1、2023中國中國供應鏈金融科技行業藍皮書供應鏈金融科技行業藍皮書2023年年6月月版權所有版權所有 2023灼識咨詢，本檔提供的任何內容均系灼識咨詢公司獨有的高度機密性資料。灼識咨詢，本檔提供的任何內容均系灼識咨詢公司獨有的高度機密性資料。未經灼識咨詢公司事先書面許可，任何人不得以任何方式擅自復制、傳播、出版、引用、改編本檔內容。未經灼識咨詢公司事先書面許可，任何人不得以任何方式擅自復制、傳播、出版、引用、改編本檔內容。灼識咨詢介紹和項目研究假設、研究基礎及方法灼識咨詢介紹和項目研究假設、研究基礎及方法 灼識咨詢是一家知名咨詢公司。其服務包括行業顧問咨詢、商業盡職調查、戰略咨詢、專家網絡服務等

2、。其咨詢團隊一直追蹤金融服務、人工智能、大數據、互聯網、高科技、醫療、教育、文娛、消費品、交通物流、能源電力、環境和樓宇科技、化工、工業、制造業、農業等方面最新的市場趨勢，并擁有上述行業最相關且有見地的市場信息。灼識咨詢通過運用各種資源進行一手研究和二手研究。一手研究包括訪談供應鏈金融行業的行業專家和業內人士。二手研究包括分析各種公開發布的數據資源，數據來源包括中華人民共和國國家統計局、國家金融監督管理總局（原“中國銀行保險監督管理委員會”）、中國證券監督管理委員會、上市公司公告等。灼識咨詢使用內部數據分析模型對所收集的信息和數據進行分析，通過對使用各類研究方法收集的數據進行參考比對，以確保分

3、析的準確性。所有統計數據真實可靠，并是基于截至本報告日的可用信息。名詞附錄名詞附錄AIArtificial Intelligence 人工智能，它是研究、開發用于模擬、延伸和擴展人的智能的理論、方法、技術及應用系統的一門新的技術科學ABNAsset-backed Medium-term Notes 資產支持票據，是一種債務融資工具，該票據由特定資產所產生的可預測現金流作為還款支持，并約定在一定期限內還本付息ABSAsset-backed Securities 資產支持證券，是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的過程BaaSBlock

4、chain as a Service 區塊鏈即服務，是指將區塊鏈框架嵌入云計算平臺，利用云服務基礎設施的部署和管理優勢，為開發者提供便捷、高性能的區塊鏈生態環境和生態配套服務，支持開發者的業務拓展及運營支持的區塊鏈開放平臺CN-ABSChina Securitization Analytics 中國資產證券化分析網COVID-19Corona Virus Disease 2019 新型冠狀病毒肺炎CRConcentration Ratio 行業集中度，指行業內前n家企業的市場份額總和ERPEnterprise Resource Planning 企業資源計劃GPSGlobal Position

5、ing System 全球定位系統ITInternet Technology 互聯網技術KYCKnow Your Customer 充分了解你的客戶NLPNatural Language Processing 自然語言處理，是研究人與計算機交互的語言問題的一門學科，按照技術實現難度的不同可分成簡單匹配式、模糊匹配式和段落理解式三種類型P2PPeer to peer lending 互聯網金融借貸平臺，是一種將小額資金聚集起來借貸給資金需求人群的民間小額借貸模式2供應鏈金融科技行業概覽供應鏈金融科技行業概覽1供應鏈金融行業概覽供應鏈金融行業概覽資料來源：灼識咨詢供應鏈金融的定義供應鏈金融的定義

6、供應鏈金融是一套融資和支付解決方案，旨在通過利用供應鏈大型企業（通常稱為核心企業*）的信用來優化支付周期并提高供應商和買方的營運資金效率。供應鏈資產包括多種類型，如應收賬款、預付款項及存貨等。由于供應鏈金融可以基于由核心企業的強大信用背書的供應鏈資產實現更早付款和更低融資成本，供應鏈金融已成為彌合供應鏈中各企業（尤其是中小企業）融資缺口的有效方法。通過供應鏈金融，供應鏈中的企業可改善其營運資金情況，核心企業也可相應提高運營效率和行業價值鏈的穩定性。同時，以核心企業為中心，通過整合各種交易及貿易活動的信息流，供應鏈 融亦令金融機構能夠有效地管理風險，并為中小企業提供普惠融資。供應鏈金融本質上涉及

7、廣泛范圍的參與者，而不同參與者之間的協作及信息交換相對低效。供應鏈金融定義和商業模式供應鏈金融定義和商業模式-通過整合核心企業及其供應商之間各種貿易活動產生的信息流、物流和資金流，供應鏈金融能夠使金融機構有效地管理風險，提供更靈活融資選擇，并使不同利益相關者受益于一個穩定和金融可持續的供應鏈生態系統*注：核心企業指供應鏈中的主導參與者，通常是指信用狀況良好且對產業鏈上的其他企業有重要影響的典型大型企業。供應鏈金融商業模式供應鏈金融商業模式基礎設施服務提供商基礎設施服務提供商供應鏈金融科技解決方案提供商供應鏈金融科技解決方案提供商供應鏈管理服務提供商供應鏈管理服務提供商資金流資金流信息流信息流物

8、流物流業務流業務流商業交易中小供應商中小供應商商業交易金融機構與其他資金方金融機構與其他資金方投資中小分銷商中小分銷商核心企業核心企業增值服務提供商增值服務提供商應收賬款融資應收賬款融資庫存融資庫存融資預付款融資預付款融資購買生產庫存銷售關鍵分析關鍵分析02040608010012014016.018.2201835.517.719.4201937.119.119.7202041.820.420.4202148.421.520.8202252.822.821.42023E56.624.122.02024E60.625.422.62025E64.826.823.22026E31.628.223.

9、92027E65.872.675.969.090.797.0102.7108.6114.8121.282.6中國供應鏈基礎資產規模中國供應鏈基礎資產規模*，按資產余額計算，按資產余額計算，2018-2027E中國供應鏈基礎資產規模中國供應鏈基礎資產規模-企業應收賬款、預付賬款和庫存是供應鏈上的三大基礎資產，2018年至2022年期間中國企業總基礎資產的期末余額從65.8萬億元人民幣擴大到90.7萬億元人民幣，年復合增長率達8.4%應收賬款預付賬款庫存 在供應鏈的末端分布著大量的中小企業。企業（包括支柱企業、中小型企業和規模以下企業）的應收賬款、預付賬款和庫存是供應鏈上的三大基礎資產。2018年

10、至2022年期間，企業總基礎資產期末余額從65.8萬億元人民幣擴大到90.7萬億元人民幣，年復合增長率為8.4%，這歸因于期間中國宏觀經濟蓬勃增長。2020年新型冠狀病毒(COVID-19)爆發，長期大面積的封控措施以及停工停產對全球眾多產業鏈造成了重大沖擊，中國宏觀經濟和企業的生產經營情況也不可避免地受到了較大影響，在此背景下2020年中國供應鏈基礎資產規模增速明顯放緩。2021年起，隨著疫情逐漸得到控制，供應鏈基礎資產規模增速有所恢復。在國民經濟發展和企業持續改善的推動下，預計2027年中國企業的應收賬款、預付賬款和存貨總額將達到121.2萬億元人民幣，2022年至2027年的年復合增長率

11、為6.0%。資料來源：國家統計局，灼識咨詢*注：某些金額和百分比數字已作了四舍五入的調整.復合增長率復合增長率(2018-2022)復合增長率復合增長率(2022-2027E)11.3%7.4%7.7%5.6%3.4%2.8%8.4%6.0%總計總計萬億人民幣萬億人民幣05101520253035404550552.66.0201813.43.06.7201914.63.47.2202016.93.87.8202119.84.28.3202222.44.69.02023E24.95.09.62024E27.65.410.42025E30.45.911.12026E11.56.411.82027

12、E20.123.025.233.432.335.939.543.447.351.628.5中國供應鏈金融市場規模中國供應鏈金融市場規模-供應鏈金融市場資產余額從2018年的20.1萬億元人民幣快速增長到2022年的32.3萬億元人民幣，年復合增長率為12.5%，預計2027年將達到51.6萬億元人民幣應收賬款預付賬款庫存 在不斷擴大的貿易活動、較高的融資滲透率和有利監管風向的推動下，中國的供應鏈金融市場近年來迅速增長。有利的監管風向，加上不斷增長的融資需求，繼續推動中國成為全球最大和增長最快的供應鏈金融市場之一。中國供應鏈金融市場資產余額已經從2018年的20.1萬億元人民幣快速增長到2022

13、年的32.3萬億元人民幣，年復合增長率為12.5%隨著強勁增長勢頭的持續，企業正越來越多地利用供應鏈資產來優化營運資金和獲得融資，預計2027年中國供應鏈金融市場規模將達到51.6萬億元人民幣，2022年至2027年的年復合增長率為9.8%*注：某些金額和百分比數字已作了四舍五入的調整。萬億人民幣萬億人民幣關鍵分析關鍵分析中國供應鏈金融市場規模中國供應鏈金融市場規模*，按資產余額計算，按資產余額計算，2018-2027E復合增長率復合增長率(2018-2022)復合增長率復合增長率(2022-2027E)14.5%11.0%12.0%9.0%8.7%7.3%12.5%9.8%總計總計資料來源：

14、國家統計局，灼識咨詢中小微企業融資痛點分析中小微企業融資痛點分析-中小微企業在中國經濟市場中占有顯著地位，近年來其融資需求快速增長，但其融資當下還面臨著融資渠道單一、銀行貸款審批放款難以及融資成本高企等痛點，而金融機構法的傳統信貸體系與機制難以有效解決該類痛點資料來源：中國銀行業協會，中國金融研究中心，灼識咨詢融資成本融資成本高企高企關鍵分析關鍵分析痛點痛點融資渠融資渠道單一道單一且審批且審批覆蓋率覆蓋率不足不足銀行貸銀行貸款審批款審批手續繁手續繁雜放款雜放款周期長周期長現金流緊張，運營資金緊缺，最后需要建立生態圈，看整體的發展，而不是小微企業單一的運營狀況中國中小微企業融資需求快速增長中國中

15、小微企業融資需求快速增長中國銀行業金融機構發放給小微企業的貸款余額中國銀行業金融機構發放給小微企業的貸款余額，2018年年-2022年年33.536.942.750.059.702040608010020182019202020212022+15.5%萬億人民幣中國中小微企業的融資發展現狀中國中小微企業的融資發展現狀萬億人民幣 現存銀行信貸體系難以滿足中小微企業日益增長的融資需求。中小微企業的經濟貢獻和地位與其從金融系統獲得的信貸支持有較大差距：2022年末，盡管中小微企業群體貢獻了超過年末，盡管中小微企業群體貢獻了超過60%的中國經濟總的中國經濟總量，其獲得約的資金量僅占中國社會融資總規模約

16、量，其獲得約的資金量僅占中國社會融資總規模約30%344.2234.4109.8總計中小微企業其他中國社會融資與中小微企業融資總額分布，中國社會融資與中小微企業融資總額分布，2022年年0.40.50.60.70.82021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1大型企業中型企業小微企業總體銀行審批中國企業貸款需求和銀行審批指數，中國企業貸款需求和銀行審批指數，2021Q1-2023Q1中小微企業銀行放款周期長，貸款時間成本高企中小微企業銀行放款周期長，貸款時間成本高企提交貸款申請提交貸款申請小微企業銀行銀行貸款申請受

17、理審批批準貸款貸款審批材料申請審批書信用評估提交材料提交材料抵押評估確定借款額度和期限發放貸款小微企業貸款流程銀行審批流程不同融資渠道平均資金成本，不同融資渠道平均資金成本，2022年年普惠性小微企業貸款銀行0.51年期貸款銀行承兌匯票信托貸款應收賬款保理小額貸款公司民間借貸5.4%4.4%4.7%4.8%12.1%10.0-15.0%15.0%供應鏈金融市場的重要參與方概覽供應鏈金融市場的重要參與方概覽-除了中小微企業之外，核心企業與金融機構也是供應鏈金融市場的重要參與者，2022年國內核心企業總數達到10,816家，而包括商業銀行、證券公司和保險公司在內的金融機構數量總計2,139家*注：

18、指在一定時間內信用評級曾被評為A級及以上的非上市企業*注：指在一定時間內信用評級曾被評為A級以上的非上市企業以及年收入超10億元人民幣的上市企業資料來源：CB insights，國家金融監督管理總局，證監會，灼識咨詢 截至2022年12月31日，國內信用評級為A及以上的非上市核心企業總數達到了6,672家，年收入超10億元人民幣的上市公司數量為4,144家，核心企業的累計數量達到了10,816家中小企業的供應鏈融資流程痛點中小企業的供應鏈融資流程痛點 中小企業和核心企業之間信息的缺失和不完整程度阻礙了融資的獲取。長尾中小企業與核心企業沒有直接業務關系，融資人難以準確評估中小企業的信用狀況，融資

19、難度更大。通過供應鏈金融，供應商將能夠通過核心企業及其多級供應商之間的業務信息流，輕松證明自己的信用并獲得融資?；疑珔^域表示無供應鏈金融則難以完成的事件全部或部分融資全部或部分融資全部或部分融資核心企業核心企業一級一級供應商供應商二級二級供應商供應商三級三級供應商供應商N級級供應商供應商金融機構金融機構全部或部分融資XXXXXX應收賬款信用轉賬信用轉賬信用轉賬XX4,1446,672A級及以上（信用評級）非上市核級及以上（信用評級）非上市核心企業的累計數量心企業的累計數量*，中國，中國,截至截至2022年年12月月31日日核心企業數量核心企業數量*,中國中國,截至截至2022年年12月月31日

20、日1,5792013647092,7521,0672292402382352371,5961,6481,7091,7611,76205001,0001,5002,0002,500133140201920221312018140202113820201,9562,0212,0852,1362,139國內商業銀行數量證券公司數量國內保險公司數量金融機構數量，中國，金融機構數量，中國，2018-2022 2022年國內金融機構數量達到2,139家，其中國內商業銀行數量1,762家，證券公司140家，保險公司237家總計總計:6,672總計總計:10,816評級A評級AAA評級A+評級AA-評級AA評

21、級AA+評級A及以上的非上市公司年收入超10億元人民幣的上市公司核心企業和金融機構所處的供應鏈金融服務生態與發展趨勢核心企業和金融機構所處的供應鏈金融服務生態與發展趨勢-近年來多家銀行與核心企業紛紛建立供應鏈金融平臺，其中多家銀行將供應鏈金融作為了對公業務戰略轉型的突破點，而部分央企的供應鏈金融合作模式已正向供應鏈司庫、產業互聯網的融合進行轉型供應鏈金融服務供應鏈金融服務在中國核心企業和銀行在中國核心企業和銀行的滲透率比較，的滲透率比較，2022-2027E資料來源：公司官網，灼識咨詢核心企業核心企業股份制銀行和城股份制銀行和城/農商行等區域農商行等區域性銀行性銀行抽樣比例抽樣比例2022和和

22、2027年供應鏈金融服務滲透率年供應鏈金融服務滲透率*樣本范圍與抽樣本范圍與抽樣方式樣方式1.0%1.5%金融機構樣本中包含中國股份制銀行以及位于北京、上海、江蘇、遼寧、新疆、甘肅等全國多個省份的城農商行等區域性銀行70%2027E202240%無供應鏈金融服務有供應鏈金融服務202255%2027E80%有供應鏈金融服務無供應鏈金融服務核心企業樣本中包含央企、民營企業、國有非金融企業等多個具有AA級及以上信用評級的企業關鍵分析關鍵分析 根據抽樣調查數據，截至2022年，供應鏈金融服務已覆蓋我國約40%的核心企業，而在我國以銀行為代表的金融機構覆蓋率則已經過半。從機構性質來看，以銀行為主的多家

23、金融機構作為一系列金融服務的主體，近年來將供應鏈金融作為對公業務戰略轉型的突破點，加大資源建設供應鏈金融平臺，不斷增強產品創新能力和融資服務能力。在此背景下供應鏈金融服務在金融機構的滲透率快速提升，2022年預計過半的銀行均已開設供應鏈金融服務業務，且這一比例在27年有望進一步提升至80%。與此同時，央企、國企、民企等一系列非金融企業也開始建設自己的供應鏈金融服務平臺。在央企供應鏈金融領域，部分央企供應鏈金融平臺的合作模式已發生重點變化，從供應鏈金融到供應鏈司庫、產業互聯網的融合已成為多數央企平臺未來發展的方向。*注：指設立供應鏈金融服務平臺的核心企業和銀行占比中國中小微企業發展政策環境中國中

24、小微企業發展政策環境-近年來中國政府頒布了多項幫助中小微企業發展的利好政策，通過支持金融機構對中小微企業貸款的增量、減價、擴面以破解中小微企業融資難融資貴等問題并促進其高質量發展資料來源：灼識咨詢發布時間發布時間法律、法規名稱法律、法規名稱發布單位發布單位主要內容主要內容2022.11中國人民銀行、銀保監會、財政部、發展改革委、工業和信息化部、市場監管總局關于進一步加大對小微企業貸款延期還本付息支持力度的通知中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、財政部、國家發展和改革委員會(含原國家發展計劃委員會、原國家計劃委員會)、工業和信息化部、國家市場監督管理總局鼓勵銀行業金融機構按市場化原則與企業

25、共同協商延期還本付息。行業金融機構要加大政策宣傳解讀力度，及時公示辦理條件、所需材料、辦理流程及辦理時限，提高小微企業辦理貸款延期的便利度。2021.12國務院辦公廳關于印發加強信用信息共享應用促進中小微企業融資實施方案的通知國務院辦公廳各級融資信用服務平臺要建立完善中小微企業信用評價指標體系。鼓勵有條件的地方建立中小微企業信用貸款市場化風險分擔補償機制、提供貸款貼息。2020.11中國人民銀行、銀保監會、財政部等關于繼續實施普惠小微企業貸款延期還本付息政策和普惠小微企業信用貸款支持政策有關事宜的通知中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、財政部、國家發展和改革委員會(含原國家發展計劃委員會

26、、原國家計劃委員會)、工業和信息化部對于符合條件的地方法人銀行業金融機構新發放的普惠小微企業信用貸款，人民銀行通過貨幣政策工具繼續給予優惠資金支持，支持比例為貸款本金的40%。2020.09中國人民銀行、工業和信息化部、司法部等關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見中國人民銀行、工業和信息化部、司法部、商務部、國務院國有資產監督管理委員會、國家市場監督管理總局 中國銀行保險監督管理委員會、國家外匯管理局供應鏈金融應以服務供應鏈產業鏈完整穩定為出發點，加快創新和規范發展。供應鏈金融各參與方應合理運用新一代信息技術，持續加強供應鏈金融服務平臺、信息系統等的安全保障、運行監控

27、與應急處置能力，切實防范信息安全、網絡安全等風險。2019.12商務部、中國工商銀行關于組織供應鏈領域重點合作項目推薦工作的通知國務院辦公廳、中國工商銀行推動流通企業與工商銀行、供應商、生產商系統對接。構建流通、金融與生產深度融合的供應鏈協同平臺，實現資金流、信息流、物流“三流合一”，實時共享可視。2019.09國家發展改革委、銀保監會關于深入開展“信易貸”支持中小微企業融資的通知國家發展和改革委員會(含原國家發展計劃委員會、原國家計劃委員會)、中國銀行保險監督管理委員會鼓勵征信機構、信用服務機構依法依規提供針對中小微企業的信用產品和服務。鼓勵有條件的金融機構使用公共信用信息，依托大數據、云計

28、算等完善中小微企業信貸評價和風險管理模型，優化信貸審批流程，降低運營管理成本，提高貸款發放效率和服務便利程度。2019.07中國銀保監會辦公廳關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見中國銀行保險監督管理委員會規范供應鏈金融服務模式，完善供應鏈金融管理體系，加強供應鏈金融風險管控。優化供應鏈金融發展的外部環境。2018.06人民銀行、銀保監會、證監會等關于進一步深化小微企業金融服務的意見中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會加大貨幣政策支持力度，引導金融機構增加小微企業信貸投放。建立分類監管考核評估機制，著力提高金融機構支持小微企業的精準度。2供應鏈金融科技行業概覽供應

29、鏈金融科技行業概覽1供應鏈金融行業概覽供應鏈金融行業概覽中國供應鏈金融科技解決方案的定義和細分市場中國供應鏈金融科技解決方案的定義和細分市場 供應鏈金融科技解決方案是指應用人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等先進技術，提高整個供應鏈金融和支付流程的智能化、數字化和自動化水平。核心企業和金融機構一般通過自己的內部IT團隊或聘請第三方金融科技解決方案供應商來開發其供應鏈金融技術基礎設施。內部開發通常是一個昂貴而漫長的過程，再加上缺乏供應鏈金融科技領域的人才和專業知識，促使主力企業和金融機構越來越多地采用第三方科技解決方案。供應鏈金融科技供應鏈金融科技解決方案解決方案內部開發內部開發第三方第三方金融機

30、構金融機構核心企業核心企業 金融機構自行開發的供應鏈金融科技解決方案一般主要只促進自身的貸款進程 由核心企業自行開發的供應鏈金融科技解決方案只可便利其自身的采購和銷售流程 供應鏈金融科技解決方案由專門的第三方供應鏈金融科技解決方案提供商開發，他們擁有先進的技術能力和豐富的行業專業知識，為金融機構和錨定企業提供便利低高增長潛力增長潛力*描述描述分類分類部門部門供應鏈金融科技解決方案的技術應用，供應鏈金融科技解決方案的技術應用，2022年，中國年，中國12人工智能人工智能 通過數據挖掘、深度學習和知識圖譜技術，迭代風險管理模型，擴大風險管理的范圍 有效地識別和甄別根據以往經驗無法準確量化的金融欺詐

31、事件區塊鏈區塊鏈 將整個產業鏈上的信用轉移給深層的供應商 提高票據流通的效率和靈活性 降低債權人債券轉移的難度云計算云計算 提供直接的系統連接和開放的數據接口 連接核心企業和中小企業的ERP系統 實現整個產業鏈的信息整合大數據大數據 基于交易數據和外部數據建立用戶畫像模型 提供風險控制（貸前審查、貸中監控和貸后管理）解決金融信息不對稱和交易成本高的問題供應鏈金融科技解決方案的定義和分類供應鏈金融科技解決方案的定義和分類-供應鏈金融科技解決方案指由人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等先進技術賦能的一套解決方案，目標在于提高整個供應鏈金融流程的智能化、數字化和自動化水平資料來源：灼識咨詢*增長潛力根

32、據公司的數量和相關商業模式的發展程度確定信用評估數據化商業信用穿透化資產審核智能化風險監控實時化動產監管電子化前期風險評估中期資產審核后期運營監管痛點痛點中小融資企業征信不健全中小融資企業征信不健全供應鏈各參與方信任問題供應鏈各參與方信任問題信息孤島，信息交互要求高信息孤島，信息交互要求高貨物的監管成本高貨物的監管成本高供應鏈上下游企業風險控制技供應鏈上下游企業風險控制技術難度高術難度高IT系統、云計算系統、云計算大數據大數據區塊鏈區塊鏈物聯網物聯網人工智能人工智能提供系統直連和數據接口開放，打通企業之間ERP系統，實現全鏈條信息難以融匯貫通確保數據真實性基于交易數據和外部數據的搭建用戶畫像模

33、型，實時監控、及時預警，有效解決供應鏈金融信息不對稱、交易成本高、風險控制不健全和模式單一等問題區塊鏈通過信用拆解穿透整個鏈條，極大提高票據的流轉效率和靈活性，利用區塊鏈多方簽名、無法篡改特點，降低債權轉讓難度，提升交易處理效率利用射頻識別、紅外感應器、GPS等信息傳感設備，實現線上數據和線下貨物的實時追蹤，將需求端和生產端整個環節信息無縫對接起來利用數據挖掘和深度學習與知識圖譜技術，不斷迭代風控模型，擴寬風控維度，有效識別、篩選靠過往經驗無法準確定量的金融欺詐事件通過供應鏈金融科技解決方案賦能，傳統供應鏈金融服務行業的各個痛點與難點得到了有效解決通過供應鏈金融科技解決方案賦能，傳統供應鏈金融

34、服務行業的各個痛點與難點得到了有效解決123傳統供應鏈金融服務產業的痛點及科技方案的技術賦能傳統供應鏈金融服務產業的痛點及科技方案的技術賦能-供應鏈金融科技解決方案通過整合運用云計算、大數據、區塊鏈、物聯網以及人工智能等金融科技，能夠使傳統供應鏈金融的痛點得到全鏈條上的有效解決與效率提升資料來源：灼識咨詢上下游數據上下游數據監管數據監管數據行業協會數據行業協會數據貸前貸中貸后實現信用深層次傳遞，實現信用深層次傳遞，打造行業生態圈，服打造行業生態圈，服務更多中小微企業務更多中小微企業區塊鏈底層技術區塊鏈底層技術全流程信息記載全流程信息記載分布式賬本儲存分布式賬本儲存加密賬本互相驗證加密賬本互相驗

35、證隨意拆分和轉移數字票隨意拆分和轉移數字票據據為供應鏈上下游企業打為供應鏈上下游企業打造聯盟鏈造聯盟鏈提供絕對可信的環境提供絕對可信的環境提高票據流轉效率和靈活性降低債權轉讓難度，提升交易處理效率信用拆解穿透整個鏈條，信息透明化線上化授信場景，靈線上化授信場景，靈活貸款審批，提高融活貸款審批，提高融資運營效率資運營效率降低成本降低成本追溯交易追溯交易去信任去信任數字化系統支持數字化系統支持ERP系統系統人工智能人工智能云計算云計算線上線上數據數據采集采集自動自動貸款貸款審批審批智能智能風險風險評估評估風控風控模型模型全鏈條數據全鏈條數據不斷迭代風控模型不斷迭代風控模型信用評估結果信用評估結果靈

36、活貸款審批靈活貸款審批智能化智能化可視化可視化債權多級債權多級拆分流轉拆分流轉信用信用全鏈條滲透全鏈條滲透自動化自動化依托多維度、多層次依托多維度、多層次數據，降低供應鏈金數據，降低供應鏈金融風險水平融風險水平123打通數據信息打通數據信息風險結構化風險結構化供應鏈金融科技解決方案提高供應鏈金融運營效率，降低風險水平，讓服務滲透全產業中小微企業供應鏈金融科技解決方案提高供應鏈金融運營效率，降低風險水平，讓服務滲透全產業中小微企業供應鏈金融科技解決方案的價值分析供應鏈金融科技解決方案的價值分析-供應鏈金融科技解決方案能提高供應鏈金融的融資運營效率，降低風險水平，實現信用深層次傳遞，通過打造行業生

37、態圈，服務更多中小微企業，實現產業鏈生態圈的可持續發展資料來源：灼識咨詢供應鏈金融科技解決方案商業模式流程供應鏈金融科技解決方案商業模式流程供應商（尤其是中小企業）解決方案供應商（尤其是中小企業）解決方案基礎技術平臺基礎技術平臺獲客與供應鏈金融資產收集獲客與供應鏈金融資產收集供應鏈金融資產審查與管理供應鏈金融資產審查與管理供應鏈融資后的監控與評估供應鏈融資后的監控與評估 KYC 身份驗證與文件驗證 資產收集 風險評估與分析 資產形成與融資處理 多級應收賬款轉讓管理 報告與實時監控 抵押品檢查 客戶反饋系統的開發 云計算云計算人工智能人工智能區塊鏈區塊鏈 存儲 并行計算 分布式計算 自然語言處理

38、 光學字符識別 知識圖譜 密碼存儲 智能合約 接口適配器 核心企業解決方案核心企業解決方案金融機構解決方案金融機構解決方案供應鏈金融科技解決方案提供商供應鏈金融科技解決方案提供商大數據大數據 實時計算 數據倉庫 數據挖掘供應商供應商金融機構金融機構核心企業核心企業供應鏈金融生態系統參與方供應鏈金融生態系統參與方數據提供商數據提供商行業協會行業協會供應鏈金融科技解決方案商業模式供應鏈金融科技解決方案商業模式-結合AI、區塊鏈、大數據及云計算等先進技術的供應鏈金融科技解決方案能夠提高整個供應鏈融資和支付流程的智能化、數字化及自動化水平資料來源：灼識咨詢01020304050607080901001

39、101200.336.24.01.46.820190.441.94.41.57.520200.444.74.71.87.920210.251.25.32.18.820220.357.45.60.22.49.62023E0.362.15.932.82.810.32024E0.367.06.13.83.110.92025E0.471.41.26.33.411.52026E0.475.96.520183.712.16.344.348.755.859.567.675.381.487.593.098.72027E關鍵分析關鍵分析中國供應鏈金融市場規模，按資金來源交易額細分，中國供應鏈金融市場規模，按資金

40、來源交易額細分，2018-2027E供應鏈金融市場的資金來源供應鏈金融市場的資金來源-按資金來源交易額計，中國供應鏈金融市場規模從2018年的44.3萬億元人民幣迅速增長至2022年的67.6萬億元人民幣，復合年增長率為11.1%按交易額計，中國供應鏈金融市場規模從2018年的44.3萬億元人民幣迅速增長至2022年的67.6萬億元人民幣，復合年增長率為11.1%。隨著科技的飛速發展和供應鏈金融行業的不斷創新，資產證券化和商業保理正成為供應鏈金融中更為突出的資金來源，有望成為供應鏈金融行業增長最快的資金來源。其在2018年至2022年的復合年增長率分別為7.1%和15.2%，預計在2022-2

41、027年內增長最快，復合年增長率分別為15.5%和12.0%。隨著國民經濟發展、資本市場不斷完善、技術創新以及鼓勵ABS發展的利好政策法規陸續出臺，預計到2027年，中國供應鏈金融市場交易額規模將達到98.7萬億元人民幣，2022-2027年的復合年增長率將為7.9%。*資產證券化包括供應鏈ABS和ABN；銀行直接資本包括供應鏈貸款、銀行保理等；商業保理直接資本不包括保理ABS。*其他包括小額貸款公司、融資租賃和P2P等。注：某些金額和百分比數字已進行四舍五入調整。復合增長率復合增長率(2018-2022)復合增長率復合增長率(2022-2027E)7.1%15.5%11.8%8.2%8.7%

42、4.3%15.2%12.0%8.5%6.7%11.1%7.9%總計總計資產證券化*銀行直接融資信托直接融資商業保理*其他*資料來源：中國人民銀行，中國銀行保險監督管理委員會，中國資產證券化分析網，商業保理專業委員會，保理委員會，灼識咨詢萬萬億人民幣億人民幣中國供應鏈中國供應鏈 ABS和與和與ABN市場規模市場規模-2020年起多個國家機構發聲強調防范房地產金融風險，相關融資政策趨嚴，疊加疫情沖擊帶來的居民收入增長放緩和消費貸承壓，中國供應鏈ABS和ABN市場規模21年起明顯萎縮，預計隨著23年中國經濟的逐步復蘇，ABS和ABN市場規模有望回升16.931.683.897.439.0148.02

43、95.2334.0280.3178.205010015020025030035040045020182019202020212022164.9326.8417.8377.7217.2ABSABN中國供應鏈金融中國供應鏈金融ABS和和ABN市場規模，按交易額計算市場規模，按交易額計算*，2018年年-2022年年十十億億元元人民幣人民幣關鍵分析關鍵分析 根據CN-ABS統計，2018年至2020年，中國供應鏈金融ABS和ABN市場規模迅速擴張，交易量從1,649億元人民幣左右攀升至大約4,178億元人民幣。然而2020年后，中國供應鏈ABS和ABN市場規模連續兩年下降且下降幅度較大，交易量在20

44、22年萎縮至2,172億元人民幣左右，下降原因主要系：嚴格的政策壓力：嚴格的政策壓力：2020年8月中國對重點房企融資提出“三道紅線”(剔除預收款后的資產負債率大于70%、凈負債率大于100%、現金短債比小于一倍)，2020年底又提出金融機構房地產貸款集中度上限(關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知)，對銀行業金融機構發放的個人住房貸款占全部貸款的比例提出上限要求，深刻改變了房地產金融格局，說明憑借高杠桿高周轉進行快速擴張的資本紅利時代已經結束。在嚴格的政策壓力下，2020年房地產貸款增速八年來首次低于各項貸款增速。房企信用危機：房企信用危機：2020年7月以來，泰禾集團、天房

45、集團、三盛宏業、福晟集團、華夏幸福、正源地產、協信遠創、藍光發展、陽光100等多家房地產企業相繼出現債券違約。加上2021年下半年恒大等房企信用危機爆發后，市場對房地產金融風險偏好劇烈收縮。房地產銷售和交易萎靡，房貸減少，資產供給能力嚴重削弱，銀行出表需求隨之降溫。消費貸承壓：消費貸承壓：受新冠疫情沖擊，中國經濟發展下行壓力大且居民收入增長放緩影響，消費貸承壓負向影響供應鏈金融市場規模。隨著2023年起中國經濟逐步恢復，ABS和ABN市場規模有望回升。復合增長率復合增長率(2018-2022)4.7%23.3%7.1%總計總計2020 年 至2022年，受地產行業及消費貸影響，中國供應鏈金融A

46、BS和ABN市場規模持續萎縮資料來源：CN-ABS，中國人民銀行，國家金融監督管理總局，灼識咨詢*注：此處交易額指的是以供應鏈為基礎資產的企業ABS和ABN市場的發行總金額（資料來源：CN-ABS）02468101416182022121.320228.31.72023E9.82.32024E11.53.02025E13.43.94.415.65.12027E3.04.45.26.98.210.012.114.517.320.62.60.420183.70.720192026E0.820205.81.120216.9關鍵分析關鍵分析中國供應鏈金融科技解決方案市場規模，按交易額計，中國供應鏈金融

47、科技解決方案市場規模，按交易額計，2018-2027E中國供應鏈金融科技解決方案中國供應鏈金融科技解決方案的的市場規模市場規模-供應鏈金融科技解決方案市場的總交易額從2018年的3.0萬億元人民幣快速增長至2022年的8.2萬億元人民幣，復合年增長率為28.7%，預計將以20.3%的復合年增長率進一步增長，到2027年達到20.6萬億元人民幣 COVID19疫情于2020年給不同行業的公司造成了意料之外的業務中斷。盡管對各行業公司造成不利影響，但疫情已使更多公司意識到在危機期間提供不間斷服務的數字化和自動化系統的重要性，這有助于加速供應鏈金融行業的數字化轉型。第三方供應鏈金融科技解決方案產生的

48、收入通常包括(i)一次性開發和實施前置費用；及(ii)基于解決方案所促成的交易額的訂閱費或服務費?；诮灰最~的收費模式通常對客戶更具吸引力，因為它基于可見結果，且亦會降低系統或平臺的使用成本。因此，供應鏈金融科技解決方案的關鍵表現指標之一就是所處理的供應鏈金融交易額。供應鏈金融科技解決方案總交易額從2018年的3.0萬億元人民幣快速增長至2022年的8.2萬億元人民幣，復合年增長率為28.7%，預計將以20.3%的復合年增長率進一步增長，到2027年達到20.6萬億元人民幣。同時其滲透率預計將從2022年的12.1%提高到2027年的20.9%。復合增長率復合增長率(2018-2022)復合增

49、長率復合增長率(2022-2027E)28.4%17.6%30.7%32.1%28.7%20.3%總計總計萬萬億人民幣億人民幣自主研發第三方科技解決方案中國供應鏈金融中國供應鏈金融科技解決方案總科技解決方案總支出占供應鏈市支出占供應鏈市場總額的百分比場總額的百分比9.0%6.7%20.9%18.6%16.6%14.8%13.3%12.1%11.6%9.4%注：某些金額和百分比數字已進行四舍五入調整。資料來源：中國人民銀行,國家金融監督管理總局,商業保理專業委員會,灼識咨詢18.672.521.550.3104.70204060801001201401601805.9201820222027E2

50、7.468.9177.2關鍵分析關鍵分析核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案支出，核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案支出，2018-2027E中國核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案支出中國核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案支出-核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案的總支出預計將于2027年達到1,772億元人民幣，2022年至2027年的復合年增長率為20.8%，印證中國第三方供應鏈金融科技解決方案巨大的市場潛力 核心企業和金融機構是供應鏈金融科技解決方案的主要使用者。供應鏈金融科技解決方案可以增加底層資產透明度，提高數據可信度，為核心企業和金融機構提供自動化、數字化

51、的工作流程。在這方面，總支出是衡量此類解決方案有效性的最具代表性的衡量標準。中國供應鏈金融科技解決方案總支出從2018年的274億元人民幣增長到2022年的689億元人民幣，年均復合增長率為25.9%。核心企業和金融機構供應鏈金融科技解決方案的總支出將從2022年的689億元人民幣增長到2027年的1,772億元人民幣，復合年增長率為20.8%，而其中中國核心企業及金融機構在第三方供應鏈金融科技解決方案總支出預計將持續增長至725億元人民幣。注：某些金額和百分比數字已進行四舍五入調整。復合增長率復合增長率(2018-2022)復合增長率復合增長率(2022-2027E)23.6%15.8%33

52、.5%31.3%25.9%20.8%總計總計十億人民幣十億人民幣自主研發第三方科技解決方案資料來源：灼識咨詢不同類型的供應鏈金融科技解決方案對比分析不同類型的供應鏈金融科技解決方案對比分析-與自主研發供應鏈金融科技解決方案相比，外采第三方供應鏈金融科技解決方案能將時間成本和資金投入成本減少85.0%和76.8%以上4.611.0051015第三方科技解決方案自主研發-58.2%系統落地一年后的資金投入成本分析系統落地一年后的資金投入成本分析固定成本固定成本可變成本可變成本總成本總成本=10.839.1010203040第三方科技解決方案自主研發-72.4%1.510.0012345678910

53、111213第三方科技解決方案自主研發-85.0%月時間成本分析時間成本分析系統系統類別類別供應鏈金融科技供應鏈金融科技解決方案類型解決方案類型+銀行自主研發一款基礎資產管理系統的平均周期超過10個月，相比而言采用第三方科技解決方案的時間在1.5個月以內。第三方科技解決方案具有豐富的系統搭建經驗，專業的研發團隊并提供高級技術支持的軟件資源11.449.10204060第三方科技解決方案自主研發-76.8%人民幣百萬元人民幣人民幣0.6百萬元百萬元(外采支出)人民幣人民幣10.0百萬百萬元元(研發支出)自主研發自主研發第三方科技解決第三方科技解決方案方案人民幣人民幣1.0百萬元百萬元(運營和維護

54、費用)人民幣人民幣4.0百萬元百萬元(技術服務費)基礎供應基礎供應鏈金融資鏈金融資產管理系產管理系統統0.2%(技術服務費率)人民幣人民幣2,000.0百萬元百萬元(交易規模)=人民幣人民幣4.8百萬元百萬元(外采支出)人民幣人民幣34.0百萬百萬元元(研發支出)自主研發自主研發第三方科技解決第三方科技解決方案方案人民幣人民幣5.1百萬元百萬元(運營和維護費用)人民幣人民幣6.0百萬元百萬元(技術服務費)具有具有AI和和大數據技大數據技術能力的術能力的供應鏈金供應鏈金融資產管融資產管理系統理系統0.3%(技術服務費率)人民幣人民幣2,000.0百萬元百萬元(交易規模)=人民幣人民幣5.4百萬元

55、百萬元(外采支出)人民幣人民幣44.0百萬百萬元元(研發支出)自主研發自主研發第三方科技解決第三方科技解決方案方案人民幣人民幣5.1百萬元百萬元(運營和維護費用)人民幣人民幣6.0百萬元百萬元(技術服務費)兼具基礎兼具基礎和和AI和大和大數據技術數據技術能力的供能力的供應鏈金融應鏈金融資產管理資產管理系統系統0.3%(技術服務費率)人民幣人民幣2,000.0百萬元百萬元(交易規模)=人民幣百萬元人民幣百萬元資料來源：CN-ABS，灼識咨詢注：假設：資金投入成本計算周期是假設系統落地后一年；具有AI和大數據技術能力的供應鏈金融資產管理系統技術服務費率比基礎資產管理系統高0.1%；基礎資產管理系統

56、運營和維護費用占相應研發支出的10%，具有AI和大數據技術能力的供應鏈金融資產管理系統以及兼具基礎和AI和大數據技術能力的資產管理系統運營和維護費用占相應研發支出的30%；交易規模已進行年化處理。關鍵驅動因素關鍵驅動因素描述描述核心企業和金融機構的數核心企業和金融機構的數字化轉型字化轉型 數字化轉型極大地影響了大型企業和金融機構的業務及運營，尤其是供應鏈融資和支付的數字化轉型對核心企業的供應鏈穩定性起著重要作用，且對于協助金融機構在供應鏈金融業務中保持競爭力至關重要。新冠疫情給不同行業的公司造成不利影響的同時，也已使更多公司意識到在危機期間提供不間斷服務的數字化和自動化系統的重要性，這有助于加

57、速供應鏈金融行業的數字化轉型對專業和定制化供應鏈金對專業和定制化供應鏈金融科技解決方案的需求不融科技解決方案的需求不斷增長斷增長 貿易關系深入發展和產業價值鏈日益復雜，驅動對專業和定制的供應鏈金融科技解決方案的需求不斷增長。核心企業尋求建立可增加供應鏈透明度并整合支付、融資及供應鏈管理的一體化系統，金融機構專注于數字化及精簡化的供應鏈金融流程及有效的風險管理，而解決這些痛點需要專業技術和定制化服務。持續的技術創新持續的技術創新 新技術的出現正重塑供應鏈金融行業企業運營的方式，人工智能技術如NLP自然語言處理使供應鏈金融工作流程數字化和自動化成為可能，區塊鏈和大數據技術通過增強數據可靠和透明度改

58、變了風險管理方式，新興技術日益增長的應用和市場接受度預計將繼續推動供應鏈金融科技解決方案的發展。金融監管的開放和創新金融監管的開放和創新 金融監管部門積極推動金融生態環境的優化，通過建立更加透明、公平、規范的金融市場，增強金融機構的信譽度和服務質量，提高了供應鏈金融市場的整體效率和穩定性。隨著中國金融監管的開放和創新，金融機構可以更加靈活地發掘和應用各種金融科技手段，包括供應鏈金融科技，這將進一步推動供應鏈金融科技的發展。中國供應鏈金融科技市場驅動因素中國供應鏈金融科技市場驅動因素-我國供應鏈金融科技解決方案市場增長的主要驅動力來源于核心企業和金融機構的數字化轉型、專業和定制化的供應鏈金融科技

59、解決方案需求不斷增長以及持續技術創新的推動資料來源：灼識咨詢中國供應鏈金融科技行業政策環境中國供應鏈金融科技行業政策環境-自2017年以來，中國政府出臺多項法規和政策以加速供應鏈金融行業數字化，鼓勵示范城市和示范企業發揮引領作用，有利驅動中國供應鏈金融科技產業的轉型升級和創新發展資料來源：灼識咨詢發布年份發布年份法律、法規名稱法律、法規名稱發布單位發布單位主要內容主要內容2022.05全國供應鏈創新與應用示范創建工作規范商務部、工信部、生態環境部、農業農村部、中國人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會、中國物流與采購聯合會 示范城市應圍繞完善供應鏈治理機制，加快供應鏈數字化

60、轉型，健全重點產業供應鏈生態等方面，發揮示范引領作用。示范企業應圍繞強化創新引領作用，提高供應鏈管理水平，拓展供應鏈專業服務等方面，發揮示范引領作用。2021.03關于開展全國供應鏈創新與應用示范創建工作的通知商務部、工信部、生態環境部、農業農村部、中國人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會、中國物流與采購聯合會 在供應鏈創新與應用試點基礎上，進一步開展全國供應鏈創新與應用示范創建工作。力爭用5年時間，培育一批全國供應鏈創新與應用示范城市和示范企業。2020.04商務部等8部門關于進一步做好供應鏈創新與應用試點工作的通知商務部、工信部、生態環境部、農業農村部、中國人民銀行、

61、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會、中國物流與采購聯合會 試點城市要加大以信息技術為核心的新型基礎設施投入，積極應用區塊鏈、大數據等現代供應鏈管理技術和模式。加快數字化供應鏈公共服務平臺建設，推動政府治理能力和治理體系現代化。2018.04關于開展供應鏈創新與應用試點的通知商務部、工信部、生態環境部、農業農村部、中國人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會、中國物流與采購聯合會 在全國范圍內開展供應鏈創新與應用試點。完善重點行業供應鏈體系，規范供應鏈金融發展，服務實體經濟。2017.10關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見國務院辦公廳 推進供應鏈金融規范發展，

62、從而拓寬中小微企業融資渠道，保障資金流向實體經濟。中國供應鏈金融科技產業競爭格局分析中國供應鏈金融科技產業競爭格局分析-五類供應鏈金融領域科技服務商參與賽道競爭，其中第三方供應鏈金融科技解決方案提供商同時具備金融科技創新能力和交易規模優勢，位列行業領先地位供應鏈金融領域科技服務商分類，中國，供應鏈金融領域科技服務商分類，中國，2022服務商類別服務商類別相關介紹相關介紹代表公司代表公司第三方供應鏈第三方供應鏈金融科技解決方案金融科技解決方案提供商提供商通過在供應鏈生態的服務經驗與技術應用，提供供應鏈金融ABS、票據融資、債權流轉平臺、供應鏈數據分析、風控或產品設計等多種供應鏈金融科技服務核心企

63、業背景供應核心企業背景供應鏈金融科技解決方鏈金融科技解決方案提供商案提供商由實體企業或產業集團牽頭建立或孵化，提供供應鏈金融科技相關服務和解決方案金融機構背景供應金融機構背景供應鏈金融科技解決方鏈金融科技解決方案提供商案提供商金融機構成立子公司提供供應鏈金融科技相關服務供應鏈金融信息服供應鏈金融信息服務提供商務提供商通過互聯網、物聯網、區塊鏈等技術，在各個產業領域提供包括倉單運營、發票管理、在線交易、數字化應用等供應鏈金融信息服務供應鏈服務提供商供應鏈服務提供商以供應鏈管理公司或物流公司為核心成立的供應鏈金融科技服務公司資料來源：灼識咨詢供應鏈金融科技服務平臺競爭格局分析，中國，供應鏈金融科技

64、服務平臺競爭格局分析，中國，2022交易規模交易規模弱高強低金融科技金融科技創新能力創新能力弱高強低中國供應鏈金融科技行業代表公司介紹中國供應鏈金融科技行業代表公司介紹-中國供應鏈金融科技行業參與者眾多，領先的供應鏈金融科技解決方案提供商具備技術和產品優勢形成互聯融通的產業生態公司名稱公司名稱成立時間成立時間公司類型公司類型公司概覽公司概覽主要供應鏈金融科技業務和產品主要供應鏈金融科技業務和產品區塊鏈多級區塊鏈多級流轉平臺流轉平臺聯易融2016第三方供應鏈金融科技解決方案提供商面向核心企業和金融機構客戶的供應鏈金融科技解決方案提供商核心企業云、金融機構云、跨境云、蜂控云、票據平臺等多個業務板塊

65、訊易鏈螞蟻集團2014第三方供應鏈金融科技解決方案提供商數字支付服務提供商和數字金融平臺，為消費者、商家和金融機構提供數字支付、金融科技和數字日常生活服務網商銀行供應鏈金融、雙鏈通供應鏈金融等多個業務板塊區塊鏈雙鏈通平臺京東科技2013第三方供應鏈金融科技解決方案提供商隸屬于大型電子商務平臺的數字科技公司，為金融機構、商家和企業、政府等客戶提供數字解決方案京東供應鏈金融科技平臺、京保貝、京小貸、動產融資等智臻鏈BaaS平臺中企云鏈2015核心企業背景供應鏈金融科技解決方案提供商央國企混合所有制背景供應鏈金融平臺，提供供應鏈金融相關金融信息服務和金融產品開發服務企業確權、資本市場、場景金融、金融

66、科技與企業服務五大板塊云信TCL簡單匯2015核心企業背景供應鏈金融科技解決方案提供商孵化于TCL集團的智慧供應鏈金融科技服務商，面向核心企業及相應中小微企業提供供應鏈金融技術服務金單、供應鏈票據、微貸等多個業務板塊簡單匯金單區塊鏈建信融通2017金融機構背景供應鏈金融科技解決方案提供商中國建設銀行聯合五大央企聯合設立的互聯網供應鏈信息服務公司，主要覆蓋建行生態體系內客戶融信、融馳、賬款、訂單、云條和政采貸等產品N.A.金融壹賬通2015金融機構背景供應鏈金融科技解決方案提供商金融行業領域商業科技服務供應商，提供面向數字化零售、企業銀行、保險的銷售管理風險管理和運管支持服務臺等壹企鏈智能供應鏈

67、金融平臺、超級易信多級電子覺證流轉平臺等壹企鏈中金云創2013供應鏈金融信息服務提供商金融領域軟件服務提供商，提供供應鏈金融相關的信息系統開發等軟件服務供應鏈金融平臺系統、融資租賃系統等E信普洛斯2009供應鏈服務提供商全球領先的專注于供應鏈、大數據及新能源領域新型基礎設施的產業服務與投資公司涵蓋物流及工業園區、科創及辦公、大數據基礎設施、新能源基礎設施、科技及服務和戰略合作平臺N.A.順豐數科2020供應鏈服務提供商順豐旗下專注供應鏈金融服務綜合解決方案的全資子公司，定位于用科技手段，嵌入企業經營中供應鏈場景的金融服務豐單融資、預付款融資、動/靜態庫存融資、融資租賃、豐易貸等N.A.中國供應

68、鏈金融科技行業代表公司介紹，中國供應鏈金融科技行業代表公司介紹，2022資料來源：灼識咨詢中國供應鏈金融科技解決方案提供商的市場占有率，中國供應鏈金融科技解決方案提供商的市場占有率，以交易以交易額計，額計，202229.1%15.2%12.8%5.2%4.4%33.3%聯易融前海一方京東科技柏霖控股聲赫保理其他公司中國供應鏈中國供應鏈 ABS和與和與ABN產品發行機構的市場占有率，產品發行機構的市場占有率，以發行量計，以發行量計，202220.6%15.9%15.4%10.3%5.7%32.1%聯易融中企云鏈螞蟻集團京東科技建信融通其他公司中國供應鏈金融科技解決方案產業頭部公司的市場地位分析中國供應鏈金融科技解決方案產業頭部公司的市場地位分析-市場頭部效應在供應鏈金融科技解決方案市場、供應鏈 ABS與 ABN產品發行市場等逐步凸顯，前五大參與者在兩大市場的市占率均已超過60%資料來源：CN-ABS，灼識咨詢 2022年發行量排名前五的中國供應鏈金融科技解決方案提供商分別為聯易融，前海一方，京東科技，柏霖控股和聲赫保理，CR5市場占有率為66.7%，行業集中化程度較高。2022年交易額排名前五的中國供應鏈金融科技解決方案提供商分別為聯易融，中企云鏈、螞蟻集團、京東科技和建信融通，其合計市場占有率達67.9%，行業頭部效應相對明顯。