蛋殼研究院：VB100醫療產業發展指數報告[27頁].pdf

1、1 VBVB100100醫療產業發展指數報告醫療產業發展指數報告 VB100 Medical Industry Development Index 20202020 年年 5 5 月月 2 前言前言 為呈現中國醫療產業發展趨勢，動脈網&蛋殼研究院發起成立 VB100 產業發展指數小組，我 們依托未來醫療 VB100 強榜，構建 VB100 發展指數，選取重點區域、重點領域、重點企 業、重點階段作為成分指標，對我國醫療產業，尤其是以未來醫療 100 強榜為核心的上榜 企業的發展預期進行調研，生成反映我國醫療產業未來半年發展預期的“趨勢線”，為政府 量化決策、產業發展研究提供量化支撐，本調研主指數

2、每年 2 期，每年上下半年擇期公布。 未來醫療 100 強榜（簡稱 VB100）由動脈網、蛋殼研究院于 2015 年聯合推出的國內第一個 針對非上市企業的創新醫療健康領域榜單， 旨在遴選真正代表未來醫療的中國創新企業， 發 現我國未來醫療健康產業的核心力量。榜單領域覆蓋醫療服務、創新器械、數字醫療、創新 醫藥四大領域及心理健康、 合成生物學等數十個細分領域， 主要以企業的最近一輪估值為核 心，結合公司專利情況、產品發展、核心團隊、合作伙伴、行業格局、企業聲譽等維度作為 上榜依據評選排名。 截止目前，未來醫療 100 強上榜企業總估值 9447 億元。VB100 發展指數是從企業角度， 以未來半

3、年作為時間節點，從 3 類成分（企業所在城市、企業所在領域，企業所在階段）， 通過企業營收、市場投放、增設分支、招聘等維度預期調研，在一定樣本量企業基數上，生 成我國醫療產業未來半年發展預期宏觀趨勢。 本期 VB100 發展指數共調研了 5 大細分賽道 500+家企業， 獲得他們對當下環境、 未來預期、 擴張策略等信息， 通過指數化計算， 形成了本期指數。 本期指數調研周期恰逢新冠疫情期間， 本調研結果也適當反應了疫情下醫療健康企業對所在行業的信心。 mNtMqRoNmRoPvMmOuMtPxP9P8QaQpNpPmOnNfQnNmReRpOoNbRqQuMNZrNuNMYrMmN 3 核心觀

4、點核心觀點 1.1. 20202020 年上半年，醫療健康行業年上半年，醫療健康行業 36%36%的企業預期營收保持增長，渠道流通、的企業預期營收保持增長，渠道流通、 數字醫療領域預期增長比例較高；數字醫療領域預期增長比例較高； 2.2. 受疫情影響受疫情影響，上半年企業市場預算較為謹慎上半年企業市場預算較為謹慎，69%69%的企業投放預算減少或持的企業投放預算減少或持 平，醫療信息化企業投放意愿相對較高；平，醫療信息化企業投放意愿相對較高； 3.3. 指標企業中指標企業中，73%73%的企業在未來半年有融資計劃的企業在未來半年有融資計劃，初創企業下半年將可能面初創企業下半年將可能面 臨融資熱

5、潮；臨融資熱潮； 4.4. 我們將中國醫療健康產業地域分布分為我們將中國醫療健康產業地域分布分為 3 3 個產業帶、個產業帶、1414 個城市產業集群，個城市產業集群， 上半年，東部沿海產業帶信心指數最高，長江中游產業帶上半年，東部沿海產業帶信心指數最高，長江中游產業帶較弱較弱，西部產業，西部產業 帶或崛起；帶或崛起； 5.5. 北京擁有豐富的創新企業庫，不斷向長三角、珠三角、西部經濟圈拓展，北京擁有豐富的創新企業庫，不斷向長三角、珠三角、西部經濟圈拓展， 為產業縱深發展提供流動性。為產業縱深發展提供流動性。 4 正文目錄正文目錄 前言. 2 核心觀點. 3 正文目錄. 4 一、一、VB100

6、 醫療產業發展指數說明醫療產業發展指數說明.5 1.1 研究背景及目標. 5 1.2 指數調研說明. 5 二、細分領域發展信心，二、細分領域發展信心，上半年上半年渠道、渠道、數字醫療數字醫療逆勢增長逆勢增長.7 2.1 上半年 62%的企業預期營收減少或持平. 7 2.2 企業市場投放較謹慎，69%的企業投放預算減少或持平. 9 2.3 初創企業下半年將可能面臨融資熱潮. 10 三、三、區域信心東部產業帶最高，區域信心東部產業帶最高，長江中游產業帶長江中游產業帶受沖擊較大受沖擊較大.12 3.1 醫療產業區域劃分及產業聚集狀況.12 3.2 東部沿海產業帶信心指數最高. 14 3.3 北京擁有

7、豐富的創新企業庫，為產業縱深發展提供流動性. 16 四、四、VB100 醫療產業發展指數醫療產業發展指數成果及成果及后續規劃后續規劃. 18 4.1 VB100 發展指數研究成果.18 4.2 指數后期規劃. 18 4.3 指數配套活動. 19 附錄一：指數編制方法附錄一：指數編制方法.20 a.數據來源.20 b.計算公式.20 c.指數修正.20 d.指數管理.20 附錄二附錄二：指數指標企業指數指標企業.21 5 一、一、VB100 醫療產業發展指數說明醫療產業發展指數說明 1.11.1 研究背景及目標研究背景及目標 中國醫療健康需求持續增長，醫療產業集群化發展中國醫療健康需求持續增長，

8、醫療產業集群化發展 2019 年，中國 65 歲以上人口 1.7 億人，占總人口的 12.6%，已成為世界上老年人口最 多的國家，人口加速老齡化。老齡人口是各種疾病的高發群體，65 歲以上群體的慢性 病患病率高達 89.4%，約為 45-54 歲人群的 3 倍。 2018 年我國衛生費用達到 5.8 萬億元，同比增長 10.3%，占 GDP 比重的 6.4%。國務院 在“健康中國 2030”規劃綱要中提出，2030 年醫療健康服務總規模將突破 16 萬億 元，未來十年，中國醫療健康需求將持續增長。 為了提高需求滿足的效率，傳統的醫療產業園區正在向區域產業集群發展，大致可以分 為三個產業帶：東部

9、沿海產業帶（京津冀、長三角、珠三角產業圈等）、中部產業帶（長 江中游城市群等）、西部產業帶（成渝城市群等），各地形成了一批各具特色的創新產 業集群。 疫情對醫療行業影響的整體評估，缺乏及時的量化數據疫情對醫療行業影響的整體評估，缺乏及時的量化數據 2020 年初，新冠疫情對各個行業均造成了不同程度的影響。作為支柱性產業，醫療產 業在本次抗疫中發揮著重要作用，尤其是 IVD、醫學影像 AI、互聯網醫療、遠程醫療等 領域，但醫療服務、醫美、口腔這類消費醫療以及高值耗材等領域的企業運營也因疫情 受到不同程度的沖擊。 企業受影響程度到底多大？未來半年發展策略會發生哪些變化？市場擴張信心是否充 足？除了

10、統計局滯后的數據外，缺乏量化的數據，及時體現出行業變化，也缺少疫情對 醫療行業影響的整體評估。 市場缺乏對一級市場的趨勢預判，結合市場缺乏對一級市場的趨勢預判，結合 100 強榜生成未來發展預期的趨勢線強榜生成未來發展預期的趨勢線 針對醫療初創企業的一級市場研究，市場一直缺乏對整體趨勢的預判。2015 年，動脈 網、蛋殼研究院聯合推出了國內第一個針對非上市企業的創新醫療健康領域榜單，主要 以企業的最近一輪估值為核心，結合公司專利情況、產品發展、核心團隊、合作伙伴、 行業格局、企業聲譽等維度作為上榜依據評選排名。截止目前，未來醫療 100 強上榜企 業總估值 9447 億元。 但是，榜單估值更多

11、體現企業過去的價值，我們希望能通過企業預期調研，依托動脈網 VB100 強榜，構建 VB100 發展指數。生成國內首個反映我國醫療產業未來半年發展預期 宏觀“趨勢線”，為政府決策、企業戰略、產業發展研究提供量化支撐。 1.21.2 指數調研說明指數調研說明 調研范圍及對象調研范圍及對象 VB100 發展指數選取醫療器械、醫藥、民營醫療醫療器械、醫藥、民營醫療機構機構、渠道流通、數字醫療渠道流通、數字醫療 5 個大類，個大類，近近 100 個小類近個小類近 1000+企業進行調研企業進行調研，這些企業隨機分布在這些企業隨機分布在京津冀經濟帶、長三角經濟帶、珠三角經濟 帶、中部經濟帶、西部經濟帶等

12、經濟帶，樣本企業主要覆蓋非上市公司，也包括部分龍頭上市公 司。按照企業發展階段（A 輪及以前、A+輪到 B+輪、C 輪至上市前、上市）進行劃分。 6 調研時間：調研時間：2020 年 3 月4 月 調研數量：調研數量：共收回 514 份有效問卷。 圖 1：VB100 發展指數基于 5 個領域，514 家公司的調研數據 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 調研內容調研內容 VB100 發展指數是從企業角度，以未來半年作為時間節點，通過預期企業營收企業營收、市場投放市場投放、人才人才 招聘招聘、投融資、拓展發展區域、投融資、拓展發展區域等多個維度的預期調研。 調研數據包括 2020 年

13、 36 月、712 月兩個時間段，36 月為近期預期，比較貼合實際情況， 712 月為遠期預期，可能與實際結果有一定差距。 半年周期的選擇源于企業每年會在年中、年終兩個階段進行戰略調整。半年周期的選擇源于企業每年會在年中、年終兩個階段進行戰略調整。 調研方法調研方法 在 2020 年 3 月4 月兩個月調研期間，我們采用問卷形式，邀請目標企業參與調研，為保證數 據真實有效，專家委員會對填寫的數據進行二次校驗。 專家委員由投資專家、 市場研究專家和知名學者組成。 指數專家委員會負責對指數編制方法進行 評估、 建議和審定， 保證指數編制方法的科學性和權威性。 指數專家委員負責對樣本企業的審定， 保

14、證樣本企業的價值性。 基于多領域全方位企業調研，生成未來發展預期的趨勢線基于多領域全方位企業調研，生成未來發展預期的趨勢線 為凸顯中國醫療產業發展擴張趨勢，依托動脈網 VB100 強榜，構建 VB100 發展指數。生成反映 我國醫療產業未來半年發展預期的“趨勢線”，為政府決策、產業發展研究提供量化支撐。 指數以未來半年作為節點，從醫療器械、醫藥、民營醫療醫療器械、醫藥、民營醫療機構機構、渠道流通、數字醫療渠道流通、數字醫療五大產業 領域，圍繞京津冀經濟帶、長三角經濟帶、珠三角經濟帶、中部經濟帶、西部經濟帶等經濟帶， 按照企業發展階段（A 輪及以前、A+輪到 B+輪、C 輪至上市前、上市）進行劃

15、分，不同領域不同 區域不同階段遴選 500 多家成分企業，選擇企業營收、市場投放、招聘、投融資等維度調研。 7 二、細分領域發展信心，上半年二、細分領域發展信心，上半年渠道、渠道、數字醫療數字醫療逆勢增長逆勢增長 2.12.1 上半年上半年 6262% %的的企業預期營收企業預期營收減少或持平減少或持平 圖 2：2020 年上半年各領域預期營收變化情況 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 2020 年上半年，預期營收減少的企業，主要集中在民營醫療服務機構、醫療器械設備及耗材； 預期營收持平和保持增長的企業主要聚焦在數字醫療。 這與疫情推動醫療服務線上化的趨勢吻合。 圖 3：各細分領

16、域 2020 上半年預期營收變化情況 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 具體到細分領域，數字醫療又分為信息化、醫療 AI、互聯網、物聯網、遠程醫療。其中互聯網互聯網 和物聯網企業表現最好和物聯網企業表現最好，增長比例均達到 50%以上。人工智能和醫療大數據企業增長較慢人工智能和醫療大數據企業增長較慢，約 34%的企業預期營收保持增長。 3% 39% 23% 36% 8 圖 4：數字醫療互聯網領域上半年預期營收增長比例最高 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 2020 年下半年，受疫情影響較大的藥品、器械、民營醫療機構等將迎來信心修復，70%的企業預 期營收將保持增長，

17、相比上半年增加 34 個百分點。 圖 5：70%的企業預期營收將在下半年恢復增長 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 9 圖 6：各細分領域 2020 下半年預期營收變化情況 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 2.22.2 企業市場投放較謹慎，企業市場投放較謹慎，69%69%的企業投放預算減少或持平的企業投放預算減少或持平 市場需求與市場投放預算強相關，隨著需求的逐漸恢復，市場投放保持增長，又反推營收增長。 圖 7：2020 上半年企業市場投放預算情況 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 2020 年上半年，28%的企業市場投放預算保持增長，主要在數字醫療

18、和醫療器械兩個領域；69% 的企業市場投放預算減少或持平，保守應對新冠疫情沖擊；還有 4%的企業直接暫停投放。 4% 30% 39% 28% 10 圖 8：各細分領域 2020 上半年市場投放預算情況 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 數字化大趨勢疊加疫情影響，醫院對 HIS、CIS、EMRS、PACS 等信息化系統的需求增加，帶來供 給端的機遇。在數字醫療領域，信息化企業的市場投放積極度最高，46%愿意增加投放預算。 圖 9：數字醫療信息化企業上半年市場投放積極度最高 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 2.32.3 初創企業下半年將可能面臨融資熱潮初創企業下半年將

19、可能面臨融資熱潮 11 2020 年年 1-5 月融資事件數月融資事件數 231 次，總融資額次，總融資額 352 億元億元 2020 年 1 月 1 日5 月 11 日， 國內醫療健康領域共發生 231 次投融資事件， 涉及金額 352 億元。 1 月，融資額和事件數均較低；24 月平均融資保持在 80 億左右，波動不大，3 月份事件數達 到 68 次高峰，平均每輪次融資額 1.2 億元。 圖 10：2020 年 1-5 月醫療健康領域投融資 資料來源：動脈橙數據庫，蛋殼研究院 上半年，藥品領域新藥研發、生物技術等吸引了大量投資，融資事件數占比超過 50%。 圖 11：2020 年 1-5

20、月醫療健康各領域投融資情況 資料來源：動脈橙數據庫，蛋殼研究院 73%的企業計劃在的企業計劃在 2020 年下半年融資年下半年融資 相比于上半年，2020 下半年企業融資意愿更強，調研企業中 73%以上都有融資計劃。相比于上 半年實際融資情況，融資需求大幅提高，反映企業現金流緊張。 12 圖 12：2020 年下半年各領域企業融資意愿 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 具體領域看， 渠道流通、 數字醫療、 制藥三個領域融資需求度最高， 約 80%的企業都需要再融資； 反之，民營醫療服務機構的融資需求度最低為 64%。 圖 13：下半年融資計劃受當前融資輪次影響 資料來源：VB10

21、0 發展指數小組，蛋殼研究院 此外，企業下半年是否有融資計劃，此外，企業下半年是否有融資計劃，與當前融資階段緊密相關與當前融資階段緊密相關。下半年有融資計劃的企業，當 前融資輪次普遍靠前（68%在 A 輪及以前）；反之，下半年無融資計劃的企業，當前融資輪次靠 中后期，主要集中在 preB 輪及以后。 三三、區域信心區域信心東部產業帶最高東部產業帶最高，長江中游產業帶長江中游產業帶受沖擊較大受沖擊較大 3.13.1 醫療產業區域劃分及產業聚集狀況醫療產業區域劃分及產業聚集狀況 我們將中國醫療產業集群大致可以分為以下 3 個產業帶、14 個城市產業集群、若干個產業園區。 13 圖 14：中國醫療產

22、業區域劃分 3 個產業帶、14 個城市產業集群 產業帶產業城市產業集群城市名單 東部沿海產業帶 京津冀城市產業集群北京、天津、石家莊、唐山、保定、秦皇島、廊坊、滄州、承德、張家口等 長三角城市產業集群 上海、南京、無錫、常州、蘇州、南通、鹽城、揚州、鎮江、泰州、杭州、 寧波、嘉興、湖州、紹興、金華、舟山、臺州、合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、 安慶、滁州、池州、宣城 珠三角城市產業集群 廣州、香港、澳門、深圳、佛山、東莞、中山、珠海、江門、肇慶、惠州、 清遠、云浮、陽江、河源、汕尾等 遼中南城市產業集群沈陽、大連、鞍山、撫順、本溪、丹東、遼陽、營口、盤錦等 山東半島城市產業集群濟南、青島、煙臺、淄博

23、、濰坊、東營、威海、日照等 海峽西岸城市產業集群 福州、廈門、泉州、莆田、漳州、三明、南平、寧德、龍巖、溫州、麗水、 衢州、上饒、鷹潭、撫州、贛州、汕頭、潮州、揭陽、梅州等 中部產業帶 長江中游城市產業集群 武漢、黃石、鄂州、黃岡、孝感、咸寧、仙桃、潛江、天門、襄陽、宜昌、 荊州、荊門、長沙、株洲、湘潭、岳陽、益陽、常德、衡陽、婁底、南昌、 九江、景德鎮、鷹潭、新余、宜春、萍鄉、上饒、撫州、吉安 中原城市產業集群 鄭州、洛陽、開封、南陽、安陽、商丘、新鄉、平頂山、許昌、焦作、周口、 信陽、駐馬店、鶴壁、濮陽、漯河、三門峽、濟源、長治、晉城、運城、聊 城、菏澤、宿州、淮北、阜陽、蚌埠、亳州、邢臺

24、、邯鄲 關中平原城市產業集群 西安、寶雞、咸陽、銅川、渭南及商洛、運城、臨汾、天水、平涼、慶陽部 分地區 哈長城市產業集群 哈爾濱、大慶、齊齊哈爾、綏化、牡丹江、長春、吉林、四平、遼源、松原、 延邊 西部產業帶 成渝城市產業集群 成都、重慶、自貢、瀘州、德陽、綿陽、遂寧、內江、樂山、南充、眉山、 宜賓、廣安、達州、雅安、資陽 北部灣城市產業集群 南寧、北海、欽州、防城港、玉林、崇左、湛江、茂名、陽江、?？?、儋州、 東方、澄邁、臨高、昌江 呼包鄂榆城市產業集群 呼和浩特、包頭、鄂爾多斯、巴彥淖爾、烏海、阿拉善盟、銀川、榆林、石 嘴山、吳忠等 蘭州西寧城市產業集群蘭州、白銀、定西、寧夏回族自治州、

25、西寧、海東、西藏等 資料來源：上海交通大學，蛋殼研究院 東部沿海產業帶東部沿海產業帶：這是中國醫療產業的核心聚集區。自北向南包括京津冀產業圈、長三角 產業圈、大灣區產業圈以及海南省，生物技術集群較多，北京、深圳、杭州、海南等地數 字技術集群有突出表現，蘇州、深圳、濟南等地智能制造和新材料集群亮點也較多。 中部產業帶中部產業帶：這是中國醫療產業的支撐區。重點城市包括武漢、鄭州、南寧、南昌等。武 漢在生物技術集群方向表現突出，鄭州、南昌等地已經有向智能制造和新材料方向發展的 趨勢。 西部產業帶西部產業帶：這是中國醫療產業的拓展區。重點城市包括成都、重慶、西安、蘭州、昆明、 烏魯木齊等。成都、西安、

26、貴陽等數字技術集群底蘊深厚，智能制造及新材料技術集群在 重慶、西安等地有較大潛力。 14 圖 15：2019 年中國醫療創新產業地圖 資料來源：蛋殼研究院 為保證數據的有效性，調研對象力求多層次（包括大、中、小型企業），全方位（藥品、器械、 服務、數字醫療、流通等 5 個細分領域）。本本次調研共覆蓋了全國次調研共覆蓋了全國 20 個省、個省、35 個重點城市個重點城市的的 1000+家企業，共收回了家企業，共收回了 500+份有效問卷份有效問卷，基本涵蓋了大部分醫療產業城市群。 3.23.2 東部沿海產業帶信心指數最高東部沿海產業帶信心指數最高 本次調研的 500+家企業，主要分布在長三角、京

27、津冀和珠三角一帶，其余分布在中部地區和成 渝地區。 2020 年上半年，從預期營收情況看，7 大產業集群平均 30%-40%的企業保持增長。珠三角產業珠三角產業 集群相對最佳集群相對最佳，增長比例達 43%；關中平原關中平原、長江中游產業集群營收情況最差長江中游產業集群營收情況最差，80%以上的企業 營收持平或減少，因為這兩大集群集中在湖北及周邊省份，受疫情停工停產影響最大。 圖 16：2020 年上半年 7 大產業集群預期營收情況 15 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 市場投放預算方面，僅有長三角產業集群增長的比例達到 31%，其他產業集群普遍不足 30%。長 江中游產業集群

28、市場投放增長最低（18%）。 圖 17：2020 年上半年 7 大產業集群市場投放預算情況 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 人才招聘方面，長江中游產業集群人才流失嚴重，對新員工招聘需求最高，招聘增長的企業達到 41%。反之，京津冀、珠三角等產業集群人員流動相對穩定，招聘需求同比略有下降，20%-30% 的企業人才招聘保持增長。 圖 18：2020 年上半年 7 大產業集群人才招聘情況 16 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 綜合看，覆蓋湖北等區域的長江中游產業集群、關中平原產業集群等中部產業帶中部產業帶，受疫情影響最 大，營收增長、市場投放、人員招聘惡化嚴重。 長

29、三角、珠三角、京津冀等東部沿海產業帶信心指數最高東部沿海產業帶信心指數最高，體現出了優勢區域強者恒強的趨勢。 此外，成渝產業集群成渝產業集群在 2020 年上半年預期較好，有望成為下一個醫療健康產業坐標城市群。 3.33.3 北京擁有豐富的創新企業庫北京擁有豐富的創新企業庫，為產業縱深發展提供流動性為產業縱深發展提供流動性 市場拓展是企業發展、擴大營收的必要路徑之一。北京擁有豐富的創新企業庫，不斷向長三角、 珠三角、中西部經濟圈拓展，為產業縱深發展提供流動性。 企業一旦設立分支機構，園區入駐、人才招聘、市場營銷、資金等需求就會接踵而至。 圖 19：500+家調研企業區域分布 資料來源：VB10

30、0 發展指數小組，蛋殼研究院 17 相比中部經濟圈，企業向西部經濟圈發展的意愿更強，西部產業帶蘊藏巨大潛力。 圖 20：未來預期發展城市/地區分布 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 區域發展流動過程中，北京、上海、深證持續活躍。此外，成都、武漢、杭州等區域流動也逐漸 頻繁。 圖 21：意向發展區域 TOP5 流入城市 意 向 發 展 區域 長江三角洲經濟圈珠江三角洲經濟圈京津冀經濟圈西部經濟圈 1北京市北京市北京市上海市 2上海市上海市上海市北京市 3深圳市深圳市成都市深圳市 4杭州市杭州市武漢市杭州市 5成都市廣州市深圳市武漢市 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院

31、目前所 在城市 18 四、四、VB100 醫療產業發展指數成果及后續規劃醫療產業發展指數成果及后續規劃 4 4. .1 1 VB100VB100 發展指數研究成果發展指數研究成果 VB100 發展指數先對企業預期營收、市場投放、人員招聘、融資四個分指數采用擴散指數方法計 分，最后采用加權綜合指數方法得到 VB100 發展指數。 圖 22：VB100 醫療產業發展指數 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 指數結果與 PMI（制造業采購經理指數）類似，50 分為臨界點，高于 50 則處于擴張狀態，低于 50 則處于收縮狀態。 經計算，2020 年上半年 VB100 發展指數為 49.3

32、，低于臨界點，受疫情影響，企業預期較差；2020 年下半年指數為 74，比上半年回升了 24.7 個基點，隨著疫情逐漸結束，企業對未來預期普遍樂 觀。 4. 4.2 2 指數后期規劃指數后期規劃 VB100 發展指數半年更新，首期于 3 月啟動 5 月發布，下期指數預計在 9 月啟動，12 月發布。 圖 23：VB100 指數 2020 年度規劃及資源情況 時間執行時間內容群體配套 2020.3-2020.93 月 未來醫療產業發展 信心指數 全領域 調研報告、VB 群訪談 VB 圓桌 派、線下論壇、案例征集 2020.9-2021.29 月 未來醫療產業發展 信心指數 全領域 調研報告、VB

33、 群訪談 VB 圓桌 派、線下論壇、案例征集 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 5 月將首次發布 VB100 醫療產業發展總指數。12 月發布第二期指數，蛋殼研究院將豐富核心指 數群，包括 VB100 總指數、4 個主指數、5-10 個子指數，挖掘最具有價值影響力產業賽道需求。 19 圖 24：第二期規劃 VB100 醫療產業發展指數群 VB100 醫療產業發展指數群 總指數VB100 醫療醫療產業發展指數 主指數 VB100 創新醫療器械產業發展指數 VB100 創新醫藥產業發展指數 VB100 醫療數字醫療發展指數 VB100 民營醫療產業發展指數 子指數根據當年最熱門的賽道

34、遴選 5-10 個 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 4. 4.3 3 指數配套活動指數配套活動 圖 25：VB100 醫療產業發展指數服務模塊 VB100 發展指數系列活動是由動脈 網、蛋殼研究院發起的線上活動， 旨在探尋產業創新力量的發展趨勢， 分析健康醫療產業區域化至全國的 發展進程?；顒訉⒁?VB100 發展指 數報告發布為契機， 策劃線上調研、 VB 群訪談、VB 圓桌派 VB100 線上 論壇等系列活動。 服務對象包括，需要制訂醫療產業 發展決策的政府部門政府部門、需要精準招 商的產業園區產業園區、需要決策未來發展 規劃及布局的創新企業創新企業。 服務內容覆蓋 24

35、個模塊， 全流程設 計更好貼合服務對象需求，用心解 構服務對象需求調研內核。 資料來源：VB100 發展指數小組，蛋殼研究院 20 附錄一：指數編制方法附錄一：指數編制方法 a.a. 數據來源：數據來源： 指數編制數據主要來源于 1000+家成分企業調研，領域覆蓋醫療器械、醫藥、民營醫療、產業服 務四個大類，以未來半年作為時間節點，包括企業預期營收、市場投放、人員招聘、是否融資等 多個維度的預期調研。 b.b. 計算公式：計算公式： 分類指數采用擴散指數方法，綜合指數采用加權綜合指數方法。 VB100 分類指數的計算方法：擴散指數法，即正向回答的百分數加上回答不變的百分數的一半。 計算公式如下

36、：DI=“增加”選項的百分比1+“持平”選項的百分比0.5。擴散指數具有先行指數的 特性，可以很方便地顯示變化的趨勢及變化范圍。 VB100 發展指數是由企業預期營收、市場投放、人員招聘、是否融資 4 個分類擴散指數計算合成 的綜合指數。各指數的權重分別是：企業營收 25%、市場投放 25%、人員招聘 25%、是否融資 25%； 綜合指數計算公式如下： VB100 發展指數=企業營收25%+ 市場投放25%+ 人員招聘25%+是否融 資15% VB100 發展指數取值范圍在 0 至 100 之間，50 為擴張與收縮的臨界點；高于 50，表示醫療產業 處于擴張狀態；低于 50，表示醫療產業總體處

37、于收縮狀態。 c.c. 指數修正指數修正： 為保證指數的連續性， 當行業結構發生大的結構變化時， 或者上市企業出現倒閉、 整合等情況時， 領域細分存在變化情況， 此時需要對指數進行修正。 修正方式為重新界定產業結構及樣本量或重 新遴選上市企業，該公式本身不變。 d.d. 指數管理指數管理： 為規范指數運作，保障指數編制方法的科學性和權威性，動脈網、蛋殼研究院成立專家委員會， 專家委員由投資專家、 市場研究專家和知名學者組成。 指數專家委員會負責對指數編制方法進行 評估、 建議和審定， 保證指數編制方法的科學性和權威性。 指數專家委員負責對樣本企業的審定， 保證樣本企業的價值性。指數專家對其他涉

38、及指數運作及業務事宜提供建議。 指數專家委員會每半年召開一次會議，也可根據情況臨時召開，針對討論的問題超 2/3 同意即可 通過。指數專家委員會由蛋黃科技聘任，原則上每兩年換屆一次，委員可續聘。委員會主席由畢 元峰擔任。 21 附錄二：指數成分企業（按拼音排序）附錄二：指數成分企業（按拼音排序） 公司名稱公司名稱公司名稱公司名稱 HiFiBiO Therapeutics南京貝登醫療股份有限公司 安翰科技（武漢）股份有限公司南京大經中醫藥信息技術有限公司 安諾優達基因科技（北京）有限公司南京瀚星信息科技有限公司 安泰康生物技術（北京）有限公司南京慧目信息技術有限公司 安心健康（北京惠?？敌畔⒆稍?/p>

39、有限公司）南京朗登杰醫療科技有限公司 昂科信息技術（上海）股份有限公司南京美橋信息科技有限公司 葆樺（上海）醫療管理有限公司南京臺寶診所有限公司 葆樺成都里奧診所南京圖格醫療科技有限公司 北京阿邁特醫療器械有限公司南京熙健信息技術有限公司 北京艾佩克醫學影像科技有限公司寧波愛邦智能科技有限公司 北京艾維心諾健康管理有限公司寧波保服通誠健康管理有限公司 北京愛貝殼科技有限公司寧波高新區小柏家護信息技術有限公司 北京愛億生健康科技有限公司寧波健世生物科技有限公司 北京碧蓮盛醫療門診有限公司寧波江豐生物信息技術有限公司 北京博智卓康科技有限公司寧波勱迪可可醫藥科技有限公司 北京春雨天下軟件有限公司寧

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