2020年燃料電池汽車叉車趨勢行業市場我國重卡需求產業研究報告（26頁）.docx

1、2020 年深度行業分析研究報告目錄1全球進入燃料電池汽車加速布局階段，我國以商用車為主41.1 燃料電池汽車是燃料電池的主要應用41.2 燃料電池汽車概述51.3 各主要國家燃料電池汽車發展現狀81.3.1 日本81.3.2 韓國91.3.3 歐洲111.3.4 美國121.3.5 中國132全球減排壓力大增，重卡動力轉型在即，尼古拉世界領先152.1 燃料電池重卡或成重卡重要轉型方向152.2 我國擁有全球最大的重卡市場，江鈴燃料電池重卡國內領先152.2.1 受益“新基建”，我國重卡需求量逆勢而行152.2.2 減排壓力升級，政策驅動我國重卡轉型162.2.3 江鈴重汽燃料電池重卡位處行

2、業前端162.2 NIKOLA 燃料電池重卡全球領先182.2.1 Nikola 發展歷程182.2.2Nikola 產業鏈協同發展有效降本，未推廣已獲大額訂單193. 叉車燃料電池技術的另一前沿應用223.1 叉車概述223.1.1 叉車優勢多、應用廣223.1.2 叉車現狀分析233.2 燃料電池叉車有望成為叉車的另一重要發展趨勢25圖表 1：燃料電池下游應用4圖表 2：全球 2015-2019 年燃料電池出貨量（萬臺）4圖表 3：全球 2015-2019 年燃料電池出貨量（MW）4圖表 4：氫燃料電池汽車結構及特點5圖表 5：各國家及地區禁售燃料電池汽車時間6圖表 6：燃料電池汽車與電動

3、汽車對比優勢6圖表 7：燃料電池成本趨勢7圖表 8：2019 年全球加氫站分布情況7圖表 9：加氫站建設成本拆解7圖表 10：2016-2019 年全球燃料電池汽車銷量8圖表 11：2019 年全球燃料電池汽車銷售分布8圖表 12：日本氫能、燃料電池汽車發展規劃8圖表 13：豐田 Mirai、本田 Clarity 參數介紹9圖表 14：韓國氫能、燃料電池汽車發展規劃10圖表 15：現代 NEXO 示意圖10圖表 16：現代 NEXO 性能介紹11圖表 17：歐洲氫能、燃料電池汽車發展規劃11圖表 18：美國氫能源發展規劃12圖表 19：2018 年我國燃料電池汽車補貼標準13圖表 20：我國氫

4、能及燃料電池汽車產業發展目標13圖表 21：2019 年我國氫燃料電池汽車產銷量14圖表 22：2015-2019 年全球重卡產量（萬輛）16圖表 23：2019 年我國排名前十企業重卡銷量（萬輛）16圖表 24：江鈴重汽燃料電池重卡示意圖16圖表 25：江鈴重汽燃料電池重卡參數17圖表 26：重卡 TCO 拆解（美元/英里）18圖表 27：燃料電池重卡 TCO 變化趨勢（美元/英里）18圖表 28：Nikola 融資/估值走勢18圖表 29：Nikola 發展歷程19圖表 30：Nikola 重卡示意圖20圖表 31：Nikola 燃料電池重卡與純電動重卡、燃油重卡參數對比20圖表 32：N

5、ikola 北美加氫站建設規劃20圖表 33：Nikola 單量車租賃費用拆解21圖表 34：Nikola 燃料電池重卡 TCO（美元/英里）21圖表 35：叉車示意圖（內燃叉車）22圖表 36：我國叉車下游應用22圖表 37：我國叉車分類標準23圖表 38：電動叉車與內燃叉車優缺點對比23圖表 39：2018 年全球排名前十叉車供應商23圖表 40：2014-2019 年全球及我國叉車銷量（萬輛）24圖表 41：我國出口叉車銷售結構25圖表 42：我國內部叉車銷售結構25圖表 43：豐田燃料電池叉車及簡化加氫站示意圖261全球進入燃料電池汽車加速布局階段，我國以商用車為主1.1 燃料電池汽車

6、是燃料電池的主要應用早在20世紀60年代，燃料電池就已成功應用于航天飛行領域，后期隨著燃料電池技術 水平的提升及其發電效率高、環境友好、噪音低等優勢而受到了世界各國的關注，得 到了更廣泛的應用。根據燃料電池下游應用場景的不同，可將其劃分為便攜式、固定 式和交通運輸三類。圖表1：燃料電池下游應用資料來源：公開資料整理、研究所由各類燃料電池的出貨量可以看出，目前燃料電池下游應用中，便攜式燃料電池出貨 量最低呈下降趨勢；固定式燃料電池出貨量幾乎零增長；交通運輸類燃料電池出貨量 逐年上漲，且其功率出貨量占據燃料電池總功率出貨量的絕大部分。2019年，全球燃 料電池總出貨功率高達1.1GW，其中交通運輸

7、類燃料電池出貨功率達到900MW，占 總功率的80%，同比2018年上漲55%。由此可見，三類燃料電池中交通運輸類發展最 快，而現階段生產的交通運輸類燃料電池絕大多數用于汽車驅動，換句話說，燃料電 池汽車目前正處于高速推廣階段。圖表 2：全球 2015-2019 年燃料電池出貨量（萬臺）圖表 3：全球 2015-2019 年燃料電池出貨量（MW）8120061000800460024002000020152016201720182019f20152016201720182019f便攜式固定式交通運輸便攜式固定式交通運輸資料來源：E4tech、研究所資料來源：E4tech、研究所1.2 燃料電池

8、汽車概述燃料電池汽車（Fuel Cell Electric Vehicles，FCEV）是以燃料電池產生的電能為驅動 力的新型電動汽車，由燃料電池電堆、驅動電機、動力電池、儲氫罐等部分構成。根 據燃料電池汽車的用途不同，可將其劃分為商用車和乘用車兩類，其中商用車是指大 中型客車、叉車以及重型卡車等搭載乘客或運輸貨物的大、中型車輛；乘用車則指轎 車、SUV以及輕型客車等小、微型車輛。聯證券圖表4：氫燃料電池汽車結構及特點資料來源：DOE、研究所應用于電動汽車的燃料電池主要為以氫為燃料的、比能量高、工作溫度低、啟動快、 無泄漏的質子交換膜燃料電池（PEMFC）。且燃料電池汽車的產物只有水，可極大地

9、 降低溫室氣體的排放量，實現零排放或幾乎零排放。在全球變暖、尾氣排放超標、環 境問題日益凸顯的今天，全球都在提倡節能減排，甚至已有部分國家宣布將全面禁止 銷售傳統燃油汽車，燃料電池汽車將成為其最好的替代品。圖表5：各國家及地區禁售燃料電池汽車時間國家/地區燃油汽車禁售年份荷蘭2025年挪威2025年印度2030年以色列2030年德國2030年美國加州2030年法國2040年英國2040年西班牙2040年中國臺灣2040年資料來源：公開資料整理、研究所燃料電池汽車完美地避開了電動汽車和燃油汽車的缺點，且兼備兩者的優點：清潔無 污染、高效、低噪音、續航里程長、加氫速度快、續航里程長，且氫能源來源廣

10、泛可 再生，是真正意義上的清潔汽車，日后有望成為汽車行業的主導。圖表6：燃料電池汽車與電動汽車對比優勢燃料電池汽車電動汽車燃油汽車能源可持續性可再生且氫能來源廣泛可再生不可再生尾氣排放零排放低排放量/零排放高排放加燃料/充電時長加氫時間幾分鐘、需配備加氫站充電時間幾小時、需配備充電樁加油時間幾分鐘、需配備加油站續航里程較長較短長動力系統效率高高低噪音低低高資料來源：公開資料整理、研究所燃料電池汽車優勢眾多，但現階段推出燃料電池汽車的車企較少，且燃料電池汽車產 銷量低、難以普及，主要原因在于以下兩方面：一、燃料電池電堆等核心零件的技術門檻和制造成本較高，尚未實現大規模量產， 因而燃料電池汽車整體

11、造價相對較高，盡管各國家/地區為推廣燃料電池汽車已推出 了相應的購車補貼政策，但現階段燃料電池汽車的售價相較電動車仍處于高位，以國 產燃料電池汽車上汽榮威950為例，該款產品的補貼售價約為50萬元，目前僅具備小 批量生產能力。使得眾多消費者望而卻步。后期隨著技術水平的提升以及量產帶來的規模效應，燃料電池系統成本仍存在較大的 下降空間。據美國能源部（DOE）公布的數據顯示，當燃料電池產量為1000臺時， 燃料電池電堆成本為118美元/kW、燃料電池系統成本為179美元/kW；若產量達到50 萬臺，則燃料電池電堆成本可下降至19美元/kW、燃料電池系統成本則可降至45美元/kW，屆時燃料電池汽車的

12、整車成本及售價也將有所下調，燃料電池的產銷量將大幅 上漲。2001501005000.11251050（產量：萬臺）燃料電池系統成本燃料電池電堆成本(單價：美元/kW)圖表7：燃料電池成本趨勢資料來源：DOE、研究所二、加氫站建設成本高昂且尚未普及，燃料電池汽車運行范圍受限。燃料電池汽車 與加氫站密不可分，而目前全球范圍內加氫站數量有限且其建設成本遠高于充電樁， 燃料電池汽車的運行范圍也因此受限。以建設成本最低的外供高壓氫加氫站為例，據 美國加州能源局的研究數據顯示，現階段建設一座外供高壓氫加氫站的總成本仍高達 200萬美元。目前各國均已進入加氫站加速建設階段，截至2019年底，全球共有432

13、座加氫站投入 使用，主要分布在歐洲（德國、法國、荷蘭、瑞士等）、亞洲（日本、韓國、中國） 和北美，其中有83座為2019年新增（歐洲36座、亞洲38座、北美8座、阿拉伯地區1 座）。此外，還有226座加氫站正處于規劃階段。當加氫站實現規?；ㄔO，建設速度 達到100套/年時，建設成本有望下降3040%。加氫站普及之時，便是燃料電池汽車盛 行之日。圖表8：2019年全球加氫站分布情況圖表9：加氫站建設成本拆解1%成本構成費用（萬美元）17%壓縮機27儲氫瓶3741%加氫及冷卻系統加氫29冷卻15其他系統成本52741%系統成本總計160.7其他建設期內必須費用40.8北美歐洲亞洲其他總計201.

14、5資料來源：H2Stations、研究所資料來源：California Energy Commission、研究所1.3各主要國家燃料電池汽車發展現狀燃料電池汽車產業現已進入高速發展階段，2019年全球氫燃料電池汽車銷量更是大幅 上漲，同比2018年漲幅高達90%。目前燃料電池汽車主要在亞洲（日本、韓國、中國）、 北美以及歐洲部分國家銷售，2019年，燃料電池汽車銷量前三名的國家分別是韓國、 中國和美國。圖表10：2016-2019年全球燃料電池汽車銷量圖表11：2019年全球燃料電池汽車銷售分布1200010000800060004000200002016201720182019其他日本 7

15、%6%中國27%韓國40%美國20%資料來源：公開資料整理、研究所資料來源：Marklines、研究所1.3.1 日本基于國家的地理環境等特性，日本化石能源較為匱乏，且日本十分重視環境保護，因 此日本十分重視可再生能源的發展，因而積極投入氫能源以及氫燃料電池的研發，致 力于建設氫能源社會，早在1973年日本就已成立“氫能源協會”致力于氫能源技術的研 發，2013年在日本再復興戰略中將發展氫能源確定為國策，并開始投入加氫站的 建設?，F階段日本為加快氫能源及燃料電池的商業化進程，已出臺多項利好政策并取 得了喜人的成績。截至2019年，日本已投入使用的加氫站數量為127座，位居世界第 一。根據201

16、7年末發布的氫能源基本戰略顯示，日本計劃于2025年投入使用320 座加氫站，2030年達到900座。圖表12：日本氫能、燃料電池汽車發展規劃時間現狀/目標2019年127座加氫站（截至3219輛燃料電池乘用車2019年418輛氫燃料電池巴士月）160輛燃料電池叉車中型燃料電池送貨卡車開始測試和部署2020年160座加氫站40000輛燃料電池乘用車100輛燃料電池巴士500輛燃料電池叉車2025年200000輛燃料電池乘用車2030年900座加氫站80萬輛氫燃料電池乘用車氫燃料電池轎車累計產量8.1萬輛1200輛燃料電池巴士10000輛燃料電池叉車未來加氫站取代加油站燃料電池汽車取代燃油車資料

17、來源：德勤、氫能源基本戰略、研究所燃料電池汽車方面，日本目前以燃料電池乘用車為主，首當其沖的是豐田Mirai系列， 豐田Mirai于2008年開始研發，2014年正式上市，現已實現量產并面向美國、歐洲多 個國家及地區銷售，該產品堪稱全球燃料電池汽車推動者。2019年，豐田Mirai全球 銷量為2407輛，僅次于現代NEXO位居世界第二。繼豐田Mirai之后，另一知名日產車 企本田也于2016年推出了一款燃料電池商用車本田Clarity，在性能方面該車型較豐 田Mirai有所提升。2019年，本田Clarity全球銷量排名第三，共售出349輛，據悉，目 前本田Clarity僅以租賃的形式面向日本

18、本土、美國以及歐洲各國推廣。圖表13：豐田Mirai、本田Clarity參數介紹品牌、型號豐田Mirai本田Clarity最大續航里程（kM）650750最大輸出功率（kW）112.6130最大扭矩（N.m）335300電池容量（KWh）1.61.7加氫時間（min）400最高設計車速（km/h）85電池包容量（Kwh）127燃料電池系統最大凈輸出功率（kW）95燃料電池工作溫度范圍（）-3085加氫時間（min）10資料來源：江鈴重汽官網、研究所盡管我國已有燃料電池重卡正式投入運營，但并不能代表燃料電池重卡已推廣。目前 氫燃料電池重卡的造價還十分高昂，用能成本也遠高于柴油。為緩解這一問題助力產 業發展，國家給氫能重卡的補貼高達50萬元/輛，多省市的地方政府補貼水平也與國 家齊平?！皣a+地補”雙管齊下的同時，加大研發投入和加氫站的建設，氫燃料電 池