投中統計：2019年5月中國新三板市場數據報告(22頁).pdf

1、 中國新三板市場 數據報告 2019.05 2019.06 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 新三板市場概況 新三板定增市場 新三板并購市場 新三板交易市場 政策與熱點事件 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 2 Copyright 投中信息 新三板 市場概況 01/ 2019年5月，新三板市容量一路走低，摘牌數 量創新低，共計五家原新三板公司成功IPO。 3 截至2019年5月末，共計 9,997家家 企業掛牌新三板，掛牌總量跌 破萬級大關，總股本為 59.98百億股；百億股；其中，創新層共有 698 家家，占比達 6.98%。自去年5月份以來，新三板市容量一路

2、走低。 市容量一路走低 Copyright 投中信息 APR MAY MAR 類別 2019年5月新三板市場概覽 掛牌數(家) 10,349 10,040 9,997 創新層(家) 893 882 698 基礎層(家) 9,456 9,158 9,299 做市轉讓(家) 978 949 908 集合競價(家) 9,371 9,091 9,089 總股本(億股) 6,162 5,990 5,998 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 4 113.09 112.43 111.08 110.11 109.46 108.92 107.86 106.91 105.51 104.

3、45 103.49 100.40 99.97 65.9 65.9 65.5 64.4 64.1 64.0 63.6 63.3 62.7 61.9 61.6 59.9 60.0 18-56789101112 19-12345 掛牌總數(百家) 總股本(百億股) 2018年5月-2019年5月新三板總股本及掛牌數量變化 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 2019年5月，共計 67家家 企業從新三板摘牌，摘牌類型主要有主 動申請、轉板IPO以及由于并購、信息披露違規等其他類型，其 中，主動申請摘牌占82.09%。本月摘牌數量成為近一年來各月 摘牌數量最低值。 本月摘牌數量

4、創新低 Copyright 投中信息 5 注：本處轉板類型統計口徑為實際正式摘牌日，請讀者不下一節轉板IPO案例上市日期進行區分。 2018年5月-2019年5月新三板摘牌變化情況 109 101 194 156 95 91 136 138 164 132 144 330 67 0.55 0.93 1.92 0.80 0.61 0.96 1.49 1.01 1.19 0.80 1.09 2.29 0.2 摘牌數(家) 摘牌變化倍數(倍) 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 五家原新三板公司成功IPO Copyright 投中信息 6 2019年5月新三板轉板IPO情況

5、 募資總額(億元) 股票代碼 企業 行業 上市日期 帝爾激光 300776 制造業 2019-05-17 9.54 有友食品 603697 制造業 2019-05-08 6.26 德恩精工 300780 制造業 2019-05-31 4.25 三角防務 300775 制造業 2019-05-21 2.93 嘉銀金科 JFIN 金融 2019-05-10 2.50 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 2019年5月，共計 5家家 原新三板公司實現轉板IPO，其中轉板A股 市場有4家，剩余1家在美國納斯達克成功上市。 帝爾激光（300776.SZ）以近近10億元億元的募資

6、規模高居本月新三 板轉板IPO募資規模榜首。帝爾激光成立于2008年4月25日， 位于武漢光谷，是海外歸國博士團隊領導的高科技激光設備 制造商，專注于太陽能電池、消費電子、觸摸屏等應用領域 方面的激光設備的研發、生產、銷售和服務。帝爾激光的上 市，也意味著湖北又多了一家上市企業，湖北當地企業上市 總數量達到104家，重回中部第一。 本月新三板轉板IPO項目大多為制造類公司，唯一一家金融科 技 公 司 為 在 納 斯 達 克 全 球 精 選 市 場 上 市 的 嘉 銀 金 科 （JFIN.NASDAQ）。 2019年5月，新三板新增的 2424家家 掛牌公司中，其中有 1212家家 為制造類制造

7、類公司，占比達 50% %，為新三板增量企業最多的行業， 其次為化學工業。與上月相比，本月新增掛牌企業數量略有增略有增 加加，制造類公司依然是增量主體，化工類公司掛牌熱情較高， 有 3 3家家 成功于月內掛牌。 本月新增掛牌公司以制造類為主 Copyright 投中信息 2019年5月新三板增量企業行業分布 7 50% 13% 8% 8% 8% 4% 4% 4% 制造業 化學工業 消費升級 公用事業 IT及信息化 旅游業 教育培訓 能源及礦業 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 注：分布比例相加總和丌為“1”系四舍五入所致。 本月新增掛牌公司集中在浙魯地區 Copyr

8、ight 投中信息 地區 數量(家) 代表企業 浙江 7 高達股份、岐達科技、浙江鴻良 山東 4 愛福地、塔波爾、奔月生物 江蘇 3 工源環境、圣博股份、恒愛電子 廣東 2 華之鵬、緯達光電 福建 2 花巷股份、志閩旅游 安徽 1 特種橡塑 天津 1 百誠閥門 四川 1 綿實股份 湖北 1 薈煌科技 湖南 1 亞米酒店 陜西 1 藍岸科技 2019年5月新三板增量企業地區分布 8 其他 （25%） 29% 17% 13% 8% 8% 25% 浙江 山東 江蘇 廣東 福建 其他 4.17% 4.17% 4.17% 4.17% 4.17% 4.17% 安徽 天津 四川 湖北 湖南 陜西 數據來源：

9、CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息 新三板 定增市場 02/ 2019年5月，定增市場募資遠不如去年同期， 新三板定增市場整體冷清，機構投資者參與新 三板定增規?？s水83%。 9 定增市場募資遠丌如去年同期 Copyright 投中信息 2018年5月-2019年5月新三板股票發行情況統計 2019年5月，預計定增規模為 11億元億元，遠低于去年同期的 61億億 元元，縮水約 81.97%；實施定增規模僅僅10億元億元，同樣低于去年 同期的 60億元億元，縮水約 83.33%。本月新三板定增市場整體冷 清。 10 61 59 56 59 34 47

10、 29 80 26 20 16 18 11 60 56 44 42 30 40 58 27 38 43 46 34 10 18-5 6 7 8 9 10 11 12 19-1 2 3 4 5 定增預案(億元) 定增實施(億元) 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 制造類公司為本月定增最大贏家 Copyright 投中信息 11 2019年5月新三板定增企業數量行業分布 注：1.左圖為本月定增預案企業數量行業分布，右圖為本月實施定增企業數量行業分布； 2.右圖中其他行業包含：房地產、消費升級、文化傳媒、醫療健康、金融、公用事業、能源及礦 業，均占比2.44%； 3.環形

11、圖各比例相加之和丌為“1”系四舍五入所致。 2019年5月新三板定增規模行業分布 41% 27% 14% 5% 3% 3% 3% 3% 3% 制造業 IT及信息化 醫療健康 消費升級 化學工業 建筑建材 文化傳媒 企業服務 農林牧漁 32% 15% 7% 7% 7% 5% 5% 5% 17% 制造業 IT及信息化 農林牧漁 建筑建材 化學工業 企業服務 互聯網 綜合 4.33 0.70 0.29 0.11 0.40 0.04 2.50 2.12 0.10 5.59 0.47 0.25 0.43 0.02 0.10 0.16 1.19 0.57 0.16 0.51 0.57 0.39 0.02

12、0.02 制造業 農林牧漁 建筑建材 企業服務 房地產 消費升級 文化傳媒 IT及信息化 醫療健康 金融 互聯網 化學工業 綜合 公用事業 能源及礦業 預案規模(億元) 實施規模(億元) 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 數量(萬股) 行業 股票代碼 募資(萬元) 定增排行榜 Copyright 投中信息 企業名稱 分類 2019年5月新三板定增市場募資規模TOP5 預案預案 漢王鵬泰 873062 制造業 2,695 10,000 金譽股份 871621 制造業 3,145 10,000 泰盟股份 871683 制造業 2,000 8,000 南方制藥 83120

13、7 醫療健康 2,000 7,000 熊貓雷筍 839720 農林牧漁 1,515 7,000 總計總計 42,000 實施實施 連城數控 835368 制造業 2,000 29,000 百味齋 833410 制造業 7,538 7,704 恒坤股份 832456 制造業 650 6,500 合成藥業 832077 醫療健康 546 5,678 捷佳潤 871433 IT及信息化 503 5,000 總計總計 53,882 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 2019年5月，定增預案方面，前五大定增案例擬募資超 4億元億元， 與上月相比，擬定增募資規模腰斬。此外，可以

14、看出，新三板公 司對于定增募資的期望相對保守，預計募資規模均不超 1億元億元； 實施定增方面，前五大定增案例共計募資超 5億元億元，只有連城 數控一家定增規模超過1億元。 12 VC/PE參不新三板定增規?？s水 Copyright 投中信息 2018年5月-2019年5月機構參與新三板定增數量及規模 2019年5月，共計 9家家 新三板企業獲得VC/PE機構投資，獲投金 額為 4.54億元億元，低于去年同期的 27.27億元億元，縮水縮水8383. .3535% %， 環比下降76.16% %。自去年五月份開始，受大環境影響，加之新 三板本身的流動性問題以及科創板的分流作用，機構投資者對于 新

15、三板的關注不如從前。 13 27.27 18.58 22.93 22.21 18.19 10.80 20.85 11.14 13.08 9.60 11.62 19.04 4.54 73 52 35 49 41 33 37 38 29 30 33 28 9 18-56789101112 19-12345 交易額(億元) 參與發行企業數量(家) 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 VC/PE參不新三板定增TOP10 Copyright 投中信息 行業 標的公司 機構類型 金額(百萬元) 機構名稱 2019年5月機構參與新三板定增TOP10 和怡兆恒投資 VC、PE 連城數

16、控 制造業 174.00 紅什投資 VC、PE 連城數控 制造業 116.00 凡卓投資 VC、PE 捷佳潤 IT及信息化 50.00 鴻博資本 VC、PE 景安網絡 IT及信息化 30.00 承德市財鑫產 業引導股權投 資基金 PE 天成股份 化學工業 50.00 長江國弘 VC、PE 合成藥業 醫療健康 20.00 SAIF Partners VC、PE 視野股份 旅游業 18.70 金投資本 VC、PE 沃格股份 制造業 15.00 吉林科投 PE 金沙數控 制造業 12.00 前海東方銀石 PE 高山水 建筑建材 4.70 2019年5月，機構投資者參與新三板定增過程中，交易金額最高

17、的案例為 和怡兆恒投資和怡兆恒投資 對 連城數控連城數控 高達 1 1. .7474億元億元 的投 資。此外，另有兩家掛牌公司獲得機構投資者投資超（含） 5 5, ,000000萬元萬元，本月TOP10榜單中上榜下限為 470470萬元萬元。 14 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息 新三板 并購市場 03/ 2019年5月，共計發生6起上市公司并購掛牌公 司案例，并購集中行業為制造業。本月交易案 例數量及規模均下滑。 15 2019年5月，共計發生 6起起 上市公司并購掛牌公司案例，低于 去年同期及上月。并購交易集中行業為制造制造行業。

18、本月最大的 一起并購案例為 恒林股份恒林股份 擬以 1.60億元億元 收購 永裕竹業永裕竹業 29.74%股權。本月并購市場交易規模大幅下滑，環比下降 92.59%。 并購交易案例數量及規模下滑 Copyright 投中信息 16 2018年5月-2019年5月上市公司并購掛牌公司趨勢 整體估值(億元) 標的行業 標的公司 交易金額(億元) 上市公司 東杰智能 菁英時代 金融 13.53 0.14 恒林股份 永裕竹業 制造業 5.38 1.60 崇達技術 普諾威 制造業 2.35 0.82 環球印務 金印聯 消費升級 1.74 1.22 歐普康視 目樂醫療 醫療健康 1.40 0.14 東晶電

19、子 英雄互娛 互聯網 未披露 未披露 2019年5月上市公司并購掛牌公司名單 39.49 82.33 15.73 35.44 37.42 7.73 33.29 12.09 17.18 2.88 29.23 52.90 3.92 13 19 15 12 12 7 13 16 10 4 6 8 6 18-56789101112 19-12345 交易金額(億元) 案例數(個) 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息 新三板 交易市場 04/ 2019年5月，新三板二級市場交易不敵上月，

20、 成交金額下跌21.17%，成交量下跌27.44%，成 交均價上漲8.53%，平均市盈率下跌0.40%。 17 二級市場交易丌敵上月 Copyright 投中信息 2019年5月新三板二級市場交易概覽 18 APR MAY MAR 類別 成交金額(億元) 84.70 68.41 53.93 成交數量(億股) 21.04 20.12 14.60 成交均價(元) 4.03 3.40 3.69 市盈率(倍) 20.95 19.97 19.89 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 2019年5月，新三板二級市場交易不敵上月，成交金額下跌下跌 2121. .1717% %，成交

21、量下跌下跌2727. .4444% %，成交均價上漲上漲8 8. .5353% %，平均市 盈率下跌下跌0 0. .4040% %。 18.55 18.61 19.03 18.23 18.45 16.13 16.47 16.95 16.43 15.08 17.01 17.70 18.56 19.38 18.90 22.61 22.64 23.54 22.78 22.84 16.41 16.76 17.15 17.52 16.81 18.3 18.78 19.21 18.39 18.11 19-12345 三板指數平均市盈率統計 三板成指60日市盈率（倍） 三板做市60日市盈率（倍） 創新成指6

22、0日市盈率（倍） 三板成指市盈率（倍） 三板做市市盈率（倍） 創新成指市盈率（倍） 數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息 政策熱點回顧 05/ 5月27日，全國中小企業股份轉讓系統有限公 司副總經理隋強表示，當前正處于深化金融供 給側結構性改革、推進資本市場綜合性改革的 關鍵時期，全國股轉公司在中國證監會的領導 下積極推進新三板全面深化改革。 5月30日， 2019金融街論壇年會在京召開，全國股轉公司 總經理徐明發表講話。 19 2019年5月政策及熱點 Copyright 投中信息 政策與熱點 5月27日，全國中小企業股份轉讓系統有限公司

23、（下稱全國股轉 公司）副總經理隋強表示，當前正處于深化金融供給側結構性改 革、推進資本市場綜合性改革的關鍵時期，全國股轉公司在中國 證監會的領導下積極推進新三板全面深化改革。 經過前期調研發現，市場各方對新三板改革的預期比較聚焦： 1.推進市場精細化分層，豐富各層次市場的差異化制度供給； 2.增強融資功能，在完善現行發行制度的基礎上，引入更加高效 和競爭性的發行制度，豐富融資工具； 3.完善投資者適當性管理，增加投資者數量、豐富機構投資者類 型； 4.改善市場流動性，提高市場定價功能和風險控制能力； 5.進一步暢通多層次資本市場之間的有機聯系。 隋強表示，全國股轉公司在推動落實新三板改革中將充

24、分考慮市 場呼聲，著力解決市場“痛點”，將新三板打造成為創新型民營中 小微企業融資的重要平臺。 5月30日，2019金融街論壇年會在京召開，全國股轉公司總經理 徐明發表講話，這也是他出任全國股轉公司總經理一職以來，首 次在公開場合詳談新三板市場的改革規劃。徐明表示，下一步深 化新三板改革將致力于解決好投資與融資、買與賣的關系問題， 改革方案在制定過程中堅持按市場規律辦事、依法依規推進改革、 改革創新與風險防控并重、存量優化與增量改革并重等四項原則。 增量改革的具體方向是，以精細化分層為抓手，研究引入更具競 爭性的發行制度和更高效的交易機制，優化投資者適當性管理， 增加投資者數量，豐富投資者類型

25、，同時探索實施差異化表決權， 積極推動轉板機制建設。 20 ABOUT US 總有夢想可以投中 INVEST IN YOUR DREAM 投中信息創辦于2005年，現已成為中國私募股權投資行業 領先的金融服務科技企業，致力于解決私募股權投資行業 的信息不對稱問題。投中信息目前擁有媒體平臺、研究咨 詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈條 的信息資源與專業化整合服務，以期讓出資者更加了解股 權基金的運作狀態，讓基金管理者更加洞徹產業發展趨 勢。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均設有辦公 室。 媒體平臺：投中網歷經十余年行業深耕，擁有卓越的資深 采編團隊，樹立了強大的行業影響力，并成

26、為私募股權投 資行業權威的信息發布平臺。 研究咨詢：依托投中多元化產品、豐富資源和海量數據， 聚集VC/PE行業政策環境、投融趨勢、新經濟領域開展深 入研究，為國內外投資機構、監管部門和行業組織提供專 業的服務與研究成果。 金融數據：通過全面精準的創投數據庫幫助客戶進行各行 業股權研究，公司、機構、基金分析，市場機遇挖掘，為 客戶在一級股權市場的研究與投資提供可靠數據與洞見， 輔助商業決策；同時，提供包含基金項目募投管退全業務 管理、客戶管理、協同辦公、流程管理（OA）等的專業投 資業務管理系統，為一級市場機構用戶打造一站式的辦公 平臺。 會議活動：從2007年投中信息成功舉辦首屆中國投資年會 以來，現已形成一套完整的會議體系。此外，基于投中媒 體、數據及研究優勢，投中信息同樣為機構客戶、各地政 府量身定制各種與私募股權投資行業相關的商務會議、國 際會議、高峰論壇、行業研討會等，合力打造品牌影響力。 21 電 話：+86-10-59786658 傳 真：+86-10-85893650-603 郵 編：100007 Email： 網 站： 地 址：北京市東城區東直門南大街11號中匯廣場A座7層 22