灼識咨詢：2022中國供應鏈金融科技行業藍皮書（32頁）.pdf

1、020222022中國中國供應鏈金融科技行業藍皮書供應鏈金融科技行業藍皮書中國茶飲行業案例征集中國茶飲行業案例征集附：附：2023中國茶飲行業藍皮書中國茶飲行業藍皮書-案例征集案例征集資料來源：灼識咨詢1征集背景征集背景2征集目的征集目的3擬研究框架（暫定）擬研究框架（暫定）4參與價值參與價值5參與方式參與方式新式茶飲行業競爭不斷加劇，新品牌不斷入場的同時，老玩家已經卷起了跨界，切入氣泡水、咖啡、簡餐、甚至書店等多重領域。新式茶飲企業的邊界不斷擴展，行業也在持續迭代以及洗牌。此外，隨著以奈雪的茶、喜茶等為代表的高端新式茶飲品牌開始降價，“高端”與“平價”之間的邊界逐漸模糊，行業內的眾多玩家開始

2、在后疫情時代重新審視、思考，以及尋找新的生態位，以滿足品牌自身的發展需求。為幫助投資人以及業內各品牌方對新式茶飲行業有更清晰、更直觀的了解，灼識咨詢計劃發布2023中國茶飲行業藍皮書。本藍皮書現面向各品牌方發出誠摯邀請，歡迎參與藍皮書，共同探討中國茶飲行業未來趨勢以及競爭格局。入選灼識咨詢2023中國茶飲行業藍皮書，增強品牌知名度和影響力；灼識咨詢與全球主要保薦人/承銷商，以及超過300家買方基金及投資團體保持長期戰略合作，精準觸達一、二級市場投資機構；報告節選將發布于灼識咨詢官網和微信公眾號，觸達500,000+微信社群用戶，以及4,000,000+PC端、微信小程序端用戶；受邀參加行業報告

3、直播發布會，通過20家主流財經及行業媒體進行全網宣發，提升品牌形象及價值。本次征集自即日起，截至2022年12月31日，誠邀行業相關企業參與。中國茶飲行業綜述定義與背景發展歷程市場規模 中國新茶飲市場發展情況目標客群與消費者特征市場規模驅動因素發展趨勢行業政策投融資分析 中國新茶飲行業競品分析產品特征目標客群上新周期營銷路線 中國新茶飲行業典型品牌分析品牌案例品牌案例品牌案例品牌案例 方法論 法律聲明1灼識咨詢介紹和項目研究假設、研究基礎及方法灼識咨詢介紹和項目研究假設、研究基礎及方法灼識咨詢是一家知名咨詢公司。其服務包括行業顧問咨詢、商業盡職調查、戰略咨詢、專家網絡服務等。其咨詢團隊一直追蹤

4、金融服務、人工智能、大數據、互聯網、高科技、醫療、教育、文娛、消費品、交通物流、能源電力、環境和樓宇科技、化工、工業、制造業、農業等方面最新的市場趨勢，并擁有上述行業最相關且有見地的市場信息。灼識咨詢通過運用各種資源進行一手研究和二手研究。一手研究包括訪談供應鏈金融行業的行業專家和業內人士。二手研究包括分析各種公開發布的數據資源，數據來源包括中華人民共和國國家統計局、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、上市公司公告等。灼識咨詢使用內部數據分析模型對所收集的信息和數據進行分析，通過對使用各類研究方法收集的數據進行參考比對，以確保分析的準確性。所有統計數據真實可靠，并是基于截至本報

5、告日的可用信息。本文件提供的任何內容均系灼識咨詢公司獨有的高度機密性資料。未經灼識咨詢公司事先書面許可，任何人不得以任何方式擅自復制、傳播、出版、引用、改編本文件內容。2術語、縮寫術語、縮寫術語與縮寫術語與縮寫AI：Artificial Intelligence 人工智能ERP：Enterprise Resource Planning 企業資源計劃GDP：Gross Domestic Product 國內生產總值GPS：Global Positioning System 全球定位系統KYC:Know Your Customer 充分了解你的客戶NLP：Natural Language Proc

6、essing 自然語言處理312供應鏈金融科技行業概覽供應鏈金融科技行業概覽供應鏈金融行業概覽供應鏈金融行業概覽3研究目錄研究目錄目錄目錄區塊鏈在供應鏈金融中的技術應用區塊鏈在供應鏈金融中的技術應用一、供應鏈金融行業概覽一、供應鏈金融行業概覽5資料來源：灼識咨詢供應鏈金融供應鏈金融的定義的定義 供應鏈金融是一套融資和支付解決方案，旨在通過利用供應鏈大型企業（通常稱為核心企業）的信用來優化支付周期并提高供應商和買方的營運資金效率。供應鏈資產包括多種類型，如應收賬款、預付款項及存貨等。由于供應鏈金融可以基于由核心企業的強大信用背書的供應鏈資產實現更早付款和更低融資成本，供應鏈金融已成為彌合供應鏈中

7、各企業融資缺口的有效方法，尤其是對中小企業而言。通過供應鏈金融，供應鏈中的企業可改善其營運資金情況，核心企業也可相應提高運營效率和行業價值鏈的穩定性。同時，以核心企業為中心，通過整合各種交易及貿易活動的信息流，供應鏈 融亦令金融機構能夠有效地管理風險，并為中小企業提供普惠融資。供應鏈金融本質上涉及廣泛范圍的參與者，而不同參與者之間的協作及信息交換相對低效。通過整合核心企業及其供應商之間各種貿易活動產生的信息流、物流和資金流，供應通過整合核心企業及其供應商之間各種貿易活動產生的信息流、物流和資金流，供應鏈金融能夠使金融機構有效地管理風險，提供更靈活的融資選擇，并使不同的利益相鏈金融能夠使金融機構

8、有效地管理風險，提供更靈活的融資選擇，并使不同的利益相關者能夠從一個穩定和金融可持續的供應鏈生態系統中受益關者能夠從一個穩定和金融可持續的供應鏈生態系統中受益供應鏈金融商業模式供應鏈金融商業模式，中國，中國*核心企業指供應鏈中的主導參與者，通常是指信用狀況良好且對產業鏈上的其他企業有重要影響的典型大型企業。商業交易中小供應商中小供應商商業交易應收賬款融資應收賬款融資金融機構與其他資金方金融機構與其他資金方預付款融資預付款融資基礎設施服務提供商基礎設施服務提供商供應鏈金融科技解決方案提供商供應鏈金融科技解決方案提供商供應鏈管理服務提供商供應鏈管理服務提供商購買生產庫存銷售庫存融資庫存融資資金流資

9、金流信息流信息流物流物流業務流業務流投資中小分銷商中小分銷商核心企業核心企業增值服務提供商增值服務提供商供應鏈金融定義和商業模式供應鏈金融定義和商業模式6關鍵分析關鍵分析80014020401006012041.898.124.129.951.615.386.616.017.7201731.6201918.2104.92020201819.735.517.7202119.437.119.127.719.720.144.321.321.025.82022E2026E47.955.622.421.52023E22.52024E62.823.52025E59.824.665.872.675.981.

10、691.7112.1企業供應鏈基礎資產規模，按資產余額計算，企業供應鏈基礎資產規模，按資產余額計算，2017-2026E企業應收賬款、預付賬款和庫存是供應鏈上的三大基礎資產，企業應收賬款、預付賬款和庫存是供應鏈上的三大基礎資產，2017年至年至2021年期間年期間中國企業總基礎資產的期末余額從中國企業總基礎資產的期末余額從62.8萬億元人民幣擴大到萬億元人民幣擴大到81.6萬億元人民幣，年復萬億元人民幣，年復合增長率達合增長率達6.7%應收賬款庫存預付賬款萬億人民幣復合增長率復合增長率(2017-2021)復合增長率復合增長率(2021-2026E)8.7%7.4%6.6%7.0%3.3%4.

11、1%6.7%6.6%總計總計 在供應鏈的末端存在著大量的小企業。企業的應收賬款、預付賬款和庫存是供應鏈上的三大基礎資產。2017年至2021年期間，企業總基礎資產的期末余額從62.8萬億元人民幣擴大到81.6萬億元人民幣，年復合增長率為6.7%，這歸因于2017年至2021年期間中國宏觀經濟的快速增長。2020年新型冠狀病毒(COVID-19)大流行的爆發，對中國宏觀經濟和企業的生產經營產生了一定的影響，導致2020年這些資產的增長放緩。在國民經濟發展和企業持續改善的推動下，預計2026年中國企業的應收賬款、預付賬款和存貨總額將達到112.1萬億元人民幣，2021年至2026年的年復合增長率為

12、6.6%。資料來源：國家統計局，灼識咨詢*企業包括支柱企業、中小型企業和規模以下企業注：某些金額和百分比數字已作了四舍五入的調整。.企業供應鏈基礎資產規模企業供應鏈基礎資產規模72030150401053550452511.525.214.64.923.342.32024E2.410.513.45.5201720.12.66.020183.06.720193.47.211.79.920205.416.628.03.718.57.7202118.49.04.12022E8.420.74.52023E10.86.12025E26.02026E23.031.034.338.047.729.9中國供應

13、鏈金融市場資產中國供應鏈金融市場資產余額從余額從2017年的年的18.5萬億萬億元人民幣快速元人民幣快速增長到增長到2021年的年的28.0萬億萬億元人民幣，年復合元人民幣，年復合增長率為增長率為10.9%，預計，預計2026年將達到年將達到47.7萬億元人民幣萬億元人民幣復合增長率復合增長率(2017-2021)復合增長率復合增長率(2021-2026E)12.1%12.4%10.6%10.7%8.5%8.9%10.9%11.3%應收賬款預付賬款庫存總計總計中國供應鏈金融市場規模，按資產余額計算，中國供應鏈金融市場規模，按資產余額計算，2017-2026E 在不斷擴大的貿易活動、較高的融資滲

14、透率和有利監管風向的推動下，中國的供應鏈金融市場近年來迅速增長。有利的監管風向，加上不斷增長的需求，繼續推動中國成為全球最大和增長最快的供應鏈金融市場之一。各種供應鏈上的貿易和業務增加，導致供應鏈資產余額擴大，從2017年的62.8萬億人民幣增加到2021年的81.6萬億人民幣，預計到2026年將進一步增加到112.1萬億人民幣。此外，企業正越來越多地利用供應鏈資產來優化營運資金和獲得融資。中國供應鏈金融市場資產余額已經從2017年的18.5萬億元人民幣快速增長到2021年的28.0萬億元人民幣，年復合增長率為10.9%。隨著強勁增長勢頭的持續，預計2026年中國供應鏈金融市場規模將達到47.

15、7萬億元人民幣，2021年至2026年的年復合增長率為11.3%。注：某些金額和百分比數字已作了四舍五入的調整。資料來源：國家統計局，灼識咨詢萬億人民幣關鍵分析關鍵分析供應鏈金融市場資產余額規模供應鏈金融市場資產余額規模8全部或部分融資全部或部分融資全部或部分融資資料來源:CB insights，灼識咨詢2021年信用評級為年信用評級為AA及以上的核心企業總數達到及以上的核心企業總數達到4,685家，家，2020年平均應付賬款和年平均應付賬款和預收賬款分別為預收賬款分別為53億元和億元和24億元，供應鏈金融服務需求旺盛億元，供應鏈金融服務需求旺盛AA級及以上（信用評級）核級及以上（信用評級）核

16、心企業的當年數量心企業的當年數量*，中國，中國，2021核心企業核心企業一級一級供應供應商商二級二級供應供應商商三級三級供應供應商商N級級供應供應商商金融機構金融機構2,1141,2041,367AAAAAAA+AA級（信用評級）及以上核心企業平均應付賬款和預收賬款級（信用評級）及以上核心企業平均應付賬款和預收賬款,中國中國,20200.92.814.830.60.61.76.015.52001030180AAAAAAA+AAA-AAA+179.030.5應付賬款預收賬款人民幣十億元全部或部分融資X信用轉賬XXXXX因信息缺失和不完整而因信息缺失和不完整而缺乏融資缺乏融資 中小企業和核心企業之

17、間信息的缺失和不完整程度阻礙了融資的獲取。長尾中小企業與大企業沒有直接業務關系，融資人難以準確評估中小企業的信用狀況，融資難度更大。通過供應鏈金融，供應商將能夠通過核心企業及其多級供應商之間的業務信息流，輕松證明自己的信用并獲得融資。應收賬款信用轉賬信用轉賬信用轉賬灰色區域表示無供應鏈金融則難以完成的事件總計總計:4,685 2021年信用評級為AA及以上的核心企業總數達到4,685家，2020年平均應付賬款和預收賬款分別為53億元和24億元XX1,3253,1821,684AAAAAAA+總計總計:6,191AA級及以上（信用評級）核級及以上（信用評級）核心企業的累計數量心企業的累計數量*,

18、中國中國,截截至至2021年年12月月31日日供應鏈金融市場參與方供應鏈金融市場參與方核心企業核心企業*注：指當年跟蹤或首次信用評級為AA級及以上的企業；*注：指在一定時間內信用評級曾被評為AA級及以上的企業9商業銀行數量，中國，商業銀行數量，中國，2017年年 2021年年復合增長率復合增長率(2017-2021)4.7%0.0%-0.8%5.6%2.8%5.0%家1,2621,3971,4781,5391,56912121212125666605001,0001,5002,0001,64819134171,736201713417201818134130201913320201920211

19、,4301,5661,709300100020044.287.2201792.746.134.32018198.7110.637.350.8122.661.2201956.941.1173.22020132.645.131.72021163.1220.5238.8國有國有/股份制股份制/城市商業銀行總資產余額，中國，城市商業銀行總資產余額，中國，2017年年 2021年年總計總計復合增長率復合增長率(2017-2021)11.1%8.5%9.2%10.0%總計總計公司目標客戶過去五年中，銀行的數量和資產余額總和不斷增加，將供應鏈金融作為實現其融資過去五年中，銀行的數量和資產余額總和不斷增加，將

20、供應鏈金融作為實現其融資目標的有效途徑，供應鏈金融金融機構數量增加為企業融資環境帶來更大的活力目標的有效途徑，供應鏈金融金融機構數量增加為企業融資環境帶來更大的活力證券公司數量，中國，證券公司數量，中國，2017年年 2021年年11012213013814711210710510091010020030040020212017235201822220202019229238238A級B級及以下保險公司數量，中國，保險公司數量，中國，2017年年 2021年年復合增長率復合增長率(2017-2021)-5.1%7.5%1.8%國有商業銀行城市商業銀行股份制商業銀行總計總計復合增長率復合增長率(

21、2017-2021)9.5%2.5%-1.9%1.7%總計總計家家注：某些金額和百分比數字已作了四舍五入的調整資料來源：中國銀行業監督管理委員會，中國證監會，灼識咨詢萬億人民幣國有商業銀行農村商業銀行股份制商業銀行城市商業銀行民營銀行67676853623937445043232719293305010015020020202017201813120192021129131132138AA級A級BBB級及以下供應鏈金融市場參與方供應鏈金融市場參與方金融機構金融機構10現金流緊張，運營資金緊缺，最后需要建立生態圈，看整體的發展，而不是小微企業單一的運營狀況中國中小微企業規模及經濟地位概覽，中國中

22、小微企業規模及經濟地位概覽，2020年年中小微企業在中國經濟市場中占有顯著地位，企業規模數量龐大，其體量的擴張中小微企業在中國經濟市場中占有顯著地位，企業規模數量龐大，其體量的擴張帶動了中小微企業融資需求的快速增長，但其具備巨大但尚未滿足的融資需求，帶動了中小微企業融資需求的快速增長，但其具備巨大但尚未滿足的融資需求，長期面臨融資約束的發展瓶頸長期面臨融資約束的發展瓶頸資料來源：工信部，灼識咨詢中小微企業現狀中小微企業現狀50%70%80%60%4,300萬家萬家中小微企業中小微企業GDP占比占比稅收貢獻占比稅收貢獻占比技術創新成果占比技術創新成果占比勞動力就業占比勞動力就業占比中小微企業其他

23、企業 截止到2020年，中國中小微企業貢獻了全國50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創新成果和80%以上的勞動力就業，中小微企業在中國經濟市場中占有顯著地位中國中小微企業融資需求快速增長中國中小微企業融資需求快速增長中國金融機構中國金融機構*發放給小微企業的貸款余額發放給小微企業的貸款余額，2016年年-2020年年26.730.733.536.942.702040608010020192016201720182020+12.5%萬億人民幣中國中小微企業的融資發展現狀中國中小微企業的融資發展現狀萬億人民幣 現存銀行信貸體系難以滿足中小微企業日益增長的融資需求。中小微企業的經濟

24、貢獻和地位與其從金融系統獲得的信貸支持有較大差距：2020年末，盡管中小微企業群體貢獻了超過年末，盡管中小微企業群體貢獻了超過60%的中國的中國經濟總量，其獲得約的資金量僅占中國社會融資總規模約經濟總量，其獲得約的資金量僅占中國社會融資總規模約30%284.8193.990.9總計中小微企業其他中國社會融資與中小微企業融資總額分布，中國社會融資與中小微企業融資總額分布，2020年年11中國中小微企業融資長期面臨著應收資金回收周期長、融資成本較高和銀行審批放中國中小微企業融資長期面臨著應收資金回收周期長、融資成本較高和銀行審批放款周期長的融資痛點，導致中小微企業經常陷入流動資金緊張的困境款周期長

25、的融資痛點，導致中小微企業經常陷入流動資金緊張的困境資料來源：中國銀行業協會，中國金融研究中心，灼識咨詢提交貸款申請提交貸款申請中小微企業銀行銀行貸款申請受理審批批準貸款貸款審批材料申請審批書信用評估提交材料提交材料抵押評估確定借款額度和期限發放貸款中小微企業流程銀行流程60.0%40.0%中小微企業貸款記錄占比，按企業數量計中小微企業貸款記錄占比，按企業數量計,2020年年90.0%10.0%有貸款記錄的企業占比無貸款記錄的企業占比中型企業小微企業銀行貸款審銀行貸款審批手續繁雜批手續繁雜放款周期長放款周期長中小微企業銀行放款周期長達一個月左右，時間成本高企中小微企業銀行放款周期長達一個月左右

26、，時間成本高企關鍵分析關鍵分析痛點痛點應收款項回應收款項回收周期偏長收周期偏長 中國企業采用賒銷比例大，導致應收賬款回收周期長、回款困難，加劇企業資金周轉困難和流動性風險51536692050100中國企業應收賬款平均回收期，全球，中國企業應收賬款平均回收期，全球，2020年年天中國美國英國全球平均0204021.0%6.6%7.3%5.2%6.7%7.2%9.3%10.7%12.1%21.9%中國企業不同融資渠道平均資金成本，中國企業不同融資渠道平均資金成本，2020年年%應收賬款保理融資租賃股權質押普惠型小微貸款承兌匯票信托貸款小額貸款公司P2P銀行貸款公司債券融資成本融資成本較高較高中小

27、微企業融資痛點中小微企業融資痛點二、供應鏈金融科技行業概覽二、供應鏈金融科技行業概覽13供應鏈金融科技解決方案指由人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等先進技術賦供應鏈金融科技解決方案指由人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等先進技術賦能的一套解決方案，目標在于提高整個供應鏈金融流程的智能化、數字化和自動能的一套解決方案，目標在于提高整個供應鏈金融流程的智能化、數字化和自動化水平化水平中國供應鏈金融科技解決方案的定義和細分市場中國供應鏈金融科技解決方案的定義和細分市場 供應鏈金融科技解決方案是指應用人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等先進技術，提高整個供應鏈金融和支付流程的智能化、數字化和自動化水平。核

28、心企業和金融機構一般通過自己的內部IT團隊或聘請第三方金融科技解決方案供應商來開發其供應鏈金融技術基礎設施。內部開發通常是一個昂貴而漫長的過程，再加上缺乏供應鏈金融科技領域的人才和專業知識，促使主力企業和金融機構越來越多地采用第三方科技解決方案。供應鏈金融科供應鏈金融科技解決方案技解決方案內部開發內部開發第三方第三方金融機構金融機構核心企業核心企業金融機構自行開發的供應鏈金融科技解決方案一般主要只促進自身的貸款進程由核心企業自行開發的供應鏈金融科技解決方案只可便利其自身的采購和銷售流程供應鏈金融科技解決方案由專門的第三方供應鏈金融科技解決方案提供商開發，他們擁有先進的技術能力和豐富的行業專業知

29、識，為金融機構和錨定企業提供便利低高增長潛力增長潛力*描述描述分類分類部門部門大數據大數據人工智能人工智能區塊鏈區塊鏈云計算云計算 提供直接的系統連接和開放的數據接口 連接核心企業和中小企業的ERP系統 實現整個產業鏈的信息整合 基于交易數據和外部數據建立用戶畫像模型 提供風險控制（貸前審查、貸中監控和貸后管理）解決金融信息不對稱和交易成本高的問題 將整個產業鏈上的信用轉移給深層的供應商 提高票據流通的效率和靈活性 降低債權人債券轉移的難度 通過數據挖掘、深度學習和知識圖譜技術，迭代風險管理模型，擴大風險管理的范圍 有效地識別和甄別根據以往經驗無法準確量化的金融欺詐事件供應鏈金融科技解決方案的

30、技術應用，供應鏈金融科技解決方案的技術應用，2021年，中國年，中國12*增長潛力根據公司的數量和相關商業模式的發展程度確定資料來源：灼識咨詢供應鏈金融科技解決方案定義供應鏈金融科技解決方案定義14供應鏈金融科技供應鏈金融科技解決方案通過整合運用云計算、大數據、區塊鏈、物聯網以及人工智解決方案通過整合運用云計算、大數據、區塊鏈、物聯網以及人工智能等金融科技，能夠使傳統供應能等金融科技，能夠使傳統供應鏈金融鏈金融的痛點得到全鏈條上的有效解決與效率提升的痛點得到全鏈條上的有效解決與效率提升資料來源：灼識咨詢信用評估數據化商業信用穿透化資產審核智能化風險監控實時化動產監管電子化前期風險評估中期資產審

31、核后期運營監管痛點痛點中小融資企業征信不健中小融資企業征信不健全全供應鏈各參與方信任問供應鏈各參與方信任問題題信息孤島，信息交互要信息孤島，信息交互要求高求高貨物的監管成本高貨物的監管成本高供應鏈上下游企業風險供應鏈上下游企業風險控制技術難度高控制技術難度高IT系統、系統、云計算云計算大數據大數據區塊鏈區塊鏈物聯網物聯網人工智能人工智能提供系統直連和數據接口開放，打通企業之間ERP系統，實現全鏈條信息難以融匯貫通確保數據真實性基于交易數據和外部數據的搭建用戶畫像模型，實時監控、及時預警，有效解決供應鏈金融信息不對稱、交易成本高、風險控制不健全和模式單一等問題區塊鏈通過信用拆解穿透整個鏈條，極大

32、提高票據的流轉效率和靈活性，利用區塊鏈多方簽名、無法篡改特點，降低債權轉讓難度，提升交易處理效率利用射頻識別、紅外感應器、GPS等信息傳感設備，實現線上數據和線下貨物的實時追蹤，將需求端和生產端整個環節信息無縫對接起來利用數據挖掘和深度學習與知識圖譜技術，不斷迭代風控模型，擴寬風控維度，有效識別、篩選靠過往經驗無法準確定量的金融欺詐事件通過供應鏈金融科技解決方案賦能，傳統供應鏈金融服務行業的各個痛點與難點得到了有效解決通過供應鏈金融科技解決方案賦能，傳統供應鏈金融服務行業的各個痛點與難點得到了有效解決123供應鏈金融科技解決方案賦能供應鏈金融科技解決方案賦能15上下游數據上下游數據監管數據監管

33、數據行業協會數據行業協會數據貸前貸中貸后實現信用實現信用深層次傳深層次傳遞，打造遞，打造行業生態行業生態圈，服務圈，服務更多中小更多中小微企業微企業區塊鏈底層技術區塊鏈底層技術全流程信息記載全流程信息記載分布式賬本儲存分布式賬本儲存加密賬本互相驗證加密賬本互相驗證隨意拆分和轉移數字票據隨意拆分和轉移數字票據為供應鏈上下游企業打造為供應鏈上下游企業打造聯盟鏈聯盟鏈提供絕對可信的環境提供絕對可信的環境提高票據流轉效率和提高票據流轉效率和靈活性靈活性降低債權轉讓難度，降低債權轉讓難度，提升交易處理效率提升交易處理效率信用拆解穿透整個信用拆解穿透整個鏈鏈條，信息透明化條，信息透明化線上化授線上化授信場

34、景，信場景，靈活貸款靈活貸款審批，提審批，提高融資運高融資運營效率營效率降低降低成本成本追溯追溯交易交易去信去信任任數字化系統支持數字化系統支持ERPERP系統系統人工智能人工智能云計算云計算線上線上數據數據采集采集自動貸自動貸款審批款審批智能風智能風險評估險評估風控風控模型模型全鏈條數據全鏈條數據不斷迭代風控模型不斷迭代風控模型信用評估結果信用評估結果靈活貸款審批靈活貸款審批智能化智能化可視化可視化債權多級債權多級拆分流轉拆分流轉信用信用全鏈條滲透全鏈條滲透自動化自動化依托多維依托多維度、多層度、多層次數據，次數據，降低降低供應供應鏈金融風鏈金融風險水平險水平123打通數據信息打通數據信息風

35、險結構化風險結構化供應鏈金融科技解決方案提高供應鏈金融運營效率，降低風險水平，讓服務滲透全產業中小微企業供應鏈金融科技解決方案提高供應鏈金融運營效率，降低風險水平，讓服務滲透全產業中小微企業供應鏈金融科技解決方案能供應鏈金融科技解決方案能提高供應鏈金融的融資運營效率提高供應鏈金融的融資運營效率，降低風險水平，實現信用降低風險水平，實現信用深層次傳遞，通過打造行業生態圈，服務更多中小微企業，實現產業鏈生態圈的可持續深層次傳遞，通過打造行業生態圈，服務更多中小微企業，實現產業鏈生態圈的可持續發展發展供應鏈金融科技解決方案效果供應鏈金融科技解決方案效果資料來源：灼識咨詢16供應鏈金融科技解決方案的商

36、業模式流程圖供應鏈金融科技解決方案的商業模式流程圖供應鏈金融科技解決方案指應用先進技術（例如供應鏈金融科技解決方案指應用先進技術（例如AI、區塊鏈、大數據及云計算）、區塊鏈、大數據及云計算）以提高整個供應鏈融資和支付流程的智能化、數字化及自動化水平以提高整個供應鏈融資和支付流程的智能化、數字化及自動化水平供應商（尤其是中小企業）供應商（尤其是中小企業）解決解決方案方案基礎技術平臺基礎技術平臺獲客與供應鏈獲客與供應鏈金融資產收集金融資產收集供應鏈金融資產審查供應鏈金融資產審查與管理與管理供應鏈融資后的監控供應鏈融資后的監控與評估與評估 KYC 身份驗證與文件驗證 資產收集 風險評估與分析 資產形

37、成與融資處理 多級應收賬款轉讓管理 報告與實時監控 抵押品檢查 客戶反饋系統的開發 云計算云計算人工智能人工智能區塊鏈區塊鏈 存儲 并行計算 分布式計算 自然語言處理 光學字符識別 知識圖譜 密碼存儲 智能合約 接口適配器 共識管理 核心企業解決方案核心企業解決方案金融機構金融機構解決方案解決方案供應鏈金融科技解決方案提供商供應鏈金融科技解決方案提供商大數據大數據 實時計算 數據倉庫 數據挖掘供應商供應商金融機構金融機構核心企業核心企業供應鏈金融生態系統參與方供應鏈金融生態系統參與方數據提供商數據提供商行業協會行業協會資料來源：灼識咨詢供應鏈金融科技解決方案供應鏈金融科技解決方案商業模式商業模

38、式17100601020080309040120507011010.455.832.82022E0.51.23.75.536.2202029.68.80.74.01.020215.920170.90.23.86.320180.31.41.720196.82.40.45.81.57.50.444.94.77.951.15.21.90.655.82026E2.19.32023E60.24.42024E65.36.041.92.82025E1.171.26.20.19.811.140.344.348.759.567.573.478.985.492.73.2按資金來源交易額計，中國供應鏈金融市場按資金

39、來源交易額計，中國供應鏈金融市場規模從規模從2017年的年的40.3萬億萬億元人民幣迅速元人民幣迅速增長至增長至2021年的年的23.0萬億萬億元人民幣，復合年元人民幣，復合年增長率為增長率為10.3%商業保理資產證券化其他銀行直接融資信托直接融資復合復合年增長率年增長率(2017-2021)復合復合年增長率年增長率(2021-2026E)62.2%22.9%11.0%9.7%6.1%5.8%13.8%13.5%7.6%7.0%10.3%9.3%萬億元人民幣總計總計 按交易額計，中國供應鏈金融市場規模從2017年的40.3萬億元人民幣迅速增長至2021年的23.0萬億元人民幣，復合年增長率為1

40、0.3%。隨著科技的飛速發展和供應鏈金融行業的不斷創新，資產證券化正成為供應鏈金融中更為突出的資金來源，有望成為供應鏈金融行業增長最快的資金來源。其在2017 年至2021年的復合年增長率為62.2%，預計在2021-2026年內增長最快，復合年增長率為22.9%。隨著國民經濟發展、資本市場不斷完善、技術創新以及鼓勵ABS發展的利好政策法規陸續出臺，預計到2026年，中國供應鏈金融市場交易額規模將達到92.7萬億元人民幣，2021-2026年的復合年增長率將為9.3%。關鍵分析關鍵分析中國供應鏈金融市場規模，按資金來源交易額細分，中國供應鏈金融市場規模，按資金來源交易額細分，2017年年-20

41、26年（估計）年（估計）資料來源:中國人民銀行，中國銀行保險監督管理委員會，中國資產證券化分析網，商業保理專業委員會，保理委員會，灼識咨詢*資產證券化包括供應鏈ABS和ABN；銀行直接資本包括供應鏈貸款、銀行保理等；商業保理直接資本不包括保理ABS。*其他包括小額貸款公司、融資租賃和P2P等。注：某些金額和百分比數字已進行四舍五入調整。供應鏈金融市場交易額規模供應鏈金融市場交易額規模18中國供應鏈金融科技解決方案市場規模，按交易額計，中國供應鏈金融科技解決方案市場規模，按交易額計，2017年年-2026年（估計）年（估計）人民幣十億元815.902,0004,0006,0008,00010,0

42、0012,00014,00016,00018,00020,00022,00020172,552.51,393.6217.72026E683.021,908.220183,710.120194,430.820202022E5,786.51,154.720217,543.51,722.49,274.9432.017,741.62023E11,731.62025E10,962.63,422.62024E9,265.913,020.74,720.94,393.115,513.16,395.11,611.32,984.55,246.76,941.214,385.32,456.8自主研發第三方科技解決方案

43、4.0%6.7%9.0%9.4%11.7%13.7%16.0%18.2%中國供應鏈金中國供應鏈金融科技解決方融科技解決方案總支出占供案總支出占供應鏈市場總額應鏈市場總額的百分比的百分比復合年增長率復合年增長率(2017-2021)復合年增長率復合年增長率(2021-2026E)42.7%21.8%51.8%40.8%44.1%25.8%總計總計 COVID19疫情于2020年給不同行業的公司造成了意料之外的業務中斷。盡管對各行業公司造成不利影響，但疫情已使更多公司意識到在危機期間提供不間斷服務的數字化和自動化系統的重要性，這有助于加速供應鏈金融行業的數字化轉型。第三方供應鏈金融科技解決方案產生

44、的收入通常包括(i)一次性開發和實施前置費用；及(ii)基于解決方案所促成的交易額的訂閱費或服務費?；诮灰最~的收費模式通常對客戶更具吸引力，因為它基于可見結果，且亦會降低系統或平臺的使用成本。因此，供應鏈金融科技解決方案的關鍵表現指標之一就是所處理的供應鏈金融交易額。供應鏈金融科技解決方案總交易額從2017年的16,113億元快速增長至2021年的69,412億元，復合年增長率為44.1%，預計將以25.8%的復合年增長率進一步增長，到2026年達到219,082億元。同時其滲透率預計將從2021年的11.7%提高到2026年的23.6%。到2026年，中國核心企業及金融機構在第三方供應鏈金

45、融科技解決方案的總支出將達到1,002億元；中國第三方供應鏈金融科技解決方案共支出預計將增至 6.4 萬億元。供應鏈金融科技解決方案市場的總供應鏈金融科技解決方案市場的總交易額從交易額從2017年的年的16,113億億元快速元快速增長至增長至2021年年的的69,412億億元，復合年元，復合年增長率為增長率為44.1%，預計預計將以將以25.8%的的復合年增長率進一步增長，復合年增長率進一步增長，到到 2026年達到年達到219,082億元億元關鍵分析關鍵分析資料來源:中國人民銀行,中國銀保監會,商業保理專業委員會,灼識咨詢20.8%23.6%供應鏈金融科技解決方案供應鏈金融科技解決方案市場規

46、模市場規模19核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案的總支出預計核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案的總支出預計將于將于2026年達到年達到2,447億億元元人民幣，人民幣，2021年至年至2026年年的復合年的復合年增長率為增長率為28.9%，印證中國第三方供應鏈印證中國第三方供應鏈金融科技解決方案巨大的金融科技解決方案巨大的市場市場潛力潛力10.011.817.326.036.952.474.421.533.437.251.566.685.40501001502002505.992.613.020192.9157.52017201820202021100.22022E2023E105

47、.12024E124.02025E144.52026E15.927.443.4198.449.168.7122.3244.7核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案支出，中國，核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案支出，中國，2017年年-2026年（估計）年（估計）人民幣十億元年復合年復合增長率增長率(2017-2021)年年復合增長率復合增長率(2021-2026E)41.2%22.9%56.0%42.2%44.2%28.9%關鍵分析關鍵分析 核心企業和金融機構是供應鏈金融科技解決方案的主要使用者。供應鏈金融科技解決方案可以增加底層資產透明度，提高數據可信度，為核心企業和金融機構提供自動

48、化、數字化的工作流程。在這方面，總支出是衡量此類解決方案有效性的最具代表性的衡量標準。中國供應鏈金融科技解決方案總支出從2017 年的 159 億元人民幣增長到 2021 年的687 億元人民幣，年均復合增長率為44.2%。與此同時，科技解決方案促成的供應鏈金融交易總量有所增加，從 2017 年的 16,113 億元人民幣快速增長至 2021 年的 69,412 億元人民幣，復合年增長率為 44.1%，預計 2026 年將以 25.8%的復合年增長率進一步增長到219,082 億元人民幣。同時，預計2021年至2026年，科技解決方案在供應鏈金融市場的滲透率將從11.7%提升至23.6%。供應

49、鏈金融科技解決方案的總支出將從2021 年的687 億元人民幣增長到 2026 年的 2,447 億元人民幣，復合年增長率為28.9%，而其中中國核心企業及金融機構在第三方供應鏈金融科技解決方案總支出預計將持續增長至1,002億元人民幣。*研發支出包括資本化和費用化支出。注：某些金額和百分比數字已進行四舍五入調整。資料來源：中國銀行保險監督管理委員會，公司年報，灼識咨詢第三方科技解決方案自主研發總計總計供應鏈金融科技解決供應鏈金融科技解決方案支出方案支出204.38.80510第三方科技解決方案自主研發-51.1%與自主研發供應鏈金融科技解決方案相比，外采第三方供應鏈金融科技解決方案與自主研發

50、供應鏈金融科技解決方案相比，外采第三方供應鏈金融科技解決方案能將時間成本和資金投入能將時間成本和資金投入成本減少成本減少85.0%和和77.1%以上以上系統落地一年后的資金投入系統落地一年后的資金投入成本分析成本分析固定成本固定成本可變成本可變成本總成本總成本=11.039.002040自主研發第三方科技解決方案-71.8%1.510.002468101214第三方科技解決方案自主研發-85.0%月時間時間成本分析成本分析系統類系統類別別供應鏈金融科技供應鏈金融科技解決解決方案類型方案類型假設：假設：資金投入成本計算周期是假設系統落地后一年；具有AI和大數據技術能力的供應鏈金融資產管理系統技術

51、服務費率比基礎資產管理系統高0.1%；基礎資產管理系統運營和維護費用占相應研發支出的10%，具有AI和大數據技術能力的供應鏈金融資產管理系統以及兼具基礎和AI和大數據技術能力的資產管理系統運營和維護費用占相應研發支出的30%；交易規模已進行年化處理。銀行自主研發一款基礎資產管理系統的平均周期超過10個月，相比而言采用第三方科技解決方案的時間在1.5個月以內。第三方科技解決方案具有豐富的系統搭建經驗，專業的研發團隊并提供高級技術支持的軟件資源。11.349.40204060第三方科技解決方案自主研發-77.1%人民幣百萬元人民幣人民幣0.3百萬元百萬元(外采支出)人民幣人民幣8.0百萬元百萬元(

52、研發支出)自主研發自主研發第三方科技解決第三方科技解決方案方案人民幣人民幣0.8百萬元百萬元(運營和維護費用)人民幣人民幣4.0百萬元百萬元(技術服務費)基礎供應基礎供應鏈鏈金融資金融資產管理系產管理系統統0.2%(技術服務費率)人民幣人民幣2,000.0百萬元百萬元(交易規模)=人民幣人民幣5.0百萬元百萬元(外采支出)人民幣人民幣30.0百萬元百萬元(研發支出)自主研發自主研發第三方科技解決第三方科技解決方案方案人民幣人民幣9.0百萬元百萬元(運營和維護費用)人民幣人民幣6.0百萬元百萬元(技術服務費)具有具有AI和和大數據技大數據技術能力的術能力的供應鏈金供應鏈金融資產管融資產管理系統理

53、系統0.3%(技術服務費率)人民幣人民幣2,000.0百萬元百萬元(交易規模)=人民幣人民幣5.3百萬元百萬元(外采支出)人民幣人民幣38.0百萬元百萬元(研發支出)自主研發自主研發第三方科技解決第三方科技解決方案方案人民幣人民幣11.4百萬元百萬元(運營和維護費用)人民幣人民幣6.0百萬元百萬元(技術服務費)兼具基礎兼具基礎和和AI和大和大數據技術數據技術能力的供能力的供應鏈金融應鏈金融資產管理資產管理系統系統0.3%(技術服務費率)人民幣人民幣2,000.0百萬元百萬元(交易規模)=資料來源：灼識咨詢人民幣百萬元人民幣百萬元供應鏈金融科技解決方案成本對比供應鏈金融科技解決方案成本對比分析分

54、析21關鍵驅動因素關鍵驅動因素描述描述核心企業和金融機構的核心企業和金融機構的數數字化轉型字化轉型 數字化轉型極大地影響了大型企業和金融機構的業務及運營，尤其是供應鏈融資和支付的數字化轉型對核心企業的供應鏈穩定性起著重要作用，且對于協助金融機構在供應鏈金融業務中保持競爭力至關重要。新冠疫情給不同行業的公司造成不利影響的同時，也已使更多公司意識到在危機期間提供不間斷服務的數字化和自動化系統的重要性，這有助于加速供應鏈金融行業的數字化轉型。對專業和定制化供應鏈金對專業和定制化供應鏈金融科技解決方案的需求融科技解決方案的需求不不斷增長斷增長 貿易關系深入發展和產業價值鏈日益復雜，驅動對專業和定制的供

55、應鏈金融科技解決方案的需求不斷增長。核心企業尋求建立可增加供應鏈透明度并整合支付、融資及供應鏈管理的一體化系統，金融機構專注于數字化及精簡化的供應鏈金融流程及有效的風險管理，而解決這些痛點需要專業技術和定制化服務。持續的技術創新持續的技術創新 新技術的出現正重塑供應鏈金融行業企業運營的方式，人工智能技術如NLP自然語言處理使供應鏈金融工作流程數字化和自動化成為可能，區塊鏈和大數據技術通過增強數據可靠和透明度改變了風險管理方式，新興技術日益增長的應用和市場接受度預計將繼續推動供應鏈金融科技解決方案的發展。我國供應鏈金融科技解決方案市場增長的主要驅動力來源于核心企業和金融機構的我國供應鏈金融科技解

56、決方案市場增長的主要驅動力來源于核心企業和金融機構的數字化轉型、專業和定制化的供應鏈金融科技解決方案需求不斷增長以及持續技術數字化轉型、專業和定制化的供應鏈金融科技解決方案需求不斷增長以及持續技術創新的推動創新的推動資料來源：灼識咨詢供應鏈金融科技市場供應鏈金融科技市場驅動因素驅動因素22自自2017年以來，中國政府出臺多項法規和政策以加速供應鏈金融行業數字化，有利年以來，中國政府出臺多項法規和政策以加速供應鏈金融行業數字化，有利驅動中國供應鏈金融產業的轉型升級和創新發展驅動中國供應鏈金融產業的轉型升級和創新發展發布年份發布年份法律、法規名稱法律、法規名稱發布單位發布單位主要內容主要內容201

57、7關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見國務院推進供應鏈金融規范發展，從而拓寬中小微企業融資渠道，保障資金流向實體經濟。2018關于開展供應鏈創新與應用試點的通知商務部、工信部、生態環境部、農業農村部、中國人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會、中國物流與采購聯合會在全國范圍內開展供應鏈創新與應用試點。完善重點行業供應鏈體系，規范供應鏈金融發展，服務實體經濟。2019中國銀保監會辦公廳關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見中國銀行保險監督管理委員會規范供應鏈金融服務模式，完善供應鏈金融管理體系，加強供應鏈金融風險管控。優化供應鏈金融發展的外部環境。2019關于組織供應鏈領

58、域重點合作項目推薦工作的通知國務院、中國工商銀行推動流通企業與工商銀行、供應商、生產商系統對接。構建流通、金融與生產深度融合的供應鏈協同平臺。2020關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見中國人民銀行、工信部、司法部、商務部、國資委、國家市場監管總局、中國銀行保險監督管理委員會、國家外匯管理局建議金融機構和實體企業加強信息共享和協同，提升產業鏈金融服務整體水平，提升供應鏈金融數字化水平。2021關于開展全國供應鏈創新與應用示范創建工作的通知商務部、工信部、生態環境部、農業農村部、中國人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會、中國物流與采購聯合會在供應鏈

59、創新與應用試點基礎上，進一步開展全國供應鏈創新與應用示范創建工作。力爭用5年時間，培育一批全國供應鏈創新與應用示范城市和示范企業。資料來源:灼識咨詢 政府在推動供應鏈金融數字化方面的支持政策證明，技術有望在改善風險控制、加強跨供應鏈信息共享、提高標準化和自動化等方面發揮重要作用，最終有助于優化產業價值鏈的運營效率，降低企業的融資成本。這些新規定還鼓勵核心企業加強供應鏈管理的數字化，促進其在自身所在的垂直領域的發展。供應鏈金融科技市場支持政策供應鏈金融科技市場支持政策23公司名稱公司名稱成立時成立時間間公司類型公司類型公司概覽公司概覽主要供應鏈金融科技業務主要供應鏈金融科技業務和產品和產品區塊鏈

60、多級流轉平區塊鏈多級流轉平臺臺聯易融2016第三方供應鏈金融科技解決方案提供商面向核心企業和金融機構客戶的供應鏈金融科技解決方案提供商核心企業云、金融機構云、跨境云、蜂控云、票據平臺等多個業務板塊訊易鏈螞蟻金服2014第三方供應鏈金融科技解決方案提供商數字支付服務提供商和數字金融平臺，為消費者、商家和金融機構提供數字支付、金融科技和數字日常生活服務網商銀行供應鏈金融、雙鏈通供應鏈金融等多個業務板塊區塊鏈雙鏈通平臺京東數科2014第三方供應鏈金融科技解決方案提供商隸屬于大型電子商務平臺的數字科技公司，為金融機構、商家和企業、政府等客戶提供數字解決方案京東供應鏈金融科技平臺、京保貝、京小貸、動產融

61、資等智臻鏈BaaS平臺中企云鏈2015核心企業背景供應鏈金融科技解決方案提供商央國企混合所有制背景供應鏈金融平臺，提供供應鏈金融相關金融信息服務和金融產品開發服務企業確權、資本市場、場景金融、金融科技與企業服務五大板塊云信TCL簡單匯2015核心企業背景供應鏈金融科技解決方案提供商孵化于TCL集團的智慧供應鏈金融科技服務商，面向核心企業及相應中小微企業提供供應鏈金融技術服務金單、供應鏈票據、微貸等多個業務板塊簡單匯金單區塊鏈建信融通2017金融機構背景供應鏈金融科技解決方案提供商中國建設銀行聯合五大央企聯合設立的互聯網供應鏈信息服務公司，主要覆蓋建行生態體系內客戶融信、融馳、賬款、訂單、云條和

62、政采貸等產品N.A.金融壹賬通2015金融機構背景供應鏈金融科技解決方案提供商金融行業領域商業科技服務供應商，提供面向數字化零售、企業銀行、保險的銷售管理、風險管理和運營支持服務壹企鏈智能供應鏈金融平臺、超級易信多級電子憑證流轉平臺等壹企鏈光大科技2016金融機構背景供應鏈金融科技解決方案提供商光大集團旗下金融科技子公司，主要產品包括”云”系列云服務平臺、”智”系列大數據基礎平臺與”e”系列微服務管理等云信、E鏈等產品N.A.中金云創2013供應鏈金融信息服務提供商金融領域軟件服務提供商，提供供應鏈金融相關的信息系統開發等軟件服務供應鏈金融平臺系統等E信天星數科2013第三方供應鏈金融科技解決

63、方案提供商小米旗下數字科技服務平臺，布局產業金融、金融科技、小微金融和個人金融解決方案等主要業務板塊產業金融服務平臺、天星糧票平臺、區塊鏈超級賬本等多種業務板塊區塊鏈超級賬本資料來源：灼識咨詢中國供應鏈金融科技行業參與者眾多，領先的供應鏈金融科技解決方案提供商具備技中國供應鏈金融科技行業參與者眾多，領先的供應鏈金融科技解決方案提供商具備技術和產品優勢形成互聯融通的產業生態術和產品優勢形成互聯融通的產業生態中國供應鏈金融科技行業代表公司介紹，中國供應鏈金融科技行業代表公司介紹，2021年年供應鏈金融科技市場供應鏈金融科技市場代表公司代表公司24資料來源：CN-ABS,灼識咨詢供應鏈金融科技市場領

64、先者供應鏈金融科技市場領先者中國供應鏈金融科技解決方案提供商的市場占有率，中國供應鏈金融科技解決方案提供商的市場占有率，以交易額計，以交易額計，2021年年21.5%19.1%11.6%8.5%5.3%34.0%聯易融螞蟻金服京東數科中企云鏈中金云創其他公司中國供應鏈中國供應鏈 ABS和與和與ABN產品發行機構的市場占有率，產品發行機構的市場占有率，以發行量計，以發行量計，2021年年28.0%20.3%8.4%6.4%4.8%32.1%前海一方聯易融京東數科柏霖控股前海平裕其他公司市場頭部效應在供應鏈金融科技解決方案市場、供應鏈市場頭部效應在供應鏈金融科技解決方案市場、供應鏈 ABS與與 A

65、BN產品發行市場等產品發行市場等逐步凸顯，前五大參與者在兩大市場的市占率均已超過逐步凸顯，前五大參與者在兩大市場的市占率均已超過60%三、區塊鏈在供應鏈金融中的技術應用三、區塊鏈在供應鏈金融中的技術應用26現金流緊張，運營資金緊缺，最后需要建立生態圈，看整體的發展，而不是小微企業單一的運營狀況產業供應鏈現狀產業供應鏈現狀供應鏈系統高度復雜，在促進多主體協作和多流融合發展中面臨五大痛點：信息供應鏈系統高度復雜，在促進多主體協作和多流融合發展中面臨五大痛點：信息交互成本高、全鏈追溯能力弱、資質難保證、數據透明度與動態適應性差、業務交互成本高、全鏈追溯能力弱、資質難保證、數據透明度與動態適應性差、業

66、務效率偏低效率偏低資料來源：灼識咨詢 涉及多主體協作：涉及多主體協作：供應鏈參與方包括跨國家、地區、行業的上下游眾多相互獨立的企業，必須緊密協作;牛牛鞭效應明顯：鞭效應明顯：供應鏈上下游間環環相扣，任何一環的變動都會引發其它環節波動，且影響逐級放大；四四流相互牽制：流相互牽制：供應鏈是商流、物流、信息流、資金流合一的網鏈體系，四流相互牽動，與供應鏈緊密連接，需要進行統一的計劃、組織、協調與控制。產業供應鏈現狀與痛點產業供應鏈現狀與痛點產業供應鏈的痛點產業供應鏈的痛點供應鏈信息系統主體眾多，流程復雜，相互牽動供應鏈信息系統主體眾多，流程復雜，相互牽動 由于上述供應鏈三大特征，需要多元主體間進行無

67、縫、實時、動態的業務數據協同，眾多企業都在積極推行供應鏈的數字化升級，但仍然面臨多方痛點。上游中小微供應商上游中小微供應商核心企業核心企業下游中小微經銷商下游中小微經銷商資金方資金方物流資金流信息流 商流信息系統信息系統產業區供應鏈面臨五大痛點產業區供應鏈面臨五大痛點企業間數據孤島嚴重、隱私保護阻礙數據共享，企業間信息交互成本較高信息交信息交互成本互成本高高數字化供應鏈無法保證商品供應鏈中某一方提供的商品信息等數據絕對真實可靠全鏈可全鏈可追溯能追溯能力弱力弱供應鏈生產加工流程不夠透明，商品來源、主體資質也并未被要求清楚告知消費者資質與資質與合規性合規性難保證難保證受可信度影響，主體間交易仍以紙

68、質單證為主，數據傳導存在誤差和作假，且面對突發事件時難以快速識別并進行適應性方案調整透明度透明度與動態與動態適應性適應性差差企業之間很多交互環節數字化程度不高，需要通過人工方式進行，業務與交易協同耗費大量時間業務效業務效率低率低數據共享數據共享數據可溯數據可溯資質保證資質保證行業互信行業互信業務效能業務效能27區塊鏈技術優勢直擊供應鏈痛點，解決區塊鏈技術優勢直擊供應鏈痛點，解決隱私安全保護、信息可溯性、交易合規性、數據隱私安全保護、信息可溯性、交易合規性、數據真實性和流程處理真實性和流程處理效率問題效率問題區塊鏈區塊鏈優勢與解決方案優勢與解決方案資料來源：灼識咨詢保護數據隱私與安全保護數據隱私

69、與安全全鏈信息真實可溯全鏈信息真實可溯真實可靠的數據存儲真實可靠的數據存儲提供資質擔保提供資質擔保電子單證增進互信電子單證增進互信協同效率全面提升協同效率全面提升通過信息加密和解密授權、零知識證信息加密和解密授權、零知識證明等隱私保護機制，區塊鏈可以解決數據隱私和數據共享價值間長期存在的矛盾，消除相關方在數據共享中的后顧之憂。區塊鏈是一種在對等網絡環境下構建的可追溯的塊鏈式數據結構，具有數據可溯、防偽造數據可溯、防偽造篡改篡改特點，保障全鏈數據真實可溯。真實可靠的數據存儲可以提供供應鏈狀態信息和相關企業資質信息供應鏈狀態信息和相關企業資質信息，將成為產品防偽、供應鏈管理、供應鏈金融等業務展開的

70、重要基礎。電子簽名+區塊鏈技術是保證數據可靠的另一手段。將物流和貿易單證以可信形式進行電子電子存證化處理存證化處理，解決傳統紙質單據易丟失、易篡改問題，保證數據真實，增進行業互信?；趨^塊鏈的全程無紙化交易流程全程無紙化交易流程，結合基于智能合約的自動交易處理自動交易處理，將進一步提升企業間交互自動化程度和便捷度，賦能區塊鏈上下游企業協同效率的提升。通過區塊鏈技術，產業供應鏈實際管理中的五大痛點得到了有效解決通過區塊鏈技術，產業供應鏈實際管理中的五大痛點得到了有效解決數據共享數據共享數據可溯數據可溯資質保證資質保證行業互信行業互信業務效能業務效能區塊鏈本質上解決的是隱私安全保護、信息可溯性、交

71、易合規性、數據真實性和流程處理效率問題，直擊供應鏈管理痛點，在供應鏈場景中具有極強適用性和應用價值。區塊鏈優勢區塊鏈優勢直擊產業供應鏈痛點，區塊鏈提供解決方案直擊產業供應鏈痛點，區塊鏈提供解決方案領域領域28構建標準化追溯服務體系構建標準化追溯服務體系案例案例1：食品追溯，優化庫存管理，提升食品追溯，優化庫存管理，提升購物體驗購物體驗資料來源：灼識咨詢全流程追溯全流程追溯智能供應鏈智能供應鏈防偽追溯防偽追溯可信檢測可信檢測直播觸達直播觸達數字營銷數字營銷實現追溯實現追溯服務價值服務價值最大化最大化案例案例2：醫藥追溯，助力質量溯源、醫藥追溯，助力質量溯源、安全監管安全監管串聯供應鏈主體串聯供應

72、鏈主體加快信息流轉加快信息流轉助力政府監管助力政府監管提高融資效率提高融資效率生產運輸倉儲銷售服務數十個品質追溯場景服務數十個品質追溯場景各節點自動完成數據同步，快速消除信息不對稱問題政府企業提供中小企業信用評定依據，為企業融資提供信任基礎為生產商、經銷商、物流服務商、零售商和政府機構建立聯盟網絡可快速定位問題來源，查看產品去向，找到責任方，降低追責難度構建編碼體系溫濕度實時監控醫藥GSP倉標準及管理體系對接醫院和藥房HIS系統一鍵掃碼驗證產品信息藥品藥品溯源系統溯源系統驗證驗證庫庫數據共享數據共享藥品運輸藥品運輸藥品存儲藥品存儲醫院醫院/藥房藥房消費者消費者產地倉冷鏈運輸區域倉配中心零售商生

73、產日期保質期平均停留時間新鮮度新鮮度銷售所需時間監管數據數據預警即將過期產品預警產品銷售信息反饋物流環節停留時間過長預警物流配送信息反饋在具體實踐中，使用區塊鏈技術進行品質溯源，在生產、運輸、倉儲和銷售各環節構建在具體實踐中，使用區塊鏈技術進行品質溯源，在生產、運輸、倉儲和銷售各環節構建標準化追溯服務體系，能夠提高企業核心競爭力，助力政府監管。標準化追溯服務體系，能夠提高企業核心競爭力，助力政府監管。應用領域：品質溯源應用領域：品質溯源29我國數字經濟快速發展的同時，對數字存證也越加依賴，但數字存證天然存在易篡我國數字經濟快速發展的同時，對數字存證也越加依賴，但數字存證天然存在易篡改、易滅失的

74、屬性，因此亟需具有多方見證、可追溯、防篡改特征的區塊鏈技術解改、易滅失的屬性，因此亟需具有多方見證、可追溯、防篡改特征的區塊鏈技術解決其中的決其中的信任問題信任問題區塊鏈技術在數字存證應用的價值分析區塊鏈技術在數字存證應用的價值分析電子合同電子合同區塊鏈技術使得電子合同具有天然防篡改防篡改特性，任何篡改后的合同都可以通過比對區塊鏈上存證的數據校驗出來商業商業秘密秘密保護保護存證文件上鏈方便安全，易于取證和查驗方便安全，易于取證和查驗，解決了商業秘密本身易流失、被泄露和侵權的問題廣告廣告監播監播廣告投放實際情況數據上鏈后多方見證、可追多方見證、可追溯、不可篡改溯、不可篡改，解決了廣告監播領域的信

75、任問題，促進業務的規范化版權保護版權保護全流程護航版權資源證據鏈條，保證存證的不不可篡改及法律效力可篡改及法律效力；快速識別、追蹤、取證盜版現象；為版權交易創造高效、安全的交易場景電子電子證照證照區塊鏈技術提升證照信息防偽能力、保證證照防偽能力、保證證照信息安全、快速檢索、實現全面信息安全、快速檢索、實現全面信息歸集信息歸集物流物流單證單證區塊鏈技滿足術物流單證的溯源與防偽功能溯源與防偽功能，關聯多方權威中心，提升單證的公公信力信力電子發票電子發票一定程度上解決增值稅專用發票虛開、重復報銷抵稅的痛難點，同時有效保證了發票信息的隱私性隱私性和安全性和安全性案例案例2：物流物流流程優化流程優化基于

76、區塊鏈技術建立數據共享機制、加快單證流轉與對賬速度，賦能物流效率提升起運裝船開船運輸到港卸貨到貨申請存存證服務證服務電子單證和運營數據上鏈1.雙方認可的運營數據2.按統一運價規則計費3.結算單生成與確認4.電子結算確認運營階段運營階段對對賬階段賬階段基于智能合同自動對賬獲取真實運營數據上傳對賬單調賬結果上鏈存證案例案例1：電子合同簽訂電子合同簽訂流程優化流程優化區塊鏈網絡會記錄全流程數據及相關摘要信息，通過加密固化技術保證數據真實、安全有效，并在存在糾紛時提供高效有力證據電子合同電子合同簽署主體簽署編號完成時間簽署平臺身份認證電子簽章實名認證時間戳基本信息存基本信息存證點證點簽署過程存簽署過程

77、存證點證點區塊鏈網絡，物流電子存區塊鏈網絡，物流電子存證平臺證平臺交易1交易2交易3交易4Block1Block2Block3Block4司法數字司法數字資料來源：灼識咨詢應用領域：數字存證應用領域：數字存證30基于區塊鏈的數字金融解決方案通過建立涵蓋核心企業、上下游供應商、金融機構基于區塊鏈的數字金融解決方案通過建立涵蓋核心企業、上下游供應商、金融機構等參與主體的聯盟鏈，以多中心數據存儲特點解決傳統產業鏈信息不對稱難題，建等參與主體的聯盟鏈，以多中心數據存儲特點解決傳統產業鏈信息不對稱難題，建立核心企業信用傳遞機制，提供可靠交易數據，解決多級供應商的融資需求立核心企業信用傳遞機制，提供可靠交

78、易數據，解決多級供應商的融資需求應用領域：數字金融應用領域：數字金融核心核心企業企業一級供應商結算機構金融機構二級供應商三級供應商N級供應商聯盟鏈搭建共同賬本實現信息流協同共享聯盟鏈搭建共同賬本實現信息流協同共享建立核心企業信用傳遞機制助力供應建立核心企業信用傳遞機制助力供應鏈融資鏈融資案例：基于區塊鏈技術提供應收賬款保理服務實現供應鏈融資案例：基于區塊鏈技術提供應收賬款保理服務實現供應鏈融資計算節點聯盟鏈公共賬本信息共享信息共享交易確權交易確權核心核心企業企業供應商供應商資金方資金方經銷商經銷商共享賬本共享賬本以多中心數據存儲方案多中心數據存儲方案解決傳統產業鏈信息不對稱的痛點，實現多方信息

79、流、資金流共享交易確權基于加密數據基于加密數據，實現憑證信息上鏈操作，提升交易確權真實性、有效性智能合約智能合約通過分布式數據存儲分布式數據存儲的共享賬本將數據同步各參與方，各方均可通過平臺追溯確權憑證開具過程通過預先設定規則自動執行預先設定規則自動執行，解決合同執行過程中各方違約問題，提升合同執行效率受讓核心企業應收賬款現金流應收賬款數字債權憑證根據應收賬款資產及區塊鏈記錄創建數字債權憑證賬期拆分流轉核心企業到期還款數字債權憑證轉移金融機構向供應商提供融資各級主體都可結合自身需求選擇將債權持有到期，向上游供應商拆分流轉拆分流轉，或向上鏈資金方（銀行等）融資變現數字債權憑證形成后，通過區塊鏈不可篡改、雙重記賬不可篡改、雙重記賬的方式流轉至多級主體通過開放式供應鏈資產服務平臺開放式供應鏈資產服務平臺對接銀行、資產證券化等多元渠道，實現資產與資金有效鏈接公鏈利用區塊鏈形成供應鏈資產與資金的鏈接利用區塊鏈形成供應鏈資產與資金的鏈接結算機構撥付款項資料來源：灼識咨詢