1、IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日1中國藍牙物聯網產業研究報告 35%的物聯網設備采用藍牙技術，藍牙憑什么？（2023）AIoT星圖研究院深圳市物聯傳媒有限公司深圳市物聯網產業協會商務對接IOTE 2023物聯網展發布單位露 西 13570842215（微信同號）楊先生 13530533040（微信同號）齊小姐 18688969397（微信同號）報告對接物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫

2、 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日2本報告是 AIoT 星圖研究院和深圳市物聯傳媒有限公司的調研與研究成果。本報告內所有觀點、結論的版權均屬 AIoT 星圖研究院和深圳市物聯傳媒有限公司擁有，任何單位和個人，不得在未經授權和允許的情況下，進行全文或部分形式（包含紙制、電子等）引用、復制和傳播。不可斷章取義或增刪、曲解本報告內容。AIoT 星圖研究院和深圳市物聯傳媒有限公司擁有對本報告的解釋權。本報告所包含的信息僅供相 關

3、單位和公司參考，所有根據本報告做出的具體行為與決策，以及其產生的后果，AIoT 星圖研究院和深 圳市物聯傳媒有限公司概不負責。姓名：露西職位：AIoT 星圖研究院行業分析師個人簡介：從事物聯網媒體與市場調研工作 6 年，曾主導撰寫物聯網平臺產業市場研究報告（2020）、中國物聯網平臺產業研究報告（2022 版）、中國智能人居產業研究報告（2022）、中國藍牙物聯網產業研究報告（2023），研究側重于云計算、物聯網平臺、企業服務領域，熱愛傾聽、發現數字化浪潮下的商業故事。版權免責聲明報告分析師介紹與歡迎添加個人微信IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1

4、8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日3物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日4華為技術有限公司將“構建萬物互聯的智能世界”的愿景逐漸實現中國移動通信集團有限公司IoT最重要的參與者，的連接已到天花板，物的連接才剛開始阿云計算有限公司國產云計算與物聯平臺頭之，為萬物智聯

5、提供基礎服務集團及其態鏈企業構建起中國IoT產業股中堅量北京百度訊科技有限公司AI是驅動物聯智能化的最強勁動亞遜云科技全球云計算頭，幫助國內IoT企業出海的打造基礎設施微軟（中國）有限公司全球IoT頭，從AI，云計算?底層技術到渠道，全布局IoT海爾集團公司從消費物聯到產業物聯，都是重要的玩家京東科技集團股份有限公司以半導體顯示為核全球領先物聯創新、傳感器及解決案企業富康業互聯股份有限公司物聯在傳統制造業落地最典型的案例中興通訊股份有限公司通信巨頭在物聯領域逐漸發杭州?？低晹底旨夹g股份有限公司視頻物聯頭，IoT業務多元化布局浙江華技術股份有限公司視頻為核的智慧物聯解決案提供商和運營服務商霍尼

6、爾?全與產解決案集團傳感器，動識別，安防多領域業巨頭海信集團有限公司家電巨頭業務正在IoT化科訊股份有限公司亞太地區知名的智能語和智能上市企業上海移遠通信技術股份有限公司蜂窩模組頭，百億營收，依然速增北京兆易創新科技股份有限公司構建“存、算、感”體化芯態，為物聯領域提供全位服務航天科技控股集團股份有限公司旗下AIRIOT物聯平臺，賦能業數字化轉型北京北星通導航技術股份有限公司我國衛星導航產業家上市公司，北芯國內領先平意法半導體（中國）投資有限公司全球領先半導體商為物聯感知及連接提供完善案英凌科技股份公司全球領先集IoT感知、計算、執、連接、安全等全棧半導體商浪潮電信息產業股份有限公司國家級跨業

7、跨領域平臺，構建物聯的基礎設施TCL 科技集團股份有限公司利身制造業基因，全布局5G+業互聯應上海爾半導體股份有限公司國內圖像傳感器頭企業，全球排名前列的中國半導體設計公司歌爾股份有限公司國內MEM?器件及微系統模組頭，產品覆蓋“芯+器件+模組”惠州億緯鋰能股份有限公司全球鋰電池頭部企業，鋰原電池連續6年銷售額及出額國內第北京智芯微電科技有限公司國內領先芯半導體及物聯解決案商泰科電（上海）有限公司全球AIoT連接與傳感頭企業浙江宇視科技有限公司全球AIoT產品、解決案與全棧式能提供商。深圳市匯頂科技股份有限公司國產芯代表企業，在傳感器、通信連接、安全等全布局IoT新陸數字技術股份有限公司動識別

8、頭企業，在付，識別領域出貨量前3的供應商深圳市信維通信股份有限公司站式泛射頻解決案商，產品線豐富，業務多元海能達通信股份有限公司專通信全球頭企業浙江中控技術股份有限公司國內領先流程業智能制造整體解決案提供商深圳市和通線股份有限公司全球領先的物聯線通信解決案和線模組供應商美格智能技術股份有限公司全球領先的線通信模組及解決案提供商新興科技集團股份有限公司深耕物聯領域，N個物聯細分賽道第的集團企業翱捷科技股份有限公司國產蜂窩芯代表之，LTE-Cat1芯頭企業之安富利電科技（深圳）有限公司全球領先的電元件和服務提供商IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8

9、6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日5海智能科技股份有限公司國內最早的物聯通信模組與站式物聯解決案提供商深圳拓邦股份有限公司全球領先的智能控制解決案商，提供各種定制化AIoT解決案深圳城開發科技股份有限公司電表業標準的制定者之；知名獨DRAM內存芯封測企業深圳市共進電股份有限公司全球領先的信息與通信產品提供商，讓萬物互聯更簡單Silicon Labs線通信芯代表企業，產品聚焦IoT領域上海復旦微電集團股份有限公司身份識別國產芯頭，泛于融、社保、溯源等業北京中電華電設計有限責

10、任公司物聯安全芯及整體解決案頭企業深圳和泰智能控制股份有限公司全球領先的智能控制解決案商北京君正集成電路股份有限公司國內知名處理器芯提供商Nordic Semiconductor低功耗藍芯的頭，產品正在往蜂窩芯拓展啟明星信息技術集團股份有限公司國內絡安全產業中的頭企業、新興前沿產業板塊的引領企業中科創達軟件股份有限公司全球領先智能操作系統提供商，業務覆蓋軟硬通平臺+AI+云技術武漢德紅外股份有限公司紅外熱像業新技術領軍企業東九聯科技股份有限公司數字家庭及互聯通信體化解決案及服務提供商北京旋極信息技術股份有限公司領先的業智能整體解決案提供者漢威科技集團股份有限公司國內知名的體傳感器及物聯解決案提

11、供商上海漢得信息技術股份有限公司國內知名企業數字化綜合服務商江蘇潤和軟件股份有限公司OpenHarmony、OpenEuler智能物聯業務領軍企業之湖南國科微電股份有限公司國內知名芯商，業務覆蓋視頻編解碼、固態存儲、物聯等威勝信息技術股份有限公司智能電表企業領導者之珠海全志科技股份有限公司智能應處理器SoC、性能模擬器件和線互聯芯設計商利爾達科技集團股份有限公司物聯模塊+IC分銷雙輪驅動的專精特新巨企業樂鑫信息科技（上海）股份有限公司國內領先的物聯 Wi-Fi MCU 頭企業升特半導體（深圳）有限公司LoRa技術IP擁有者，全球lpwan物聯領軍企業深圳市遠望信息技術股份有限公司物聯RFID業

12、頭企業州中海達衛星導航技術股份有限公司致于成為時空信息解決案的全球領先者惠州碩德線科技股份有限公司天線業頭企業州賽意信息科技股份有限公司作為國內業管理軟件踐者，為制造企業賦能數字物聯煙臺睿創微納技術股份有限公司專集成電路、特種芯及MEMS傳感器產品代表企業之超訊通信股份有限公司國內全專業通信技術服務商、全業物聯解決案提供商思特威（上海）電科技股份有限公司全球知名CMOS圖像傳感器產品提供商深圳市優博訊科技股份有限公司PDA領軍企業，IoT業數字化解決案提供商深圳市有科技股份有限公司蜂窩模組知名企業，IoT業正在多元化博通集成電路（上海）股份有限公司ETC/TWS/Wi-Fi業芯頭企業深圳市同為

13、數碼科技股份有限公司業領先的安防視頻監控設備及系統解決案供應商國技術股份有限公司中國通MCU、安全芯領軍企業，為物聯安全保駕護航上海華測導航技術股份有限公司精度定位技術專家，北/衛星導航業領先企業深圳市捷順科技實業股份有限公司國內智慧停領域領軍企業深圳市德電科技股份有限公司中國家實現獨主研發條碼識別設備的族科技企業中航電測儀器股份有限公司國內領先的敏、電測和智能測控產品及解決案商上海移為通信技術股份有限公司全球第聯后裝硬件產品提供商深圳友訊達科技股份有限公司電信息采集應領域領先品牌武漢天喻信息產業股份有限公司國內數?安全領域領先的產品和解決案提供商寧波柯傳感科技股份有限公司全球稱重領域物聯研發

14、與推應的主要引領者之上海英內物聯科技股份有限公司感知層RFID領域泛布局，增迅速廈信達物聯科技有限公司世界500強國貿控股成員企業深圳市博思?科技發展有限公司國產RFID打印機領軍企業，實現RFID打印機國產替代中?（深圳）信息科技有限公司為3000萬臺終端設備以及上萬企業提供平臺以及線通信服務深圳市成為信息股份有限公司動識別智能終端領軍企業犇科技集團有限公司家專注物聯全場景應的新技術企業廈銳騏物聯技術股份有限公司站式物聯解決案的先者和市場的開拓者深圳綠聯創科技有限公司智能家?和物聯解決案提供商視科技股份有限公司以視頻為核的物聯解決案提供商芯?？萍迹ㄉ钲冢┕煞萦邢薰炯兄?、計算、控制、連接于

15、體的全信號鏈AIoT芯企業北京優锘科技有限公司數字?可視化領域的領導商深圳海?智元科技股份有限公司業界領先的智能感知算法和產品公司蘇州敏芯微電技術股份有限公司國內知名的MEMS解決案提供商深圳市智慧城市通信有限公司致于成為全球領先的智慧城市信息通信建設運營商。深圳云物科技股份有限公司少數專注于藍物聯傳感器/模組/關的上市公司深圳市信銳科技術有限公司校園物聯市占率第企業，企業物聯領先企業物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深

16、 圳 站 9 月 20-22 日6泰凌微電（上海）股份有限公司國產低功耗藍與線芯代表企業芯翼信息科技（上海）有限公司世界領先的物聯智能終端系統SoC芯企業上海英內物聯科技股份有限公司世界知名RFID標簽供應商和RFID數據采集案服務商福建省四信數字科技集團有限公司國家新技術、專精特新巨企業，科技巨領軍企業東奧迪威傳感科技股份有限公司國內超聲波傳感器領先企業及物聯智能傳感器解決案商上海移柯通信技術股份有限公司已經完成銷售業績5個億，達到年初預期，同增60%。東有物聯股份有限公司國家新技術企業、國家專精特新“巨”企業。北京智聯安科技有限公司5G物聯通信芯領軍企業藍創源（北京）科技有限公司國內家落地

17、藍AOA技術的定位企業SML集團RFID物聯應領先企業深圳矽遞科技股份有限公司全球領先物聯開源硬件研發平臺克傳感器股份有限公司國內領先智能傳感器供應商和物聯解決案商深圳市博安通科技股份有限公司物聯線鏈接領域的新技術企業海納云物聯科技有限公司全國領先的數字城市物聯科技平臺商杭州岸達科技有限公司全球領先相控陣架構毫波雷達芯及解決案商成都英思特科技有限公司全球領先的源線環境能量采集技術和產品提供商廈星縱物聯科技有限公司感知產品全品類提供商，業務布局遍及全球120+國家和地區東極視科技有限公司智能計算機視覺算法提供商，開創了全球家視覺算法商城北京云科技股份有限公司國內混合云、云原等核技術的領跑者廈縱信

18、息科技有限公司國內唯全棧國產化的LPWAN物聯通信技術ZETA廈騏俊物聯科技股份有限公司物聯線通信、物聯定位模組應領先企業深圳市明棧信息科技有限公司全球領先的物聯開源硬件開發平臺上海易同科技股份有限公司2022年業績總收6000萬，相較于2021年增30%天津鯤鵬信息技術有限公司國家軍物聯感知標準體系研制單位，參與制定13項國家軍標準深圳市國芯物聯科技有限公司國產超頻讀寫器芯研發新勢深圳市先施科技股份有限公司國內最早從事RFID技術研發及產的企業之，RFID應領先企業精華隆智慧感知科技股份有限公司國內知名安防感知系統和智慧物聯解決案提供商州技象科技有限公司100%主研發物聯專底層核通信技術打造

19、物聯感知系統南京沃旭通訊科技有限公司擁有90多項軟件著作權、發明專利及實新型專利等深圳市哈德勝精密科技股份有限公司感知標簽智能制造裝備專家深圳漢德霍爾科技有限公司PDA智能終端定制化領先企業鄭州聯睿電科技有限公司2022年業績超5000萬元，同去年增超50%深圳市九智能物聯科技有限公司業界領先的云平臺、數據、物聯服務等國際化創新型企業深圳市海恒智能股份有限公司智慧圖書館應專家北京全跡科技有限公司UWB AOA單基站定位開創者特斯聯科技集團有限公司城市級智能物聯綜合服務商，打造智慧城市物聯態平臺州制聯物聯科技有限公司智能感知標簽標簽數據處理專家深圳市每開創新科技有限公司國內家提供微能源抓取及通信

20、解決案的“電物聯”平臺服務商深圳創新微技術有限公司專注于物聯連接模塊領域，提供多樣性的通信模組州機智云物聯科技有限公司全球領先的智能硬件軟件助開發及物聯云服務平臺商杭州海聯物聯科技有限公司以HYLIN組技術為核，提供性價的物聯線通信系統北京芯聯創展電技術股份有限公司RFID超頻模組頭部企業上海卓嵐信息科技有限公司知名的DTU，交換機等業物聯設備供應商英特?達信息技術（深圳）有限公司國際領先的光學成像與視覺AI技術，及智能硬件和業解決案北醒(北京)光科技有限公司國際領先的激光雷達及解決案商臺州質云科技有限公司提供向業物聯的輕量級開源平臺深圳前海翼聯科技有限公司國內領先物聯連接管理數字化服務商，物

21、聯連接數現已超600萬+武漢菲奧達數據服務股份有限公司已在全國73個城市落地實施2?1個物聯智慧項深圳妙科技有限公司物聯AI通信服務商，擁有專業研發團隊，打造端到端的交?能上海銘控傳感技術有限公司國內知名的IoT智能傳感器制造商和測控解決案商IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日7北京茂綠建科技有限公司60GHz毫波AI傳感器系列產品州奧松電股份有限公司AHT20數字溫濕度傳感器南京矽典微系

22、統有限公司XenP202TT多標識別毫波傳感器廈星縱物聯科技有限公司星縱物聯VS330衛間占傳感器北京智芯微電科技有限公司RFID姿態傳感標簽SCTD0201A深圳市遠望信息技術股份有限公司XC2908型便攜式讀寫器上海坤銳電科技有限公司超頻RFID芯Qstar-7U上海英內物聯科技股份有限公司ST800 RFID速讀取通道深圳市博思得科技發展有限公司POSTEK MX 控打印機煙臺東瑞創達電科技有限公司數字化智能倉儲系?意法半導體（中國）投資有限公司NFC芯-ST25R3920B平頭哥半導體有限公司陣611超頻RFID電標簽芯深圳市國芯物聯科技有限公司RFID讀寫器芯GXR-02北京芯聯創展

23、電技術股份有限公司SIM3100 低功耗超頻RFID模塊東莞市鷗思物聯科技有限公司新型RFID測溫標簽州制聯物聯科技有限公司RFID吊牌噴印讀寫檢測體機華晟標緯（深圳）科技有限公司源向傳感器標簽 EVAL01-KINEO-RM深圳市鴻陸技術有限公司HT100W 頻業級體機深圳市捷通科技有限公司RFID藍讀寫器 JT-2890深圳市奇志智能科技有限公司NFC按鍵標簽深圳市萬全智能技術有限公司VI-IR600 超頻智能感知RFID傳感器浙江雷丹科技有限公司雷丹RFID業打印機+ODV檢測深圳市科技有限公司60G毫波RFID智能頂裝禁北京全跡科技有限公司定位基站UWB-AOA（UT100-AM）杭州

24、品鉑科技有限公司亞級（RTK）衛星定位?品南京沃旭通訊科技有限公司UWB+5G融合基站 UA-180-5G廈縱信息科技有限公司ZETag循環追貨云標簽ZETAG-CY01深圳華云時空技術有限公司UWB超遠距離雙頻定位基站深圳空循環科技有限公司精度定位“LinkTrack”天津鯤鵬信息技術有限公司鯤鵬遠系列域定位器成都旋極星源信息技術有限公司GNSS Receiver IP“AGP4103型號”東九聯科技股份有限公司低功耗集成的NB-IoT模組UMN202-B6杭州地芯科技有限公司5G射頻收發機芯地芯GC0802IGNION,S.L.Virtual Antenna英凌科技股份公司英凌Wi-Fi&

25、BT汽級芯CYW89570聯想（北京）有限公司智能關 ThinkEdge SE30EM Microelectronic低功耗藍芯em bleu廈計訊物聯科技有限公司5G物聯數據關TG463深圳創新微技術有限公司性能藍模塊MS45SF1重慶御芯微信息技術有限公司LPWAN 2.0-WIoTa芯（UC8288）芯翼信息科技（?海）有限公司5G NB-IoT芯 XY1200州虹科電科技有限公司業物聯關-eXware系列杭州螢絡股份有限公司螢物聯專有云河北遠東通信系統程有限公司5G邊緣物聯節點Edge-Box杭州安恒信息技術股份有限公司安恒物聯安全北京天防安全科技有限公司天慧視頻監控絡空間安全監測服務

26、平臺物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日8北京昆侖海岸科技股份有限公司東污處理智慧環境管控體化平臺項上海英內物聯科技股份有限公司機快遞運單1000件整托 RFID數據采集應項浙江菜供應鏈管理有限公司菜徐福記RFID項SML集團云創設計集團RFID商品精細化管理項深圳市萬全智能技術有限公司沙餐廚垃圾分類RFID智能監管深圳市遠望信息技術股份有限公司邁瑞醫療智能管理系統應項深圳市海恒智能股份有

27、限公司北京學醫學部圖書館動書庫軟件及設備項杭州中芯微電有限公司蜂巢新能源智慧員定位項深圳市每開創新科技有限公司某省軌道交通戶外配電箱源NFC智能鎖項深圳市?電技術股份有限公司鄭州某5GLAN智能協同作業解決案應項深圳市先施科技股份有限公司海爾業產線RFID數字化應項武漢華威科智能技術有限公司寧德時代電解液庫房防呆項杭州品鉑科技有限公司國家雪雪橇中智慧安保與競技訓練項東有智能科技有限公司河南省洛陽市汝陽縣甜鎮5G智慧農業建設項阿云計算有限公司天園區IoT資產安全應項北京航天愛威電技術有限公司部事檔案管理信息系統建設項福建省四信數字科技集團有限公司東省島市業互聯5G專調度系統項東柚科技有限公司燕化

28、中燕建設“業互聯+?；踩a管理項”州理德物聯科技有限公司安踏迪桑特RFID項瀚云科技有限公司雙星彩塑5G 業互聯“智慧”項杭州海聯物聯科技有限公司海南智能割膠機通信組系統應項藍創源（北京）科技有限公司云機場-南航貨站室內外融合定位項南京未來物聯科技有限公司北控務環境監測項南京沃旭通訊科技有限公司泥業數字?員安全運維項廈星縱物聯科技有限公司安徽校園環境與能耗監測項上海卓嵐信息科技有限公司普陽鋼鐵智能巡檢機器項深圳華云時空技術有限公司某市地鐵鋪軌UWB定位應項深圳鯤云信息科技有限公司湖北?；瘓@區AI視覺分析案深圳市成為信息股份有限公司云造智能產線動化管理項深圳市豪恩安全科技有限公司中國運河博物館

29、智慧報警應項深圳市?創視科技有限公司四川省智能攝像機應項深圳市勤業物聯科技有限公司四川某RFID智能制造應項深圳市潤騰智慧科技有限公司安奧體場館智慧化項深圳市泰特科技有限公司上海兩輪電動租賃項深圳市億萬克數據設備科技有限公司研祥智智慧能源物聯項深圳市有科技股份有限公司智慧蓉城區縣級物聯運管服平臺項深圳市智慧城市通信有限公司鹽區居區智慧卡項深圳市中恒國科信息技術有限公司延邊全產業鏈數字化應項天津鯤鵬信息技術有限公司某國家部委涉密載體管理系統項天津鈦極智能科技有有限公司河南省鄭州市窨井管理示范項萬睿智能科技福中學改擴建智慧地項研祥科技控股集團有限公司深圳光明智智慧園區項浙江華牧科技有限公司浙江嘉興

30、桐鄉牲畜智能標應項安徽瑞佰創物聯科技有限公司疏勒縣良種繁育中智慧養殖管理平臺應項東天波信息技術股份有限公司汽眾防疫通項多利購科技（州）有限公司萬超市零售數字化解決案應項東拓迪智能科技有限公司北京順義區圖書館智慧化項上海云拿智能科技有限公司好德便利店數字化升級項IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日9物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7

31、6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日12CONTENTS目錄Part 1 藍牙物聯網技術與標準介紹 17一、藍牙技術的起源與背景17二、藍牙物聯網技術與標準演進特點17三、藍牙與其他無線通信技術的比較20Part 2 藍牙物聯網產業鏈分析 22一、產業鏈上游221.1 從技術指標分析 221.2 從市場格局分析 231.3 從成本、價格分析 241.4 從銷售模式分析 26二、產業鏈中游262.1 從產品與方案特征分析 262.2 從市場格局分析 282.3 從成本、價格分析 28

32、2.4 從銷售模式分析 28三、產業鏈下游29四、藍牙物聯網明星產品收錄304.1 藍牙芯片產品收錄及特征分析 304.2 藍牙模組產品收錄及特征分析 334.3 藍牙網關產品收錄及特征分析 354.4 藍牙 AOA 定位基站產品收錄及特征分析 36五、藍牙物聯網產業玩家圖譜37Part 3 藍牙物聯網創新應用場景分析 39一、藍牙物聯網應用概述391.1 藍牙物聯網出貨規模概述 391.2 藍牙物聯網應用驅動力分析 401.3 B 端與 C 端應用的情況對比 41二、藍牙數據傳輸之“醫療健康”應用場景412.1 藍牙數傳在醫療健康領域的市場要點及規模 412.2 藍牙醫療健康數傳應用的特征分

33、析 432.3 醫療健康數傳市場的市場運行狀態分析 44三、藍牙數據傳輸之“商超零售”應用場景463.1 藍牙在商超零售領域的市場要點及規模 463.2 藍牙電子價簽應用的特征分析 473.3 商超零售領域電子價簽的市場運行狀態分析 48四、藍牙位置服務之“倉儲物流”應用場景494.1 藍牙位置服務市場分類及規模 494.2 藍牙倉儲物流場景的特征分析 504.3 倉儲物流位置服務的市場運行狀態分析 51五、藍牙 Mesh 網絡之“智能照明”應用場景535.1 藍牙 Mesh 主要市場及規模 535.2 藍牙 Mesh 在照明場景的特征分析 54Part 4 藍牙物聯網上市企業營收情況收錄 5

34、5一、藍牙芯片設計上市企業營收情況551.1 Nordic 551.2 Silicon Labs 561.3 TI（德州儀器）571.4 泰凌微 581.5 匯頂科技 59二、藍牙模組硬件/解決方案上市企業營收情況592.1 云里物里 592.2 利爾達 60Part 5 藍牙物聯網市場運營特征分析 62一、藍牙物聯網商業模式概述62二、藍牙企業嘗試擴展無線通信技術布局62三、頭部廠商著手下探產品定位63四、重要的消費電子市場正在受到影響64五、藍牙企業關注長尾市場容量64六、藍牙物聯網應用全景及熱度分布圖66七、藍牙物聯網市場區域分布特征67前言 藍牙物聯網產業概況目錄12結束語69IOTE

35、 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日13CONTENTS圖表目錄圖表 1：藍牙技術標準演進14圖表2：歷年各版本藍牙設備出貨量情況15圖表 3：藍牙四大解決方案的設備出貨量占比變化15圖表 4：近年藍牙物聯網領域的創新型終端產品15圖表 5：近年藍牙物聯網領域資本市場動態16圖表 6：RSSI 定位原理示意18圖表 7：AOA/AOD 定位原理示意18圖表 8：藍色創源藍牙 AOA 單區域二維定位

36、原理示意19圖表 9：藍色創源藍牙 AOA 大區域空間定位示意19圖表 10：藍牙 Mesh 組網架構示意圖20圖表 11：藍牙與其他技術在定位需求上的對比21圖表 12：藍牙與其他技術在組網需求上的對比21圖表 13：BLE 芯片產品的常見指標參數22圖表 14：Nordic 歷年營業收入23圖表 15：BLE單模芯片頭部企業出貨量占比情況24圖表 16：歷年各公司 BLE 終端產品認證數量24圖表 17：芯片行業主要成本分布和及對應供應商25圖表18：TICC2340 x 系列 BLE 芯片定價規格25圖表 19：BLE 芯片一般流通路徑示意26圖表 20：模組設計上關于天線的不同類型及表

37、現27圖表 21：藍牙物聯網軟硬件解決方案的差異/特征27圖表 22：藍牙物聯網產業鏈示意圖29圖表 23：市場中的 BLE 芯片產品收錄（部分）30圖表 23：市場中的 BLE 芯片產品收錄（部分）31圖表 23：市場中的 BLE 芯片產品收錄（部分）32圖表 24：市場中的 BLE 模組產品收錄（部分）33圖表 25：市場中的藍牙網關產品收錄（部分）35圖表 26：市場中的藍牙 AOA 定位基站產品收錄36圖表27：藍牙物聯網產業玩家圖譜37圖表 28：藍牙設備出貨量增長情況39圖表 29：藍牙物聯網細分市場出貨量情況及預測39圖表 30：藍牙物聯網應用需求度坐標系分析40圖表 31：藍牙

38、物聯網的 B 端、C 端市場情況對比41圖表 32：醫療健康產業的相關政策/規范42圖表 33：可穿戴醫療健康設備按照用戶人群劃分43圖表 34：全球 TOP8 智能手表出貨量份額對比44圖表 35：中國智能手表品牌關注度 TOP5（2022 上半年）44圖表 36：CGM 在中、美、歐糖尿病患者中的滲透率變化45圖表 37：桂花網動態血糖監測方案架構圖45圖表 38：云里物里電子價簽應用場景框架示意46圖表 39：京東方智慧零售解決方案系統框架47圖表 40：位置服務市場分類49圖表 41：以藍牙位置服務為例的客戶需求分析50圖表 42：近年中國倉儲企業數量及倉儲面積情況51圖表 43：近三

39、年中國倉儲指數對比情況52圖表 44：按產品類別分類的智能家居設備 2022 年第三季度數據53圖表 45：歷年 Nordic 營業收入55圖表 46：歷年 Nordic 營業收入組成情況55圖表 47：Nordic 按應用領域分類的營收情況56圖表 48：2022 年 Nordic 按應用領域分類的營收占比56圖表 49：近期 SiliconLabs 營業收入組成情況56圖表 50：近期 TI 營業收入組成情況57圖表 51：歷年泰凌微營業收入組成情況58圖表 52：歷年泰凌微產品銷量和單價、毛利率情況58圖表 53：歷年匯頂科技營業收入組成情況59圖表 54：2021 年云里物里按產品類型

40、的營收占比60圖表 55：歷年云里物里產品銷量和單價情況60圖表56：歷年利爾達按業務類型的營收占比和毛利率情況61圖表 57：歷年利爾達物聯網通信模塊營收分布和毛利率情況61圖表 58：利爾達按應用領域的營收占比-IC 增值分銷業務61圖表 59：利爾達按應用領域的營收占比-物聯網模塊業務61圖表 60：利爾達按應用領域的營收占比-物聯網解決方案業務61圖表 61：部分芯片企業支持的無線通信技術/協議62圖表 62：區分無線物聯網 SoC 產品定位的維度64圖表 63：長尾理論示意圖-“人”的角度65圖表 64：長尾理論示意圖-“事”的角度66圖表65：藍牙物聯網應用全景及熱度分布圖66圖表

41、 66：不同企業主營業務境內外銷售占比情況67圖表 67：藍牙物聯網市場區域分布特征-境內68圖表 68：藍牙物聯網市場區域分布特征-境外68物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日14前言按照行業共識，藍牙“Bluetooth”是一類發展較為成熟的低功耗、短距離、跨設備無線通信技術，從1999年推出藍牙1.0技術標準至今也已有 20 多年，生活中可隨意接觸到具有藍牙功能的產品如手機、電腦、無

42、線鍵鼠、無線耳機、智能音箱、可穿戴手表等。值得注意的是，在 2010 年藍牙 4.0 版本推出低功耗（BLE）性能后，藍牙的技術標準更新便不再是朝著單一路徑發展，即分成了增強藍牙音頻性能與增強藍牙物聯網性能兩大路線，到藍牙 5.2 LE Audio 規范開啟了音頻與數據的融合，以及行業或對藍牙 6.0 在延遲、傳輸數據量、高精度定位等方面表露期望。圖表 1：藍牙技術標準演進除了產品特性上有藍牙音頻與藍牙物聯網的區分，在協議標準層面也有經典藍牙與低功耗藍牙的不同叫法：經典藍牙適用于長時間的音頻流傳輸，注重音質、延遲、安全、廣播音頻等特性；低功耗藍牙適用于實時的數據傳輸，注重功耗、成本、安全、效率

43、等性能。因為經典藍牙與低功耗藍牙使用不同的物理層調制和解調方法，二者的中心設備與周邊設備間并不能跨越這層障礙互相通信，市面上的設備便存在經典藍牙模式、低功耗藍牙模式、“經典藍牙+低功耗藍牙”雙模式 3 種連接類型。根據藍牙技術聯盟（下文簡稱“SIG 聯盟”）披露，過去五年出貨的大多數藍牙設備已經是雙模式設備，未來基于互聯消費電子設備的增長，單低功耗模式藍牙設備年出貨量將迅速攀升，單經典藍牙模式設備出貨量則難以增長甚至出現下滑。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網

44、展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日15這意味著低功耗藍牙設備將要展露前景，而其出貨量增長既包括藍牙音頻雙模設備的持續推出，也包括眾多具有藍牙物聯網特性產品的面世，行業一般分為數據傳輸、位置服務、設備網絡三大領域，與“藍牙音頻”并列。有關藍牙物聯網的終端形態，包含可穿戴醫療設備、運動健身手表、智能燈具、智能遙控器、個人物品追蹤器、藍牙信標、電子貨架標簽等，同時行業還關注以藍牙芯片、藍牙模組為代表的中間件和以藍牙網關、藍牙基站為代表的中間設備，它們廣泛被應用在消費電子、智能家居、智慧醫療、倉儲物流、智能零售、智能制造等領域。圖表 2：歷年各版本藍牙設備出貨量

45、情況 圖表 3：藍牙四大解決方案的設備出貨量占比變化此外，將藍牙與其他短距離無線通信技術如 WiFi、UWB、ZigBee 等進行對比，藍牙存在無法忽略的低功耗、低成本等特點或優勢。此時基于千行百業智能化轉型趨勢，藍牙廠商正在持續推出新的藍牙互聯設備和應用方案，同時有部分企業持續獲得資本青睞，這些都意味著我們需要從技術、產品、市場、生態等多維度來客觀評價藍牙及藍牙物聯網產業，避免錯過發展機遇。本篇報告將以“藍牙物聯網”為研究重點，結合 AIoT 星圖研究院對產業鏈上下游的調研信息，挖掘藍牙重要組成部分之“藍牙物聯網”背后的機遇、挑戰、玩家格局、商業模式等深層內容，敬請期待。圖表 4：近年藍牙物

46、聯網領域的創新型終端產品物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日16圖表 5：近年藍牙物聯網領域資本市場動態IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日17作為一項發展已有 20 余年的技術，“藍

47、牙”目前仍具有較高的關注度。從技術起源看，1998 年左右，以英特爾、愛立信、諾基亞等為代表的通信巨頭一致認為需要將短距離無線傳輸技術標準化，以實現移動電話和其他配件之間的跨設備無線通信連接。幾家公司為此成立了“特別興趣小組”（Special Interest Group，即藍牙技術聯盟的前身），以推動這項事業的落地。一番探索后，1999 年 7 月，藍牙 1.0 技術標準版本正式面世，確定使用 2.4GHz ISM（工業、科學、醫學）頻段并開始廣泛宣傳。這促成了 2001 年愛立信推出世界上第一款內置藍牙的手機 T39mc，使用藍牙 1.2 技術，配備藍牙耳機。盡管當時只有單聲道模式，只限于

48、單只耳機，但在那個時代，這樣的產品受到白領精英的追捧，摩托羅拉、諾基亞、IBM 等在當時都有跟進發布帶藍牙功能的新品。此后，隨著藍牙版本的持續更新，藍牙音頻方向的應用得到多次升級，直到 2010 年引入“低功耗標準”的藍牙 4.0版本被推出，這將是我們討論藍牙物聯網技術的真正開端。二、藍牙物聯網技術與標準演進特點從 2010 年到 2023 年，藍牙標準從 4.0 升級到 5.4 版本，相關規范逐步發展完善，主要表現在以下 4 個方面。a.降低藍牙物聯網設備功耗藍牙 4.0 的最大特性是低功耗，在調研中，我們便首先探究業界對“低功耗”一詞的界定，結論是“低功耗”本身沒有明確定義，但該概念能夠產

49、生并廣為傳播的關鍵原因，離不開物聯網設備普遍采用電池供電，并因部署位置及環境的復雜性而希望電池壽命越長越好，或者是充電的頻率越低越好。在這種情況下，藍牙 4.0 引入“低功耗”特性自然會受到廣泛歡迎，主要通過 2 個方面實現：第一，降低使用功耗。方式包含將經典藍牙中支持的多個廣播信道縮減為 3 個，并將每個信道寬加大，且每次廣播射頻的開啟時間由經典藍牙的22.5ms減少到0.6-1.2ms，由此讓設備實現快速連接和通信，降低使用功耗；另外，高效率編碼、支持超短數據包、允許正在廣播的設備與正在掃描的設備連接等方式也可縮短信息的發送和接收時間，達到降低功耗的目的。第二，降低待機功耗。經典方式如采用

50、深度睡眠狀態替換經典藍牙的空閑狀態，使設備只在執行動作的時候才喚醒。當然，除了規范層面對功耗做出的統一改善，企業都從產品設計角度在功耗上做出差異，例如芯片內核的不同、集成度高低的不同、工作模式的不同設計等。b.提高藍牙數據傳輸量和傳輸速度/距離藍牙物聯網數據傳輸功能的重要轉折點發生在藍牙 5.0 規范，因為該版本中所有顯著的增強都是針對 BLE 而非傳統藍牙，包括低功耗模式下更遠的傳輸距離、優化的數據傳輸速度以及穩定性、可靠性，行業稱之為“4 倍的傳輸距離、2 倍的藍牙物聯網技術與標準介紹一、藍牙技術的起源與背景Part 01物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位

51、 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日18傳輸速度以及 8 倍的廣播數據量的增長”。具體來看，藍牙 5.0 在藍牙 4.X 基礎上引入了 2 類新的物理層（PHY）：1)第一類名為“LE 2M”，支持應用程序選擇“2 Mbps”而非“1 Mbps”速率進行高速數據傳輸，此時的能效更高，每比特的能量減半，更有利于延長電池的壽命，或者使用更小、更便宜的電池。2)第二類名為“LE Coded”，通過調整 FEC 分組編碼及增加發射功率，使通信距離得到 4 倍擴展。

52、另外，藍牙 5.0 的增強規范中允許廣播分組包在數據通道中傳輸，每個數據包可以長達 255 個字節，相比于 4.X 中廣播數據包的數據長度不能超過 31 個字節，廣播數據量得到 8 倍增長?？紤]到當下數據傳輸是藍牙創新應用中僅次于音頻傳輸的第二大市場，可以預測有關數據傳輸的規范將持續演進，包括支持更大的數據傳輸量以擴大場景應用范圍。c.提高藍牙位置服務精度早在藍牙 4.0 版本就已經支持定位功能，不過在 4.X 版本中，定位原理是基于接收到的信號強度來推算信號點與接收點的距離（RSSI，Received Signal Strength Indication），即主要利用 RSSI 信號衰減與距

53、離的相關性計算終端位置。藍牙 4.X 中的 RSSI 定位部署流程一般包含：1）在區域內鋪設藍牙信標；2）藍牙信標不斷向周圍廣播信號；3）當設備進入區域后將接收來自不同信標的RSSI 值，進而通過內置定位算法或將數據上傳到后端服務器進行位置測算。圖表 6：RSSI 定位原理示意通過藍牙信標作為廣播信號發射端以及三角定位的方式，RSSI 定位精度一般為 3-5 米，延遲大約為 3 秒，并且因為信號與距離的衰減模型在信號接收端與發射端越遠時越不可靠（因為環境因素越發復雜），一般應用信號發射端與接收端的距離不建議超過10米。以及若為了獲得更高的定位精度，通常需要提高藍牙信標鋪設密度，此時系統成本和復

54、雜性隨之上升。當藍牙標準進化到 5.X 時，醞釀的則是“厘米級”定位的突破，希望滿足市場對精確位置服務的需求。首先，藍牙 5.0 較 4.0 加入室內定位輔助功能，結合 WiFi 可實現精度小于 1 米的室內定位。緊接著，藍牙 5.1 版本重點加入了尋向功能，提供 AoA 到達角（Angle of Arrival）和 AoD 出發角（Angle of Departure）兩種定位方法，二者的基本原理都是利用信號在天線陣列中的相位差換算方向信息，這較 4.X 時代的 RSSI 基于信號強度測算有所不同。圖表 7：AOA/AOD 定位原理示意制圖：AIoT 星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯

55、網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日19具體來看，AoA 定位過程基本包含：1）標簽發射信號到包含天線陣列的定位基站；2）定位基站中天線陣列收到的信號存在相位差，進而在基站側測算出標簽對定位基站的方向角度以及信號強度；3）因為現場已勘測并提前設定基站高度、標簽高度信息，以及信號強度與信號衰減原則存在關系，最終實現對標簽的二維平面定位。AoD 與 AoA 相反，由具備陣列天線的設備(基站)發射信號，傳給單一天線終端，接收

56、終端可以通過接收到的信號計算出來波的方向，從而實現定位。當然，無論是 AOA 還是 AOD 測量方法，二者并不與 RSSI 的定位機制直接排斥，在實際方案中它們支持相互融合，補償和校準，確保藍牙定位有更高的精度，而藍牙技術在定位功能上的探索與實踐仍將繼續。d.構建藍牙 Mesh 網絡Mesh 網絡是一項獨立的網絡技術，也稱“多跳網絡”，它與傳統 WLAN“單跳網絡”的關鍵區別在于：Mesh 網絡中的每個節點都能發送和接收信號，還能充當路由器對附近節點轉發消息，以此形成一種無需主干網的、自組織、自管理的智能網絡，解決普通無線技術過去存在的可擴充能力低、傳輸可靠性差等問題。藍牙 Mesh 網絡作為

57、 Mesh 網絡的一大類型，起源于 2014 年 CSR 公司研發的 CSR Mesh 技術，在 2015 年 CSR 被高通以 24 億美元收購后，該技術仍被推動捐贈給了 SIG 聯盟，SIG 也正式在 2017 年宣布藍牙技術開始全面支持 Mesh 網絡，其中有 3 點信息值得拎出：1）相較經典藍牙設備只能實現 1 對 1 關系，BLE 設備支持實現 1 對多關系，再基于 Mesh 網絡的特點，藍牙 Mesh 允許構建多對多關系。2）排除實際應用中設備是否具備升級的條件，藍牙 Mesh 規范基于低功耗藍牙定義的上層協議推出，支持低功耗藍牙存量設備通過 OTA 升級獲得藍牙 Mesh 功能，

58、一定程度降低了該規范推廣普及的門檻。3）藍牙 Mesh 網絡更長遠的設計目的，是將應用市場從消費級擴展到工業級，尤其率先滿足商業建筑和工業自動化等市場嚴格的可靠性、可擴展性和安全性要求。目前，藍牙Mesh網絡仍處于應用的初級階段，主要在智能照明、智能工業、智能家居等細分市場應用，并且以智能照明、智能家居的應用占大多數。隨著藍牙技術規范的演進，行業對藍牙 Mesh 如何與其他技術融合創新持有較高關注，例如與藍牙 5.1 版本中推出的 AoA、AoD 定位技術融合，使商業樓宇中的燈具和開關節點直接成為具有尋向功能的 AoA 發射機或AoD 接收機；又例如與藍牙 5.2 版本的 LE Audio 技

59、術融合，在節點上實現對語音和音頻應用的支持。圖表 8：藍色創源藍牙 AOA 單區域二維定位原理示意來源：藍色創源官網圖表 9：藍色創源藍牙 AOA 大區域空間定位示意物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日20圖表 10：藍牙 Mesh 組網架構示意圖來源：藍牙技術聯盟社區 小結藍牙標準從 1.0 版本到現在的 5.4 版本，代表著藍牙技術應用場景的不斷擴展：1）對于 4.0 版本之前的藍牙，

60、主要應用于電腦、手機等設備，實現音頻和簡單的數據傳輸；2）4.0/4.2 版本的藍牙具備了低功耗的特性，在智能家居、智能樓宇等一些小互聯需求場景中應用，可以滿足米級的定位需求；3）5.0 及以上的藍牙支持應用在更新興的市場，從最早期的個人音頻，擴展到工業、醫療、汽車、商超、樓宇等的數據傳輸、組網、位置服務中，場景更豐富、功能更廣泛。目前，藍牙物聯網同樣處于發展早期階段，仍在不斷提出新的反饋，建立新的規范。但標準演進的核心本質，都是圍繞更低的功耗、更低的成本、更優的數據傳輸能力、更精準的位置服務能力、更大規模的 Mesh 組網能力等方面展開，最終愿景是促進低功耗藍牙技術及功能進入到千行百業。三、

61、藍牙與其他無線通信技術的比較低功耗藍牙技術經常與 WiFi、ZigBee、UWB、2.4GHz 私有協議、NFC 等非蜂窩、短距離無線通信技術進行比較，通常圍繞占用頻段、傳輸距離、傳輸速度、功耗高低、時延、項目成本、應用市場等展開對比。此時如果只看理論數值，可能得到“孰優孰劣”的一些結論，但為了滿足實際場景的具體需求，其實很難找到單一的技術選擇，藍牙技術也可能需要和其他技術融合以達成更好的項目效果?？傊?，這些通信技術并沒有絕對的優劣之分。例如在有定位需求的場景，藍牙通常與 UWB 進行對比，以及藍牙本身有 RSSI 定位算法和 AOA 定位算法之分，圍繞它們之間的比較通常有以下維度。IOTE

62、2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日21圖表 11：藍牙與其他技術在定位需求上的對比綜合起來看，藍牙定位方案相對 UWB 定位的顯著優勢體現在 產業鏈更加成熟，擁有龐大的生態，支持手機以及很多方案不需要額外使用標簽或標簽成本低；而藍牙定位方案的劣勢體現在 相較 UWB，藍牙的定位精度會稍低一些。至于其他指標如基站成本、標簽功耗、信息延遲等，需要具體情況具體分析。又例如在有 Mesh 組網需求的場景，

63、藍牙通常與 ZigBee 進行對比，圍繞它們的比較通常有以下維度。圖表 12：藍牙與其他技術在組網需求上的對比整體看來，BLE Mesh 較 ZigBee 的優勢體現在 成本優勢，主要因為 BLE 可以直接觸達手機、電腦、鼠標等消費級終端設備且有更簡單、穩定的路由機制，而 ZigBee 網絡則需要使用額外的網關進行數據轉發及完成更復雜的路由維護，進而增加整個系統的成本；而 BLE Mesh 目前最主要的痛點/不足體現功耗上，這造成 BLE Mesh 無法覆蓋很多電池類應用，目前的應用范圍多數集中在本身就“連電”的智能照明領域，在其他行業的擴展進度尚不及預期。當然，ZigBee 在諸多行業有先發

64、優勢，且同樣擁有豐富的生態系統，某種程度來說，BLE Mesh 與 ZigBee 的基本性能是不相上下的，最終還是由使用場景決定技術選型。另外還有對無線數傳有需求的場景，藍牙與其他技術的對比依舊集中在傳輸距離、傳輸速率、功耗、系統成本、穩定性、安全性等方面，最終選擇由客戶需求決定。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日22藍牙物聯網在 2010 年藍牙 4.0 規范引入“低功耗藍牙（BLE）

65、”后真正開始發展。從特性講，產業鏈上游主要是 BLE芯片供應商，本則報告主要對此進行敘述。1.1 從技術指標分析根據半導體行業成熟的分工模式，大多數 BLE 芯片公司都采取 Fabless 運營模式 主要從事芯片產品的研發、設計及銷售，將芯片制造相關工序外包。僅部分公司采用 IDM 模式，擁有自身的晶圓制造、封測產線。此時為了應對 IoT 市場競爭，芯片廠商們積極在多個方面做出差異，包括產品支持協議的多寡、MCU 的架構和資源、射頻性能、功耗、安全性、生態豐富度、能承受的工作環境、價格等等，從客戶的角度來說可以理解為產品和方案的穩定性、可靠性、兼容性、性價比等方面。圖表 13：BLE 芯片產品

66、的常見指標參數需要強調的是，技術參數的 PK 只是一方面，基于藍牙應用多且分散、存在高中低端不同層次需求的特點，市面上并不存在單獨某款藍牙芯片適用于所有場景。所以芯片廠商更多是圍繞目標應用來推薦對應產品，例如對功耗要求高的應用、成本敏感型應用、空間受限型應用、帶語音的應用、對可靠性和穩定性要求更高的應用等。也正是這個原因，分散的藍牙芯片市場依然在吸引新的廠商進入。藍牙物聯網產業鏈分析一、產業鏈上游Part 02IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站

67、5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日231.2 從市場格局分析先從 3 家公司 BLE 芯片業務的起步說起。2010-2012 年間，TI 公司發布了第一代低功耗藍牙芯片 CC2540/CC2541，適逢低功耗藍牙迎來第一波行情上漲，TI憑借技術、生態能力、產品穩定性等優勢大幅受益。2014 年，藍牙 4.2 版本發布，智能家居、智能硬件市場迎來快速發展，Dialog 公司（2021年被瑞薩電子收購）適時推出了 DA14580 芯片產品，主打超低功耗、超小尺寸、集成度高，并且由于該款產品被出貨量極高的小米手環采用，推動了 Dialog 公司迅速在中國市場上取得重要突破。直

68、至 2022 年面市的小米手環 7，搭載的仍是 Dialog（瑞薩電子）旗下 DA14706 低功耗藍牙無線 SoC。說回 2015 年，Nordic 公司推出低功耗藍牙芯片 nRF52832，因為在低功耗方面的優異性能，被廣泛應用于諸多 IoT 領域，也推動 Nordic躋身 BLE 市場一線梯隊。目前，nRF52 系列被 Nordic 單獨拎出指代用于藍牙 LE、Thread、Zigbee 和 Matter 的 SoC。另外在國內市場，泰凌微電子是表現突出的代表廠商之一。2014 年完成了首款 BLE4.0 單模芯片量產，2016 年完成了支持 BLE5.0 的多模芯片量產。公司在 201

69、9、2020、2021 年 BLE 單模的銷售數量分別為 6123.82 萬顆、9534.38 萬顆、15940.33 萬顆，多模芯片的銷售數量分別為 1097.48 萬顆、2347.44 萬顆、3492.27 萬顆，兩類產品三年間的營收總和分別為 2.08 億、2.89 億、4.81 億，占公司總營收的比例分別為 64.96%、63.79%、74.09%。以上多組數據足以表示 BLE 芯片產品線在泰凌微的地位舉足輕重。再根據分析機構 omdia 披露的“按全球出貨量口徑計算的低功耗藍牙芯片全球供應商排名”，2018-2020 期間，市場前四名（CR4）始終為 Nordic、Dialog、泰凌

70、微、TI。另外，在 2018-2020 年期間，CR4 的份額總和依次為 75.5%、71%、70.5%。據此可得出兩條信息：1）CR4 的份額一定時間范圍內表現出了下滑；2）按照 CR4 的六個等級，低功耗藍牙單模芯片屬于高集中寡占型（65%CR4 75%）市場。由此衍生的預測是：1）行業雖形成了一定格局，但產業并未飽和，CR4 以外的其他企業仍有搶占市場的空間；2）由于 BLE 單模芯片表現出的“高集中寡占型”市場特征，未來量比較大的需求還是會向頭部企業集中，這種情況下新進入者可更多關注個性化、小量化的“長尾”物聯網應用市場，例如下文中將被提及的醫療健康管理、倉儲物流等 B 端市場。除了市

71、場份額，BLE 芯片廠商在業內常用的另一個指標是“BLE 終端產品認證數”。歷年來一線梯隊廠商都在關注產品認證數，2022 年按認證數排名依次是 Nordic、Silicon Labs、泰凌微、TI、Dialog、英飛凌、高通。*Nordic 業績增長第二曲線來源于 2015 年在 BLE 領域的成功來源：Nordic 2020 年報圖表 14：Nordic 歷年營業收入物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9

72、月 20-22 日24圖表 15：BLE 單模芯片頭部企業出貨量占比情況圖表 16：歷年各公司 BLE 終端產品認證數量*圖中折線為 Nordic 歷年 BLE 終端產品認證數市場份額占比變化來源：Nordic、DNB Markets/FCC1.3 從成本、價格分析由于藍牙芯片公司多為 Fabless 模式，產業鏈上存在多類基礎資源提供商，主要是晶圓制造商、封裝測試廠商、EDA開發工具商、芯片 IP 提供商，各芯片公司的成本多來源于此，體現為硬件成本（晶圓制造費、封裝測試費）和軟件成本（IP授權費、EDA 開發工具授權費）以及研發人力費。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT

73、 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日25圖表 17：芯片行業主要成本分布和及對應供應商圖表 18：TI CC2340 x 系列 BLE 芯片定價規格來源：TI 官網在芯片設計行業，影響成本高低的因素包含芯片的制程工藝和設計水平、與上游資源提供商的合作規模和內容。而藍牙芯片在整個芯片產業的“成本”特性體現在：1)制程工藝并不是廠商追逐競賽的關鍵。尤其藍牙物聯網應用普遍對價格和功耗敏感，沒有特別強的計算需求，目前大部分采用 60-40nm 工藝，部

74、分使用 28 納米，制程工藝在產品宣傳中提及的頻率不高。2)為了更全面的連接性能，藍牙芯片多以系統級 SoC 方案銷售。尤其藍牙物聯網應用可能也對其他無線連接技術存在需求，此時“多芯片融合、在更小的芯片面積中集成更多功能”的策略，更有利于減少BOM成本，從而降低整個方案的成本。3)藍牙芯片的成本普遍比較透明，并且眾多中國本土藍牙芯片品牌都聚集在中低端（或稱資源受限型）藍牙物聯網應用，玩家們的成本平均能控制在 1 元/顆上下。此時更多存在犧牲毛利率開展價格戰的情況（低端芯片品牌的毛利率大約為 20%，中高端芯片品牌的毛利率約超過 45%），最終各家的發展目標即是獲取更大的銷量以賺得更多利潤，因為

75、芯片的產量越高，單顆芯片均攤下來的成本有望更低。當然，具體使產品單價產生浮動的因素還包含：1）外部環境方面，例如行業整體產能緊張導致了芯片原材料價格上漲，企業產品的售價隨之上漲；例如因境內外芯片競爭壓力不同并且境外客戶對價格的接受度更高，因此定價更高。2）客戶合作方面，例如因客戶采購量大而在定價時給予優惠。3）產品系列方面，同一系列產品在封裝尺寸規格、外設接口數量、存儲空間大小等方面提供不同配置，以靈活應對不同類型需求。而在行業長期將呈現的價格走勢方面，考慮到藍牙物聯網應用的逐步覆蓋及藍牙芯片廠商的逐漸增多、競爭壓力增大，可以認為大多數芯片產品的價格將逐步降低。物聯網產品、方案，盡在 IoT

76、庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日261.4 從銷售模式分析藍牙芯片的銷售方式主要分為直銷和分銷兩類。直銷客戶主要為方案商、模組廠以及終端產品廠商或其代工廠；經銷客戶多為電子元器件分銷商。參照泰凌微招股書內容：“經銷模式是集成電路設計行業普遍的銷售模式，公司利用經銷商已經建成的渠道網絡及客戶基礎實現產品的快速推廣，可以降低市場開發時間及在成本上的不確定性，專注于產品設計和研發等工作。另外，模組廠、方案商或終端廠商可以通

77、過經銷商承擔資金墊付作用，可滿足集成電路設計企業的付款條件并延長自身應付款周期，降低運營資金占用額度?！碑斎?，直銷方式不能被完全拋棄，甚至芯片廠商也會重點提及與品牌廠商、方案商建立合作。其原因在于直銷模式意味著項目大、客戶目標明確、產品技術復雜度高，當達成合作意味著芯片廠商的定制化服務能力強，形成的標桿案例就是公司能力上限的一種展示。圖表 19：BLE 芯片一般流通路徑示意二、產業鏈中游在本報告中，產業鏈中游主要有模組廠商和方案商。根據客戶的不同需求，方案商一般提供藍牙信標、藍牙網關或藍牙基站這類硬件產品，以及提供配套的軟件系統。2.1 從產品與方案特征分析根據行業定義，包括藍牙模組在內的通信

78、模組是將上游廠商的芯片和外圍器件等集成在一塊線路板上并提供標準接口的功能模塊，各類終端通過模組可實現聯網并通信的功能。并且在實際應用場景，客戶還將在聯網基礎上提出不同的特定需求，如對模組尺寸有要求、需保證模組在高溫場景正常工作、需支持模組在前端進行數據處理和程序控制等?；诖?，影響藍牙模組研發設計的因素主要分為 3 個方面：1）藍牙模組的應用場景。正如商業世界遵循“避免技術過剩而應用不足”，低功耗藍牙的不同應用場景有側重的不同需求，因此模組設計時并不盲目追求性能參數越高越好，而是基于需求特征來考慮。例如工廠、物流等場景對傳輸距離IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展

79、位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日27的要求，顯然要比無線鍵鼠、藍牙遙控器等消費類設備對傳輸距離的要求高；例如普通民用產品的允許工作溫度范圍為0-70，工業級產品工作溫度范圍為-40-85，至于汽車級產品工作溫度范圍則需擴展到-40-125。2）藍牙模組選用的芯片平臺。同一個場景里不同藍牙模組在性能表現上也存在差異，這主要是由于選用了不同的芯片平臺。換言之，某款芯片型號在時鐘頻率、射頻性能、RAM 內存、Flash 閃存、功耗等諸多方面的性能表現將傳遞

80、到模組特征中。3）除了芯片層，模組在設計時需考慮封裝形式、接口類型、天線組件類型等，這些因素將對藍牙模塊的傳輸速率、信號傳輸質量等性能產生影響。圖表 20：模組設計上關于天線的不同類型及表現至此還未提及的硬件產品主要是藍牙網關及更常在定位方案中出現的藍牙 AOA 基站，它們可以完成遠距離傳輸數據、多設備連接、收集設備位置信息并上傳等任務，再結合對物聯網平臺軟件系統的使用，完成整套軟硬件方案的落地。此時也可列出客戶對硬件產品及軟件系統選擇時的參考因素，如下所示。圖表 21：藍牙物聯網軟硬件解決方案的差異/特征總之，圍繞應用場景的實際需求決定了藍牙模組、藍牙網關與藍牙 AOA 定位基站等產品的選型

81、，因此針對應用場景提供定制化服務是機遇也是挑戰，廠商們普遍在構建“標準化框架+生態系列”產品及服務矩陣。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日282.2 從市場格局分析圍繞藍牙物聯網模組，由于行業資金門檻和技術門檻都相對較低，市面上有數量眾多的參與玩家，競爭也相對激烈，其中參與者主要分為兩大類型：1）以提供基礎版本滿足簡單需求，完成加工服務為主的企業，對深度細致的客戶需求尚未有充分關注及研究

82、，但不排除未來深入的可能。2）在藍牙物聯網領域有豐富技術和經驗累積，積極開發模組廠商增值能力的企業，包括協助芯片原廠開拓新的下游應用領域、協助客戶進行產品開發進而提供創新應用解決方案等。參照云里物里財報數據，在 2019-2021、2022 上半年四個時間段，公司以藍牙模組為主的“物聯網模組”銷量分別為77.48 萬、92.53 萬、133.55 萬、84.77 萬件，達到百萬級銷量水平，結合平均單價分別為 14.15、14.24、19.05、24.27 元，計算可知 2021 年產值在 2000 萬元以上。但發展并未停止。事實上，在藍牙模組產品的芯片選型、功能、尺寸、價格等方面都漸趨同質化時

83、，爭取“產品差異化、性能及功能圍繞下游應用優化”被定為模組廠商突出重圍、搶占市場的關鍵任務。與藍牙模組需要“突破瓶頸”的發展階段不同，包含藍牙網關或藍牙定位基站的藍牙物聯網解決方案被期望實現數據傳輸或資產/人員定位的功能，由于行業認知上還需要提升，商業上還需要起量，該類市場處于發展早期階段，市場格局亦未穩定形成。另外根據調研，企業級藍牙網關在類似工業、醫療等熱門細分領域的滲透率仍為個位數，結合目前行業企業的營收規模多在百萬元人民幣級別，可料想未來在營收上也有突破空間。整體來看，包括藍牙模組、藍牙網關、藍牙 AOA 定位基站在內的藍牙物聯網解決方案商，大多都還處于不斷提高行業競爭力以穩固行業地位

84、的階段。而核心競爭力的提高，參照樂鑫科技在財報中描述的，基本來源于四個維度，分別是：1）由“芯片設計和連接技術組成的硬核競爭力；2）由操作系統、開發環境、工具軟件組成的系統競爭力；3）由軟件方案、云服務組成的軟件競爭力；4）由文檔、開發者生態、多樣化業務應用、互聯網平臺組成的生態競爭力。未來行業中的執牛耳者，基本要在以上四個方面有突出表現。2.3 從成本、價格分析發展至今，藍牙模組的成本構成幾乎透明，一般有晶圓費用、封裝測試費、模組加工費等，具體模組加工過程又需要采購 PCB 板、結構件、連接件等需要根據產品外形定制的材料。對應到采購及生產過程中，對于標準件或常規、持續性訂單，行業內一般采取“

85、需求預測+安全庫存”的采購及生產模式。但由于不同客戶對模組產品的工藝、技術參數要求往往存在差異，因此行業內更大范圍存在“多品種、小批量”的生產特點，相應地在采購模式上體現“以銷定產、以產定購”的特色?？傮w來說，芯片仍然是原材料采購的重要組成，也因此芯片價格波動對公司的經營成果有較大影響。另外在激烈的競爭形勢下，單純硬件加工路徑的藍牙模組售價，甚至只在 BOM 原料成本上增加 5%、10%利潤，其他開發了增值價值的模組產品則可擁有更高一些的毛利。另外關于藍牙網關和藍牙 AOA 定位基站，由于其通常是與軟件系統配套向集成商或客戶輸出，以及還可能提供現場調試、安裝等服務，有時候會從整體項目角度考慮報

86、價。2.4 從銷售模式分析對于藍牙模組，行業內的銷售模式可以分為直銷和經銷兩類。直銷模式是基于行業客戶普遍提出個性化需求，企業為此需要提供定制化能力，以及依據“以銷定產”的策略，直銷可以幫助企業直接對接客戶開展工作；經銷模式是基于市場IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日29中有數量眾多的對藍牙模組存在需求的中小企業，利用經銷商的渠道可以快速將產品推向市場。另外對于包含藍牙網關或藍牙 AOA

87、 定位基站的藍牙物聯網解決方案，銷售模式可以分為“出貨制”和“項目制”。出貨形式指的是將硬件產品提供給渠道商或集成商，不與最終客戶接觸；項目制指的是除了提供硬件產品，還將負責現場調試等工作，目的是確保項目成功落地。三、產業鏈下游產業鏈下游主要是應用方，按大類可以分為 B 端場景和 C 端場景。它們之間的本質不同在于 B 端場景更關注提升企業的運營效率、管理成本；而 C 端場景在用戶為產品付費后，更關注獲得高品質、智能化的生活體驗。以藍牙位置服務為例，B端場景主要是在工廠、公檢法司、機場/高鐵站/地鐵站、停車場、商超等空間環境完成資產管理、人員管理的目標，C 端場景則主要是基于藍牙 AOA 方案

88、做尋物、室內導航。以藍牙數據傳輸為例，B 端場景主要是在教育、醫療、養老、工業、倉庫、商超等環境實現針對藍牙設備的數據采集和連接控制的目標，C 端場景則一般期望藍牙技術賦能消費電子、智能家居、無線鍵鼠等設備為個人提供便利。而無論 B 端還是 C 端，其擴展市場的方式都是挖掘有需求的行業，找到付費意愿高的企業、機構或人群，以此實現規?；纳虡I目標。圖表 22：藍牙物聯網產業鏈示意圖物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳

89、站 9 月 20-22 日30四、藍牙物聯網明星產品收錄4.1 藍牙芯片產品收錄及特征分析圖表 23：市場中的 BLE 芯片產品收錄（部分）AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日31圖表 23：市場中的 BLE 芯片產品收錄（部分）AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院

90、AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日32圖表 23：市場中的 BLE 芯片產品收錄（部分）AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8

91、6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日33 備注1.各低功耗藍牙芯片產品的區別一般由內核、支持協議、存儲空間、發射功率和接收靈敏度、發射電流和接收電流以及封裝、外設等方面的不同配置而產生，基于此產生適用場景的不同。2.部分廠商正在擴大產品矩陣使其覆蓋高中低端不同需求，基于此在持續跟進藍牙標準規范推出新品；也有部分廠商有主要關注的應用類型，僅基于特定的藍牙標準規范更新產品。3.依據“芯片場景化”的趨勢，BLE 芯片的設計思路基本分為三類：1）面向簡單的、成本敏感型消費類經典應用

92、，支持數傳及組網能力，如藍牙遙控器、藍牙自拍器、可穿戴設備、鍵鼠設備、智能家居設備等；2）面向稍微復雜的 B 端商業應用，支持數傳、組網或定位能力，如電子價簽、物流位置追蹤、工廠人員定位及管理、醫院慢性病生命體征監測及管理等。3）面向專門的、更高需求的應用場景，如汽車、金融等領域，提供高配置并為未來需求留出空間。從整體來看，無論是消費級、工業級還是汽車級物聯網市場都是分散的，而客戶需求也通常圍繞安全性、穩定性、兼容性、性價比等方面有不同側重，此時很難產生通吃所有市場的 BLE 芯片，但可能會有芯片品牌在細分領域占據領先份額，同時也存在尚未形成絕對市場格局的細分領域。4.2 藍牙模組產品收錄及特

93、征分析圖表 24：市場中的 BLE 模組產品收錄（部分）AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日34 備注1.基于篇幅限制，本篇報告無法將市場上數量眾多的藍牙模組產品型號全部進行比對，此處旨在選取部分企業產品來盡量體現共性和差異性。2.市面上 BLE 模組產品性能一般從芯片平臺、支持協議、尺寸大小、天線設計、外設接口數量等

94、方面產生區別，基于此面向不同類型的應用市場。3.模組企業一般會構建產品從低端到高端的覆蓋，以此憑差異化的性能表現將業務觸達多個市場，例如在面向消費電子、照明等領域時強調性價比和小尺寸，在面向復雜工業環境場景時強調高度集成、穩定性、可靠性。AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日354.3 藍牙網關產品收錄及特征分析圖表 2

95、5：市場中的藍牙網關產品收錄（部分）備注1.基于篇幅限制，本篇報告無法將市場上數量眾多的藍牙網關產品型號全部進行比對，此處旨在選取部分企業產品來盡量體現共性和差異性。2.市面上客戶對企業級藍牙網關的需求一般包括數據采集、連接控制和位置信息定位以實現人員/資產管理、物流追蹤、室內地圖導航等方面，相應地追對藍牙網關產品的選型指標一般有傳輸距離、并發連接數量、支持協議、網絡連接制式、工作溫度、安全性、可靠性等方面。3.盡管此處只對藍牙網關硬件產品進行描述，但更具有競爭力的方案在于軟硬結合。通常企業會提供集中的軟件管理平臺，方便客戶查看和管理應用環境中數量眾多的網關設備，同時還可能基于平臺開發增值功能

96、。AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日364.4 藍牙 AOA 定位基站產品收錄及特征分析圖表 26：市場中的藍牙 AOA 定位基站產品收錄 備注1.基于篇幅限制，本篇報告無法將市場上所有的藍牙 AOA 定位基站產品特征全部進行比對，此處旨在選取部分企業產品來盡量體

97、現共性和差異性。2.藍牙 AOA 解決方案商向客戶提供的高精度定位系統一般由硬件、定位算法、軟件工具和服務組成，“基站”硬件是看得見、摸得著的物理實體，而軟件性質的定位算法或定位引擎是影響定位效果的核心關鍵，由此產生的可比對的指標包括定位精度、最大安裝高度、單基站覆蓋范圍、單基站標簽容量等。另外關于“定位標簽”的提供，通常由生態合作伙伴為藍牙 AOA 解決方案商提供，僅有少部分標簽是廠商自研提供。3.藍牙AOA高精度定位的應用場景多分布在不同的空間環境中，但完成的使命仍略有差別，主要分為3類：1）“存在類”定位，如用于倉庫中的庫存管理；2）接近類定位，如用于電子圍欄監測；3）“高精度”定位，如

98、用于工廠人員實時定位跟蹤。AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日37五、藍牙物聯網產業玩家圖譜AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8

99、 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日38AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日391.1 藍牙物聯網出貨規模概述根據 ABI

100、research 統計數據，2021 年全球低功耗藍牙出貨9.87 億顆，同比增長 26%。再結合多方研究數據粗判，2022 年BLE 單模芯片設備的出貨量在 12 億左右，此時 BLE 雙模芯片設備（主要是手機、PC、耳機等）的出貨量在 32 億左右；到 2026年 BLE 單模芯片設備的出貨量將上升至 30 億左右，此時 BLE 雙模芯片設備的出貨量僅緩慢增長到 37 億左右。由此可見，BLE 單模（指和藍牙音頻無關）芯片設備的增長是藍牙產業的重要亮點。這包括低功耗藍牙與其他通信技術組合構成的多模產品，也是各大廠商正在發力的方向。另外從應用領域看，藍牙物聯網應用分為數據傳輸、位置服務、設備

101、網絡三大類型，共同組成接近 20 億的設備出貨量規模，預計到 2026 年這一數據將達到約 35 億，將實現 1.78 倍增長。但從細分市場分析，能發現藍牙物聯網市場相對分散，并且很多垂直領域還處于發展早期階段，市場尚未起量。目前市場規模相對較大的三類設備有“個人藍牙消費類電子產品”、“資產/人員跟蹤類設備”、“藍牙智能家居類設備”。所以就現階段，大多數企業傾向于選擇若干新興細分市場提前布局或搶位，此時決策的依據，一般就從政策導向、自身資源、時間成本、投入資金量、市場潛力空間等展開。藍牙物聯網創新應用場景分析一、藍牙物聯網應用概述Part 03圖表 28：藍牙設備出貨量增長情況圖表 29：藍牙

102、物聯網細分市場出貨量情況及預測物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日401.2 藍牙物聯網應用驅動力分析本報告將驅動藍牙物聯網應用發展的因素分成了 2 個主要維度，即需求維度和行業推動力維度。需求維度可劃分為管理需求和經濟需求。管理需求體現在員工管理、資產管理、安全管理、事件應急管理、巡檢管理、訪客管理等諸多方面，很多時候是以獲取安全保障的角度出發，并不著重強調基于此獲取新的經濟效益；經濟需

103、求主要圍繞“降低成本、提高效益”的訴求，在不同垂直場景有不同具體表現，例如商超零售或文旅場景的“精準營銷”，倉儲物流場景的“節省時間成本、加快周轉效率”。當然，在大多數情況下，滿足經濟需求的方式就需要提高管理能力；以及在滿足管理需求后，也會帶來潛在的經濟效益，管理需求與經濟需求之間存在融合共促的關系。行業推動力維度可劃分為政策推動和市場推動。政策推動指的是法律法規或某些行業的標準、規范給相關產業帶來發展機遇。例如2021年9月施行的新 安全生產法，提及生產經營單位應加強安全生產管理，加大對安全生產資金、物資、技術、人員的投入保障力度，改善安全生產條件，加強安全生產標準化、信息化建設，構建安全風

104、險分級管控和隱患排查治理雙重預防機制，健全風險防范化解機制，提高安全生產水平，確保安全生產。那么在石油化工、礦山隧道、鋼鐵冶煉、電力電廠、建筑施工等較高危的行業中，提高工人生產作業的安全性幾乎是硬指標，任何情況下“防止和減少生產安全事故”的優先級都高于經濟效益，而這種“防止和減少”的手段，相比于人海監管戰術或僅憑自覺性，用信息化技術自當是最有效的。又例如在醫療健康產業，近年國家多部門陸續頒布政策或規范，以國家衛健委發布的醫院智慧管理分級評估標準體系（試行）為例，其中針對醫療機構信息化、智能化所完成的功能和效果，推出了正式的評估項目和評判標準，為產業智能化發展引導方向。至于市場需求，主要指的是基

105、于行業內玩家對產業前景的看好，會自發形成標準組織、自發開展產品曝光和宣講/推廣活動以吸引目標客戶的關注，最典型如藍牙技術聯盟（SIG聯盟）所起到的作用。通常情況下，多元化頭部公司的跨界加入、行業第一梯隊的最新動作，會對市場推動產生最大效果?？傮w來說，政策推動可能會是明確且直接的，在一些場景能夠快速帶來好處。但從可持續發展的角度來看，政策開了頭自然很好，可依舊需要有源源不斷的市場內驅力和買單的客戶。圖表 30：藍牙物聯網應用需求度坐標系分析IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際

106、物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日411.3 B 端與 C 端應用的情況對比如前文提及，藍牙物聯網應用分為面向 B 端和面向 C 端兩大類，這兩類市場在多個維度都有明顯的差異。B 端市場需求具有分散化、個性化的特點，有些決策因政策強制而生，有些決策因內部對降本增效的期望而生，還有些決策屬于對未來新的增長曲線的戰略投資。又因為 B 端的決策流程一般較長，對藍牙產品或方案商來說就更需要長時間的市場教育和前期溝通，以及能較快速提供定制化的服務內容。C 端市場需求相對更為集中，往往追求獲得便捷、高品質的產品使用體驗。因為相較 B 端能以更快的速度、更

107、低的成本嘗鮮，尤其在行業熱度飆升、頭部和白牌類企業都投入市場時，前期對藍牙產品或方案商的好處是能快速起量獲得收益。不過 C 端消費類產品是否能持續增長，還是會由消費者用腳投票，非剛需類應用終究會規模緊縮，對藍牙廠商來說也需要一面應對市場競爭，一面考慮市場的周期性或可持續性。圖表 31：藍牙物聯網的 B 端、C 端市場情況對比目前，頭部或有資金實力/背景的藍牙企業都會關注 C 端市場，主要原因是他們早已與市場上大多數 C 端客戶建立穩定合作關系，這意味著新進入者的競爭難度加大，破局思路一般是尋找到尚未被注意的長尾市場。而 B 端市場對大中小型藍牙物聯網企業來說都是前期探索階段，頭部企業的優勢在于

108、技術較為領先，但中小用戶面對它們的產品或方案時可能存在成本顧慮；中小型服務商的優勢在于價格可接受且支持提供更貼身的服務，但在產品的穩定性、兼容性上可能還有提升空間。二、藍牙數據傳輸之“醫療健康”應用場景從消費級到企業級，市面上產生了高中低端不同類型的藍牙數傳類產品及解決方案，其中面向醫療健康類設備及需求提供低功耗藍牙產品及服務正在受到廣泛關注。2.1 藍牙數傳在醫療健康領域的市場要點及規?；谌丝诶淆g化程度加深、慢?。ǜ哐獕?、糖尿病、冠心病等）人口數量增長、居民健康意識提升等因素，醫療健康產業近些年來持續獲得政策、資本、機構和企業的關注。根據研究機構數據，中國大健康市場規模已經突破 10 萬億

109、元，大的板塊由境內醫院、境外醫院、數字醫療、院外健康管理四大部分構成，其中數字醫療子板塊又由醫藥電商及營銷、在線診療與健康管理、醫療信息化及 AI 輔助診療、在線知識分享與醫患社群、可穿戴設備及健康管理應用組成。根據醫政醫藥局印發的關于公立醫院高質量發展促進行動（2021-2025 年）的通知，政策鼓勵有條件的公立醫院加快應用智能可穿戴設備、人工智能輔助診斷和治療系統等智慧服務軟件，提高醫療服務的智慧化、個性化水平。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海

110、 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日42圖表 32：醫療健康產業的相關政策/規范本篇報告因需與藍牙技術相關，將主要從可穿戴設備及健康管理應用展開敘述。這是因為，95%的可穿戴醫療健康設備都有用藍牙來傳輸數據，具體原因一是藍牙成本低、電池壽命長、可低門檻與手機建立連接；二是藍牙發射功率低，在設備通常緊貼著人體的情況下，藍牙帶來的輻射幾乎可以忽略不計，這在對安全較為敏感的醫療健康領域也有一定重要性。按照用戶人群劃分，智能可穿戴設備分為商業消費級與專業醫療級兩大類別。二者的共性在于均通過傳感技術、數據傳輸技術、數據分析技術等完成對用戶體征狀態、生理活動或行動軌跡的監測和記

111、錄，但二者間也存在區別，主要表現在消費級產品對監測數據的精確度要求一般，通常僅作為參考，而專業醫療級產品更大程度負責為醫生提供診斷依據。這種情況正如此前智能手環廠商紛紛表示因技術限制，其產品的血氧測量功能還不能完全代替醫用專業的血氧儀，但市場反應已經證明當智能手表能夠接管一部分健康監測功能時，就會有新的受眾為其買單。由此產生的發展分為兩種路徑：1）在消費級市場，Canalys 報告稱全球智能手表在 2021 年的出貨量約為 1.0257 億部，預計到 2027 年將增加到 2.897億部，復合年增長率為 19%。屆時關于智能手表的差異化競爭點，就有很大一部分集中在健康監測功能上。例如蘋果智能手

112、表具有心率、血氧、體溫監測、睡眠跟蹤的健康功能；華為智能手表能夠監測心率、血氧、壓力等狀態，另外在心臟健康研究、睡眠呼吸暫停研究方面展露成果，可以結合監測數據提供健康建議；以及 OPPO 也已于 2022 年發布 OPPO Sense 運動健康算法，包含了心血管健康評估、運動算法引擎、睡眠健康算法體系等，已經應用于 OPPO 穿戴和手機的各項產品和服務中。綜上所述，健康管理將作為智能手表等可穿戴設備的附加價值，進一步推動行業出貨量的增長，而藍牙始終是智能手表中相當重要的主流通信方式，基于此也會有出貨量的增長。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8

113、6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日432）另外在專業醫療級市場，以政策引導將傳統粗放式的慢病管理模式向智慧化升級為出發點，智能可穿戴設備已經成為慢病管理的重要設備之一。并且從現狀看，我國慢性病呈現發病率高、致殘率高、死亡率高、衛生費用支出率高和控制率低的“四高一低”現象，由慢性病產生的醫療費用支出占國家衛生總費用支出近 70%，慢病防治的方法急需得到改善。參照中國心血管健康與疾病報告 2021數據，截至 2021 年底，我國有心血管疾病患者約 3.3 億，可見該部分的發病

114、率也已達到 20%以上。另外國際糖尿病聯合會（IDF）數據顯示，2011-2021年的十年間，中國糖尿病患病人數從9000萬增長到了1.4億（以2 型糖尿病為主），發病率已經超過 10%。2023 年，中國疾病預防控制中心趙振平、王麗敏聯合香港大學的研究人員在柳葉刀子刊The Lancet Regional Health-Western Pacific上發表研究論文，分析了中國大陸 31 個省份的成人糖尿病患者，發現有 69.1%患者實現了最佳血糖控制，27.7%患者實現了最佳血壓控制，僅有 20.1%患者實現了最佳血糖和最佳血壓控制。此外研究模型還發現，如果有 70%的糖尿病患者實現最佳控制

115、，未來 10 年，70 歲之前的死亡人數將減少 7.1%，直接醫療費用將減少 14.9%，更高的控制率意味著更大的健康收益。因此，提高慢病管理硬件或設備的滲透率，提高患者日常檢測頻率及提供更豐富的體征狀態數據是解決問題的首要步驟，這種情況下也會推高包括血糖監測、血壓監測等在內的市場規模。據國外媒體報道，2021 年第三季度美國雅培公司僅憑借 FreeStyle Libre 和 Libre Sense 兩款血糖監測產品就實現了10 億美元的銷售額。以及在過去的 CES 2022 展會中，有超過 100 家醫療健康公司參展，其產品基本為可穿戴設備、遠程醫療、遠程監控、數字健康和家庭健康等方面。另外

116、還有預測，2025 年中國專業醫療級智能可穿戴設備行業的市場規模將達到 336 億元，復合增長率達 21.9%。圖表 33：可穿戴醫療健康設備按照用戶人群劃分2.2 藍牙醫療健康數傳應用的特征分析如前文所述，醫療健康 IoT 應用主要有兩類應用場景：商業消費級和專業醫療級。商業消費級最典型產品如智能手表，可以分為強需求用戶和觀望型、不感興趣型用戶。對于觀望型用戶，一般是產品售價高或功能不夠符合需求而阻礙了購買；對于強需求用戶，在貨比三家時，往往會將產品在性能、價格、生態兼容性、耐用性等方面進行比較。具體圍繞醫療健康的訴求，當今各廠商創新旗下產品使其產生差異性競爭力的思路，基本可以歸納為以下方面

117、：物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日441）內置豐富傳感器，支持更多類型的生命體征狀況和運動、健身情況的監測，包括但不限于體溫、心率、血壓、血氧、血糖、卡路里消耗、步數等方面。另外也有定位為專業的運動健康手表系列，與普通款實現區分；2）內置智能算法，記錄數據后能夠幫助用戶讀懂數據、分析數據，生成健康的生活或鍛煉建議，以及支持在監測到異常時主動預警、告警；3）作為電池類應用，支持更長時間續

118、航，減少充電頻率。專業醫療級可穿戴 IoT 產品的特性則主要體現在：1）遠程持續監測特定的體征項目，如血糖儀、心電貼、體溫貼等，佩戴需不影響正常生活和工作，數據異常時及時預警，長期數據輔助醫生分析判斷；2）支持長時間連續使用，減少充電次數。根據市面上不少專業醫療級產品的介紹內容來看，“支持最長 2 周的佩戴使用”、“支持直接向手機提供連續、實時的準確指標讀數”的特點普遍被著重提出。2.3 醫療健康數傳市場的市場運行狀態分析以智能手表、智能手環為典型的商業消費級可穿戴市場，具有 2 項顯著特點：特點 1：終端廠商與上游藍牙芯片、模組等企業的合作黏性較大，全面更換供應商的機會較??；特點 2：終端層

119、面市場格局初步已定，甚至未來將陸續發生洗牌，這意味著藍牙產業鏈企業新進入者期望在該市場獲得豐富回報的難度增大。但可能也存在突破點，發生在未來傳感技術和應用進一步滿足運動和健康監測需求，產品順利完成迭代促進出貨量增長之時。圖表 34：全球 TOP8 智能手表出貨量份額對比圖表 35：中國智能手表品牌關注度 TOP5（2022 上半年）專業醫療級可穿戴設備市場的特點也可從兩個方面敘述：特點 1：國內產品滲透率不高，但基于專業醫療屬性疊加消費屬性的特點，發展潛力空間是巨大的。目前行業玩家既有老牌的醫療健康監測企業，也有新興的創業公司。以動態血糖監測（CGM）板塊為例，目前國內 CGM 市場份額中雅培

120、、美敦力排名較高，但仍有魚躍醫療、三諾生物、九諾醫療、硅基仿生等創新企業參與競爭。另外根據灼識咨詢及中信建投數據，2020 年 CGM 在中、美、歐的一型糖尿病患者中的滲透率分別為 6.9%、25.8%、18.2%，在二型糖尿病患者中滲透率分別為 0.3%、2.8%、4.0%，預計到 2030 年CGM 在中、美、歐的一型糖尿病患者中的滲透率將分別升至 38.0%、63.7%、60.6%，在二型糖尿病患者中滲透率將分別升至 13.4%、50.7%、49.2%。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2

121、 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日45圖表 36：CGM 在中、美、歐糖尿病患者中的滲透率變化同樣國內智能心電貼市場也處于戰略機遇期。根據研究數據，國內貼片式動態心電圖檢測市場占有率僅不到 1%，預計到 2025 年動態心電圖檢測量將達到 1 億次，存在顯著增長空間。目前包括有智柔科技、質子科技等企業都將智能心電貼作為主打產品。特點2：專業級可穿戴醫療設備使用場景可細分為院內、家庭遠程醫療管理兩類，與家庭場景僅完成單臺設備監測不同，院內預計有大批量的可穿戴健康監測設備，需要同步接入、集中監測這些設備的數據，且更需確保數據

122、的安全性。為此，對于院內的體征持續監測方案，除了可穿戴醫療設備本身還會有藍牙網關和院內管理系統的加入，對應到市場中有桂花網、自連科技等企業參與建設。圖表 37：桂花網動態血糖監測方案架構圖來源：桂花網官網物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日46來源：云里物里三、藍牙數據傳輸之“商超零售”應用場景3.1 藍牙在商超零售領域的市場要點及規模2023 年 2 月，SIG 聯盟發布針對電子貨架標簽

123、(Electronic Shelf Label,ESL)市場的全新無線標準。ESL 這一應用過去多是基于 2.4GHz 私有協議構建，但近幾年來藍牙廠商悉數將 ESL 市場作為一項新興領域投入，例如 TI、匯頂科技、奉加微、倫茨科技等都發布了適用于電子價簽的芯片產品和方案。從產品形態和功能來講，電子價簽是一種帶有信息收發功能的電子顯示裝置，由電池供電，利用“電子紙+通信協議（2.4GHz 頻段私有協議、藍牙協議和 ZigBee 無線通訊協議）+平臺”實現一鍵輸出和更改信息。信息形式包括文本、數字、圖片、色塊、條形碼和二維碼等，在超市、便利店、倉庫、會議室、藥房等場景都能使用。具體在商超零售領域

124、，相對傳統的紙質標簽，電子價簽能夠實時響應后臺發出的變價需求，批量、快速、高準確性、高可靠性地完成任務，加強價格管理、提升店鋪運營效率、品牌形象和顧客滿意度。正因如此，近年全球許多大型知名連鎖零售商都在規模性導入電子價簽及配套軟件系統，這一風向帶動了一批中小型零售商跟進，提高了電子價簽在商超零售領域的滲透度。結合各方企業介紹信息，基于電子價簽開發的智慧零售系統的典型功能可包括：1.貨架監控/缺貨提醒：通過攝像頭和價簽對貨架進行識別和缺貨預警；2.商品定位/智能揀貨：利用價簽 LED 閃燈幫助商品定位，更快完成揀貨；3.商品成列管理：一鍵下發陳列指令，利用價簽幫助門店更快執行計劃；4.價簽管理：

125、實現自動變價，幫助管理價簽，查看門店運營狀態等；5.商品迷你網頁/消費者互動：通過價簽二維碼或 NFC 功能獲取商品更多信息，增強交互感和趣味性。圖表 38：云里物里電子價簽應用場景框架示意IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日47圖表 39：京東方智慧零售解決方案系統框架來源：京東方當然，目前電子價簽只在歐美等發達國家的滲透率相對較高（約 30%），在國內由于市場教育程度不足、商用成本較高

126、等原因，滲透率約只有個位數水平，很多項目多處于試點狀態并未有大規模應用。參照 2019 年以電子價簽解決方案為核心的漢朔科技接受公開采訪表示：“公司在國內有 90%的市場占有率，但實際上整個池子才開拓了不到 5%?！绷硗馊螂娮蛹堼堫^元太科技董事長李政昊也在 2022 年 7 月接受公開采訪表示：“公司正處于努力擴大產能滿足市場需求的階段，與往年相比，2022 年的產能擴大了 2 倍，到 2023 年甚至會擴大 3-4 倍?！绷硪唤M數據顯示：在 2015-2021 共 7 年間，市面上最普遍使用的 3 英寸左右電子價簽的全球安裝量達到約 6 億；漢朔科技在官網列明目前電子價簽出貨總量達到 1

127、億片；ABI Research 預測到 2027 年全球電子價簽總安裝量將達到 24 億片；研究機構洛圖科技報告稱2022上半年全球電子標簽出貨量1.09億片，較2021年同期增長28.2%，其中智能零售（即電子價簽）領域的用量占比超過 85%，其他分布在智能辦公、智能倉儲、智慧醫療等領域?？傊?，電子價簽就屬于這樣“快速增量”的市場階段。不過正如本節開頭所提，在藍牙技術計劃進入電子價簽市場之前，2.4GHz 私有協議已經在 ESL 的應用中成為主流。為了在 ESL 巨大的增量空間中獲取盡可能多的份額，低功耗藍牙技術、產品和方案商勢必也會面臨挑戰。3.2 藍牙電子價簽應用的特征分析從通信協議來說

128、，2.4GHz 私有協議指的是在 2.4GHz 頻段內但非藍牙、WiFi、ZigBee 標準協議，一般根據客戶需求定制開發，優點是私有協議可以自由配置，可以根據需求省掉不必要的功能以節省成本。例如對于高性能無線鼠標、遙控玩具、智能照明設備類型，2.4GHz 私有協議相較標準協議能夠提供更靈活的傳輸速率、更低的延時，以及更精簡的系統成本，從而帶來更好的用戶體驗。以及該協議被 ESL 玩家選擇的原因在于：能夠滿足電子價簽對數據安全性、低功耗、低成本、傳輸距離穩定等方面的要求。而藍牙技術路線在 ESL 市場存在新機會的原因在于：2.4GHz 私有協議不滿足像標準協議那樣的互聯互通要求，這在一定程度上

129、會造成供應商鎖定、互操作性/可拓展性不足的狀況，事實上這兩點也是部分零售商對 ESL 技術猶豫不決的部物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日48分原因。相對應地，標準化的無線通信方法可大幅降低 ESL 開發的復雜性，使開發團隊能夠集中精力創造附加值更高、更差異化的功能。通過比較多個電子價簽終端生產企業的產品信息，未來電子價簽的發展發展方向主要為：1）低功耗以確保電池壽命/續航時間；2）提升產

130、品的美觀外形；3）產品安裝便捷，能夠快速啟用，且批量執行指令速度快；4）產品運行可靠、穩定，故障率低；5）確保產品滿足業內的防護等級，包括滿足在生鮮、冷藏/冷凍環境中防水防塵的需求；6）產品有更高擴展性以支持開放靈活的應用并就此提升用戶體驗。參照漢朔科技對旗下 All-star 平臺的描述：可完成千萬片量級以上電子價簽的集成管理、同步變價、定位閃爍等功能，支持更準確、高效、可持續地為企業提升運營效能。3.3 商超零售領域電子價簽的市場運行狀態分析在政策面，2022 年工信部在全年重點任務中將電子紙列為重點加強的前瞻性顯示產業布局，為行業發展帶來鼓舞。但目前阻礙電子價簽大規模應用的原因還是有成本

131、較高、市場教育程度不足的因素，降低產品單價成本是行業認為整體起量的關鍵推動。參照云里物里招股書信息，在 2019、2020、2021 及 2022 上半年（1-6 月）報告期內，云里物里電子標簽銷量分別為1.09 萬件、4.34 萬件、8.15 萬件、2.95 萬件，平均單價分別為 77.79 元/件、96.94 元/件、91.14 元/件、110.62 元/件。綜合大環境等影響因素，企業該項業務及行業整體都還處于發展早期階段。零售行業電子價簽終端及解決方案玩家介紹（不局限于使用藍牙技術的廠商）1.SES-ImagotagSES-imagotag 成立于 1992 年，是法國一家快速增長的零售

132、科技公司，在泛歐證券交易所上市。該公司支持零售商的數字化轉型，面向實體零售提供智能數字標簽和零售物聯網解決方案。根據官網刊登的信息，該公司營業收入約 4.23 億歐元，員工超過 600 人，實現電子價簽安裝量 3.5 億，在全球有 16 個辦事處，為歐洲、亞洲和美洲的全球 350 多家大型零售商旗下的 35000+門店提供服務。2.漢朔科技成立于 2011 年，目前形成了以電子價簽解決方案為核心，智慧營銷、AI 解決方案融合發展的業務線，同時具備高效的供應鏈體系和集成交付能力，通過由 IoT 智能終端和自研發系統平臺構成行業數字化全面解決方案。業務遍及全球超過50 個國家和地區的 30,000

133、+門店，主要服務商超、3C、餐飲等泛零售行業，以及醫藥、工業、物流、辦公等領域。根據官網刊登的資料，公司 2013 年正式發布第一代商用電子價簽產品；2017 年在物美超市安裝超過 100 萬片電子價簽；2018 年電子價簽全球出貨量超過 1000 萬片；2021 年 SaaS 管理下的電子價簽超過 1000 萬片。3.杭州智控主要從事無線智能硬件、新零售物聯網技術的研發及銷售，構建形成了以云電子價簽系統為基礎架構的物聯網零售行業解決方案，客戶范圍涵蓋新零售、超市百貨、美妝時尚、消費電子、倉儲物流等行業。公司電子價簽產品使用了 BLE 5.0通信協議，目前產品和服務已覆蓋超過 50 個國家的

134、5000+門店。4.雅量科技專注于電子價簽、電子桌牌、門店寶，針對無紙化會議和零售業的智能化提供全方位的運營服務和一站式解決方案。目前電子價簽解決方案可以應用到商超、餐飲、服裝、便利店、母嬰店、4S 店等領域。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日495.云里物里公司電子標簽采用電子紙顯示屏和藍牙芯片，運用 BLE5.0 和私有 2.4GHz 無線協議相結合技術，與網關、云平臺搭配，形成面向

135、各大企業級終端客戶的系統解決方案。方案具有功耗低、刷新速度快、穩定性高、數據傳輸安全、顯示內容可自由定義以及可視范圍廣等特點，適用于零售、倉儲、辦公、醫療等場景?？傮w上看，電子價簽在國內的應用尚未達到國際水平，這也導致了以國內市場為主的廠商在發展規模上與國際第一梯隊還存在差距，同時意味著較大發展空間。四、藍牙位置服務之“倉儲物流”應用場景4.1 藍牙位置服務市場分類及規模結合 SIG 聯盟歷年推出的藍牙市場資訊報告，都將位置服務列為未來增長最快的解決方案領域。盡管 2020 年全球疫情影響導致位置服務部署增速不及預期，但基于疫情帶來的負面影響降低、技術發展成熟、行業認識提高等因素，位置服務的增

136、長趨勢仍舊是確定的。從數據看，2022年全球藍牙位置服務設備出貨量為2.52億臺，預計到2026年將達到5.68億臺，占四大解決方案的比重將從 4.9%上升到 8.15%。按照用戶需求，藍牙位置服務解決方案具體可分為兩大類、四小類：一大類是接近類解決方案-主要通過信號強弱判斷兩個物體之間的相對位置（是否相對靠近以及當時的粗略距離），進而采取措施?？蓞⒖嫉漠a品或方案形式例如用于物品追蹤的防丟器，當錢包丟失時可嘗試掃描發現標簽信號，得知錢包的大體位置；又例如結合地標信息的接近營銷，在顧客進入商場超市時，可通過手機接收這些場所的促銷信息。另一大類被稱為定位系統-基于更先進的藍牙技術及更復雜的系統，實

137、現更高的定位精度，目前主要用于資產、人員追蹤的實時定位系統（RTLS）屬于位置服務的主要用例，與此同時有接近 80%的藍牙位置服務部署包含室內導航功能。換句話說，這四小類方案或系統在具體的藍牙位置服務部署項目中并不是互相排斥的，都將依據客戶需求對應提供。圖表 40:位置服務市場分類物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日50圖表 41：以藍牙位置服務為例的客戶需求分析根據以上表格，倉儲管理與其

138、他大多數場景需求的目標不同，相對于歸類為“管理需求”，更符合“經濟需求”的定義，后文將選取“倉儲物流”場景進行單獨分析。4.2 藍牙倉儲物流場景的特征分析根據國家統計局數據，2021 年社會物流總支出為 16.7 萬億元人民幣，占 GDP 比重為 14.6%。對照行業普遍認同的“用物流成本支出占 GDP 比重來衡量社會物流現代化水平”這一理念，14.6%這一數據相較于美國的 7.6%，日本的 8.5%仍然有較大下降空間，說明了現有物流環節仍存諸多冗余，智慧物流改造空間足夠。按照 2020 年中國 GDP 現價總量超 100 萬億元計算，粗略計算該比重每下降 0.1 個百分點就將帶來千億級別的成

139、本下降。政策制定方也對此作出反應，2020 年國家發改委聯合發布關于進一步降低物流成本實施意見的通知，指明要重點推進新興技術和智能化設備應用，提高包括倉儲在內的物流關鍵環節的自動化、智慧化水平。關于倉儲服務一般由多項內容組成，包括：1）入倉提貨；2）在轉運中心對貨物進行倉儲、品項及托盤化，并運至適當的倉庫；3）貨物入庫檢查，及其后預定倉儲活動的完成；4）根據終端消費者的需求將產品存儲在多地點倉庫中；5）根據客戶要求取出倉儲產品；6）產品包裝及標簽；7）齊套揀貨再包裝；8）訂單裝配及拼裝；9）包含客戶界面管理工具的全渠道存貨管理系統。以上內容相互關聯組成完整的倉儲管理系統，產生的開支內容包括：員

140、工薪資、倉庫租金、設備的折舊與攤銷、耗材費用、電費、燃油費等。而關于藍牙定位技術在倉儲物流中能起到的作用，對應體現在“人、車、物”三大方面：人：實現對人員實時位置的管理，可支撐滿足人員考勤、人員到崗/離崗等工作狀態的管理、通過設置電子圍欄防止人車碰撞事故等要求。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日51 車：實現對叉車/拖車等車輛設備的實時定位及統籌管理，支持系統完成車輛智能調配及路徑規劃以

141、提高車輛利用效率，以及同樣通過設置電子圍欄降低人車碰撞概率。物：“物”包括貨物和承載貨物的可移動貨架、托盤、料箱等載具。對于貨物，實現對貨物入庫、出庫、移動、盤點、查找等流程的動態管理，避免貨物亂放、庫存不準、找貨難等問題；對于載具，作為實現貨物動態管理的主要載體，一般是將托盤或料箱綁定藍牙信標，再通過藍牙定位基站定位托盤位置和行動軌跡，結合電子地圖庫位即可實時掌握貨物位置信息。參照過去工信部發布的“5G+工業互聯網”重點行業實踐報告，其中美的洗滌電器公司與中國聯通合作，利用 5G+藍牙 AOA 等融合定位技術，實現工廠倉庫的夾抱車位姿自動化、穩定、高精度測量（低精度區域使用 5G 定位，室內

142、定位精度可達 1-3 米；高精度區域使用 5G 與藍牙 AOA 定位融合，定位精度可達 0.5 米），使工廠平均找貨時間縮短 80%、倉庫人工成本下降 21%、裝柜效率提升 55%?？傊?，傳統落后的倉庫管理模式帶來了諸多痛點，倉庫管理方在利用定位技術升級系統后有充分可能獲取經濟效益。而基于藍牙技術構建的定位系統主要由藍牙定位標簽（人員標簽、設備標簽、資產標簽）、藍牙定位基站、軟件監控終端組成。工作流程包含部署藍牙定位基站、調試藍牙標簽、將貨物條碼與托盤/料箱等載具標簽綁定，基于這些動作將可完成入庫/移庫/出庫自動定位、貨物動態管理、支持利用手機找貨等功能。進一步說，藍牙技術被選擇的原因包含三個

143、方面：1）藍牙定位技術具有低功耗、高精度的特點；2）藍牙信標價格便宜、續航時間長，在大量使用時性價比更高；3）藍牙技術的生態相對較好，兼容性較強，支持與手機、PC 等智能終端建立連接，降低使用門檻。4.3 倉儲物流位置服務的市場運行狀態分析在為倉儲物流位置服務考慮市場現狀及容量空間時，整體可考慮三方面：1）我國倉儲企業數量、倉庫數量、倉庫面積等維度的數據仍在增長，考慮到行業終將從粗放式向精益化轉型以應對競爭，藍牙定位技術有望在其中發揮作用。據不完全統計，2021 年我國倉儲企業（法人）數量約 4.7 萬家，同比增長 2.2%；以及截至 2021 年底，我國營業性通用（常溫）倉庫面積約 12 億

144、平方米，較上年增加 0.55 億平方米，同比增長 4.8%。以京東物流那樣將倉儲物流作為重點投入單元的企業為例，截至 2022 上半年，京東物流的倉儲網絡已覆蓋全國所有的區縣，包括自建的超過 1400 個倉庫（相比2021 上半年新增 200 個）和由云倉生態平臺上業主及運營者運營的超過 1700 個云倉，倉儲網絡總管理面積約 2600 萬平方米。圖表 42：近年中國倉儲企業數量及倉儲面積情況物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19

145、 日 深 圳 站 9 月 20-22 日522）近三年受全球疫情影響，上游企業的生產活動放緩，以及藍牙定位解決方案現場安裝部署受阻，行業整體增長速度放緩。根據中國物流與采購聯合會跟蹤記錄的“中國倉儲指數”，受近三年全球疫情影響，有多個月份倉儲指數位于榮枯線50%以下，但也可觀察發現隨著疫情防控政策調整，倉儲行業的運行呈現恢復。細分來看，“倉儲指數”的分項指數包括新訂單、業務量、設施利用率、收費價格、業務利潤等部分，2022 年 12 月的指數表現特點包括：業務量指數上升，設施利用率提高，收費價格上漲，業務利潤回升等方面。值得一提的是，“倉儲指數”的調查范圍主要是為社會提供第三方倉儲及配套服務的

146、物流企業，主要指綜合性倉庫和專業性倉庫，不包括生產企業的自營倉庫和用戶的自用倉庫。而對于自營或自用倉庫來說，在對訂單量增長抱有預期時，勢必也需要確保各環節的物資轉運是順暢且高效的，以此確保經濟效益。圖表 43：近三年中國倉儲指數對比情況3）基于藍牙 AOA 的室內位置服務大約于 2019 年起步，在因外部環境影響發展放緩時，相對應地市場對藍牙 AOA 的認知還不夠，還需要市場教育和形成標桿案例以加深行業的理解和認可。與此同時，有關藍牙AOA基礎設施（外置信源/基站）的大范圍建設和覆蓋尚未完成，尚需時間。根據中國物流與采購聯合會發布的2022 中國數字物流發展報告，指出 2022 年數字物流整體

147、市場規模 356.7 億元，IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日53到 2022 年 10 月增長至 1280.5 億元，年均復合增長率超過 70%。其中有關數字物流的定義指的是數字技術與傳統物流產業的融合，包括智慧運輸、智慧倉儲、智慧配送。即便前景在前，可現狀仍然是包括 IoT 在內的新興技術在物流環節的應用仍不充分，大量的倉儲物流作業仍停留在原始階段，即先進技術在業內的整體滲透率并不高

148、，這意味著圍繞藍牙定位方案的需求仍待釋放。五、藍牙 Mesh 網絡之“智能照明”應用場景5.1 藍牙 Mesh 主要市場及規模根據 IDC 發布的全球智能家居設備季度跟蹤報告，目前智能家居場景的設備類型主要有視頻娛樂、家庭監控/安全、智能照明、智能音箱、恒溫器等，并且在 2022 年第三季度的數據中，預計 2022 全年智能家居設備出貨量為 8.74 億臺，未來五年復合年均增長率最大的品類以智能照明設備為首。圖表 44：按產品類別分類的智能家居設備 2022 年第三季度數據（單位：百萬）類似的，在討論藍牙 Mesh 的應用場景時，參照涂鴉智能官網文檔對藍牙 Mesh 產品主要分為五大類：1）燈

149、大類；2）電工類（如插座）；3）傳感器類（如門磁傳感器）；4）執行器類（如報警器）；5）適配器類（如網關）。以及根據小米 IoT 開發者平臺的文檔內容，小米 IoT 智能燈接入方案中的聯網方式為 WiFi+BLE、BLEMesh 的組合；智能墻壁開關接入方案的聯網方式主要為 BLEMesh。另外據阿里生活物聯網平臺官網文檔，其自有品牌項目的藍牙 Mesh 方案適用于快速開發包括網關、燈、場景面板組成的全屋智能照明和小型商業照明場景，方案中包括天貓精靈定制的藍牙 Mesh 芯片。結合以上信息，“智能照明”被充分證明是智能家居或全屋智能中熱度較高的一類應用，以及藍牙 Mesh 方案基本能用在智能燈

150、應用領域，故本篇報告將對“照明”領域進一步分析。根據機構數據，中國 LED 照明市場規模大約為 6000 億元人民幣，在通用照明市場的滲透率相對較高。而 LED 照明市場的競爭態勢，一方面表現出下游應用品牌集中度提升，第一梯隊市占率逐漸提高；另一方面中小規模企業在產品、技術上的研發投入較少，產品存在同質化現象。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日54目前，全球頭部照明終端企業的市場布局基本

151、涵蓋家居照明、商業照明、酒店照明、公共照明、特種照明幾項品類，對應了不同的應用場景。而不同場景對照明需求的優先級不盡相同，例如商業照明指代的細分場景有商場、購物中心、零售店鋪、酒店，它們對照明的優先需求可能是“獨特的照明效果吸引顧客、打造標志性環境提升客流量”，接下來可能還有“遠程監控、節能降耗”的需求。而對于園林、廣場等歸屬于景觀照明的場景來說，可能還強調裝飾和藝術感。當在相同的賽道上比拼實力時，照明供應商們都已注意到開辟互聯增值服務的可行性。更進一步說，基于時代的發展和消費者對個性化、便利性需求的增長，即在傳統照明強調優秀的調色調光基礎功能時，也需要關注通信技術和軟件控制系統，使照明產品物

152、聯網化、智能化，這意味著傳統照明擁有巨大的改造和升級空間。正如 GuidehouseInsights 分析師預測：至 2029 年，藍牙商業互聯照明將在全球產生 191 億美元的收入。最終就照明行業產業鏈而言，照明終端及應用廠商銷售規模的增大，意味著上游原材料需求的增長，包括 LED 芯片、電子元器件等的銷量也將增長。5.2 藍牙 Mesh 在照明場景的特征分析從技術原理看，藍牙 Mesh 可以將典型的點對點星形網絡拓撲轉變為網狀網絡拓撲，之后每個藍牙 Mesh 設備相當于一個子節點，多個 Mesh 設備就組成了一個 Mesh 網絡，節點與節點之間可以通過廣播進行通信。也就是將“一對一、一對多

153、通信”變成“多對多通信”，節省信號通路，縮短傳輸時間。而在考慮藍牙 Mesh 通信協議應用在智能照明場景時，主要考慮的是室內應用環境，如家庭住宅、辦公樓、商店、購物中心、工廠等。此時再從產品層面看，支持藍牙 Mesh 功能的燈具產品不僅能實現基礎的照明功能，并且可以與環境中的上百個子設備共同入網，匯入統一管理平臺，并且以低延遲的特點接受控制指令，帶來更智能化的完整體驗。誠然，目前智能家居設備普遍使用 ZigBee、藍牙、WiFi 三大主流協議，且 ZigBee、WiFi 也具有 Mesh 網絡標準，但ZigBee 設備無法直接使用而需要另外通過網關，不支持手機直接通訊；WiFi 設備在 Mes

154、h 節點個數上有限制，功耗較高，適合插電設備使用。在對這些表現有所顧慮時，藍牙 Mesh 就表現出了可選擇性。不過仍需說明的是，從商業角度考慮，無論是芯片廠商和終端品牌都不會存在對單一通信技術的絕對信仰，一切都是基于需求方向來決定的最常被對比的藍牙 Mesh 和 ZigBee 并沒有強烈的孰優孰劣的論調。那么站在照明終端企業的角度，目前正在遭遇：燈具企業數量多、產品同質化、競爭程度激烈、各品牌生態間無法互聯互通等難題或挑戰，于是從傳統照明向智能照明轉型才越發受到關注，藍牙 Mesh 便有了獨特的用武之地。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6

155、7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日551.1 Nordic1983年成立于挪威，Fabless，現專注于提供助力IoT的無線通信技術：在短距離方面關注BLE、ZigBee、Thread、2.4GHz私有協議；在中距離方面關注 WiFi；在長距離方面關注 LTE-M 和 NB-IoT。1996 年 Nordic 在挪威奧斯證券交易所上市，截至 2023 年 2 月的全球雇員人數為 1452 人，市值約 28 億美元。在營收構成方面，2022 年短距離產品貢獻了公司 96%的收入

156、來源，另外 4%營收由中、長距離產品貢獻，在這部分主要為 NB-IoT 產品營收。在 2017-2022 年期間，Nordic 公司整體的營業收入分別為 2.36 億美元、2.71 億美元、2.88 億美元、4.05 億美元、6.11 億美元、7.77 億美元，近四年實現了約 40%年復合增長率。公司在 2017-2022 年的毛利率分別為 47.2%、49.8%、50.9%、52.8%、53.5%、56.2%，公司在毛利率方面的長期目標也是維持在 50%以上。另外，Nordic 近年研發占收入比重在 20%左右，公司整體 EBITDA 在 25%左右，單獨短距離業務的 EBITDA 更高些，

157、在略高于 30%水平。藍牙物聯網上市企業營收情況收錄一、藍牙芯片設計上市企業營收情況Part 04圖表 45：歷年 Nordic 營業收入圖表 46：歷年 Nordic 營業收入組成情況Nordic 將產品的用戶市場分為消費品、工業、醫療保健和其他市場四大類型，監測并滿足其中的客戶需求。按照2022 年營收數據，消費品領域帶來的收入達到 60%以上，其中在 2022 第四季度因 PC 在家庭、游戲中的需求下滑和中國市場需求疲軟，相應地季度營收略有下降，但這種狀況并非長期；工業領域收入因工業自動化、資產跟蹤、商超零售需求的增長而提升；醫療健康領域的收入近年也在逐步增長。消費品：手機/PC、VR/

158、AR、可穿戴設備、個人追蹤器、遙控器、智能家居、無線充電、運動健身工具、游戲設備等。工業：工業自動化、公共事業傳感器、資產跟蹤解決方案、零售解決方案等。醫療保?。褐犉?、慢性病監測設備等物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日56圖表 47：Nordic 按應用領域分類的營收情況圖表 48：2022 年 Nordic 按應用領域分類的營收占比1.2 Silicon LabsSilicon La

159、bs（芯科科技）是專注于物聯網無線通信技術領域的明星 Fabless 企業，其成長之路包含了對多種物聯網無線連接技術的收購和吸納，也包括對非物聯網業務的舍棄。2012 年，Silicon Labs 以 7200 萬美元收購 ZigBee 方案供應商 Ember 公司，吸收了 Ember 在 ZigBee 及 Mesh 組網方面的知識和經驗；2015 年收購了在藍牙和 WiFi 方面具有市場成果的 Bluegiga 公司；2017 年收購 Wi-Fi 創新商 Zentri；2018 年以 2.4 億美元的全現金交易完成了對 Sigma Designs Z-Wave 業務的收購；2020 年以 3

160、.08 億美元現金收購 Redpine Signals 的 Wi-Fi 和 Bluetooth 連接業務。2021年4月，Silicon Labs宣布以27.5億美元的價格將旗下“基礎設施和汽車業務”對外出售，交易于當年第三季度完成。此舉宣告了公司集中精力專注物聯網市場的決心。在確定加強對物聯網投資后，2022 年第三季度，Silicon Labs 在過去第二代無線 SOC 系列的基礎上擴充了四大產品，具體為完整的 Matter 開發解決方案、擁有完整連通性的支持 Amazon Sidewalk 端到端的開發平臺、針對 Wi-SUN 的新旗艦版 SoC 和功率放大器、首個支持 Wi-Fi 6

161、和 BLE 的 SoC 系列。公司將營業收入分為兩大部分：“工業及商業”收入、“家居及生活”收入。2022 全年營業收入達到10.24 億美元，同比增長 42%；在 2021Q4-2022Q4期間季度毛利率均在 60%以上，每季度研發投入均占當季營收的 30%以上?！凹揖优c生活”業務：家庭照明、家庭暖通空調控制、住宅灌溉、智能家居設備、互聯健康等；“工業及商業”業務：商業照明、商業暖通空調控制、建筑自動化、智能計量、智能街道照明、智能零售、智慧城市等。Silicon Labs 未按照技術類型披露營收，但 BLE業務毫無疑問是投資重點和成長較快的業務之一，包括2022年6月公司推出全新藍牙定位服

162、務解決方案，使用精準、低功耗的藍牙期間以簡化 AOA 和 AOD 定位服務，可以滿足資產/人員管理等需求。圖表 49：近期 Silicon Labs 營業收入組成情況IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日571.3 TI（德州儀器）根據 2021 年報信息，TI 在全球有 15 個生產基地，每年生產數百億片芯片，為超過 10 萬客戶提供 8 萬多種產品。2021 年時，TI 的全球雇員約 3

163、1000 人，分布在美國、亞太區、歐洲等區域。2021年TI全年營收183.44億美元，從產品類型區分主要是模擬芯片和嵌入式芯片，其中模擬芯片營收141億美元（占比 76.9%），嵌入式芯片營收 31 億美元（占比 16.9%），這符合 TI 在模擬芯片市場尤為領先的市場地位，以及嵌入式芯片也是公司成長的另一股重要支撐。從 TI 的業務布局來看，CC2540 是其在低功耗藍牙芯片領域推出的重要一款芯片，打下了其在 BLE 領域的市場根基，但這背后還是離不開 TI 整體在技術、生態能力、產品穩定性等方面的優勢。TI 在無線通信技術/協議上的布局，已經覆蓋到 BLE、BLE Mesh、Thread

164、、ZigBee、WiFi、2.4GHz 專有協議等豐富類型。按照應用領域，TI 將營業收入分為六大部分：工業、汽車、個人消費電子、通信設備、企業系統和其他。在 2021 年的營收組成中，“工業”收入占比 41%，“汽車”收入占比 21%，“個人電子”占比 24%，“通信設備”收入占比 6%，“企業系統”收入占比 6%，“其他”占比 2%。工業：工廠與自動化控制、樓宇自動化、電網基礎設施、醫療、航空航天、測試和測量、器具、專業音視頻、電機驅動器、零售自動化與支付、工業運輸、照明等；汽車：信息娛樂和集群、高級駕駛員輔助系統（ADAS）、混合動力/電力和動力系統、車身電子設備和照明等；個人電子：手機

165、、PC、便攜式電子設備、外設和打印機、家庭影院和娛樂、非醫療可穿戴設備、游戲等；通信設備：無線基礎設施、有線網絡、寬帶固定線路接入、數據通信模塊等；企業系統：數據中心和企業計算、企業投影儀、企業型計算機 其他。另外，2022 年 TI 全年營收 200.28 億美元，同比增長 9.18%；但當年第四季度收入同比下降 3%，原因在于除汽車市場外大部分終端市場的需求疲軟，事實上這樣的情況發生在多家芯片廠商中，在各家財報數據中均有體現。圖表 50：近期 TI 營業收入組成情況物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I O

166、T E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日581.4 泰凌微泰凌微成立于 2010 年，Fabless，產品主要為低功耗無線物聯網 SoC，并以低功耗藍牙類 SoC 產品為中心，拓展兼容了多種物聯網應用協議的多模類 SoC 產品，包括 ZigBee、2.4G 私有協議、音頻 SoC 產品，同時向下游客戶配套提供自研的固件協議棧以及參考應用軟件。在最新的上會稿中，也提及了所募集資金將用于 WiFi 及多模產品研發以及技術升級項目。2019 年泰凌微成為 SIG 聯盟董事會成員公司，與蘋果、愛立信、英特爾、微軟、摩托羅拉移

167、動、諾基亞和東芝一起負責 SIG 聯盟的管理和運營決策。2019-2021 期間，泰凌微研發投入占營收比重均在 20%左右，截至 2022 年 6 月 30 日員工總數 289 人，研發人員占比 63%。2019-2021、2022 年 1-6 月期間，泰凌微營業收入分別為 3.20 億元、4.54 億元、6.50 億元、3.27 億元（預計全年營業收入 6.1-6.2 億元），毛利率分別為 48.60%、49.82%、45.97%、40.14%。在營收結構上，泰凌微將產品分類為IoT芯片和音頻芯片兩大類，其中“IoT芯片”大類又細分為BLE產品、2.4GHz產品、多模產品、ZigBee 產品

168、。依據營收數據，BLE 單模和多模產品的營收占比均在 60%以上，但 2022 年產生的變化是：2.4GHz 產品營收比重上升；BLE 單模、多模產品營收比重下滑。值得一提的是，2.4G 私有協議 SoC 產品的技術難度層次較其他產品線低，競爭程度實際也非常大。圖表 51：歷年泰凌微營業收入組成情況圖表 52：歷年泰凌微產品銷量和單價、毛利率情況在產品應用上，泰凌微芯片產品的下游市場集中于零售物流、智能家居、醫療健康及個人設備四大領域。零售物流：電子價簽、網關、運輸物流、定位；智能家居：照明、遙控、安防、無人機；醫療健康：體重秤、心率監測、智能藥盒、注射器；個人設備：智能手表、智能手環、無線鍵

169、鼠、無線音頻。結合上圖 BLE 單模及多模營業收入下滑的現象，泰凌微產品主要的應用市場集中在消費電子領域，在報告期內占主營業務收入的比例分別為79.77%、88.20%、79.76%、90.98%。消費電子細分領域中，又以智能遙控、人機交互設備、智能家居、照明設備細分領域的收入占比較高，報告期內四項領域的合計銷售收入占主營業務收入的比例分別為 61.70%、83.61%、71.12%、81.11%。IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17

170、-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日591.5 匯頂科技匯頂科技成立于 2002 年，Fabless，全球員工約 1700 人，公司業務線分為生物識別傳感器產品、觸控產品、IoT 連接產品（BLE 和 NB-IoT）、音頻產品（智能音頻放大器及音頻解決方案和 TWS SoC 解決方案）、安全產品（NFC、eSE 芯片以及整體解決方案）。2019 年正式量產第一款 BLE 芯片產品，基于藍牙 5.0 及以上版本協議，目前 BLE 產品的應用領域涵蓋智能手環/手表、主動電容筆、游戲手柄、遙控器、打印機、電子貨架標簽、智能家居、電子鎖、POS 機、智能追蹤器等領域。2021 年匯頂科技 B

171、LE 芯片產品出貨量較 2020 年實現了近 5 倍增長，達到了千萬顆級別，但 BLE 業務營收在公司整體中占到的比重仍然為小個位數。圖表 53：歷年匯頂科技營業收入組成情況二、藍牙模組硬件/解決方案上市企業營收情況2.1 云里物里云里物里主要從事藍牙傳感器、物聯網模組（主要為藍牙模組）、物聯網網關（主要為藍牙網關）等智能硬件產品及搭載物聯網云平臺系統的電子標簽產品的研發、生產和銷售。主營業務產品廣泛應用于智慧倉儲、智慧樓宇、智慧醫療、智慧零售、智慧場館等場景。藍牙傳感器：基于低功耗藍牙技術和室內定位技術，以藍牙作為傳輸方式的傳感器，產品形態有藍牙信標（便攜式信標、導航定位型信標、資產管理信標

172、、醫用手環信標等）、溫濕度傳感器、門磁傳感器等，可實現室內導航定位、人員及資產的追蹤管理、基于室內位置的信息推送、環境監控等管理方面的需求。電子價簽：運用BLE5.0和私有2.4GHz無線協議，與網關、云平臺搭配形成面向各大企業級終端客戶的系統解決方案，適用于零售、倉儲、辦公、醫療等場景。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日602019-2021 年及 2022 年（預計），云里物里主營業

173、務收入分別為 1.16 億元、1.37 億元、2.06 億元、1.56 億元（同比減少 24.68%），主營產品穩定，未發生重大變化。2022 營業收入減少原因有：境外疫情管控措施整體放寬，與防疫管控相關產品收入出現較大幅度下滑；同時經濟下行、國際政治形勢、國內疫情反復及地區封控等多重因素對公司上下游需求、公司業務開展及銷售發貨均產生不利影響。報告期的整體毛利率分別為 42.01%、44.06%、48.0%、45.1%（2022 上半年數據）。截至 2022 年 6 月 30 日，公司員工人數 375 人，研發占比 20%。報告期的研發費用占營業收入的比重大約為 10%。2.2 利爾達利爾達主

174、營業務為IC增值分銷和物聯網模塊及物聯網系統解決方案的研發、生產和銷售。2019-2021及2022年（預計），公司營業收入分別為 12.42 億元、13.76 億元、22.03 億元及 25.88 億元。截至 2022 年 6 月底員工數為 1179 人，技術人員占比 31%。在研發投入上，報告期內 IC 增值分銷業務的研發費用率分別為 2.26%、1.75%、1.73%、1.54%；物聯網模塊及物聯網系統解決方案的研發費用率分別為 9.87%、8.96%、9.19%、11.97%。IC 增值分銷業務收入占主營業務收入的比例分別為 58.95%、65.66%、72.01%和 78.07%（僅

175、 2022 上半年數據），是利爾達目前最大的業務收入來源。毛利率分別為 11.73%、12.35%、20.22%和 16.25%，其中 2021 年因電子元器件市場行業缺貨嚴重，產品議價能力增強而毛利率大幅增長。IC 增值分銷業務目前已取得芯片原廠包括 ST、圣邦微、高新興、樂山無線電、Nordic、Qorvo 等的授權資質。在“物聯網模塊”業務板塊，產品包含物聯網通信模塊（如 NB-IoT 模塊、LoRa 模塊、WiFi 模塊、藍牙模塊、5G 模塊）和物聯網應用模塊，報告期內收入占主營業務收入比重分別為 31.34%、28.85%、23.25%和 18.34%，毛利率分別為28.07%、29

176、.12%、28.99%和 27.61%。圖表 54：2021 年云里物里按產品類型的營收占比圖表 55：歷年云里物里產品銷量和單價情況IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日61圖表 56：歷年利爾達按業務類型的營收占比和毛利率情況圖表 58：利爾達按應用領域的營收占比-IC 增值分銷業務圖表 60：利爾達按應用領域的營收占比-物聯網解決方案業務圖表 59：利爾達按應用領域的營收占比-物聯網模

177、塊業務圖表 57：歷年利爾達物聯網通信模塊營收分布和毛利率情況在產品應用上，利爾達將應用領域分為四大類型：工業、消費電子、新能源、汽車電子。具體來看，歸屬于“物聯網模塊”業務的“藍牙模塊”主要被應用于工業儀器儀表、光伏、充電樁、燃氣報警器、智能家居、智能健康運動等市場。物聯網系統解決方案主要應用于酒店管理、教室管理、智能家居、智能電動車領域。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日62藍牙物聯

178、網產業鏈上下游分布著不同類型企業，其運營采取的商業模式并不完全相同。芯片設計和通訊模組公司的營收主要來源于芯片或模組出貨量，以及可能會有部分的開發工具授權和咨詢服務費用。其中芯片設計公司的客戶通常有電子元器件分銷商、模組廠、方案商、終端產品廠商和代工廠等；通訊模組公司的客戶通常有方案商、終端產品廠商和代工廠等。兩種類型企業的共同點是客戶采購芯片或模組產品后都還需要組裝和集成等二次加工。藍牙硬件終端公司的產品在銷售后無需進行二次加工，經系統調試后即可使用，其營收主要來源于硬件產品的出貨量，以及可能有配套的軟件系統提供增值服務。此時的客戶通常有方案商、終端用戶（個人或企業）。藍牙物聯網解決方案商基

179、本是自研擁有某款優勢的硬件產品和算法、軟件系統，再加上對外采購形成配套的生態硬件，最終形成完整的應用場景解決方案?？蛻粢话闶窍到y集成商和場景應用方-條件允許時可以按項目制收取費用，向應用方提供軟硬件產品及現場部署安裝、后期維護等服務。以上任何一類企業在考慮藍牙物聯網市場時，都需要構建清晰的商業模型：比如市場容量多大、滲透率如何、競爭格局現狀、企業自身優勢，依此構建清晰的商業路徑。而最有效擴大盈利的方式，始終圍繞著-在增長的市場獲取更大的出貨量、項目部署量和軟件增值服務這些方面。二、藍牙企業嘗試擴展無線通信技術布局如前文所提，物聯網商業世界并不存在盲目的技術崇拜，對藍牙技術也是如此，我們很難說某

180、些通信技術之前存在絕對的優劣之分，而是找到適合的應用場景，利用合適的技術獲取營收。并且，因為IoT無線協議眾多，“多?！钡乃悸纺軌蛸x予一枚芯片同時支持多種連接方式和標準，從而精簡硬件結構設計，降低不同標準芯片植入同一個設備的復雜性，節省成本與空間。圖表 61：部分芯片企業支持的無線通信技術/協議藍牙物聯網市場運營特征分析一、藍牙物聯網商業模式概述Part 05AIoT星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站

181、 9 月 20-22 日63以低功耗藍牙芯片領域的明星公司 Nordic 為例，原本的業務基礎和優勢多在 BLE 領域，但 2018 年公司發布了首款NB-IoT/LTE-M 雙模芯片和模組“nRF91 系列”，面向當時新興的低功耗蜂窩物聯網市場。2020 年，Nordic 又宣布收購 Imagination 公司的 Ensigma Wi-Fi 開發團隊及相關的 Ensigma Wi-Fi IP 技術資產，認為這將把公司的無線技術擴展到WiFi領域，以填補市場空白，滿足客戶需求。緊接著2021年Nordic投入研發資金于WiFi產品，到 2022 年推出首款 Wi-Fi6 協同 IC nRF7

182、002，在研發過程中融入 Nordic 自身的超低功耗知識和技術，同時使產品可以與公司已有的 nRF52、nRF53 系列藍牙 SoC 以及 nRF91 系列蜂窩物聯網 SiP 一起使用。三、頭部廠商著手下探產品定位按照固有印象，頭部低功耗藍牙芯片企業的產品定位多偏向中高端，面向 IoT 復雜應用，但通過 Nordic 在 2023 年 2月更新的發展報告來看，其產品系列中就含有 nRF52805、nRF52810 這樣的入門級產品來面向 IoT 資源受限型應用。產生這種現象的原因，與物聯網對低價的需求大有關系，為了獲取范圍更大的市場增量，企業正在嘗試從中高端到低端的全系列布局。泰凌微也是一家

183、產品定位偏向中高端的企業，在招股書中就無線物聯網 SoC 的產品檔次劃分提出具有四條維度：1）芯片產品自身的性能和規格、產品質量和可靠性；2）服務客戶群體特征；3）服務終端客戶的產品定位；4）產品平均銷售價格。通過分析這些方面，市場上一般有低端產品和中高端產品的叫法區分。同樣值得一提的是，定位偏向中高端的泰凌微，在新的行業形勢面前，不排除有推出低端入門級產品的可能性。AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際

184、物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日64圖表 62：區分無線物聯網 SoC 產品定位的維度四、重要的消費電子市場正在受到影響從很多方面可以證明，大約自 2022 年第三季度開始的消費電子行業需求疲軟，最終從不同程度影響了藍牙產業鏈上下游公司營業收入和利潤水平。不過這種影響也被認為是短期的。一方面，高性價比的消費級硬件產品仍然享有市場，廣泛大眾對便捷、智能生活體驗的需求長期存在；與此同時，中高端消費產品仍受重視，對智能化、品質化要求更高的、具有消費升級意愿的人群對此抱有期待并愿意為之買單。另一方面，消費電子行業被全球各大頭部公司視為重要的業務板塊

185、，始終在推動其進一步發展演進。例如集合了蘋果、谷歌、亞馬遜等公司的 CSA 聯盟在 2022 年秋季公布 Matter1.0 版本規范（Matter 第一批支持的協議就包括低功耗藍牙），目的在于促進不同廠家、不同通信協議的智能家居硬件產品互聯互通，交付給終端消費者更好的體驗，當然也能由此促進更大范圍的消費。尤其從本質來分析，藍牙這種低功耗、低成本的通信協議，以及“支持手機”的特性，能夠支持它作為消費級智能硬件產品的標配而長期擁有市場。當然值得一提的是，即便將個人消費市場作為主力，在幾家頭部公司營收構成中，以工業及商業、醫療健康為代表的新興市場也都在增長。五、藍牙企業關注長尾市場容量“長尾理論”

186、源自 2004 年硅谷知名雜志連線主編克里斯安德森，用以描述商業時代銷售關注重點的變化。即過去人們只關注重要的人或事，如果用正態分布曲線來描繪這些人和事，人們只能關注曲線的“頭部”，而處于曲線“尾部”、需要更多精力和成本才能關注到的大多數將被忽略；但是在網絡時代，由于關注的成本大大降低，人們有可能以很低的成本關注曲線的“尾部”，關注“尾部”產生的總體效益甚至可能超過“頭部”。藍牙物聯網的本質也是長尾市場，對應其最大的特征是碎片化、分散化。一方面，從“人”的角度來看，即從單一品類去看待具備需求的客戶類型，能發現除了頭部客戶提出需求，市面上還有無數的中小型企業期待接觸有關藍牙技術的新型應用。最典型

187、如采用雙模藍牙的 TWS 耳機。根據 Counterpoint Research 數據，2016-2021 年全球 TWS 耳機出貨量由 918IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日65萬臺增長至突破 3 億臺，6 年增長近 32 倍。在 Canalys 公布的 2022 年第三季度統計數據中，TWS 耳機雖然增長放緩，但同樣是個人智能音頻設備（包括 TWS、無線頭戴、無線頸掛）中唯一保持增

188、長的品類。在出貨量的品牌分布中，參考 Canalys 對全球 TWS 頭部廠商出貨量的跟蹤數據，全球市場上 TOP5 一般為蘋果、三星、boAt（印度本土耳機品牌）、小米、SKullcandy（美國品牌），蘋果的市場份額長期占據第一，在 2022 年 Q3 達到30.9%。但即便考慮到行業集中度越來越高的現實，也能發現在 TOP5 以外，其他品牌的市場份額占比仍有 45%以上，在TWS 耳機行業確實也一直對“白牌”出貨量持有關注。這個過程中，主攻白牌市場的上游藍牙芯片廠商如中科藍訊、杰理科技等均獲得了營收的迅速增長。另外 BLE 芯片領域的明星公司 Nordic，其特征也包括關注中小規模企業的

189、需求，而不是大客戶導向的經營模式。圖表 63：長尾理論示意圖 -“人”的角度另一方面，從“事”的角度來看，基于某個技術產生的應用行業中雖然存在較為熱門的品類，可稱之為主市場，但也一定存在次市場或若干個小市場，小市場也可稱為“利基市場”，指的是在較大的細分市場中具有相似興趣或需求的一小群用戶所占有的市場空間。某種程度上，小市場可以養活創業公司，關注數量合適的小市場也能夠給大企業開辟新的營收空間。藍牙領域很多公司的業務范圍都有這類特點。以藍牙個人消費電子為例，可穿戴產品是一項大的品類，智能手表/手環、TWS 耳機可歸屬于熱門品類，但除此以外，穿戴領域的智能防丟器、個護健康領域的智能跳繩/智能牙刷、

190、娛樂領域的游戲手柄等都有各自的增長空間。例如智能跳繩硬件因跳繩項目進入國內中考“體育考核”選考項目之一而快速發展，輔之以大眾日益提升的“運動健康”需求，智能跳繩的銷量水漲船高。在此情況下，2022年錸鍶信息旗下的高端智能硬件品牌75派推出了F20系列智能心率跳繩，使用 Nordic nRF52840 BLE5.0 芯片，強調連接穩定和優異性能；百度旗下小度智能跳繩使用泰凌微 TLSR8250F512 BLE5.0芯片，配網后可聯動小度 APP/智能屏/健身鏡，提高各項觀測體驗。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 IOTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3

191、3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日66圖表 64：長尾理論示意圖 -“事”的角度圖表 65：藍牙物聯網應用全景及熱度分布圖六、藍牙物聯網應用全景及熱度分布圖AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院AIoT星圖研究院IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日67七、藍牙物聯網市場區域分布特征不

192、同屬性類型的藍牙物聯網企業，其主營業務銷售區域分布并不相同。在比較宏觀的角度，企業境內外銷售可能表現3 種情況：1）境內外收入存在差距但相對并不大，即并不表現明顯的區域性；2）以境內收入為主，比例甚至達到 80%以上；3）以境外收入為主，比例甚至達到 80%以上。本篇報告中選取了泰凌微、云里物里、利爾達三家公司的財報信息對以上三種情況進行舉例。圖表 66：不同企業主營業務境內外銷售占比情況具體來看，泰凌微公司的藍牙芯片行業應用領域廣（且以消費電子市場居多），此時的市場需求量大，終端客戶遍布全球各地，因此在境內外這個角度上并不表現明顯的區域性。云里物里主營業務乍看下來是境外銷售占比遠遠高于境內銷

193、售占比，但值得注意的是，報告期內藍牙傳感器產品收入均是外銷大于內銷；物聯網模組則是 2022 上半年內銷收入與外銷接近，其余時間段是內銷收入大于外銷；以及電子標簽的銷售總額還較小，但報告期內均是內銷收入大于外銷。至于利爾達的主營業務則具有明顯的以境內市場為主的特征（占九成以上）。而從更細分的區域來看：尤其在境內收入板塊，大部分藍牙物聯網企業的銷售收入以華南和華東地區的客戶為主，這是區域內電子信息產業鏈的成熟度和各環節的豐富度決定的，以及當地在人才供給、經濟發展、產業集群等方面有優勢。在境外收入板塊，則一般需關注北美洲、歐洲、大洋洲、亞洲的發達國家中的客戶。物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 I

194、OTE 2023物聯網展展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日68圖表 67：藍牙物聯網市場區域分布特征-境內圖表 68：藍牙物聯網市場區域分布特征 -境外IOTE 2023物聯網展物聯網產品、方案，盡在 IoT 庫 展 位 預 定：1 8 6 7 6 3 8 5 9 3 3I OT E 2 0 2 3 國 際 物 聯 網 展 上 海 站 5 月 17-19 日 深 圳 站 9 月 20-22 日69按照藍牙技術聯盟與 ABI Research 在20

195、22 藍牙市場最新資訊中的披露：超過三分之一（35%）的物聯網互聯設備采用了藍牙技術。藍牙是物聯網設備重要無線連接技術的印象應當深入人心。但即便本篇文章著重對藍牙技術進行描述，現實商業世界卻并不提倡對某種單一技術的盲目崇拜?！昂谪埌棕堊サ嚼鲜缶褪呛秘垺钡脑u估準則，在物聯網行業適用，在行業對無線短距離通信技術如藍牙、WiFi、ZigBee、2.4GHz 私有協議、UWB 等進行比較時同樣適用。最終，支撐做出正確技術選型的前提就是對各項技術的充分理解與進展跟蹤。這便是本篇報告立項的初衷，即梳理藍牙物聯網產業的重要關鍵信息，以便藍牙產業玩家及其客戶能夠充分利用該項技術。最終，物聯傳媒聯合旗下 AIoT 星圖研究院，耗時數月完成了本篇中國藍牙物聯網產業研究報告（2023）。在撰寫過程中，我們有幸獲得了來自泰凌微、天工測控、磐啟微、藍色創源、桂花網等企業專家的支持，他們向我們傳遞了非常重要的信息，為報告的產出提供了重要的支撐。同時因為各種條件的限制，我們無法與產業中所有的企業一一進行溝通，在此深感遺憾，受此影響所列觀點中難免會有不充分的地方，希望讀者能夠諒解。未來，我們將持續關注藍牙及藍牙物聯網相關產業動向，也歡迎大家與我們交流探討，共促產業繁榮。有意向參與后續產業研究，請與我們聯系：電話：0755-86227155 郵箱：結語束