動脈：2020年Q1全球醫療健康產業資本動態報告[42頁].pdf

1、洞悉資本變化，解讀產業趨勢 2020年Q1全球醫療健康產業資本動態報告 在2020年初，我們如往年一樣，為您提供2020年第一季度的醫療健康領域投融資報告。與此前不 同的是，一場突如其來的新冠肺炎疫情正籠罩著全球。我們通過動脈橙數據庫超過1.5萬條投融資數 據的挖掘與清洗，將2020年第一季度醫療健康產業投融資情況放在疫情大環境下來觀察與審視，用 真實的投融資數據來佐證醫療健康產業的變化趨勢。 我們一直在持續進行后臺數據庫的更新與勘誤。如果您在本份報告中發現某些數據與往期數據有出 入，這正代表了我們在數據搜集和整理工作上做出的不懈努力。 感謝您一直以來對動脈網的支持和理解，我們會在未來的路上繼

2、續與您相伴。 前言 *為了便于統計，我們在對投融資數據處理時遵循以下原則： 1本報告中涉及的融資事件僅包括從天使輪到本報告中涉及的融資事件僅包括從天使輪到IPOIPO以前的融資事件，不包括以前的融資事件，不包括IPOIPO、定向增發和并、定向增發和并 購事件等。購事件等。 2.2.將天使輪、種子輪、種子將天使輪、種子輪、種子VCVC等合并為天使輪，所有帶等合并為天使輪，所有帶A A的輪次合并為的輪次合并為A A輪，所有帶輪，所有帶B B的輪次合的輪次合 并為并為B B輪，所有帶輪，所有帶C C的輪次合并為的輪次合并為C C輪，輪，D D輪至輪至IPOIPO以前以前的的相關相關輪次合并為輪次合并

3、為D D輪及以上輪及以上。 3.3.本報告圖表中金額計量單位均為人民幣，將外幣統一換算成人民幣（根據事件發生當年平均匯本報告圖表中金額計量單位均為人民幣，將外幣統一換算成人民幣（根據事件發生當年平均匯 率換算，其中率換算，其中20202020年年Q1Q1美元對人民幣的平均匯率為美元對人民幣的平均匯率為6.9796.979）。）。 4.4.文中文中20202020年數據截止日期為年數據截止日期為20202020年年3 3月月3131日，若在日，若在3 3月月3131日之后公布的數據，不計入本報告日之后公布的數據，不計入本報告 的統計范圍，將在動觀投融資頻道動態更新。的統計范圍，將在動觀投融資頻道

4、動態更新。 5.5.將融資額為數百萬將融資額為數百萬/ /千萬千萬/ /億統一劃定為億統一劃定為1 1百萬百萬/ /千萬千萬/ /億億。 數據定義規則 一、一、新冠新冠肺炎肺炎疫情疫情下的醫療健康資本變化下的醫療健康資本變化 l全球醫療健康產業融資仍然活躍：全球醫療健康產業融資仍然活躍：20202020年年Q1Q1全全 球醫療健康融資總額同比增加球醫療健康融資總額同比增加13%13%； l國內醫療健康產業融資態勢良好：融資額回落、國內醫療健康產業融資態勢良好：融資額回落、 融資事件銳減但大額交易頻發；融資事件銳減但大額交易頻發； l20202020年疫情以來年疫情以來A A股醫藥生物指數逆勢上

5、漲，表股醫藥生物指數逆勢上漲，表 現堅挺，現堅挺，Q1Q1收漲收漲8%8%；其中與疫情直接相關的監；其中與疫情直接相關的監 護治療設備與中醫藥板塊股票平均漲幅超護治療設備與中醫藥板塊股票平均漲幅超30%30%； l疫情加速了國內疫情加速了國內IVDIVD賽道和國外數字醫療領域融賽道和國外數字醫療領域融 資進展，并將長期利好醫療健康產業的進一步發資進展，并將長期利好醫療健康產業的進一步發 展。展。 核心觀點 二、全球二、全球20202020年年Q1Q1醫療健康融資趨勢醫療健康融資趨勢 l全球融資細分領域分布：生物醫藥融資高居榜首，數字全球融資細分領域分布：生物醫藥融資高居榜首，數字 醫療緊隨其后

6、；醫療緊隨其后； l中中/ /美美/ /港股市場迎來港股市場迎來2020個醫療健康個醫療健康IPOIPO項目，項目，A A股科創股科創 板平均股價漲幅達板平均股價漲幅達171%171%； l20202020年年Q1Q1共有共有1414家投資機構出手次數超過家投資機構出手次數超過5 5次，次， Khosla Venture8Khosla Venture8次出手最頻繁；次出手最頻繁； l20202020年年Q1Q1上海融資事件和金額數均超過北京，成為本上海融資事件和金額數均超過北京，成為本 季度中國創業首選之地；季度中國創業首選之地； l數字藥房數字藥房AltoAlto2.52.5億美元億美元D

7、D輪融資成為全球季度融資金額輪融資成為全球季度融資金額 TOP1TOP1；中國融資中國融資TOP10TOP10被生物醫藥公司“霸榜”。被生物醫藥公司“霸榜”。 1.1 2011-2020Q1全球醫療健康產業融資變化趨勢 1.2 疫情之下的醫療健康上市公司觀察 1.3 疫情對醫療健康細分賽道投融資的影響 新冠肺炎疫情之下： 2020年Q1全球醫療健康產業資本變化趨勢 20202020年年Q1Q1全球醫療健康產業融資總額全球醫療健康產業融資總額 120.1120.1億美元億美元(約841億人民幣） 一共發生交易420420起起 其中公開披露金額的融資事件為366366起起 1.1 20111.1

8、2011Q1Q1- -2020Q12020Q1全球醫療健康產業融資變化趨勢全球醫療健康產業融資變化趨勢 疫情之下融資仍然活躍：2020年Q1全球醫療健康融資總額同比增加13% 國外醫療健康產業持續發展：融資額和融資事件數量創歷年第一季度新高 國內醫療健康產業融資態勢良好：融資額回落、融資事件銳減但大額交易頻發 20112011- -2020Q12020Q1全球醫療健康投融資趨勢全球醫療健康投融資趨勢 疫情之下融資仍然活躍：全球醫療健康融資總額同比增加疫情之下融資仍然活躍：全球醫療健康融資總額同比增加13%13% 2020年第一季度，全球醫療健康產業共發 生420420起融資事件起融資事件（包括

9、未透露融資金額的 事件54起），融資總額達120.1120.1億美元億美元（約 841億人民幣），融資金額同比增長融資金額同比增長13%13%。 2020年第一季度，雖然全球醫療健康融資 總額居高不下，但融資事件數量與前幾年相 比均有所下降，主要是基于中國融資事件的 減少（同比下跌近50%）。疫情放緩了疫情放緩了中國中國 大量創業公司和投資機構的復工節奏，從而大量創業公司和投資機構的復工節奏，從而 影響了融資項目的簽約與披露影響了融資項目的簽約與披露。 我們發現盡管新冠疫情已經籠罩全球，全球 經濟不穩定性加劇，但20202020年第一季度醫年第一季度醫 療健康領域的融資仍然非?；钴S療健康領域的

10、融資仍然非?；钴S。 不過，由于投融資數據所反映的資本市場熱由于投融資數據所反映的資本市場熱 度存在一定滯后性，度存在一定滯后性，疫情對一級市場融資的 影響或在后續季度表現得更加明顯。 注：本圖表的融資事件僅包括披露融資金額的事件數，不包括未披露金額的融資事件 88.6 165.8 136.9 301.0 368.5 443.3 495.3 909.7 740.7 841.0 145146 178 329 426 573 446 579 503 420 0.0 250.0 500.0 750.0 1000.0 2011年Q12012年Q12013年Q12014年Q12015年Q12016年Q12

11、017年Q12018年Q12019年Q12020年Q1 總融資額(億元人民幣) 全球2011 - 2020年Q1融資總額變化趨勢(億元人民幣) 總融資額(億人民幣)融資事件數 20112011- -2020Q12020Q1國外醫療健康投融資趨勢國外醫療健康投融資趨勢 國外醫療健康產業持續發展：融資額和事件數創歷年第一季度新高國外醫療健康產業持續發展：融資額和事件數創歷年第一季度新高 2020年第一季度，國外醫療健康產業 繼續蓬勃發展，融資總額達到各年第融資總額達到各年第 一季度歷史最高的一季度歷史最高的96.796.7億美元億美元（約 677億人民幣）；融資事件數也達到 歷史最高的313313

12、起起（包括未披露金額 的事件33起）。 在國際資本市場的劇烈震動下，旅游 業、娛樂消費等眾多行業陷入困境， 但國外但國外醫療健康產業一級市場的融資醫療健康產業一級市場的融資 仍然仍然增長增長強勢強勢。 不過需要注意的是，全球資本市場經 歷劇烈震蕩后，即便疫情過去，可能 的經濟衰退會使國外資本市場趨于冷 靜和理性，后續的融資增速或將放緩 。但對于數字健康等疫情利好但對于數字健康等疫情利好特定特定領領 域，則可能會掀起新一波域，則可能會掀起新一波融資融資浪潮浪潮。 注：本圖表的融資事件僅包括披露融資金額的事件數，不包括未披露金額的融資事件 54.5 159.4 119.1 239.4 303.0

13、332.7 365.8 647.8 569.8 677.0 113 120 133 240 249 257 267 261 303 313 0. 175. 350. 525. 700. 875. 2011年Q12012年Q12013年Q12014年Q12015年Q12016年Q12017年Q12018年Q12019年Q12020年Q1 總融資額(億元人民幣) 國外2011 - 2020年Q1融資總額變化趨勢(億元人民幣) 總融資額(億人民幣)融資事件數 2020年Q1中國醫療健康產業融資總額 163163億人民幣億人民幣 一共發生交易104104起起 其中公開披露金額的融資事件為8383起起

14、20112011- -20202020年年Q1Q1中國中國醫療健康投融資趨勢醫療健康投融資趨勢 國內融資態勢相對良好：總額回落、事件銳減但國內融資態勢相對良好：總額回落、事件銳減但大大額交易頻發額交易頻發 2020年第一季度，中國醫療健康產業共發 生104起融資事件，處于自2015年Q1以來 的最低點，對比去年同期更是幾乎腰斬。 受新冠病毒和中國整體資本環境的雙重影響 ，2020年第一季度醫療健康的融資事件數 量下降較為劇烈。但值得注意的是，在融資 事件總數急劇下降的情況下，融資總額與融資總額與 20192019年同期卻相差無幾年同期卻相差無幾。主要是基于本季 度大額融資交易數量極多，單筆融資

15、超過單筆融資超過1 1 億人民幣的事件本季度多達億人民幣的事件本季度多達4747起起。 此外，根據IT桔子數據， 2020年Q1全行業 發生634起新經濟領域投資事件，同比下降 44.5%；交易金額共1191億元，同比下降 31.3%。我們發現醫療健康產業依然堅挺， 在全行業的融資事件中占比近1/6，加之疫加之疫 情將推動情將推動IVDIVD、互聯網醫療等更多細分領域、互聯網醫療等更多細分領域 的加速發展，我們相信未來的加速發展，我們相信未來國內國內醫療健康產醫療健康產 業業仍然具備良好的發展前景。仍然具備良好的發展前景。 注：本圖表的融資事件僅包括披露融資金額的事件數，不包括未披露金額的融資

16、事件 34.0 6.4 17.8 61.6 64.9 110.5 127.3 253.1 170.6 163.0 32 26 45 88 175 313 178 314 197 104 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 2011年Q12012年Q12013年Q12014年Q12015年Q12016年Q12017年Q12018年Q12019年Q12020年Q1 總融資額(億元人民幣) 中國2011 - 2020年Q1融資總額變化趨勢(億元人民幣) 總融資額(億人民幣)融資事件數 1.2 1.2 疫情之下的醫療健康上市公司觀察疫情之下的醫療健康上市公司觀察 疫情之下：疫情對中

17、美股市均產生劇烈影響，中國波動相對較小 疫情之下：A股醫療板塊股票相較美股更抗跌 A股醫藥生物指數表現堅挺：第一季度收漲8%，疫情以來上漲2% A股細分領域的成長：口罩股漲142%；監護治療設備與中醫股收漲超30% 20202020年年Q1 Q1 滬深滬深300300指數和標普指數和標普500500指數走勢對比指數走勢對比 疫情對中美股市均產生劇烈影響，疫情對中美股市均產生劇烈影響，中國中國波動波動相對較小相對較小 注：數據來源于Choice金融終端，動脈網制圖 對比兩條曲線，可以發現兩國的大盤漲跌具可以發現兩國的大盤漲跌具 有相關性有相關性，即使我國疫情在3月已經得到有 效控制，但其在全球的

18、蔓延仍然使得滬深其在全球的蔓延仍然使得滬深 300300指數隨美股跳水而下跌。不過，中國波指數隨美股跳水而下跌。不過，中國波 動相對較少。動相對較少。 年初，中國首先受到新冠肺炎疫情影響，短 期陷入生產停滯和消費銳減的局面，2020年 春節后的第一個交易日，A股便迎來大幅下 跌。但隨著中國對疫情的有效防控，滬深 300指數開始回升。 對比標普500指數，2 2月份的美股下跌主要月份的美股下跌主要 是受到能源市場價格的影響。是受到能源市場價格的影響。隨著疫情在全 球蔓延，加之OPEC減產協議談判失敗，油 價跳水，進一步沖擊國際金融市場。 3月9日、12日、16日和18日，短短兩周 內，美股經歷四

19、次熔斷。A股受此牽連也開 始持續下跌。 3月23日，美聯儲接連宣布眾多支持美元流 動性舉措，開啟了無限量“放水”模式，此 后美股在震蕩中開始反彈. 1月9日武漢出現 首例新冠死亡病例 2月3日中國股市延期 開市后首個交易日 2月24日除湖北省外全國各省 新增確診病例降至個位數 1月24日湖北啟動突發公共 衛生事件一級應急響應 1月31日WHO宣布新冠疫情為 國際關注的突發公共衛生事件 3月16美聯儲下調聯邦基金利率至 0-0.25%，并推出7000億QE計劃 2,000 2,400 2,800 3,200 3,600 4,000 4,400 2020-01-02 2020-01-06 2020

20、-01-10 2020-01-14 2020-01-18 2020-01-22 2020-01-26 2020-01-30 2020-02-03 2020-02-07 2020-02-11 2020-02-15 2020-02-19 2020-02-23 2020-02-27 2020-03-02 2020-03-06 2020-03-10 2020-03-14 2020-03-18 2020-03-22 2020-03-26 2020-03-30 20202020年第一季度年第一季度 滬深滬深300300指數與標普指數與標普500500指數走勢對比指數走勢對比 滬深300指數標普500指數

21、3月6日OPEC石油減產 協議未達成 3月11日WHO宣布新冠 疫情進入全球大流行 20202020年年Q1 Q1 滬深滬深300300醫藥指數和標普醫藥指數和標普500500醫療健康板塊指數走勢對比醫療健康板塊指數走勢對比 疫情之下：疫情之下：A A股股醫療板塊相較醫療板塊相較美股更抗跌美股更抗跌 注：數據來源于Choice金融終端，動脈網制圖 對比2020年第一季度中美兩國醫療板塊 指數Q1走勢可以發現，疫情對中國醫療疫情對中國醫療 板塊的沖擊遠遠小于對美國板塊的沖擊遠遠小于對美國。 滬深300醫藥指數僅在春節開市后隨大 盤下跌，即使當日上證指數下跌逾7% 時，醫療板塊僅下跌3%。此后，醫

22、療資 源需求爆發式增長，醫藥生物板塊持續 上漲。 直到2月末，在原油價格戰和全球股市暴 跌的雙重沖擊下，我國醫藥生物指數走 勢逐漸與美股醫療板塊大致平行，但波 動幅度遠遠小于同期的美股醫療板塊。 對比第一季度的股指最大振幅，標普 500醫療保健板塊下跌近30%， A股醫 藥板塊也更加抗跌，跌幅僅13%。 1月9日武漢出現 首例新冠死亡病例2月3日中國股市延期 開市后首個交易日 2月24日除湖北省外全國各省 新增確診病例降至個位數 3月6日OPEC石油減產協議未達 成 1月24日湖北啟動突發公共 衛生事件一級應急響應 1月31日WHO宣布新冠疫情為 國際關注的突發公共衛生事件 3月16日美聯儲下

23、調聯邦基金利率 至0-0.25%，并推出7000億QE計劃 850 950 1050 1150 1250 8500 9000 9500 10000 10500 11000 11500 12000 12500 2020-01-02 2020-01-06 2020-01-10 2020-01-14 2020-01-18 2020-01-22 2020-01-26 2020-01-30 2020-02-03 2020-02-07 2020-02-11 2020-02-15 2020-02-19 2020-02-23 2020-02-27 2020-03-02 2020-03-06 2020-03-1

24、0 2020-03-14 2020-03-18 2020-03-22 2020-03-26 2020-03-30 標 普 500 醫 療 保 健 板 塊 滬 深 300 醫 藥 板 塊 20202020年第一季度年第一季度 滬深滬深300300醫藥指數與標普醫藥指數與標普500500醫療保健指數走勢對比醫療保健指數走勢對比 滬深300醫藥板塊標普500醫療保健板塊 3月11日WHO宣布新冠 疫情進入全球大流行 20202020年年Q1 Q1 中美兩大股市主要指數和醫療板塊對比中美兩大股市主要指數和醫療板塊對比 A A股醫藥生物指數股醫藥生物指數表現堅挺表現堅挺：第一季度收：第一季度收漲漲8%8

25、%，疫情以來上漲，疫情以來上漲2%2% 注：本圖表數據來源于Choice金融終端，動脈網制圖 交易時間/指數漲幅 滬深300 指數 A股醫藥生物板 塊【申萬】指數 標普500 指數 標普500醫療 指數 2020-01-02 （新年首個交易日） 4152801532581190 2020-01-20 （鐘南山宣布病毒人傳人） 4186849433211218 1.1-1.20股指漲幅0.8%5.97%1.93%2.35% 2020-03-31 （第一季度截止） 3686866425851033 1.20-3.31股指漲幅-14%2%-22%-15% 1.1-3.31股指漲幅-11.2%8.4%

26、-21%-13% 2020年第一季度，疫情影響下二級市場 恐慌性動蕩下行，醫療板塊指數卻逆勢醫療板塊指數卻逆勢 上行，一季度收漲上行，一季度收漲8.4% 8.4% ，而同期上證指 數大盤則跌逾11%；并且，在我國和全 球的新冠疫情爆發以后，醫藥生物板塊仍 保持了2%的增幅。 對比美國，標普500醫療指數則在2020 年第一季度下跌13%，不過跌幅略小于 標普500整體指數。顯然，美國醫療板塊 受疫情沖擊更加明顯。 通過左邊表格四大指數的對比，能夠更加 直觀地看出A A股醫療板塊在疫情下的抗沖股醫療板塊在疫情下的抗沖 擊能力和抗風險能力。擊能力和抗風險能力。 20202020年年Q1 Q1 與疫

27、情直接相關的公司股價漲跌情況與疫情直接相關的公司股價漲跌情況 疫情之下口罩股漲幅達疫情之下口罩股漲幅達142%142%，監護治療設備和監護治療設備和中醫藥股票收漲中醫藥股票收漲30%30% 產業細分領域 股價平均漲幅 （1.1-1.20） 股價平均漲幅 （1.20- 3.31） 代表公司 體外 診斷 新型冠狀病毒檢測試劑9.5%12.4% 華大基因、達安基因、邁克生物、九強生物、 基蛋生物、萬孚生物 第三方檢測機構16.4%-3.1%迪安診斷、平安好醫生、凱普生物、金域醫學 醫療 器械 溫度測量器械8.3%-8.1% 高德紅外、艾睿電子、大立科技、華中數控、 ?？低?、大華股份 影像設備7.5

28、%19.0%萬東醫療、康達醫療 監護、治療等設備7.6%34.3%魚躍醫療、邁瑞醫療、理邦儀器 藥物 治療 利巴韋林1.5%-27.7%誠意藥業、長江健康、吉林敖東、延安必康 -干擾素10.4%1.4%麗珠集團、長春高新、雙鶴藥業 磷酸氯喹11.8%1.5% 上海醫藥、眾生藥業、精華制藥、凱普生物、 *ST河化 瑞德西韋23.1%8.3%博瑞醫藥、博騰股份、泰格醫藥 康復血漿治療0.6%13.3%華蘭生物、博雅生物、上海萊士、天壇生物 中醫藥治療相關11.3%30.8%以嶺藥業、紅日藥業 輸液7.0%-24.8%科倫藥業 防護 用具 口罩7.7%142%道恩股份、泰達潔凈、振德醫療 動脈網追蹤

29、了部分與疫情直接相關的體外診 斷、醫療器械和藥物治療公司的個股價格變 化趨勢，把1月20日鐘南山院士宣布病毒人 傳人作為疫情發生影響的關鍵節點，從而判判 斷疫情對不同細分行業二級市場表現的影斷疫情對不同細分行業二級市場表現的影 響響（截止第一季度末）。 數據顯示，在近10個細分領域中，口罩相口罩相 關股票在疫情中的股價平均漲幅最高，達關股票在疫情中的股價平均漲幅最高，達 142%142%。 其次，監護、治療設備股票平均漲幅監護、治療設備股票平均漲幅 34.3%34.3%，代表公司包括生產呼吸機或監護 儀的的魚躍醫療、邁瑞醫療、理邦儀器魚躍醫療、邁瑞醫療、理邦儀器 等。 中醫藥治療股票以30.8

30、%的漲幅緊隨其 后，代表公司為生產蓮花清瘟膠囊的以嶺藥以嶺藥 業業和生產血必凈血必凈的紅日藥業。 1.3 1.3 疫情對國內外醫療健康細分賽道投融資的影響疫情對國內外醫療健康細分賽道投融資的影響 國內IVD領域融資頻繁：15起融資事件，累積融資7.6億 國外數字健康領域交易熱度不減，疫情或進一步刺激其發展 醫療健康長期向好：新冠疫情對四大細分領域長期均有一定利好 新冠新冠肺炎肺炎疫情對疫情對20202020年年Q1Q1中國醫療健康融資細分賽道的影響中國醫療健康融資細分賽道的影響 國內國內IVDIVD領域領域：第一季度第一季度共發生共發生1 15 5起融資事件，累積融資起融資事件，累積融資7 7

31、.6.6億億 2020年第一季度，中國體外診斷領域體外診斷領域共計發生 13起融資事件，累計融資7.6億人民幣。這些 公司聚焦領域不一，其成立時間大多較晚，因 此融資輪次普遍靠前，融資金額普遍在數千萬 元左右。 自新冠肺炎疫情爆發，IVD行業受到更多關注， 國家也出臺多項政策促進檢測試劑的加速審批 。在病毒基因組公布后，15天內推出六種檢測 試劑盒的快速反應，表現出非典以來我國公衛 體系和IVD研發能力的進步。目前，我國的我國的IVDIVD 行業已經完成了從行業已經完成了從單一的仿制國外產品，到擁單一的仿制國外產品，到擁 有快速、自主有快速、自主研發分子診斷產品的蛻變研發分子診斷產品的蛻變。未

32、來 ，在化學發光、分子診斷等先進方法學領域， 進口替代大有可為。 金匙醫學金匙醫學專注于感染病診斷產品的開發和提供 醫學檢測服務，在1月份完成B+輪融資，與B輪 融資時間僅相隔兩個月。病原檢測行業的快速 發展以及近期一系列行業變化是該公司追加B+ 輪融資的一個原因，該公司也已推出“2019- nCoV新型冠狀病毒核酸檢驗試劑盒”。 公司名稱成立時間融資時間融資金額融資輪次聚焦領域 諾禾心康2016/12/72020/1/1千萬級人民幣Pre-A輪心血管、糖尿病等慢性疾病的基因檢測 思路迪2010/12/272020/1/62.8億人民幣未公開腫瘤早期診斷、腫瘤伴隨診斷 泰萊生物2018/7/2

33、32020/1/10數千萬元人民幣Pre-A 活檢技術、免疫指導用藥、癌癥復發監 測的伴隨診斷技術。 拜譜生物2014/4/282020/1/131000萬人民幣preA輪 蛋白質組學、代謝組學、基因組學和轉 錄組學技術 嘉檢醫學2015/8/122020/1/181.1億人民幣B輪 遺傳病和腫瘤綜合診斷、臨床遺傳咨詢 服務 金匙基因2017/8/292020/1/245000萬人民幣B+輪基因檢測醫學診斷服務 銳翌生物2014/10/92020/2/29未公開戰略融資 大腸癌早期篩查、人體微生物組研究和 健康管理、微生物基因組測序分析 光與生物2019/10/112020/3/12000萬人

34、民幣天使輪 單分子檢測技術、超高靈敏度的病毒檢 測 康華生物1996/9/262020/3/15000萬元人民幣未公開 臨床檢驗設備、體外診斷試劑、醫療電 子 普施康生物2014/4/292020/3/1數千萬元人民幣B輪 研發適用國情的凝血、免疫、生化、分 子診斷試劑盒及新型配套檢測系統 迪澳生物2008/6/232020/3/9未公開A+輪 基因診斷試劑產業化及配套檢測設備的 開發 杰毅生物2019/2/12020/3/171億人民幣PreA輪PDC-seq病原微生物宏基因組檢測 奧然生物2015/3/42020/3/246000萬人民幣B輪 性病檢測、呼吸道疾病檢測、高危型 HPV檢測及

35、血液核酸篩查 卓誠惠生2010/5/272020/3/245000萬人民幣B輪病原微生物檢測 艾科諾2018/7/112020/3/31未公開A+輪 研發傳染病、癌癥等重癥疾病診斷的儀 器和檢測試劑 新冠新冠肺炎肺炎疫情對疫情對20202020年年Q1Q1國外醫療健康融資細分賽道的影響國外醫療健康融資細分賽道的影響 國外數字健康國外數字健康領域領域交易熱度不減，疫情或進一步刺激其發展交易熱度不減，疫情或進一步刺激其發展 進入3月后，新冠肺炎疫情在歐美地區 加速蔓延，因此國外3月份的融資事件 數量和金額均有所下滑，不過3月的回 落對季度融資造成的整體影響并不大。 2020年第一季度，國外數字健康

36、領域 熱度不減，共計發生115起融資事件， 累計融資總額27.1億美元（約190億 人民幣）。 在3月疫情威脅加劇的形勢下，仍有近 30家數字健康公司相繼完成融資，包 括問診預約平臺、遠程醫療服務平臺 等。隨著它們在抗疫中作用的日益凸 顯，數字健康融資或將得到進一步刺 激。 公司名稱時間輪次融資金額公司簡介 Element Science2020/3/3C輪1.456億美元可穿戴救生設備研發、制造商 Alignment Healthcare2020/3/4C輪1.35億美元健康護理服務商 Suki2020/3/4B輪2000萬美元專注AI語音的醫療公司 Sparta Science2020/3

37、/6B輪1600萬美元運動康復服務平臺 Pager2020/3/9B輪2450萬美元問診預約平臺 Rivet Health2020/3/10A輪825萬美元醫療信息技術研發商 RubiconMD2020/3/10C輪1800萬美元互聯網醫患溝通平臺 Zeto2020/3/10A輪730萬美元醫療設備研發商 Inbox Health2020/3/10未披露350萬美元創新數字醫療和金融科技創業公司 Lyra Health2020/3/11C輪7500萬美元專注行為和心理健康的數據分析公司 b.well Connected Health2020/3/11A輪1600萬美元醫療信息技術研發商 Hea

38、rtbeat Health2020/3/12A輪820萬美元心臟健康管理及疾病診斷服務提供商 Bloomer2020/3/12種子輪300萬美元心臟健康監控技術及設備研發商 Oura2020/3/17B輪2800萬美元一家關注睡眠質量的健康科技公司 Vault Health2020/3/18A輪3000萬美元家庭醫療保健服務提供商 Quit Genius2020/3/18A輪1350萬美元電子煙生產商 Diligent Robotics2020/3/20A輪1000萬美元機器人研發、制造商 ClinOne2020/3/24A輪360萬美元移動和web應用程序提供商 Relay One2020/

39、3/30未披露100萬美元醫療信息化服務提供商 Olive2020/3/31未披露5100萬美元智能醫療管理系統提供商 Doctor Anywhere2020/3/31B輪2700萬美元遠程醫療服務提供商 AristaMD2020/3/31B輪1800萬美元數字醫療公司 新冠新冠肺炎肺炎疫情對醫療健康細分領域的長期影響疫情對醫療健康細分領域的長期影響 醫療健康長期向好：新冠疫情對四大細分領域長期均有一定利好醫療健康長期向好：新冠疫情對四大細分領域長期均有一定利好 對于生物醫藥生物醫藥，政策與市場將更加重視疫苗和新藥研發、以及中醫藥的發展，中長 期來看這些領域均有利好； 對于醫療服務醫療服務，線

40、上問診等互聯網醫療服務產業或逆勢而上，迎來革命性發展； 對于醫療器械醫療器械，體外檢測行業將進一步發展，持續聚焦生化、免疫、分子和POCT 在這四大核心領域，在保持生化診斷和免疫診斷的市場持續穩定發展的同時，大力 推進分子診斷和即時診斷行業的發展； 對于數字醫療數字醫療，5G、AI、機器人、信息技術等在此次疫情中的發揮已經初有成效 。在新基建的部署下，未來這些技術在醫療領域的運用將更加普遍。 醫療診斷、新藥和疫苗的研發、在線 問診和咨詢業務、醫療機器人等涌現 出來積極抗疫的場景，均受到了社會 的廣泛關注，這將有利于中長期醫這將有利于中長期醫 療健康行業的進一步發展。療健康行業的進一步發展。 簡

41、而言之，醫療健康產業不論在此次 疫情刺激下、在國家戰略及政策支持 下、在近年來始終保持高速增長的勢 頭下，或是在中國老齡化問題愈加嚴 重的國情下，長期向好的基本邏輯長期向好的基本邏輯 理應不會改變。理應不會改變。 2.1 20202.1 2020年年Q1Q1全球全球20202020年年Q1Q1醫療健康投融資熱門領域醫療健康投融資熱門領域 2.2 20202.2 2020年年Q1Q1醫療健康醫療健康活躍投資機構活躍投資機構 2.3 20202.3 2020年年Q1Q120202020年年Q1Q1上市的醫療健康新股盤點上市的醫療健康新股盤點 2.4 20202.4 2020年年Q1Q1醫療健康融資

42、熱門地區醫療健康融資熱門地區 2.5 20202.5 2020年年Q1Q1全球全球及及中國融資金額中國融資金額TOP10TOP10 20202020年年Q1Q1全球醫療健康產業投融資基本面觀察全球醫療健康產業投融資基本面觀察 2.1 2.1 全球全球20202020年年Q1Q1醫療健康投融資熱門領域醫療健康投融資熱門領域 全球融資細分領域分布：生物醫藥融資高居榜首，數字醫療緊隨其后 全球融資熱門標簽：生物制藥、大數據/信息化廠商、健康管理、基因 國外數字健康蓬勃發展，國內醫療服務態勢較好 20202020年年Q1Q1全球醫療健康全球醫療健康產業產業投融資領域分布投融資領域分布 生物醫藥生物醫藥

43、融資融資高居榜首，數字高居榜首，數字醫療緊隨其后醫療緊隨其后 416.7 210.9 127.6 85.6 186186 138138 9595 4949 0 125 250 375 500 生物醫藥數字醫療醫療器械醫療服務 總融資額總融資額( (億元人民幣億元人民幣) ) 20202020年年Q1Q1全球各領域融資金額和事件分布全球各領域融資金額和事件分布 總融資金額(億人民幣)融資事件數 2020年第一季度，全球生物醫 藥領域以186起交易，416.7 億人民幣融資總額高居細分領 域之首。 除了常年的熱門領域生物醫藥 ，數字醫療資金在本季度保持 著較高活躍度。此外，我們相 信隨著AI、大數

44、據、遠程醫療 在抗疫一線的運用，全球新冠 肺炎疫情的影響極有可能將進 一步推動數字醫療領域的創新 與融資進程，并掀起新一輪數 字醫療融資浪潮。 20202020年年Q1Q1全球醫療健康投融資細分全球醫療健康投融資細分賽道交易輪次和數量統計賽道交易輪次和數量統計 熱門標簽：生物制藥、大數據熱門標簽：生物制藥、大數據/ /信息化廠商、健康管理、基因信息化廠商、健康管理、基因 注：本頁輪次定義有延伸，如A輪包括Pre-A/A/A+ 標簽/輪次種子輪/天使輪A輪B輪C輪 D輪及以 上 其他未公開總計 生物制藥929221032093 大數據/信息化廠商618151344969 健康管理10123812

45、8 44 基因2911412534 創新藥27611 2 524 人工智能26811321 生物技術2843 1 220 高值耗材75232 19 體外診斷175111319 互聯網醫療服務163121418 器械研發1232 3 1416 醫療設備522 2 2316 智能硬件2515 13 化學制品422111112 基層醫療14212111 低值耗材12148 總計471319757262477459 2020年第一季度，全球生物制 藥、大數據/信息化廠商、健康 管理、基因等標簽熱度較高。 除了常年熱門生物制藥，疫情之 下的數字醫療公司得到了大量融 資支持。 從融資事件輪次分布來看， 2

46、020年第一季度A輪融資事件出 現頻次最高，達131起；其中生 物制藥領域的A輪事件有29起。 20202020年年Q1Q1國國內外內外醫療健康投融資領域分布醫療健康投融資領域分布對比對比 國外數字健康蓬勃發展，國內醫療服務態勢較好國外數字健康蓬勃發展，國內醫療服務態勢較好 90.4 18.5 36.6 17.9 49 23 20 31 0 25 50 75 100 生物醫藥數字醫療醫療服務醫療器械 總融資額(億元人民幣) 2020年年Q1國內醫療健康各領域融資分布情況國內醫療健康各領域融資分布情況 總融資金額(億人民幣)融資事件數 326.3 192.4 49.0 109.7 137 115

47、 29 64 0 100 200 300 400 生物醫藥數字醫療醫療服務醫療器械 總融資額(億元人民幣) 2020年年Q1國外醫療健康領域融資分布情況國外醫療健康領域融資分布情況 總融資金額(億人民幣)融資事件數 對比國內外2020年第一季度醫 療健康各領域融資分布情況，能 夠發現生物醫藥依然是國內外共 同押注的最熱門領域。 但其他領域的融資側重點有所不 同。國外，數字醫療蓬勃發展， 單季度發生115起融資事件，累 積融資192.4億人民幣；而國內 其他賽道融資事件和金額分布更 為均勻，醫療服務融資態勢相對 較好。 2.2 2.2 20202020年醫療健康活躍投資機構年醫療健康活躍投資機構

48、 Khosla Venture第一季度出手最為頻繁，投資8家醫療創業公司 機構一致青睞新藥研發和生物技術，F-Prime Capital偏愛人工智能 10家公司成為資本寵兒，創新藥物研發最受關注 20202020年年Q1Q1全球投資醫療健康產業全球投資醫療健康產業活躍機構投資圖譜活躍機構投資圖譜 Khosla VentureKhosla Venture第一季度出手最為頻繁，投資第一季度出手最為頻繁，投資8 8家醫療創業公司家醫療創業公司 2020年Q1，全球投資醫療健全球投資醫療健 康最為活躍的機構是康最為活躍的機構是 Khosla Khosla VentureVenture，第一季度出手高達

49、 8 8次次，頻繁投資的領域包括數 字醫療、基因檢測與體外診斷 等。 在獲得活躍投資機構交叉投資 的公司中，生物醫藥領域的公 司居多，如中國的創新藥企業 南京傳奇、和譽生物等。 注：機構投資次數僅統計媒體公開報道的事件 ，不包括機構未披露的投資事件 20202020年年Q1Q1全球投資醫療健康產業最活躍的全球投資醫療健康產業最活躍的1414家家投資機構投資機構 新藥研發和數字醫療受關注，新藥研發和數字醫療受關注，9 9家機構單季度出手家機構單季度出手5 5次次 2020年第一季度，共有14家機 構投資次數在5次或5次以上?；?躍投資機構對于C輪企業的投資更 加頻繁。 Khosla Venture 單季度投資8次， 被投公司輪次大多在A輪，領域偏 愛數字醫療和生物技術。 啟明創投、紅杉資本中國、基金、啟明創投、紅杉資本中國、基金、 倚鋒資本、禮來亞洲基金、維梧倚鋒資本、禮來亞洲基金、維梧 資本資本5家中國機構進入本季度活躍 機構榜單。 注：機構投資次數僅統計媒體公開報道的 事件，不包括機構未披露的投資事件 8數字醫療、生物技術A輪 7醫療器械、新藥研發B輪、C輪 6醫療器械、新藥研