NIFD國家金融與發展實驗室：2020年度銀行業運行（20頁）.pdf

1、貨幣政策方面，2020 年中國人民銀行通過下調再貸款、再貼現利率等貨幣政策調控，直接降低了商業銀行的資金成本，進而降低三農、中小微企業等群體的融資成本，支持實體經濟發展。央行不斷加強預期管理，引導貨幣市場利率圍繞公開市場操作利率平穩運行，截至 2020 年末，LPR 報價連續 8 個月維持不變，十年期國債收益率在年中呈現出巨大的 V 型反轉，給商業銀行的債券投資估值帶來較大沖擊。2020 年，銀行業監管政策多方發力，在防控疫情的同時并未放松對商業銀行合規經營的監管和風險的防范。一是通過政策指引，鼓勵商業銀行利用現有資本資源大力支持疫情防控、服務實體經濟以及重點區域發展。針對受疫情影響較大的中小

2、微企業和外貿企業累計實施延期還本付息 6.6 萬億元，有力支持國民經濟穩步復蘇。二是有序處置了高風險金融機構和重點領域風險，包括接管重整包商銀行，有序拆解高風險影子銀行業務，壓降了房地產貸款增速，P2P 網貸機構基本全部歸零，探索金融反壟斷治理機制等處置成效。三是發布商業銀行股權管理辦法和公司治理監管評估辦法等一系列政策法規，加強中小銀行公司治理，包括金融控股公司監督管理試行辦法約束了部分非金融企業利用制度漏洞向金融業盲目擴張，逆周期資本緩沖機制明確逆周期資本緩沖初始比率設置，并定期評估和調整逆周期資本緩沖要求。商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法和商業銀行小微企業金融服務監管評價辦法(試行)規范在

3、線信貸業務和小微金融服務發展。展望 2021 年，考慮到積極政策對經濟推動的滯后性和經濟增長內生性的逐步增強，我國經濟復蘇有望持續。在此背景下，積極的貨幣政策和財政政策加碼的必要性下降，政策將更注重平衡好穩增長和去杠桿的關系和結構上的精準調整，不會大幅收緊和轉向。宏觀大環境的改善有利于改變對銀行業整體資產質量的悲觀預期，穩中偏緊的流動性約束也有利于穩定的凈息差水平。銀行監管方面，嚴監管已經常態化，銀行日常檢查將繼續從嚴，問題銀行處置將繼續推進。另外，2021 年是資管新規過渡期的最后一年，新老產品清理進入攻堅時期，非標資產的壓縮也會對銀行資產負債表產生一定沖擊。TLAC 監管對我國大行資本提出

4、更高要求，我國中小銀行資本不足問題加劇，銀行需要進一步加大資本補充力度。商業銀行法、中央銀行法等逐步修訂，意味著銀行業整體監管框架將逐漸成型，將重塑商業銀行的風險偏好和運營邊際，促使不同類型銀行專注主業，提升風險管理能力，采取差異化經營策略。截至 2020 年末，銀保監會發布的監管指標數據顯示，我國銀行業金融機構本外幣資產為 319.7 萬億元，同比增長 10.1%，其中商業銀行總資產 265.8 萬億元，較去年同期增長 11%，占銀行業金融機構的比重為 83.3%，整個銀行業資產仍保持較快速度增長。在不同類別銀行中，大型銀行、股份行、城商行和農商行的資產同比增速分別為 10%、11.7%、11.2%、11.6%，股份制銀行資產增速要高于其他類型銀行。通過分析部分上市銀行的業績報告也可以發現，區域、結構分化加劇也進一步拉大了銀行間經營差異。首先，全國性銀行和地方性銀行進一步分化，地方性銀行之間也呈現出強者愈強的市場格局，且這一現象可能并非短期趨勢。其次，營收同比顯著大于凈利潤同比，體現資產減值損失計提幅度依然較大。政策導向下，撥備計提的大幅增加使得營收與凈利潤指標出現一定程度的背離，帶有一定的政策導向特征。