中國信通院：2020年四季度互聯網投融資運行情況（19頁）.pdf

1、中國信息通信研究院 中國信息通信研究院 政策與經濟研究所 2020年四季度互聯網投融資運行情況 互聯網團隊 2 I.我國投融資規模大幅攀升。我國投融資規模大幅攀升。本季度，我國互聯網投融資活躍 度維持高位，總金額大幅上漲，同比增長超過110%；超1億 美元融資案例迎來爆發，規模幾乎等于前三季度之和。 II.全球投融資表現分化明顯。全球投融資表現分化明顯。本季度，全球互聯網投融資活躍 度繼續下探，總金額則有所上漲；從國別看，中、美投融資 金額漲勢明顯，與其他國家形成鮮明對比。 III.業務領域集中，早期占比降低業務領域集中，早期占比降低。從領域看，我國和全球均有 2-3個領域融資金額占比大幅領先

2、；從輪次看，我國和全球早 期投資占比均出現明顯下降，為五個季度來最低水平。 本季要點 3 我國互聯網投融資 2020Q4 156億美元 4 我國互聯網投融資規模大幅攀升 本季度，國內經濟恢復態勢持續顯現，互聯網投融資表現強勁，案例數環比減少 1.8%，同比增長0.4%；披露的投融資金額大幅攀升，環比大漲86.2%，同比增 速突破三位數，達到117.6% 71.7 52.3 68.6 83.8 156.0 479 309 439 490 481 0 200 400 600 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 2019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4 我國互聯

3、網投融資總體情況 融資金額（億美元）融資筆數 5 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 2020.12020.22020.32020.42020.52020.62020.72020.82020.9 2020.10 2020.11 2020.12 我國互聯網投融資月度情況 融資金額（億美元）融資筆數 全年走勢波動上行，整體態勢持續回暖 6 37.6% 39.2% 46.2% 39.1% 36.2% 36.5% 35.8% 29.0% 30.7% 24.1% 17.2%14

4、.6%15.2% 14.9% 18.7% 5.4% 6.3% 6.9% 9.5% 11.8% 3.1% 3.7%1.3% 3.4% 5.2% 0.2%0.4%1.3% 2.3%4.0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4 互聯網投融資輪次分布 種子天使A輪B輪C輪D輪E輪及以上 早期投資占比出現明顯收縮 早期投資 60.3% 同比13.8 環比9.5 7 114 59 43 40 35 28 互聯網投融資重點領域（筆數） 企業服務電子商務 互聯網金融在線教育 醫療健康應用基礎設施

5、IT服務廣告營銷 游戲本地生活 安全信息服務音視頻 其他在線信息 出行旅游社交網絡 文化娛樂體育房產 工具軟件搜索引擎 電子政務 企業服務投融資活躍度遙遙領先 8 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 2020Q32020Q4 融資 占比 IT服務、企業服務和電子商務占比均明顯增長 在線教育和電子商務 占比遠高于其他領域 9 金額超1億美元案例迎來爆發 本季度，融資額超過1億美元的案例數有35筆，融資金額共計126億美元，占本 季總融資額的80.8%，均創下年內新高，且總規模接近前三季度之和 本季度，騰訊控股共參與了10筆大額融資，為投資布

6、局最活躍的投資方 0 5 10 15 20 25 30 35 40 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 2020Q12020Q22020Q32020Q4 金額超1億美元的融資案例 融資金額（億美元）案例筆數 0246810 騰訊控股 高瓴資本 IDG資本 5源資本 阿里巴巴 紀源資本 本季度主要投資方參與案例數 10 序號融資企業領域輪次 金額 （億美元） 投資方 1滿幫集團電子商務A輪16.9全明星投資等 2作業幫在線教育E-II輪16.0阿里巴巴集團等 3猿輔導在線教育G-III輪10.0中信產業基金等 4云網萬店電子商務A輪9.12深圳創投

7、集團等 5興盛優選本地生活公司少數股權7.0京東 6丁香園醫療健康E輪5.0上海摯信資本等 7發發奇電子商務公司少數股權5.0阿里巴巴集團等 8多點電子商務C輪4.19IDG資本 9微醫醫療健康E-II輪3.5未披露投資方 10震坤行電子商務E輪3.15建發新興投資等 11每日優鮮本地生活F-II輪3.06國信集團等 12思派醫療健康E輪3.05五源資本等 13猿輔導在線教育G-IV輪3.0云峰資本等 14浩云網絡股份IT服務B輪3.0中信產業基金和德弘資本 15UnicloudIT服務公司少數股權2.9清華紫光集團 16PingCAP企業服務D輪2.7五源資本等 17翼鷗教室在線教育C輪2.

8、65騰訊控股等 金額超1億美元的投融資具體案例 11 序號融資企業領域輪次 金額 （億美元） 投資方 18美術寶在線教育D輪2.1藍馳創投等 19愛學習在線教育D-III輪2.0新加坡政府投資公司和華平投資集團 20編程貓在線教育D輪1.98廣東科技金融集團等 21十薈團本地生活C-III輪1.96阿里巴巴集團等 22天天拍車電子商務D-II輪1.68汽車之家 23e簽寶企業服務D輪1.5恒大集團等 24水滴互助互聯網金融D-II輪1.5騰訊控股等 25地平線機器人企業服務C輪1.5五源資本等 26叮當快藥電子商務B-II輪1.5軟銀中國風險投資等 27容聯云通信IT服務F輪1.25中國國有資

9、本風險投資基金等 28樹根互聯IT服務C輪1.22海通證券等 29雪球在線信息E輪1.2蘭馨亞洲投資集團 30嬴徹科技企業服務A-II輪1.2寧德時代等 31聚盟共建電子商務B-II輪1IDG資本等 32微脈醫療健康C-II輪1百度資本 33慧策企業服務C輪1新加坡政府投資公司等 34英雄體育文化娛樂體育B輪1快手等 35火花思維在線教育E-II輪1騰訊控股等 金額超1億美元的投融資具體案例 12 全球互聯網投融資 2020Q4 586億美元 13 432 372 435 476 586 5060 4521 7515 4825 4398 2000 3000 4000 5000 6000 700

10、0 8000 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 2019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4 全球互聯網投資總體情況 融資金額（億美元）融資筆數 全球互聯網投融資延續分化走勢 在世界經濟增長乏力、形勢復雜嚴峻，及疫情沖擊帶來各類衍生風險的背景下， 本季度，全球互聯網投融資案例數繼續下探，環比下降8.8%，同比下跌13.1%； 披露金額則環比上漲23.1%，同比上漲35.6% 14 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 20

11、20.12020.22020.32020.42020.52020.62020.72020.82020.9 2020.10 2020.11 2020.12 全球互聯網投融資月度情況 融資金額（億美元）融資筆數 活躍度持續低迷，總金額震蕩回暖 15 54.6%55.2%54.4% 60.5% 53.9% 23.9% 23.7% 22.0% 19.2% 21.0% 12.0%11.3% 12.3% 10.1% 12.8% 5.5%5.5% 6.2% 4.9% 6.3% 2.5%2.4% 2.4%2.9% 3.0% 1.5%1.8% 2.7%2.4%3.0% 0% 10% 20% 30% 40% 50

12、% 60% 70% 80% 90% 100% 2019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4 全球互聯網投融資輪次分布 種子天使A輪B輪C輪D輪E輪及以上 早期投資占比環比、同比均下降 早期投資 74.9% 同比3.6 環比4.8 16 910 877 461 436 229 172 全球互聯網投融資重點領域（筆數） 企業服務互聯網金融 電子商務醫療健康 在線教育IT服務 廣告營銷安全信息服務 出行旅游本地生活 應用基礎設施在線信息 房產游戲 音視頻社交網絡 其他文化娛樂體育 工具軟件搜索引擎 電子政務 企業服務、互金活躍度遙遙領先 17 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 2020Q32020Q4 融資占比 （全球） 電子商務和出行旅游占比增長較為明顯 互金和電子商務 占比超過15% 18 0 50 100 150 200 250 2019Q42020Q12020Q22020Q32020Q4 主要國家互聯網投融資總金額（億美元） 中國美國英國印度加拿大德國法國瑞典以色列日本韓國 中、美整體走勢好于其他國家 美國 中國