2020中國燃料電池重卡行業商用發展現狀產業化趨勢市場研究報告（31頁）.pptx

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1、2020年深度行業分析研究報告,目錄,一、政策與前景：燃料電池重卡大勢所趨,二、發展階段：原型車階段，降本是關鍵 三、產業化：我國有望10年內實現總持有成本平價 四、尼古拉：燃料電池重卡先行者,2,重卡是環保治理的重點，降低排放迫在眉睫,2018年各類型汽車氮氧化物排放分擔率,2018年各類型顆粒物排放分擔率,重卡2018年保有量為711萬輛，占總汽車保有量的3.1%，但卻是氮氧化物和顆粒物的主要排放來源，是污染治 理的重點，降低重卡排放迫在眉睫,重卡 57.8%,中卡 9.5%,微卡 0.2% 輕卡 5.1%,大型載 客汽車 13.2%,中型載客 汽車 2.7%,小型載 客汽車 10.9%,

2、微型載客 汽車 0.6%,重卡 66.3%,資料來源：環保部,3,中卡 7.8%,輕卡 10.6%,大型載 客汽車 13.3%,中型載客 小型載客,汽車汽車 0.9%微卡1.1% 0.0%,微型載 客汽車 0.0%,國六重型車a、b階段各車型實施日期,2019年7月1日啟，重點地區提前實施國六,重卡2021年7月1日起正式實施國六排放標準第一階段。國六a階段作為過渡階段，排放標準為國五階段最嚴數 值，國六b則完全落實各項實驗最嚴要求。重點區域于2019年7月1日提前實施國六。,資料來源：環保部,4,重卡是環保治理的重點，降低排放迫在眉睫,我國是最大的氫燃料市場，政府重視氫能發展,根據中國氫能源

3、及燃料電池產業白皮書，氫能將成為中國能源體系重要組成部分，2050年能源體系中占比 約10%，氫氣需求量達6000萬噸，加氫站10000座以上，FCV產量達520萬輛/年，發展前景廣闊,中國氫能源及燃料申池發展目標 產業目標2019（現狀）2020-2025（近期目標）2026-2035（中期目標）2036-2050（遠期目標）,資料來源：中國氫能源及燃料申池產業白皮書,5,我國是最大的氫燃料市場，政府重視氫能發展,我國氫氣產量（萬噸）,我國政府重視氫能的發展,中國是全世界最大的氫氣生產及消費市場，中國巨大的氫燃料市場規模受益于多年來相關的政策支持及激勵措 施，并于2019年正式寫入政府工作白

4、皮書。,2012：節能與新能源汽車產 業發展規劃（20122020年）,2016：能源技術革命創新行動 計劃（2016-2030年）,2016：“十三五”國家戰略性 新興產業發展規劃,2018：中國制造2025,2019：氫能首次寫入 政府工作 報告,0,資料來源：前瞻產業研究院 、公開資料整理,6,500,1000,1500,2000,2500,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,我國燃料電池車政策梳理,7,資料來源：財政部、工信部、公開資料整理, 在政策扶持下，截至2019年底，我國累計推廣燃料電池汽車超過6500輛，建成加氫站超過50座。針對產業存 在的

5、問題，將購置補貼調整為選擇示范城市或區域，圍繞關鍵零部件的技術攻關和產業化應用開展示范。示范 為期4年，采取“以獎代補”方式對示范城市給予獎勵,“十城千輛”政策啟動，燃料電池車產業化有望提速,資料來源：財政部,燃料電池車“十城千輛”規劃示范城市推廣目標,“十城千輛”政策啟動，燃料電池車產業化有望提速, 在政策扶持下，截至2019年底，我國累計推廣燃料電池汽車超過6500輛，建成加氫站超過50座。針對產業存 在的問題，將購置補貼調整為選擇示范城市或區域，圍繞關鍵零部件的技術攻關和產業化應用開展示范。示范 為期4年，采取“以獎代補”方式對示范城市給予獎勵。, 氫氣來源有保障， 經濟、安全。建 成并

6、投入運營加 氫站超過15座。, 建立加氫站、燃 料電池車推廣使 用、安全監管等 較為完善的政策 體系。, 使用新技術的車 輛推廣規模應超 過1000輛標準車， 累計運行里程滿 足要求。, 核心材料、關鍵 零部件技術取得 突破并產業化。 相關企業示范運 行車輛不低于500 輛。,產業化新技術,加氫站,政策法 規,8,港口重卡提供了燃料電池重卡商用的絕佳場景，有望最先實現商業化應用,港口重卡任務模式,不同類型港口重卡對比,港口物流量大且運輸范圍集中便于配套加氫設施建設，提供了燃料電池重卡商用的絕佳場景，有望最先實現商 業化應用。,資料來源：德勤,9,資料來源：WIND 、中汽協,我國重卡銷量（萬輛

7、）,我國燃料電池商用車產量（輛）,0,1400 1200 1000 800 600 400 200,1600,1800,2014,2015,2016,2017,2018,2019H1,零排放、重載、遠距離續航，燃料電池重卡大勢所趨,相較于電動重卡以及柴油重卡，燃料電池重卡具備零排放，重載、遠距離續航的優勢。中國工程院院士估計預 計到2050年，將有超過50%重型卡車將氫燃料電池作為發動機，燃料電池重卡大勢所趨,0,10,20,40,60,80,100,120,140,2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

8、 2018 2019,目錄,一、政策與前景：燃料電池重卡大勢所趨,11,二、發展階段：原型車階段，降本是關鍵 三、產業化：我國有望10年內實現總持有成本平價 四、尼古拉：燃料電池重卡先行者,各國燃料電池汽車應用現狀,資料來源：德勤,當前商用車為燃料電池車主要市場，我國重卡處于原型階段,12,燃料電池車與鋰電池車同步推進，當前主要應用于商用車領域，燃料電池公交已投入市場，重卡仍處于原型階 段,燃料電池中輕卡發展現狀,燃料電池重卡發展現狀,，,”,資料來源：公開資料整理,13,當前燃料電池中輕卡在同城和城際物流中已經取得應用，2017年中國重汽發布了第一輛燃料電池港口重卡，當 前仍處于原型車階段。

9、,當前商用車為燃料電池車主要市場，我國重卡處于原型階段,我國燃料電池車發展階段,資料來源：公開資料整理,14,當前商用車為燃料電池車主要市場，我國重卡處于原型階段,當前燃料電池中輕卡在同城和城際物流中已經取得應用，2017年中國重汽發布了第一輛燃料電池港口重卡，當 前仍處于原型車階段。,當前商用車為燃料電池車主要市場，我國重卡處于原型階段,我國燃料電池重卡進展,資料來源：公開資料整理,15,當前燃料電池中輕卡在同城和城際物流中已經取得應用，2017年中國重汽發布了第一輛燃料電池港口重卡，當 前仍處于原型車階段。,資料來源：,考慮到我國的用戶習慣、法規要求等，相比美國重卡市場，我國重卡需要較強的

10、運載能力。此外，我國重卡用 戶群體以個體用戶為主，對經濟性相對敏感，降本是燃料電池重卡在我國應用的關鍵。,我國重卡用戶對經濟性敏感，降本是產業化的關鍵,重卡需求分析,中美重卡市場比較,適合當 地市場 的車輛,用戶群 體,使用環 境,技術水 平,法規要 求,排放要 求,16,目錄,一、政策與前景：燃料電池重卡大勢所趨,17,二、發展階段：原型車階段，降本是關鍵 三、產業化：我國有望10年內實現總持有成本平價 四、尼古拉：燃料電池重卡先行者,資料來源：德勤,從重卡的TCO對比來看，燃料費用、購買成本是燃料電池重卡總擁有成本的主要增量成本，也是降本的核心。,燃料費用、購買成本是降本的核心,0,50,

11、100,150,200,燃料電池車,純電動車,燃油車,基礎設施,保險零部件替換,維修費用,人工成本,燃料費用,購買成本,港口重卡TCO拆分 單位：美元/每百公里） 250,18,根據北極星氫能網的數據，從行駛100km的燃料成本來看，氫氣售價格約60-70元（均價、無補貼）/kg，公 交車100KM需8公斤約480-560元，使用柴油約220元，氫氣成本較高,氫燃料降本速度有望超預期,各國氫氣價格對比（元/kg）,當前行駛100KM燃料成本比較,40（補貼后）,70,74.4,106.35,0,20,40,60,80,100,120,中國,日本,德國,美國,0,資料來源：北極星氫能網,19,1

12、00,200,300,400,500,600,燃料電池公交,燃油公交,燃油乘用車,燃料電池乘用車, 根據彭博財經的預計，30年后，全球氫氣需求量是現在的3-4倍，從2500萬噸增長到8100萬噸.根據彭博財經 預計，2030年以前PEM電解槽成本可降低至300美元/千瓦以下，在風能與太陽能豐富的低氫氣成本可降低至 1.5美元/千克，足以與天然氣競爭。,氫燃料能降本速度有望超預期,需求提升有望促使氫氣成本下降速度超預期,0,500,1000,1500,2500 2000,需求對成本下降的貢獻,資料來源：RMI,20,2020年預期成本,成本（美元/千瓦）,彭博新能源財經2030年保守預 測2.9

13、美元/千克,彭博新能源財經2030年樂觀預 測1.4美元/千克,彭博新能源財經2050年預測， 低于1美元/千克,燃料電池系統成本將隨產量提升而下降 根據美國能源局DOE 的數據，燃料電池系統及電堆成本隨生產規模擴張而持續下降，當年生產規模達50萬套時， 燃料電池系統及電堆成本分別降至45/19美元/kW,燃料電池及電堆成本與產量對應關系,美國氫燃料長途卡車技術系統目標,179,79,64,54,50,45,118,39,30,25,22,19,0,20,40,60,80,100,120,160 140,180,200,1k,10k,20k,50k,100k,500k,燃料電池系統成本（美元/

14、kW）,電堆成本（美元/kW）,資料來源： Fuel Cell System Cost 2017（DOE），德勤 備注：中期成本目標和遠期成本目標 假設車輛年產量為10萬臺,21,資料來源：美國能源部, 根據美國DOE的規劃，預計2050年，氫氣價格降至5美元/kg，銷量達到10萬輛情況下燃料電池重卡可以實現 TCO平價，考慮到我重卡的市場規模遠高于美國，我們預計10年內我國可實現燃料電池重卡與燃油重卡TCO平 價,我國有望10年內實現燃料電池重卡、柴油重卡總持有成本平價,美國2050年燃料電池重卡與燃油重卡實現持有成本平價中美重卡銷量（萬輛）,140 120 100 80 60 40 20

15、0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018,美國7+8級重卡銷量,我國重卡銷量,22,目錄,一、政策與前景：燃料電池重卡大勢所趨,23,二、發展階段：原型車階段，降本是關鍵 三、產業化：我國有望10年內實現總持有成本平價 四、尼古拉：燃料電池重卡先行者,尼古拉重卡發展歷史,Nikola成立于15年，主打BEV和FCEV類8級重卡和加氫站，從2016年至今，已經經歷了4輪融資。當前有 14000輛燃料電池重卡訂單，至今已籌集到5億美金。即將在納斯達克上市，估值為33億美元，募資金額為7億 美金,尼

16、古拉：燃料電池重卡先行者,2015：Trevor Milton創立 Nikola,2016：NiKola One原型車發布,2016：與卡車 租賃公司Ryder 達成協議,2017：與Bosc 達成研發供應戰 略合作,2017：Nel成為 唯一的加氫設備 供應商,2018:發布 Nikola Two 和 Nikola Tre,2018：獲得安 海斯布希800輛 重卡訂單,2018：與Nel簽 訂加氫站合作協 議,2019：獲得 CNHI戰略投資， 加快布局歐洲,2019：發布 Nikola Two/Tre 及純電車型,當前擁有1.46萬 輛氫能重卡訂單,2020：宣布借 殼VTIQ上市， 估值

17、33億美元,資料來源：公司官網,24,尼古拉主要業務領域,資料來源：公司官網,25,尼古拉：燃料電池重卡先行者,Nikola成立于15年，主打BEV和FCEV類8級重卡和加氫站，從2016年至今，已經經歷了4輪融資。當前有 14000輛燃料電池重卡訂單，至今已籌集到5億美金。即將在納斯達克上市，估值為33億美元，募資金額為7億 美金,燃料電池重卡與電動、柴油重卡主要參數比較,尼古拉：燃料電池重卡先行者,尼古拉是唯一一家同時提供電動重卡和燃料電池重卡解決方案的公司，同時滿足短途和長途市場的需求。,資料來源：公司官網,26,功率 扭矩 加油、充電時間 續航 車重 運載能力 制動距離,1,000馬力

18、 2,000 ft-lbs 10-15分鐘 500 - 750 英里 18,000 - 20,000 磅 56,000-58,000磅 250 ft,500 HP馬力 1,650 ft-lbs 15分鐘 500 - 1,000 英里 17,000 - 19,000 磅 61,000-63,000 磅 280 ft,對電網的影響,氫站起到緩沖和平衡電網的作用,1,000馬力 2,000 ft-lbs 幾小時 100 - 350 英里 22,000 - 24,000 磅 53,000-55,000 磅 250 ft 在電網負荷能力范圍內進行補電管 理,可持續發展情況,氫能是世界上最充足的能源,取決

19、于技術進步,對排放的影響,零排放,零排放,- 獲取石油儲備的成本 可能很高，價格波動 很大 柴油重卡難以滿足未 來排放標準的規定,尼古拉可以通過電動重卡和獨特的燃料電池重卡定價模式（包括卡車、燃油和維護等）為6000億美元的市場提 供服務。,定位6000億美金的8級重卡市場，燃料電池重卡預計2023年量產,全球8級重卡市場約6000億美金,美國8級重卡市場拆分,全球700萬重卡市 場，約6000億美金,美國200萬重卡市 場，約1300億美金,卡車 370 29%,資料來源：公司官網,27,柴油 630 49%,服務和保 養 290 22%,ONE，符合NAFTA標準適用北美8級臥鋪重卡,TW

20、O，符合NAFTA標準適用北美8級駕駛室卡車,TRE，符合歐洲標準的平頭重型卡車,尼古拉三款重卡,公司目前已有NikolaOne/Two/TRE三款車在研。與依維柯合作加速生產電動重卡，使上市時間縮短1至1年 半，預計2021年Q1量產。燃料電池重卡預計2023Q1小批量生產,定位6000億美金的8級重卡市場，燃料電池重卡預計2023年量產,資料來源：公司官網,28,公司目前已有NikolaOne/Two/TRE三款車在研。與依維柯合作加速生產電動重卡，使上市時間縮短1至1年 半，預計2021年Q1量產。燃料電池重卡預計2023Q1小批量生產,尼古拉電動重卡生產計劃,尼古拉燃料電池重卡生產計劃

21、,2020年9月24日在漢諾威推出第一 輛卡車,在2021年第1季度進入小批量生產,為了實現SOP里程碑，尼古拉的工 程、制造和測試部門必須對整個車 輛架構有一個協調和協作的理解,利用依維柯在德國的烏爾姆工廠，在 2020年和2021年進行原型車預制車 和小批量生產 預計在Beta階段（2021年下半年） 開始意向性生產制造 在2020年第4季度開始與車隊進行 有限的測試,預計2023年第一季度燃料電池卡車 將開始小批量生產,定位6000億美金的8級重卡市場，燃料電池重卡預計2023年量產,資料來源：公司公告,29,尼古拉燃料電池重卡在租賃模式下可實現TCO平價,Nikola采取租賃模式，66

22、.5萬美元可租用7年，基本上覆蓋車輛全生命周期。據公司測算，目前Nikola燃料電 池重卡總TCO已做到與燃油車相當,Nikola單車收入測算（美元）,Nikola燃料重卡與柴油重卡TCO比較（美元/英里）,0.96,資料來源：公司官網,30,0.51,0.21,0.26,0,0.2,0.4,0.6,0.8,1,1.2,Nicola燃料電池重卡,燃油重卡,0.97,購置成本,服務和維護,燃料成本,尼古拉主要合作伙伴,尼古拉廣泛的戰略合作伙伴網絡大大降低了執行風險，縮短了了商業化時間，并提供了長期的競爭優勢。,世界一流的合作伙伴，提供長期競爭優勢,開發、制造、銷售和服務于各種輕型、中型和重型商用

23、車的 國際領先企業 D輪投資人和歐洲50/50合資企業及北美生產聯盟的合作伙伴,B輪和C輪投資者和動力總成設計（如燃料電池、電池、 VCU）共同開發的合作伙伴 任何相關的IP將由Nikola共同擁有,全球最大和最知名的光伏制造商和能源供應商 之一 C輪投資人和獨家太陽能電池板供應商,資料來源：公司官網,31,最大的電解器和其他制氫設備生產商 C輪投資商和制氫設備供應商（電解器和其他加 氫站用部件）。,全球領先的中型和重型卡車制動控制部件 和空氣管理系統供應商 尼古拉的B輪投資人和制動牽引力和穩定 性控制系統的開發商,為商用車行業提供全球首屈一指的駕駛室開發工 程服務商 駕駛室和底盤工程師,美國

24、最大的卡車租賃公司，擁有800多個服務 中心和6000多名訓練有素的技術人員 獨家銷售和服務合作伙伴。,世界上最大的動力系統開發、模擬和 測試的獨立公司 設計和開發一流的車輛和氫燃料電池 測試設施,尼古拉有超過14000輛FCEV卡車的預訂單，價值102億美金，2019年秋季發布尼古拉電動卡車后，公司已獲 得數千輛訂單,在手訂單充足，確保商業化落地,美國大型車隊 5000 34%,大的租車公司,1500 10%,AB Inbev 800 6%,預定100 大型設備供 輛以上,應商 的車隊 5001500 4%10%,其他 5300 36%,2019年秋季凍結預訂前的FCEV卡車預訂情況總結,尼古拉主要客戶,資料來源：公司官網,32,