動脈橙&昌發展：2023年全球醫療健康產業資本報告（33頁）.pdf

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1、洞悉資本變化，解讀產業趨勢2023年全球醫療健康產業資本報告盡管新冠疫情已經緩和，但其帶來影響還在持續：如急救設備需求增加、醫?？刭M局面嚴峻等。此外，局部國際沖突、大宗商品市場收緊、人口拐點出現、資本支出復蘇等對全球經濟施加的影響促使醫療健康在內的各產業進行調整，以應對未來長期持續的挑戰。與此同時，這些影響也將帶來全新的投資主題：以人工智能為主的技術驅動型解決方案的發展，以及地方政府引導基金、國資的強勢加入。我們如往年一樣，為您提供2023年全球醫療健康領域資本報告。我們通過動脈橙數據庫超過4.3萬條投融資數據的挖掘與清洗，繼續用真實的投融資數據來佐證2023年全球醫療健康產業的變化趨勢。我們

2、一直在持續進行后臺數據庫的更新與勘誤。如果您在本份報告中發現某些數據與往期數據有出入，這正代表了我們在數據搜集和整理工作上做出的不懈努力。感謝您對動脈橙的支持和理解，我們會在未來的路上與您相伴。前言前言*為了便于統計，我們在對投融資數據處理時遵循以下原則：1本報告中涉及的融資事件僅包括從天使輪到IPO以前的融資事件，不包括IPO、定向增發、捐贈和并購事件等。2.將天使輪、種子輪、種子VC等合并為天使輪，所有帶A的輪次合并為A輪，所有帶B的輪次合并為B輪，所有帶C的輪次合并為C輪，C以上IPO以下的輪次合并為D輪及以上。3.本報告圖表中金額計量單位均為美元，根據事件發生當年平均匯率換算，其中20

3、23年9月30美元對人民幣匯率為7.2911。4.文中數據截止日期為2023年9月30日，若在2023年9月30日之后公布的數據，不計入本報告的統計范圍，將在動觀投融資頻道動態更新。5.將融資額為數百萬/千萬/億統一劃定為1百萬/千萬/億。6.在圖表中統計的融資事件僅包括披露融資金額的事件，不包括未披露金額的融資事件。數據定義規則數據定義規則一一 全球融資成本的上升，讓資本市場保持謹慎態度，表現為小額融資數量的大幅增加和愿意主動披露新一輪融資的企業減少；國全球融資成本的上升，讓資本市場保持謹慎態度，表現為小額融資數量的大幅增加和愿意主動披露新一輪融資的企業減少；國內方面，醫藥反腐行動、證監會階

4、段性收緊內方面，醫藥反腐行動、證監會階段性收緊IPOIPO的新政對二級市場的影響也輻射到了一級市場，融資總額持續走低；不過，國的新政對二級市場的影響也輻射到了一級市場，融資總額持續走低；不過，國內醫療健康市場有望在下個季度回暖內醫療健康市場有望在下個季度回暖二二“技術技術+政策政策”成為賦能賽道的重要因素。新的資本支出將推進人工智能、機器人和數字化等技術方案，以提高生產力。受到成為賦能賽道的重要因素。新的資本支出將推進人工智能、機器人和數字化等技術方案，以提高生產力。受到國內政策加持，核藥和健康醫療大數據領域在國內政策加持，核藥和健康醫療大數據領域在20232023年熱度不減；此外，持續的勞動

5、力短缺迫使企業等實體尋找技術驅動型解決年熱度不減；此外，持續的勞動力短缺迫使企業等實體尋找技術驅動型解決方案，以方案，以AIGCAIGC為代表的人工智能技術開始反哺大數據上游、生物醫藥研發制造外包等產業發展為代表的人工智能技術開始反哺大數據上游、生物醫藥研發制造外包等產業發展三三 全球明星投資機構更偏向已有一定商業化基礎的企業；國內各地方政府引導投資機構投早投小的影響仍在持續，且投資機構關全球明星投資機構更偏向已有一定商業化基礎的企業；國內各地方政府引導投資機構投早投小的影響仍在持續，且投資機構關注領域愈發細分注領域愈發細分四四 中國融資事件數持續領跑全球，北京融資總額領跑全國；各地方政府參與

6、度提高，政府引導基金成為政府促進以醫療健康為代中國融資事件數持續領跑全球，北京融資總額領跑全國；各地方政府參與度提高，政府引導基金成為政府促進以醫療健康為代表的戰略新興產業的重要抓手和驅動力表的戰略新興產業的重要抓手和驅動力五五 2022023 3年融資年融資TOP10TOP10公司：美國醫療服務領域企業以絕對優勢霸榜，創新型生物醫藥企業海森生物醫藥登頂國內融資公司：美國醫療服務領域企業以絕對優勢霸榜，創新型生物醫藥企業海森生物醫藥登頂國內融資TOP1TOP1核心觀點核心觀點一、一、20122012年年-202-2023 3年全球醫療健康產業融資變化趨勢年全球醫療健康產業融資變化趨勢二、全球二

7、、全球20232023年醫療健康投融資熱門領域年醫療健康投融資熱門領域三、三、全球全球20232023年醫療健康投融資亮點賽道觀察年醫療健康投融資亮點賽道觀察四、四、20232023年醫療健康活躍投資機構分析年醫療健康活躍投資機構分析五、五、20232023年全球醫療健康投融資熱點區域分布年全球醫療健康投融資熱點區域分布六、六、2022023 3年醫療健康公司融資年醫療健康公司融資TOPTOP紀錄榜紀錄榜七、附錄七、附錄目目 錄錄2022023 3年全球醫療健康產業融資總額年全球醫療健康產業融資總額452452億億美元美元（約3300億人民幣）一共發生交易23632363起起其中公開披露金額的

8、融資事件為20592059起起一、一、2012012 2年年-202-2023 3年年全球醫療健康產業融資變化趨勢全球醫療健康產業融資變化趨勢 1.11.1 全球融資總額下降趨勢放緩，國內市場回暖在望全球融資總額下降趨勢放緩，國內市場回暖在望 1.2 1.2 數字健康早期優勢不再，醫療服務持續吸金數字健康早期優勢不再，醫療服務持續吸金2023年前三季度，全球醫療健康產業一級市場共發生2363起融資事件，融資總額超452億美元（約3300億人民幣），較去年同期下降約23%。全球市場熱度仍較去年同期有所下降，但下降趨勢明顯放緩。雖受投資謹慎趨勢和估值縮水等影響，單筆投資金額減少，但在第三季度，融資

9、事件發生數已顯著回升。國內方面，醫藥反腐行動和證監會階段性收緊IPO的新政出爐，直接對二級市場造成波動，這一影響也輻射到了一級市場。不過隨著海外市場的逐步升溫、國內創新藥械的審批加速，國內醫療健康市場有望在2023年Q4回暖。2012-20232012-2023年全球醫療健康投融資趨勢年全球醫療健康投融資趨勢全球市場熱度下降趨勢放緩，國內市場回暖在望全球市場熱度下降趨勢放緩，國內市場回暖在望截止2023年9月30日，全球醫療健康產業共產生111起過億美元融資事件，在融資總額中占比約為45%；其中，超過一半的事件來自生物醫藥生物醫藥領域。在數量最多的千萬美元級融資事件中，生物醫藥領域企業繼續保持

10、領先優勢；醫療器械和數字健康分列二三位，二者間的差距正逐步縮小。百萬美元級的融資事件中，數字健康領域僅發生232起，低于醫療器械領域的269起，其在早期項目中的優勢不再。值得一提的是，隨著新醫改的深入推進、醫療服務體系的不斷完善，醫療服務醫療服務領域的市場熱度持續、吸金不斷，2023年前三季度金額最高的5筆融資均來自于該領域。20232023年年全球全球醫療健康產業投融資趨勢醫療健康產業投融資趨勢數字健康早期優勢不再，醫療服務持續吸金數字健康早期優勢不再，醫療服務持續吸金78863277811154二、二、全球全球2022023 3年醫療健康投融資熱門領域年醫療健康投融資熱門領域2.12.1

11、全球融資細分領域分布全球融資細分領域分布：海外數字健康與醫療服務行業需海外數字健康與醫療服務行業需求持續，國內器械領域總額上漲明顯求持續，國內器械領域總額上漲明顯2.22.2 全球融資熱門標簽：全球融資熱門標簽：生物制藥、醫療信息化、其它耗材、生物制藥、醫療信息化、其它耗材、研發制造外包研發制造外包2023年，全球范圍內除醫療服務以外的領域融資熱度較2022年同期小幅下降。全球生物醫藥領域一級市場融資熱度依舊處于領先地位，醫療器械領域融資總額略低于數字健康。需要指出的是，盡管整體熱度不及往年，但國外數字健康領域依然大額融資頻發，產生9起過億美元融資，多為成熟期企業，且聚焦醫療信息化賽道，可見數

12、字健康產業中，已經完成商業驗證的效率提升工具仍具備競爭力。國內醫療器械領域一反常態，融資總額環比上漲41%，其中心血管耗材賽道融資總額環比上漲261%，血管介入賽道發力，以心醫療、元心科技、聚芯醫療等6家企業在2023年Q3完成融資。20232023年年國內外醫療健康產業投融資細分領域分布對比國內外醫療健康產業投融資細分領域分布對比海外數字健康與醫療服務行業需求持續，國內器械領域總額上漲明顯海外數字健康與醫療服務行業需求持續，國內器械領域總額上漲明顯020040060080010000500010000150002000025000器械與耗材器械與耗材生物醫藥生物醫藥數字健康數字健康醫療服務醫

13、療服務醫藥商業醫藥商業20232023年全球醫療健康投融資細分領域對比（單位：百萬美元）年全球醫療健康投融資細分領域對比（單位：百萬美元）求和項求和項:百萬美元百萬美元計數項計數項:公司簡稱公司簡稱0100200300400500010002000300040005000器械與耗材器械與耗材生物醫藥生物醫藥數字健康數字健康醫療服務醫療服務醫藥商業醫藥商業20232023年國內醫療健康投融資細分領域對比（單位：百萬美元）年國內醫療健康投融資細分領域對比（單位：百萬美元）求和項求和項:百萬美元百萬美元計數項計數項:公司簡稱公司簡稱注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智

14、庫2023年第一到第三季度，生物制藥、醫療信息化、其它耗材、研發制造外包等標簽熱度較高。從輪次來看，投資機構依舊偏好早期項目，A輪之前的融資超1000起，占總事件數42%。走到D輪以上輪次的企業占少數，占總數3%。值得一提的是，國內有五家公司在2023年走到Pre-IPO，分別是天然全人源單克隆抗體新藥研發商泰諾麥博、代謝性疾病治療新藥研發商廣州銀諾醫藥集團、高端光學醫療器械研發商歐譜曼迪、數字健康醫療服務平臺提供商健康之路、仿制藥供應商迪賽諾。20232023年年全球醫療健康投融資細分賽道一級市場交易輪次和數量統計全球醫療健康投融資細分賽道一級市場交易輪次和數量統計熱門標簽：生物制藥、醫療信

15、息化、其它耗材、研發制造外包熱門標簽：生物制藥、醫療信息化、其它耗材、研發制造外包注：本頁輪次定義有延伸，如A輪包括Pre-A/A/A+，限于版式大小，僅呈現部分細分賽道數據種子輪/天使輪A輪B輪C輪D輪及以上其他未公開新三板相關輪次生物制藥6516398341176785醫療信息化71683514943962其它耗材2549279728294研發制造外包15521813421296化學制藥113826117232410互聯網+醫療健康383711564440IVD1157209716104第三方醫療服務機構92234330401輔助類設備173124369102治療設備71712331714

16、2數字療法15229226130醫學影像8281062671醫療機器人4306411151心血管耗材218967390其它診斷設備9132116112保健品及其它1017200951骨科耗材05452440三、三、全球全球2022023 3年醫療健康投融資年醫療健康投融資亮點賽道觀察亮點賽道觀察3 3.1 1 醫療器械領域聚焦長坡厚雪賽道，資本持續加注手術機器人賽道醫療器械領域聚焦長坡厚雪賽道，資本持續加注手術機器人賽道3 3.2 2 政策技術雙重助力，政策技術雙重助力，“AI+“AI+大數據大數據”助推產業高質量發展助推產業高質量發展3 3.3 3 需求帶動市場，需求帶動市場，CGTCGT或

17、成或成CXOCXO企業未來發展方向企業未來發展方向3.4 3.4 醫用同位素表現突出，國內政策驅動核藥發展醫用同位素表現突出，國內政策驅動核藥發展20232023年年醫療器械醫療器械投融資熱門賽道投融資熱門賽道醫療器械領域聚焦長坡厚雪賽道，資本持續加注手術機器人賽道醫療器械領域聚焦長坡厚雪賽道，資本持續加注手術機器人賽道2023年第一到第三季度，全球范圍內醫療器械領域產生13起過億美元的大額融資事件。醫療器械領域聚焦長坡厚雪賽道。尤其是手術機器人賽道，CMR Surgical、Distalmotion、Noah Medical和康諾思騰四家企業獲得資本大額加注，其中CMR Surgical繼2

18、021年的6億美元融資后，再次完成1.65億美元融資，展現出超強的吸金力；值得注意的是，除了上輪投資方SoftBank Vision Fund和匯橋資本集團繼續加持外，還出現了騰訊的身影。與此同時，國內的創新型手術機器人行業也不容小覷，康諾思騰完成8億元融資，引入了多家業內頂尖的投資機構，包括道合科技投資、聯想創投，并獲得老股東清松資本、美團龍珠、啟明創投、禮來亞洲基金、新世界發展集團和險峰K2VC追加投資。公司簡稱輪次事件時間融資金額投資機構業務范圍NeuralinkD輪2023-08-072.8億美元Founders Fund腦機接口生工生物戰略融資2023-04-1820億人民幣華勝資本

19、，國開科技創投，首都大健康基金，景林投資，CPE源峰，德福資本，Novo Holdings，招商局健康產業DNA合成定制產品Wilson Wolf輪次未公開2023-04-032.57億美元Bio-Techne細胞培養設備CMR Surgical 輪次未公開2023-09-201.65億美元Watrium AS，騰訊，RPMI Railpen，LGT Capital Partners，Escala Capital，Cambridge Innovation Capital plc等手術機器人Distalmotion 輪次未公開2023-04-231.5億美元Revival Healthcare

20、Capital手術機器人Noah MedicalB輪2023-04-191.5億美元SoftBank Vision Fund，Prosperity7 Ventures，Tiger Global Management，高瓴資本，紅杉資本中國基金，Shangbay Capital，UpHonest Capital，旸昀資本，洲嶺資本，1955 Capital，AME Cloud Ventures手術機器人Saluda Medical股權融資2023-04-151.5億美元Action Potential Venture Capital，Redmile Group，TPG，Fidelity Inve

21、stments，Wellington Management等閉環脊髓刺激（SCS）系統Harbinger HealthB輪2023-09-281.4億美元Flagship Pioneering，Partners Investment，Pictet Alternative Advisors，M&G Investments早期癌癥檢測技術拓烯科技B輪2023-07-2110億人民幣衢州金融控股，中藍創投，方廣資本，華晏資本，藍郡創投，尚融資本，雷石投資，熙誠金睿，利柏特聚合物新材料康諾思騰輪次未公開2023-06-308億人民幣美團龍珠資本，險峰長青，新世界發展，禮來亞洲基金，啟明創投，清松資本，

22、聯想創投，道合科技投資手術機器人以心醫療C輪2023-09-27近億美元大鉦資本，通和毓承，安元基金，嘉定國資集團，海恒資本，合肥產投集團，合肥濱湖科學城介入式瓣膜置換產品Beta BionicsD輪2023-08-301億美元Sands Capital，Omega Funds，Marshall Wace，Soleus Capital，Eventide Asset Management等綜合仿生胰腺系統永仁心A輪2023-03-09近億美元維梧資本，太平醫療健康產業股權投資基金，科興中維人工心臟2023年醫療器械領域一級市場過億美元融資概況注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來

23、源動脈橙產業智庫在政策與技術雙向驅動下，健康醫療大數據產業再度火熱。政策方面，“十四五”大數據產業發展規劃出臺，數據被重新界定為“生產要素”，重要性直接升至國家戰略高度；“數據二十條”的發布與國家數據局的建立，為大數據產業基礎制度體系指明建設方向，確立指導制度建設責任主體。技術方面，新興的大語言模型、生成式 AI 借助底層邏輯的重構帶來了一批類似Chat GPT的“殺手級應用”，反哺上游大數據產業發展。該趨勢下，醫療數據持有方開始進行主動改革，規?；_展醫療數據治理，為未來可能的數據資產化做好準備。2022023 3年年數字健康數字健康投融資熱門賽道投融資熱門賽道政策技術雙重助力，政策技術雙重

24、助力，“AI+“AI+大數據大數據”助推產業高質量發展助推產業高質量發展20232023年全球年全球“AI+“AI+大數據大數據”領域部分融資領域部分融資（按融資總額排序）（按融資總額排序）注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫排名排名公司名稱公司名稱輪次輪次融資時間融資時間融資金額融資金額簡介簡介1Corti.aiB輪2023-09-206000萬美元人工智能平臺提供商2CodaMetriA輪2023-02-275500萬美元人工智能平臺提供商3惠每科技D輪2023-09-263億人民幣醫療人工智能解決方案提供商4Vivante HealthB輪2023-09

25、-203100萬美元炎癥疾病相關綜合數字平臺開發商5問吉信息PreA輪2023-09-192億人民幣大型數字化云平臺提供商6OdaiaB輪2023-05-022500萬美元SaaS平臺開發商7Onc.AIA輪2023-01-052500萬美元新型腫瘤護理管理解決方案提供商8Citrine InformaticsC輪2023-01-051600萬美元人工智能軟件供應商9新視焰A輪2023-08-021億人民幣醫療IT基礎設施服務商10透徹未來A輪2023-06-26近億人民幣人工智能病理圖像診斷技術研發商20232023年年生物醫藥投融資熱門賽道生物醫藥投融資熱門賽道需求帶動市場，需求帶動市場，

26、CGTCGT或成或成CXOCXO企業未來發展方向企業未來發展方向排名公司名稱輪次融資時間融資金額（億美元）簡介1ElevateBioD輪及以上2023-05-244.01細胞和基因治療新藥研發商2ReNAgade TherapeuticsA輪2023-05-233.00RNA藥物開發商3Orbital TherapeuticsA輪2023-04-262.70RNA藥物研發商4ADARxC輪2023-08-092.00RNA靶向藥物研發商5Cargo TherapeuticsA輪2023-03-012.00CAR-T細胞療法開發商6Aera Therapeutics未公開2023-02-161.

27、93基因編輯技術開發商7AbcuroB輪2023-08-171.55免疫療法研發商8Kriya TherapeuticsC輪2023-07-261.50基因治療新藥研發商9Chroma MedicineB輪2023-03-011.35遺傳基因藥物研發商10康龍生物未公開2023-03-301.30CRO+CDMO服務提供商2023年前三季度，全球CGT賽道共發生246起融資事件，累計融資金額73.29億美元（約535億人民幣）。其中，有37起發生在CXO企業，累計融資金額約7億美元，占融資總額的9.55%。雖然當前CGT賽道仍處于萌芽階段，但其近幾年的市場增速已遠超行業平均水平，國內外研發管線

28、數量快速上漲，與此同時，市場對CXO的需求度也在不斷上升。在CXO市場集體降速的背景下，擁有巨大潛力的CGT或許會成為CXO企業未來發展的一個方向。目前，藥明康德、康龍化成等多家CXO龍頭企業均已在該領域有所布局。注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫2022023 3年全球年全球CGTCGT領域融資領域融資TOPTOP1010公司簡稱公司簡稱輪次整理輪次整理事件時間事件時間融資金額（百萬美元）融資金額（百萬美元）簡介簡介勁帆醫藥A輪2023-09-1413.7一站式CRO、CDMO服務提供商蘇州一兮生物A輪2023-08-2213.7腸道微生物領域解決方案提供

29、商行誠生物A輪2023-06-2713.7基因治療CDMO譜新生物A輪2023-08-211.37細胞藥物CDMO服務商譜新生物A輪2023-04-061.37細胞藥物CDMO服務商健新原力A輪2023-07-06未公開RNA、細胞和基因治療CDMO歐利生物A輪2023-03-09未公開CDMO服務提供商2022023 3年國內同時向年國內同時向CGTCGT與與CXOCXO領域發展的初創公司領域發展的初創公司2023年前三季度，全球核藥領域共發生13起融資事件，累積融資金額約7.83億美元（約57億人民幣）。其中，來自德國的ITM Isotope Technologies Munich憑借強大

30、的同位素供應網絡和先進的核藥管線成功獲得約2.7億美元融資，約占該領域融資總額的34%?？梢?，隨著核醫學的不斷發展、核藥市場逐步擴大，作為研發生產核藥的基礎原料，醫用同位素的市場需求量飛速增長，吸金能力顯著上升。國內方面，國家陸續出臺了多條相關政策，多方面多角度推動核藥領域發展。研發端政策從診斷性核藥向治療性核藥傾斜，原料端政策則著力解決醫用同位素生產和供應難題，努力扭轉同位素進口壟斷局面。同時，國家還逐步下放了放射性場所資質、審評權限，以及大型醫療設備采購權限，組建了專門審評放射性藥物的隊伍，在監管上盡量做到安全性與松緊度兼顧，力圖補齊產業發展短板。醫用同位素表現突出，國內政策驅動核藥發展醫

31、用同位素表現突出，國內政策驅動核藥發展20232023年生物醫藥投融資熱門賽道年生物醫藥投融資熱門賽道排名公司名稱輪次融資時間融資金額（億美元）簡介1ITM Isotope Technologies Munich其他2023-06-052.70放射性藥物和放射性同位素開發商2Mariana OncologyB輪2023-09-071.75靶向放射性藥物開發商3先通醫藥未公開2023-07-031.51放射性藥物研發、生產商4Convergent TherapeuticsA輪2023-05-030.90放射性藥物療法研發商5Ariceum TherapeuticsA輪2023-04-180.24

32、放射性藥物研發商6ARTBIO種子輪/天使輪2023-06-210.23放射性藥物研發商7Ratio TherapeuticsA輪2023-02-010.20靶向放射治療藥物研發商8Evergreen TheragnosticsB輪2023-03-130.15放射性藥物合同開發和制造商9核欣醫藥科技A輪2023-03-020.14放射性治療藥物研發商10諾宇醫藥A輪2023-05-130.01醫療創新藥研發商2022023 3年全球年全球核藥核藥領域融資領域融資TOPTOP1010中國核藥相關政策中國核藥相關政策四四、20232023年醫療健康活躍投資機構分析年醫療健康活躍投資機構分析4 4.

33、1.1 RA CapitalRA Capital累計出手累計出手2929次，為最活躍投資機構次，為最活躍投資機構4 4.2.2 國內投早投小影響持續，重點關注分子診斷國內投早投小影響持續，重點關注分子診斷2023年前三季度，全球醫療健康最為活躍的機構是RA Capital，累計出手29次，偏好生物醫藥和醫療器械領域。其投資標的以生物醫藥公司為主，例如小分子藥研發商Nimbus Therapeutics、靶向放射性藥物開發商Mariana Oncology?？偟膩砜?，全球投資機構的目光仍集中在生物醫藥領域的早期和發展期項目上，其中又以處于B輪的企業受到的關注最多，可見在充滿不確定性因素的大環境下

34、，投資機構出手更加保守，更偏向于已有一定商業化基礎的企業。20232023年年全球醫療健康產業全球醫療健康產業TOP10TOP10活躍投資機構活躍投資機構RA CapitalRA Capital累計出手累計出手2929次，成為目前最活躍的投資機構次，成為目前最活躍的投資機構投資方投資方出手次數出手次數領域偏好領域偏好輪次偏好輪次偏好典型被投公司典型被投公司29生物醫藥,器械與耗材未公開,B輪26器械與耗材,生物醫藥 捐贈/眾籌,IPO后其它輪次23生物醫藥,器械與耗材 B輪,A輪20生物醫藥B輪,A輪20器械與耗材,生物醫藥B輪,A輪19生物醫藥,數字健康B輪,未公開19生物醫藥,器械與耗材A

35、輪,未公開19器械與耗材,生物醫藥捐贈/眾籌,未公開18生物醫藥,數字健康A輪,B輪17數字健康,生物醫藥種子輪,A輪注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫；機構投資次數僅統計媒體公開報道的事件，不包括機構未披露的投資事件 2023年前三季度，啟明創投啟明創投以累計出手20次，13次擔任領投方的成績成為國內醫療健康最為活躍的機構，其投資標的以醫療器械和生物醫藥企業為主。國內活躍投資機構出手次數較去年同期明顯減少，各地方政府引導投資機構投早投小的影響仍在持續。與全球投資機構集中向生物醫藥企業靠攏的趨勢不同，國內投資機構對醫療器械領域的關注度明顯更高。其中，分子診斷

36、賽道頗為矚目，君聯資本僅8月就在該領域進行了兩次加注，分別為基因檢測儀器研發商瀚辰光翼和分子診斷解決方案提供商佳鑒生物。20232023年年國內醫療健康產業國內醫療健康產業TOP10TOP10活躍投資機構活躍投資機構國內投小投早影響持續，重點關注分子診斷國內投小投早影響持續，重點關注分子診斷投資方投資方出手次數出手次數領域偏好領域偏好輪次偏好輪次偏好典型被投公司典型被投公司20器械與耗材,生物醫藥B輪,A輪17生物醫藥,器械與耗材定向增發16生物醫藥,器械與耗材A輪,B輪14生物醫藥,器械與耗材A輪,PreA輪14生物醫藥,器械與耗材未公開,B輪13器械與耗材,生物醫藥C輪,A輪12器械與耗材

37、,生物醫藥A輪,A+輪12器械與耗材,生物醫藥A+輪,B輪12器械與耗材,生物醫藥B+輪,B輪12生物醫藥,器械與耗材 定向增發注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫；機構投資次數僅統計媒體公開報道的事件，不包括機構未披露的投資事件 據母基金研究中心2022母基金全景報告顯示，2022年新發起成立的母基金共113支，其中市場化母基金10支，管理規模764億元；政府引導基金103支，規模4709億元。也就是說，政府引導基金在母基金中的數量占比達91%，資金規模占比達86%。無論從數量還是資金規模來看，政府引導基金都已成為國內創投出資的重要力量，醫療健康領域也不例外

38、。進入2023年后，各地持續設立多支大規模的政府引導基金，并將生物醫藥、高端裝備列入重點投資領域。此外，需要指出的是，成立產業引導基金，對地方政府可能意味著另一層含義招商引資，因此發揮積極的引導和撬動作用尤為重要。例如，于2015年就成立的昌平科技產業母基金（昌發展），即使在“寒冬論”再度盛行時，仍保持積極的投資策略。資金資金“上游上游”變化，政府引導基金成為國內創投出資重要力量變化，政府引導基金成為國內創投出資重要力量20232023年年國內醫療健康產業活躍投資機構國內醫療健康產業活躍投資機構20232023年以來新成立的部分政府引導基金年以來新成立的部分政府引導基金省省/市市基金名稱基金名

39、稱公開公開/成立成立/備案時間備案時間規模規模重點投資領域重點投資領域上海市上海普陀半馬蘇河科創基金2023年1月目標總規模50億元，首期到位10億元智能軟件、研發服務、生命健康、科技金融等河南省河南省中豫生物醫藥產業投資基金2023年1月50億元生物醫藥北京市北京經開區政府投資引導基金2023年1月首期100億元高端制造、生物醫藥、數字經濟、城市更新等安徽省安徽省新興產業引導基金2023年1月100億元新能源汽車和智能網聯汽車、新一代信息技術、人工智能、高端裝備制造、生命健康、新材料等安徽省十大新興產業西安市重點產業鏈基金集群2023年1月1000億元電子信息、汽車、新材料新能源、高端裝備、

40、航空航天、食品、生物醫藥等六大支柱產業江西省江西贛江新區現代產業引導基金2023年2月100億元高端制造、新型能源、生物醫藥、數字經濟產業等廣州市廣州產業投資母基金2023年2月1500億元半導體與集成電路、新能源、生物醫藥與健康、先進制造、新一代信息技術、新消費等黃河流域發展產業投資基金2023年2月總規模100億元，首期出資10億元新一代信息技術、高端裝備、新能源材料、生物醫藥產業長三角二期基金2023年2月目標規模100億元首封簽約71億元圍繞集成電路、生物醫藥、人工智能三大先導產業布局重慶市重慶產業投資母基金2023年5月2000億元集成電路、新型顯示、智能裝備、先進材料、生物醫藥、新

41、能源等特色產業杭州市科創基金、創新基金、并購基金2023年5月3000億元智能物聯、生物醫藥、高端裝備、新材料和綠色能源五大產業20232023年年國內醫療健康產業活躍投資機構案例國內醫療健康產業活躍投資機構案例政府引導基金：政府引導基金：昌發展（昌平科技產業母基金）昌發展（昌平科技產業母基金）昌平科技產業母基金群政府性投資基金創新創業母基金昌平中小微企業雙創發展基金昌平中小企業成長投資基金北京市產融合創基金產業轉型升級母基金北京昌平產業發展投資基金北京志廣昌股投資基金安鵬綠色（北京）能源產業投資基金北京昌平生命谷醫藥健康產業投資基金北京昌平能源谷先進能源產業投資基金落地昌平基金中鋁資本基金紅

42、杉資本中國基金北汽產投基金近幾年來，“用基金撬動資本，以資本引入產業”逐漸成為共識。泉州交通發展產業母基金、上海百億引導基金、西安創新投資基金、成渝雙城基金正式運營、福建省海洋經濟產業投資基金母基金、鹽城市產業投資母基金等百億級別的母基金相繼出爐，政府引導基金成為政府促進戰略新興產業、創新驅動發展的重要抓手和驅動力，并將持續招商引資，為生物醫藥、大健康等戰略性新興產業助力。在醫療健康創新領域，北京先行一步。2015年，昌發展（昌平科技產業母基金）成立，致力于推動醫療創新產業。隨著醫藥產業不斷變革以及自身能力的優化，昌發展的整體投資邏輯也在悄然發生變化。一方面，通過廣泛合作市場化母基金、央企國企

43、、上市公司、知名投資機構、龍頭企業等各類金融機構和產業資本，共同構建包括早中期母基金、中后期母基金、產業引導母基金和自主管理子基金的產品矩陣。另一方面在標的選擇上，昌發展正在加快“走出去”的步伐，無論是母基金還是直投基金，都不局限于昌平，而是希望招募更多股權投資機構到昌平來注冊落地發展和開展投資。五五、2022023 3年全球醫療健康投融資熱點區域分布年全球醫療健康投融資熱點區域分布5 5.1.1 全球：中國領跑全球，中美囊括全球融資總額的全球：中國領跑全球，中美囊括全球融資總額的8 80 0%5 5.2.2 中國：江蘇仍占主導，北京第三季度融資總額領跑全國中國：江蘇仍占主導，北京第三季度融資

44、總額領跑全國20232023年全球醫療健康投融資熱點區域分布年全球醫療健康投融資熱點區域分布中國領跑全球，中國領跑全球，中美囊括全球融資額中美囊括全球融資額8 80 0%2023年，全球醫療健康融資事件發生最多的五個國家分別中國、美國、英國、法國和加拿大。2023年，中中國以國以10121012起融資事件，起融資事件，81.3281.32億美元億美元（約約595595億人民幣億人民幣）融資融資領跑全球。中美囊括所有國家融資總額的80%，融資事件的79%。盡管美國本季度融資事件數不及中國，卻以282.61億美元（約2068億人民幣）的總額實現反超，這一現象與大額融資的分布緊密相關。從投資熱點領域

45、看，生物醫藥生物醫藥和醫療器械醫療器械是本季度全球共同關注的熱點領域。2023年中國醫療健康投融資事件發生最為密集的五個區域依次是江蘇江蘇、廣東廣東、上海上海、北京和北京和浙江浙江。江蘇累計發生203起融資事件，籌集資金11.69億美元（約86億人民幣），是上半年融資事件數量最多是上半年融資事件數量最多的城市的城市。領先排名第二的廣東累計發生177起融資事件，籌集資金12.42億美元（91億人民幣）。值得一提的是，北京充分利用其資源優勢，積極推動生物醫藥全產業鏈的發展。2023年北京生物醫藥領域融資金額最高的2起事件均發生在7月，帶動該月的融資總金額達20億元。其中大額融資頻發，如先通醫藥獲超

46、11億元融資，炎明生物獲7億元融資。其中，炎明生物資方之一的昌發展是北京市昌平區政府全資設立的產業生態投資運營平臺，可見地方政府在醫療健康產業融資發展中的助力。20232023年中國醫療健康投融資熱點區域分布年中國醫療健康投融資熱點區域分布江蘇仍占主導，北京江蘇仍占主導，北京第三季度融資總額領跑全國第三季度融資總額領跑全國北京是京津冀發展生物醫藥的核心，總部經濟、科技研發優勢突出，有強研發驅動力、強研發支持、龍頭企業基礎等方面的城市基因。一方面，北京聚集了全國數量最多的高校、科研機構，以及由此帶來的豐富的人才資源；另一方面，北京積極支持新型研發機構建設，如昌平區生命科學園聚集了北京生命科學研究

47、所、北京市藥品檢驗所、蛋白質藥物國家工程研究中心等，以及美國健贊、瑞士先正達、丹麥諾和諾德等國際著名生物技術企業的研發中心。在北京的產業園區中，醫藥健康產業形成“北研南產”的格局。北部的昌平中關村生命科學園主要滿足生物醫藥企業對研發空間的需求，南部的亦莊經濟技術開發區和大興生物醫藥產業基地則以生產落地為主導。20232023年中國醫療健康投融資熱點區域分布年中國醫療健康投融資熱點區域分布北京帶動，京津冀地區形成生物醫藥產業集群北京帶動，京津冀地區形成生物醫藥產業集群數據來源：動脈橙產業智庫，北京市統計局，億翰產業云數據庫05101520253035402013年2014年2015年2016年2

48、017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2013-2023年北京市醫藥健康創新領域上市企業概況近40家企業項目項目同比同比醫藥健康創新產業研發人數（萬人）+56%醫藥健康創新產業研發經費（億元）+399%醫藥健康創新企業收入（億元）+57%2022年北京生物醫藥產業相關數據情況注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日據動脈橙產業智庫不完全統計，2020-2023年，北京昌平區醫療健康產業迎來融資熱潮，期間共產生超超300300起醫療健康融資事件，保持每月均有融資項目的高活躍度；累計融資額近近3737億美元（約億美元（約270270億人民幣），億人民幣），融資事

49、件數與累計融資額均達歷史高峰。其中，生物醫藥創新領域就有102起融資事件，累計融資額超17億美元（約116億人民幣），融資數量與總額雙雙占據絕對領先優勢。細分領域其中，CGT和CXO領域以絕對優勢占主導。融資熱的背后，是昌平區高度重視孵化平臺孵化平臺和營商環境建設營商環境建設。其中，未來科學城“生命谷”已經形成了基礎研究、中試研發、生產流通、終端醫療的完整產業鏈、創新鏈；飛鏢孵化器等平臺也利用自身的國際化實驗環境、專業化研發共享平臺，為創新項目提供“拎包入住”的服務。落地企業之間的協同度也在提升：以鎂伽機器人為例，公司結合自主研發的通用型智能生物實驗室賦能新藥研發、基因治療、細胞治療、類器官以

50、及合成生物學等領域的智能自動化變革，進一步推動昌平區醫藥健康產業集聚效應產業集聚效應形成。此外，本地投資機構的扎根扎根與在資源整合資源整合方面的努力，得以讓醫藥創新企業探索發展路徑。以昌發展為例，其早期聚焦中早期項目，基于醫藥產業的底層邏輯，建立了一套環環相扣的產業服務體系，形成了良性的政企協同閉環，以滿足市場多樣化需求。北京昌平區醫藥健康產業北京昌平區醫藥健康產業迎來融資熱潮，迎來融資熱潮，集聚效應形成集聚效應形成20232023年中國醫療健康投融資熱點區域分布年中國醫療健康投融資熱點區域分布0123456780501001502002503003502020年1月2020年3月2020年5

51、月2020年7月2020年9月2020年11月2021年2月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月2021年11月2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月2023年1月2023年3月2023年5月2023年7月2023年9月2020-2023年北京昌平區醫療健康領域融資概況（單位：百萬美元）累計融資額融資事件數020040060080010001200140016001800互聯網+醫療健康商業保險其它診斷設備數字療法輔助類設備保健品及其它治療設備第三方醫療服務機構醫學影像醫療信息化研發制造外包醫療機器人IVD生物制藥2020-2

52、023年北京昌平區醫療健康各細分領域融資額（單位：百萬美元）六六、2022023 3年醫療健康年醫療健康公司公司融資融資TOPTOP紀錄紀錄榜榜6 6.1.1 全球融資金額全球融資金額TOP10TOP10：美國：美國醫療服務領域企業以絕對優勢霸榜，秘醫療服務領域企業以絕對優勢霸榜，秘魯公司魯公司AUNAAUNA一枝獨秀一枝獨秀6 6.2.2 中國融資金額中國融資金額TOP10TOP10：海森生物醫藥登頂國內融資海森生物醫藥登頂國內融資TOP1TOP1，醫療器，醫療器械領域三家企業躋身榜單械領域三家企業躋身榜單排名排名公司公司國家國家輪次輪次融資額融資額公司類型公司類型1Smile Doctor

53、s美國未公開5.5億美元牙科服務提供商2Sono Bello美國戰略融資5.46億美元醫療健康服務商3AUNA秘魯未公開5.05億美元醫療服務提供商4Stanford Health Care Tri-Valley美國未公開5億美元醫療服務提供商5Ardent Health Services美國股權融資5億美元社區醫療保健服務提供商6ElevateBio美國D輪4.01億美元細胞和基因治療新藥研發商7Caris Life Sciences美國未公開4億美元精密醫學服務提供商8Prospect Medical Holdings美國未公開3.75億美元醫療保健管理服務提供商9Monogram Hea

54、lth美國未公開3.75億美元遠程腎臟護理服務提供商10Nephron美國未公開3.5億美元呼吸道藥物制造商美國美國醫療服務領域企業以絕對優勢霸榜，秘魯公司醫療服務領域企業以絕對優勢霸榜，秘魯公司AUNAAUNA一枝獨秀一枝獨秀20232023年全球醫療健康產業融資額年全球醫療健康產業融資額TOP10TOP10（一級市場）（一級市場）注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫20232023年中國醫療健康產業融資額年中國醫療健康產業融資額TOP10TOP10（一級市場）（一級市場）海森生物醫藥海森生物醫藥登頂國內融資登頂國內融資TOP1TOP1，醫療器械領域僅三家企

55、業躋身榜單，醫療器械領域僅三家企業躋身榜單排名排名公司公司地區地區本輪融資額本輪融資額輪次輪次類型類型1海森生物醫藥安徽3.15億美元未公開創新型生物醫藥服務商2生工生物上海20億人民幣戰略融資DNA合成定制產品生產商3金斯瑞蓬勃生物上海2.2億美元C輪生物醫藥合同研發生產商4先通醫藥北京11億人民幣未公開放射性藥物研發、生產商5百明信康浙江11億人民幣C輪免疫治療創新藥物研發商6拓烯科技浙江10億人民幣B輪聚合物新材料研發、生產商7康龍生物浙江9.5億人民幣未公開CRO+CDMO服務提供商8康諾思騰廣東8億人民幣未公開創新型手術機器人開發商9禮邦醫藥上海8億人民幣債權融資腎臟及慢性疾病治療產

56、品研發商10泰諾麥博廣東7.5億人民幣PreIPO天然全人源單克隆抗體新藥研發商注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫附錄一附錄一20232023年全球年全球9 9家公司融資三次及以上家公司融資三次及以上融資公司融資公司公司類型公司類型國內外國內外最近一次融資最近一次融資時間時間最近一次融資最近一次融資輪次輪次最近一次融資最近一次融資金額金額投資方投資方Actimed Therapeutics生物制藥商國外2023-08-22A輪500萬英鎊MankindBiPER Therapeutics癌癥治療藥物開發商國外2023-02-14債權融資50萬歐元Bpifra

57、nceLindus Health臨床試驗平臺提供商國外2023-08-16A輪1800萬美元CreandumScene Health視頻藥物依從性平臺提供商國外2023-08-09捐贈/眾籌196萬美元National Institute on Drug AbuseSmart Immune造血干細胞生物療法開發商國外2023-04-17未公開500萬美元Bill and Melinda Gates FoundationTrethera自身免疫性疾病和癌癥治療方法開發商國外2023-06-27捐贈/眾籌未披露國家過敏與傳染性疾病研究所（NIAID）福沃藥業腫瘤創新藥物研發商國內2023-07-2

58、6A+輪數千萬人民幣共青城云坤基金，力合光明科創基金，中科金啟航生物醫藥創業投資基金，南山戰新投歐必諾一體化生物顆粒操控儀研發商國內2023-08-24PreA輪1000萬人民幣聯想之星天廣實差異化抗體藥物開發商國內2023-08-22新三板定增1.5億人民幣貝達藥業注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫附錄二附錄二20232023年全球醫療健康年全球醫療健康“Pre-IPO”“Pre-IPO”輪融資列表輪融資列表融資企業名稱融資企業名稱國家國家融資企業成立融資企業成立時間時間融資金額融資金額融資時間融資時間投資機構投資機構融資企業簡介融資企業簡介泰諾麥博中國2

59、015-12-177.5億人民幣2023-05-26金航投資，國聯投資，康哲藥業，沁灣資本，新太格資產，海創安達，嘉興維龍，申銀萬國，倚鋒資本，熙誠金睿，格力金投天然全人源單克隆抗體新藥研發商廣州銀諾醫藥集團中國2014-12-054億人民幣2023-03-30大鉦資本，鈞山投資，華金投資代謝性疾病治療新藥研發商歐譜曼迪中國2013-07-302億人民幣2023-07-12彬復資本，國信資本，華金資本，建信股權高端光學醫療器械研發商健康之路中國2014-12-10數千萬人民幣2023-08-11未公開數字健康醫療服務平臺提供商迪賽諾中國2005-12-28未披露2023-02-02人保資本，建

60、信股權，中金佳泰基金高品質藥物研發、生產商注：報告數據統計范圍截止至2023年9月30日，數據來源動脈橙產業智庫分析師分析師：寧晨、李艾潔、寧晨、李艾潔、趙清玲、劉玨趙清玲、劉玨動脈橙產業智庫動脈橙產業智庫&蛋殼研究院蛋殼研究院出品出品以上數據來自動脈橙數據庫。我們已推出動以上數據來自動脈橙數據庫。我們已推出動脈橙產業智庫，助力追蹤數字健康領域行業脈橙產業智庫，助力追蹤數字健康領域行業動態，覆蓋公司名單、招投標、投融資信息、動態，覆蓋公司名單、招投標、投融資信息、頭部企業動態等各類數據，并梳理出九大維頭部企業動態等各類數據，并梳理出九大維度進行實時更新，申請試用，請掃描下方二度進行實時更新，申請試用，請掃描下方二維碼。維碼。以上數據來自動脈橙數據庫。我以上數據來自動脈橙數據庫。我們已推出動脈橙產業智庫，助力們已推出動脈橙產業智庫，助力追蹤醫療健康領域行業動態，覆追蹤醫療健康領域行業動態，覆蓋公司名單、招投標、投融資信蓋公司名單、招投標、投融資信息、頭部企業動態等各類數據，息、頭部企業動態等各類數據，并梳理出九大維度進行實時更新并梳理出九大維度進行實時更新申請試用，請掃描下方二維碼。申請試用，請掃描下方二維碼。