嘉世咨詢：2022空調行業簡析報告（14頁）.pdf

1、版權歸屬 上海嘉世營銷咨詢有限公司空調行業簡析報告商業合作/內容轉載/更多報告01.中國空調產品走過四個技術階段數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡常規技術階段換熱技術階段變頻技術階段智能控制階段1980年代，中國開始生產空調產品，當時的技術水平相對較低，采用的是傳統的制冷技術，空調產品的性能和效率都比較低。20世紀90年代，中國引進了變頻空調技術，這是一種通過改變壓縮機轉速來調節制冷量的技術，具有節能、環保等優點，大幅提高了空調產品的性能和效率。21世紀初，中國開始注重空調換熱技術的研發和應用，推出了多種高效節能的換熱技術，如熱泵技術、直流變頻技術、全熱交換技術等。近年來，中國

2、空調產品開始采用智能控制技術，如人工智能、物聯網技術等，使空調產品具有更智能、更便捷、更舒適的使用體驗。02.空調行業的三次價格戰數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡2004年行業發展初期2012年處于房地產市場上升期2014年電商促銷引發連鎖反應2004年，中國空調市場競爭激烈，一些品牌商為了搶占市場份額，發動了價格戰。在價格戰中，一些品牌商不惜以低于成本價的價格進行銷售，導致整個市場價格普遍下降。雖然價格戰使得銷量增加，但對于企業的盈利能力和品牌形象造成了一定的損失。2012年，房地產業處于進入高速發展時期，由于更多品牌的進入，市場競爭更加激烈，空調市場再次爆發價格戰。在價格

3、戰中，一些品牌商通過大幅降價，迅速占領市場份額。雖然價格戰提高了企業的市場占有率，但對于企業的品牌形象和經濟利潤產生了負面影響。2014年，中國空調市場再次出現價格戰，一些品牌商在“618”電商節期間大幅降價，吸引了大量消費者。由于價格戰的影響，整個市場的利潤空間被擠壓，企業的經濟效益受到了損失。03.三大空調巨頭占領產業鏈中上游數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡空調行業經過多年的激烈競爭后，三大空調巨頭（格力電器、美的集團、海爾集團）逐步占領了空調產業鏈中上游，在產業鏈中優勢明顯。上游 空調部件中游 空調企業下游 銷售渠道制造成本占比40%單片價格3-15元不等制造成本占比超

4、過50%壓縮機芯片電子膨脹閥冷凝器/蒸發器其他外殼、鋼材、塑料、人工成本線上渠道銷售占比占比35%35%線下渠道銷售占比占比65%65%品牌專賣店04.中國家用空調保有量和銷量均有提升空間數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡國內空調銷量來源于：新增需求和置換需求：1）新增需求中，百戶保有量與人均可支配收入、新房竣工面積和人均居住面積等因素有關，每年百戶保有量和家庭戶數的增長，都會帶來城鎮和農村的新增銷量。2）置換需求來源于兩個方面：一是空調使用壽命到期，二是消費者對生活品質的追求，主動更換新品。置換量的大小既受存量市場影響，又受新技術的推廣，老標準產品的強制淘汰和國家以舊換新等補

5、貼政策影響。中國家用空調內銷量預測邏輯2026中國家用空調年銷量預計1.1億臺假設2020年2022年2026年全國總人口(億)14.1414.2814.3城鎮化率(%)63.90%65.20%67.20%家庭戶均人數(個)2.862.842.82城鎮家庭戶數(萬戶)315873295034065農村家庭戶數(萬戶)175831758716627城鎮百戶空調保有量(臺)150158175農村百戶空調保有量(臺)7484104空調市場空間測算新增需求(萬臺)25092095置換需求(萬臺)68268927合計內銷需求(萬臺)8028933411023置換占比(%)73.10%81.00%城鎮空調

6、保有量(萬臺)473815260759549農村空調保有量(萬臺)132111474517301全國空調保有量(萬臺)605926735276850城鎮新增需求農村新增需求產品壽命到期新品改善需求新增需求置換需求渠道庫存（假設維持歷史水平）空調類銷量 城鎮化率 人均可支配收入 新房竣工面積 人均居住面積 高溫天氣主要影響因素 家庭保有量 新技術和環保標準 補貼政策 生活品質訴求主要影響因素05.家用空調內銷存在明顯淡旺季，高溫天氣促進空調旺季增長數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡空調作為高溫天的抗暑利器，其市場銷售情況很大程度上取決于天氣狀況，空調市場放量很大程度建立在旺季爆發

7、的基礎之上?？照{銷售存在明顯的季節性波動，每年的4-7月份是空調終端市場的銷售旺季，在2022年僅四個月的旺季銷售期里，家用空調銷量已達全年總銷量的43.21%，并且旺季月均銷量為淡季的1.5倍，這與空調制冷降暑為主導功能的特性相符。家用空調單月內銷量（萬臺）4-7月家用空調銷量占全年總銷量的比重2020年1月2020年2月2020年3月2020年4月2020年5月2020年6月2020年7月2020年8月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月2021年1月2021年2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月2021年8月2021年9月2

8、021年10月2021年11月2021年12月2022年1月2022年2月2022年3月2022年4月2022年5月內銷旺季一般集中在4-7月41%38%40%44%35%41%43%42%48%42%201220132014201520162017201820192020202106.高端空調市場規模將繼續擴張數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡在消費者對優質產品的需求愈加旺盛和廠家向高端轉型的相互作用下，空調市場高端化趨勢愈發明顯。2022冷年，4000元以上掛機在線下市場的零售額份額達到27.3%，相比2021冷年提升了7%；2022冷年，超過1萬元柜機在線下市場的零售額份

9、額達到23.7%，相比2021冷年提升了1.3%。2021年全年，6500元以上的空調，線上銷售份額占比11.04%，線下銷售份額占比31.24%，高價位產品市場日益重要。根據預測，2023年高端市場整體規模將達到289億元，相比2022年增長13.7%。2021-2022冷年線下市場掛機和柜機各價格段零售額份額變化價格區間（元）掛機柜機400010000零售額份額（%）2021冷年52.127.520.341.636.122.32022冷年27.330.227.333.742.623.72021 年各價位空調市場零售端銷售額占比2.5%11.0%13.0%27.0%10.0%6.3%10.2

10、%7.5%7.9%2.0%1.2%0.1%2.0%2.5%16.5%12.5%11.5%14.9%8.0%11.2%10.4%9.7%100002021年線上2021年線下線上份額占11.04%線下份額占31.24%07.基于高需求度，新風、舒適風、智能語音空調發展迎來爆發期數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡家用空調最為重要的功能分為五大塊，即能效水平、舒適送風、健康功能、新風、智能。其中，能效的重要性排名第一，力壓其他功能。舒適送風、健康功能緊隨其后，收獲各年齡段空調消費者的廣泛認可；新風空調上市時間尚短就獲得消費者的廣泛關注；空調的智能功能在各年齡段消費者評價中的差距極大，

11、年輕人群對空調的智能聯網、智能語音非常推崇。消費者的高需求度，造就了如今家用空調市場的高能效、舒適送風、健康、新風、智能的流行。2022冷年空調線下市場主要賣點零售份額及均價對比76%24%5%2%3%3600280040003000430005001000150020002500300035004000450050000%10%20%30%40%50%60%70%80%新一級健康除菌新風舒適風智能語音掛機零額售份額（%）均價（元）86%44%11%13%10%82008100108009200101000200040006000800010000120000%10%20%30%40%50%6

12、0%70%80%90%100%新一級健康除菌新風舒適風智能語音柜機零額售份額（%）均價（元）08.下沉市場成為空調主要新增存量數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡中國農村經濟近年來發展迅速，農民的收入水平提高，人們的消費觀念和消費需求也在不斷升級。因此，農村市場成為了空調行業的一個重要增長點。此外，中國農村地區的人口眾多，其中很多家庭還沒有購買空調產品。隨著農村經濟的發展和消費需求的提高，這些家庭逐漸開始考慮購買空調產品，從而為空調行業提供了新的增長空間。近年來中國農村生活水平的不斷提高，空調產品作為一種提高生活質量的電器產品，自然成為了農村居民關注的重點，也推動了農村空調市場的

13、進一步增長。中國政府近年來在促進農村經濟發展方面不斷加大力度，為農村居民提供了一系列政策支持和優惠，包括一些消費券和補貼等，這些政策也為農村市場成為空調主要新增存量提供了有力保障。因此空調行業的新增存量市場將繼續向農村遷移，這將使得空調行業渠道繼續向農村布局。預計在2023年農村新增量將達到1706萬臺，超過城市新增量1589萬臺。2016-2029E年城市新增存量與農村新增存量3300180019001500195019401750160015001460138012601180111016009002000172012001820175017901560147014001300121011

14、8020162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E當年城市新增存量（萬臺）當年農村新增存量（萬臺）預計2023年空調存量市場農村新增量會超過城市新增09.線上銷售成為空調市場的重要渠道數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡空調線上零售額占全部渠道零售的比例，已從2018年的57%升至2021年的71%，線上銷售成為空調市場的重要渠道。線下銷售渠道龍頭企業競爭格局穩定，空調三巨頭美的、格力、海爾占據了70%以上的市場份額。線上空調市場發展則更加多元化。華凌、米家等確立電商為核心銷售渠道戰略的“黑馬”品牌，

15、全面擁抱線上市場，以價換量，從而實現份額上的提升。2018-2021年線上空調各品牌市占率2018-2021年線下空調各品牌市占率21.6%21.3%28.6%28.6%30.1%40.0%32.1%36.3%5.1%13.4%13.8%9.9%43.2%25.3%25.5%25.2%格力美的海爾其他201820192020202135.6%35.8%34.4%34.6%26.5%34.9%35.6%35.3%10.5%12.5%14.2%15.0%27.4%16.8%15.8%15.1%格力美的海爾其他201820192020202110.銅和鋁價對空調的負面影響有望得到衰減數據來源：公開數

16、據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡從2003年以來，LME銅和鋁的現貨結算價已大致經歷三輪周期,前三輪銅和鋁的上漲周期均未超過18個月，期間銅的最大漲幅為136%左右，鋁的最大漲幅為103%左右。本輪銅和鋁價的上漲周期，至今已接近19個月，銅價上漲約80%，鋁價上漲約103%。從上漲幅度和持續時間上看，已經和歷史上幾輪上漲末期接近，且價格已經處于歷史高位，隨著歐美貨幣流動性收緊和供求關系修復，銅和鋁價對空調的負面影響有望得到衰減。幾輪商品周期中銅和鋁的表現商品周期上漲期上漲幅度下跌期下跌幅度可能影響因素第1輪周期2005.5-2006.5銅:127%2008.7-2009.3銅:54%中國為主

17、的新興經濟體發展帶動需求，促進價格上漲，美國次貸危機促使價格下跌鋁:61%鋁:56%第2輪周期2009.4-2011.4銅:136%2011.5-2014.5銅:29%美國QE和各國經濟修復，中國經濟刺激促進價格上漲，各國貨幣寬松力度減弱和經濟增速放緩，促使價格下跌鋁:94%鋁:33%第3輪周期2016.9-2018.2銅:52%2018.5-2019.10鋼:17%中國供給側改革促進價格上漲,美國開啟加息促使價格下跌鋁:40%鋁:25%第4輪周期2020.6-至今鋼:80%-鋁:103%-11.中國空調從“出口創匯”邁向“出口創牌”數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡中國空調外

18、銷規模持續提升，同時從“出口創匯”邁向“出口創牌”。2022年中國企業空調外銷出貨量超過5700萬臺，2016-2022年CAGR達到6.7%，龍頭企業自主品牌占比不斷提升。美的海外家電業務OBM整體占比超過35%（亞太地區幾乎全部采用自主品牌），格力出口業務OBM占比也突破50%，海爾更是憑借全球化的前瞻布局基本實現海外完全自主品牌經營。中國企業空調外銷規模（萬臺，不含本土布局）2022年中國空調出口市場分布-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%0.01000.02000.03000.04000.05000.06000.07000.08000.0

19、2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022外銷出貨量（萬臺）外銷YOY44%20%16%14%5%1%亞洲歐洲北美洲拉丁美洲非洲大洋洲12.空調企業直面四大挑戰數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡四大挑戰1消費需求下降324由于新冠疫情的爆發，很多國家和地區采取了封鎖措施和限制出行政策，導致旅游、酒店、餐飲等行業受到重創，這使得這些行業對空調的需求急劇下降。此外，很多人也因為財務壓力而不得不縮減家庭支出，減少了對家用空調的需求。大宗原材料價格上漲

20、空調行業需要大量使用金屬、塑料、電子元件等原材料。近年來，原材料價格不斷上漲，導致制造商的生產成本上升，進而影響了產品價格和市場競爭力。例如，空調中的銅管和鋁制品價格一直處于波動之中，尤其是銅價上漲對于空調制造商的影響更為明顯。房地產不景氣房地產市場發展影響空調市場出貨量。由于近年來采取了一系列舉措，加強了房地產市場的調控，包括調高首付比例、限制房貸額度等。這些政策導致了房地產銷售額的下降，進而減少了對空調的需求。此外，部分房地產商由于資金鏈緊張，工程渠道采購下滑也進一步影響到空調市場的銷量。技術創新匱乏在空調行業，新產品的開發周期較長，技術創新相對滯后。盡管一些新技術應用于空調領域，例如人工

21、智能、物聯網、節能技術等，但空調行業的產品整體性能和功能變化不大，產品同質化程度較高，難以滿足消費者個性化需求。13.空調企業未來發展四大趨勢數據來源：公開數據整理；嘉世咨詢研究結論；圖源網絡四大趨勢1高端化324隨著人們對生活品質的追求和環保意識的不斷增強，未來中國空調行業將更加注重產品的高端化發展。這包括通過加強研發和技術創新，推出更高品質、更環保、更節能、更舒適、更健康的產品，提高品牌價值和知名度，加強市場推廣。智能化未來中國空調行業將更加注重產品的智能化發展，實現智能化控制、智能化維護、智能化管理等功能，通過聯網技術實現遠程控制和數據傳輸，融入智能家居系統，實現與其他智能設備的互聯互通。節能化節能環保是未來空調行業發展的重要趨勢，隨著國家對環保政策的不斷加強和人們對環保意識的提高，未來中國空調行業將會推出更加節能、環保的產品，同時也將加強對能源的管理和環保責任。普及化未來中國空調行業將更加注重產品的普及化發展，加大市場開拓力度，擴大銷售網絡和服務體系，提升產品質量和服務水平，滿足不同層次和需求的消費者。同時，還將推出更加環保、低碳的空調產品，以適應社會對環保的要求。