【研報】建材、建筑行業定期報告：傳統旺季支撐建材需求政策推進地產鏈協同-20200913（31頁）.pdf

1、 敬請閱讀末頁的重要說明 證券證券研究報告研究報告|行業行業定期報告定期報告 原材料原材料 |建材建材 推薦推薦（維持維持） 傳統旺季支撐建材傳統旺季支撐建材需求，政策推進地產鏈協同需求，政策推進地產鏈協同 2020年年09月月13日日 建材建材、建筑行業定期報告建筑行業定期報告 上證指數上證指數 3260 行業規模行業規模 占比% 股票家數（只） 90 2.3 總市值（億元） 11166 1.6 流通市值 （億元） 9536 1.6 行業指數行業指數 % 1m 6m 12m 絕對表現 -6.7 21.7 50.5 相對表現 -5.5 6.8 32.8 資料來源：貝格數據）招商證券 相關報告相

2、關報告 1、建材、建筑行業定期報告政 策深化地產鏈合作，推薦消費建材受 益標的2020-09-06 2、建材、建筑行業定期報告建 材行業 “金九” 將至， 看好價格普漲 2020-08-31 3、建材、建筑行業定期報告地 產銷售向暖，消費建材龍頭業績修復 可期2020-08-23 水泥行業：水泥行業：需求溫和提升，價格保持上行。需求溫和提升，價格保持上行。本周全國水泥市場價格環比上漲 0.4%。價格上漲地區為江蘇、安徽、河南、湖北和廣西等地，上漲幅度 20-30 元/噸，長三角沿江熟料價格第三輪上調 30 元/噸；下跌區域主要是云南文山， 下調 50 元/噸。9 月上旬，國內水泥市場需求溫和提

3、升，在需求不斷向好支撐 下，水泥價格繼續保持上行趨勢。鑒于長三角沿江熟料價格開啟第三輪上調， 預計 9 月下旬將會帶動華東以及周邊地區的水泥價格迎來新一輪的上漲。重重 點關注西北水泥龍頭祁連山。點關注西北水泥龍頭祁連山。 玻璃行業：玻璃行業：交投情況平穩，終端需求呈現剛性交投情況平穩，終端需求呈現剛性。本周末全國建筑用白玻平均 價格 1906 元，環比上周上漲 1 元，同比去年上漲 292 元。周末玻璃產能利用 率為 69.22%；環比與上周持平，同比去年下跌 1.08%；剔除僵尸產能后玻璃 產能利用率為 82.04%，環比與上周持平，同比去年下跌 1.63%。在產玻璃產 能 95022 萬重

4、箱，環比與上周持平，同比去年增加 1212 萬重箱。周末行業 庫存 3847 萬重箱，環比上周減少 45 萬重箱，同比去年增加 127 萬重箱。周 末庫存天數 14.78 天，環比上周減少 0.17 天，同比增加 0.30 天。傳統消費旺 季對玻璃的市場需求穩中有增，對現貨價格有較強的支撐作用。 玻纖行業：玻纖行業：玻纖價格漲后暫穩，電子布提價可期。玻纖價格漲后暫穩，電子布提價可期。近期國內玻璃纖維市場價 格整體呈漲后暫穩趨勢，月初價格普漲后，短期來看市場或呈向好勢頭，內 貿市場及基建工程恢復情況良好支撐，加之前期風電需求仍較火熱，各池窯 企業纏繞直接紗貨源緊俏，同時多數下游客戶接受能力尚可，

5、池窯廠家價格 提漲基本落實；近期電子紗價格雖有小漲，但是成本端支撐下，多數廠盈利 情況仍較一般。近期電子布消化速度尚可，紗價后期提漲尚需跟進，預計電 子布的價格仍有小漲預期。重點關注中材科技。重點關注中材科技。 建筑行業：建筑行業：政策暖風頻吹，裝配式建筑進入快速發展階段。政策暖風頻吹，裝配式建筑進入快速發展階段。9 月 7 日，為貫徹 落實住建部等 9 部門聯合印發的 關于加快新型建筑工業化發展的若干意見 ， 住建部標準定額司著力打造“13”標準化設計和生產體系，以貫通裝配式 建筑設計、生產和工程施工三大流程，推進全產業鏈協同發展。構件和部件 具體尺寸的標準化，利于提升新型建筑工業化設計、生

6、產和施工效率，推動 鄭曉剛鄭曉剛 S1090517070008 于澤群于澤群 S1090518080002 裝配式住宅產業標準化、規?；?、市場化?！皩捫庞谩比栽诶^續，利好建筑 行業金面。經濟有序回升，貨幣政策漸回常態，但依然對維持建筑業市場景 氣構成較大力度的支持。8 月新增社融 3.58 萬億元，M2 同比增長 10.4%， 新增貸款中中長期貸款集中度持續提高，住戶部門中長期貸款增加 5571 億 元，增勢穩健，釋放 8 月地產銷售持續利好信號。重點推薦柯利達。重點推薦柯利達。 投資建議：投資建議：亞士創能、偉星新材、東方雨虹、雄塑科技、中材科技、中國鐵 建、柯利達。 風險提示風險提示：基建

7、投資增速不達預期，地產新開工大幅下滑。 -20 0 20 40 60 80 Sep/19Jan/20Apr/20Aug/20 (%)建材滬深300 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page2 正文目錄 一、本周核心觀點 . 6 1、建材行業本周觀點 . 6 2、建筑行業本周觀點 . 6 3、重點推薦個股 . 7 二、本周行業動態 . 8 1、宏觀 . 8 2、基礎建設行業 . 8 3、房地產行業 . 9 4、水泥行業一周回顧 . 10 5、玻璃行業一周回顧 . 14 6、玻纖市場一周回顧 . 17 三、建筑建材行業一周市場回顧 . 18 1、建材建筑行業表現 . 18 2、個股漲跌一

8、覽 . 19 四、本周公司動態 . 24 1、建材行業公司動態 . 24 1) 三圣股份：控股股東轉讓 2160 萬股，占總股本 5.00%已過戶登記完成 . 24 2) 中材科技：獲準中期票據注冊金額 20 億元，注冊額度 2 年內有效 . 24 3) *ST 雅博：大股東擬減持股份不超 746 萬股，占總股本 1% . 24 4) 天山股份：穩步推進本次重大資產重組各項工作，能否獲批尚不確定 . 24 5) 上峰水泥：擬進行 5.50 億新經濟產業投資實現產業與金融結合 . 24 6) 萬里石：股東八大處科技集團有限公司減持 1.10% . 24 7) 中鐵裝配：諸城投資減持 1.3 萬股

9、，占總股本 0.005% . 24 8) 中鐵裝配：簽訂金融服務框架協議，構成關聯交易。 . 25 9) 長海股份：公司發行可轉換債券擬募集資金不超過 5.5 億元 . 25 10) 雄塑科技：公司監事擬以集中競價或大宗交易方式減持公司股份 . 25 11) 揚子新材：公司控股股東擬收購民生科技 1400 萬股 . 25 12) 福萊特：公司總股本增加 460 萬股，變更注冊資本并修訂公司章程 . 25 13) *ST 華塑：非公開發行股票申請獲得中國證監會受理 . 25 mNrOoRsOpRrNnRsPnPpRsN7NbP6MnPnNoMnNkPqQxOkPmNmQ9PoPpPxNrQrPu

10、OrQpP 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page3 14) 開爾新材：副總經理減持 99 萬股計劃實施完畢，不超過總股本 0.20% . 25 15) 龍泉股份：由建華建材現金認購非公開發行 9449 萬股，占總股本 16.67% 25 2、建筑行業公司動態 . 26 （1）訂單類 . 26 1) 東珠生態：預中標 EPC 項目 2010 萬元，占 19 營收 6.95%，工期 1 年 . 26 2) 東珠生態：簽訂 1.15 億元 EPC 建設項目合同，占 19 年營收 9.50% . 26 3) 東珠生態：聯合中標章貢區鄉村旅游建設 EPC 項目，設計工期 60 天 . 26

11、 4) 天域生態：中標平湖倉晟老街有機更新運維項目，總投資暫估 5 億元 . 26 5) 杭州園林：中標 1.46 億元 EPC 項目，占 19 年營收 17.63% . 26 6) 安徽建工：中標宿州市一 PPP 項目，總投資 10.44 億元 . 26 7) 棕櫚股份：中標潢川縣生態綜合治理工程，中標金額 8.72 億元 . 26 8) 棕櫚股份：中標 PPP 項目兩項，投資額 10.06 億元，占 19 年營收 57.88% . 27 9) 龍建股份：簽訂 5.10 億元 PPP 項目，占 19 年營收的 4.59% . 27 10) 天域生態：解除 PPP 項目合同 . 27 11)

12、浙江交科：中標 17.43 億元施工總承包項目，占 19 年營收的 6.03% . 27 12) 維業股份：中標 7140 萬深圳市棚戶區改造項目，占 19 年營收 8.63% . 27 13) 文科園林：聯合中標 2.74 億南拒馬河項目，占 19 年營收 21.73% . 27 （2）其他 . 27 1) *ST 雅博：持股 5%以上股東擬減持股份不超過 745.73 萬股 . 27 2) 中達安：持股 5%以上股東減持公司股份 88.47 萬股 . 27 3) 全筑股份：以 18.50%股權引入戰略投資者，優化公司資產負債結構 . 28 4) ST 羅頓：控股股東擬轉讓公司股票 8780

13、 萬股，占總股本 20% . 28 5) 中國電建：擬向第一期優先股每股派發現金 5.00 元，合計金額 1 億元 . 28 6) 中裝建設：高管合計增持 198.5 萬股，占公司總股本 0.27% . 28 7) 中設股份：發行股份及現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案 . 28 8) 中設股份：經申請，公司股票將于 2020/9/9 開市起復牌 . 28 9) 中化巖土：關于終止發行股份購買資產暨關聯交易公告 . 28 10) 文科園林：發行可轉換公司債券上市，發行量為 9.50 億張 . 28 11) 文科園林：債券持有人減持公司可轉債 144 萬張，占發行總量 15.18% . 2

14、8 12) 中礦資源：將解除限售股份 331.71 萬股上市流通 . 29 13) 中礦資源：中礦資源與動力金屬公司簽署戰略合作意向協議 . 29 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page4 14) 百利科技：百利工程科技股份與控股子公司簽署戰略合作協議 . 29 15) 重慶建工：擬收購重慶建工第三建設和重慶建工住宅建設優先公司 . 29 16) 安徽建工：對子公司增資 5 億元實施市場化債轉股，構成關聯交易 . 29 17) 美晨生態：持股 5%以上股東減持至 5%以下，減持 1025.25 萬股 . 29 18) 四川路橋：控股股東累計增持股份 1.85 億股，占總股本的 5.

15、00% . 29 19) 鴻路鋼構：全資子公司獲得政府補助 677.54 萬元 . 29 20) *ST 圍海：實際控制人之一因涉嫌挪用資金，被立案調查 . 30 圖表目錄 圖 1：全國水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 13 圖 2：動力煤價格與水泥煤價差（元/噸） . 13 圖 3：華北水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 13 圖 4：東北水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 13 圖 5：華東水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 13 圖 6：中南水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 13 圖 7：西南水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 14 圖

16、 8：西北水泥均價變化（P.O42.5，元/噸） . 14 圖 9：全國水泥庫容比（%） . 14 圖 10：全國主要城市玻璃價格走勢（元/噸） . 16 圖 11：重質純堿日均價格（元/噸） . 16 圖 12：重油出廠價格（元/噸） . 16 圖 13：本周大盤與建材建筑行業表現比較 . 18 圖 14：本周各行業表現比較 . 18 圖 15：本周建材各子行業表現 . 18 圖 16：本周建筑各子行業表現 . 18 圖 17：各行業最新 PE（2020，整體法） . 19 圖 18：建材子行業最新 PE（2020，整體法） . 19 圖 19：建筑子行業最新 PE（2020，整體法） .

17、19 表 1：全國水泥市場價格變動情況 . 10 表 2：本周玻璃產能變化（單位：條；萬重箱） . 17 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page5 表 3：本周玻璃庫存變化 . 17 表 4：建材行業公司本周、月及年漲跌排序 . 19 表 5：建筑行業公司本周、月及年漲跌排序 . 21 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page6 一、本周核心觀點 1、建材行業本周觀點 水泥行業：水泥行業：需求溫和提升需求溫和提升，價格，價格保持上行保持上行。 本周全國水泥市場價格環比上漲 0.4%。價格上漲地區為江蘇、安徽、河南、湖北和廣 西等地，上漲幅度 20-30 元/噸，長三角沿江

18、熟料價格第三輪上調 30 元/噸；下跌區域 主要是云南文山，下調 50 元/噸。9 月上旬，國內水泥市場需求溫和提升，在需求不斷 向好支撐下，水泥價格繼續保持上行趨勢。鑒于長三角沿江熟料價格開啟第三輪上調， 預計 9 月下旬將會帶動華東以及周邊地區的水泥價格迎來新一輪的上漲。 重點關注西北重點關注西北 水泥龍頭祁連山水泥龍頭祁連山。 玻璃行業：玻璃行業：交投情況交投情況平穩平穩，終端需求呈現剛性終端需求呈現剛性。 本周末全國建筑用白玻平均價格 1906 元，環比上周上漲 1 元，同比去年上漲 292 元。 周末玻璃產能利用率為 69.22%；環比與上周持平，同比去年下跌 1.08%；剔除僵尸產

19、 能后玻璃產能利用率為 82.04%，環比與上周持平，同比去年下跌 1.63%。在產玻璃產 能 95022 萬重箱，環比與上周持平，同比去年增加 1212 萬重箱。周末行業庫存 3847 萬重箱， 環比上周減少 45 萬重箱， 同比去年增加 127 萬重箱。 周末庫存天數 14.78 天， 環比上周減少 0.17 天，同比增加 0.30 天。近期玻璃現貨市場總體走勢一般，生產企業 出庫速度變化不大，市場成交平穩，市場情緒略有小幅的松動。傳統消費旺季對玻璃的 市場需求穩中有增，對現貨價格有較強的支撐作用。 玻纖行業：玻纖行業：玻纖價格漲后暫穩，電子布提價可期玻纖價格漲后暫穩，電子布提價可期。 近

20、期國內玻璃纖維市場價格整體呈漲后暫穩趨勢，月初價格普漲后，短期來看市場或呈 向好勢頭，內貿市場及基建工程恢復情況良好支撐，加之前期風電需求仍較火熱，各池 窯企業纏繞直接紗貨源緊俏，同時多數下游客戶接受能力尚可，池窯廠家價格提漲基本 落實；近期電子紗價格雖有小漲，但是成本端支撐下，多數廠盈利情況仍較一般。近期 電子布消化速度尚可，紗價后期提漲尚需跟進，預計電子布的價格仍有小漲預期。重點重點 關注中材科技關注中材科技。 2、建筑行業本周觀點 政策暖風頻吹，裝配式建筑進入快速發展階段。政策暖風頻吹，裝配式建筑進入快速發展階段。9 月 7 日，為貫徹落實住建部等 9 部門 聯合印發的關于加快新型建筑工

21、業化發展的若干意見，住建部標準定額司著力打造 “13”標準化設計和生產體系，以貫通裝配式建筑設計、生產和工程施工三大流程， 推進全產業鏈協同發展。 構件和部件具體尺寸的標準化， 利于提升新型建筑工業化設計、 生產和施工效率， 推動裝配式住宅產業標準化、 規?；?、 市場化。 “寬信用” 仍在繼續，“寬信用” 仍在繼續， 利好建筑行業資金面。利好建筑行業資金面。 8月新增社融3.58萬億元， 同比增長63.06%， M1同比增長8.00%， 增速較上個月高 1.1 個 pp；M2 同比增長 10.40%，增速較上個月低 0.3 個 pp，連續兩 個月回落。新增貸款中中長期貸款集中度持續提高，延續信

22、貸結構優化趨勢。住戶部門 中長期貸款增加 5571 億元，增勢穩健，釋放 8 月地產銷售持續利好信號。重點推薦柯重點推薦柯 利達。利達。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page7 3、重點推薦個股 亞士創能：亞士創能：公司是國內的工程建筑涂料與保溫板龍頭企業，通過完善市場網絡，基本實 現了地級市的全覆蓋。產能方面積極部署建設生產基地，未來陸續投產利于提升市場份 額。19 年公司新設立了“新零售事業部”，補足 C 端業務短板，打造新增長點。下游 地產客戶集中度提升和精裝修趨勢利好公司工程業務發展。因為行業需要有墊資模式， 外資企業開始讓出更多的市場份額，利于公司未來市場占有率提升。我

23、們預計 2020-2021 年 EPS 為 1.44、2.69 元，對應 PE 分別為 49.31 倍、26.39 倍，維持“強 烈推薦-A”評級。 偉星新材：偉星新材：敦行致遠，同心圓戰略推動成長?！笆濉逼陂g全國海綿城市建設、棚戶 區改造、城市地下管道建設等給行業帶來廣闊市場空間，預計 2020 年全國塑料管道產 量將超過 1600 萬噸，塑料管道市場占有率超過 55%；公司當前市占率約 8%左右，未 來市場空間巨大。 深度推進零售+工程雙輪驅動， 完善市政、 房產和燃氣三大工程業務。 此外，公司積極布局防水、凈水兩大領域，憑借公司銷售渠道推動多業務協同發展。我 們預計 2020-202

24、1 年 EPS 為 0.63、0.69 元，對應 PE 分別為 22.60 倍、20.64 倍， 維持“強烈推薦-A”評級。 東方雨虹：東方雨虹：優質防水龍頭，大變革迎來大機遇。公司作為市場絕對龍頭，全國性的產能 布局初步完成，全國戰略版圖構建完成；此外，公司推進涂料、砂漿、保溫材料等全產 業鏈業務，公司增速有望加快。近期，公司發布戰略轉型方案，打破原有大事業部制轉 向更加高效的決策機制；推行全面合伙人制度，實現公司和合伙人雙贏，增加公司核心 競爭力。 我們預計公司 2020-2021 年 EPS 為 1.81、 2.29 元， 對應 PE 為 30.33 倍、 23.98 倍，維持“強烈推薦

25、-A”評級。 雄塑科技：雄塑科技：深耕華南進軍華中，產能釋放打開成長路徑。公司深耕華南區域，上市后主 動向華中及華北區域進軍，目前產能具有 35.4 萬噸，另外有 15 萬噸產能在未來兩年釋 放。目前管材行業集中度較低，但受環保及精裝修趨勢影響，集中度將會持續提升。河 南與江西所輻射的華中與華北區域，基建投資力度較大，人均管道距離偏低。華中區域 市場格局沒有完全清晰，有利于公司快速搶占市場。我們預計公司 2020-2021 年 EPS 分別為 0.96、 1.23 元， 對應 PE 分別為 14.73 倍、 11.50 倍， 維持 “強烈推薦-A” 評級。 中材科技：中材科技：公司以“做強葉片

26、、做優玻纖、做大鋰膜”的產業發展思路，主要從事的玻 璃纖維及風機葉片兩者合計營收占比 92%。此外，公司近年來重點發展鋰電池隔膜產 業，隨著公司持續投建產能，預計公司將形成超過 15 億平米的鋰電池隔膜產能。國內 風電葉片市場需求端持續旺盛，2019 年產銷量及盈利能力大幅提升，風電葉片方面持 續向大葉片方向發展，2020 年風電裝機量仍較為確定，風電葉片業務有望保持持續增 長，公司有望再受益。我們預計 2020-2021 年公司 EPS 為 1.12、1.30 元，對應 PE 分 別為 16.23 倍、13.98 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 中國鐵建：中國鐵建：公司是國內基建龍頭企業，第

27、一季度公司工程承包訂單快速增長，達到 22.04%，其中，鐵路 530.3 億元，同比增長 53.05%。橫向比較來看，公司在所有央企 中，凈利潤增速較快，19 年達 12.61%。行業層面來看，公司直接受益于基建補短板， 19 年廣義基建固投累計增速為 3.33%，未來在資金面邊際改善的情況下，開工有望加 快。 估值層面來看， 公司處于歷史低位水平， 我們預計公司 2020-2021 年 EPS 為 1.72、 1.88 元，對應 PE 分別為 4.99 倍、4.57 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page8 柯利達：柯利達：公司主營業務建筑幕墻工

28、程和公共建筑裝飾工程經營夯實，深耕江蘇省內后逐 漸拓展至全國。公司依托主業的技術優勢，開始進軍裝配式裝修領域。當前裝配式裝修 行業處于發展早期，公司有望構筑先發優勢。公司股權激勵的業績目標明確，利于激發 核心團隊積極性，定增募資有助于優化公司資產結構；均為接下來轉型戰略保駕護航， 助力公司打開裝配式裝修業績增長空間。 我們預計公司2020-2021年EPS分別為0.15、 0.31 元，對應 PE 分別為 38.27 倍、18.52 倍，維持“強烈推薦-A”評級。 二、本周行業動態 1、宏觀 1) 國家煤監局：發布關于開展煤礦安全生產綜合督查工作開展煤礦安全生產綜合督查工作的通知。重點指出堅持

29、 問題導向、目標導向和結果導向、落實屬地管理責任、部門監管責任、企業主體責 任，推動煤礦安全專項整治三年行動等重點工作任務落實推動煤礦安全專項整治三年行動等重點工作任務落實，為做好“六穩”工作、 落實“六?！比蝿蘸蜎Q勝全面建成小康社會創造良好的安全生產環境。（中國煤炭 網） 2) 8 月份， 全國居民消費價格環比上漲全國居民消費價格環比上漲 0.4%。 其中， 城市上漲 0.4%， 農村上漲 0.4%； 食品價格上漲 1.4%，非食品價格上漲 0.1%；消費品價格上漲 0.6%，服務價格持 平。（國家統計局） 3) 今年面對疫情的挑戰以來，外貿回今年面對疫情的挑戰以來，外貿回穩向好。穩向好。1

30、-8 月，我國進出口總額 20.05 萬億元 人民幣，同比下降 0.6%。其中，出口 11.05 萬億元，增長 0.8%；進口 9 萬億元， 下降 2.3%。從國際比較看，我進出口表現也好于全球主要經濟體平均水平。（中 國政府網） 4) “剔除預收款后的資產負債率大于“剔除預收款后的資產負債率大于 70%”“凈負債率大于”“凈負債率大于 100%”“現金短債比”“現金短債比 小于小于 1 倍” 不得融資， 房地產融資 “三條紅線” 引地產業降價促銷。倍” 不得融資， 房地產融資 “三條紅線” 引地產業降價促銷。 近日， 住建部、 中國人民銀行在北京召開重點房地產企業座談會，會議為房地產融資劃定

31、 “三條 紅線”, 房地產龍頭企業率先降價促銷，擬在融資收緊的背景下，加緊擴大市場份 額，降低負債率。（Wind 新聞） 5) CPI 平穩運行態勢未來可以保持平穩運行態勢未來可以保持。2020 年年 8 月，全國月，全國 CPI 當月同比上漲當月同比上漲 2.4%， 漲幅較漲幅較 7 月回落月回落 0.3 個百分點；環比上漲個百分點；環比上漲 0.4%。PPI 當月同比下降當月同比下降 2%，降幅較，降幅較 7 月收窄月收窄 0.4 個百分點；環比上漲個百分點；環比上漲 0.3%。從 8 月供需情況看，食品包括主要消費品 供給保障能力較好，比較充裕，需求總體也比較平穩。擴大內需政策效果進一步

32、顯 現，需求不足的問題進一步緩解。（Wind 新聞） 6) 8 月新增社融月新增社融 3.58 萬億元，萬億元，M2 同比增長 10.4%，增速環比下降 0.3 個百分點，同 比上升 2.2 個百分點。本本月月新增貸款中中長期貸款集中度持續提高，新增貸款中中長期貸款集中度持續提高，延續信貸結構 優化趨勢。住戶部分中長期貸款增加 5571 億元，增勢穩健，釋放釋放 8 月地產銷售持月地產銷售持 續利好信號。續利好信號。（經濟縱橫） 2、基礎建設行業 行業研究行業研究 敬請閱讀末頁的重要說明 Page9 1) 隨著對各地污泥環境風險和危害的認知加深，國家和地方各類政策、法規、規劃的 陸續出臺， “

33、泥水并重”的態勢正逐步形成，污泥處理處置費用的標準也呈現逐年“泥水并重”的態勢正逐步形成，污泥處理處置費用的標準也呈現逐年 提升的趨勢，已成為污泥行業發展的重大利好提升的趨勢，已成為污泥行業發展的重大利好。（前瞻研究院） 2) 新華社： 粵港澳大灣區城際鐵路建設規劃獲批后首個城際鐵路開工粵港澳大灣區城際鐵路建設規劃獲批后首個城際鐵路開工，全長 19.7 公里，設計時速 200 公里/小時，建設總工期為 4 年。該項目建成運營后將有效提 升廣東省職教城及沿線交通條件， 促進區域協調發展， 提升廣州和清遠一體化發展促進區域協調發展， 提升廣州和清遠一體化發展。 （wind） 3) 生態環境部發布環

34、評與排污許可監管行動計劃(2021-2023 年)，將進一步加大進一步加大 環評與排污許可監管力度，推動監管制度化、常態化環評與排污許可監管力度，推動監管制度化、常態化。預計“十四五”期間膜工藝工藝 投資空間有望達到投資空間有望達到 1100 億元億元。該部分增量空間的穩步釋放，將直接增厚膜設備生 產及工藝應用相關公司業績。（中研網） 4) 交通強國建設綱要提出將推動鐵水、公鐵、公水、空陸等聯運發展交通強國建設綱要提出將推動鐵水、公鐵、公水、空陸等聯運發展，推廣跨方 式快速換裝轉運標準化設施設備，形成統一的多式聯運標準和規則。交通強國多式 聯運將在湖北、湖北、遼寧和浙江遼寧和浙江率先試點推廣。（交通部） 5) 農業農村部：將開展新一輪農村宅基地制