亦不存在擔

203、任公務員及其他黨政機關職務、高校領導職務、國有企業領導職務的情況。發行人獨立董事陳雙葉為北京工業大學副教授，其不屬于高校黨政領導干部，不存在違反中組部關于進一步規范黨政領導干部在企業兼職（任職）問題的意見、中共教育部黨組 關于進一步加強直屬高校黨員領導干部兼職管理的通知及教育部辦公廳關于開展黨政領導干部在企業兼職情況專項檢查的通知等相關法律法規和規范性文件的任職資格規定的情形。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-66 綜上所述，發行人董事、監事、高管人員任職符合公司法、中組部以及教育部關于黨政領導干部在企業兼職（任職）問題的相關規定以及適用法律法規的規定。八八、發行人與董事

204、、監事、高級管理人員及、發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心其他核心人員的有關人員的有關協議、協議、承諾及其履行情況承諾及其履行情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員及其他核心人員均與公司簽署了勞動合同、競業禁止協議。除前述協議外，發行人董事、監事、高級管理人員與其他核心人員未與發行人簽訂其他協議。截至本招股說明書簽署日，發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽訂的協議履行正常，不存在違約情形。公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員作出的重要承諾詳見本招股說明書“附錄二：與投資者保護相關的承諾”和“附錄三：發行人及其他責任主體作出的與發行人

205、本次發行上市相關的其他承諾事項”相關內容。截至本招股說明簽署日，上述人員均已履行了有關承諾約定的義務。九九、董事、監事、高級管理人員與董事、監事、高級管理人員與其他核心其他核心人員及其近親屬直接或間人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份及其變動情況接持有發行人股份及其變動情況 截至本招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬不存在直接持有公司股份的情況，發行人董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬間接持有公司股份的情況如下：序號序號 姓名姓名 職位職位/親屬關系親屬關系 間接持股數量（萬股）間接持股數量（萬股）間接持股比例（間接持股比例（%）1 陸亞洲

206、董事長 5,587.97 74.51%2 沈玉芹 陸亞洲母親 638.03 8.51%3 陸靜宇 陸亞洲女兒 375.00 5.00%4 方亮 陸亞洲妹妹的配偶 28.00 0.37%5 朱玲 職工代表監事 3.00 0.04%6 陳芳 董事、財務總監、董事會秘書 51.00 0.68%7 王奕 總經理 15.00 0.20%8 郭惠玖 副總經理 10.00 0.13%蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-67 除上述持股情況外，公司其余董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬不存在其他間接持有公司股份的情況。截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他

207、核心人員及其近親屬直接和間接持有的公司股份無被質押、凍結或發生訴訟糾紛的情況。十十、董事、監事、高級管理人員、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其他核心人員最近三年的變動情況最近三年的變動情況（一）（一）董事會成員變動情況董事會成員變動情況 20202 22 2 年至今，公司董事變動情況及原因如下：序號序號 時間時間 人員組成人員組成 變動原因變動原因 1 2022022 2 年初 陸亞洲、陳芳、曹義忠、劉海燕、谷峰-2 2022 年 9 月 陸亞洲、陳芳、顧飛峰、劉海燕、谷峰 曹義忠因個人原因辭去公司董事職務，選舉顧飛峰為公司董事 3 2023 年 2 月 陸亞洲、陳芳、顧飛峰、羅勇君

208、、陳雙葉 董事會換屆 截至本招股說明書簽署日，公司董事會成員未發生其他變化。（二二）監事會成員變動情況監事會成員變動情況 2022022 2 年至今，公司監事變動情況及原因如下：序號序號 時間時間 人員組成人員組成 變動原因變動原因 1 2022022 2 年初 陶云娟、張雨、朱玲-2 2023 年 1 月、2023 年 2 月 陶云娟、張雨、朱玲 監事會換屆 截至本招股說明書簽署日，公司監事會會成員未發生其他變化。（三三）高級管理人員變動情況高級管理人員變動情況 2022022 2 年至今，公司高級管理人員變動情況及原因如下：序號序號 時間時間 人員組成人員組成 變動原因變動原因 1 202

209、2022 2 年初 王奕、徐黎明、洪一鳴、郭惠玖、陳芳-2 2022 年 4 月 王奕、徐黎明、洪一鳴、郭惠玖、顧飛峰、陳芳 因公司管理需要，聘任顧飛峰為副總經理 3 2022 年 5 月 王奕、洪一鳴、郭惠玖、顧飛峰、陳芳 徐黎明因個人原因離職而不再擔任公司副總經理 4 2023 年 2 月 王奕、洪一鳴、郭惠玖、顧飛峰、陳芳 高級管理人員換屆 5 2023 年 12 月 王奕、郭惠玖、顧飛峰、陳芳 洪一鳴因個人原因離職而不再擔任公司副總經理 截至本招股說明書簽署日，公司高級管理人員未發生其他變化。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-68（四四）其他核心人員變動情況其他核

210、心人員變動情況 20202 22 2 年年至今，公司其他核心人員不存在離職等重大變動。綜上，上述人員變動系公司為完善治理結構的調整，公司的核心管理層始終保持穩定，不影響公司的持續經營。公司最近三年內董事、高級管理人員未發生重大不利變化。報告期內，公司新任董事（不含獨立董事）、高級管理人員均系公司內部培養產生，離任主要系個人原因離職或任期屆滿不得繼續連任，公司核心管理層始終保持穩定。公司董事和高級管理人員變動系由于公司完善公司治理結構及經營管理需要所致，不涉及公司運營管理和經營決策的實質性變更，不會對公司持續經營產生重大不利影響，公司最近三年內董事、高級管理人員未發生重大不利變化，相關人員變化不

211、會構成本次發行的實質障礙。十十一一、董事、監事、高級管理人員與、董事、監事、高級管理人員與其他核心其他核心人員的其他對外投資人員的其他對外投資情情況況 截至本招股說明書簽署日，除直接或間接持有公司股份外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員其他對外投資情況如下：姓名姓名 職務職務 其他對外投資企業名稱其他對外投資企業名稱 被投資企業被投資企業 注冊資本注冊資本 持股比例持股比例/份額比例份額比例 陸亞洲 董事長 穎策商務咨詢管理（蘇州）有限公司 6,000.00 萬元 87.27%SUPER ABILITY LIMITED 100.00 美元 100.00%張家港保稅區華之杰商務咨詢有限

212、公司 50.00 萬元 66.50%上海旌方商務咨詢中心（有限合伙）14.79 萬元 33.80%蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙）776.39 萬元 17.97%上海國順投資中心（有限合伙）13,261.00 萬元 0.97%陳芳 董事、財務總監、董事會秘書 蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙）776.39 萬元 13.99%羅勇君 獨立董事 江蘇高豐投資有限公司 2,000.00 萬元 80.00%南京君慧信息科技有限公司 400.00 萬元 100.00%南京沾潤企業管理咨詢中心（有限合伙）1,145.72 萬美元 9.25%南京眾冸企業管理咨詢中心（有限合伙）8,322.53 萬元 5.08

213、%蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-69 姓名姓名 職務職務 其他對外投資企業名稱其他對外投資企業名稱 被投資企業被投資企業 注冊資本注冊資本 持股比例持股比例/份額比例份額比例 南京諾豐企業管理合伙企業（有限合伙）1,000.00 萬元 30.00%南京康明酒店管理有限公司 300.00 萬元 32.00%江蘇中油錦泰天然氣有限公司 500.00 萬元 5.00%南京野薔薇農業科技有限公司 300.00 萬元 20.00%南京潤韜企業管理咨詢中心（有限合伙）3,123.90 萬元 5.12%南京汘潤企業管理咨詢中心（有限合伙）911.90 萬元 7.80%朱玲 職工監事

214、 蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙）776.39 萬元 0.82%王奕 總經理 蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙）776.39 萬元 4.12%郭惠玖 副總經理 蘇州珠錦商務咨詢中心（有限合伙）776.39 萬元 2.74%截至本招股說明書簽署日，除上述對外投資情況外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在其他對外投資情況。公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的上述對外投資不存在與本公司有利益沖突的情形。十二十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況（一）薪酬組成、確定依據、所履行的程序（一）薪酬組成、確定依據、所履行的程

215、序 經公司 2016 年第二次臨時股東大會審議批準，公司獨立董事領取每年稅前8.00 萬元固定津貼。除上述情況外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均在公司專職工作并領取薪酬。在公司擔任具體職務的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員根據其在公司的任職崗位領取相應薪酬，薪酬由基本薪酬和績效工資組成，基本薪酬參考職位、責任、市場薪資行情等因素確定，績效工資根據個人年度考核評估結果發放。（二）薪酬總額占各期利潤總額的比重（二）薪酬總額占各期利潤總額的比重 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員取得的薪酬總額分別為 1,043.48 萬元、970.62 萬元和 1,030.62

216、1,030.62 萬元萬元，占各期利潤總額的比重分別為 9.20%、7.27%和 6.06.02 2%。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-70（三三）最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況）最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況 2022024 4 年度年度，公司現任董事、監事、高級管理人員和其他核心人員從公司領取薪酬情況如下：序號序號 姓名姓名 所任職務所任職務 稅前薪酬（萬元）稅前薪酬（萬元）1 陸亞洲 董事長、其他核心人員 421.91421.91 2 陳芳 董事、財務總監、董事會秘書 171.51171.51 3 陶云娟 監事會主席 34.1634.16

217、4 張雨 監事 7.767.76 5 朱玲 職工監事 99.5399.53 6 王奕 總經理、其他核心人員 97.4997.49 7 郭惠玖 副總經理、其他核心人員 88.9188.91 8 顧飛峰 董事、副總經理 93.3593.35 9 羅勇君 獨立董事 8.008.00 10 陳雙葉 獨立董事 8.008.00 合計合計 1,030.621,030.62 在本公司領取工資薪酬的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，不存在其它特殊待遇和退休金計劃的情形。十三十三、發行人已制定或實施的股權激勵及相關安排發行人已制定或實施的股權激勵及相關安排（一）股權激勵的基本情況（一）股權激勵的基本情況

218、截至本招股說明書簽署日，除蘇州珠錦員工持股平臺外，發行人不存在正在執行的對其董事、監事、高級管理人員、其他核心人員、員工實行的股權激勵或期權激勵及相關安排。公司于 2016 年 12 月 21 日設立蘇州珠錦作為員工持股平臺，通過持有發行人股東上海旌方的股份間接持有發行人股份 364.50 萬股，蘇州珠錦的基本情況、出資人、出資份額情況詳見本招股說明書“第四節/五/（四）控股股東、實際控制人控制的其他企業的基本情況”。蘇州珠錦的股份鎖定期為上市之日起 36 個月。根據蘇州珠錦的合伙協議，蘇州珠錦關于等待期限以及退出方式的具體約定如下：退伙時間退伙時間 退伙方式與退伙價格退伙方式與退伙價格 蘇州

219、華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-71 退伙時間退伙時間 退伙方式與退伙價格退伙方式與退伙價格 上市前退伙 合伙人符合如下情形之一的，應當將其在合伙企業中的全部財產份額按照其入伙時認繳或者受讓的原價加上入伙期間的銀行同期存款利息減去其在合伙企業期間已經獲得的利潤分配收益，轉讓給陸亞洲或普通合伙人指定的人：（一）依本協議第十九條、第三十一條之約定被除名；（2）合伙人在華之杰電訊上市前，依據本協議第二十七、二十八條之約定退伙的。上市后三年內退伙 合伙人在華之杰電訊上市之日起在華之杰電訊連續工作不滿三年即依據本協議第二十七、二十八條之約定退伙的，由陸亞洲或其指定的人收購該擬退伙合伙

220、人的出資份額，收購價格的計算方式為該合伙人所持財產份額相對于華之杰電訊上年末經審計凈資產的數額，在扣除合伙企業運營過程中可歸因于對華之杰電訊投資而產生的必要費用和相關稅費后，剩余利潤按照該擬退伙合伙人通過合伙企業在華之杰電訊所間接享有的權益份額進行計算分配，并向其支付。上市后滿三年后退伙 有限合伙人在華之杰電訊上市之日起在華之杰電訊連續工作滿三年后，依照本協議第二十七或第二十八條之約定退伙的，執行事務合伙人應及時辦理相關變更登記手續，執行事務合伙人應于相關有限合伙人退伙生效之日起 60 日內將其獲得該等財產份額的對價按以如下方式計算的公允價值支付給退伙有限合伙人：將退伙合伙人所持財產份額按實際

221、二級市場減持的市價，在扣除合伙企業運營過程中可歸因于對“華之杰電訊”股權投資而產生的必要費用和相關稅費后，剩余利潤按照該擬退伙合伙人通過合伙企業在“華之杰電訊”所間接享有的權益份額進行計算分配，并向其支付。（二）對公司經營狀況、財務狀況、控制權變化等方面的影響（二）對公司經營狀況、財務狀況、控制權變化等方面的影響 公司已實施的股權激勵充分調動了公司中高層管理人員、核心員工的工作積極性，提高了核心員工的凝聚力和公司競爭力，促進公司長期、持續、健康發展。公司實施股權激勵后，財務狀況、經營狀況持續向好，提高了公司的經營效率，股權激勵實施前后公司控制權未發生變動。十十四四、發行人員工及社會保障情況、發

222、行人員工及社會保障情況（一）員工人數及構成（一）員工人數及構成 報告期各期末，發行人在冊員工數分別為 1,030 人、995 人和 1,621,624 4 人人。截至2022024 4 年年 1212 月月 3131 日日，公司員工專業結構情況如下：單位：人 崗位類別崗位類別 人數人數 占比占比 生產人員 1,1461,146 70.70.5757%管理人員 23233 3 14.14.3535%研發人員 166166 10.210.22 2%銷售人員 5454 3.33%3.33%采購人員 2525 1.54%1.54%合計合計 1,621,624 4 100.00%100.00%蘇州華之杰

223、電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-72（二）員工社會保障情況（二）員工社會保障情況 1、中國境內員工社會保障情況、中國境內員工社會保障情況（1）關于社會保險及公積金的繳納情況）關于社會保險及公積金的繳納情況 公司實行勞動合同制，境內員工的聘用和解聘均根據中華人民共和國勞動法等有關法律、法規和規范性文件辦理，不存在用工違法違規行為。報告期各期末，發行人境內員工社保和住房公積金繳納人數如下：單位：人 期間期間 境內員工境內員工 人數人數 養老養老 保險保險 失業失業 保險保險 醫療醫療 保險保險 工傷工傷 保險保險 生育生育 保險保險 住房住房 公積金公積金 2024/2024/121

224、2/3/31 1 84845 5 803803 803803 803803 803803 803803 802802 2023/12/31 748 711 711 711 711 711 709 2022/12/31 765 730 730 730 730 730 728 報告期各期末，發行人境內員工社保和住房公積金繳納人數與未繳納人員的差異情況如下：單位：人 項目項目 2024/12/312024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 人數人數 占比占比 人數人數 占比占比 人數人數 占比占比 社會保險 已繳納人員 80804 4 95.95.1515%711 95.05%

225、730 95.16%未繳納人員 4141 4.4.8585%37 4.95%35 4.84%員工總數 84845 5 100.00%100.00%748 100.00%765 100.00%住房公積金 已繳納人員 80803 3 95.95.0303%709 94.79%728 94.90%未繳納人員 4242 4.4.9797%39 5.21%37 5.10%員工總數 84845 5 100.00%100.00%748 100.00%765 100.00%（2）實際繳納人數與應繳納人數的差異原因）實際繳納人數與應繳納人數的差異原因 報告期各期末，公司部分境內員工未繳納社保和住房公積金的具體原

226、因如下：單位：人 未未繳納繳納原因原因 2024/12/312024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 社會保險社會保險 退休返聘 3131 31 28 新入職員工當月未辦理完畢繳納手續 5 5 2-自愿放棄繳納 4 4 3 5 外籍員工未繳納 1 1 1 2 合計合計 4141 37 35 住房公積金住房公積金 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-73 未未繳納繳納原因原因 2024/12/312024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 退休返聘 3030 30 27 新入職員工當月未辦理完畢繳納手續 6 6 4-自愿放棄繳納

227、5 5 4 8 外籍員工未繳納 1 1 1 2 合計合計 4242 39 37 報告期內，公司存在部分人員未繳納社會保險或住房公積金的原因具體包括：1）退休返聘人員無需繳納社保和公積金；2）新入職員工入職后的社會保險和公積金繳納手續尚未辦理完畢；3）外籍員工未在境內繳納社保和公積金；4）少量員工因個人原因自愿放棄繳納社保和公積金。（3）關于公司社保及住房公積金被追繳承擔補交責任的承諾）關于公司社保及住房公積金被追繳承擔補交責任的承諾 發行人控股股東穎策商務、實際控制人陸亞洲承諾：“如相關主管部門要求發行人或其子公司為員工補繳發行人上市前相關社會保險費用/住房公積金，或者發行人或其子公司因發行人

228、上市前社會保險/住房公積金未合法合規繳納而需承擔任何行政處罰或損失，本人/本企業將及時、全額補償發行人及其子公司由此遭受的損失，以確保發行人不會因此遭受損失?！保?）主管部門出具的證明）主管部門出具的證明 公司根據國家和地方政府相關政策規定，執行相應的社會保障制度，為在職員工繳納基本養老保險、基本醫療保險、失業保險、工傷保險等社會保險金。根據公司及子公司所在地主管機關出具的證明，報告期內公司及子公司不存在因違反勞動和社會保障相關法律、法規受到行政處罰的情形。公司根據國家和地方政府相關政策規定，執行相應的住房公積金制度，為在職員工繳納住房公積金。根據公司及子公司所在地住房公積金管理中心出具的證明

229、，報告期內無涉及公司及子公司違反住房公積金相關法律、法規的行政處罰記錄。2、境外員工社會保障情況、境外員工社會保障情況 發行人境外子公司越南華捷、墨西哥華杰、美國華捷、BVI 華捷、香港嘉品、優菲尼迪科技已履行其根據所在地法律法規應為員工承擔的社會保障義務。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-74（三）發行人員工薪酬制度及收入水平（三）發行人員工薪酬制度及收入水平 1、公司員工薪酬制度公司員工薪酬制度 公司制定了人力資源績效考核相掛鉤的、科學的崗效薪點工資制度，規范分配行為，調動員工積極性和創造性，促進公司及員工自身的發展。公司的薪酬一般由工齡工資、崗位工資、績效工資和年終

230、獎勵等組成，崗位工資根據崗位要素（崗位責任、崗位技術復雜程度、崗位勞動強度、崗位工作環境、崗位人才稀缺程度等）對各崗位進行測評歸級確定；績效工資根據考核結果確定，并明確標準和發放程序；年終獎勵明確獎勵的范圍、標準和發放程序。人力資源部根據公司每年經營狀況、行業薪酬水平開展薪酬調整工作，對各崗位的工資標準提出整體建議并上報公司，經分管人力資源副總、薪酬委員會、總經理批準后施行。2、各級別、各崗位員工收入水平及與當地平均工資比較情況各級別、各崗位員工收入水平及與當地平均工資比較情況 報告期內，發行人各級別員工收入水平與當地平均工資比較情況具體如下：單位：萬元/年 項目項目 20242024 年度年

231、度 2023 年度年度 2022 年度年度 員工級別 董監高 127.88127.88 106.07 109.11 中層管理人員 41.0841.08 39.32 32.82 一般員工 10.4810.48 11.23 10.97 境內一般員工 16.216.26 6 13.82 13.26 蘇州地區平均工資 -8.40 7.90 注 1：董事、監事、高級管理人員的薪酬總額不包括獨立董事。注 2：平均人數=各月末員工人數合計/當期月份數。注 3：蘇州地區平均工資數據來源于蘇州市統計局“蘇州市城鎮私營單位從業人員年平均工資”公告資料，2 202024 4 年年度度蘇州地區平均工資蘇州地區平均工資

232、尚未尚未公布公布。2022-2023 年度，公司一般員工收入水平高于蘇州地區平均工資水平，不存在低于當地平均工資的情況，不存在壓低薪酬支出調節利潤的情形。報告期內，發行人各崗位員工收入水平與當地平均工資比較情況具體如下：單位：萬元/年 項目項目 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 員工崗位 管理人員 26.26.6262 23.34 23.88 銷售人員 56.5256.52 37.63 41.17 研發人員 22.2122.21 20.28 18.04 生產人員 8.638.63 8.15 8.43 境內生產人員 12.5012.50 10.44 10.70

233、蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-75 項目項目 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 蘇州地區平均工資 -8.40 7.90 注 1：董事、監事、高級管理人員的薪酬總額不包括獨立董事。注 2：平均人數=各月末員工人數合計/當期月份數。注 3：管理人員、銷售人員、研發人員薪酬總額分別為管理費用、銷售費用、研發費用中“職工薪酬”二級科目；生產人員薪酬總額為（當期應付職工薪酬短期薪酬本期增加額-管理費用、銷售費用、研發費用中“職工薪酬”）。注 4：蘇州地區平均工資數據來源于蘇州市統計局“蘇州市城鎮私營單位從業人員年平均工資”公告資料，2 2020

234、24 4 年年度度蘇州地區平均工資蘇州地區平均工資尚未尚未公布公布。2022-2023 年度，公司各崗位員工收入水平均高于蘇州地區平均工資水平，不存在低于當地平均工資的情況，不存在壓低薪酬支出調節利潤的情形。3、公司未來薪酬制度及水平變化趨勢公司未來薪酬制度及水平變化趨勢 未來發行人將在現有薪酬管理制度基礎上，結合行業、地區就業市場薪酬體系及公司未來發展等情況，逐步完善薪酬制度，滿足薪酬制度匹配公司發展和員工個人價值體現的需要。根據發行人現有薪酬管理制度及未來發展規劃及人員招聘計劃等，預計發行人的平均員工薪酬水平將保持相對穩定。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-76 第第

235、五五節節 業務業務與與技術技術 一、發行人主營業務、主要產品及其變化情況一、發行人主營業務、主要產品及其變化情況（一）主營業務（一）主營業務 公司定位于智能控制行業，致力于以鋰電池電源管理、智能控制、無刷電機驅動和控制等技術為核心，主要為鋰電電動工具、消費電子領域提供有效的電源管理和動力驅動方面的系統解決方案，主要產品包括智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等關鍵功能零部件，是集研發、生產和銷售為一體的企業。經過二十余年的經營發展和積累，公司順應鋰電電動工具、消費電子領域由交流電源有繩電動工具向直流電源無繩電動工具發展、由鎳鎘電池向鋰電池發展、由有刷電機向無刷電機發展、由單一品類向集成化

236、和智能化發展等行業趨勢，先后布局智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等，緊密圍繞行業客戶需求形成一體化業務布局。圍繞鋰電電動工具、消費電子領域，公司已形成了“低電阻、低熱量雙 MOSFET 電路技術”、“非拆卸式更新程序燒錄技術”、“雙電機及控制系統技術”等為核心的 32 項底層技術組合，可進蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-77 一步拓展至智能家居、新能源汽車等多個領域。為進一步開拓海外市場，公司陸續在越南、墨西哥、美國等國家設立子公司拓寬國際生產及銷售網絡，不斷完善全球業務體系建設。憑借前瞻性的技術研發、一體化的供應能力和國際化的經營布局，公司與國內外知名品牌及

237、制造商建立了長期穩定的合作關系，成為百得集團、TTI 集團、佳世達集團、牧田集團、臺達集團等知名企業的合作伙伴，并多次被客戶評為年度優秀供應商。除中國市場外，公司產品已銷往東南亞、南亞、歐洲、北美和南美等全球各地，通過不斷的技術創新持續推動產品升級迭代和品類擴充，為下游鋰電電動工具、消費電子產業發展賦能。發展至今，公司已建立跨越電子電路設計、機電一體化、精密制造等技術領域的成熟技術體系，擁有 280280 項專利技術（截至 2022024 4 年年 1212 月月 3 31 1 日日），其中 6262 項發明專利，并設有江蘇省科技廳認證的“江蘇省華捷機電一體化智能開關工程技術研究中心”和“江蘇

238、省智能開關無刷直流電機控制工程技術研究中心”。公司作為主要起草單位之一參與起草我國電子開關領域內多項行業標準，公司實驗室獲得德國 TV、美國 UL 等知名機構提供的目擊測試實驗室資質認證，聚焦電動工具行業的痛點和難點提出一體化產品解決方案。此外，公司連續多年獲得中國電子元件百強企業、江蘇省省級企業技術中心、蘇州市工業設計中心、蘇州市人民政府認定企業技術中心、吳中區 2020 年度制造業轉型升級先進企業等榮譽。（二）主要產品（二）主要產品 發行人主要產品為智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件，主要應用于鋰電電動工具、消費電子等領域，主要產品及圖例如下表所示：蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股

239、說明書（上會稿）1-1-78 產品產品類型類型 產品名產品名稱稱 公司產品圖示公司產品圖示 下游產品圖示下游產品圖示 電動工具零部件 智能開關 智能控制器 無刷電機 精密結構件 消費電子零部件 精密結構件 智能手機 投影儀 智能顯示器 電腦 開關 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-79（三）主營業務收入的構成（三）主營業務收入的構成 1、按產品類別分類、按產品類別分類 報告期內，公司主營業務收入的產品類別構成情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 電動工

240、具零電動工具零部件部件 114,106.89114,106.89 94.04%94.04%85,126.63 91.97%89,788.47 90.92%智能開關 58,822.3758,822.37 48.48%48.48%43,623.72 47.13%41,178.52 41.70%智能控制器 17,516.4917,516.49 14.44%14.44%17,360.69 18.76%20,293.46 20.55%無刷電機 14,680.1914,680.19 12.10%12.10%10,134.63 10.95%14,872.57 15.06%精密結構件 3,471.673,47

241、1.67 2.86%2.86%2,142.43 2.31%4,252.89 4.31%其他 19,616.1819,616.18 16.17%16.17%11,865.17 12.82%9,191.03 9.31%消費電子零消費電子零部件部件 7,235.747,235.74 5.96%5.96%7,431.31 8.03%8,962.02 9.08%精密結構件 4,110.794,110.79 3.39%3.39%4,355.87 4.71%4,591.71 4.65%開關 2,700.682,700.68 2.23%2.23%2,729.51 2.95%3,770.64 3.82%其他 4

242、24.28424.28 0.35%0.35%345.93 0.37%599.67 0.61%合計合計 121,342.63121,342.63 100.00%100.00%92,557.94 100.00%98,750.49 100.00%報告期各期，公司主營業務收入主要來自于電動工具零部件產品，其占主營業務收入的比例分別為 90.92%、91.97%和 94.0494.04%，占比整體呈上升趨勢。2、按銷售模式分類、按銷售模式分類 報告期內，公司主營業務收入按銷售模式分類的情況如下：單位：萬元 銷售模式銷售模式 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 金額金額 比

243、例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 非寄售 116,055.22116,055.22 95.64%95.64%85,856.81 92.76%91,183.97 92.34%寄售 5,287.425,287.42 4.36%4.36%6,701.13 7.24%7,566.52 7.66%合計合計 121,342.63121,342.63 100.00%100.00%92,557.94 100.00%98,750.49 100.00%報告期內，發行人寄售模式收入分別為 7,566.52 萬元、6,701.13 萬元和5,287.425,287.42 萬元萬元，占當期主營業務收入分別

244、為 7.66%、7.24%和 4.364.36%。報告期內，公司寄售模式銷售收入金額相對穩定，占主營業務收入的比例較小。3、按銷售地區分類、按銷售地區分類 報告期內，公司主營業務收入按地區分類的情況如下：蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-80 單位：萬元 地區地區 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 金額金額 比例比例 境內 華東 26,521.9526,521.95 21.86%21.86%24,238.28 26.19%24,368.54 24.68%華南 16,070.5616,070.56 1

245、3.24%13.24%12,478.33 13.48%14,081.47 14.26%其他 604.45604.45 0.50%0.50%609.29 0.66%525.65 0.53%小計小計 43,196.9743,196.97 35.60%35.60%37,325.89 40.33%38,975.65 39.47%境外 美國 22,244.1722,244.17 18.33%18.33%13,534.21 14.62%19,835.63 20.09%保稅區 5,870.465,870.46 4.84%4.84%4,998.68 5.40%6,086.25 6.16%出口加工區 23,06

246、5.9523,065.95 19.19.0101%17,087.96 18.46%16,646.45 16.86%東南亞 24,235.1524,235.15 19.97%19.97%17,321.40 18.71%14,311.99 14.49%港澳臺 444.37444.37 0.37%0.37%775.53 0.84%907.01 0.92%其他 2,285.572,285.57 1.88%1.88%1,514.27 1.64%1,987.51 2.01%小計小計 78,145.6778,145.67 64.40%64.40%55,232.05 59.67%59,774.84 60.53

247、%合計合計 121,342.63121,342.63 100.00%100.00%92,557.94 100.00%98,750.49 100.00%注：上述銷售地區分類數據系按照客戶注冊經營地劃分。注：上述銷售地區分類數據系按照客戶注冊經營地劃分。公司以市場為導向，積極拓展境內外業務。報告期內，公司境內業務的收入占比約為 40%，境外業務的收入占比約為 60%。公司外銷比例較高，主要系下游客戶所處的電動工具行業境外品牌眾多，主要的終端消費市場也分布于境外。公司的內銷收入主要銷售區域集中在華東及華南地區，主要原因系華東及華南地區電動工具制造業相對發達。（四）主要經營模式（四）主要經營模式 公司

248、定位于智能控制行業，致力于以鋰電池電源管理、智能控制、無刷電機驅動和控制等技術為核心，主要為鋰電電動工具和消費電子領域提供有效的電源管理和動力驅動方面的系統解決方案，主要產品包括智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等關鍵功能零部件，是集研發、生產和銷售為一體的企業。報告期內，公司的銷售、采購、生產和研發模式均未發生重大變化，公司所處行業的經營環境也未發生對持續經營構成重大不利影響的情形。1、采購模式、采購模式 公司生產經營中采購的原材料主要包括芯片、晶體管、線束類、銅材、PCB板、PCBA 板、磁性零件、塑膠原材料、五金件、定子組件、轉子組件等。對于一部分技術附加值較低、投入產出效率不經

249、濟的產品，為滿足客戶訂單需求，蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-81 公司報告期內存在向其他合格零部件企業采購簡易的結構件、開關等產成品的情形。公司制定了材料采購管理制度，對供應商的遴選標準、采購訂單的確定、采購物料的接收及檢驗等方面作出了詳細規定。公司設立采購中心，負責對采購的全過程進行控制和管理。公司建有合格供應商制度，對于供應商的產品質量、交貨期、價格水平、售后服務等標準進行綜合評估，經審批通過后列入合格供應商名冊，公司每年對供應商進行年審。公司采購模式分為“自主采購”和“指定采購”兩大類：“自主采購”指公司直接向己方供應商進行采購的方式。在具體執行采購項目時，公司

250、通常在合格供應商名冊中選取 2-3 家，根據比價情況和服務能力進行挑選，并與選定的供應商簽訂采購框架合同，對產品質量、采購交期、采購價格等條款進行約定，最終發出采購訂單?！爸付ú少彙敝腹究蛻舴交诋a品質量把控、供應鏈管理等方面的考量，要求公司向其指定的合格原材料供應商進行采購的方式。公司首先對客戶指定的原材料供應商進行資質評估，納入公司的合格供應商名冊，再依據客戶訂單制定采購計劃，向指定供應商發出采購訂單。采購價格由公司與供應商自主協商確認，不存在客戶為公司指定采購價格的情形。2、生產模式、生產模式 公司設有獨立完整的生產制造管理與執行部門，職能包括物料計劃、工藝制定、設備管理、現場管理、過

251、程管理、質量管理、倉儲與物流管理等，保障公司產品的生產制造全環節順利完成。公司采取“以銷定產、適度備貨”的方式安排生產，生產模式以自主生產模式為主。自主生產模式下，公司各類產品的核心工序均由公司自主完成；接到客戶訂單后，公司業務部按照訂單要求制定生產計劃、安排交期，并及時跟蹤客戶需求變化對計劃進行動態調整；采購中心根據不同產品在設計、功能、性能方面的特定要求，開展對應的原材料或委外加工服務采購；公司制造中心根據生產計劃，安排人員、設備、工裝夾具及原材料等要素開展生產作業，掌控生產進度，并對執行情況進行反饋調整；品質中心對原材料、半成品和成品進行檢驗，產品檢驗合格后入庫。蘇州華之杰電訊股份有限公

252、司 招股說明書（上會稿）1-1-82 由于公司產品銷售呈現高度定制化的特點，公司生產模式同樣呈現高度的靈活性，根據客戶需求的變化及時調整。公司產品銷售需要不斷推陳出新，適應客戶需求變化，即使是產品不完全迭代也需要頻繁進行延伸性更新，例如進行體積、外觀、結構方面的小幅調整。對于每一項新產品研發或是原有產品延伸性研發，研發中心會將定稿的生產、檢驗指導書移交制造中心，制造中心隨后根據研發中心提供的相關指導書組織開展生產工作，保質保量完成批量生產。對于部分因產能受限、技術附加值較低或具有特殊資質要求的工序，公司采取委外加工模式進行生產。委外加工模式下，公司根據月度或季度生產計劃，結合公司生產排產情況，

253、將電鍍等一部分非核心工序，通過向外部供應商采購加工服務的方式組織生產。此外，對于具有技術附加值較低或投入產出效率不經濟等特征的產品，為滿足客戶對于中高端產品和低端產品搭配的一攬子需求，公司存在一部分外購產成品的生產模式。該模式下，公司向其他合格零部件供應商外購簡易的結構件、開關等產成品，進行自主檢測合格后向客戶進行銷售。3、銷售模式、銷售模式 公司設有銷售中心，負責市場開拓和客戶服務。公司依托自身在技術、生產、品控方面的實力，在行業內積累了良好的品牌口碑；公司積極貫徹“大客戶戰略”，通過客戶推薦、主動拜訪、行業交流活動等方式獲取客戶資源。報告期內，公司的銷售模式均為直銷模式。公司的客戶主要是電

254、動工具和消費電子品牌商，且多為業內知名大型企業，其對供應商有著較為嚴格的資質認證程序和管理制度體系，因此公司采取直接面向客戶的直銷模式。報告期內，公司直銷模式以非寄售類銷售為主，同時存在少部分寄售類銷售。由于公司與下游客戶的合作方式存在高度定制化的特點，公司的銷售活動與響應客戶及市場需求的研發活動也緊密結合。報告期內，公司銷售模式主要步驟為：公司與客戶接洽達成初步合作意向后，首先，客戶通常會對公司進行考察，根據公司在研發、產能、品控、資金等方面的實力進行綜合評估，評估通過后，公司進入客戶的合格供應商體系，雙方簽署合作框架協議。其后，針對客戶產品需求，公司研發中心會同各業務部門進行可行性評估，就

255、可行項目蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-83 進行研發立項，開展軟硬件開發、工藝設計、生產路徑規劃等工作，并進行樣品試制，經過修改、調整后形成產品方案。最終，客戶發出產品訂單，公司組織采購、生產，并按照客戶要求進行交貨。公司綜合考慮產品的研發投入、技術附加值、生產成本、市場需求、訂單規模等因素，形成產品報價，并與客戶協商確定銷售價格。對于非寄售類客戶，公司將產品交付客戶簽收，并與客戶對賬后確認收入；對于寄售類客戶，公司將產品發至客戶貨倉，雙方根據客戶實際領用情況對賬后確認收入。在發行人與客戶的銷售過程中，發行人會綜合考慮客戶需求、資信情況等多種因素，選擇寄售模式或者非寄

256、售模式。寄售模式下，公司將商品發送至客戶指定的倉庫存儲，在客戶實際領用后，才確認為實際銷售并進行結算。寄售模式有助于實現采購方的“零庫存”管理目標，在保證生產供應連續的同時，減少庫存商品對采購方資金的占用，提高采購方的資產周轉效率，但會在一定程度上增加發行人的管理難度。因此，公司并非對所有客戶采取寄售模式，通常僅針對訂單規模穩定、合作時間長期、零庫存管理需求較高的大型客戶，主要包括佳世達集團、TCL 科技、海信視像等。此外，百得集團、TTI 集團等部分客戶存在指定采購的情況。即在公司與上述客戶的業務過程中，上述客戶（以下簡稱“最終客戶”）會指定其他主體（以下簡稱“中間客戶”）向公司采購，中間客

257、戶采購公司產品后，將公司產品與其自身產品集成后銷售給最終客戶。指定采購交易中，公司產品的銷售價格系由最終客戶綜合考慮技術水平、產品質量、交貨能力、需求總量等多種因素后與公司協商確定的；中間客戶獲得最終客戶的采購訂單后，根據自身生產計劃向公司發送采購訂單，待公司交付產品后，再將公司產品與其自身產品集成之后銷售給最終客戶。公司按照中間客戶下達的訂單安排生產、交付產品，按月與其進行對賬，雙方核對無誤后確認收入，并按照約定的信用期、貨款結算方式等進行貨款結算。4、研發模式、研發模式 公司所處電動工具零部件行業涉及多個學科的專業技術，包括電子電路設計、機電一體化、精密制造、人機交互等領域，且行業技術發展

258、與市場需求緊密貼合，研發活動的開展切近實務，因此要求研發人員在具備專業技術知識儲蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-84 備的同時，具備長期的從業經驗和豐富的實務操作能力。同時，公司下游電動工具行業是產品快速更替、技術快速演進的行業。每當電動工具行業廠商確定了一款新型號的整機產品的設計，都會相應提出對零部件的全新要求，此時零部件行業供應商就需要結合自身技術儲備進行針對性設計開發，并根據設計結果報價，最終根據報價競爭結果確定是否可以獲取訂單。因此，電動工具行業廠商對于零部件供應商有較高的設計開發能力、較快的技術研發速度的要求。公司深耕行業多年，已建立較為完善的研發體系，總部設

259、有研發中心，并下設開關、電子、馬達、精密結構件、汽車電子等二級研發部門；公司高度重視研發投入和技術積淀，一方面緊跟行業相關技術的發展前沿，致力于探索先進技術的產業化路徑，另一方面堅持以市場需求為導向，根據市場產品需求推進研發立項，以快速響應市場動態。公司研發流程遵照 APQP（Advance Product Quality Planning，質量先期策劃），同時也融合主要客戶的項目管理里程碑模式，主要包括：計劃和確定項目階段、產品設計和開發階段、過程設計和開發階段、產品和過程確認階段、反饋評定和糾正措施階段。具體流程如下：各階段主要研發活動如下：（1）計劃和確定項目階段：業務部根據市場需求，結

260、合國內外行業發展特點以及新技術、新材料、新工藝的發展前沿，在對現有產品的性能、可靠性進行充分研究的基礎上，提出產品開發項目。公司內部進行初期開發可行性評估和立項評審。公司明確項目立項后確定項目目標（質量目標、成本目標和進度目標）和編制初始文件。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-85（2）產品設計和開發階段：研發部根據設計任務書，負責產品設計輸入，研究并確定各項設計輸入內容（包含設計替代方案的識別）；負責產品 2D/3D設計，形成產品初始設計輸出文件（圖紙、物料清單、包裝規范、技術標準、規格書等）并組織設計評審。評審的目標是對設計方案的功能性、可靠性、一致性作出評價，評審通

261、過后編制樣品物料清單等技術文件，準備開模以及零部件打樣。（3）過程設計和開發階段：生技部完成過程設計輸入并負責過程設計和開發，編制過程流程圖、車間平面布置圖、過程 FMEA（Failure Mode Effect Analysis，即失效模式影響分析）、試生產作業指導書。品管部根據過程 FMEA編制試生產“控制計劃”，編制試生產檢驗指導書。研發部組織相關部門進行ESL（Engineering Sample Lot，即工程樣品批次）評審及研發產品知識點培訓。（4）產品和過程確認階段：研發部組織試生產和試生產總結并提交 PPAP（Production Part Approval Process 即

262、生產件批準程序）所要求的資料。研發部組織召開 MSL（Manufacturing Sample Lot 即制造樣品批次）評審會議，主導生技部及品管部對設計圖面、作業指導書及檢驗文件轉為正式受控，對相關人員進行 APQP 培訓。在產品質量策劃認定后，將項目移交制造部，轉入常規管理，進入批量生產環節。（5）反饋評定和糾正措施階段：業務部將批量生產的產品交付顧客。收集顧客端產品反饋信息，不斷提高顧客滿意度。公司各部門與顧客長期合作，不斷糾正、預防與改進，確保提高顧客滿意度并不斷地向顧客交付產品和服務，與此同時項目進入持續改進 PDCA（Plan,Do,Check,Action，即計劃、執行、更正、行

263、動）循環。（五五）公司設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況公司設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況 自設立以來，公司一直從事電動工具、消費電子等領域零部件的研發、生產與銷售業務。公司創立之初主要生產、銷售消費電子開關及精密結構件，自2003 年開始介入電動工具行業，2004 年，公司實驗室取得美國 UL 目擊測試實驗室資質認證，并且開始布局電動工具電子領域；2006 年，公司智能開關和智能控制電子模組完成研發并實現量產；2013 年，公司通過不斷投入研發資源拓蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-86 展自身產品品類，開始布局無刷電機，并在 201

264、5 年實現無刷電機的量產；2019年，公司形成了智能開關、智能控制器、無刷電機等關鍵功能零部件集成一體化交付的能力。2021 年至今，公司在鞏固電動工具關鍵功能零部件交付能力的同時，開始布局汽車零部件、智能家居零部件等多個領域。報告期內，公司主營業務未發生重大變化。（六）發行人主要業務經營情況和核心技術產業（六）發行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況化情況 公司定位于智能控制行業，是一家致力于為電動工具、消費電子等領域產品提供智能、安全、精密的關鍵功能零部件的供應商。公司主要從事電動工具、消費電子等領域零部件的研發、生產與銷售業務，公司主要產品包括電動工具的智能開關、智能控制器、無刷電機及

265、精密結構件等，以及消費電子的精密結構件、開關等。公司與國內外知名品牌及制造商建立了長期穩定的合作關系，成為百得集團、TTI 集團、佳世達集團、牧田集團、臺達集團等知名企業的合作伙伴，上述企業對供應商有著較為嚴格的資質認證程序和管理制度體系，因此公司采取直接面向客戶的直銷模式；公司采取“以銷定產、適度備貨”的方式安排生產，以快速響應客戶需求，公司采購的原材料主要包括芯片、晶體管、線束類、PCB板等電子元器件，主要供應商為相關電子元器件廠商。公司圍繞鋰電電動工具、消費電子領域形成了“低電阻、低熱量雙 MOSFET電路技術”、“非拆卸式更新程序燒錄技術”、“雙電機及控制系統技術”等蘇州華之杰電訊股份

266、有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-87 為核心的 32 項底層技術組合，主要應用于電動工具智能開關、智能控制器、無刷電機和精密結構件以及消費電子精密結構件產品，公司核心技術已較好實現產業化。（七）主要產品的工藝流程（七）主要產品的工藝流程 發行人主要產品包括智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件，發行人主要產品的工藝流程如下圖所示：1、智能開關、智能開關 2、智能控制器、智能控制器（1）鋰電池管理智能控制器鋰電池管理智能控制器 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-88（2）電機智能控制器電機智能控制器 3、無刷電機、無刷電機 4、電動工具精密結構件、電動工具精密結構

267、件（1）電池夾電池夾（母座）（母座）蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-89（2）電池夾電池夾（公端）（公端）（3）碳刷架碳刷架 （八）報告期各期具有代表性的業務指標及變動原因（八）報告期各期具有代表性的業務指標及變動原因 報告期內，公司具有代表性的業務指標如下：項目項目 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 主營業務毛利率 25.225.27 7%25.85%21.02%研發費用率 4.774.77%5.26%5.03%報告期內，公司主營業務毛利率分別為 21.02%、25.85%和 25.225.27 7%。2023年度，公司主營業務毛利率

268、較上年度上升 4.84 個百分點，主要得益于產品結構變動、匯率的有利變動以及原材料價格下降等因素影響。20242024 年年，公司主營業，公司主營業務毛利率較上年度務毛利率較上年度下降下降 0.580.58 個百分點，個百分點，與上年度基本與上年度基本保持平穩。保持平穩。報告期各期，公司研發費用主要由職工薪酬、材料及其他投入等構成，2023 年度，公司研發費用率較上年度上升 0.24 個百分點，主要系公司當年營業收入下降而拉升所致。20242024 年年，公司研發費用率較上年度下降 0.0.5050 個百分蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-90 點，主要系公司當年營業收入

269、上升攤薄所致。（九）符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況（九）符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況 公司定位于智能控制行業，主要從事電動工具、消費電子等領域零部件的研發、生產與銷售業務，主要產品包括電動工具的智能開關、智能控制器、無刷電機及精密結構件等，以及消費電子的精密結構件、開關等，并逐步拓展至新能源汽車、智能家居等其他領域，具有廣闊的市場空間，公司相關業務及產品符合國家出臺的產業政策和國家經濟發展戰略。二、行業的基本情況二、行業的基本情況（一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據 公司定位于智能控制行業，聚焦于鋰電電動工具、消費電子零部件的研發、生產與銷售，主要

270、產品為智能開關、智能控制器、無刷電機、精密結構件等關鍵功能零部件。根據國家統計局國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所從事的行業為“C34 通用設備制造業”中的“C348 通用零部件制造”。（二二）行業監管體制與政策法規對發行人經營發展的影響行業監管體制與政策法規對發行人經營發展的影響 1、行業主管部門及行業監管體制、行業主管部門及行業監管體制 公司所處行業的政府主管部門主要是發改委、工信部；行業自律組織主要為中國電子元件行業協會。主管部門和自律組織的具體職能如下表所示：主管部門或行業自律組織主管部門或行業自律組織 主要職責或業務主要職責或業務 發改委 綜合研究擬訂經濟和社會發

271、展政策，指導總體經濟體制改革；研究制定產業規劃、產能規劃；組織制定行業規章、規范和技術標準，審批行業相關事項等 工信部 會同國家其他有關部門研究提出工業發展戰略，擬定工業行業規劃和產業政策并組織實施；指導工業行業技術法規和行業標準的擬訂；監測工業行業日常運行；推動重大技術裝備發展和自主創新；管理通信業；指導推進信息化建設；協調維護國家信息安全等 中國電子元件行業協會 開展行業調查研究，向政府部門提供行業發展規劃、產業政策、技術政策、法律法規等建議；加強行業自律，圍繞規范市場秩序，大力推進行業誠信建設；對全行業生產經營活動數據進行統計和分析，掌握國內外行業發展動態；組織行業新產品、科技成果評價等

272、 蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-91 2、行業主要法律、法規及政策、行業主要法律、法規及政策 近年來，國家不斷推出相關政策推動現代制造業的發展?；A零部件制造行業作為制造業體系核心競爭力的基礎，也受到相關政策的支持與鼓勵。國務院、發改委、工信部等部門頒布的與基礎零部件行業發展相關的主要產業政策如下：序序號號 文件名稱文件名稱 頒發部門頒發部門 施行施行/頒頒布時間布時間 核心內容核心內容 1 制造業可靠性提升實施意見 工信部、教育部、科技部、財政部、市場監管總局 2023.06 聚焦機械、電子、汽車等行業，實施基礎產品可靠性“筑基”工程，筑牢核心基礎零部件、核心基礎元

273、器件、關鍵基礎軟件、關鍵基礎材料及先進基礎工藝的可靠性水平。2 關于推動輕工業高質量發展的指導意見 工信部、人社部、生態環境部、商務部、市場監管總局 2022.06 推進產業基礎高級化。利用產業基礎再造工程，圍繞基礎材料、零部件、軟件、工藝、元器件和產業技術基礎，加快補齊輕工產業短板。大力開發塑料制品、家用電器、食品等行業高端專用裝備。3 “十四五”智能制造發展規劃 工信部、發改委、教育部、科技部、財政部等 2021.12 大力發展智能制造裝備。針對感知、控制、決策、執行等環節的短板弱項，加強用產學研聯合創新，突破一批“卡脖子”基礎零部件和裝置。4 “十四五”促進中小企業發展規劃 工信部、發改

274、委、科技部、財政部、人社部等 2021.12 深入實施創新驅動發展戰略，發揮市場在創新資源配置中的決定性作用，完善中小企業創新服務體系，營造鼓勵和保護創新的制度環境，激發企業創新內生動力。5 關于加快培育發展制造業優質企業的指導意見 工信部、科技部、財政部等六部門 2021.06 依托優質企業組建創新聯合體或技術創新戰略聯盟，開展協同創新，加大基礎零部件、基礎電子元器件、基礎軟件、基礎材料、基礎工藝、高端儀器設備、集成電路、網絡安全等領域關鍵核心技術、產品、裝備攻關和示范應用。推動國家重大科研基礎設施和大型科研儀器向優質企業開放，建設生產應用示范平臺和產業技術基礎公共服務平臺。6 新能源汽車產

275、業發展規劃 2021-2035年）國務院 2020.11 深入實施發展新能源汽車國家戰略，以融合創新為重點，突破關鍵核心技術，提升產業基礎能力，構建新型產業生態，完善基礎設施體系，優化產業發展環境，推動我國新能源汽車產業高質量可持續發展，加快建設汽車強國。7 中華人民共和國國民經濟和社會發第十三屆全國人民代表大會 2021.03 實施產業基礎再造工程，加快補齊基礎零部件及元器件、基礎軟件、蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-92 序序號號 文件名稱文件名稱 頒發部門頒發部門 施行施行/頒頒布時間布時間 核心內容核心內容 展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要 基礎材

276、料、基礎工藝和產業技術基礎等瓶頸短板。依托行業龍頭企業，加大重要產品和關鍵核心技術攻關力度，加快工程化產業化突破。8 2020 年政府工作報告 國務院 2020.05 推動制造業升級和新興產業發展，提高科技創新支撐能力。9 關于推動先進制造業和現代服務業深度融合發展的實施意見 發改委、工信部、中央網信辦等 2019.11 強化研發設計服務和制造業有機融合。瞄準轉型升級關鍵環節和突出短板，推動研發設計服務與制造業融合發展、互促共進。引導研發設計企業與制造企業嵌入式合作，提供需求分析、創新試驗、原型開發等服務。開展制造業設計能力提升專項行動，促進工業設計向高端綜合設計服務轉型。完善知識產權交易和中

277、介服務體系，推進創新成果轉移轉化。10 鼓勵外商投資產業目錄（2019 年版）發改委、商務部 2019.06 將新型電子元器件制造列入鼓勵外商投資產業。11 工業和信息化部關于促進制造業產品和服務質量提升的實施意見 工信部 2019.08 加快重點產業質量升級，增強裝備制造業質量競爭力。實施工業強基工程，著力解決基礎零部件、電子元器件、工業軟件等領域的薄弱環節，彌補質量短板。12 增強制造業核心競爭力三年行動 計 劃（2018-2020）發改委 2017.11 加快基礎零部件、基礎工藝和關鍵配套產品的研制及產業化。13 汽車產業中長期發展規劃 工信部、發改委、科技部 2017.05 以新能源汽

278、車和智能網聯汽車為突破口，引領產業轉型升級；到 2025年，新能源汽車骨干企業在全球的影響力和市場份額進一步提升，智能網聯汽車進入世界先進行列。14 “十三五”國家信息化規劃 國務院 2016.12 支持國家信息化發展的政策措施，具體包括：完善產業投資基金機制，鼓勵社會資本發起設立產業投資基金，重點引導基礎軟件、基礎元器件、集成電路、互聯網等核心領域產業投資基金發展等。15 “十三五”節能環保產業發展規劃 發改委、科技部、工信部、環保部（現生態環境部）2016.12 通過實施節能環保重點工程，有力激發市場對節能環保技術、裝備、產品及服務的需求。以電機系統、照明產品等通用設備為重點，大力推動節能

279、裝備升級改造。16 智能制造發展規劃 2016-2020 年）工信部、財政部 2016.12 鼓勵研發智能傳感與智能控制裝備、智能檢測與裝配裝備等關鍵技術裝備。加強智能制造人才培訓，大力弘揚工匠精神，突出職業精神培育。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-93 序序號號 文件名稱文件名稱 頒發部門頒發部門 施行施行/頒頒布時間布時間 核心內容核心內容 17 “十三五”國家戰略性新興產業發展規劃 國務院 2016.11 推動智能制造關鍵技術裝備邁上新臺階。構建工業機器人產業體系，全面突破高精度減速器、高性能控制器、精密測量等關鍵技術與核心零部件。18 促進裝備制造業質量品牌提升

280、專項行動指南 工信部、質檢總局、國防科工局 2016.08 激發企業提升質量和品牌的內生動力。在工具、量具、模具、基礎零部件、電子元器件等基礎類裝備，以及重點通用類裝備等領域，試點建立產品質量分級制度。健全優質優價的市場機制，完善有利于扶優限劣的采購制度。推動品牌產品和高質量產品出口。加強國際產能合作，加快高端技術裝備和優質產能“走出去”。試點建立商標品牌交易機構，探索建立基于品牌、商標抵押的融資機制。19 信息化和工業化融 合 發 展 規 劃（2016-2020）工信部 2016.10 到 2020 年發展目標為：智能裝備和產品自主創新能力快速提升。智能制造關鍵技術裝備、智能制造成套裝備、智

281、能產品研發和產業化取得重大突破，新型智能硬件產品和服務市場規模突破萬億元，智能制造系統解決方案能力顯著提升。20 產業技術創新能力發展規劃（20162020 年）工信部 2016.10 指出電子信息制造業重點發展方向之一為電子元器件，包括汽車電子系統所需的繼電器、微電機、線束、厚薄膜集成電路、超級電容器、連接器等關鍵電子元件技術，滿足物聯網、智能家居、環保監測、汽車電子等應用需求的各種敏感元件和傳感器，微型化、集成化、智能化、網絡化傳感器，低成本光纖光纜、光纖預制棒、關鍵光器件、石英晶體振蕩器、連接器及線纜組件。21 國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要 國務院 2016.03 實施智能制造

282、工程，加快發展智能制造關鍵技術裝備，強化智能制造標準、工業電子設備、核心支撐軟件等基礎。3、行業主要法律法規和政策對發行人經營發展的影響行業主要法律法規和政策對發行人經營發展的影響 公司立足于智能制造行業，圍繞鋰電電動工具及消費電子領域的電驅、電控、電池管理三大核心零部件領域，擴大公司智能開關、智能控制器、無刷電機三大核心產品線的業務經營布局，逐步拓展至新能源汽車、智能家居等其他領域，具有廣闊的市場空間。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-94 近年來國家出臺的“十四五”智能制造發展規劃中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要 等一系列規劃、

283、政策和指導意見，均鼓勵發展開關、智能控制器、無刷電機及精密結構件等產品的研發和生產，為發行人的持續快速發展提供了有利的政策支持。（三三）發行人所處行業概況）發行人所處行業概況 1、電動工具零部件行業發展狀況、電動工具零部件行業發展狀況（1）電動工具零部件所屬行業發展情況及未來發展趨勢電動工具零部件所屬行業發展情況及未來發展趨勢 1）電動工具零部件組成概況電動工具零部件組成概況 電動工具主要由電氣部分和機械部分組成。電氣部分包括電控、電源、電驅等，機械部分包括結構件、傳動裝置、工作頭等，相關零部件的具體功能如下：零部件名稱零部件名稱 具體功能具體功能 具體零部件具體零部件 結構件 起支承和保護作

284、用 支架、外殼 傳動裝置 傳遞能量、減速和改變運動方向 齒輪、皮帶、減速箱 電控 電源通斷、剎車等基本功能及參數實時監控、精準控制、充放電保護、電源管理等智能化功能 開關、控制器 電源 為電動工具提供動力 交流電動工具：電源線、電源聯接件、充電器 直流電動工具：鋰電池 電驅 將電能轉化為動能，使電動工具達到工作狀態 電機 工作頭 作業工具及其夾持部分 鉆頭、絲錐、鋸片、磨片、刨刀等 數據來源：真鋰研究 以電鉆為例，電動工具零部件的成本占比情況如下：蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-95 數據來源：真鋰研究 2）行業發展現狀及特點行業發展現狀及特點 我國是電動工具整機和零部

285、件的重要生產國我國是電動工具整機和零部件的重要生產國 改革開放以來，憑借生產成本低、產業鏈配套完善、技術水平高等競爭優勢，我國電動工具行業在承接國際分工轉移的過程中快速發展，世界著名電動工具制造商如百得集團、TTI 集團、牧田集團等在我國布局生產制造基地。在承接國際分工轉移的過程中，我國電動工具整機行業快速發展，同時帶動了電動工具零部件及上下游產業鏈配套行業的發展，電動工具零部件行業生產規模、技術水平、產品質量不斷提升，并在全球知名電動工具制造商供應體系中扮演越來越重要的角色。目前我國已成為世界上重要的電動工具及零部件供應國和全球電動工具生產基地。北美及歐洲是全球電動工具和零部件主要消費市場，

286、國內市場潛力巨大北美及歐洲是全球電動工具和零部件主要消費市場，國內市場潛力巨大 全球電動工具行業已形成較為穩定的競爭格局。歐洲的德國、英國、荷蘭、法國等以及北美的美國、加拿大，是全球電動工具最主要的消費市場。同歐美發達國家相比，我國電動工具普及率相對較低。根據中國電動工具行業發展白皮書（2024 年），中國是世界電動工具出口大國，2023 年度電動工具出口率達 77.5%，其中手持式電動工具占比 85%，出口量穩居世界第一。隨著國民經濟穩步發展、城市化持續進行、居民消費水平不斷提升，未來我國電動工具普及率將進一步提升，國內市場潛力巨大?？鐕局鲗щ妱庸ぞ呤袌龈窬?，優秀零部件供應商市場份額相對

287、穩定跨國公司主導電動工具市場格局，優秀零部件供應商市場份額相對穩定 經過多年發展，全球電動工具行業已形成較為穩定的競爭格局，百得集團、TTI 集團、博世集團、牧田集團等大型跨國企業占據了主要的市場份額。國內市場中，盡管國產品牌市場占有率有所提升，但仍未擺脫大型跨國企業占據高端電動工具市場的局面。在電動工具整機上游零部件供應方面，進入大型電動工具跨國公司合格供應商體系的制造商，擁有行業領先的技術工藝、研發能力、產品質量、供貨能力和企業信譽，且客戶一旦與供應商建立采購關系，將保持長期穩定的合作關系。依托大型跨國公司與零部件供應商穩定的合作關系且占據電動工具主要市蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明

288、書（上會稿）1-1-96 場，行業領先的電動工具零部件生產企業擁有較為穩定的市場份額。國內電動工具零部件產業呈集聚集群發展，區域特征明顯國內電動工具零部件產業呈集聚集群發展，區域特征明顯 經過多年的快速發展與激烈的市場競爭，我國電動工具及零部件產業逐漸形成了以長三角地區及珠三角地區尤其是江浙兩省為龍頭，極具地域特色的產業集群以及產業聚集地，呈現出“規?；a、專業化服務”的發展趨勢。3）行業發展趨勢行業發展趨勢 近年來，隨著鋰電技術的不斷進步、消費者需求的不斷變化、工具種類的不斷推陳出新、應用領域的不斷延伸，下游電動工具行業呈現出無繩化、鋰電化、大功率化、小型化、智能化、一機多用化的發展趨勢。

289、電動工具零部件行業主要跟隨下游電動工具行業的發展趨勢，具體表現為集成化、智能化、鋰電化。集成化集成化 隨著越來越多的家庭消費者傾向于自主完成小型任務，對電動工具的便捷性、小而輕型化提出了更高的要求，使得電動工具廠商更傾向于集成化、小型化、輕量化的電動工具零部件。集成化主要指零部件廠商將不同功能的零部件集成為模組后交付給電動工具廠商，該模組可同時實現多種功能。鋰電化鋰電化 鋰電池以其高能量密度、長循環壽命等優勢在電動工具中應用越來越廣泛，在電動工具鋰電化趨勢下，相關配套零部件得到了快速發展，如鋰電池管理智能控制器、智能開關、無刷電機、電池夾等鋰電化配套零部件，將成為未來鋰電電動工具零部件供應市場

290、主流產品。智能化智能化 電動工具智能化指電動工具擁有電流、電壓、電量、溫度等參數實時控制、充放電保護、電源管理等智能化功能，有賴于智能開關、智能控制器等電控智能化零部件的應用。隨著電動工具應用于更多復雜工況環境，電控智能化的相關配套零部件發展潛力巨大。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-97（2）電動工具電動工具開關行業發展現狀開關行業發展現狀 電動工具開關指安裝在電動工具本體或者附件上使用的開關，主要作用包括接通與分斷電流、改變電動工具的旋轉方向、限制空載轉速、調節運轉速度及其他保護與控制。根據 QYResearch 數據，2023 年度，全球電動工具開關市場規模為 8.

291、38 億美元，預計 2030 年將達到 13 億美元，年復合增長率將達到5.58%，電動工具市場需求的持續旺盛將帶動電動工具開關市場持續增長。數據來源：恒州誠思 2022-2028 全球電動工具開關行業調研及趨勢分析報告、QYResearch全球電動工具開關市場研究報告 2024-2030（3）電動工具電動工具智能控制器行業發展現狀智能控制器行業發展現狀 智能控制器是汽車電子、家用電器、電動工具及工業設備裝置等終端產品實現智能化的核心部件，隨著下游行業的快速發展及智能控制器下游滲透比例提升，全球智能控制器的市場規模仍然保持較高的增長幅度。根據中投產業研究院數據，2019 年全球智能控制器行業市

292、場規模為 15,462 億美元，2018-2023年全球智能控制器行業的年復合增長率為 5.48%，預計 2024 年將達到 19,771億美元。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-98 數據來源：中投產業研究院 根據中商產業研究院數據，2023 年，中國智能控制器應用領域中，電動工具與工業占比為 13%。數據來源：中商產業研究院（4）電動工具電動工具無刷電機行業發展現狀無刷電機行業發展現狀 電機作為一種實現電能與動能相互轉換的裝置，它的主要作用是產生驅動轉矩，是各類電器或機械的動力源。無刷電機采取了電子換向、線圈不動、磁極旋轉的結構設計，通過感知永磁體磁極位置變化并適時切

293、換線圈中電流方向的方式，保證產生正確方向的磁力，從而驅動電機運作。相較于有刷電機，無刷電機去除了電刷，避免了有刷電機運轉時產生的電火花，減少了電火花對遙控無線電設備的干擾，同時電機在運轉時摩擦力大大減小，運行更為順暢，有蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-99 效降低了噪音和磨損，從而延長了其使用壽命。有刷電機和無刷電機的示意圖如下：有刷電機示意圖有刷電機示意圖 無刷電機示意圖無刷電機示意圖 無刷電機具備的有效降低損耗、提高產品安全性與可靠性的特性增加了電動工具的使用壽命并降低了維護成本。根據 Research and Markets 的數據顯示，2023 年全球無刷直流電

294、機市場規模為 121 億美元，預計從 2023 年到 2028 年將保持 7.9%的年復合增長率。由于無刷電機能夠滿足電動工具智能化控制的需求，根據 Research and Markets 統計，2023 年全球直流無刷電機滲透率達到 34.77%，根據頭豹研究院數據預測，2025 年這一比例將達到 50%。數據來源：頭豹研究院、Research and Markets 2、下游行業發展狀況、下游行業發展狀況（1）電動工具行業）電動工具行業 1）電動工具行業發展歷程電動工具行業發展歷程 電動工具最早出現在歐洲。1895 年，德國 Fein 公司制造了第一臺電動工蘇州華之杰電訊股份有限公司 招

295、股說明書（上會稿）1-1-100 具直流電鉆。為了提高電動工具的安全性，1946 年美國出現了采用熱固性酚醛塑料外殼的電鉆。隨著電子技術的發展，20 世紀 60 年代初出現了電子調速電動工具。長期以來，電動工具均采用交流電源供電，帶有電源線，在野外、工地、空中、水下等場合無法使用。1961 年，美國百得公司開發了以電池作為電源的永磁直流電鉆，使得在無電源線及特殊條件下使用電動工具成為可能。但在開始時，由于功率較小、電池性能及永磁材料價格高等原因而發展較緩，直到 20 世紀 80 至 90 年代才快速發展。我國電動工具產業在 20 世紀 90 年代承接國際分工轉移的過程中獲得巨大發展機遇，行業制

296、造技術、管理水平、產品質量取得長足進步，競爭優勢凸顯。伴隨著中國在全球競爭實力的不斷提高，我國已成為世界最主要的電動工具及零配件生產國和出口國。2）電動工具市場規模穩步增長電動工具市場規模穩步增長 電動工具被廣泛應用于建筑道路、金屬加工、木材加工、戶外園林等國民經濟各個領域。根據中國電動工具行業發展白皮書（2024 年）的數據，2011-2023 年，全球電動工具市場規模年復合增長率為 7.55%，2023 年全球電動工具市場規模為 535.5 億美元，預計到 2030 年，全球電動工具市場規模將達到 987 億美元。數據來源：中國電動工具行業發展白皮書（2024 年）隨著國內經濟穩步發展、城

297、市化進程推進、居民消費水平提升，近年來我國電動工具市場需求量保持較快增長。根據中國電動工具行業發展白皮書蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-101（2024年）的數據，2011-2023年，我國電動工具總產量年復合增長率為4.51%，2023 年我國電動工具總產量為 4.04 億臺。數據來源：中國電動工具行業發展白皮書（2024 年）3）無繩化、鋰電化、大功率化、小型化、智能化、一機多用化趨勢明顯無繩化、鋰電化、大功率化、小型化、智能化、一機多用化趨勢明顯 無繩化、鋰電化無繩化、鋰電化 電動工具的應用領域包括道路建筑、裝修裝飾等多個領域，其中大多應用場景均為戶外作業，通過電

298、源線為電動工具提供動力的傳統方法在很大程度上限制了電動工具的作業半徑和作業條件，戶外作業進展十分困難。而以電池為動力的新一代無繩類電動工具輕巧便攜，改善了各種應用場景下的工作條件；同時，無繩工具所造成的噪音污染少，工作持續度較高；此外，無繩電動工具沒有線纜，觸電和事故風險較小，工作場景更安全。上述原因綜合導致無繩工具逐漸受到消費者的青睞，其在全球電動工具產品銷售占比逐漸提升。根據中國電動工具行業發展白皮書（2024 年），近年來鋰電池以其高能量密度、長循環壽命等優勢在電動工具中應用越來越廣泛，2023 年在無繩類電動工具中占比達到90.21%。2023年全球鋰電類電動工具產量達到3.27億臺，

299、逐步占據主導地位。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-102 數據來源：中國電動工具行業發展白皮書（2024 年）大功率化、小型化大功率化、小型化 隨著社會經濟的發展，大規模高強度的工業作業隨之增多。功率大小作為影響作業效率的重要因素，推動電動工具供應商不斷研發功率更大、質量更為穩定的電動工具，大功率化成為了目前電動工具市場的發展趨勢之一。在電動工具的普及過程中，越來越多的家庭消費者傾向于自主完成小型任務，小型化的電動工具逐漸成為了未來產品的發展趨勢之一。隨著鋰電技術的不斷進步和相關成本逐步下降，鋰電池電量儲備大、重量輕的特點進一步順應了小型化的發展趨勢。加之電機技術等相關

300、技術的不斷進步、電動工具設計更加科學，使得電動工具在保證原有功率的前提下做到小而輕型化，從而進一步適應消費者的需求。智能化、一機多用化智能化、一機多用化 電機技術、電子控制技術、人工智能技術等的快速發展，推動傳統電動工具向智能化工具發展，智能化電動工具逐步走入家庭。隨著科學技術的進步，智能化電動工具將在更多的領域推廣應用。隨著電動工具在家庭應用普及率的提升，電動工具將承擔多種用途，一機多用或成套復合式工具逐漸成為未來電動工具發展新趨勢。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-103（2）園林）園林機械機械行業行業 1）鋰電鋰電園林機械園林機械對傳統燃油動力園林對傳統燃油動力園林

301、機械機械存在替代性存在替代性 按照動力類型，園林機械可分為燃油動力、交流電動力和直流鋰電動力。其中，交流電動力園林機械利用外接電源作為動力來源，直流鋰電動力園林機械利用便攜式電池作為動力來源。根據 Global Market Insights 的數據，2023 年全球戶外動力設備（OPE，Outdoor Power Equipment）市場規模為 342 億美元，預計至 2032 年將超過 570 億美元，市場空間廣闊。此外，Global Market Insights預測，到 2025 年，隨著園林機械產品的效率和技術提高，鋰電園林機械產品市場規模的年均復合增長率將達到 8。鋰電園林機械因其

302、具有環保、零排放、噪聲小、振動小、維護簡單等優勢，日益受到消費者的青睞。數據來源：Global Market Insights 相較于傳統燃油動力園林機械，基于鋰電動力的園林機械具有清潔環保、噪聲小、振動小、維護簡單、運行成本低等優良產品特性；隨著鋰電池技術不斷取得進展，電池續航和制造成本限制逐漸被突破，鋰電園林機械開始普及市場并取得各類終端用戶認可，其市場占有率也在產業技術升級趨勢引領下逐年遞增。根據 Global Market Insights 統計數據，隨著電動機技術對內燃機技術的逐步超越，電動園林機械的優勢更加明顯，預計未來在除林場伐木、市政環衛等專業領域外的一般家用、商用領域，燃油動

303、力園林機械市場份額將持續下降，電動園林機械對燃油動力園林機械具有很強的替代性。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-104 數據來源：Global Market Insights 2）自動化、智能化、平臺化將成為行業技術發展新方向自動化、智能化、平臺化將成為行業技術發展新方向 人工智能及 IoT 技術、電機控制及系統控制技術、電池包及電源管理技術、充電器技術等新技術的研究和開發，使得鋰電園林機械在產品使用中的舒適性、安全性、便利性和可操控性等方面都得到了大幅升級，推動了園林機械行業的轉型，改善了鋰電園林機械的使用體驗和環保性能。未來鋰電園林機械行業將針對如下幾個方面進行不斷優

304、化：電池包低功耗和高輸出功率；鋰電園林機械遠程、智能控制和 IoT 后臺管理；優化充電技術設計，實現高電流快充功能等。隨著科學技術的發展和下游終端客戶需求的不斷提升，鋰電園林機械自動化、智能化、平臺化水平將不斷提高，產品功能和應用場景將更加豐富。（3）消費電子行業）消費電子行業 消費電子指可供消費者日常使用的電子設備，是日常生活、辦公、娛樂所不可缺少的必需品。傳統意義的消費電子產品指用于娛樂、通訊、家庭辦公等領域的電子產品。隨著消費電子產品外沿不斷擴展，智能家居行業、新能源汽車行業等電子產品已逐漸納入到消費電子范疇。1）傳統消費電子行業）傳統消費電子行業 近年來，隨著技術應用的不斷創新、消費者

305、需求的多元化、品牌商對產品的不斷優化等因素，消費電子產品快速迭代，消費電子產品市場規模保持穩定增長。根據 Statista 數據，2023 年全球消費電子市場收入規模達到 9,558 億美蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-105 元，2019年至2023年間全球消費電子市場收入規模的年復合增長率為1.87%，市場規模巨大，市場前景仍十分廣闊。數據來源：Statista 伴隨著新一代通信技術的應用，智能手機作為移動設備中銷售規模最大的電子產品，經過不斷的技術升級，已深入滲透到人們的生活中。2017 年之后，智能手機市場經過多年高速發展后，進入存量時代。2019 年 5G 網

306、絡商用帶動了 5G 手機的發展，引發了 5G 手機換機潮的出現。隨著 5G 技術的進一步普及和通信技術條件的改善，5G 換機需求將帶領智能手機市場整體回升，并帶動智能手機精密結構件的升級換代，促使精密結構件的品類變得更加豐富，并提升相應產品的市場規模。2）智能家居行業）智能家居行業 根據 Statista 數據，2019 年，全球家庭及家用電器收入規模為 5,400 億美元，受益于智能家居的快速推廣以及印度、巴西等新興市場人口增長與家庭數量增加帶來的家電需求提升，預計 2024 年全球家庭及家用電器收入規模將達到 6,700 億美元，2019 年至 2024 年全球家庭及家用電器收入規模年均復

307、合增長率達到 4.41%。根據 Statista 數據，全球智能家居市場收入規模將由 2023 年的 134.84 億美元增長至 2028 年的 231.57 億美元，年均復合增長率為 11.42%，智能家居市場的快速發展將帶動家電市場的增長。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-106 數據來源：Statista 根據 Statista 數據，預計 2023 年至 2028 年間，全球智能家居市場的家庭普及率預計將持續增長，總計增長 16.8 個百分點，預計在 2028 年創下新高，達到 33.2%。智能家居產業的發展空間巨大，未來市場前景廣闊。家用電器是智能控制器的第二大

308、應用領域，根據 Frost&Sullivan 數據，全球智能控制器應用領域中，家用電器占比為 20%。在家用電器逐漸實現互聯智能（即通過物聯網使單體智能家電實現互聯）的趨勢下，智能控制器在家用電器領域的市場空間更加廣闊。3）新能源汽車行業）新能源汽車行業 在中國、美國等全球主要新能源汽車市場需求帶動下，新能源汽車市場規模穩步增長、汽車電動化滲透率不斷提升，根據 EV volumes 數據，2023 年全球新能源汽車銷量為 1,418.2 萬輛，2016 年到 2023 年年復合增長率為 51.04%；國內新能源汽車銷量為954.86萬輛，2016年到2023年年復合增長率為53.64%，202

309、3 年度國內新能源汽車銷量占全球新能源汽車銷量的 67.33%。新能源汽車作為汽車的未來發展方向，未來仍有廣闊的市場空間，根據中國汽車工業協會數據，2023 年中國新能源汽車滲透率為 31.6%，提前實現了新能源汽車產業發展規劃（2021-2035 年）確定的 2025 年新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量 20%的目標。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-107 數據來源：EV volumes、中國汽車工業協會 新能源汽車滲透率的持續提升，讓汽車的智能化進程進一步提速。汽車智能化主要包括智能座艙和智能駕駛，智能座艙指由中控屏幕、液晶儀表、HUD、座艙娛樂系統、車聯網

310、模塊等組成的一整套系統，可實現語音交互、車輛控制等功能。根據億歐智庫的研究結果，智能化體驗位于影響購車參考因素的第四位，隨著消費者需求從安全性、舒適性等生理需求升級為情感、歸屬等心理需求，智能座艙作為駕乘體驗的重要一環，未來將有廣闊的市場空間。根據QYResearch 預測，到 2030 年，全球汽車智能座艙域平臺市場銷售額將從 2023年的 35.7 億美元上升至 115.8 億美元，智能座艙將帶動相關零部件銷售規模的提升。3、行業技術水平及特點、行業技術水平及特點（1）行業技術水平）行業技術水平 我國已成為世界上重要的電動工具、消費電子及零部件供應國和全球電動工具和消費電子生產基地，我國電

311、動工具、消費電子零部件廠商在全球知名電動工具、消費電子制造商供應體系中扮演越來越重要的角色，國內的電動工具、消費電子零部件供應廠商在自主研發、技術改進、規?；a等方面已經達到較高水準。（2）行業特有的經營模式）行業特有的經營模式 國內電動工具及消費電子零部件行業的主要經營模式為直銷模式。行業內主要廠商通過自行采購原材料，針對客戶的定制化需求方案，獨立完成產品研蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-108 發、設計、生產，最終將產品直接銷售給客戶。（3）行業特征）行業特征 1）周期性）周期性 電動工具、消費類電子零部件行業的周期性與宏觀經濟的周期性相關度較高，行業的景氣程度與

312、國民經濟發展狀況基本保持一致。報告期內，受益于下游電動工具、消費電子市場需求的持續增長，疊加全球衛生事件背景下居民居家隔離或辦公情形增加進一步激發電動工具的市場需求增長，行業總體呈現較為良好的長期發展趨勢。2）區域性）區域性 我國電動工具及消費電子零部件產業逐漸形成了以長三角地區及珠三角地區尤其是江浙兩省為龍頭，具有地域特色的產業集群以及產業聚集地，呈現出“規?；a、專業化服務”的發展趨勢。3）季節性）季節性 電動工具銷售旺季通常為每年的四季度到次年 1 月份，每年 6 月到 7 月上旬處于銷售淡期，但電動工具零部件行業不存在明顯的季節性。消費電子不同地域市場因消費者習慣、節假日安排（如歐美

313、的感恩節、圣誕節，中國的春節、勞動節、國慶節等）和商業促銷活動（如美國的“黑色星期五”、中國的“雙十一”等）時間不同而呈現出一定的季節性特征，消費電子零部件行業與消費電子行業的季節性特征具有相關性。4、行業主要進入壁壘、行業主要進入壁壘 1）技術壁壘）技術壁壘 電動工具、消費電子零部件必須符合下游客戶對供應產品精度高、性能穩定、種類齊全等要求。高標準的質量要求需要零部件制造企業擁有深厚的技術積累、經驗豐富的工藝控制及穩定的技術員工隊伍，同時可根據市場需求變化實時進行工藝流程的重新設計和改進。此外，為獲得市場競爭優勢，電動工具、消費電子零部件行業許多關鍵性技術已被行業先入者申請了專利保護，下游客

314、戶在選擇供應商時，除考慮質量穩定性、價格合理性方面的因素外，還將是否蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-109 涉及到知識產權糾紛作為重要的選擇標準。行業新進入企業難以在短時間內形成自身富有競爭力的技術積累，面臨著較高的技術壁壘。2）合格供應商體系壁壘）合格供應商體系壁壘 電動工具、消費電子零部件的質量高低和技術優劣直接影響到下游客戶產品的性能和市場表現，目前我國電動工具、消費電子零部件制造市場的集中度越來越高。以電動工具為例，由于終端消費者對各類設備功能化要求不斷增加，而電動工具制造企業對零部件的質量要求普遍高于一般行業標準。下游行業對零部件的相關技術要求也不斷提高，一般

315、需要經過合格供應商資質認定，對供應商的技術工藝、研發實力、產品性能及穩定性、供貨能力、企業信譽和財務狀況等方面進行嚴格審定。由于下游行業對供應商選擇標準嚴格、過程復雜且耗時，因此一旦選定供應商并與之建立采購關系，通常會保持長期穩定合作。新進入企業獲得客戶的認可并與之建立長期合作關系，需要付出更高的成本。3）規模壁壘和多品類零部件供應壁壘）規模壁壘和多品類零部件供應壁壘 電動工具、消費電子零部件制造企業的規?；\作有助于企業有效控制和降低生產成本，提高企業資產的使用效率和回報率，并增強采購、研發、生產和銷售等業務之間的協同效應。由于下游整機制造商對長期合作供應商的生產規模要求較高，交貨期往往較短

316、，部分訂單甚至要求零部件供應商三至五天內完成交貨。因此，只有達到一定生產規模的供應商，才可實現快速、大批量、持續穩定的供貨保障，而行業新進入企業短期內難以形成規?；┴浤芰?。此外，不同類型的電動工具、消費電子制造商通常要求不同規格和型號的零部件，在保證質量的條件下滿足多元化彈性產品生產要求，是電動工具、消費電子零部件供應商需要具備的條件。綜上，行業新進入企業面臨較大的規模壁壘和多品類零部件供應壁壘。4）資金壁壘）資金壁壘 電動工具、消費電子零部件制造企業在生產經營過程中需要較高的資金投入。其中，采購環節：行業內企業需要墊付較多流動資金以保證基礎原材料的穩定供應；生產加工環節：供應商需要充足的流

317、動資金及時滿足客戶的訂單需蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-110 求；研發及生產環節：為了保持持續的競爭優勢及技術領先，企業需要大量的研發投入并引進先進的、高精度的、性能優越的、自動化水平更高的生產線，技術研發、設備采購需要承擔巨大的資金壓力；市場推廣及銷售環節：電動工具、消費電子零部件行業作為出口導向行業，市場競爭非常激烈，尤其是目前國內主要制造廠商力推“零庫存”的存貨管理模式，占用了零部件供應商大量的資金。此外，新進入廠商為了進行大力度的市場推廣，謀求獲得品牌認可和知名度，需要擁有較強的資金實力。5、行業的發展機遇和挑戰、行業的發展機遇和挑戰（1）行業所面臨的發展機

318、遇）行業所面臨的發展機遇 1）產業政策為行業發展奠定了良好的基礎產業政策為行業發展奠定了良好的基礎 電子信息產業是國家鼓勵發展的高科技產業，也是國家經濟發展戰略中的支柱產業，近年來受到國家相關部門的高度重視，相繼出臺了一系列政策予以支持。電動工具、消費電子零部件制造業作為電子信息產業中重要的組成部分，也極大地受益于近年來推出的主要相關產業政策：2016 年 12 月，工信部及財政部印發 智能制造發展規劃（2016-2020 年），鼓勵研發智能傳感與智能控制裝備、智能檢測與裝配裝備等關鍵技術裝備。2019 年 11 月，發改委發布產業結構調整指導目錄（2019 年版），將新型電子元器件（片式元器

319、件、混合集成電路、電力電子器件、光電子器件、敏感元器件及傳感器、高密度互連積層板等）制造、智能移動終端產品及關鍵零部件的技術開發和制造列為鼓勵類。2021 年 3 月，第十三屆全國人民代表大會發布中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要，實施產業基礎再造工程，加快補齊基礎零部件及元器件、基礎軟件、基礎材料、基礎工藝和產業技術基礎等瓶頸短板。2021 年 6 月，工信部、科技部、財政部等六部門發布關于加快培育發展制造業優質企業的指導意見，加大基礎零部件、基礎電子元器件、基礎軟件、基礎材料、基礎工藝、高端儀器設備、集成電路、網絡安全等領域關鍵核心技術、產品、裝備

320、攻關和示范應用。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-111 2021 年 12 月，工信部、發改委、教育部、科技部、財政部等部門發布 “十四五”智能制造發展規劃，大力發展智能制造裝備。針對感知、控制、決策、執行等環節的短板弱項，加強用產學研聯合創新，突破一批“卡脖子”基礎零部件和裝置。上述鼓勵政策的出臺，為電動工具、消費電子零部件制造業創造了良好的政策環境，有益于電動工具、消費電子零部件制造業的平穩發展。2）工藝革新及技術升級促進行業健康發展）工藝革新及技術升級促進行業健康發展 未來不斷升級的電機技術、電子科技以及人工智能技術將使得電動工具也向智能化發展。智能化的電動工具不

321、僅顯著提升生產效率，也將進一步打開普通家庭的廣大市場。而上游電動工具零部件生產商也需要通過工藝革新及技術升級滿足電動工具智能化的需求。隨著 5G 通信技術、物聯網、人工智能等技術的逐步普及并深入發展，智能化的終端產品也將會有迅猛地發展，使得下游消費電子終端設備能夠更快地更新迭代。整機廠商追求工藝的革新及技術的升級迫使上游消費電子零部件供應商進行新產品的開發以及精密模具設計開發，與下游客戶共同研究、確定設計方案、共同制定產品技術標準。此外，各大供應商紛紛通過預研模式，緊密配合下游客戶，進行同步設計，系統性地提高了消費電子類產品的設計水平和綜合性能，使得整個行業以高效平穩的模式向前發展。3）產業鏈

322、專業化分工趨勢帶來更多的行業發展機遇）產業鏈專業化分工趨勢帶來更多的行業發展機遇 隨著電動工具、消費電子行業的演進，下游零部件制造企業產業鏈呈現向國內轉移、向專業化轉移、向規?；笮椭圃炱髽I轉移的趨勢。電動工具、消費電子行業內主要的零部件制造商為實現專業分工，充分發揮比較優勢，在擴大生產規模的同時逐步降低零部件的自制率。同時，為最大限度降低生產成本，主要的零部件制造商紛紛建立全球采購平臺。經過多年發展，我國電動工具、消費電子零部件產品的技術和質量實現大幅提升，產品不但可以滿足國內市場的需求，部分產品已達到世界整機制造企業的要求，在全球化采購趨勢的背景下迎來良好的發展機遇。蘇州華之杰電訊股份有限

323、公司 招股說明書（上會稿）1-1-112（2）行業所面臨的挑戰）行業所面臨的挑戰 1）原材料價格波動較大）原材料價格波動較大 電動工具、消費電子零部件行業上游原材料主要為金屬材料、塑膠粒子、功率半導體器件、電子線束等基礎材料。受國際金屬及非金屬原材料價格、能源成本、人力成本、工藝技術水平及市場供求關系影響，原材料價格呈現一定幅度的波動?；A原材料價格的波動對電動工具、消費電子零部件制造商的成本控制具有一定影響。2）用工成本不斷上升）用工成本不斷上升 電動工具、消費電子零部件制造企業對勞動力需求較大，隨著我國人口紅利的逐漸消失，勞動力市場正經歷較大的結構性轉變，企業勞動力用工成本逐步上升，用工難

324、、用工貴的問題較為突出。憑借低廉的勞動力成本獲取競爭優勢的發展模式已不可持續，勞動力成本提升將成為長期影響我國電動工具、消費電子零部件行業發展的重要因素。3）行業整體技術水平有待提升）行業整體技術水平有待提升 近年來，我國電動工具、消費電子行業蓬勃發展，培育了一批擁有較高技術含量、先進生產設備的電動工具、消費電子零部件制造企業，產品在質量穩定性和可靠性等方面得到很大提升。但我國基礎配件行業整體水平不高，創新不足，在一定程度上阻礙了電動工具、消費電子零部件行業的發展，行業整體水平仍有待提升。6、發行人所處行業與上、下游行業的關系、發行人所處行業與上、下游行業的關系 發行人電動工具、消費電子零部件

325、行業與上下游的產業鏈關系如下圖所示：電動工具、消費電子零部件行業上游原材料主要為金屬材料、塑膠粒子、蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-113 功率半導體器件、電子線束等基礎材料，其供給能力和技術水平直接影響電動工具、消費電子零部件行業的發展。電動工具、消費電子零部件行業下游是電動工具、消費電子整機行業，其景氣度直接影響零部件廠商的產銷情況。目前，我國電動工具、消費電子行業保持較好的發展勢頭，行業集中度不斷提高，總體規模持續擴大，對上游行業的發展起到明顯的拉動作用。（四）（四）發行人發行人市場地位及所處行業的市場競爭情況市場地位及所處行業的市場競爭情況 1、行業競爭格局行業

326、競爭格局 在承接國際分工轉移的過程中，我國電動工具整機行業快速發展，同時帶動了電動工具零部件及上下游產業鏈配套行業的發展，目前已成為世界上重要的電動工具及零部件供應國和全球電動工具生產基地。電動工具行業市場集中度較高，電動工具制造企業對零部件的質量要求普遍高于一般行業標準，零部件廠商在通過電動工具制造企業的合格供應商資質認定后，能夠與其保持長期穩定合作，并占據一定市場份額，其中智能開關廠商主要包括馬夸特、山東威達、德豐電創、科都電氣和發行人等；智能控制器廠商主要包括和而泰、拓邦股份、朗科智能、貝仕達克和發行人等；無刷電機主要包括康平科技、德昌電機控股和發行人等；精密結構件主要包括興瑞科技、勝藍

327、股份和發行人等。2、行業內主要企業情況行業內主要企業情況 公司所處行業市場化程度較高，市場競爭激烈。在各個產品領域內，與發行人形成競爭關系的企業基本情況如下：（1）智能開關智能開關 1）馬夸特 馬夸特主要生產開關、傳感器和控制系統相關產品，與電動工具的百得集團、博世集團、日立等諸多品牌公司保持長期的業務往來，與國內外眾多汽車主機廠建立了良好的合作，馬夸特的系統解決方案同樣應用于家用電器、工業應用、電動工具和電動代步工具。在 2022 財年，馬夸特全球銷售額達到了 14億歐元。蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-114 2）山東威達（股票代碼：002026.SZ）山東威達以電

328、動工具配件業務為主軸，為百得集團、博世集團、TTI 集團、牧田集團等電動工具行業領先客戶提供各種規格、型號的鉆夾頭、新能源儲能鋰電池、電動工具開關、粉末冶金件、精密鑄造件、鋸片等電動工具配件產品。其全資子公司上海拜騁電器有限公司專注于交、直流開關（主要用于電動工具），鋰電池包及其配套產品。2024 年 1-6 月，山東威達電動工具配件產品實現銷售收入 5.95 億元，同比增長 33.71%。3）德豐電創 德豐電創從開關制造發展到供應零部件于汽車、家用電器、電動工具等多個市場領域。作為電動工具行業優秀的電子集成模塊供應商，德豐電創自成立以來不斷追求更高的產品質量和更創新的解決方案，贏得高端國際品

329、牌的持續信任與合作。4）科都電氣 科都電氣專業從事電動工具零部件及低壓電器產品的設計、研發、生產和銷售，主要產品涵蓋專用開關、控制器等電動工具核心模塊及各類工業連接器、工控電器、配電電器、建筑電器等低壓電器產品，主要應用于電動工具、工業設備、配電系統、家用電器、休閑設備等領域。2021 年，科都電氣電動工具零部件實現銷售收入 4.79 億元，同比增長 48.44%。（2）智能控制器智能控制器 1）和而泰（股票代碼：002402.SZ）和而泰主營業務為兩大板塊，分別為家庭用品智能控制器、新一代智能控制器、智能硬件的研發、生產和銷售以及廠商服務平臺業務；微波毫米波模擬相控陣 T/R 芯片設計研發、

330、生產、銷售和技術服務。智能控制器涵蓋國內及海外家用電器智能控制器、汽車電子智能控制器、電動工具智能控制器、智能家居智能控制器、泛家居智能控制器。2024 年 1-6 月，和而泰電動工具智能控制器產品實現營業收入 4.94 億元，同比增長 11.83%。2）拓邦股份（股票代碼：002139.SZ）蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-115 拓邦股份主營業務為智能控制系統解決方案的研發、生產和銷售，即以電控、電機、電池、電源、物聯網平臺的“四電一網”技術為核心，面向家電、工具、新能源、工業和智能解決方案等行業提供各種定制化解決方案。拓邦股份工具行業主要包括電動工具、園林工具和其

331、它專業工具，拓邦股份為工具行業的品牌客戶提供從產品概念、設計、開發到制造交付的定制化服務，業務范圍涵蓋電控、電機和電池，產品形態既包括控制器，也包括模組和整機。2024年 1-6 月，拓邦股份工具行業實現營業收入 19.59 億元，同比增長 20.90%。3）朗科智能（股票代碼：300543.SZ）朗科智能從事智能控制器及智能電源產品的研發、生產和銷售，智能控制器產品主要應用于智能家電、電動工具、智能電源及新能源等領域。報告期內公司從事的業務主要包括電器控制器板塊和智能電源及控制器板塊，電器控制器板塊主要包括各類小家電和電動工具的智能控制器以及洗地機等整機產品；智能電源控制器包括新能源電池包、

332、BMS、植物照明等產品。2024 年 1-6 月，朗科智能電器智能控制器實現營業收入 4.29 億元，同比增長 18.02%。4）貝仕達克（股票代碼：300822.SZ）貝仕達克主營業務為智能控制器及智能產品的研發、生產和銷售。智能控制器主要應用于電機控制和鋰電池控制，并向智能家居、汽車電機等領域拓展。主要包括電機控制器、鋰電池控制器、智能家居控制器及汽車電機控制器等產品。2024 年 1-6 月，貝仕達克智能控制器行業實現營業收入 2.91 億元，同比增長 0.51%。（3）無刷電機無刷電機 1）康平科技（股票代碼：300907.SZ）康平科技主要從事電動工具用電機、電動工具整機及相關零配件

333、的研發、設計、生產和銷售，是電動工具領域專業的電機供應商與整機制造商，主要客戶為百得集團、TTI 集團、麥太保及高壹工機等國際知名企業，主要產品為電動工具用電機、電動工具整機和電動工具其他零配件。2024 年 1-6 月，康平科技電動工具行業實現營業收入 5.44 億元，同比增長 9.34%。2）德昌電機控股（股票代碼：0179.HK）蘇州華之杰電訊股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-116 德昌電機控股是全球最大的驅動系統及驅動部件供應商之一，為移動產業及其他工業與消費者產品應用等各行業提供精密電機、驅動子系統和相關機電組件，旨在讓人們的生活更加舒適、安全和健康。德昌電機控股 2023 財年實現營業收入 38.15 億美元，同比增長 4.61%，其中工商用產品實現營業收入 6.04億美元，同比下降 17.53%。（4）精密結構件精密結構件 1）興瑞科技（股票代碼：002937.SZ