三旺通信：深圳市三旺通信股份有限公司科創板首次公開發行股票招股說明書（注冊稿）（更新稿）.pdf

1、 深圳市三旺通信股份有限公司深圳市三旺通信股份有限公司 3onedata Co.,Ltd.（深圳市南山區西麗街道百旺信高科技工業園1區3棟）首次公開發行股票并在科創板上市首次公開發行股票并在科創板上市招股說明書招股說明書（注冊注冊稿）稿）保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）（北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓）本次股票發行后擬在科創板市場上市，該市場具有較高的投資風險?？苿摪骞揪哂醒邪l投入大、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解科創板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。提提 示示 本公司的發行尚需經上海證券交易所和中國

2、證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-1 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者

3、股票價格變動引致的投資風險。聲明聲明及承諾及承諾 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾本招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，

4、致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-2 發行概況發行概況 發行股票類型：發行股票類型：人民幣普通股（A 股）發行股數：發行股數：本次發行股票數量不超過 1,263.2000 萬股，占發行后總股本的比例不低于 25%。本次發行股份全部為公開發行新股，不涉及原股東公開發售股份的情況 每股面值：每股面值：人民幣 1.00 元 每股發行價格：每股發行價格：【】元 預計發行日期：預計

5、發行日期：【】年【】月【】日 擬上市的交易所擬上市的交易所和和板塊：板塊：上海證券交易所科創板 發行后總股本：發行后總股本：不超過 5,052.7495 萬股 保薦人（主承銷商）：保薦人（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司 招股說明書簽署日期：招股說明書簽署日期：【】年【】月【】日 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-3 重大重大事項提示事項提示 本公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書正文內容，并特別關注以下事項：一一、重大風險提示重大風險提示 本公司提請投資者認真閱讀本招股說明書“第四節 風險因素”的全部內容，充分了解公司所披露的風險因素

6、，審慎作出投資決定。并特別關注如下風險：（一一）芯片等重要原材料供給波動的風險）芯片等重要原材料供給波動的風險 公司生產所需的主要原材料包括芯片類、光器件、接插件、阻容器件、殼體、線路板等。其中芯片是公司重要的原材料，在公司產品硬件部分起到較為重要的作用，構成公司產品的核心零部件，報告期內各年度芯片采購金額分別為1,430.48萬元、1,802.03 萬元、1,645.41 萬元和 1,390.11 萬元，占原材料采購總額的比例分別為 37.20%、32.85%、31.74%和 36.10%。公司采購的芯片產品主要最終供應商為 Broadcom（博通）、NXP（恩智浦）、Marvell（美滿）

7、等全球知名的芯片廠商，境外廠商生產的芯片占比在 95%左右，國產芯片占比相對較低主要系我國芯片行業起步較晚，目前在技術實力、產品性能及成本等方面與歐美、日韓等發達國家地區的芯片巨頭尚存在一定差距，因而過去幾年結合客戶需求和產品性能需要，與同行業廠商類似，公司產品也主要以使用境外廠商生產的芯片為主。若未來國際經濟貿易形勢出現極端情況導致部分材料、特別是關鍵芯片采購周期變長、價格劇烈波動或無法順利進口，且公司未能合理調整生產銷售安排、及時調整產品設計、尋找替代性方案等措施進行有效應對，可能導致公司無法及時交付工業互聯網通信產品，對公司生產經營及業務拓展造成不利影響。（二）產品結構相對單一的風險（二

8、）產品結構相對單一的風險 公司產品包括工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品，報告期內工業以太網交換機產品銷售收入占主營業務收入比重分別為 67.64%、70.06%、72.65%和 75.50%，產品銷售毛利占主營業務毛利比重分 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-4 別為 66.84%、70.57%、72.76%和 74.59%，是公司收入和盈利的重要來源。未來如果工業以太網交換機的市場需求發生較大波動或公司無法及時響應市場對工業以太網交換機的新技術、新功能的需求，將導致公司產品銷量的下滑，對公司未來生產經營造成不利影響。（三）（三）2019

9、2019 年主要產品價格上漲幅度較大、未來存在不可持續的風險年主要產品價格上漲幅度較大、未來存在不可持續的風險 公司主要產品包括工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品，2019 年銷售占比分別為 72.65%、10.58%、13.17%和 2.98%，銷售單價分別為 798.06 元/臺、512.09 元/臺、232.50 元/臺和 1,774.49 元/臺，銷售單價分別較 2018 年增長 11.09%、36.63%、30.21%和 0.69%，隨著產品規格升級和產品結構調整，2019 年主要產品（尤其是嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品）價格上漲幅度較大。如果未

10、來市場競爭加劇、公司產品未能保持持續迭代升級、下游客戶對公司產品的需求下降或者公司技術水平達不到下游客戶要求，將可能導致公司主要產品價格下降，公司主要產品價格上漲趨勢未來存在不可持續的風險，從而可能對公司盈利能力產生不利影響。（四四）稅收優惠政策變動風險）稅收優惠政策變動風險 1、所得稅所得稅優惠政策變化的風險優惠政策變化的風險 根據財政部、國家稅務總局于 2012 年 4 月 20 日發布的關于進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展企業所得稅政策的通知（財稅201227 號）的規定以及財政部、國家稅務總局、發改委、工信部于 2016 年 5 月 4 日發布的關于軟件和集成電路產業企業所得稅優惠

11、政策有關問題的通知（財稅201649 號）對于重點軟件企業申請稅收優惠申請方式的補充規定，公司符合國家規劃布局內重點軟件企業的要求，公司在 2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月可享受企業所得稅 10%的優惠稅率。根據中華人民共和國企業所得稅法和財政部、國家稅務總局、科技部于2015年11月2日聯合發布的 關于完善研究開發費用稅前加計扣除政策的通知（財稅（2015）119 號）以及財政部、國家稅務總局、科技部于 2018 年 9 月 20日聯合發布的 關于提高研究開發費用稅前加計扣除比例的通知（財稅（2018）深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-5 99

12、 號），公司報告期內享受研發費用企業所得稅前加計扣除的稅收優惠。報告期內，發行人所得稅稅收優惠金額分別為 479.67 萬元、844.13 萬元、907.77 萬元和 463.62 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 14.99%、15.04%、14.52%和 14.83%。若國家的相關所得稅優惠政策發生不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。2、增值稅優惠政策變化的風險、增值稅優惠政策變化的風險 根據財政部、國家稅務總局于 2011 年 10 月 17 日發布的關于軟件產品增值稅政策的通知（財稅2011100 號），公司銷售自行開發生產的軟件產品，按17%、16%和 13%稅率征收增值稅后，

13、對其增值稅實際稅負超過 3%的部分實行即征即退政策。報告期內，發行人增值稅稅收優惠金額分別為 587.91 萬元、1,257.51萬元、1,131.36萬元和358.30萬元，占當期利潤總額的比例分別為18.37%、22.41%、18.10%和 11.46%。若國家關于軟件產品的增值稅優惠政策發生不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。（五五）5G5G 技術運用帶來的發行人技術研發和產品迭代的風險技術運用帶來的發行人技術研發和產品迭代的風險 通信行業技術處于不斷升級迭代中，5G 技術未來將與工業互聯網融合應用。5G 技術將推動工業企業本地網絡進一步接入云端互聯網，同時實現工業現場設備無線化、

14、移動化，并催生邊緣計算需求。上述行業技術演變要求工業互聯網通信產品供應商具備將現有網絡接入 5G 無線網絡并滿足新場景應用需求的能力。公司與 5G 相關的技術研發和產品迭代存在不確定性。由于目前 5G 尚未在工業領域大規模應用，公司產品尚未推出，目前部分技術已形成樣機，部分技術仍處于預研論證階段。由于通信行業技術發展較快，未來如公司未能把握行業技術發展趨勢，成功研發 5G 相關的技術和產品并實現產業化，完成技術升級和產品迭代，則可能導致公司在 5G 相關的技術和產品方面產生競爭劣勢并導致通信技術研發和產品迭代風險，從而對公司業績及發展造成不利影響。（六）募集資金投資項目投資規模較大的風險（六）

15、募集資金投資項目投資規模較大的風險 公司本次募集資金投資項目擬使用募集資金總額為 44,910.15 萬元，高于2019 年末公司總資產規模 26,797.82 萬元以及 2019 年度公司營業收入規模 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-6 17,246.78 萬元。相對于公司現有業務規模而言，本次募集資金投資規模相對較大，且項目投資期較長，如果募集資金投資項目實施效果未達預期，可能對公司財務狀況和經營成果造成較大不利影響。根據募集資金使用計劃，本次募集資金投資項目建成后將新增大量固定資產、無形資產，年新增折舊攤銷等支出較大。預計募投項目建設完成后，每年新增固定資產折舊金

16、額約1,253.42萬元、無形資產攤銷金額約190.80萬元，新增折舊攤銷金額達1,444.22萬元，占2019年度公司凈利潤的24.94%。因此，若募集資金投資項目不能較快產生效益或無法實現預期收益，以彌補本次募投項目新增的折舊攤銷等支出，則募投項目的投資建設將在一定程度上對公司經營業績產生不利影響。二、募投項目中設備購置金額較大、對發行人生產經營模式的具二、募投項目中設備購置金額較大、對發行人生產經營模式的具體影響體影響 公司所處行業為技術密集型行業，在長期經營過程中，公司形成了“啞鈴型”輕資產經營模式，生產方面采取“自主生產+外協加工”相結合的模式，SMT貼片、DIP插件等生產環節主要采

17、用外協加工，而將有限資源配置在研發和銷售?！白灾魃a+外協加工”的生產模式下，公司能夠有效地利用了外部資源，減少固定資產投入，提高生產效率，將有限的資源集中于研發等核心環節，以適應行業技術和產品更新迭代快的特點，快速地推出適應市場需求的產品。因此，“自主生產+外協加工”的生產模式可有效彌補公司目前的資源短板，符合公司經營現狀。但“自主生產+外協加工”的生產模式下，公司產品質量和交期受到外協廠商的影響，可能存在因外協加工產品質量、交貨期等問題，導致公司產品存在品質降低、交貨延誤的風險，從而對公司的經營造成不利影響?！肮I互聯網設備擴產項目”為發行人本次募投項目之一，項目總投資18,947.10萬

18、元，其中設備購置及安裝費投資金額為5,070.14萬元，遠大于公司賬面現有固定資產金額，公司擬引進相關生產設備、檢測設備及其他輔助設備，對現有工業互聯網通信網絡設備產品進行擴產，并適當延展解決方案產品，進一步加強對產品制造過程的自主控制能力，提高自主生產比例。因此，本次募投項目是對原有生產模式的有益補充，有利于提升自主生產比例，主要生產模式未發生 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-7 重大變化。同時，公司的固定資產金額及非流動資產占比將有較大提升，公司每年的設備折舊金額亦將增長較多，對于公司的收入規模和盈利能力提出更高的要求。三、本次發行相關主體作出的重要承諾三、本次發行

19、相關主體作出的重要承諾 本公司提示投資者認真閱讀本公司、股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾和未能履行承諾的約束措施，具體承諾事項詳見本招股說明書之“第十節 投資者保護”之“六、發行人、股東、實際控制人、發行人的董事、監事、高級管理人員、核心技術人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾、未能履行承諾的約束措施以及已觸發履行條件的承諾事項的履行情況”。四、利潤分配政策及承諾四、利潤分配政策及承諾 發行后利潤分配政策具體內容詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“二、發行后的股利分配政策和決策程序，以及本次發行前

20、后股利分配政策的差異情況”。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-8 目目 錄錄 第一節第一節 釋釋 義義.13 一、一般術語.13 二、專業術語.14 第第二節二節 概概 覽覽.17 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.17 二、本次發行概況.17 三、發行人報告期的主要財務數據和財務指標.19 四、發行人的主營業務經營情況.20 五、發行人的技術先進性、模式創新性、研發技術產業化情況以及未來發展戰略.20 六、發行人選擇的具體上市標準.21 七、發行人符合科創屬性標準的說明.21 八、發行人公司治理特殊安排等重要事項.22 九、發行人募集資金用途.22 第三節第三節

21、本次本次發行概況發行概況.24 一、本次發行的基本情況.24 二、與本次發行有關的當事人.25 三、發行人與本次發行有關中介機構權益關系的說明.26 四、與本次發行有關的重要日期.26 第四節第四節 風險風險因素因素.27 一、技術風險.27 二、經營風險.28 三、內控風險.32 四、財務風險.32 五、法律風險.35 六、募投項目風險.35 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-9 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.37 一、發行人概況.37 二、發行人設立、報告期內股本和股東變化、重大資產重組及在其他證券市場的上市/掛牌情況.37 三、發行人的股權結構.45

22、四、發行人子公司、參股公司及分公司簡要情況.45 五、持有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人情況.47 六、發行人股本情況.53 七、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況.57 八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員有關協議、承諾及履行情況.62 九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年變動情況、原因以及對公司的影響.62 十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資以及持有發行人股份情況.64 十一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬情況.66 十二、發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排.67 十三、發行人員工及其社會保

23、障情況.68 第六第六節節 業務業務與與技術技術.70 一、發行人主營業務、主要產品情況.70 二、發行人所處行業的基本情況.84 三、發行人主要產品產銷情況和主要客戶.137 四、發行人采購情況和主要供應商.155 五、與業務相關的主要資產情況.166 六、特許經營情況.176 七、技術與研發情況.176 八、境外經營情況.192 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-10 第七節第七節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.193 一、發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及規范運作情況.193 二、發行人不存在特別表決權或類似安排情況.196 三

24、、發行人報告期內不存在協議控制情況.196 四、發行人內部控制制度情況.196 五、公司報告期內合法合規情況.197 六、公司報告期內資金占用及對外擔保情況.198 七、公司獨立運營情況.198 八、同業競爭.200 九、關聯方及關聯關系.201 十、關聯交易.204 十一、關聯交易決策程序.207 第第八八節節 財務會計信息財務會計信息與管理層分析與管理層分析.212 一、財務報表信息.212 二、盈利能力或財務狀況的主要影響因素分析.218 三、關鍵審計事項及與財務會計信息相關的重要性水平判斷標準.219 四、報告期內對公司財務狀況和經營成果有重大影響的會計政策和會計估計.221 五、報告

25、期非經常性損益明細表.243 六、主要稅項及享受的稅收優惠政策.244 七、發行人最近三年及一期主要財務指標.247 八、經營成果分析.248 九、資產質量分析.293 十、償債能力、流動性與持續經營能力分析.325 十一、期后事項、或有事項、其他重要事項以及重大擔保、訴訟等事項 334 十二、盈利預測披露情況.335 第九節第九節 募集資金募集資金運用運用與未來發展規劃與未來發展規劃.336 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-11 一、募集資金投資項目概況.336 二、募集資金項目的基本情況.338 三、未來發展規劃.345 第十節第十節 投資者保護投資者保護.347

26、一、投資者關系的主要安排.347 二、發行后的股利分配政策和決策程序，以及本次發行前后股利分配政策的差異情況.348 三、本次發行完成前滾存利潤的處置安排和已履行的決策程序.352 四、發行人股東投票機制的建立情況.352 五、發行人不存在特別表決權股份、協議控制架構或類似特殊安排，不存在尚未盈利或累計未彌補虧損的情況.353 六、發行人、股東、實際控制人、發行人的董事、監事、高級管理人員、核心技術人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾、未能履行承諾的約束措施以及已觸發履行條件的承諾事項的履行情況.354 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.380 一、重要合同.380

27、 二、對外擔保情況.383 三、重大訴訟、仲裁或其他事項.383 四、重大違法行為.383 第十第十二二節節 聲聲 明明.384 一、公司全體董事、監事、高級管理人員聲明.384 二、控股股東、實際控制人聲明.385 三、保薦機構（主承銷商）聲明.386 四、發行人律師聲明.388 五、會計師事務所聲明.389 六、資產評估機構聲明.390 七、（一）驗資機構聲明.391 七、（二）驗資復核機構聲明.392 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-12 第十第十三三節節 附附 件件.393 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-13 第一節第一節 釋釋 義義

28、在本招股說明書中，除非另有說明，下列詞匯具有下述含義：一、一般術語一、一般術語 公司、本公司、股份公司、發行人、三旺通信 指 深圳市三旺通信股份有限公司 有限公司、三旺有限 指 公司前身深圳市三旺通信技術有限公司 三旺奇通 指 上海三旺奇通信息科技有限公司，發行人全資子公司 上海分公司 指 深圳市三旺通信股份有限公司上海分公司 北京第一分公司 指 深圳市三旺通信股份有限公司北京第一分公司 北京分公司 指 深圳市三旺通信股份有限公司北京分公司，于 2019 年 6月 24 日注銷 控股股東、七零年代控股 指 深圳市七零年代控股有限公司，發行人控股股東 巨有投資 指 深圳市巨有投資咨詢合伙企業（有

29、限合伙），發行人持股5%以上股東 領慧投資 指 寧波梅山保稅港區領慧投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 名興投資 指 深圳市名興投資咨詢合伙企業（有限合伙），發行人股東 深圳戰興基金 指 中信建投（深圳）戰略新興產業股權投資基金合伙企業（有限合伙），發行人股東 潤信新觀象 指 深圳市潤信新觀象股權投資基金管理有限公司 中信建投資本 指 中信建投資本管理有限公司 中國中車 指 中國中車股份有限公司（601766.SH）及其下屬子公司 國家電網 指 國家電網有限公司及其下屬子公司 中國煤科 指 中國煤炭科工集團有限公司及其下屬子公司 東土科技 指 北京東土科技股份有限公司（300353.SZ）映

30、翰通 指 北京映翰通網絡技術股份有限公司（688080.SH）思科 指 CISCO SYSTEMS,INC.（NASDAQ:CSCO）HMS 指 HMS 工業網絡有限公司（NASDAQ OMX：HMS）發改委、國家發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 上交所 指 上海證券交易所 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-14 上市規則 指 上海證券交易所科創板股票上市規則 股票或 A 股 指 獲準在證券交易所上市的以人民幣標明面值、以人民幣認購和進行交易的股票 本次發行 指 公司擬首次公開

31、發行不超過1,263.2000萬股人民幣普通股（A 股）的行為 中信建投證券、保薦人、保薦機構、主承銷商 指 中信建投證券股份有限公司 發行人律師、德恒律師、德恒 指 北京德恒律師事務所 會計師、申報會計師、天職國際、天職國際會計師 指 天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構、沃克森 指 沃克森（北京）國際資產評估有限公司 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 本公司現行有效的公司章程 公司章程（草案）指 本公司上市后擬實施的公司章程 報告期、最近三年及一期 指 2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月 報告期

32、各期末 指 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月31 日和 2020 年 6 月 30 日 元、萬元 指 人民幣元、萬元 二、專業術語二、專業術語 工業互聯網 指 新一代信息技術與工業系統全方位深度融合所形成的產業和應用生態，其本質是以機器、原材料、控制系統、信息系統、產品及人的網絡互連互通為基礎，通過對工業數據的全面深度感知、實時傳輸交換、快速計算處理及高級建模分析，實現智能控制、運營優化和生產組織方式的變革。以太網 指 由施樂（Xerox）公司創建并由施樂、英特爾（Intel）和 DEC 公司聯合開發的一種局域網協議規范，是當今現有局域

33、網采用的最通用的通信協議標準。以太網與 IEEE802.3 系列標準相類似。工業以太網 指 用于工業控制系統的以太網。工業以太網技術是以 IEEE802.3 標準為技術基礎，為滿足工業測量和控制現場的可靠性、高可用性、實時性、安全性、環境適應性等需求，而產生的新一代工業通信技術?，F場總線 指 一種應用于自動化領域中，連接現場設備和自動化系統的全數字、雙向、多站的底層數據通信系統。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-15 串口、串行接口 指 串口即串行接口的簡稱，串行接口（Serial Interface）是指數據按一位一位的順序傳送。拓撲結構 指 通信設備在網絡中的組成網絡

34、的形狀，包括環形拓撲、星型拓撲、線型拓撲等。廣義的拓撲結構還指包括通信設備位置、數量、組網架構等整體狀態。環網冗余 指 一種通信技術，是指在通信網絡發生故障時能夠及時啟用冗余鏈路，從而使通信網絡及時恢復。本安 指 本質安全（簡稱本安）是指電子產品在煤礦井下、管廊等存在瓦斯、天然氣的易爆炸場景中能夠安全運行。無線漫游 指 一種無線通信技術，無線終端在移動至兩個無線 AP 覆蓋范圍的臨界區域時，連接至新的無線 AP 并與原有無線 AP 斷開連接，且在此過程中保持不間斷的網絡連接。工業以太網交換機 指 以 IEEE802.3 標準為技術基礎，在工業現場中起數據傳輸交換作用的通信產品，適應工業嚴酷環境

35、中可靠性、實時性、安全性的要求。網關 指 實現不同的通信協議、數據格式或語言之間互轉換的通信產品。無線 AP 指 無線接入點（Wireless Access Point）是無線終端與有線網絡的接入點。無線 AC 指 無線控制器（Wireless AccessPoint Controller）是可集中控制無線AP 的通信產品。4G/5G 指 第四代移動通信技術/第五代移動通信技術的簡稱。802.11ax 指 新一代無線通信協議，由 IEEE 標準協會指定發布。AGV 指 英文“Automated Guided Vehicle”的簡稱，通常也稱為 AGV 小車，指裝備有電磁或光學等自動導引裝置，能

36、夠沿規定的導引路徑行駛，具有安全保護以及各種移載功能的運輸車。Bypass 直通技術 指 一種通信可靠性技術，可以使數據傳輸避開故障設備，與正常運行的設備連接，保障通信網絡可靠運行。CAN 指 控制器局域網絡（Controller Area Network）是國際上應用最廣泛的現場總線協議之一。CSMA/CD 指 載波偵聽多路訪問/沖突檢測（CSMA/CD），是廣播型信道中采用一種隨機訪問技術的競爭型訪問方法，具有多目標地址的特點。DHCP 指 動態主機配置協議（DHCP）是一個局域網的網絡協議。由服務器控制一段 lP 地址范圍，客戶機登錄服務器時就可以自動獲得服務器分配的 lP 地址和子網掩

37、碼。EMC 指 電磁兼容性（Electromagnetic Compatibility）一般是指電子設備在電磁環境中能夠正常運行，不因為電磁能量互相干擾。EMI 指 電磁干擾（Electromagnetic Interference）是指電子產品釋放電磁能量對周邊的其他電子產品造成干擾。Ethernet/IP 指 英文“Ethernet Industrial Protocol”，一種工業自動化通信協議，是以太網與工業自動化的結合。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-16 HART 指 英文“Highway Addressable Remote Transducer”的簡稱，

38、是一種通信協議，由美國 ROSEMOUNT 公司于 1985 年推出。IEC61375 指 國際電工委員會（IEC）制定的一套針對機車車輛設備沖動和振動試驗的測試標準號。IPv6 指 英文“Internet Protocol Version 6”（互聯網協議第 6 版）的簡稱，是互聯網工程任務組（IETF）設計的用于替代 IPv4 的下一代IP 協議。IT 網絡 指 International Technology 網絡，一般指網絡層級中用于管理、辦公的網絡層級。MAC 地址 指 MAC 地址（Media Access Control Address），直譯為媒體存取控制位址，也稱為物理地址，

39、用來確認網絡設備位置在局域網中所處位置。Modbus 指 一種串行通信協議，是 Modicon 公司于 1979 年為使用可編程邏輯控制器（PLC）通信而發表，是工業電子設備之間常用的連接方式。Modbus TCP 指 一種將 Modubs 與 TCP/IP 結合，應用于工業現場的通信協議。NAT 指 英文“NetworkAddressTranslation”的簡稱，指網絡地址轉換技術，可在 IP 數據包通過防火墻或路由器時重新改寫 IP 地址，用于單個 IP 地址的局域網與因特網的連接。OT 網絡 指 Operational Technology 網絡，一般指用于連接生產現場設備與系統，實現

40、自動控制的工業通訊網絡。PCB、線路板 指 印制電路板（Printed Circuit Board），是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣連接的載體。PCBA 指 印刷電路板裝配（Printed Circuit Board Assembly）是 PCB 裸板經過 SMT、DIP 的整個制程。PROFIBUS 指 程序總線網絡（PROcess FIeld BUS）的簡稱，是一種現場總線協議，在 1987 年由德國西門子公司等十四家公司及五個研究機構所推動。SMT 貼片 指 英文“Surface Mount Technology”的簡稱，即表面貼裝技術。DIP 插件 指 英文“

41、dual inline-pin package”的簡稱，即雙列直插百式封裝技術。TCP/IP 指 傳輸控制協議/互聯網絡協議，是互聯網最基本的協議。TSN 指 英文“Time Sensitive Network”的簡稱，指時間敏感網絡技術，是新一代工業以太網技術，具備符合標準的以太網架構，具有精準的流量調度能力，是下一代工業網絡承載技術的重要演進方向之一。VLAN 指 英文“Virtua lLocal AreaNetwork”的簡稱，即虛擬局域網。WiFi-6 指 基于 802.11ax 標準的一種無線通信協議。注：本招股說明書除特別說明外所有數值保留兩位小數，若出現總數與各分項數值之和尾數不

42、符的情況，均為四舍五入原因造成。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-17 第第二節二節 概概 覽覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人一、發行人及及本次發行的中介本次發行的中介機構機構基本情況基本情況（一）發行人（一）發行人基本情況基本情況 發行人名稱 深圳市三旺通信股份有限公司 成立日期 2001 年 9 月 6 日 注冊資本 3,789.5495 萬元 法定代表人 熊偉 注冊地址 深圳市南山區西麗街道百旺信高科技工業園 1 區 3 棟 主要生產經營地址 廣東 控股股東 深圳市七零年代控股有限公司 實際控制人 熊

43、偉和陶陶夫婦 行業分類 根據中國證監會上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司屬于“制造業”中的“計算機、通信和其他電子設備制造業”，行業代碼“C39”在其他交易場所（申請）掛牌或上市情況 無（二）本次（二）本次發行的有關中介機構發行的有關中介機構 保薦人 中信建投證券股份有限公司 主承銷商 中信建投證券股份有限公司 發行人律師 北京德恒律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 沃克森（北京）國際資產評估有限公司 二二、本次本次發行概況發行概況（一）本次發行的（一）本次發行的基本情況基本情況 股票種類 人民幣普通股 A 股 每股面值 1.00

44、元 發行股數 不超過1,263.2000 萬股 占發行后總股本比例 不低于 25.00%其中：發行新股數量 不超過1,263.2000 萬股 占發行后總股本比例 不低于 25.00%股東公開發售股份數量 無 占發行后總股本比例 無 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-18 發行后總股本 不超過 5,052.7495 萬股 每股發行價格【】發行市盈率【】（每股收益按【】年經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產【】（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）發行前每股收益【】（按【

45、】年經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產【】（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司所有者權益加上本次募集資金凈額除以本次發行后總股本計算）發行后每股收益【】（按【】年經審計的、扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行市凈率【】（按每股發行價除以發行后每股凈資產計算）發行方式 網下向詢價對象詢價配售和網上資金申購定價發行相結合的方式，或者中國證監會、上海證券交易所認可的其他發行方式（包括但不限于向戰略投資者配售股票）發行對象 符合國家法律法規和監管部門規定條件的詢價對象、在上海證券交易所

46、人民幣普通股（A 股）證券賬戶上開通科創板股票交易權限的符合資格的自然人、法人、證券投資基金及符合法律法規規定的其他投資者（法律法規及發行人必須遵守的其他監管要求所禁止購買者除外），中國證監會、上海證券交易所另有規定的，按照其規定處理 發行人高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況 發行人高管、員工擬參與戰略配售，認購本次公開發行新股。在本次公開發行股票注冊后、發行前，發行人將履行內部程序再次審議該事項的詳細方案，并依法進行詳細披露 保薦機構相關子公司擬參與戰略配售情況 保薦機構將安排相關子公司參與本次發行戰略配售，具體按照中國證監會和上海證券交易所相關規定執行。保薦機構及其相關子公司后續將按要求

47、進一步明確參與本次發行戰略配售的具體方案，并按規定向上海證券交易所提交相關文件 承銷方式 余額包銷 擬公開發售股份股東名稱 無 發行費用的分攤原則 無 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-19 募集資金總額【】萬元 募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目 工業互聯網設備擴產項目 工業互聯網設備研發中心建設項目 補充流動資金 發行費用概算【】（二）本次（二）本次發行發行上市的上市的重要日期重要日期 刊登發行公告日期【】開始詢價推介日期【】刊登定價公告日期【】申購日期和繳款日期【】股票上市日期【】三三、發行人報告期發行人報告期的的主要主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 發

48、行人報告期內主要財務數據及財務指標如下：項目項目 2020-06-30/2020 年年 1-6 月月 2019-12-31/2019 年度年度 2018-12-31/2018 年度年度 2017-12-31/2017 年度年度 資產總額（萬元）32,195.31 26,797.82 15,911.91 14,195.00 歸屬于母公司所有者權益（萬元）25,294.77 22,391.60 12,048.11 10,910.15 資產負債率（母公司）（%）21.43 16.44 24.28 23.14 營業收入（萬元）8,527.72 17,246.78 14,700.11 11,250.37

49、 凈利潤（萬元）2,903.16 5,798.93 5,137.96 2,754.93 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）2,903.16 5,798.93 5,137.96 2,754.93 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）2,582.14 5,416.70 4,866.57 3,335.76 基本每股收益（元）0.77 1.58 1.43 2.75 稀釋每股收益（元）0.77 1.58 1.43 2.75 加權平均凈資產收益率（%）12.18 34.51 40.10 27.24 經營活動產生的現金流量凈額（萬元）1,047.09 2,537.06 2,019.76 2,

50、755.69 現金分紅（萬元）-4,000.00 5,000.00 研發投入占營業收入的比例（%）16.40 16.16 13.78 14.54 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-20 四四、發行人的主營發行人的主營業務經營情況業務經營情況 公司是專注于工業互聯網的高新技術企業，面向工業經濟數字化、網絡化、智能化的基礎設施需求，致力于工業互聯網通信產品的研發、生產和銷售。公司深耕工業級市場近 20 年，是國內較早從事工業互聯網通信產品的公司之一，擁有較為齊全的產品體系，主要產品為工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品等。公司聚焦工業級產品的可靠

51、性、實時性、安全性及下游行業應用需求，自主研發了電磁兼容、環境適應、環網冗余、精密時鐘同步等一批核心技術，較好地解決了高低溫、潮濕、腐蝕、高粉塵、振動沖擊、電磁干擾、無人值守等嚴酷工業環境中的通信應用問題，產品應用已覆蓋智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造等領域。五五、發行人的技術先進性發行人的技術先進性、模式創新、模式創新性、性、研發技術產業化情況以及未研發技術產業化情況以及未來發展戰略來發展戰略（一）發行人的核心技術先進性及產業化情況（一）發行人的核心技術先進性及產業化情況 公司秉持研發驅動的發展理念，截至報告期末研發人員數量為 117 人，占公司員工總數為 33.05%，報告

52、期各年研發投入占營業收入比重分別為 14.54%、13.78%、16.16%和 16.40%。截至 2020 年 6 月 30 日，公司擁有 47 項專利、71 項軟件著作權，通過了高新技術企業認證、軟件企業認證、國家規劃布局內重點軟件企業認證。公司獲廣東省科技廳評為“廣東省工業網絡傳輸設備工程技術研究中心”，入選了廣東省工業和信息化廳“廣東省工業互聯網產業生態供給資源池企業”名錄，獲廣東省工業和信息化廳評為“2020 年廣東省專精特新中小企業”，先后被深圳市工業總會評為“第十五屆深圳企業創新紀錄自主創新新銳企業”、“第十八屆深圳企業創新紀錄自主創新標桿企業”。公司積累了優質、豐富的客戶資源，

53、主要客戶涵蓋了央企、國企、上市公司及其子公司等優質企業，報告期內中國中車、中國煤科、國家電網等大型集團為發行人前五大客戶，在市場上形成了較好的品牌效應。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-21（二）未來發展戰略（二）未來發展戰略 公司未來將繼續根據下游市場需求，順應工業互聯網發展趨勢，發揮自身在工業互聯網通信領域的研發優勢，持續推出具有市場競爭力的工業互聯網通信產品，提高產品的品牌知名度，拓展應用領域及下游客戶覆蓋范圍，鞏固并提升市場地位。受益于國家政策鼓勵，公司將發揮技術、質量管控等優勢，抓住上述機遇，進一步擴大公司市場占有率。六六、發行人選擇發行人選擇的具體上市標準的具

54、體上市標準 依據上市規則第 2.1.2 條，發行人申請在上海證券交易所科創板上市，發行人市值及財務指標符合下列標準中：“（一）預計市值不低于人民幣 10 億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元”。發行人 2018 年和 2019 年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 4,866.57 萬元和 5,416.70 萬元，符合最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元的財務指標；2019 年營業收入為17,246.78 萬元，不低于人民幣

55、1 億元；根據 2019 年公司扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤和同行業上市公司市盈率，發行人預計市值不低于人民幣 10 億元。因此，公司滿足上述選擇上市標準的要求。七七、發行人符合科創屬性標準的說明發行人符合科創屬性標準的說明 依據上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定第三條、第四條規定，發行人申請在上海證券交易所科創板上市，發行人符合下列科創屬性標準：（一）公司符合行業領域要求（一）公司符合行業領域要求 公司所屬行業領域 新一代信息技術 公司從事工業互聯網通信產品的研發、生產、銷售，主要產品有工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品和工業無線高端裝備 新材料 深圳市

56、三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-22 新能源 產品。根據國家統計局發布的戰略性新興產業分類（2018），公司屬于“1 新一代信息技術產業”中的“1.1 下一代信息網絡產業”中的“1.1.1 網絡設備制造”，屬于高新技術產業和戰略新興產業，符合該規定。節能環保 生物醫藥 符合科創板定位的其他領域（二）公司符合科創屬性要求（二）公司符合科創屬性要求 根據上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定規定，發行人申請在上海證券交易所科創板上市，發行人科創屬性標準具體情況如下：科創屬性評價標準科創屬性評價標準 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年累計研發投入占最近三年累計

57、營業收入比例5%，或最近三年累計研發投入金額6000 萬元 是 否 2017 年、2018 年和 2019 年，公司研發投入分別為 1,635.58 萬元、2,026.25 萬元和 2,787.12萬元，累計研發投入為 6,448.94 萬元，占累計營業收入比重為 14.93%，符合該規定。形成主營業務收入的發明專利（含國防專利）5 項 是 否 截至 2020 年 6 月 30 日，公司擁有發明專利 5項，并形成主營業務收入，符合該規定。最近三年營業收入復合增長率20%，或最近一年營業收入金額3 億 是 否 2017 年、2018 年及 2019 年，發行人營業收入分別為 11,250.37

58、萬元、14,700.11 萬元和17,246.78 萬元，復合增長率為 23.81%，符合該規定。八八、發行人公司發行人公司治理特殊安排等重要事項治理特殊安排等重要事項 發行人不存在公司治理方面的特殊安排等情況。九九、發行人募集資金發行人募集資金用途用途 若本次股票發行成功，募集資金將用于投資下列項目：單位：萬元 項目名稱項目名稱 項目總投資項目總投資 擬投入募集擬投入募集資金資金 備案備案情況情況 環評環評情況情況 工業互聯網設備擴產項目 18,947.10 18,947.10 上海代碼310117MA1J3YQ6X20201D3101002、國家代碼 2020-310117-39-03-0

59、00684 松 環 保 許 管2020206 號 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-23 項目名稱項目名稱 項目總投資項目總投資 擬投入募集擬投入募集資金資金 備案備案情況情況 環評環評情況情況 工業互聯網設備研發中心建設項目 15,963.05 15,963.05 上海代碼310117MA1J3YQ6X20201D3101001、國家代碼 2020-310117-65-03-000686 松 環 保 許 管2020248 號 補充流動資金 10,000.00 10,000.00 不適用 不適用 合計合計 44,910.15 44,910.15-本次發行上市募集資金到位前

60、，公司可根據項目的實際進度，以自籌資金支付項目所需款項；在募集資金到位后，公司將嚴格按照有關的制度使用募集資金，募集資金可用于置換前期投入募集資金投資項目的自籌資金以及支付項目剩余款項。如果本次公開發行股票實際募集資金低于募集資金項目投資額，公司將通過自籌資金解決。若募集資金超過了項目資金需求量，超過部分將用于補充公司流動資金。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-24 第三節第三節 本次本次發行概況發行概況 一、本次發行的基本情況一、本次發行的基本情況 股票種類 人民幣普通股 A 股 每股面值 1.00 元 本次發行規模 本次發行股票數量不超過 1,263.2000 萬股，

61、占發行后總股本的比例不低于 25%。本次發行股份全部為公開發行新股，不涉及原股東公開發售股份的情況 每股發行價格【】元 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況 發行人高管、員工擬參與戰略配售，認購本次公開發行新股。在本次公開發行股票注冊后、發行前，發行人將履行內部程序再次審議該事項的詳細方案，并依法進行詳細披露 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況 保薦機構將安排相關子公司參與本次發行戰略配售，具體按照中國證監會和上海證券交易所相關規定執行。保薦機構及其相關子公司后續將按要求進一步明確參與本次發行戰略配售的具體方案，并按規定向上海證券交易所提交相關文件 發行市盈率【】倍（發行價格除以發行后的每股收益

62、，每股收益按照發行前一年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本）發行前每股凈資產【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產【】元（按【】年【】月【】日經審計的歸屬于母公司所有者權益加上本次募集資金凈額除以本次發行后總股本計算）發行前市凈率【】倍（發行價格除以發行前每股凈資產）發行后市凈率【】倍（發行價格除以發行后每股凈資產）發行方式 網下向詢價對象詢價配售和網上資金申購定價發行相結合的方式，或者中國證監會、上海證券交易所認可的其他發行方式（包括但不限于向戰略投資者配售股票）發行對象 符合國家法律法

63、規和監管部門規定條件的詢價對象和在上海證券交易所人民幣普通股（A 股）證券賬戶上開通科創板股票交易權限的符合資格的自然人、法人、證券投資基金及符合法律法規規定的其他投資者（法律法規及發行人必須遵守的其他監管要求所禁止購買者除外），中國證監會或上海證券交易所另有規定的，按照其規定處理 承銷方式 余額包銷 發行費用概算（各項費用均為不含增值稅費用）保薦及承銷費用【】萬元 審計及驗資費用【】萬元 律師費用【】萬元 評估費用【】萬元 發行手續費用【】萬元 其他費用【】萬元 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-25 二、與二、與本次發行有關的當事人本次發行有關的當事人（一）保薦人（主

64、承銷商）：中信建投證券股份有限公司（一）保薦人（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司 法定代表人：王常青 住 所：北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓 辦 公 地 址：深圳市福田區益田路 6003 號榮超商務中心 B 座 22 層 聯 系 電 話：0755-23953869 傳 真：0755-23953850 保薦代表人：劉能清、林建山 項目協辦人：陸楠 項目其他經辦人：邱榮輝、俞鵬、蔡檸檬、尚承陽、盛蕓陽（二）發行人律師：（二）發行人律師：北京德恒律師事務所北京德恒律師事務所 負 責 人：王麗 聯系地址：北京市西城區金融街 19 號富凱大廈 B 座 12 層 聯系電話：010-526828

65、88 傳 真：010-52682999 經辦律師：劉震國、唐永生、隋曉姣、郭耀森（三）會計師事務所：天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）（三）會計師事務所：天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）執行事務合伙人：邱靖之 聯系地址：中國北京海淀區車公莊西路 19 號外文文化創意園 12 號樓 聯系電話：010-88827799 傳 真：010-88018737 經辦注冊會計師：陳志剛、扶交亮、段姍（四）資產評估機構（四）資產評估機構：沃克森（北京）國際資產評估有限公司沃克森（北京）國際資產評估有限公司 負 責 人：徐偉建 聯系地址：北京市海淀區車公莊西路 19 號 37 幢三層 305-306 聯系

66、電話：010-5259 6085 傳 真：010-5259 6085 經辦注冊資產評估師：鄧春輝、王慧 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-26（五）股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司（五）股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 聯系地址：上海市浦東新區陸家嘴東路 166 號中國保險大廈 36 樓 聯系電話：021-58708888 傳 真：021-58899400（六）收款銀行：北京農商銀行商務中心區支行（六）收款銀行：北京農商銀行商務中心區支行 收款戶名：中信建投證券股份有限公司 銀行賬號：0114020104040000065 三、發行

67、人與本次發行有關中介機構權益關系的說明三、發行人與本次發行有關中介機構權益關系的說明 截至本招股說明書簽署之日，發行人股東深圳戰興基金的執行事務合伙人為潤信新觀象，潤信新觀象為中信建投證券全資子公司中信建投資本控股的公司。根據上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法等相關法律、法規的規定，保薦機構將安排相關子公司參與本次發行戰略配售，配售數量不超過本次發行股票數量的 5%，具體按照上交所相關規定執行。保薦機構及其相關子公司后續將按要求進一步明確參與本次發行戰略配售的具體方案，并按規定向上交所提交相關文件。除上述情況外，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員和經辦人員之間不存在

68、直接或間接的股權關系或其它權益關系。四、與四、與本次發行有關的本次發行有關的重要重要日期日期 事項事項 日期日期 刊登發行公告日期【】開始詢價推介日期【】刊登定價公告日期【】申購日期和繳款日期【】股票上市日期【】深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-27 第四節第四節 風險風險因素因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述各項風險根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素依次發生。一、技術風險一、技術風險（一）技術升級迭代的風險（一）技術升級迭代的風險 工業互聯網產業發展迅速，

69、新的應用領域層出不窮，市場對技術與產品的需求不斷提高。公司是一家技術型企業，如果公司不能準確判斷和及時把握行業應用的發展趨勢和產品技術的演進路線，并投入充足的研發力量布局新技術研發，可能削弱公司工業互聯網通信產品的競爭力，從而對公司未來的經營造成不利影響。（二）（二）新產品研發失敗的風險新產品研發失敗的風險 由于工業互聯網通信產品技術壁壘相對較高，如果公司未來不能準確地把握技術發展趨勢，加之研發具有一定的不確定性，可能導致公司不能按照計劃推出與市場需求相符的新產品，或者由于研發過程中的不確定因素而導致技術開發失敗或研發成果無法產業化，將對公司的經營造成不利影響。（三）核心技術泄密的風險（三）核

70、心技術泄密的風險 公司是一家研發和技術驅動型的創新科技公司，公司銷售的各類產品均基于公司獨立自主研發積累了一定的核心技術。公司制定的保密制度和措施可能無法完全避免公司核心技術泄密的風險。未來如果公司核心技術相關內控制度不能得到有效執行，或者出現重大疏忽、惡意串通、舞弊等行為而導致核心技術泄露，將可能損害公司的核心競爭力，并對公司生產經營造成不利影響。（四）關鍵技術研發人員流失的風險（四）關鍵技術研發人員流失的風險 發行人所處的工業互聯網通信行業屬于技術與人才密集型行業，具有較高的技術門檻，技術研發人員是公司不斷進行技術創新、保持核心競爭力的關鍵所在。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊

71、稿）1-1-28 近年來工業互聯網業內企業對技術研發人員的需求量較大，優秀人才的爭奪日益激烈。同時，隨著公司業務規模的進一步擴大和未來募投項目的穩步實施，公司對高素質技術研發人才的需求還將繼續增加。如果公司關鍵技術研發人員流失或者不能及時補充所需人才，將對公司業務造成不利影響。（五（五）5G5G 技術運用帶來的發行人技術研發和產品迭代的風險技術運用帶來的發行人技術研發和產品迭代的風險 通信行業技術處于不斷升級迭代中，5G 技術未來將與工業互聯網融合應用。5G 技術將推動工業企業本地網絡進一步接入云端互聯網，同時實現工業現場設備無線化、移動化，并催生邊緣計算需求。上述行業技術演變要求工業互聯網通

72、信產品供應商具備將現有網絡接入 5G 無線網絡并滿足新場景應用需求的能力。公司與 5G 相關的技術研發和產品迭代存在不確定性。由于目前 5G 尚未在工業領域大規模應用，公司產品尚未推出，目前部分技術已形成樣機，部分技術仍處于預研論證階段。由于通信行業技術發展較快，未來如公司未能把握行業技術發展趨勢，成功研發 5G 相關的技術和產品并實現產業化，完成技術升級和產品迭代，則可能導致公司在 5G 相關的技術和產品方面產生競爭劣勢并導致通信技術研發和產品迭代風險，從而對公司業績及發展造成不利影響。二、經營風險二、經營風險（一）芯片等重要原材料供給波動的風險（一）芯片等重要原材料供給波動的風險 公司生產

73、所需的主要原材料包括芯片類、光器件、接插件、阻容器件、殼體、線路板等。其中芯片是公司重要的原材料，在公司產品硬件部分起到較為重要的作用，構成公司產品的核心零部件，報告期內各年度芯片采購金額分別為1,430.48萬元、1,802.03 萬元、1,645.41 萬元和 1,390.11 萬元，占原材料采購總額的比例分別為 37.20%、32.85%、31.74%和 36.10%。公司采購的芯片產品主要最終供應商為 Broadcom（博通）、NXP（恩智浦）、Marvell（美滿）等全球知名的芯片廠商，境外廠商生產的芯片占比在 95%左右，國產芯片占比相對較低主要系我國芯片行業起步較晚，目前在技術實

74、力、產品性能及成本等方面與歐美、日韓等發達國家地區的芯片巨頭尚存在一定差距，因而過去幾年結合客戶需求和產品性能 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-29 需要，與同行業廠商類似，公司產品也主要以使用境外廠商生產的芯片為主。若未來國際經濟貿易形勢出現極端情況導致部分材料、特別是關鍵芯片采購周期變長、價格劇烈波動或無法順利進口，且公司未能合理調整生產銷售安排、及時調整產品設計、尋找替代性方案等措施進行有效應對，可能導致公司無法及時交付工業互聯網通信產品，對公司生產經營及業務拓展造成不利影響。（二）產品結構相對單一的風險（二）產品結構相對單一的風險 公司產品包括工業以太網交換機、

75、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品，報告期內工業以太網交換機產品銷售收入占主營業務收入比重分別為 67.64%、70.06%、72.65%和 75.50%，產品銷售毛利占主營業務毛利比重分別為 66.84%、70.57%、72.76%和 74.59%，是公司收入和盈利的重要來源。未來如果工業以太網交換機的市場需求發生較大波動或公司無法及時響應市場對工業以太網交換機的新技術、新功能的需求，將導致公司產品銷量的下滑，對公司未來生產經營造成不利影響。（三）行業政策風險（三）行業政策風險 工業互聯網作為“新基建”七大領域之一，是國家戰略及行業發展規劃的重點支持領域。自 2015 年 5

76、月以來，國務院、發改委、工信部等多個部門發布了關于制造業與工業互聯網的政策。若未來國家對工業互聯網行業的支持政策減弱，市場需求將發生不利變化，將對公司的經營狀況和盈利能力產生不利影響。（四）宏觀經濟（四）宏觀經濟波動的風險波動的風險 工業互聯網通信產品下游應用領域廣泛，行業發展與宏觀經濟環境息息相關。發行人業務結構覆蓋智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造等多個下游行業，若未來宏觀經濟環境發生惡化或下游行業出現周期性波動，可能會影響下游終端需求的釋放進度，導致市場需求增長放緩甚至出現下降，對公司的生產經營產生不利影響。（五）行業競爭加劇的風險（五）行業競爭加劇的風險 工業互聯網下游應

77、用領域眾多，每個行業具有獨特的技術應用方案和技術標 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-30 準要求，行業內競爭對手憑借其品牌優勢、市場優勢等方面的長期積累，在獲取客戶方面具有較強的競爭能力，并不斷擴大自身影響力。近年來工業互聯網產業發展迅速，市場需求旺盛，但是市場競爭者不斷增加而導致競爭加劇，公司存在由于競爭加劇而導致市場占有率下降、毛利率和凈利潤下滑等風險。（六）外協加工的風險（六）外協加工的風險 公司產品生產工藝流程中，PCBA 以前的環節為外協加工。報告期內各年度，公司外協采購金額分別為 196.39 萬元、302.68 萬元、303.51 萬元和 236.30 萬

78、元，占當期營業成本比例分別為 5.26%、5.94%、5.25%和 8.29%，外協加工費占當期制造費用的比例分別為 41.77%、36.54%、36.60%和 40.76%。在外協加工的生產模式下，公司產品質量和交期受到外協廠商的影響，可能存在因外協加工產品質量、交貨期等問題，導致公司產品存在品質降低、交貨延誤的風險，從而對公司的經營造成不利影響。（七）競爭劣勢帶來的行業競爭風險（七）競爭劣勢帶來的行業競爭風險 本行業競爭核心是技術、服務、品質、品牌、經驗的沉淀，背后源于持續的資金投入。公司作為非上市公司，與國內已上市的同行業企業以及國際頂尖品牌相比在資金投入、品牌影響力、業務規模方面存在競

79、爭劣勢，同時公司在產品應用經驗、全球供應鏈保障等方面，較國際頂尖品牌也存在一定競爭劣勢。1、業務規模劣勢、業務規模劣勢 公司報告期內收入分別為 11,250.37 萬元、14,700.11 萬元、17,246.78 萬元和8,527.72 萬元，與國際品牌相比收入規模較小。與本土品牌相比，東土科技為上市公司，業務鏈覆蓋產品、平臺及解決方案，收入體量較大。公司和同行業企業收入體量相比存在一定劣勢。2、與國際頂尖品牌在品牌地位和市場話語權上仍存在差距、與國際頂尖品牌在品牌地位和市場話語權上仍存在差距 目前行業競爭格局為國際品牌占主導地位局面，以思科、赫斯曼、摩莎、羅杰康為代表的國際品牌發展歷史悠久

80、、技術積累雄厚，占據較大的市場份額，品牌溢價高，產品在下游各領域擁有多年的穩定運行經驗。同時，該等廠商在自動化領域沉淀多年，擁有較為完善的自動化集成產品和全球化的供應鏈體系，為客 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-31 戶提供一體化集成能力較強。公司等本土品牌與上述國際廠商相比仍存在一定差距，客戶產品供應體系的切換仍需要一定時間。3、業務規模擴大受到資金制約、業務規模擴大受到資金制約 近年來行業新技術、新機會、新認證不斷出現，且國產品牌面臨的國際廠商競爭壓力較大，現階段，公司發展主要依賴于自有資金，資金積累方式較為單一，同時由于公司目前規模相對較小，較難獲得大額銀行貸款。

81、公司資本規模與研發投入需求存在矛盾，面臨一定的資金壓力。工業互聯網通信行業面臨來自國際頂尖品牌及國內本土品牌的競爭，隨著未來行業競爭加劇，公司上述競爭劣勢可能會對發展經營造成不利影響。（八）“新冠疫情”引致的經營風險（八）“新冠疫情”引致的經營風險 2020年初以來，我國及韓國、日本、意大利、美國等國家發生了新型冠狀病毒肺炎疫情。全國各行各業均遭受了不同程度的影響。因隔離措施、交通管制等防疫管控措施的影響，發行人的采購、生產和銷售等環節在短期內均受到了一定程度的影響。在采購方面，受疫情期間實施隔離、交通管制等防疫管控措施，公司主要供應商復工復產進度有所延后，物流運輸能力也有所下降，公司2、3月

82、份尤其是2月份的原材料采購受到一定影響。截至目前，公司主要供應商已全面復工，物流運輸逐步得到保障，公司的采購活動也已恢復正常。在生產方面，公司高度重視新冠疫情防控，嚴格遵循國家關于復工的相關規定，有序組織外地返工人員隔離觀察，生產、制造人員和外協供應商的延期復工等導致生產受到一定影響，春節后全面恢復生產時間較往年有所延遲。截至目前，發行人的生產活動已恢復正常。在銷售方面，公司主要客戶尤其是湖北地區客戶的復工復產進度亦有所延后，加之受隔離、交通管制等防疫管控措施影響，公司向客戶交付產品在2月份、3月份受到較大影響。隨著公司采購、生產逐步恢復正常，主要客戶逐步復工，公司的銷售活動亦逐步恢復，但隨著

83、新冠疫情在海外繼續蔓延，海外市場未來需求仍存在一定不確定性。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-32 根據天職國際出具的審閱報告（天職業字202030860號），2020年1-3月，公司實現營業收入2,780.08萬元，較2019年同期減少24.17%；公司實現歸屬于母公司股東凈利潤736.15萬元，較2019年同期減少37.50%。如果后續國內疫情發生不利變化或國外疫情繼續蔓延并出現相關產業傳導，將不利于公司正常的采購和銷售，繼而給生產經營帶來一定影響。三、內控風險三、內控風險（一）實際控制人不當控制的風險（一）實際控制人不當控制的風險 熊偉和陶陶夫婦合計控制公司 3,2

84、47.22 萬股股份，占公司總股本的比例為85.69%，為公司的實際控制人，并在本次發行完成后仍為公司的實際控制人。由于熊偉和陶陶夫婦在本次發行前后都處于實際控制人地位，公司存在實際控制人利用其控制地位通過行使表決權或其他方式對公司的經營和財務決策、重大人事任免和利潤分配等進行不當控制，可能會使公司和廣大中小股東的權益受到損害。四四、財務風險、財務風險（一）應收賬款（一）應收賬款余額較大的風險余額較大的風險 報告期各期末，發行人應收賬款賬面價值分別為 3,523.23 萬元、4,970.26 萬元、6,682.97 萬元和 7,759.92 萬元，占期末流動資產的比例分別為 25.38%、32

85、.15%、25.39%和 24.52%。報告期各期末公司 1 年以內的應收賬款余額占比較為穩定，分別為 92.08%、91.46%、92.15%和 89.57%，是公司應收賬款的主要組成部分。如果公司采取的收款措施不力、客戶財務狀況發生惡化或者經濟形勢發生不利變化，可能會導致公司的應收賬款出現周轉率下降及無法回收的風險，進而對公司的現金流量造成不利影響。（二二）存貨跌價風險）存貨跌價風險 報告期各期末，發行人存貨賬面價值分別為 2,285.75 萬元、3,405.94 萬元、3,616.94 萬元和 5,097.69 萬元，占流動資產的比例為 16.47%、22.03%、13.74%和16.1

86、1%，公司存貨金額較大且占流動資產的比例較高。未來，如果公司對市場需 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-33 求的預測出現重大偏差或市場需求發生重大不利變化，造成存貨積壓、不能按正常價格出售，公司將面臨存貨跌價損失風險，將對公司財務狀況及經營成果產生不利影響。（三三）毛利率）毛利率下降下降的風險的風險 報告期內，公司主營業務毛利率分別為 67.18%、65.60%、66.54%和 66.88%，公司主營業務毛利率相對穩定。公司所處行業為技術密集型、高研發投入行業，整體毛利率水平較高，公司毛利率變動主要受產品銷售價格變動、原材料采購價格變動、產品技術指標、產品結構、市場競爭

87、程度等因素的影響。在未來經營中，隨著產業技術不斷成熟推廣，市場競爭可能會逐步加劇，如果公司主要產品銷售價格下降、原材料價格及人工成本上升，或公司成本控制能力下降，公司不能在產品技術、產品結構和市場開拓等方面保持競爭力，將有可能導致公司出現產品毛利率下降的風險。一方面，公司以直銷方式為主的銷售模式是公司毛利率相對較高的原因之一，若未來公司直銷模式占比降低，可能導致公司毛利率下降；另一方面，公司對于研發和市場端持續投入是公司毛利率相對較高的另一重要原因，如果公司不能準確把握技術發展趨勢并推出新型號或市場開發無法達到預計效果，也可能導致公司訂單減少并進一步影響毛利率水平。（四四）稅收優惠政策）稅收優

88、惠政策變動風險變動風險 1、所得稅優惠政策變化的風險、所得稅優惠政策變化的風險 根據財政部、國家稅務總局于 2012 年 4 月 20 日發布的關于進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展企業所得稅政策的通知（財稅201227 號）的規定以及財政部、國家稅務總局、發改委、工信部于 2016 年 5 月 4 日發布的關于軟件和集成電路產業企業所得稅優惠政策有關問題的通知（財稅201649 號）對于重點軟件企業申請稅收優惠申請方式的補充規定，公司符合國家規劃布局內重點軟件企業的要求，公司在 2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月可享受企業所得稅 10%的優惠稅率。根據中華人民共和國

89、企業所得稅法和財政部、國家稅務總局、科技部于2015年11月2日聯合發布的 關于完善研究開發費用稅前加計扣除政策的通知 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-34（財稅（2015）119 號）以及財政部、國家稅務總局、科技部于 2018 年 9 月 20日聯合發布的 關于提高研究開發費用稅前加計扣除比例的通知（財稅（2018）99 號），公司報告期內享受研發費用企業所得稅前加計扣除的稅收優惠。報告期內，發行人所得稅稅收優惠金額分別為 479.67 萬元、844.13 萬元、907.77 萬元和 463.62 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 14.99%、15.04%、14.

90、52%和 14.83%。若國家的相關所得稅優惠政策發生不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。2、增值稅優惠政策變化的風險、增值稅優惠政策變化的風險 根據財政部、國家稅務總局于 2011 年 10 月 17 日發布的關于軟件產品增值稅政策的通知（財稅2011100 號），公司銷售自行開發生產的軟件產品，按17%、16%和 13%稅率征收增值稅后，對其增值稅實際稅負超過 3%的部分實行即征即退政策。報告期內，發行人增值稅稅收優惠金額分別為 587.91 萬元、1,257.51萬元、1,131.36萬元和358.30萬元，占當期利潤總額的比例分別為18.37%、22.41%、18.10%和 11

91、.46%。若國家關于軟件產品的增值稅優惠政策發生不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。（五）業績增長不及預期的風險（五）業績增長不及預期的風險 未來公司的經營業績增長受宏觀經濟、行業前景、競爭狀況、行業地位、技術水平、自主創新能力、產品質量、市場前景及下游發展狀況等因素影響，若上述因素出現重大不利變化，公司將面臨一定的業績增長不及預期風險。（六）（六）20192019 年主要產品價格上漲幅度較大、未來存在不可持續的風險年主要產品價格上漲幅度較大、未來存在不可持續的風險 公司主要產品包括工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品，2019年銷售占比分別為72.65%、

92、10.58%、13.17%和2.98%，銷售單價分別為798.06元/臺、512.09元/臺、232.50元/臺和1,774.49元/臺，銷售單價分別較2018年增長11.09%、36.63%、30.21%和0.69%，隨著產品規格升級和產品結構調整，2019年主要產品（尤其是嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品）價格上漲幅度較大。如果未來市場競爭加劇、下游客戶對公司產品的需求下降或者公司技術水平達不到下游客戶要求，將可能導致公司主要產品價格下降，公司主要產品價格上漲趨勢未來存在不可持續的風險，從而可能對公司盈利能力產生 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-35 不利影響。五

93、五、法律法律風險風險（一）主要生產經營場所變動的風險（一）主要生產經營場所變動的風險 截至 2020 年 6 月 30 日，發行人分別租賃了深圳市蛇口漁二實業股份有限公司、深圳市百旺信投資有限責任公司位于深圳市南山區百旺信工業區 A 區（一區）3 棟 1-5 樓廠房、第 29 棟 216 號房、第 30 棟 501-514 號房，租賃面積合計8,571.62 平方米，系公司的主要生產經營場所。上述租賃房產屬于深圳市農村城市化歷史遺留問題，未能取得房屋權屬證書，存在被提前收回或拆遷而導致公司被迫搬遷的風險，進而對公司生產經營產生不利影響。六六、募投項目風險、募投項目風險（一）公司募投用地尚未落實

94、的風險（一）公司募投用地尚未落實的風險 發行人“工業互聯網設備擴產項目”、“工業互聯網設備研發中心建設項目”建設選址地位于上海市松江區泗涇鎮 SJ-19-001 號地塊，截至本招股說明書簽署日，公司尚未取得募投項目土地的使用權。2020 年 2 月 13 日，上海市松江區規劃和自然資源局出具了用地進展函，區政府常務會議（2020 年 1 月 14 日）已研究同意產業項目用地按帶產業項目出讓方式進行出讓，公司募投項目用地地塊符合土地政策和控制性詳細規劃；2020 年 6 月 28 日，上海市松江區規劃和自然資源局出具了用地進展函，該地塊已完成征地手續并實施土地儲備手續的辦理，且處于建設工程規劃設

95、計階段，松江區規劃和自然資源局正在積極推進該地塊帶產業項目出讓前期手續的辦理。2020 年 8 月 19 日，三旺奇通與上海市松江區規劃和自然資源局就上述地塊簽訂上海市國有建設用地使用權出讓合同（工業用地產業項目類），出讓人同意在 2020 年 10 月 15 日前將出讓宗地交付給三旺奇通。如公司未能如期取得募投項目土地使用權，可能會對募集資金投資項目產生不利影響。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-36（二）募集資金投資項目投資規模較大的風險（二）募集資金投資項目投資規模較大的風險 公司本次募集資金投資項目擬使用募集資金總額為 44,910.15 萬元，高于2019 年末

96、公司總資產規模 26,797.82 萬元以及 2019 年度公司營業收入規模17,246.78 萬元。相對于公司現有業務規模而言，本次募集資金投資規模相對較大，且項目投資期較長，如果募集資金投資項目實施效果未達預期，可能對公司財務狀況和經營成果造成較大不利影響。根據募集資金使用計劃，本次募集資金投資項目建成后將新增大量固定資產、無形資產，年新增折舊攤銷等支出較大。預計募投項目建設完成后，每年新增固定資產折舊金額約 1,253.42 萬元、無形資產攤銷金額約 190.80 萬元，新增折舊攤銷金額達 1,444.22 萬元，占 2019 年度公司凈利潤的 24.94%。因此，若募集資金投資項目不能

97、較快產生效益或無法實現預期收益，以彌補本次募投項目新增的折舊攤銷等支出，則募投項目的投資建設將在一定程度上對公司經營業績產生不利影響。（三三）募投項目）募投項目實施效果未達預期的風險實施效果未達預期的風險 本次募集資金擬主要投資于工業互聯網設備擴產項目和工業互聯網設備研發中心建設項目。由于本次募集資金投資項目投資額較大，對項目經濟效益分析數據均為預測性信息，募集資金投資項目建設尚需時間，如果募投項目的建設和投產后的效益不能夠完全達到預期，募投項目可能存在以下風險：受資金籌措、研發進度等因素影響，募投項目的建設進度可能延遲；受市場需求變動或者宏觀經濟形勢變化的影響，募投項目可能不能實現預期的經濟

98、效益；隨著行業的發展，公司所需的專業技術和市場人才可能出現短缺的情形，可能難以招募到足夠的募投項目所需專業人才等。（四）凈資產收益率下降的風險四）凈資產收益率下降的風險 本次募集資金到位后，公司的凈資產規模將在短時間內大幅增加，但是募集資金投資項目需要一定的建設期，項目達產也需要一定的時間，經濟效益也需要逐步體現，因此，在募集資金投資項目建設期內以及募集資金投資項目建成投產后的早期階段，公司凈資產收益率存在短期內下降的風險。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-37 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況 一、一、發行人概況發行人概況 注冊中文名稱：深圳市三旺通信股份有限

99、公司 注冊英文名稱：3onedata Co.,Ltd.注冊資本：3,789.5495 萬元 法定代表人：熊偉 有限公司成立日期：2001 年 9 月 6 日 整體變更為股份公司日期：2019 年 1 月 29 日 住所：深圳市南山區西麗街道百旺信高科技工業園 1 區 3 棟 郵政編碼：518000 電話號碼：0755-26628087 傳真號碼：0755-26703485 互聯網網址：https:/ 負責信息披露和投資者關系的部門：證券事務部 證券事務部負責人及電話：熊瑩瑩，0755-26628087 二、二、發行人設立、報告期內股本和股發行人設立、報告期內股本和股東變化、重大資產重組及在東變

100、化、重大資產重組及在其他證券市場的上市其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況（一）發行人設立情況（一）發行人設立情況 1、有限公司設立情況有限公司設立情況 公司前身為深圳市三旺通信技術有限公司。2001 年 8 月 15 日，熊偉、吳健 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-38 以貨幣資金 50 萬元出資設立三旺有限。2001 年 8 月 30 日，深圳正理會計師事務所出具深正驗字（2001）第 A250 號驗資報告，對上述出資進行了審驗。2020 年 4 月 24 日，天職國際出具天職業字202020268 號驗資復核報告，對上述驗資報告進行了復核。2001 年 9 月 6

101、 日，三旺有限取得了深圳市工商行政管理局核發的營業執照，注冊號為 4403012073799。三旺有限成立時股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 熊偉 27.50 55.00%2 吳健 22.50 45.00%合計合計 50.00 100.00%2、股份公司設立情況股份公司設立情況 發行人由三旺有限依法整體變更設立。2019 年 1 月 10 日，天職國際出具天職業字2019290 號審計報告，三旺有限截至 2018 年 10 月 31 日經審計的凈資產為 11,042.94 萬元。2019 年 1 月 10 日，沃克森（北京）國際資產評估

102、有限公司出具沃克森評報字2019第 0027 號資產評估報告，三旺有限截至 2018 年 10 月 31 日凈資產的評估值為 11,619.09 萬元。2019 年 1 月 10 日，三旺有限召開股東會，會議決議同意三旺有限整體變更為股份有限公司，以截至2018年10月31日經審計的凈資產人民幣110,429,361.92元折合成股份公司 3,597.2222 萬股，每股面值 1 元，注冊資本為 35,972,222.00元，超出注冊資本部分的 74,457,139.92 元計入資本公積。同日，三旺有限全體股東作為發起人簽署了發起人協議，共同發起設立三旺通信。2019 年 1 月 24 日，發

103、行人召開了創立大會暨 2019 年第一次臨時股東大會。2019 年 1 月 28 日，天職國際對擬設立股份公司的注冊資本實收情況進行了審驗，并出具了天職業字20193355 號驗資報告。2019 年 1 月 29 日，公司取得由深圳市市場監督管理局頒發的統一社會信用代碼為 91440300732050644R 的企業法人營業執照，注冊資本為 3,597.2222 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-39 萬元。公司的發起人為三旺通信整體變更設立前的全體股東，包括七零年代控股、熊偉、巨有投資、吳健、袁自軍、名興投資。公司設立時發起人出資及持股比例情況如下：序號序號 股東名稱股

104、東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 1 七零年代控股 2,000.00 55.60%2 熊偉 650.00 18.07%3 巨有投資 500.00 13.90%4 吳健 250.00 6.95%5 袁自軍 100.00 2.78%6 名興投資 97.2222 2.70%合計合計 3,597.2222 100.00%（二二）報告期內股本和股東變化情況）報告期內股本和股東變化情況 1、2017 年年 12 月月，三旺有限，三旺有限增資增資至至 3,500.00 萬元萬元 2017 年 12 月 1 日，三旺有限召開股東會，同意公司注冊資本由 1,000 萬元增加至 3,500 萬

105、元，新增注冊資本由七零年代控股增資 2,000 萬元、巨有投資增資 500 萬元，全部以貨幣繳納，增資價格為 1 元/注冊資本。2017 年 12 月 26 日，天職國際對上述出資情況進行了驗證，并出具了天職業字201720243 號驗資報告，經審驗，截至 2017 年 12 月 18 日止，三旺有限已收到七零年代控股和巨有投資繳納的注冊資本 2,500 萬元，出資方式為貨幣出資。本次增資完成后，三旺有限注冊資本增加至 3,500.00 萬元，其股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 七零年代控股 2,000.00 57.14%2 熊偉 65

106、0.00 18.57%3 巨有投資 500.00 14.29%4 吳健 250.00 7.14%5 袁自軍 100.00 2.86%合計合計 3,500.00 100.00%深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-40 2、2017 年年 12 月月，三旺有限，三旺有限增資增資至至 3,597.2222 萬元萬元 2017 年 12 月 20 日，三旺有限召開股東會，同意公司注冊資本由 3,500 萬元增加至 3,597.22 萬元，本次增資由名興投資繳納增資款 583.3333 萬元，其中97.2222 萬元作為注冊資本，其余 486.1111 萬元作為資本公積。2017 年

107、 12 月 27 日，天職國際對上述出資情況進行了驗證，并出具了天職業字201720244 號驗資報告，經審驗，截至 2017 年 12 月 25 日止，三旺有限已收到名興投資繳納的貨幣出資共計 583.3333 萬元，其中 97.2222 萬元計入新增注冊資本，剩余 486.1111 萬元計入資本公積，出資方式為貨幣出資。本次增資后，三旺有限注冊資本增加至 3,597.2222 萬元，公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 1 七零年代控股 2,000.00 55.60%2 熊偉 650.00 18.07%3 巨有投資 500.00 13.

108、90%4 吳健 250.00 6.95%5 袁自軍 100.00 2.78%6 名興投資 97.2222 2.70%合計合計 3,597.2222 100.00%3、2019 年年 1 月，三旺有限整體變更為股份公司月，三旺有限整體變更為股份公司 2019 年 1 月 29 日，三旺有限整體變更設立深圳市三旺通信股份有限公司。本次變更過程詳見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“二、發行人設立情況及報告期內的股本和股東變化情況”之“（一）發行人設立情況”之“2、股份公司設立情況”。4、2019 年年 6 月，股份公司第一次增資月，股份公司第一次增資至至 3,747.1065 萬元萬元 20

109、19 年 5 月 8 日，三旺通信召開 2018 年年度股東大會，同意公司增加股本149.8843 萬元，領慧投資以 3,541.6667 萬元認購新增股本 149.8843 萬元，剩余3,391.7824 萬元計入資本公積。2019 年 6 月 28 日，天職國際對上述出資情況進行了驗證，并出具了天職業字201930451 號驗資報告，經審驗，截至 2019 年 6 月 26 日止，公司已收 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-41 到領慧投資繳納的貨幣出資 3,541.6667 萬元，其中 149.8843 萬元計入股本，剩余 3,391.7824 萬元計入資本公積，出

110、資方式為貨幣出資。本次增資后，三旺通信股本增加至 3,747.1065 萬股，公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 1 七零年代控股 2,000.00 53.37%2 熊偉 650.00 17.35%3 巨有投資 500.00 13.34%4 吳健 250.00 6.67%5 領慧投資 149.8843 4.00%6 袁自軍 100.00 2.67%7 名興投資 97.2222 2.59%合計合計 3,747.1065 100.00%5、2019 年年 11 月，股份公司第二次增資月，股份公司第二次增資至至 3,789.5495 萬元萬元

111、2019 年 10 月 11 日，三旺通信召開 2019 年第二次臨時股東大會，同意公司增加股本42.4430萬元，深圳戰興基金以1,002.8991萬元認購股本42.4430萬元，剩余 960.4561 萬元計入資本公積。2019 年 11 月 12 日，天職國際對上述出資情況進行了驗證，并出具了天職業字201936792 號驗資報告，經審驗，截至 2019 年 11 月 5 日止，公司已收到深圳戰興基金繳納的貨幣出資 1,002.8991 萬元，其中 42.4430 萬元計入股本，剩余 960.4561 萬元計入資本公積，出資方式為貨幣出資。2019 年 11 月 8 日，本次增資事宜完成

112、工商變更登記。本次增資后，三旺通信股本增加至 3,789.5495 萬股，公司股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 1 七零年代控股 2,000.00 52.78%2 熊偉 650.00 17.15%3 巨有投資 500.00 13.19%4 吳健 250.00 6.60%5 領慧投資 149.8843 3.96%6 袁自軍 100.00 2.64%7 名興投資 97.2222 2.57%深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-42 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 8 深圳戰興基金 42

113、.4430 1.12%合計合計 3,789.5495 100.00%（三三）報告期內的重大資產重組情況報告期內的重大資產重組情況 報告期內，發行人未發生過重大資產重組。（四）發行人在其他證券市場的上市（四）發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況 截至本招股說明書簽署之日，發行人未在其他證券市場上市/掛牌。（五）本次發行前涉及的對賭協議情況（五）本次發行前涉及的對賭協議情況 1、本次發行前涉及的特殊權利條款基本情況本次發行前涉及的特殊權利條款基本情況 在 2019 年 6 月和 2019 年 11 月發行人兩次增資過程中，發行人及熊偉、吳健、袁自軍、七零年代控股、巨有投資、名興投資與領慧投

114、資和深圳戰興基金分別于 2019 年 5 月、2019 年 10 月簽署 深圳市三旺通信股份有限公司增資協議（以下簡稱“增資協議”），相關協議約定了優先認購權、回購權，但相關協議中亦約定了發行人遞交首次公開發行股票并上市申請材料之日起相關特殊權利條款自動終止。2020 年 5 月，領慧投資和深圳戰興基金分別出具了關于特殊權利條款的說明，確認其在增資協議中優先認購權、回購權等特殊權利條款于發行人向有權機構提交首次公開發行股票并上市申請文件之日起自動終止。除此之外，領慧投資和深圳戰興基金與發行人及其股東之間不存在任何其它特殊權利條款、對賭協議或特別權利安排（包括但不限于：關于業績承諾、股權回購、反

115、稀釋、估值調整、現金或股權補償、優先認購權、優先購買權、共同出售權、優先清算權、優先分紅權、最惠投資方的約定，以及違反或不符合中華人民共和國公司法、發行人公司章程的特別約定等）。發行人及其實際控制人亦分別出具關于特殊權利條款的說明承諾，確認除上述已披露的特殊權利條款之外，發行人與股東之間不存在任何其它特殊權利條款、對賭協議或特別權利安排。2、上述特殊權利條款相關的權利恢復條款的具體情況、上述特殊權利條款相關的權利恢復條款的具體情況 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-43 增資協議中約定了優先認購權、回購權的特殊權利條款，其中優先認購權均于發行人向有權機構提交首次公開發行股

116、票并上市申請文件之日起自動終止，且不設權利恢復條款；回購權均于發行人向有權機構提交首次公開發行股票并上市申請文件之日起自動終止，但增資協議中存在關于回購權的權利恢復條款，“如乙方（發行人）撤回首次公開發行股票并上市申請或有權機構對發行人首次公開發行股票并上市申請作出終止審查、否決的，則本條第 4.1、4.2、4.3、4.4 款（相關股權回購條款）于前述情形發生之日起恢復效力?！?、特殊權利條款的清理情況特殊權利條款的清理情況 鑒于增資協議中約定的回購權相關條款中，發行人和股東均承擔回購義務，2020 年 6 月 28 日及 2020 年 7 月 2 日，領慧投資和深圳戰興基金分別與發行人及其股

117、東簽署增資協議之補充協議，對股權回購條款進行了修訂，發行人不再作為該條款當事人，修訂前后的回購權相關條款主要內容如下表所示：序號序號 修訂前修訂前 修訂后修訂后 4.1 乙方、丙方同意并保證，以下任一情況出現時（因甲方單方原因造成的除外），甲方有權要求丙方受讓所持乙方股權；如丙方放棄受讓該等股權，則乙方應當按照公司法及乙方公司章程等制度規定減少甲方對乙方的出資。4.1.1 乙方在 2021 年 12 月 31 日前未能向境內監管機構提交首次公開發行股票并上市申請；4.1.2 乙方在 2022 年 12 月 31 日前未能于境內資本市場實現合格首次公開發行股票并上市（以下稱“合格上市”）；4.1

118、.3 乙方在發行人合格上市之前，未經甲方同意，熊偉、吳健、袁自軍以任何方式直接或間接出售或質押其直接或間接持有的發行人股份或權益（但為實施員工股權激勵、將其所持股權轉讓給其近親屬或因法定事由發生股權轉讓的情形除外），或主動從發行人離職；4.1.4 乙方、丙方嚴重違約，致使甲方合同目的不能實現。丙方同意并保證，以下任一情況出現時（因甲方單方原因造成的除外），甲方有權要求丙方受讓所持乙方股權。4.1.1 乙方在 2021 年 12 月 31 日前未能向境內監管機構提交首次公開發行股票并上市申請；4.1.2 乙方在 2022 年 12 月 31 日前未能于境內資本市場實現合格首次公開發行股票并上市（

119、以下稱“合格上市”）；4.1.3 乙方在發行人合格上市之前，未經甲方同意，熊偉、吳健、袁自軍以任何方式直接或間接出售或質押其直接或間接持有的發行人股份或權益（但為實施員工股權激勵、將其所持股權轉讓給其近親屬或因法定事由發生股權轉讓的情形除外），或主動從發行人離職；4.1.4 乙方、丙方嚴重違約，致使甲方合同目的不能實現。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-44 序號序號 修訂前修訂前 修訂后修訂后 4.3 如丙方同意受讓甲方所持乙方股權的，丙方應向甲方支付的股權受讓價款計算方式為：受讓總價款=甲方要求丙方受讓乙方股份數量對應的投資款金額（1+8%N/365）-甲方已收到乙方

120、的分紅款金額。N 為自甲方支付投資本金之日至甲方收到轉讓價款之日的天數。如乙方同意減資的，乙方應向甲方支付的減資款項計算方式為：減資總價款=甲方要求乙方減少的注冊資本對應的投資款金額（1+8%N/365）-甲方已收到乙方的分紅款金額。N 為自甲方支付投資本金之日至甲方收到減資價款之日的天數。如丙方同意受讓甲方所持乙方股權的，丙方應向甲方支付的股權受讓價款計算方式為：受讓總價款=甲方要求丙方受讓乙方股份數量對應的投資款金額（1+8%N/365）-甲方已收到乙方的分紅款金額。N 為自甲方支付投資本金之日至甲方收到轉讓價款之日的天數。注：上表中甲方為領慧投資和深圳戰興基金；乙方為發行人；丙方包括熊偉

121、、吳建、袁自軍、七零年代控股、巨有投資和名興投資。4、保薦機構和發行人律師的核查意見、保薦機構和發行人律師的核查意見 經過查看 增資協議 關于特殊權利條款的說明 增資協議之補充協議等文件，并對照上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答（二）第 10 條的核查要求，核查結果如下：（1）截至本招股說明書簽署日，根據增資協議之補充協議，各方修訂后的股權回購條款涉及的回購義務人不再包括發行人，發行人不存在作為有效對賭協議當事人的情形；（2）增資協議中不存在可能導致公司控制權變化的約定；（3）增資協議中不存在與市值掛鉤的條款；（4）增資協議中不存在其他嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益

122、的情形的條款。經過核查，保薦機構和發行人律師認為：增資協議中的特殊權利條款隨著本次發行上市的申報已自動終止，各方重新修訂后的股權回購條款符合上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答（二）中所述無須清理的情形，發行人與股東之間不存在任何其它特殊權利條款、對賭協議或特別權利安排。前述 增 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-45 資協議增資協議之補充協議的存在及現有狀態，不構成對本次發行上市的實質性法律障礙。三、發行人的股權結構三、發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署之日，發行人股權結構如下：10%深圳市三旺通信股份有限公司深圳市三旺通信股份有限公司吳健熊偉熊偉袁自軍陶陶陶陶

123、七零年代七零年代控股控股領慧投資深圳戰興基金名興投資劉茂明等其他34名自然人巨有投資17.15%6.60%2.64%25%65%65%GP/31.19%2.57%68.81%3.96%1.12%上海三旺奇通信息科技有限公司100%實際控制人實際控制人、夫妻關系夫妻關系52.78%13.19%10%25%深圳市三旺通信股份有限公司上海分公司 截至本招股說明書簽署之日，公司控股股東為七零年代控股，持有公司 52.78%的股份；公司實際控制人為熊偉和陶陶夫婦。熊偉先生直接持有公司 17.15%的股份，通過七零年代控股、巨有投資分別控制公司 52.78%和 13.19%的股份；陶陶女士持有名興投資 3

124、1.19%的合伙份額，并擔任名興投資普通合伙人和執行事務合伙人，通過名興投資控制公司 2.57%的股份。熊偉和陶陶夫婦合計控制公司3,247.22 萬股股份，占公司總股本的 85.69%，為公司的實際控制人。四、發行人子公司、參股公司四、發行人子公司、參股公司及分公司及分公司簡要情況簡要情況 截至本招股說明書簽署之日，公司擁有一家全資子公司三旺奇通和兩家分公司，無參股公司。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-46（一）全資子公司及分公司基本情況（一）全資子公司及分公司基本情況 1、三旺奇通三旺奇通 公司公司名稱名稱 上海三旺奇通信息科技有限公司 成立日期成立日期 2019

125、年 12 月 27 日 法定代表人法定代表人 熊偉 注冊資本注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本實收資本 1,000.00 萬元 注冊地注冊地和和主要生產主要生產經營地經營地 上海市松江區泗涇鎮文化路 298 號 經營范圍經營范圍 信息科技、計算機科技、通信科技、軟件科技、網絡科技領域內的技術開發、技術咨詢、技術轉讓、技術服務；電子建設工程專業施工；計算機軟件開發；大數據服務；集成電路設計及服務；計算機軟硬件及輔助設備、集成電路、數碼產品、通信設備、電子產品銷售；貨物或技術進出口（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術進出口除外）?！疽婪毥浥鷾实捻椖?經相關部門批準后方可開展經營活動】主營

126、業務及其與發主營業務及其與發行人主營業務的關行人主營業務的關系系 報告期內無實際經營業務，未來將作為公司工業互聯網設備擴產項目、工業互聯網設備研發中心建設項目的實施主體，成為華東地區的研發、制造中心。股東構成股東構成 發行人持有三旺奇通 100%股權。主要財務數據（萬主要財務數據（萬元）（經天職國際審元）（經天職國際審計）計）項目項目 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 2020 年年 6 月月 30 日日/2020 年年 1-6 月月 總資產-136.89 凈資產-136.89 凈利潤-3.11 注：三旺奇通成立于 2019 年 12 月 27 日，截至 2019 年

127、 12 月 31 日未實繳出資、未實際經營，無財務數據。2、上海分公司、上海分公司 公司名稱公司名稱 深圳市三旺通信股份有限公司上海分公司 成立日期成立日期 2020 年 7 月 24 日 負責人負責人 熊偉 注冊地和主要生產注冊地和主要生產經營地經營地 上海市松江區泗涇鎮文化路 298 號 經營范圍經營范圍 一般項目：計算機軟硬件及輔助設備、集成電路、通信設備、通訊器材銷售；電子商務（不得從事增值電信、金融業務）；貨物或技 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-47 術進出口（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術進出口除外）?！境婪毥浥鷾实捻椖客?，憑營業執照依法自主開展經

128、營活動】3、北京北京第一分公司第一分公司 公司名稱公司名稱 深圳市三旺通信股份有限公司北京第一分公司 成立日期成立日期 2020 年 8 月 31 日 負責人負責人 熊偉 注冊地和主要生注冊地和主要生產經營地產經營地 北京市朝陽區紅軍營南路 15 號院 1 號樓-2 至 12 層 101 十層 1001 室 經營范圍經營范圍 計算機系統服務；軟件開發；基礎軟件服務；應用軟件服務（不含醫用軟件）；技術開發、技術咨詢、技術轉讓、技術推廣、技術服務。（市場主體依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事國家和本市產業政策禁止和限制類項目的

129、經營活動。）（二）報告期內注銷的分公司基本情況（二）報告期內注銷的分公司基本情況 1、北京分公司、北京分公司 2019 年 6 月 24 日，公司注銷了北京分公司。北京分公司基本情況如下表所示：公司公司名稱名稱 深圳市三旺通信股份有限公司北京分公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91110105MA01ELM01Q 成立日期成立日期 2018 年 9 月 12 日 負責人負責人 才躍鵬 注冊地和主要生產注冊地和主要生產經營地經營地 北京市朝陽區紅軍營南路 15 號院 1 號樓-2 至 12 層 101 十層 1001室 經營范圍經營范圍 軟件開發；技術開發；貨物進出口；技術進出口；代理進出

130、口。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、五、持有發行人持有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人情況以上股份主要股東及實際控制人情況（一）控股股東（一）控股股東、實際控制人基本情況實際控制人基本情況 1、控股股東基本情況、控股股東基本情況 截至本招股說明書簽署之日，七零年代控股持有公司 52.78%股權，為公司 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-48 控股股東，其基本情況如下：公司公司名稱名稱 深圳市七零年代控股有限公司 成立日期成立日期 2017

131、年 11 月 24 日 法定代表人法定代表人 熊偉 注冊資本注冊資本 2,000.00 萬元 實收資本實收資本 2,000.00 萬元 注冊地和主要生產注冊地和主要生產經營地經營地 深圳市前海深港合作區前灣一路 1 號 A 棟 201 室（入駐深圳市前海商務秘書有限公司）股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 熊偉 1,300.00 65.00%吳健 5,00.00 25.00%袁自軍 200.00 10.00%合計合計 2,000.00 100.00%經營范圍經營范圍 投資咨詢，投資興辦實業；經濟信息咨詢 主營業務主營業務 投資控股，與發行人

132、無同業競爭 合并報表合并報表主要財務主要財務數據（萬元）（經天數據（萬元）（經天職國際審計）職國際審計）項目項目 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 2020 年年 6 月月 30 日日/2020 年年 1-6 月月 總資產 29,013.52 34,424.29 凈資產 24,583.83 27,513.87 凈利潤 5,818.17 2,930.03 2、實際控制人基本情況、實際控制人基本情況 熊偉先生直接持有公司 17.15%的股份，通過七零年代控股、巨有投資分別控制公司 52.78%和 13.19%的股份；陶陶女士持有名興投資 31.19%的合伙份額，并擔任名興

133、投資普通合伙人和執行事務合伙人，陶陶通過名興投資控制公司 2.57%的股份。熊偉和陶陶夫婦合計控制公司 3,247.22 萬股股份，占公司總股本的85.69%，為公司的實際控制人。熊偉先生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號 360425197701*。其詳細介紹見本節“七、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。陶陶女士，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號 210304197306*。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-49（二）控股股東、實際控制人控制的其他企業（二）控股股東、實際控制人控制的其他企業 截至本招股說明書簽署之日，公司

134、控股股東除控股發行人外，無其他控制的企業；公司實際控制人控制的其他企業包括七零年代控股、巨有投資、名興投資，該三家企業均為公司股東，除上述三家企業外，公司實際控制人無其他控制的企業。1、七零年代控股七零年代控股 七零年代控股基本情況詳見本節之“五、持有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人基本情況”之“1、控股股東基本情況”相關內容。2、巨有投資、巨有投資 巨有投資系公司主要股東之一，其普通合伙人和執行事務合伙人為公司實際控制人熊偉，有限合伙人均為公司董事。巨有投資基本情況如下：企業名稱企業名稱 深圳市巨有投資咨詢合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社

135、會信用代碼 91440300MA5EUWGE6U 成立日期成立日期 2017 年 11 月 24 日 執行事務合伙人執行事務合伙人 熊偉 注冊資本注冊資本 500.00 萬元 實收資本實收資本 500.00 萬元 注冊地和主要生產注冊地和主要生產經營地經營地 深圳市前海深港合作區前灣一路 1 號 A 棟 201 室（入駐深圳市前海商務秘書有限公司）經營范圍經營范圍 投資咨詢、投資興辦實業、經濟信息咨詢 合伙人構成合伙人構成 合伙人名稱合伙人名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 熊偉 325.00 65.00%普通合伙人 吳健 125.00 25.00%有限合

136、伙人 袁自軍 50.00 10.00%有限合伙人 合計合計 500.00 100.00%主要財務數據（萬主要財務數據（萬元）（元）（未經審計未經審計）項目項目 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 2020 年年 6 月月 30 日日/2020 年年 1-6 月月 總資產 960.58 968.73 凈資產 960.40 968.73 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-50 凈利潤 15.75 8.33 3、名興投資、名興投資 名興投資系公司員工持股平臺，其普通合伙人和執行事務合伙人為公司實際控制人陶陶。名興投資基本情況如下：企業名稱企業名稱 深圳市

137、名興投資咨詢合伙企業（有限合伙）統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91440300MA5EUNY605 成立日期成立日期 2017 年 11 月 22 日 執行事務合伙人執行事務合伙人 陶陶 注冊資本注冊資本 583.33 萬元 實收資本實收資本 583.33 萬元 注冊地和主要生產注冊地和主要生產經營地經營地 深圳市南山區西麗街道九祥嶺工業區第一棟 401 經營范圍經營范圍 投資咨詢；投資興辦實業（具體項目另行申報）；經濟信息咨詢 主要財務數據（萬主要財務數據（萬元）（元）（未經審計未經審計）項目項目 2019 年年 12 月月 31 日日/2019 年度年度 2020 年年 6 月月 30

138、 日日/2020 年年 1-6 月月 總資產 671.15 670.46 凈資產 669.55 670.46 凈利潤-0.01 0.90 截至本招股說明書簽署日，名興投資的出資結構及其合伙人在公司任職情況如下：序號序號 合伙人合伙人 姓名姓名 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 在公司擔任職務在公司擔任職務 1 陶陶 181.93 31.19%普通合伙人 無任職，為發行人實際控制人 2 劉茂明 30.00 5.14%有限合伙人 監事會主席、核心技術人 員、研發中心總監 3 熊妹 30.00 5.14%有限合伙人 商務經理 4 張波 28.80 4.94%有限合伙

139、人 國內銷售總監 5 鄧順義 27.00 4.63%有限合伙人 行業總監 6 嚴朝廷 24.00 4.11%有限合伙人 核心技術人員、研發中心副總監 7 梁華明 15.00 2.57%有限合伙人 銷售區域經理 8 古可平 15.00 2.57%有限合伙人 大客戶開拓組組長 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-51 序號序號 合伙人合伙人 姓名姓名 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 在公司擔任職務在公司擔任職務 9 黃俊 15.00 2.57%有限合伙人 國內銷售副總監 10 才躍鵬 12.00 2.06%有限合伙人 銷售區域經理 11 楊敬

140、力 10.80 1.85%有限合伙人 核心技術人員、高級軟件工程師 12 陽桂林 10.80 1.85%有限合伙人 核心技術人員、高級軟件工程師 13 閔春斌 10.80 1.85%有限合伙人 采購主管 14 陳波洲 10.80 1.85%有限合伙人 國內客服部經理 15 姚群 10.80 1.85%有限合伙人 監事、產品經理 16 李業銀 10.80 1.85%有限合伙人 生產經理 17 李小龍 10.80 1.85%有限合伙人 高級軟件工程師 18 任才清 10.80 1.85%有限合伙人 生產計劃經理 19 羅帥軍 9.60 1.65%有限合伙人 銷售區域經理 20 陳志堅 9.60 1

141、.65%有限合伙人 銷售區域經理 21 李建生 9.60 1.65%有限合伙人 物控主管 22 秦東東 9.60 1.65%有限合伙人 高級硬件工程師 23 李耀軍 9.60 1.65%有限合伙人 高級硬件工程師 24 楊兵 9.60 1.65%有限合伙人 測試經理 25 劉宇藍 9.00 1.54%有限合伙人 監事、人力資源經理 26 錢小濤 6.00 1.03%有限合伙人 核心技術人員、高級硬件工程師 27 盧克勤 6.00 1.03%有限合伙人 高級硬件工程師 28 陳若多 5.40 0.93%有限合伙人 銷售區域經理 29 顧鑫 5.40 0.93%有限合伙人 銷售區域經理 30 熊瑩

142、瑩 4.80 0.82%有限合伙人 董事會秘書 31 宋瑜 4.80 0.82%有限合伙人 銷售區域經理 32 鄧加東 4.80 0.82%有限合伙人 品質經理 33 楊勇 4.80 0.82%有限合伙人 銷售區域經理 34 賴金云 4.80 0.82%有限合伙人 電力行業經理 35 蔡超 4.80 0.82%有限合伙人 總賬會計 合計合計 583.33 100.00%-深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-52（三）控股股東、實際控制人股份質押或其他爭議情況（三）控股股東、實際控制人股份質押或其他爭議情況 截至本招股說明書簽署之日，控股股東及實際控制人直接或間接持有發行人的

143、股份不存在質押或其他有爭議的情況。（四四）持有公司）持有公司 5%以上股份的其他股東基本情況以上股份的其他股東基本情況 截至本招股說明書簽署之日，除控股股東七零年代控股、實際控制人熊偉外，持有公司 5%以上股份的主要股東還包括巨有投資、吳健、袁自軍。1、巨有投資、巨有投資 巨有投資基本情況詳見本節之“五、持有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人情況”之“（二）控股股東、實際控制人控制的其他企業”之“2、巨有投資”相關內容。2、吳健、吳健 吳健先生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，身份證號碼為360425197503*，現直接持有公司 250.00 萬股股份，通過七零年代控股、巨有投資

144、間接持有公司 625.00 萬股股份，直接及間接持股比例合計為 23.09%。其詳細介紹見本節“七、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。3、袁自軍袁自軍 袁自軍先生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，身份證號碼為360425197701*，現直接持有公司 100.00 萬股股份，通過七零年代控股、巨有投資間接持有公司 250.00 萬股股份，直接及間接持股比例合計為 9.24%。其詳細介紹見本節“七、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-53 六、發行人股本情況

145、六、發行人股本情況（一）本次發行前后的股本（一）本次發行前后的股本變化變化情況情況 公司本次發行前的總股本為 3,789.5495 萬股，本次擬公開發行股份不超過1,263.2000 萬股，發行后總股本不超過 5,052.7495 萬股。本次發行不涉及股東公開發售股份。本次擬公開發行股份不低于發行后總股本的 25%。在不考慮戰略配售的條件下，發行前后公司股本變化情況如下：股東名稱股東名稱 發行前股本結構發行前股本結構 發行后股本結構發行后股本結構 股份股份數量（萬股）數量（萬股）持股比例持股比例 股份股份數量（萬股）數量（萬股）持股比例持股比例 七零年代控股 2,000.00 52.78%2,

146、000.00 39.58%熊偉 650.00 17.15%650.00 12.86%巨有投資 500.00 13.19%500.00 9.90%吳健 250.00 6.60%250.00 4.95%領慧投資 149.88 3.96%149.88 2.97%袁自軍 100.00 2.64%100.00 1.98%名興投資 97.22 2.57%97.22 1.92%深圳戰興基金 42.44 1.12%42.44 0.84%擬發行社會公眾股-1,263.20 25.00%合計合計 3,789.55 100.00%5,052.75 100.00%（二）（二）本次發行前公司前十名股東本次發行前公司前十

147、名股東 截至本招股說明書簽署之日，發行人前十名股東持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 1 七零年代控股 2,000.00 52.78%2 熊偉 650.00 17.15%3 巨有投資 500.00 13.19%4 吳健 250.00 6.60%5 領慧投資 149.88 3.96%6 袁自軍 100.00 2.64%7 名興投資 97.22 2.57%8 深圳戰興基金 42.44 1.12%合計合計 3,789.55 100.00%深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-54（三）（三）本次發行前前十名自然人股東及其在發行人處

148、擔任的職務本次發行前前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署之日，發行人前十名自然人股東持股情況及主要任職情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）直接直接持股比例持股比例 發行人處擔任的職務發行人處擔任的職務 1 熊偉 650.00 17.15%董事長、總經理 2 吳健 250.00 6.60%董事、副總經理 3 袁自軍 100.00 2.64%董事、營銷總監 合計合計 1,000.00 26.39%-（四）國有股東及外資股東持股情況（四）國有股東及外資股東持股情況 截至本招股說明書簽署之日，公司股份中無應標注“SS”的國有股份或外資股份。（

149、五五）最近一年發行人新增股東的情況）最近一年發行人新增股東的情況 最近一年內，發行人新增 2 名機構股東，具體情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）取得時間取得時間 取得價格取得價格（元（元/股）股）取得方式取得方式 定價依據定價依據 1 領慧投資 149.88 2019 年 6 月 23.63 增資 雙方協商 2 深圳戰興基金 42.44 2019 年 11 月 23.63 增資 雙方協商 1、領慧投資、領慧投資 領慧投資為在中國證券投資基金業協會備案的私募投資基金，基金編號為SD5063。領慧投資的基本情況如下：企業名稱企業名稱 寧波梅山保稅港區領慧投資合伙

150、企業（有限合伙）成立日期成立日期 2014 年 10 月 13 日 執行事務合伙人執行事務合伙人 寧波梅山保稅港區領慧達行投資管理合伙企業（有限合伙）認繳出資額認繳出資額 30,000.00 萬元 注冊地和主要生注冊地和主要生產經營地產經營地 浙江省寧波市北侖區梅山七星路 88 號 1 幢 401 室 A 區 B0472 經營范圍經營范圍 實業投資、投資管理、投資咨詢。合伙人構成合伙人構成 合伙人名稱合伙人名稱 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）出資出資 比例比例 合伙人性質合伙人性質 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-55 寧波梅山保稅港區領慧達行投資管理合伙企業（有

151、限合伙）500.00 1.67%普通合伙人 李銀會 29,500.00 98.33%有限合伙人 領慧投資的普通合伙人為寧波梅山保稅港區領慧達行投資管理合伙企業，其基本情況如下：企業名稱企業名稱 寧波梅山保稅港區領慧達行投資管理合伙企業（有限合伙）成立日期成立日期 2015 年 3 月 11 日 法定代表人法定代表人 張劭 認繳出資額認繳出資額 500.00 萬元 注冊地和主要注冊地和主要生生產產經營地經營地 浙江省寧波市北侖區梅山七星路 88 號 1 幢 401 室 A 區 B0472 經營范圍經營范圍 投資管理、投資咨詢。合伙人構成合伙人構成 股東股東名稱名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出

152、資比例出資比例 張劭 400.00 80.00%樂永宏 100.00 20.00%合計合計 500.00 100.00%2、深圳戰興基金、深圳戰興基金 深圳戰興基金為在中國證券投資基金業協會備案的證券公司直投基金，產品編碼為 S32582。深圳戰興基金的基本情況如下：企業名稱企業名稱 中信建投（深圳）戰略新興產業股權投資基金合伙企業（有限合伙）成立日期成立日期 2018 年 4 月 24 日 執行事務合伙人執行事務合伙人 深圳市潤信新觀象股權投資基金管理有限公司 認繳出資額認繳出資額 190,426.00 萬元 注冊地和主要注冊地和主要生生產產經營地經營地 深圳市龍崗區龍城街道黃閣路天安數碼城

153、 3 棟 B 座 4 樓 F26 經營范圍經營范圍 投資管理(根據法律、行政法規、國務院決定等規定需要審批的,依法取得相關審批文件后方可經營);股權投資、受托管理股權投資基金。合伙人構成合伙人構成 合伙人名稱合伙人名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 合伙人性質合伙人性質 深圳市潤信新觀象股權投資基金管理有限公司 1,500.00 0.79%普通合伙人 深圳市引導基金有限公司 47,606.00 25.00%有限合伙人 深圳市龍崗區引導基38,085.00 20.00%有限合伙人 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-56 金投資有限公司 深圳市鯤鵬股權投資有限

154、公司 38,000.00 19.96%有限合伙人 深圳市招商招銀股權投資基金合伙企業（有限合伙）20,000.00 10.50%有限合伙人 中信建投資本管理有限公司 20,000.00 10.50%有限合伙人 前海股權投資基金（有限合伙）14,282.00 7.50%有限合伙人 天翼資本控股有限公司 10,000.00 5.25%有限合伙人 新余泳信祥睿投資合伙企業（有限合伙）486.00 0.26%有限合伙人 寧波博觀投資管理合伙企業（有限合伙）467.00 0.25%有限合伙人 合計合計 190,426.00 100.00%-深圳戰興基金的普通合伙人為深圳市潤信新觀象股權投資基金管理有限公

155、司，基本情況如下：企業名稱企業名稱 深圳市潤信新觀象股權投資基金管理有限公司 成立日期成立日期 2016 年 12 月 05 日 法定代表人法定代表人 徐濤 注冊資本注冊資本 1,500.00 萬元 注冊地和主要注冊地和主要生生產產生產經營地生產經營地 深圳市龍崗區龍城街道黃閣路天安數碼城 3 棟 B 座 4 樓 F26 經營范圍經營范圍 受托資產管理、投資管理（不得從事信托、金融資產管理、證券資產管理等業務）；受托管理股權投資基金。股東構成股東構成 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例出資比例 中信建投資本管理有限公司 765.00 51.00%北京觀象投資管理有限公司 7

156、35.00 49.00%合計合計 1,500.00 100.00%（六六）本次發行前各股東之間的關聯關系）本次發行前各股東之間的關聯關系 截至本招股說明書簽署之日，發行人直接股東之間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例如下：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-57 序號序號 股東名稱股東名稱 關聯關系關聯關系 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例 1 熊偉-650.00 17.15%2 七零年代控股 熊偉控制的其他企業 2,000.00 52.78%3 巨有投資 熊偉控制的其他企業 500.00 13.19%4 名興投資 熊偉之配偶陶陶控制的其他企業 97.22

157、2.57%5 袁自軍 熊偉之表兄弟 100.00 2.64%合計合計 3,347.22 88.33%（七七）本次發行不存在股東公開發售股份事項）本次發行不存在股東公開發售股份事項 根據發行人本次公開發行股票的發行方案，本次發行不涉及股東公開發售股份。七、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況七、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的簡要情況（一）董事會成員（一）董事會成員 公司董事會由 5 名董事組成，其中獨立董事 2 名。公司董事基本情況如下：姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任職期限任職期限 熊偉 董事長 董事會 2019-01-24 至 2022-01-23 吳健 董事 董事

158、會 2019-01-24 至 2022-01-23 袁自軍 董事 董事會 2019-01-24 至 2022-01-23 賴其壽 獨立董事 董事會 2019-12-06 至 2022-01-23 金江濱 獨立董事 董事會 2019-01-24 至 2022-01-23 公司董事簡歷如下：熊偉先生熊偉先生，1977 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷，本科和碩士專業分別為無線電技術和軟件工程專業，東南大學電子信息專業博士在讀，深圳市高層次專業人才、深圳市南山區領航人才、深圳百優工匠。1998 年 4 月至 1999 年 9 月任南方通信（惠州）實業有限公司工程師；1999 年 10 月

159、至 2000年 11 月任深圳市未來科技實業有限公司工程師；2000 年 11 月至 2001 年 9 月任深圳市斯芬克斯技術開發有限公司工程師；2001 年 9 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公司董事長、總經理；目前兼任全國電力系統管理及其信息交換標 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-58 準化技術委員會戰略協調工作組委員、深圳市安全防范行業協會專家。吳健先生吳健先生，1975 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，工商管理專業，本科學歷。1998 年 1 月至 2000 年 12 月任九江市第一建筑工程公司預算員；2001年 9 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公

160、司董事、副總經理。袁自軍先生袁自軍先生，1977 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，機電一體化專業，大專學歷。1998 年 8 月至 2000 年 8 月任南京中達制膜（集團）股份有限公司客戶銷售經理；2002 年 1 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公司董事、營銷總監。賴其壽先生賴其壽先生，1972 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，會計學專業，本科學歷。1997 年 9 月至 2000 年 11 月任廣東大華德律會計師事務所（特殊普通合伙人）項目經理；2000 年 12 月至 2001 年 1 月任深圳市零動電子商務有限公司財務經理；2001 年 2 月至 2004 年 3 月任綜廣

161、電子商務發展（深圳）有限公司財務經理；2004 年 4 月至 2010 年 3 月任廣東寶麗華新能源股份有限公司財務經理；2010 年 4 月至 2013 年 12 月任深圳市中諾通訊有限公司財務總監；2014 年1 月至 2015 年 3 月任深圳市博信達科技有限公司財務總監；2015 年 7 月至 2017年 6 月歷任北京中證天通會計師事務所（特殊普通合伙）深圳分所高級經理、業務合伙人；2017 年 7 月至今任立信會計師事務所（特殊普通合伙）深圳分所業務合伙人?，F任公司獨立董事。金江濱先生金江濱先生，1965 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，紡織工程專業，本科學歷。1986 年 7

162、 月至 2000 年 3 月任新疆維吾爾自治區產品質量監督檢驗研究院檢驗科科長；2000 年 3 月至 2018 年 2 月任東南大學駐深圳虛擬大學園駐園代表、辦公室主任；2018 年 3 月至今任東南大學深圳研究院常務副院長?，F任公司獨立董事。（二）監事會成員（二）監事會成員 公司監事會由 3 名監事組成。公司監事基本情況如下：姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任職期限任職期限 劉茂明 監事會主席 七零年代控股 2019-01-24 至 2022-01-23 劉宇藍 監事 七零年代控股 2019-01-24 至 2022-01-23 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-5

163、9 姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任職期限任職期限 姚群 職工代表監事 職工代表大會 2019-01-24 至 2022-01-23 公司監事簡歷如下：劉茂明先生劉茂明先生，1979 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，計算機科學與技術專業，本科學歷，曾獲 2017 年度深圳工業總會“深圳百優工匠”。2004 年 7月至 2006 年 12 月任智然軟件科技（深圳）有限公司軟件工程師；2006 年 12 月至今歷任三旺有限及發行人軟件工程師、研發部副經理、研發部經理、研發中心總監，現任公司監事會主席、研發中心總監。劉宇藍女士劉宇藍女士，1988 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，商務管理

164、專業，本科學歷。2011 年 6 月至 2014 年 6 月任秋時電子（深圳）有限公司人力資源專員；2014 年 6 月至 2015 年 2 月任億和精密工業控股有限公司人力資源中心薪酬績效專員；2015 年 1 月至今任深圳市鳳宇天成農產品有限公司監事；2015 年 3月至今任三旺有限及發行人人力資源經理，現任公司監事、人力資源經理。姚群先生姚群先生，1982 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，計算機科學與技術專業，本科學歷。2005 年 9 月至今歷任三旺有限及發行人技術支持工程師、技術部主管、項目經理、產品經理，現任公司職工代表監事、產品經理。（三）高級管理人員（三）高級管理人員 公司

165、高級管理人員由 4 名成員組成，基本情況如下：姓名姓名 職位職位 任職期限任職期限 熊偉 總經理 2019-01-24 至 2022-01-24 吳健 副總經理 2019-01-24 至 2022-01-24 熊瑩瑩 董事會秘書 2019-01-24 至 2022-01-24 袁玲 財務總監 2019-11-20 至 2022-01-24 公司高級管理人員簡歷如下：熊偉先生熊偉先生，總經理，詳見董事簡歷。吳健先生吳健先生，副總經理，詳見董事簡歷。熊瑩瑩女士熊瑩瑩女士，1986 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，國際貿易專業，本科學歷。2011 年 3 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公司董

166、事會秘書。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-60 袁玲女士袁玲女士，1981 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，會計學專業，大專學歷。2004 年 12 月至 2005 年 3 月任中德精密模具制品（深圳）有限公司全盤會計；2005 年 3 月至 2008 年 3 月歷任奇宏電子（深圳）有限公司成本會計、會計主管；2008 年 3 月至 2013 年 2 月歷任深圳興奇宏科技有限公司工作會計主管、財務經理；2013 年 2 月至 2017 年 5 月任奇宏電子（成都）有限公司財務經理；2017 年 6 月至 2017 年 8 月任深圳市欣迪盟新能源科技股份有限公司財務經

167、理；2017 年 12 月至 2018 年 4 月任深圳市天世達貿易有限公司財務經理；2018年 4 月至今歷任三旺有限及發行人財務經理、財務總監，現任公司財務總監。（四）（四）核心技術人員核心技術人員 公司核心人員由 6 名成員組成，基本情況如下：姓名姓名 公司職務公司職務 熊偉 總經理 劉茂明 研發中心總監 嚴朝廷 研發中心副總監 楊敬力 研發中心高級軟件工程師 陽桂林 研發中心高級軟件工程師 錢小濤 研發中心高級硬件工程師 公司核心人員簡歷如下：熊偉先生熊偉先生，總經理，詳見董事簡歷。劉茂明劉茂明先生先生，研發中心總監，詳見監事簡歷。嚴朝廷先生，嚴朝廷先生，1979 年出生，中國國籍，無

168、境外永久居留權，電子科學與技術專業，本科學歷。2003 年 7 月至 2005 年 7 月任深圳市視覺龍科技有限公司開發工程師；2005 年 7 月至 2006 年 9 月任深圳市寶安區沙井黃埔嘉華電器廠開發工程師；2007 年 3 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公司研發中心副總監。楊敬力先生，楊敬力先生，1984 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，信息工程專業，本科學歷。2007 年 7 月至 2009 年 3 月任境祥實業(深圳)有限公司嵌入式軟件工程師；2009 年 5 月至 2010 年 7 月任深圳格致電子有限公司嵌入式軟件工程師；2010 年 9 月至 2011 年 3 月任

169、軟通動力信息技術（集團）有限公司嵌入式軟件工程師；2011 年 4 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公司研發中心高級軟件 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-61 工程師。陽桂林先生，陽桂林先生，1986 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，電子信息科學與技術專業，本科學歷，曾獲 2016 年度深圳工業總會“深圳百優工匠”。2010 年7 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公司研發中心高級軟件工程師。錢小濤先生，錢小濤先生，1985 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，計算機信息管理專業，本科學歷。2009 年 3 月至 2010 年 11 月任深圳市寶安區松崗宏俐電子廠

170、工程師；2010 年 12 月至 2013 年 3 月任深圳丹邦科技股份有限公司工程師；2013年 4 月至 2014 年 5 月任深圳市天群科技有限公司工程師；2014 年 6 月至 2015年 4 月任深圳市雙贏偉業科技股份有限公司工程師；2015 年 5 月至今任職于三旺有限及發行人，現任公司研發中心高級硬件工程師。（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的親屬關系（五）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的親屬關系 公司董事會秘書熊瑩瑩系公司董事長、總經理熊偉之堂妹，公司董事袁自軍系公司董事長、總經理熊偉之表兄弟。除上述情形外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間不存在

171、其他親屬關系。（六六）公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員兼職情況）公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員兼職情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員外部兼職情況如下：姓名姓名 公司職務公司職務 兼職單位兼職單位 兼職單位職務兼職單位職務 兼職單位兼職單位 與本公司關系與本公司關系 熊偉 董事長、總經理 七零年代控股 執行董事 控股股東 巨有投資 執行事務合伙人 持股 5%以上的主要股東 賴其壽 獨立董事 立信會計師事務所（特殊普通合伙）深圳分所 合伙人 無其他關聯關系 金江濱 獨立董事 東南大學深圳研究院 常務副院長 無其他關聯關系 劉茂明 監事會

172、主席 七零年代控股 監事 控股股東 劉宇藍 監事 深圳市鳳宇天成農產品有限公司 監事 無其他關聯關系 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-62 除上述情況以外，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員未有在其他企業、單位擔任職務的情況。八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員有關協議、承諾八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員有關協議、承諾及履行情況及履行情況（一）公司與其董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簽訂的協議及履（一）公司與其董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簽訂的協議及履行情況行情況 在公司任職的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員均與發行人簽署

173、了勞動合同，公司高級管理人員、核心技術人員與公司簽署了保密協議以及競業禁止協議。除上述協議外，公司的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員未與公司簽訂其他協議。自前述協議簽訂以來，相關董事、監事、高級管理人員和核心技術人員均嚴格履行合同約定的義務和職責，遵守相關承諾，迄今未發生違反合同義務、責任或承諾的情形。（二）公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員做出的重要承諾（二）公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員做出的重要承諾 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員作出的重要承諾詳見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“六、發行人、股東、實際控制人、發行人的董

174、事、監事、高級管理人員、核心技術人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾、未能履行承諾的約束措施以及已觸發履行條件的承諾事項的履行情況”相關內容。截至本招股說明書簽署之日，上述承諾履行情況良好。九九、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年變動情況、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年變動情況、原因以及對公司的影響原因以及對公司的影響 截至本招股說明書簽署之日，公司管理層穩定，未發生重大變化，董事、監事和高級管理人員的歷次變動均符合公司章程的規定，履行了必要的法律程序。近兩年，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員變動情況如下：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明

175、書（注冊稿）1-1-63（一）公司董事變動情況（一）公司董事變動情況 2018 年 1 月 1 日，公司執行董事為熊偉。2019 年 1 月 24 日，公司召開創立大會暨第一次股東大會，選舉熊偉、吳健、袁自軍、熊瑩瑩、金江濱為公司第一屆董事會董事，其中金江濱為獨立董事。2019 年 12 月 6 日，公司召開 2019 年第三次臨時股東大會，熊瑩瑩辭去公司董事職務，選舉賴其壽為公司獨立董事。熊瑩瑩辭任董事后繼續擔任公司董事會秘書職務。（二）公司監事變動情況（二）公司監事變動情況 2018 年 1 月 1 日，公司監事為吳健。2019 年 1 月 24 日，公司召開創立大會暨第一次股東大會，選舉

176、劉茂明、劉宇藍為監事，與職工代表監事姚群共同組成公司第一屆監事會。（三）（三）公司高級管理人員變動情況公司高級管理人員變動情況 2018 年 1 月 1 日，公司經理為熊偉。2019 年 1 月 24 日，公司召開第一屆董事會第一次會議，聘任熊偉為公司總經理，吳健為公司副總經理，熊瑩瑩為公司董事會秘書。2019 年 11 月 20 日，公司召開第一屆董事會第四次會議，聘任袁玲為公司財務總監。（四）公司核心技術人員變動情況（四）公司核心技術人員變動情況 公司核心技術人員為熊偉、劉茂明、嚴朝廷、楊敬力、陽桂林、錢小濤，自加入公司后未發生變動。最近兩年，核心技術人員未發生變動。綜上所述，最近兩年公司

177、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員的變動符合公司法、公司章程等法律法規的相關規定，公司實際控制人未發生變化，管理層成員穩定，上述變動未對公司經營戰略、經營模式產生重大影響。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-64 十十、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資以及持有發行人股份情況以及持有發行人股份情況（一）（一）公司公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的其他對外投資情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存

178、在與發行人業務相關的對外投資，具體投資情況如下：姓名姓名 被投資企業名稱被投資企業名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資出資比例比例 備注備注 熊偉 七零年代控股 1,300.00 65.00%發行人控股股東 巨有投資 325.00 65.00%發行人主要股東 吳健 七零年代控股 500.00 25.00%發行人控股股東 巨有投資 125.00 25.00%發行人主要股東 袁自軍 七零年代控股 200.00 10.00%發行人控股股東 巨有投資 50.00 10.00%發行人主要股東 除上述披露情況外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員無其他對外重大投資。上述對外投資情況與發行人不存在

179、利益沖突。（二）（二）公司公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶偶的父母、子女、子女的配偶持有公司股份持有公司股份情況及所持股份情況及所持股份質押、凍結或其他有質押、凍結或其他有爭議的情況爭議的情況 1、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接持股情況母、子女、子女的配偶直接持股情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、

180、子女的配偶直接持有發行人股份的情況如下：姓名姓名 本公司職務本公司職務 直接持股數量（萬股）直接持股數量（萬股）直接持股比例直接持股比例 熊偉 董事長、總經理 650.00 17.15%吳健 董事、副總經理 250.00 6.60%袁自軍 董事 100.00 2.64%2、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父其配偶、父母、配偶的父 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-65 母、子女、子女的配偶間接持股情況母、子女、子女的配偶間接持股情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其

181、配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶間接持股情況具體如下：單位：萬股 姓名姓名 本公司職務本公司職務/親屬關系親屬關系 間接持股主體間接持股主體 間接持股數量間接持股數量 間接持股比例間接持股比例 熊偉 董事長、總經理、核心技術人員 七零年代控股 1,300.00 34.30%巨有投資 325.00 8.58%陶陶 熊偉配偶 名興投資 30.32 0.80%吳健 董事、副總經理 七零年代控股 500.00 13.19%巨有投資 125.00 3.30%袁自軍 董事 七零年代控股 200.00 5.28%巨有投資 50.00 1.32%劉茂明 監事會主席、核心技術人員 名興投資 5.00 0

182、.13%劉宇藍 監事 名興投資 1.50 0.04%姚群 職工代表監事 名興投資 1.80 0.05%熊瑩瑩 董事會秘書 名興投資 0.80 0.02%梁華明 區域銷售經理，熊瑩瑩配偶 名興投資 2.50 0.07%嚴朝廷 核心技術人員 名興投資 4.00 0.11%錢小濤 核心技術人員 名興投資 1.00 0.03%楊敬力 核心技術人員 名興投資 1.80 0.05%陽桂林 核心技術人員 名興投資 1.80 0.05%除上述情形外，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶未以任何方式持有本公司股份。3、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員董事、

183、監事、高級管理人員、核心技術人員及及其配偶、父母、配偶的父其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶母、子女、子女的配偶直接或間接所持股份質押、凍結或其他有爭議的情況直接或間接所持股份質押、凍結或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶持有的公司股份不存在質押、凍結或者其他有爭議的情況。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-66 十十一一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬情況、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬情況（一）（一）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬

184、組成、確定依據、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬組成、確定依據、所履行的程序所履行的程序 公司為在公司任職的董事、監事、高級管理人員與核心技術人員提供報酬，向獨立董事提供獨立董事津貼。在發行人任職的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員，享有法定社會保險和住房公積金等待遇。公司董事、監事、高級管理人員薪酬由薪酬與考核委員會審議通過。（二）報告期內薪酬總額占各期發行人利潤總額的比重（二）報告期內薪酬總額占各期發行人利潤總額的比重 報告期各期，公司董事、監事、高級管理人及核心技術人員的薪酬總額及其占公司利潤總額的比例如下：單位：萬元 項目項目 2020 年年 1-6 月月 2019 年

185、度年度 2018 年度年度 2017 年度年度 薪酬總額 182.70 457.07 403.11 391.00 利潤總額 3,126.62 6,250.84 5,611.89 3,199.62 占比 5.84%7.31%7.18%12.22%（三）（三）最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況，以及所享受的其他，以及所享受的其他待遇和退休金計劃等待遇和退休金計劃等 2019 年度、2020 年 1-6 月，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員從公司領取薪酬的情況如下表：單位：萬元 序序號號 姓名姓名 現任職位現任職位 2020 年年 1-6

186、月月從從公司領取薪酬公司領取薪酬（稅前薪酬）（稅前薪酬）2019 年從公司年從公司領取薪酬（稅領取薪酬（稅前薪酬）前薪酬）1 熊偉 董事長、總經理、核心技術人員 21.29 63.13 2 吳健 董事、副總經理 18.29 56.83 3 袁自軍 董事 18.26 57.13 4 賴其壽 獨立董事 2.50 0.42 5 金江濱 獨立董事 2.50 5.00 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-67 序序號號 姓名姓名 現任職位現任職位 2020 年年 1-6 月月從從公司領取薪酬公司領取薪酬（稅前薪酬）（稅前薪酬）2019 年從公司年從公司領取薪酬（稅領取薪酬（稅前薪酬）

187、前薪酬）6 劉茂明 監事會主席、核心技術人員 20.36 48.75 7 劉宇藍 監事 9.84 27.96 8 姚群 職工監事 12.28 21.69 9 熊瑩瑩 董事會秘書 6.28 22.23 10 袁玲 財務總監 12.68 24.83 11 嚴朝廷 核心技術人員 17.59 41.69 12 錢小濤 核心技術人員 13.49 27.58 13 楊敬力 核心技術人員 13.38 28.09 14 陽桂林 核心技術人員 13.96 31.76 除此之外，董事、監事、高級管理人員與核心技術人員不存在從發行人關聯企業領取收入的情況，亦無其他特殊待遇或退休金計劃等。十十二二、發行人、發行人本次

188、公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排相關安排 截至本招股說明書簽署日，公司員工持股平臺名興投資持有公司149.8843萬股股份，持股比例為 3.96%。名興投資的基本情況詳見本節之“五、持有發行人5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況”之“（二）控股股東、實際控制人控制的其他企業”。公司上述股權激勵安排覆蓋了公司高級管理人員、核心技術人員以及銷售、研發、管理等部門的核心骨干人員，增強了公司凝聚力，維護了公司長期穩定發展，兼顧了員工與公司長遠利益，為公司持續發展夯實了基礎，未對公司的控制權造成影響。公司已對本次股權激勵進行了股份支付的處

189、理，對公司財務未造成不利影響。截至本招股說明書簽署日，上述股權激勵計劃已行權完畢，本公司不存在其他未實施完畢的股權激勵計劃。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-68 十十三三、發行人員工及其社會保障情況、發行人員工及其社會保障情況（一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 報告期內各期末，發行人員工人數情況如下：單位：人 項目項目 2020-06-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 公司員工人數 354 302 290 235（二）（二）發行人員工情況發行人員工情況 截至 2020 年 6 月 30 日，公司員工按年齡、學歷、專業構

190、成劃分的情況如下表：單位：人 類別類別 細分類別細分類別 員工人數員工人數 所占比例所占比例 年齡構成 25 歲以下 36 10.17%25（含）-35 歲 238 67.23%35（含）-45 歲 75 21.19%45 歲及以上 5 1.41%合計合計 354 100.00%學歷構成 碩士及以上 8 2.26%本科 165 46.61%大專及以下 181 51.13%合計合計 354 100.00%專業構成 生產人員 87 24.58%銷售人員 128 36.16%研發人員 117 33.05%管理人員 22 6.21%合計合計 354 100.00%（三）發行人（三）發行人報告期報告期社

191、保和住房公積金繳納情況社保和住房公積金繳納情況 公司實行勞動合同制，根據中華人民共和國勞動法、中華人民共和國勞動合同法等國家及地方有關勞動法律、法規、規范性文件的規定聘用員工，與員工簽訂勞動合同。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-69 報告期各期末，公司員工繳納社會保險和住房公積金的比例分別為 97.02%、99.31%、98.01%和 96.61%，未繳納人數分別為 7 人、2 人、6 人和 12 人，公司存在少部分新入職員工因相關手續尚在辦理過程中未繳納社會保險和住房公積金。根據相關社保主管部門、住房公積金主管部門出具的證明，報告期內，發行人不存在因違反社會保險和住房

192、公積金相關法律、法規或者規章而被行政處罰的記錄。公司實際控制人熊偉和陶陶夫婦承諾：“如果三旺通信及其控股子公司因首次公開發行股票并在科創板上市之前存在的未按照國家法律、法規的相關規定為其員工繳納社會保險及住房公積金而受到有權部門的處罰或遭員工索賠，或應有權部門要求需由三旺通信及其控股子公司為員工補繳社會保險及住房公積金的，本人愿意全額承擔三旺通信及其控股子公司因此需繳納的全部費用，保證三旺通信及其控股子公司不會因此受到損失?！鄙钲谑腥ㄐ殴煞萦邢薰?招股說明書（注冊稿）1-1-70 第六第六節節 業務業務與與技術技術 一、一、發行人主營業務、主要產品情況發行人主營業務、主要產品情況（一）發

193、行人主營業務（一）發行人主營業務 公司是專注于工業互聯網的高新技術企業，面向工業經濟數字化、網絡化、智能化的基礎設施需求，致力于工業互聯網通信產品的研發、生產和銷售。公司深耕工業級市場近 20 年，是國內較早從事工業互聯網通信產品的公司之一，擁有較為齊全的產品體系，主要產品為工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品等。公司聚焦工業級產品的可靠性、實時性、安全性及下游行業應用需求，自主研發了電磁兼容、環境適應、環網冗余、精密時鐘同步等一批核心技術，較好地解決了高低溫、高粉塵、高電壓、潮濕、腐蝕、無人值守、劇烈振動沖擊、極強電磁干擾等嚴酷工業環境中的通信應用問題，產品應用

194、已覆蓋智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造等領域。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-71 公司秉持研發驅動的發展理念，截至報告期末研發人員數量為 117 人，占公司員工總數為 33.05%，報告期各期研發投入占營業收入比重分別為 14.54%、13.78%、16.16%和 16.40%。截至 2020 年 6 月 30 日，公司擁有 47 項專利、71 項軟件著作權，通過了高新技術企業認證、軟件企業認證、國家規劃布局內重點軟件企業認證。公司獲廣東省科技廳評為“廣東省工業網絡傳輸設備工程技術研究中心”，入選了廣東省工業和信息化廳“廣東省工業互聯網產業生態供給資源

195、池企業”名錄，獲廣東省工業和信息化廳評為“2020 年廣東省專精特新中小企業”，先后被深圳市工業總會評為“第十五屆深圳企業創新紀錄自主創新新銳企業”、“第十八屆深圳企業創新紀錄自主創新標桿企業”。公司積累了優質、豐富的客戶資源，主要客戶涵蓋了央企、國企、上市公司及子公司等優質企業，報告期內中國中車、中國煤科、國家電網等大型集團為發行人前五大客戶，在市場上形成了較好的品牌效應。公司在各應用領域部分知名客戶如下：注：部分客戶為大型集團，發行人以與其旗下子公司建立合作關系方式進入客戶集團供應鏈 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-72（二）發行人主要產品（二）發行人主要產品 1、

196、主要產品主要產品基本情況基本情況 公司面向下游領域、客戶的需求差異和需求發展，依托持續研發創新，在工業互聯網通信領域形成了工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品等四大產品線，公司主要產品基本情況如下：產品產品類別類別 細分類別細分類別 產品圖例產品圖例 簡要介紹簡要介紹 工 業工 業以 太以 太網 交網 交換機換機 非網管型工業以太網交換機 用于工業以太網組網和數據傳輸，適應嚴酷工業環境，適用于前端接入。網管型工業以太網交換機 用于工業以太網組網和數據傳輸，適應嚴酷工業環境，管理功能豐富，適用于大規模復雜網絡。嵌入嵌入式工式工業以業以太網太網模塊模塊 嵌入式工業以太

197、網交換機模塊 基于模組化設計架構，采用嵌入式集成技術，將核心功能高度集成，可實現靈活拓展、二次開發、與其他工控設備無縫集成。串口服務器模塊 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-73 產品產品類別類別 細分類別細分類別 產品圖例產品圖例 簡要介紹簡要介紹 設備設備聯網聯網產品產品 網橋網關 網橋網關包括串口服務器及總線網關。串口服務器實現將工業現場串口數據到工業以太網的數據透傳，將串行設備接入網絡中?？偩€網關實現各種現場總線協議和工業以太網的數據協議轉換，快速構建工業以太網與現場總線協議間經濟、高效、可靠的通信。光纖解調 實現工業通信、控制網絡中光電信號的轉換。接口轉換器 實

198、現工業通信、控制網絡中不同物理通信接口相互轉換，具有體積小、安裝方便、工作性能穩定等特點。工業工業無線無線產品產品 工業無線AP、工業無線AC 和工業無線路由器 工業無線 AP 實現工業通信、控制網絡中無線設備接入有線網絡。工業無線 AC 實現對無線AP 的集中管理和集中配置，支持 AP 的集中配置管理、多 WAN 口接入、負載均衡、智能流控、無縫漫游切換等多功能。工業無線路由器在工業通信和控制網絡中兼具實現無線設備接入有線網絡和路由功能。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-74 2、主要產品主要產品收入結構和應用領域分布收入結構和應用領域分布 報告期內，公司主要產品占主營

199、業務收入比重如下：單位：萬元 項目項目 2020 年年 1-6 月月 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 工業以太網交換機 6,303.33 75.50%12,302.71 72.65%10,093.15 70.06%7,485.43 67.64%嵌入式工業以太網模塊 944.32 11.31%1,791.23 10.58%2,025.90 14.06%1,615.40 14.60%設備聯網產品 864.45 10.35%2,229.76 13.17%1,969.70 13.67%1,883

200、.44 17.02%工業無線產品 216.90 2.60%503.78 2.98%173.06 1.20%33.69 0.30%其他 19.61 0.23%105.71 0.62%144.58 1.00%48.90 0.44%合計合計 8,348.60 100.00%16,933.19 100.00%14,406.40 100.00%11,066.86 100.00%注：其他產品主要包括機架等。公司產品主要應用于智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造及其他多個領域，如下表所示：單位：萬元 項目項目 2020 年年 1-6 月月 2019 年度年度 2018 年度年度 2017 年度年

201、度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 智慧城市 1,505.01 18.03%4,364.64 25.78%3,748.08 26.02%3,771.75 34.08%礦山 1,748.72 20.95%3,095.30 18.28%2,250.91 15.62%1,028.46 9.29%軌道交通 1,787.79 21.41%2,950.34 17.42%2,642.87 18.35%1,328.46 12.00%電力及新能源 1,380.41 16.53%2,932.17 17.32%2,880.52 19.99%2,793.28 25.24

202、%智能制造 711.65 8.52%1,451.36 8.57%1,106.46 7.68%767.60 6.94%其他 1,215.02 14.55%2,139.39 12.63%1,777.56 12.34%1,377.32 12.45%總計總計 8,348.60 100.00%16,933.19 100.00%14,406.40 100.00%11,066.86 100.00%3、主要產品主要產品具體介紹具體介紹 公司產品覆蓋工業領域各層級通信產品需求。工業以太網交換機及嵌入式工業以太網模塊是工業網絡各層級數據交換傳輸重要產品；設備聯網產品連接分散的現場層設備并將設備聯入控制層網絡（IP

203、 網絡）；工業無線產品為工業設備提供無線接入網絡功能。具體如下：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-75 注：上圖中藍色虛線方框范圍內為發行人產品。（1）工業以太網交換機）工業以太網交換機 工業以太網交換機是以太網技術在工業領域的應用，主要作用為在工業控制系統的設備之間數據通信，通過產品中的嵌入式軟件，實現環網冗余、安全防護、數據管理等功能。和商用以太網交換機不同，工業以太網交換機主要面向工業領域，應用于高低溫、高粉塵、高電壓、潮濕、腐蝕、無人值守、劇烈振動沖擊、極強電磁干擾等嚴酷、苛刻的工業現場環境中，與工業運行控制系統緊密相關，因此，工業以太網交換機需滿足工業現場可靠性

204、、實時性、安全性等要求，技術規格要求較高，具體如下：事項事項 工業以太網交換機工業以太網交換機 商用以太網交換機商用以太網交換機 應用場景 應用于工業領域通信系統，主要面向工業級市場 應用于商業領域通信系統，主要面向商用級市場 技術要求 在嚴酷、苛刻、危險環境下實現通信網絡的實時性、穩定性、可靠性和安全性，保障工業控制和工業自動化穩健運行 實現商業領域的通信互聯，滿足商用市場便捷的信息交流、自動辦公、娛樂等需要 產業定位 對傳統工業進行信息化、數字化、網絡化和智能化改造，實現工業現場不同協議、設備、系統和業務的相互融合，構建高可實現日常工作、生活的信息化，搭建商用通信網絡 深圳市三旺通信股份有

205、限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-76 事項事項 工業以太網交換機工業以太網交換機 商用以太網交換機商用以太網交換機 靠通信網絡 發展歷史 2000 左右年起在全球工業領域開始逐漸推廣 上世紀 80 年代起以互聯網的形式在全球快速推廣 代表企業 發行人、赫斯曼、羅杰康、HMS、摩莎、研華、東土科技、映翰通等 思科（注）、華為、新華三等 注：思科涉及部分工業互聯網通信產品業務。（2）嵌入式工業以太網模塊）嵌入式工業以太網模塊 嵌入式工業以太網模塊系將成型產品的核心功能以嵌入式技術集成于名片大小的模塊中，可進行二次拓展開發或與工控設備集成。嵌入式工業以太網模塊面向工業設備小型化、集成化、智能化、

206、多業務融合化的發展趨勢，通過嵌入式工業以太網模塊使傳統工控設備具備聯網通信功能，在不進行產線大規模改造的同時實現了現有工業設備和工業互聯網的融合，保護原有工業設備投資；與此同時，嵌入式工業以太網模塊的高度集成和小型化解決了以小型設備解決系統通信問題的難題，提供穩定可靠、性價比高的通信技術產品。（3）設備聯網產品）設備聯網產品 設備聯網產品可將現場設備聯入網絡中，包括網橋網關、光纖解調和接口轉換等產品。工業現場存在大量傳統設備互不兼容的問題，設備聯網產品主要作用系通過數據轉換和采集傳輸，將現場總線多點、分散、互不兼容的設備相互連接1，并在工業互聯網 TCP/IP 協議的開放框架下實現與工業以太網

207、、互聯網的無縫 1 例如，兩臺工業設備如果各自內部使用的現場總線協議不同，則數據無法互相傳輸，需使用 CAN網關、Modubs 網關或串口服務器進行協議分析和數據轉換，使兩臺設備能互相傳輸數據，以達到“兼容”的效果。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-77 融合2。（4）工業無線產品）工業無線產品 發行人工業無線產品包括無線 AP、無線 AC、無線路由器等產品，無線 AP即無線接入點，負責發射無線射頻信號，用于數據的無線接收和發送，同時將無線數據轉換成有線數據傳輸到網絡中；無線 AC 即無線控制器，可批量、集中管理無線 AP；無線路由器可以實現不同局域網之間、本地局域網和互

208、聯網之間數據通信。公司產品在智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造等領域的具體應用場景詳見本節之“二、發行人所處行業的基本情況”之“（三）發行人所處行業發展情況”之“3、發行人所處行業應用領域發展情況”。（三）發行人的主要經營模式（三）發行人的主要經營模式 發行人所處行業為技術密集型行業，在長期經營過程中，發行人形成了“啞鈴型”輕資產經營模式，將有限資源配置在研發創新、組裝調試和市場開拓等價值鏈的高附加值環節，同時通過扁平化管理，精簡管理成本，持續提升經營效率。1、采購模式、采購模式 公司采購的主要原材料包括芯片類、光器件、接插件、阻容器件、殼體、線路板等，其中殼體、線路板等屬于定制

209、化采購。采購部門根據市場需求、歷史數據及庫存數據定期向合格供應商采購原材料，公司依照 ISO9001 國際質量體系建立了合格供應商管理制度。公司產品具有小批量、多規格、交期短等特征，公司一般會對部分原材料進行適當備貨。一方面，為了響應客戶快速交貨要求，發行人會對部分型號、規格原材料等適當儲備；另一方面，對于部分供應緊缺或需要進口的原材料，采購周期相對較長，公司會根據訂單情況、歷史數據或未來預測進行適當備貨。2 工業設備（如機床、汽車、高鐵動車）內部控制的通信協議一般為 CAN、Modbus 等現場總線協議，該等協議的數據無法直接傳輸到以太網或互聯網中，需經過 CAN 網關或 Modbus 網關

210、轉換為 TCP/IP協議數據，以實現“無縫融合”。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-78 2、生產模式、生產模式 公司采取“自主生產+外協加工”的生產模式。其中，自主生產包括程序燒錄、后焊、半成品測試、組裝、老化測試、成品測試、包裝等核心環節；外協加工主要針對 PCBA，公司向外協廠商提供原材料，外協廠商進行 SMT 貼片、DIP插件后交付合格 PCBA。公司生產方式分為訂單生產和備貨生產兩種。其中，訂單生產是指結合日常訂單及年度框架協議等進行生產；備貨生產是由于公司產品具有小批量、多規格、交期短等特征，公司會根據生產計劃、客戶交期、產品技術要求、歷史數據及訂單情況等，并

211、結合長期合作客戶情況，對于一些常規需求產品進行適當生產備貨，備貨方式包括以成品或模塊化半成品方式進行生產備貨。公司的生產經營核心環節為軟硬件研發設計，PCBA 加工環節屬于較為成熟的生產環節，不涉及產品生產的核心環節，電子、通信等行業公司通常以外協加工方式完成 PCBA 的生產，屬于行業通行模式。公司掌握核心的軟硬件研發設計、質量檢測，相關核心技術成果不會向廠商提供。公司向外協廠商提供的為經處理后的圖紙資料（如電子元件坐標圖，不涉及電路設計原圖），且已簽署保密協議進行保護，技術泄密風險較低。3、銷售模式、銷售模式 公司所處行業為技術密集型行業，客戶需要較多的服務支持和技術支持，因此公司采取直銷

212、為主、少量經銷的銷售模式。同時，公司下游應用領域存在客戶或訂單較為分散的情況，公司采取了全國性的營銷服務網絡布局。公司設立營銷中心負責銷售及推廣事宜，營銷中心下設六個二級部門：國內銷售部，主要負責國內的客戶開拓及維護；國際銷售部，主要負責國外客戶的開拓及維護；行業部，主要負責市場調研、行業規劃、參加行業展會，行業協會活動、舉行市場活動等；市場推廣部，主要負責網絡營銷、媒體宣傳、制作宣傳材料等；商務部，主要負責商務合同管理；技術服務部，主要負責為客戶提供技術服務。公司的推廣方式主要通過主動拓展、廣告宣傳、技術交流、展會營銷、客戶推薦等方式，針對下游各應用領域的多樣化需求提供適用性較高的產品，并據

213、此與客戶保持長期合作關系。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-79 4、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢 工業互聯網通信行業屬于新興產業和技術密集型行業，研發實力為行業內企業的核心競爭力。因此，發行人形成了“啞鈴型”輕資產經營模式，將資源配置在研發創新、組裝調試和市場開拓等價值鏈的高附加值環節，將 SMT 貼片、DIP插件等非核心生產環節以外協方式完成。公司主要經營模式及影響經營模式的關鍵因素為行業技術水平

214、、上下游發展狀況、公司經營情況、競爭地位等因素。經營模式和影響因素在報告期內保持穩定，無重大變化，預計未來短期內亦不會發生重大變化。（四）發行人設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情（四）發行人設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況況 發行人成立以來根據行業需求和技術發展路徑，持續展開科研攻關，擴充產品體系，擴展業務邊界。在早期現場總線為主流技術時以設備聯網產品切入；隨著工業以太網市場份額的擴大，發行人相應擴展工業以太網交換機及嵌入式工業以太網模塊產品；近年來，行業技術進一步發展和無線通信需求進一步增長背景下，發行人又發展擴充工業無線產品，適應市場發展階段。發

215、行人成立以來的產品發展歷程具體如下：第一階段第一階段，成立初期成立初期（2001 年年-2003 年年）：）：此階段行業仍處于現場總線占據絕對優勢地位時期，工業以太網技術處于起步階段，因此公司成立初期選擇以設備聯網產品切入工業互聯網通信行業。第二階段第二階段，發展中期（，發展中期（2004 年年-2016 年年）：）：受益于下游領域投資增長、信息化改造提速、工業以太網的快速推廣，公司推出嵌入式工業以太網模塊及工業以太網交換機，并逐步在智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造等領域推廣應用。具體如下：下游行業下游行業 行業發展具體情況行業發展具體情況 總體情況 2005 年，國際電信聯盟

216、（ITU）發布ITU 互聯網報告 2005:物聯網，將物聯網成為“Internet of things”，正式提出物聯網的概念，萬物互聯趨勢加快；2012 年，GE 提出“工業互聯網概念”，互聯網和工業的融合進一步加速。智慧城市（平安城2005 年，中共中央辦公廳、國務院辦公廳轉發了中央政法委員會、中央社會治安綜合治理委員會關于深入開展平安建設的意見，同時期，”科技強 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-80 下游行業下游行業 行業發展具體情況行業發展具體情況 市）警”、“3111 工程”等工程迅速推進，平安城市在全國開啟建設熱潮。2008年，“智慧城市”概念由 IBM 提

217、出，我國開始逐步建設智慧城市。礦山 2010 年以前我國“煤礦開采和洗選業”固定資產投資完成額保持數年的高速增長，2010 年國家發布國務院關于進一步加強企業安全生產工作的通知和國家安全監管總局國家煤礦安監局關于建設完善煤礦井下安全避險“六大系統”的通知等文件，煤礦的數字化和信息化改造進一步加速。軌道交通 2004 年 1 月國務院審議通過了中長期鐵路網規劃，“四縱四橫”高鐵網上升為國家規劃，高鐵發展進入黃金時期，2008 年，四萬億投資熱潮助推大量高鐵線路開工建設。電力及新能源 2009 年國家電網編制了 自主創新、國際領先堅強智能電網綜合研究報告，首次提出智能電網概念，提出到 2020 年

218、，全面建成堅強智能電網，技術和裝備全面達到國際領先水平。智能制造 2013 年，德國政府率先提出工業 4.0 概念，美國、日本、法國等世界工業發達國家相繼提出了工業物聯網、再興戰略和新工業法國等發展戰略，我國也提出了中國制造 2025 戰略，智能制造技術迭代升級浪潮席卷全球，制造業逐漸從勞動密集型和生產低附加值產品向自動化、智能化、集成化產品轉型。第第三三階段，發展新階段（階段，發展新階段（2017 年以來年以來）：）：行業技術發展推動了無線通信的推廣應用，同時具備有線通信和無線通信日益成為行業趨勢。工業無線具備部署靈活、節約線纜、實時通信等特點，是作為有線網絡通信的重要補充，因此公司在工業以

219、太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品基礎上擴充工業無線產品線，進一步拓展業務邊界。未來公司將在現有優勢領域基礎上，進一步發展在智能制造等新興領域的應用。（五）主要產品的工（五）主要產品的工藝流程圖藝流程圖 公司生產工藝流程中，PCBA 以前的環節為外協加工。公司向外協廠商提供原材料，外協廠商進行 SMT 貼片、DIP 插件后交付合格 PCBA。后續環節為公司自行生產，包括程序燒錄、后焊、半成品測試、組裝、老化測試、成品測試、包裝，并在整體流程中執行嚴格的 IPQC 檢查，確保規范作業及交付質量。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-81 輔材準備印刷工位印刷質量檢查

220、Chip件貼裝異形件貼裝X-RAY檢查自動光學檢查回流焊修補波峰焊ICT測試功能測試PCBA清洗外觀檢查程序燒錄后焊半成品測試組裝老化成品測試包裝DIP工序SMT工序 注：公司在生產過程中會進行例行的高低溫、絕緣耐壓、振動、丟包、機器信息等實驗測試。1、公司業務實質為一家集中資源于“研發、公司業務實質為一家集中資源于“研發+設計”，核心環節自主生產設計”，核心環節自主生產+低低附加值環節委外的輕資產運營公司，公司的產品為嵌入了軟件的硬件產品，附加值環節委外的輕資產運營公司，公司的產品為嵌入了軟件的硬件產品，軟件軟件與硬件呈現緊耦合關系與硬件呈現緊耦合關系，兩者不可分割，兩者不可分割 公司主要產

221、品同時結合了硬件（自主設計電路、結構、配件等）和嵌入式軟件(自主開發操作系統、管理軟件、運行算法等），兩者是產品不可分割的部分。硬件是嵌入式軟件運行的載體，嵌入式軟件是實現產品功能的基礎。工業通信是一個系統性任務，要實現數據采集、傳輸、管理、冗余可靠、網絡安全、實時控制等功能，嵌入式軟件與硬件配套才能共同實現上述功能。公司對外銷售的主要產品以軟硬件一體化的形態進行，嵌入式軟件與硬件部分共同發揮作用。公司將技術較為成熟、附加值相對有限的 PCBA 加工環節以外協方式完成，同時保留研發設計與核心自主生產環節，是公司利用市場化分工優化配置資源的 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1

222、-82 一種方式。公司業務流程與產品附加值關系如下：公司產品形態形成過程與硬件或軟件集成有本質區別，公司不屬于軟、硬件產品集成商。公司產品形成流程包括：（1）研發設計流程：包括軟件研發設計，形成操作系統、管理軟件、運行算法等；硬件研發設計，形成電路設計圖、產品設計圖等。（2）生產流程：包括外協加工以及自主生產，形成最終交付產品。如上所述，公司業務實質為一家集中資源于“研發+設計”，核心環節自主生產+低附加值環節委外的輕資產運營公司。公司的產品形態為嵌入了操作系統、管理軟件、運行算法等的硬件產品，軟件與硬件呈現緊耦合關系，公司產品不屬于軟件為主或硬件為主的產品，產品的技術核心在于“軟件+硬件”的

223、研發設計，軟件和硬件的研發、設計、生產等對于公司產品而言均缺一不可、互相聯動、密不可分，兩者同等重要。純軟件公司無需考慮硬件層面，只需要選購滿足性能要求的通用硬件后灌裝即可；純硬件公司無需考慮軟件的應用，只需推出不同性能的硬件產品即可。但公司軟件及硬件均系自主研發設計，在研發設計階段需將以上二者統籌考慮，并行推動，與簡單的軟件功能集成或硬件組裝集成有本質區別，因此公司亦不屬于 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-83 軟、硬件產品的集成商。2、公司業務模式與其資產、人員、用水和用電等的匹配關系、公司業務模式與其資產、人員、用水和用電等的匹配關系 公司業務模式與資產、人員、用

224、水和用電相互匹配。公司所處行業為技術密集型行業，研發技術水平是行業內企業的核心競爭力，公司采取“啞鈴型”輕資產經營模式，有限資源集中投入于“研發+銷售”，因此呈現固定資產規模較小，研發人員、銷售人員占比較大，生產用水、用電相對較小的情況。公司業務在研發端、生產端、采購端、銷售端各環節具體情況如下：公司業務模式與資產、人員、用水、用電等的匹配關系分析如下：（1）公司固定資產規模較小。報告期各期末，公司固定資產凈值分別為137.23 萬元、231.79 萬元、236.67 萬元和 263.23 萬元，固定資產主要為電子設備以及機器設備，主要用于程序燒錄、后焊、測試、組裝等自主生產環節以及研發、辦公

225、等非生產環節。（2）公司人員結構中，研發人員、銷售人員占比較大，生產人員占比較小。報告期內公司研發、生產、銷售人員占公司員工總數的比例如下：類別類別 2020 年年 1-6 月月 2019 年年 2018 年年 2017 年年 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 研發人員 108.17 32.81%108.42 34.06%89.67 32.83%79.17 36.68%生產人員 73.00 22.14%68.67 21.57%57.67 21.11%44.67 20.69%銷售人員 127.00 38.52%118.25 37.15%104.58

226、38.28%74.25 34.40%注：以上為加權平均人數，即(全年各月員工人數)/12 公司以研發創新為生產經營核心環節，同時依托銷售拓展市場渠道、提升公 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-84 司業績，自主生產環節所需人力較少，生產人員占比較小。（3）公司生產相關用水、用電情況如下：項目項目 2020 年年 1-6 月月 2019 年年 2018 年年 2017 年年 耗電量（度）72,664.22 173,407.47 131,291.91 96,900.58 耗水量（噸）1,314.99 3,349.36 2,611.24 1,701.78 公司自主生產環節不涉及

227、大型機器設備，所需用水、用電相對較少，同時用水和用電量報告期內呈上升趨勢，與收入增長趨勢保持一致。綜上，公司固定資產規模較小，僅保留主要用于燒錄、組裝、測試等自主生產環節以及研發、辦公等非生產環節的機器設備和電子設備。公司人員結構總體以研發人員和銷售人員為主，生產人員占比較小。公司自主生產環節所需用水、用電相對較少，同時用水和用電量趨勢與收入增長趨勢保持一致。因此，公司經營模式與固定資產、人員、用水、用電等要素相匹配。（六）生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力（六）生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 公司主營業務是向客戶提供工業互聯網通信產品，不屬于重污染

228、行業。在生產過程中產生少量廢氣、噪聲和固體廢物，經過統一處理，符合相關標準，不會對環境造成不良影響。報告期內，公司不存在違反國家環境保護相關法律法規的情況。深圳市生態環境局南山管理局已出具相關證明，發行人報告期內無環境違法行為處罰記錄。二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況（一）發行人所處行業（一）發行人所處行業 公司致力于工業互聯網通信產品的研發、生產和銷售，根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司屬于“C39 計算機、通信和其他電子設備制造業”下的“C392 通信設備制造”行業；根據中國證監會頒布的上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司屬于“C39

229、 計算機、通信和其他電子設備制造業”。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-85（二二）行業管理體制和主要法律法規政策行業管理體制和主要法律法規政策 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 工業互聯網通信行業主要由政府相關部門進行規劃和管理，并由行業協會進行協調指導發展。主導行業宏觀管理的政府部門包括國家發展和改革委員會、國家工業和信息化部、科學技術部、商務部等部門。工業和信息化部負責擬訂實施行業規劃、產業政策和標準；指導推進信息化建設；協調維護國家信息安全等；指導軟件業發展；擬訂并組織實施軟件、系統集成及服務的技術規范和標準；推動軟件公共服務體系建設；指導、協調

230、信息安全技術開發等。工業互聯網通信產品在下游各行業的應用還接受各行業主管部門和自律協會的監督和管理。2、主要法律、法規、政策、主要法律、法規、政策 文件名稱文件名稱 頒布單位頒布單位 頒布時間頒布時間 主要內容主要內容 工業和信息化部辦公廳關于推動工業互聯網加快發展的通知 工信部 2020 年 3 月 加強工業互聯網在裝備、機械、汽車、能源、電子、冶金、石化、礦業等國民經濟重點行業的融合創新。做大做強主導產業鏈，完善配套支撐產業鏈，壯大產業供給能力 關于推動先進制造業和現代服務業深度融合發展的實施意見 發改委 2019 年 11月 深化制造業服務業和互聯網融合發展。大力發展“互聯網+”，激發發

231、展活力和潛力，營造融合發展新生態。工業和信息化部關于加快培育共享制造新模式新業態 促進制造業高質量發展的指導意見 工信部 2019 年 10月 推動新型基礎設施建設。加強 5G、人工智能、工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設，擴大高速率、大容量、低延時網絡覆蓋范圍，鼓勵制造企業通過內網改造升級實現人、機、物互聯，為共享制造提供信息網絡支撐。關于印發加強工業互聯網安全工作的指導意見的通知 工信部等十部門 2019 年 8 月 加強工業生產、主機、智能終端等設備安全接入和防護，強化控制網絡協議、裝置裝備、工業軟件等安全保障，推動設備制造商、自動化集成商與安全企業加強合作，提升設備和控制系統的本質安

232、全。工業互聯網綜合標準化體系建設指南 工信部、國家標準化管理委員會 2019 年 3 月 工業以太網、工業無源光纖網絡（PON）、工業無線、確定性網絡（DetNet）、時間敏感網絡(TSN)、軟件定義網絡（SDN）、低功耗無線網絡、第五代移動通信技術（5G）、支持互聯網協議第六版（IPv6）的技術和產品等已成為發展重點，需要在這些重點技術 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-86 文件名稱文件名稱 頒布單位頒布單位 頒布時間頒布時間 主要內容主要內容 領域加快技術標準及產業布局。工業互聯網網絡建設及推廣指南 工信部 2019 年 1 月 工業互聯網網絡是構建工業環境下人、機

233、、物全面互聯的關鍵基礎設施，通過工業互聯網網絡可以實現工業研發、設計、生產、銷售、管理、服務等產業全要素的泛在互聯，對于促進工業數據的開放流動與深度融合、推動工業資源的優化集成與高效配置、支撐工業應用的創新升級與推廣普及具有重要意義。工業和信息化部關于工業互聯網通信業標準化工作服務于“一帶一路”建設的實施意見 工信部 2018 年 11月 立足工業互聯網通信業領域“一帶一路”建設及標準化工作實際，以提高國際產能和裝備制造合作、信息互通共享的質量與效益為重點，強化標準聯通頂層設計，加大與“一帶一路”沿線國家的標準化交流合作力度，促進我國與沿線重點國家標準體系的有機銜接與協同發展，為“一帶一路”建

234、設提供基礎保障和技術支撐?？萍疾筷P于發布國家重點研發計劃“智能機器人”等重點專項2018 年度項目申報指南的通知 科技部 2018 年 7 月 將“圍繞智能工廠行業產線和工藝匹配的管理及各類業務數據實時交換實際需求，開發兼容現有工業總線標準的高速協議轉換設備。開發支持時間敏感網絡(TSN)的高速以太網網關”等技術列為關鍵技術 工業互聯網發展行動計劃（2018-2020年）工信部 2018 年 6 月 根據國務院關于深化“互聯網+先進制造業”發展工業互聯網的指導意見（以下簡稱指導意見），2018-2020 年是我國工業互聯網建設起步階段，對未來發展影響深遠。該行動計劃系為貫徹落實指導意見要求，深

235、入實施工業互聯網創新發展戰略，推動實體經濟與數字經濟深度融合。國務院關于深化“互聯網+先進制造業”發展工業互聯網的指導意見 國務院 2017 年 11月 工業互聯網作為新一代信息技術與制造業深度融合的產物，日益成為新工業革命的關鍵支撐和深化“互聯網+先進制造業”的重要基石，對未來工業發展產生全方位、深層次、革命性影響。智能制造發展規劃（2016-2020年）工信部、財政部 2016 年 12月 提出統籌整合優勢資源，針對制造業薄弱與關鍵環節，系統部署工業互聯網建設，推進智能制造發展。在工業互聯網等重點領域，以系統解決方案供應商、裝備制造商與用戶聯合的模式，集成開發一批重大成套裝備，推進工程應用

236、和產業化等。信息化和工業化融合發展規劃（20162020）工信部 2016 年 11月 加強傳感器關鍵技術研發和產業化發展，提升傳感器智能化、微型化和集成化水平。突破工業控制系統中核心芯片、伺服電機、驅動器、現場總線、工業以太網等關鍵器件和技術的發展瓶頸。關于深化制造業與互聯網融合國務院 2016 年 5 月 提出以建設制造業與互聯網融合“雙創”平臺為抓手，圍繞制造業與互聯網融合關鍵環 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-87 文件名稱文件名稱 頒布單位頒布單位 頒布時間頒布時間 主要內容主要內容 發展的指導意見 節，積極培育新模式新業態，充分釋放“互聯網+”的力量，加快推

237、動“中國制造”提質增效升級，實現從工業大國向工業強國邁進。工業互聯網作為新一代信息技術與工業深度融合的產物，日益成為工業進一步發展的重要支撐。在經濟發展新形勢下，以工業互聯網為重要內容的新型基礎設施建設在我國經濟調結構、補短板的改革背景下扮演著重要角色。國家在產業政策上對工業互聯網的大力支持，推動工業互聯網與各行業深度融合，對公司及所處行業的發展產生積極影響。（三）發行人所處行業發展情況（三）發行人所處行業發展情況 1、發行人所處行業概況、發行人所處行業概況（1）工業互聯網概況）工業互聯網概況 工業互聯網是新一代信息技術與工業系統全方位深度融合所形成的產業和應用生態，其本質是以機器、原材料、控

238、制系統、信息系統、產品及人的網絡互連互通為基礎，通過對工業數據的全面深度感知、實時傳輸交換、快速計算處理及高級建模分析，實現智能控制、運營優化和生產組織方式的變革。通過工業互聯網與工業的融合將帶來全面的提升，通過智能化生產、網絡化協同、個性化定制、服務化轉型等新模式新業態，實現工業生產的資源優化、協同制造和服務延伸，使各種要素資源得以高效共享和優化利用。工業互聯網由網絡、平臺、安全三大要素構成。其中，“網絡”是工業系統互聯和工業數據傳輸交換的基礎設施，通過泛在互聯的網絡基礎設施實現信息數據在生產系統各單元之間、生產系統與商業系統各主體之間的無縫傳遞，從而構建新型的機器設備有線與無線連接方式，支

239、撐實時感知、協同交互的生產模式。工業互聯網網絡包括網絡互聯和數據互通兩個層次。數據互通是指數據和信息在各要素間、各系統間實現無縫傳遞，異構系統在數據層面能夠相互“理解”，從而實現數據互操作與信息集成。網絡互聯是實現數據互通的基礎，包括工廠內網絡和工廠外網絡。目前，工廠內網絡存在“兩層三級”的網絡架構，“兩層”是指“IT 網絡”和“OT 網絡”，IT 網絡主要包括 ERP、CRM 等系統，OT 網絡主要包括工業現場網絡?！叭墶笔侵浮艾F場級”、“車間級”、“工廠級/企業 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-88 級”三個層次，每層之間的網絡配置和管理策略相互獨立。一般來說，“

240、現場級”網絡可視為設備層，主要連接終端設備、PLC 等現場設備，以現場總線技術為主，工業以太網及工業無線技術也有所應用；“車間級”網絡可視為控制層，主要完成數據傳輸匯聚，以工業以太網技術為主；“工廠級或企業級網絡”可視為信息層，主要完成數據匯總、計算、決策，廣泛應用互聯網技術。當前的工廠內兩層三級網絡相對較獨立，影響了各層級的數據融合和信息連通，未來將會走向一體化融合。辦公網SCMPLMCRMERP網絡防火墻生產網MES工業防火墻工業以太網/無線網絡SCADA（數據采集與監視控制）HMI（人機界面接口）現場總線/工業以太網/無線網絡DCS/FCS（過程控制系統/分散控制系統）PLC（可編程控制

241、器）機器1機器2機器3現場級現場級車間級車間級工廠級工廠級IT網絡OT網絡工廠內工廠內 資料來源：工業互聯網產業聯盟（2）工業互聯網通信概況）工業互聯網通信概況 工業互聯網的建設依托于工業互聯網通信技術的發展，面向工業領域設備、數據增長以及實時感知、決策和控制需求，通信技術一直沿著從專用型和封閉型向標準型和開放型的路徑演進。早期的通信技術僅以氣動式儀表為核心設備，在測控系統中起顯示信號的作用。隨著工業規模的不斷擴大和計算機的引入，工業通信技術不斷升級，進入 21 世紀初，工業以太網逐漸廣泛應用，無線技術不斷推廣部署。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-89 資料來源：楚俊生

242、、游世林，工業互聯網網絡技術標準化分析J，電信網技術，2017(11):30-36；許勇.工業互聯網通信網絡技術和應用M.西安:西南電子科技大學出版社，2013.13-16 目前工業互聯網通信協議技術主要有三種主流技術協議：現場總線技術、工業以太網技術及工業無線技術?，F場總線技術主要提供現場傳感器件到控制器、控制器到執行器或控制器與各輸入輸出控制分站間進行數據通信的支持?，F場總線協議種類較多，主要包括PROFIBUS、Modbus 等?，F場總線在早期有廣泛應用，但和工業以太網相比，存在通信能力低、距離短、抗干擾能力較差、開放性和兼容性較低等問題，對設備和系統間的互聯互通影響較大。工業以太網技術

243、是隨著以太網技術的不斷成熟，將其優化后被引入工業控制領域而產生的通信技術。工業以太網在 TCP/IP 協議框架下形成了 Ethernet/IP、PROFINET 等工業以太網協議，目前眾多工業以太網協議已經逐步進入到各類工業控制系統中，其低成本、高效通信能力以及良好的網絡拓撲靈活擴展能力，為工業現場數字化感知和智能決策提供良好基礎。工業無線技術在工業現場連接移動的設備，可有效解決線纜連接實現困難或無法實現的問題。采用無線網絡，可以降低工業現場布線成本，具有低成本、易部署、易使用、靈活調整等優點，可使通信網絡信號實現全面覆蓋工業現場，通過無線與基站連接還可實現云端互聯網接入，目前無線技術有 Wi

244、FI、藍牙、3G/4G/5G 等技術。（3）工業互聯網通信設備行業概況）工業互聯網通信設備行業概況 工業控制系統 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-90 工業控制系統是工業互聯網的一部分，工業互聯網是云端互聯網與本地工業控制系統的結合，構成數據感知、匯總、分析、決策的完整生態。工業控制系統包括現場層、控制網絡層及信息層?，F場層，以感知設備及執行設備為主，如視覺感知設備、環境探測設備、機械執行設備等；控制網絡層即工業互聯網通信網絡，以網絡通信設備為主，包括數據采集設備、接入傳輸設備、傳輸匯聚設備等；信息層，以信息計算控制設備為主，如控制中心、中央電腦等，具體如下：工業控制網

245、絡層的內涵及組成 控制網絡層的作用在于通過工業通信技術組建穩定的通信網絡。將多種計算機技術、通信技術、電子工程技術相結合，并研發適用于工業領域的通信產品，將工業數據在各層級設備之間安全準確傳輸，為企業實現全生命周期的實時工業數據管理。工業互聯網產業聯盟指出，工業互聯網可分為網絡、數據、安全三大體系，而“網絡”是工業數據傳輸交換和工業互聯網發展的支撐基礎，因此工業通信技術是工業互聯網的重要支撐。就控制網絡層而言，工業通信系統網絡層包括通信設備、通信介質、通信協議、通信報文等。通信設備是指實現數據接收和發送的設備，包括中繼器、交換機、網關、串口服務器等通信設備；通信介質是指從發送設備到接收設備之間

246、信號傳遞所經過的媒介，是網絡中收發數據的物理通路和實際傳送信息的載體，包 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-91 括雙絞線、電纜、電力線、光纜等有線傳輸介質以及電磁波、紅外線等無線傳輸介質；通信協議是指通信設備之間控制數據通信與理解通信數據意義的規則，通信協議定義了通信方式，包括語法、語義和時序等要素；通信報文即需要傳送的信息，包括文本、命令、參數值、圖片、聲音等。工業控制網絡層中的通信設備（工業互聯網通信設備）A、按網絡層級劃分 工業控制網絡可分為采集層、接入層、傳輸匯聚層。采集層設備負責向下采集現場級設備數據，并將其轉換為上層網絡所能識別的數據，包括網關、串口服務器、

247、接口轉換器等；接入層以前端接入為主，要求設備適應多樣化的前端接入場景，具備堅固耐用、易于操作等特點，包括如非網管型工業以太網交換機、路由器等；傳輸匯聚層將下層數據匯聚并傳輸至上層信息網絡，要求設備具備大帶寬穩定傳輸性能，同時支持豐富的管理運維功能，包括網管型工業以太網交換機、路由器等。B、按通信方式劃分 工業互聯網通信設備綜合運用有線傳輸技術、無線傳輸技術、電子工程、工業設計等技術研發通信設備，實現穩定可靠的網絡通信。具體包括以下設備：類別類別 主要通信技術主要通信技術 主要網絡通信設備主要網絡通信設備 設備用途設備用途 有線通信 工業以太網 工業以太網交換機 數據交換傳輸 現場總線及協議轉換

248、 串口服務器、總線網關、接口轉換器 實現數據轉換 邊緣計算 邊緣計算網關 實現數據本地處理 通信安全 防火墻、安全網關 網絡安全防護 無線通信 WiFi、2/3/4/5G 無線 AP 有線網絡數據轉換為無線網絡數據 無線 AC 集中控制無線 AP 無線路由器 不同局域網、局域網與廣域網（互聯網）相互連接 2、發行人所處行業發展情況、發行人所處行業發展情況（1）工業互聯網總體發展情況）工業互聯網總體發展情況 我國工業體量較大，但存在勞動力成本逐漸上升、工業企業利潤總額增速我國工業體量較大，但存在勞動力成本逐漸上升、工業企業利潤總額增速放緩等挑戰放緩等挑戰 工業互聯網直接面向工業領域。2010 年

249、-2019 年，中國工業增加值保持 7.52%深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-92 復合增長率穩定增長，2019 年中國工業增加值達 317,109 億元，占同期國內生產總值的 32.00%，我國工業行業的穩定發展為工業互聯網的應用提供了廣闊的市場空間。數據來源：國家統計局 我國工業快速發展的同時也面臨著勞動力成本上升、工業企業利潤總額增速放緩等挑戰。2009 年，我國城鎮單位就業人員平均工資為 32,244 元，2019 年增長到 90,501 元，十年內城鎮就業平均工資增長 180.68%，復合增長率為 10.87%。數據來源：國家統計局 勞動力成本的飛速上漲帶來了

250、工業企業利潤總額增速放緩等問題，產業結構、發展模式急需進行轉型升級。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-93 數據來源：國家統計局 我國將兩化融合、工業互聯網作為應對工業發展挑戰、推動轉型升級的重我國將兩化融合、工業互聯網作為應對工業發展挑戰、推動轉型升級的重要戰略抓手要戰略抓手 我國較早提出了兩化融合的政策，將信息產業融合發展新型工業化道路的重要支撐，近年來更是將兩化融合、工業互聯網等作為應對工業發展挑戰、推動轉型升級的重要戰略抓手。2011 年，工信部等多部門聯合發布了 關于加快推進信息化與工業化深度融合的若干意見，加快推動數字化、智能化、網絡化改造進程，并將網絡設備、

251、智能終端、RFID、傳感器以及重要應用系統的研發和產業化作為重要目標。2013年，工信部發布工業和信息化部關于印發信息化和工業化深度融合專項行動計劃（2013-2018 年）指出以信息化和工業化的深度融合實現工業轉型升級，并對多個行業確立了明確的發展目標，并明確要求加快安全可靠通信設備、網絡設備等終端產品研發與應用。隨著全球新一輪科技革命和產業變革在全球的進一步開展，2012 年美國制造業龍頭 GE 公司提出“工業互聯網”概念，2013 年德國政府率先提出工業 4.0概念，日本、法國等世界工業發達國家相繼提出了再興戰略和新工業法國等發展戰略，我國也提出了中國制造 2025 戰略，明確要求促進工

252、業互聯網、云計算、大數據在企業研發設計、生產制造、經營管理、銷售服務等全流程和全產業鏈的綜合集成應用，要求在信息技術產業推動核心信息通信設備體系化發展與規?；?深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-94 應用，并明確了在數控機床、機器人、航空航天、軌道交通、電力及其他多個領域的發展目標。中共中央政治局于 2020 年 3 月 4 日指出要加大新型基礎設施建設（“新基建”），并于 4 月 20 日首次明確了包括工業互聯網在內的新型基礎設施七大領域。在國家政策的引導下，新型基礎設施建設將在我國經濟調結構、補短板的改革背景下扮演著日益重要的角色，工業互聯網也將成為我國經濟新舊動能轉

253、換的穩固支撐。我國工業互聯網仍處于起步階段，未來發展空間較大我國工業互聯網仍處于起步階段，未來發展空間較大 工業互聯網在我國仍處于起步階段，還存在總體發展水平不高、行業間差異較大等問題。工業互聯網產業聯盟于 2017 年發布報告顯示仍有 4.5%的企業工業互聯網建設尚未啟動、22.7%的企業工業互聯網建設尚處于剛剛起步階段、40.9%的企業處于逐步推進中。工信部在 工業互聯網發展行動計劃（2018-2020 年）中明確指出“2018-2020 年是我國工業互聯網建設起步階段，對未來發展影響深遠?！惫I互聯網作為新型工業領域的數字化神經中樞，在工業領域發揮核心支撐作用，市場規模在未來將有進一步發

254、展空間。數據顯示，2016 年，中國工業互聯網市場規模為 4,145.3 億元，到 2018 年，中國工業互聯網市場規模增長到 5,358.9億元，同比增長 13.8%，同時，隨著產業政策逐漸落地、下游領域的投資增長和數字化改造以及新技術的出現，市場空間有望加速，中國工業互聯網市場未來三年將以 14.1%的年均復合增長率穩定增長，到 2021 年，中國工業互聯網市場規模將達到 7,960.4 億元。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-95 數據來源：賽迪顧問2019 中國智能制造發展白皮書（2）工業互聯網通信發展）工業互聯網通信發展情況情況 工業互聯網通信發展空間較大，國產

255、品牌滲透率有進一步提升空間工業互聯網通信發展空間較大，國產品牌滲透率有進一步提升空間 工業互聯網通信是實現全面互聯的基礎設施基礎，實現海量設備的接入、各要素間的網絡搭建和各系統間的相互融合。從整體產業結構來看，工業互聯網通信在工業互聯網整體產業中占比約為 23%，2016-2018 年，工業互聯網通信市場保持了 10%左右的增長速度，到 2018 年工業互聯網通信市場規模達 1,232.55 億元。數據來源：賽迪顧問2019 中國智能制造發展白皮書 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-96 數據來源：依據賽迪顧問2019 中國智能制造發展白皮書計算 目前我國工業互聯網通信行

256、業市場規模較大，但本土市場仍以歐美及臺系等國際品牌為主，歐美品牌主要包括以赫斯曼、羅杰康為代表的等專注于工業互聯網通信產品廠商；臺系品牌以摩莎、研華等廠商為代表。國際品牌廠商技術起步較早，技術積累比較雄厚，同時在市場上占據先發優勢，話語權較大，國內目前主要以發行人、東土科技為代表的本土品牌處于持續追趕中。工業以太網的推廣應用將成為未來行業發展的動力之一工業以太網的推廣應用將成為未來行業發展的動力之一 工業以太網近年在新增的工業自動化節點中廣泛應用，市場占有率保持較高增速，瑞典 HMS 工業網絡有限公司發布數據顯示，2019 年工業以太網在全球新增工業自動化節點中的市場份額占比為 59%，相比之

257、下，現場總線市場份額占比為 35%，具體如下：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-97 數據來源：HMS 工業網絡有限公司 同國際相比，工業以太網在我國的滲透率還不高，存在較大的存量改造空間，未來進一步發展空間較大。工業以太網的推廣應用將在以下兩方面推動行業發展：工業以太網的推廣應用將促進設備聯網產品的需求提升?，F場總線在早期是工業領域的主流技術，在工業節點中的應用較為廣泛，但物理接口、傳輸媒介和傳輸協議方面無法企業 IT 網、云端互聯網無縫融合。在工業互聯網應用推廣、企業上云背景下，現場設備之間、現場設備與工業以太網之間連接的需求快速增加，對設備聯網產品需求隨之提升。工業

258、以太網的推廣應用將促進支持以太網技術產品的進一步應用部署。工業以太網具備通信質量優良、開放性和兼容性較好等優點，能夠實現高效的數據傳輸，在工業以太網推廣應用背景下，對工業以太網交換機等產品的需求隨之提升。（3）工業互聯網通信設備發展情況）工業互聯網通信設備發展情況 受益于工業領域的快速發展以及互聯網技術的普及，工業互聯網成為工業轉型升級的重要動能，數據顯示，2018年全球工業互聯網通信設備行業收入為26.50億美元，2019 年為 30.82 億美元。同時，2018 年至 2023 年五年間，行業收入將保持快速增長，到 2023 年將增長至 55.30 億美元。各類工業互聯網通信設備 2023

259、年預計行業收入情況如下：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-98 數據來源：IHS MarkitIndustrial Edge Networking Components Report-2019 3、發行人所處行業應用領域發展情況、發行人所處行業應用領域發展情況 公司產品主要應用于智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造及其他多個領域，作為各領域控制系統的一部分，承載工業網絡通信業務功能，具體如下：下游行業下游行業 具體應用場景具體應用場景 智慧城市智慧城市 綜合管廊（包括環境與設備監控系統、安全防范系統等）、智能交通（包括電子警察、高速公路監控、隧道監控等系統等）

260、、社會治安監控系統、海關、機場、碼頭監控系統等。礦山礦山 井上井下監測監控系統、人員定位系統、緊急避險系統、壓風自救系統、供水施救系統和通信聯絡系統等。軌道交通軌道交通 鐵路行業：鐵路行業：列車運行控制系統、機車車載安全防護系統、機車遠程監測與診斷系統、列車運行狀態監測系統、鐵路車輛安全防范預警系統、高速鐵路供電安全檢測監測系統、隧道橋梁監控系統、車站隧道視頻監測系統、防風監測系統、車內信息系統等。城市軌道交通行業：城市軌道交通行業：信號系統、綜合監控系統、自動售檢票系統、綜合安防系統、通信系統和乘客信息系統等。電力及新能電力及新能源源 變電站自動化、配電自動化、風電分布式檢測控制系統、火電

261、DCS、核電DCS 系統等。智能制造智能制造 運動控制系統、智能倉儲管理系統、視頻監控系統、空氣凈化系統、廢水處理系統等。其他其他 醫療行業：紅外體溫檢測系統、醫院監控系統等。物流行業：自動化分揀系統、運輸機器人、AGV 等。（1）智慧城市）智慧城市 應用說明應用說明 2008 年，IBM 首次提出了“智慧星球”（smarter planet）愿景，在此框架下，深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-99 IBM 用“智慧城市”（smarter cities）的概念涵蓋硬件、軟件、管理、計算、數據分析等業務在城市領域中的集成服務。智慧城市的總體架構包括五個層面：感知層、通信和網

262、絡層、城市數據和控制層、支持系統層、城市應用層。其中發行人產品主要應用于通信和網絡層，在綜合管廊、交通、機場、樓宇建筑等場景中承擔網絡傳輸功能。以綜合管廊和智能交通為例，工業互聯網通信產品的應用為將前端傳感器、信號控制器、攝像頭等現場設備與后端控制中心連接，構建從現場感知到云端控制的通信網絡，滿足智慧城市通信網絡構建、數據分析、智能決策等多種需求，在綜合管廊等地下、存在天然氣的特殊環境中還需具備防爆等高規格特性。具體如下：A、綜合管廊綜合管廊 注：上圖藍色虛線方框內為發行人產品 B、智能、智能交通交通 電子警察電子警察 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-100 注：上圖藍

263、色虛線方框內為發行人產品 隧道監控隧道監控 注：上圖藍色虛線方框內為發行人產品 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-101 總體來看，應用于綜合管廊的工業以太網交換機及相關通信產品由于處于管廊地下，發生故障所需維修成本較高，因此產品需符合工業級標準，保證能夠長時間無故障運行，能夠適應地下管廊潮濕、高低溫的惡劣環境，具備較高的冗余可靠性，能夠實現故障及時恢復。另外，由于管廊內部還存放天然氣運輸管道，相關通信產品也需要符合防爆標準，適應易爆炸環境。發展情況發展情況 A、智慧城市投資規模較大，為工業互聯網通信產品應用提供廣闊市場空間、智慧城市投資規模較大，為工業互聯網通信產品應用

264、提供廣闊市場空間 中國自 2012 年開始推行大規模智慧城市試點，且不斷擴大項目試點范圍，并將智慧城市上升為國家戰略、國家工程，目前，我國智慧城市試點已經超過 600個。數據來源：中信證券研究部智慧城市的科技應用 未來，智慧城市的規模將進一步擴大，2018 年，我國政府明確提出要分級分類建成 100 個新型智慧城市的目標?，F存及未來的智慧城市的建設將帶來較多信息化基礎設施的需求，工業互聯網通信產品面臨市場空間較大。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-102 數據來源：中信證券研究部智慧城市的科技應用 B、以綜合管廊為核心的“海綿城市”大規模投資建設將帶來較大增長空間、以綜合

265、管廊為核心的“海綿城市”大規模投資建設將帶來較大增長空間 我國十三五規劃提出實施城市地下管網改造工程，并且將綜合管廊列于“十三五”中國國家戰略的百大工程項目。從 2013 年國務院關于加強城市基礎設施建設的意見提出在 36 個城市試點建設地下綜合管廊，到 2014 年國務院辦公廳關于加強城市地下管線建設管理的指導意見 結合地下管線普查推進地下管廊建設，到 2015 年關于推進城市地下綜合管廊建設的指導意見全面啟動地下管廊建設工作，我國城市建設逐步聚焦地下管廊建設。2015 年 8 月 1 日住房和城鄉建設部副部長陸克華表示，未來每年地下管廊建設規模（新建加上老城區改造）可達 8,000 公里，

266、結合住房和城鄉建設部估算的總體投資強度約 1.2 億/公里，每年的地下管廊投資可達近萬億，市場空間十分廣闊。（2）礦山礦山 應用說明應用說明 工業互聯網通信產品在礦山行業的應用以煤炭為代表。我國總的能源特征是“富煤、缺油、少氣”，決定了在相當長的時間內，煤炭都是我國最主要的基礎能源和重要原料。同時，我國煤礦存在地質構造復雜、開采難度大、易出現礦井災害等特點，多數礦井同時具有瓦斯、水、火、煤塵、頂板等災害隱患，重大安全生產事故時有發生。為此，徹底改變煤炭工業的生產和管理模式，從傳統粗放 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-103 型開采到信息化、智能化少人或無人開采，已經成為

267、國際社會的高度共識，也是我國近年來新一代信息技術在煤炭工業得到發展的動力。2011 年 10 月，國務院發布了安全生產“十二五”規劃，明確提出要“完善安全保障體系，提高企業本質安全水平和事故防范能力”，推廣應用煤礦井下監測監控系統、人員定位系統、緊急避險系統、壓風自救系統、供水施救系統和通信聯絡系統六大系統。以監測監控系統為例，該系統大體可分為井上和井下兩個部分。井上部分主為監控主機、控制中心等設備，完成數據分析、處理、控制、設置、顯示及打印等功能。井下部分主要為攝像機、探測器、電話、廣播站等設備，完成圖像采集、井下條件采集、廣播、通話等功能。工業互聯網通信產品將井上井下設備進行連接，實現良好

268、的互聯互通和實時數據傳輸。注：上圖藍色虛線方框內為發行人產品 總體來看，煤礦井下存在高瓦斯易爆炸、環境復雜、設備繁多等特點，應用于煤礦井下的工業以太網交換機及相關通信產品需具備較高的要求，具體如下：煤礦井下需求煤礦井下需求 具體內容具體內容 高瓦斯防爆炸 煤礦井下處于高瓦斯易爆炸環境，應用于該場景的設備和產品需符合本質安全要求。在電氣設備電路設計時，需要對功率分配設計，元器件選擇，制作工藝等保護措施都要作出特殊的考慮，電氣間隙和爬電間距等，都與普通電信系統設備標準不同 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-104 煤礦井下需求煤礦井下需求 具體內容具體內容 高可靠性 井下生產

269、環境比較特殊，要求產品符合工業級設計，并能長期穩定工作，以免造成生產中斷，給產能以及正常生產造成損失 物理特性 井下巷道、工作面等空間小，要求設備在滿足電氣特性條件下須體積小巧，質量輕，外殼必須具備防潮、防塵，抗機械沖擊能力 抗干擾能力 井下空間窄小、機電設備相對集中，環境電磁干擾嚴重；無線設備電磁波傳播過程中反射或散射會產生多徑效應。多徑干擾信號的頻率選擇性衰落和路徑差引起的傳播時延，會導致噪聲增加和誤碼率上升，使通信質量嚴重下降。因此要求設備具備良好的抗干擾能力 發展情況發展情況 A、2017 年以來年以來我國煤炭領域固定資產投資逐步回暖，帶來下游需求增加我國煤炭領域固定資產投資逐步回暖，

270、帶來下游需求增加 中國是世界上煤炭資源最豐富的國家之一，成煤數量多、儲量大、分布廣、煤種齊全，煤炭是我國的基礎能源和重要原料，煤炭工業是關系國家經濟命脈和能源安全的重要基礎產業。2013 年-2016 年，我國煤炭產量有所下降，隨著能源供給側結構性改革的深入，我國煤炭生產在保證質的穩步提升基礎上實現了量的合理增長，2016 年以來，全國煤炭產量穩步上升。數據來源：國家統計局、國家煤炭工業網 隨著煤炭行業信息化投資的增加和行業轉型升級的推進，行業固定資產投資開始回暖。經歷了 2013-2017 年逐年下降后，2018 年首次出現增長。2018 年全國煤炭采選業固定資產投資額為 2,804.63

271、億元，同比增速為 5.9%。2019 年全國煤炭采選業固定資產投資額為 3,635 億元，同比增速為 29.60%。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-105 數據來源：國家統計局、自然資源部、中國煤炭工業協會 B、作為我國重要能源行業，煤炭智能化建設意義重大、作為我國重要能源行業，煤炭智能化建設意義重大 煤炭行業作為我國重要的傳統能源行業，是我國國民經濟的重要組成部分，其智能化建設直接關系我國國民經濟和社會智能化的進程，將工業互聯網、大數據、云計算、機器人等新興技術與現代煤炭開發利用深度融合，形成全面感知、實時互聯、分析決策、自主學習、動態預測、協同控制的智能系統，實現煤

272、礦開拓、采掘、運輸、通風、洗選、安全保障、經營管理等過程的智能化運行，對于提升煤礦安全生產水平、保障煤炭穩定供應具有重要意義。C、經過多年機械化改造，煤炭行業已具備工業互聯網技術全面應用的基礎、經過多年機械化改造，煤炭行業已具備工業互聯網技術全面應用的基礎 我國煤礦工業機械化經過多年的發展，目前機械化程度較高，為煤礦智能化的發展奠定了良好的基礎，工業互聯網通信將實現煤礦機械的互聯互通和智慧決策，可進一步提高生產效率。工業互聯網技術與煤炭行業深度融合的礦山建設，已成為礦山發展新潮流，也是我國推動煤炭領域供給側結構性改革的有力抓手，為我國能源領域發展現代工藝的先進產能、提高生產效率、提升資源利用率

273、、增強安全保障能力、促進環境保護、降低能源損耗、保障資源長期穩定供應等方面提供了體系化支撐。D、煤礦智能化的建設遠未達到目標，尚有較大改造空間、煤礦智能化的建設遠未達到目標，尚有較大改造空間 2020 年 3 月，由國家發展改革委、能源局、應急部、煤監局、工信部、財政部、科技部、教育部 8 部委聯合印發了 關于加快煤礦智能化發展的指導意見，首次從國家層面對煤礦智能化發展提出了具體目標、主要任務和保障措施，文件指出，到 2035 年，各類煤礦基本實現智能化，構建多產業鏈、多系統集成的煤礦智能化系統，建成智能感知、智能決策、自動執行的煤礦智能化體系。未來隨 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（

274、注冊稿）1-1-106 著礦山控制系統集群化集成發展，將為工業互聯網通信產品尤其是大速率、符合工業現場環境要求、具備智能管理、能支持大數據分析的產品帶來較大需求。E、未來礦山領域國產品牌發展空、未來礦山領域國產品牌發展空間較大間較大 目前礦山行業的工業互聯網通信設備仍呈現國際品牌占主導地位的局面，一方面如赫斯曼等老牌廠商品牌、技術等方面較強，另一方面如研華等廠商具備一體自動化系統，其工業互聯網通信產品與自有其他自動化設備兼容、集成性較好。未來礦山的建設將帶來多場景的通信產品需求，受益于多年的本土化服務經驗和品牌建設，煤礦智能化進程的加速發展將帶來細分市場的快速成長，從而為國產品牌帶來較大的發展

275、空間。（3）軌道交通）軌道交通 應用說明應用說明 軌道交通包括鐵路及城市軌道交通，鐵路主要包括普速鐵路和高速鐵路；城市軌道交通主要包括地鐵和輕軌、有軌電車等。軌道交通具有運量大、速度快、安全、準點以及低碳、環保等特點，是現代社會發展交通運輸的主要方向之一。隨著我國國民經濟的快速發展以及城市化進程的加快，我國軌道交通行業已處于集中投資、快速發展階段。列車運行速度加快，列車運行間隔縮短，軌道交通的運輸效率和安全保證顯得日益重要，這也對軌道通信產品提出了更高的技術要求。鐵路應用方面，以高速鐵路供電安全檢測監測系統為例，在整個監測系統中，現場級設備有高清攝像機、各類傳感器等設備，通過設備聯網產品連入網

276、絡，再通過工業以太網交換機傳輸至控制設備進行數據匯總和分析，并及時發現故障。由于高鐵處于高速運動過程中，用于該場景的通信產品需同時符合電力線路環境要求以及列車高速運行要求，保證數據傳輸穩定可靠、及時，具體如下：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-107 注：上圖藍色虛線方框內為發行人產品 城市軌道交通方面，以乘客信息系統為例，IP 攝像頭、對講器等現場設備收集現場實時數據，通過串口服務器、網關等設備聯網產品將數據聯入以太網，經過工業以太網交換機將信號傳輸至控制室，控制室經過數據匯總計算后得出列車運行時間，再將相關信號傳輸至現場的顯示設備。具體應用場景如下：注：上圖藍色虛線方

277、框內為發行人產品 總體而言，軌道交通領域對工業互聯網通信產品有較高要求。一方面，軌道交通是關系國計民生的重要行業，尤其列車運行控制、信號控制等車載應用場景更關系列車運行和人民生命財產安全，對通信產品的穩定性、實時性要求較高；另一方面，軌道交通領域要求產品具備較強的抗電磁干擾性能、能夠有效防護強 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-108 振動沖擊、電磁干擾和車載供電的不穩定性等性能。發展狀況發展狀況 A、鐵路的信息化電氣化改造以及高鐵的大規模修建將為工業互聯網通信產鐵路的信息化電氣化改造以及高鐵的大規模修建將為工業互聯網通信產品帶來較大的市場空間品帶來較大的市場空間 鐵路運

278、輸作為國民經濟的大動脈，在我國經濟社會發展中發揮著重要的作用，縮短了區域時空距離，為促進區域協調發展、加快城鎮化和工業化進程提供了重要支撐，2013 年以來，我國一直保持較大鐵路固定資產投資，特別是 2014 年以來，鐵路固定資產投資保持在 8,000 億元以上。數據來源：交通運輸部 隨著我國高鐵技術的日益成熟和人民生活節奏的加快，為提高運行速度，除了新建更多的快速客運專線，對既有線路的電氣化改造也將大規模實施。因此我國干線鐵路的發展特別是客運專線的建設依然存在巨大的空間。根據交通運輸部數據，2018 年底全國鐵路營業里程達到 13.17 萬公里，同比增長 3.15%；其中，高速鐵路營業里程達

279、到 2.9 萬公里，同比增長 16.00%。根據國家發改委、交通運輸部、中國鐵路總公司 2016 年 7 月發布的中長期鐵路網規劃，到 2020 年，一批重大標志性項目建設投產，鐵路網規模達到15 萬公里，其中高速鐵路 3 萬公里，覆蓋 80%以上的大城市。根據國務院 2017年 2 月 3 日印發的“十三五”現代綜合交通運輸體系發展規劃，到 2020 年，我國高速鐵路將覆蓋 80%以上的城區常住人口 100 萬以上的城市，鐵路、高速公 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-109 路、民航運輸機場基本覆蓋城區常住人口 20 萬以上的城市，交通基礎設施、運載設備、經營業戶和從

280、業人員等基本要素信息全面實現數字化。根據以上規劃，未來我國鐵路線路建設和信息化建設仍將保持良好發展態勢。數據來源：交通運輸部、發改委 工業互聯網通信產品作為鐵路建設中的重要組成部分，行業的發展與鐵路行業的發展息息相關，未來我國既有鐵路的進一步電氣化、高鐵客運專線的大規模建設，將帶來大量的通信網絡建設需求，新興工業互聯網通信技術將在未來的鐵路建設中進一步加速滲透，帶來較為廣闊的市場空間。B、城市軌道交通的投資建設及城市軌道交通的投資建設及“智慧“智慧城軌城軌”推進普及，將帶來需求的快速”推進普及，將帶來需求的快速增長增長 隨著我國城市軌道交通的快速發展，固定資產投資額也逐年快速提高，2013年我

281、國城市軌道交通完成投資金額為 2,165.00 億元，至 2019 年增長到 5,958.90 億元，復合年均增長率達 18.38%。近十年我國城市軌道交通完成投資額增長情況如下：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-110 數據來源：中國城市軌道交通協會 根據中國城市軌道交通協會統計，截至 2019 年末，全國城市軌道交通在建線路長度 6,902.5 公里，可研批復投資額累計 46,430.3 億元，另外共有 65 個城市的城軌交通線網規劃獲批（含地方政府批復的 21 個城市），規劃線路總長 7,339.4公里。目前，城軌交通進入快速發展新時期，運營規模、客運量、在建線路長

282、度、規劃線路長度均創歷史新高。2020 年 3 月，中國城市軌道交通協會發布了中國城市軌道交通智慧城軌發展綱要，按照“1-8-1-1”的布局結構，即鋪畫一張智慧城軌發展藍圖；創建智慧乘客服務、智能運輸組織、智能能源系統、智能列車運行、智能技術裝備、智能基礎設施、智能運維安全和智慧網絡管理八大體系；建立一個城軌云與大數據平臺；制定一套中國智慧城軌技術標準體系，未來智慧城軌對大容量、低時延、高可靠通信網絡的需求將帶來工業互聯網通信產品需求的快速增長。C、軌道交通行業存在國產品牌進一步發展空間、軌道交通行業存在國產品牌進一步發展空間 目前軌道交通行業較為高端的應用領域，如關系行車安全和信號控制的列車

283、運行控制系統等，赫斯曼等國際品牌憑借其產品的長期穩定運行經驗、較高的市場品牌度以及比較完善的解決方案等，仍然占據主導地位，隨著國產品牌效應的逐步確立，憑借本土化服務優勢以及高端領域的適用性，未來將有進一步發展空間。（4）電力及新能源）電力及新能源 應用說明應用說明 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-111 電力行業是國民經濟基礎行業之一，電力產品在人們社會生活中具有特殊地位，其生產、傳輸、供應和服務的及時性、可靠性具有極強的經濟意義。電力的生產過程主要分為五個環節：發電、升壓輸電、降壓變電、低壓配電和用電，工業互聯網通信產品在電力生產全過程有廣泛的應用場景，在各個環節的控

284、制系統中承擔數據通信傳輸的作用。以風電場景為例，風機內部具有發電系統、控制系統、數據傳輸系統等，各類信息化系統將在有線傳輸方式下通過網關進行協議轉換后由工業以太網交換機進行交換傳輸，或在無線傳輸方式下通過工業無線路由器等產品與網絡連接。具體拓撲結構如下：注：上圖藍色虛線方框內為發行人產品 總體而言，由于電力領域關系國計民生，存在海量數據傳輸、萬物信息互聯、高運行可靠性、高抗干擾能力、靈活響應與精準控制、低運維成本、網絡拓撲靈活等需求，對工業互聯網通信產品提出很高的要求，具體如下：電力領域需求電力領域需求 具體內容具體內容 海量數據傳輸 電力能源互聯網應用規模持續提升，帶來海量實時量測數據與視頻

285、監控數據 萬物信息互聯 電網超大規模終端設備連接需求要通信產品適應多協議、多規格終端設備的接入 高抗干擾能力 各類電力系統環境溫度變化大，需防雨、防風、防塵、防腐及防電磁干擾等 靈活響應與精準控制 電力系統需靈活響應、“零中斷”低運維成本 電力系統的通信之多、節點之多、覆蓋面之廣，決定了通信系統的建設要易于建設、易于使用和易于維護。網絡拓撲靈活 電力領域各系統現場環境要求不同，通信產品必須適用各類系統 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-112 電力領域需求電力領域需求 具體內容具體內容 的拓撲結構，要求通信產品可根據現場實際應用情況拓撲不同的組網模式：冗余環網、相交環、相

286、切環、偶合環等 發展情況發展情況 A、電力投資持續增加將引發需求的快速增長、電力投資持續增加將引發需求的快速增長 近年來在全社會用電量持續增長的情況下，電網投資增速保持較高水平。2009-2018 年，全社會用電量從 3.64 萬億千瓦時增至 6.84 萬億千瓦時，呈穩步上升態勢，整體復合增長率達 7.26%。2019 年我國全社會用電量達 72,255 億千瓦時，已提前實現電力發展“十三五”規劃（2016-2020 年）中關于 2020 年全社會用電量 6.80-7.20 萬億千瓦時、人均用電量 5,000 千瓦時左右的預期目標，接近中等發達國家水平。未來我國將繼續大力加強電網建設，使電網發

287、展速度與電力需求和裝機規模相匹配，滿足經濟、社會發展的要求。B、數字化電力成為核心，貫穿電力各環節的“智能電網”和“泛在電力物、數字化電力成為核心，貫穿電力各環節的“智能電網”和“泛在電力物聯網”建設帶來巨大需求聯網”建設帶來巨大需求 智能電網已成為未來電網發展趨勢。電力發展“十三五規劃”（2016-2020年）中明確提出“升級改造配電網，推進智能電網建設”。充分利用電力現有的數字化、信息化建設基礎，引進更先進的信息技術、工業技術和管理手段，實現精確感知生產數據，優化生產過程，減少人工干預，實現提高效率，降低成本。根據國家電網公司發布的國家電網智能化規劃總報告，規劃 2009-2020年國家電

288、網智能化投資 3,841 億元，其中 2016-2020 年是引領提升階段，將全面建成統一的堅強智能電網，技術和裝備達到國際先進水平，本階段預計投資 1,750億。國家電網 2019 年工作會議圍繞“三型兩網、世界一流”的戰略，提出重點打造樞紐型、平臺型、共享型企業，大力建設“堅強智能電網”與“泛在電力物聯網”，共同構成能源流、業務流、數據流“三流合一”的能源互聯網。根據國家電網泛在電力物聯網建設大綱，國家電網將緊抓 2019-2021 年的戰略突破期，到 2021 年初步建成泛在物聯網，經過三年的技術攻堅，到 2024 年建成泛在電力物聯網，預計到 2025 年接入終端設備將超過 10 億只

289、，到 2030 年將超過 20億只。未來智能電網和泛在電力物聯網的建設將帶來大量設備的終端設備的聯網需求以及隨之帶來的數據傳輸需求，對通信產品的需求將有較大提升。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-113 由于電力行業關系國計民生，對通信網絡的實時性、可靠性、穩定性、安全性要求極高，目前國際品牌在我國電力行業中仍占據較大市場份額，未來，隨著電力行業國產化的加速，國產品牌將逐步擴大市場份額。（5）智能）智能制造制造 應用說明應用說明 智能制造是通過工廠自動化控制系統，實現數據采集、通信互聯、分析決策，從而提供最優化的生產方案。工業互聯網通信產品在工廠自動化控制系統中承擔通信傳

290、輸功能。在智能制造體系中，工業互聯網通信產品貫穿制造各環節，將生產、采購倉儲、物流、銷售等各環節終端相互連接，并連接至控制中心，具體如下：注：上圖藍色虛線方框內為發行人產品 智能制造行業存在以下特點：A、生產實時控制，對工業網絡實時性、安全性、可靠性要求較高。B、業務環節復雜。智能制造涉及采購、研發、需求分析、產品設計、加工制造、產品裝配等多個環節，通過各環節的高效互通實現端到端集成是未來智能制造的發展方向。C、工廠網絡復雜，存在底層大量物理設備、各類 OT 網絡（含各種協議的現場總線、工業以太網、工業無線網絡等）、ERP/MES/PLM 等各類 IT 網絡，協議復雜、有時互不兼容，嚴重影響生

291、產的實時感知，因此未來通過各系統、各網絡的融合實現縱向集成是未來智能制造的發展方向。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-114 發展情況發展情況 A.智能智能制造仍在持續發展中制造仍在持續發展中，市場空間較大市場空間較大，但目前存在一定挑戰但目前存在一定挑戰 工業互聯網通信產品在智能制造領域應用于工業自動化系統中。受益于中國制造 2025 戰略、國內制造業的產業升級，以及國家政策的持續驅動，工業自動化將持續提升，發展前景廣闊。中國工控網 2019 中國自動化及智能制造市場白皮書顯示，2018 年中國自動化市場規模達 1,830 億元，同比增長 10.5%。隨著智能制造進一步

292、發展，機器視覺、人工智能等技術的大規模部署要求工業互聯網通信網絡滿足業務數據可靠、實時的交互傳輸需求，未來的工業互聯網通信產品的應用將有進一步發展空間。B.本土品牌在自主可控趨勢下將迎來發展機遇本土品牌在自主可控趨勢下將迎來發展機遇 我國智能制造行業發展存在一定挑戰，國產自主可控需求迫切。中國制造2025指出，我國存在“關鍵核心技術與高端裝備對外依存度高，以企業為主體的制造業創新體系不完善”、“信息化水平不高，與工業化融合深度不夠”等問題，并提出建設制造強國的規劃，其中在工業互聯網方面，強調“促進工業互聯網、云計算、大數據在企業研發設計、生產制造、經營管理、銷售服務等全流程和全產業鏈的綜合集成

293、應用”、“加強工業互聯網基礎設施建設規劃與布局，建設低時延、高可靠、廣覆蓋的工業互聯網”。工信部在 智能制造發展規劃（2016-2020）中指出，我國存在“關鍵共性技術和核心裝備受制于人，智能制造標準/軟件/網絡/信息安全基礎薄弱，智能制造新模式成熟度不高，系統整體解決方案供給能力不足”等挑戰，未來我國推進自主可控智能制造，實現智能制造各環節關鍵技術和設備自主可控進程將進一步加快。（四）發行人所處行業發展趨勢（四）發行人所處行業發展趨勢 1、工業互聯網通信未來將呈現出融合的發展趨勢，工業互聯網通信產品將工業互聯網通信未來將呈現出融合的發展趨勢，工業互聯網通信產品將支持更豐富的網絡管理功能支持更

294、豐富的網絡管理功能（1）工業互聯網通信將實現網絡進一步融合）工業互聯網通信將實現網絡進一步融合 傳統的 OT 網絡和 IT 網絡相互隔離的網絡架構對信息互通的效率有較大影響，隨著工業設備和工業數據的增加，大數據分析對工業現場實時數據的采集需求提高，IT 網絡與 OT 網絡將會走向融合。IT 網絡與 OT 網絡融合將進一步提升 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-115 對支持高速率、高規格通信產品的需求。工業互聯網業務對于生產全流程、無死角的網絡覆蓋需求，無線網絡將進一步與有線網絡融合，工業無線通信產品的大規模部署成為行業趨勢，對工業無線通信產品的需求將隨之增加。（2）工業

295、互聯網通信產品將支持更豐富的網絡管理功能）工業互聯網通信產品將支持更豐富的網絡管理功能 未來工廠內網絡將能夠根據智能化生產、個性化定制等業務靈活調整形態，快速構建出生產環境。隨著工業網絡化深入發展，工廠內的網絡管理都將變得復雜，新的數據互通和軟件定義技術應用將提供網絡系統的可呈現度，具備復雜運維管理功能的工業互聯網通信產品將得到更多應用。綜上，工業互聯網通信行業發展趨勢將帶來海量設備聯網需求、大規模工業數據交換需求，“組大網”的趨勢將對大速率、高規格、支持智能管理、智能運維的工業互聯網通信產品的需求將帶來進一步提升。（3）工業互聯網通信設備細分行業的技術發展趨勢）工業互聯網通信設備細分行業的技

296、術發展趨勢 工業互聯網通信設備未來總體在通信技術上將呈現大速率、高帶寬、智能化的特點，同時在軟硬件技術上將朝著更加集成，可靠性、穩定性、實時性更高，對工業環境適應能力更高的方向發展，具體如下：工業互聯網通信設備工業互聯網通信設備 技術發展趨勢技術發展趨勢 工業以太網交換機 向大速率、高帶寬方向發展（從百兆、千兆到萬兆及更高速率）智能化（支持數據智能診斷、智能安全防護、智能運維）對工業環境適應能力更高（如電磁兼容、寬溫運行、深水工作等適應能力），可靠性、實時性及穩定性更好 更加集成化（產品小型化，模塊集成度更高，可與多種工業設備嵌入集成）嵌入式工業以太網模塊 設備聯網產品 支持更多工業協議轉換，

297、同時協議轉換和數據傳輸速率更快，無延遲 支持智能計算和邊緣計算，工業數據在本地采集時即可實現預處理 工業無線產品 大帶寬、無延遲、覆蓋密度更廣、傳輸穩定性更強 2、新技術不斷涌現，創新成為對產業增長的重要驅動力、新技術不斷涌現，創新成為對產業增長的重要驅動力 未來新技術的發展將圍繞傳輸、安全、運維不斷涌現，持續驅動行業快速增長。（1）傳輸方面，新興的 TSN 技術、5G 技術、WiFi6 技術等有線和無線技術 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-116 更好地支持 IPv6、TCP 等協議，適應未來數據流量快速增長、各類新業務和應用場景不斷涌現的數據傳輸需求，可以實現網絡系

298、統進一步融合。有線傳輸技術和無線傳輸技術的并行發展以及相互融合將在未來構建云（互聯網云端）、管（海量信息傳輸網絡）、端（智能終端）、邊（邊緣計算）為一體的整網解決方案。（2）安全方面，未來積極防御、威脅情報、態勢感知、數據驅動安全、安全可視化等新理念在工業領域不斷推廣應用，身份認證、環網冗余、多鏈路傳輸等新興技術將保障工業網絡安全運行。（3）運維方面，邊緣計算將得到進一步應用，實現數據的實時處理，以及從現場設備節點到云端中心控制節點的網絡端到端保障。大數據、人工智能等新興技術將在工業互聯網中疊加，建設高效的通信運維體系。5G 技術是一種廣域網無線接入技術，即提供本地網絡接入云端互聯網的高速無線

299、傳輸通道。相較于 4G 技術，5G 技術的傳輸速率、時延、移動性及連接密度等指標均有質的提升，未來將在我國工業互聯網領域大規模部署應用。國際電信聯盟為 5G 技術定義了海量機器通信、增強移動寬帶、超可靠低時延三大應用場景，與工業互聯網緊密相關，未來 5G 技術將推動工業互聯網進一步發展。工業互聯網產業聯盟為 5G 與工業互聯網的融合應用定義了兩種架構：1、切片網絡架構3。傳統的 4G 網絡只能服務于單一的移動終端，無法適用于多樣化的物與物之間的連接。5G 時代將海量設備接入網絡，不同類型業務對網絡要求差別較大，網絡切片可在一個物理網絡上切分出多個虛擬隔離、按需定制的端到端網絡，每個網絡切片從接

300、入網、傳輸網到核心網，實現邏輯上的隔離，從而靈活適配各種類型的業務要求，實現一網多用，無需重復建設專用網絡，降低網絡成本。由于工業互聯網下游各領域的需求存在多樣化特點，依托 5G 高速傳輸優勢與切片網絡架構，可進一步為下游客戶提供個性化較高的通信技術方案。2、邊緣計算網絡架構。將多種功能、內容和應用一同部署到本地網絡邊緣，通過靠近用戶處理業務，配合內容、應用與網絡的協同，提供低時延且安全可靠的服務。工業互聯網下游領域對業務實時性要求較高，依托邊緣計算形成的本地 3“切片網絡架構”可視為一種按需組網，即在 5G 能夠支持高帶寬和海量終端并發的技術條件下，在同一個物理網絡中劃分出不同的邏輯網絡，為

301、不同的客戶需求服務；深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-117 處理優勢可大幅提高實時性，緩解后臺處理壓力，滿足客戶的實時性需求，提高數據處理與工業控制系統運行效率。由于 5G 技術現階段在工業領域為技術導入期，公司相關技術和產品亦處于初步研發中，尚未啟動大規模研發項目，主要研發方向為聚焦 5G 接入和邊緣計算需求，圍繞 5G 技術三大應用場景展開研發。在海量機器通信場景中，機器設備通常不能直接與云端通信，而是需經過 5G RTU/DTU4等通信設備與 5G 網絡連接；在增強移動寬帶場景中，工業以太網、現場總線、工業無線等現有網絡需經過 5G CPE5或 5G 路由器6等設

302、備與 5G 網絡連接；在超可靠低延時通信場景中，通常利用 5G 邊緣計算技術7提高前端處理的實時性。公司對 5G 技術相關產品進行探索性研發，目前相關產品的技術儲備與項目研發進展具體情況如下：4 5G RTU/DTU 是一種能實現串口數據和 5G 網絡數據相互轉換的設備，目前工業現場存在大量串口設備，需利用 5G RTU/DTU 進行數據轉換；5 5G CPE 是一種能將實現 WiFi 數據和 5G 網絡數據相互轉換的設備；6 5G 路由器是一種能實現有線網絡數據和 5G 網絡數據相互轉換的設備；7 5G 邊緣計算是一種數據無需上傳至云端服務器，而是在本地即可進行計算處理的技術。深圳市三旺通信

303、股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-118 序號序號 技術名稱技術名稱 技術運用情況技術運用情況 對應產品對應產品 對應研發項目或對應研發項目或在研項目在研項目 自主研發自主研發/合作研合作研發發 目前所處階段目前所處階段 樣機圖片樣機圖片 技術水平技術水平 1 5G 網絡與 WiFi網絡接入技術 通過 5G 射頻信號與 WiFi 射頻信號相互轉換，實現 5G 網絡與 WiFi 網絡相互接入，使 WiFi 終端設備接入 5G 網絡 5G CPE 雙 5G 無線客戶端項目 自主研發 WiFi5 協議與 5G 轉換的 5G CPE 已處于樣機測試階段、WiFi6 協議與 5G 轉換的 5G

304、CPE處于立項階段 目前 5G 技術主要在商業領域開始部署，在工業領域尚未 大 規 模 應用，亦未形成成熟的技術標準，目前行業總體處于研究階段，未形成規?；慨a產品，較難比較行業內各企業技術水平 2 5G 路由技術 通過工業以太網有線數據和 5G 無線網絡數據的相互轉換，實現工業以太網有線終端設備接入 5G 網絡 5G 路由器 雙 5G 無線客戶端項目 自主研發 樣機測試階段 （與上圖 5G CPE 相同外觀）3 5G 數據轉換技術 通過將現場總線協議數據轉換為 5G無線網絡數據，可使大量的現場總線設備直接與互聯網傳輸數據，典型應用為氣象、水文水利、地質等布線不便、數據需直接上傳云端服務器的行

305、業領域 5G RTU/DTU 多集成化智能遠程終端裝置開發項目 自主研發 技術模型驗證階段 尚未到樣機階段 4 遠程數據通過在無線數據終端中搭建虛擬串 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-119 序號序號 技術名稱技術名稱 技術運用情況技術運用情況 對應產品對應產品 對應研發項目或對應研發項目或在研項目在研項目 自主研發自主研發/合作研合作研發發 目前所處階段目前所處階段 樣機圖片樣機圖片 技術水平技術水平 采集和虛擬串口技術 口，使 5G 網絡數據可轉換為串口數據 5 5G 邊緣計算技術 5G邊緣計算網關是工業互聯網網絡邊緣側設備，實現協議轉換、數據采集、分析、存儲和控制

306、的本地化預處理，并將計算的結果傳給云端后臺進一步處理，減輕云端后臺處理壓力，提高前端處理實時性。5G 邊緣計算網關 邊緣計算網關項目 自主研發 立項階段 尚未到樣機階段 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-120 3、國產替代進程加速國產替代進程加速 隨著國家政策的鼓勵以及國內品牌產品質量、服務的提升，實現自主可控進程將進一步提速，主要體現在：（1）工業互聯網通信產品的國產自主可控是國家政策的重點扶持方向）工業互聯網通信產品的國產自主可控是國家政策的重點扶持方向 目前我國工業互聯網整體仍存在核心技術和高端產品對外依存度較高，關鍵平臺綜合能力不強，標準體系不完善等問題，傳統工

307、業現場總線、工業以太網等網絡技術、標準和產品主要集中于少數發達國家。中國工程院院士、我國著名計算機專家倪光南指出，工業互聯網牽涉到國家安全等核心利益。因此特別強調自主可控。近年來在一些國家發生的“震網”“火焰”“舒特”等網絡攻擊事件、中美貿易摩擦等事件都表明自主可控對國家工業互聯網安全的重要性日益凸顯。以能源行業為例，工業互聯網安全應急響應中心發布的2018 年能源行業工業控制系統網絡安全態勢報告顯示，2018 年 1 月-5 月，發現超過 10 萬起針對我國聯網工控系統和設備的惡意嗅探事件，涉及多個國際知名廠商的產品和應用。國家近年持續出臺政策大力鼓勵工業互聯網通信自主可控發展。工信部在工業

308、互聯網發展行動計劃（2018-2020 年）明確提出要“突破核心技術，促進行業應用，初步形成有力支撐先進制造業發展的工業互聯網體系”；2019 年工信部工業互聯網專項工作組將“開展政策制度、組織機制、資源保障等方面的工業互聯網自主可控發展路徑研究”作為重點工作。工信部在 2020 年 3 月發布的關于推動工業互聯網加快發展的通知中指出要“做大做強主導產業鏈，完善配套支撐產業鏈，壯大產業供給能力”。未來，我國將通過進一步加快國內工業互聯網通信產業鏈的升級，在關鍵領域實現核心技術突破，掌握技術自主權，進一步保障工業互聯網通信行業自主可控。（2）國產品牌效應開始形成，下游領域對國產品牌需求持續提升）

309、國產品牌效應開始形成，下游領域對國產品牌需求持續提升 國內企業起步于工業以太網等技術加速滲透、下游領域投資迅速增長、信息化改造提速階段，在細分領域迅速切入市場，追趕國際品牌，縮短前期技術積累周期，后發優勢明顯。以發行人等公司為代表的一批本土品牌成立時間超過 10年，伴隨產品技術積累加深，其產品已經進入到一些高端應用領域及大型客戶供應鏈體系中，例如國家電網、中國中車、中國煤科等，在高端應用的適用性方面 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-121 逐漸展現出相對于國際品牌的優勢，客戶滿意度逐步提高。高端領域及客戶的突破具備較強的示范效應，未來國產品牌將進一步向高端領域滲透。（3

310、）國產品牌具備較明顯的性價比優勢）國產品牌具備較明顯的性價比優勢 伴隨以發行人為代表的一批本土品牌研發實力的不斷提升，產品在實時性、穩定性、可靠性、安全性、功能模塊擴展性、使用友好程度等方面都實現巨大提升，在各領域的嚴酷工業現場環境中具備穩定的運行經驗，性能符合客戶要求。在性能符合客戶要求下具備價格優勢，在未來面臨和國際品牌的進一步競爭時具備較強的優勢。（4）國產品牌在本土化服務方面具備較大優勢）國產品牌在本土化服務方面具備較大優勢 作為信息化系統的一部分，工業互聯網通信產品提供商需要理解行業技術、工業現場的網絡需求，產品能夠在工業現場靈活部署，與其他工業設備無縫集成，且能做到及時響應現場故障

311、處理。國產品牌對客戶需求響應速度快，具備本土化服務優勢，對細分市場滲透能力高，未來有望進一步提高市占率。（五）發行人取得的科技成果與產業深度融合的具體情況（五）發行人取得的科技成果與產業深度融合的具體情況 發行人研發工作始終以市場為需求，根據下游產業發展趨勢及客戶需求，針對性的開展研發工作，積累了一批創新性強、實用性高的科技成果，并廣泛應用于發行人各款產品，受到下游產業的認可。發行人長期從事工業互聯網通信產品的研發工作，產品廣泛應用于智慧城市、礦山、軌道交通、電力及新能源、智能制造及其他多個領域，基于下游客戶的實際使用需求和對工業互聯網通信產品的深刻理解，發行人針對性的開展研發和技術積累，打造

312、了穩定可靠、實用性高、具備性價比優勢的工業互聯網通信產品，與下游產業緊密融合，進入了國家電網、中國中車、中國煤科等大型集團供應鏈中，形成了良好的應用示范效應。（六）發行人的市場地位及技術水平特點、行業內主要企業及發行人競爭優（六）發行人的市場地位及技術水平特點、行業內主要企業及發行人競爭優劣勢以及面臨的機遇與挑戰劣勢以及面臨的機遇與挑戰 1、發行人的市場地位及技術水平特點、發行人的市場地位及技術水平特點（1）市場地位）市場地位 發行人是國內較早從事工業互聯網通信產品的公司之一，深耕工業互聯網技 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-122 術研發，產品廣泛應用于智慧城市、礦山

313、、軌道交通、電力及新能源、智能制造及其他多個領域，形成了較為良好的品牌效應，在工業領域具有較高的知名度，2018 年被深圳知名品牌評價委員會評定為深圳知名品牌，2019 年被深圳市工信局評價為工業領域“布局全國的龍頭通信設備企業”。發行人主要客戶涵蓋央企、國企、上市公司及子公司等大型企業，報告期內中國中車、中國煤科、國家電網等大型集團為發行人前五大客戶，發行人在市場上形成了較好的品牌效應。與下游行業知名客戶的合作關系體現了公司的較高的市場認可度。（2）技術水平特點）技術水平特點 發行人聚焦工業領域，專注于解決如高低溫、高粉塵、高電壓、潮濕、腐蝕、無人值守、劇烈振動沖擊、極強電磁干擾等嚴酷工業環

314、境中的通信應用問題。發行人產品在智慧城市領域的地下管廊、隧道場景、礦山領域的井下場景、軌道交通領域的車載場景、電力及新能源的高壓電路、變電站場景、智能制造前端工廠場景等場景中有所應用，發行人產品在該等場景中的穩定應用表明了公司具備高規格場景要求的技術能力。發行人擁有工業互聯網通信全產品系列。發行人工業以太網交換機及嵌入式工業以太網交換機模塊支持工業以太網數據傳輸交換、設備聯網產品實現數量眾多的分散設備的互聯及聯網，工業無線產品實現無線通信和云端接入。發行人專注解決工業領域的通信應用問題，圍繞工業領域對通信產品的可靠性、實時性、安全性及行業應用需求，形成了實用性、創新性較強的核心技術。憑借模塊化

315、產品技術承擔國家科研課題、并先后獲得深圳市創新紀錄評定。公司研發的 SWOS 系統具備通信協議完整的特點、NOS 工業交換機操作系統啟動耗時小于 2 秒，較好地滿足了工業控制系統快速、高效的需求。公司的電磁兼容技術和環境適應性技術提高了產品在惡劣工業環境中的可靠性，取得了下游多領域的檢驗、驗證。公司研發的以太網連接可靠性診斷技術可對鏈路報文傳輸實時診斷、SW-Ring 環網冗余算法可實現故障恢復時間小于2ms、Bypass 直通技術可實現快速切換、無線并行冗余技術可實現雙頻無縫漫游零丟包；公司研發的 PTP 技術可實現同步精度優于15ns、網絡電口快速連接技術可實現端口快速連接；公司研發了功能

316、豐富的網絡安全技術和網絡風暴端口隔 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-123 離技術。公司面向下游的應用需求，自主研發大功率 PoE 技術、列車重聯網絡通信技術、光口速率自適應技術等核心技術，較好地解決了行業應用問題。（1）與同類產品廠商總體比較）與同類產品廠商總體比較 工業互聯網通信產品應用于工業經濟多領域、多場景中，行業內的技術競爭核心為產品體系、產品適用性及產品穩定性。由于各類工業互聯網通信設備適用不同應用場景與通信系統層次，行業內公司通常會涉足各類產品和技術研發，因此難以就單一一類產品或一項技術與同行業公司進行比較。公司技術特點與同類產品廠商總體相比如下：公司名稱

317、公司名稱 技術特點技術特點 赫斯曼 產品體系齊全，開創多項工業通信技術，同時產品穩定性強，在工業經濟各領域均廣泛應用 羅杰康 技術特點為產品對嚴酷環境的適應能力較強，在電力等電磁環境尤為復雜的領域應用較多 摩莎 產品線齊全，在多個細分領域有所應用，同時在中國大陸市場開拓力度較大，是市場引領者之一 HMS 網關、無線產品等產品線發展較快，網絡融合技術積累較深 思科 憑借通信技術的優勢樹立在工業通信領域的領先地位 東土科技 東土科技產品線較廣，在智能電網、核電、風電、石油化工、軌道交通等行業均有所應用 映翰通 映翰通在無線產品方面發展較快，技術積累較為深厚 發行人 覆蓋智慧城市、礦山、軌道交通、電

318、力及新能源、智能制造等多個領域，在礦山、軌道交通領域積累一批穩定、知名客戶，對行業應用有較強的理解，同時模塊化產品技術提高了產品適用性和拓展性（2）公司具體技術特點公司具體技術特點 公司技術致力于不斷拓展產品體系及產品適用性，在可靠性、穩定性、實時性方面改進產品性能，所研發核心技術具備特點如下：序號序號 類別類別 技術名稱技術名稱 技術特點技術特點 1 系統架構 模塊化產品技術 軟件與硬件高度集成、尺寸小巧、支持靈活拓展與二次開發，功能、可靠性、功耗等處于較好水平 2 SWOS 工業交換機操作系統 易用、可靠，系統運行效率較高，支持協議和功能完備，可在實際應用中滿足不同細分領域客戶對操作系統的

319、多樣化需求 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-124 序號序號 類別類別 技術名稱技術名稱 技術特點技術特點 3 NOS 工業交換機操作系統 兼具完備的核心功能及較快的啟動速度，精簡的架構改進了傳統系統啟動速度耗時較長的問題 4 可靠性 電磁兼容技術（EMC,Electro Magnetic Compatibility）基于電路研發知識，結合多年的工業設計經驗，在浪涌保護、磁場抗擾、脈沖防護等方面做到較好水平，可應用于復雜的電磁干擾環境，如變電站、高鐵車廂、高壓電路等 5 環境適應性技術 公司具備環境適應技術體系，在寬溫、防水、抗壓、防塵、抗振動沖擊、隔爆等多方面改進產品

320、性能，使之適應高低溫、高粉塵、高電壓、潮濕、腐蝕、無人值守、劇烈振動沖擊、極強電磁干擾的嚴酷工業環境 6 以太網連接可靠性診斷技術 在數據交換傳輸的同時可通過識別和分析通信鏈路故障，為傳統數據交換設備增加數據診斷和故障告警功能，具備到一定創新性 7 SW-Ring 環網冗余算法 自主研發無主站架構，有效避免主站失效帶來的通信故障，同時提升了故障恢復效率，自愈恢復時間2ms，支持單環、耦合環、相切環、鏈、Dual-Homing 等多種組網方式 8 Bypass 直通技術 通信網絡發生故障時通過避開故障設備實現通信網絡的連通，可即時恢復通信網絡，切換時間可小于 10ms，在軌道交通、電力及新能源、

321、智能制造等對實時性要求很高的領域有所應用 9 無線并行冗余技術 采用雙通道設計，可實現雙頻無縫漫游零丟包，增強無線傳輸帶寬和抗干擾能力，滿足大帶寬、低時延、低抖動、抗干擾能力強等要求 10 實時性 PTP 技術 通過主通信設備使工業控制系統其他設備保持時間同步，以達到精準控制的要求，同步精度可達到優于15ns 的水平，與行業技術水平相接近 11 網絡電口快速連接技術 結合軟件與硬件研發，降低端口數據連通耗時，提高信息傳輸效率，經長期迭代發展后實現技術改良，連通耗時從數十毫秒降低至 5 毫秒 12 安全性 網絡安全技術 具備較為豐富的網絡安全防護功能，支持多種 VLAN 模式、可有效防范 ARP

322、 欺騙 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-125 序號序號 類別類別 技術名稱技術名稱 技術特點技術特點 攻擊、支持 ACL 包過濾技術，對廣播風暴、組播風暴和未知單播風暴有抑制功能 13 網絡風暴端口隔離技術 可以有效檢測未知網絡是否有環路存在，避免未知鏈路中產生的風暴報文沖擊設備及網絡，可適應煤礦井下等存在大量老化電纜的復雜網絡環境 14 行業應用 大功率 PoE 技術 可以提供最高 95W 的輸出功率，能支持大功率設備、多種類型設備接入通信網絡 15 列車重聯網絡通信技術 支持 TTDP、R-NAT、TRDP、端口bypass 被動旁路功能、端口匯聚等功能，可實現列

323、車自動編組、IP 地址映射等，在高鐵動車等場景中應用較多 16 光口速率自適應技術 支持不同光通信端口正常通信，可實現光纖傳輸產品即插即用，方便簡單，降低客戶組網成本，具備工業現場應用意義 2、行業內的主要企業及行業主要壁壘、行業內的主要企業及行業主要壁壘（1）行業內的主要企業）行業內的主要企業 目前行業內主要企業包括外資品牌和本土品牌。外資品牌包括赫斯曼、羅杰康、HMS、思科等歐美品牌以及摩莎、研華等臺資品牌。本土品牌主要包括發行人、東土科技、映翰通等公司。赫思曼（赫思曼（Hirschmann）赫斯曼系工業以太網技術的開創者，自動化網絡方面的主要市場參與者，在工業以太網技術的發展歷程中起重要

324、作用，1984 年赫斯曼在德國的斯圖加特大學建立了世界上第一條光纖以太網，1990 年，又在全世界第一個推出了環形冗余以太網，2007 年被美國上市百通公司（Belden）收購。摩莎（摩莎（Moxa）摩莎 1987 年成立于中國臺灣，主要產品包括工業網絡基礎設施、工業設備聯網、工業計算等產品，并為多個領域提供工業物聯網行業解決方案。經歷 30多年的行業積累與經驗，摩莎的產品已進入全球范圍，覆蓋全球超過 70 多個國家與地區。研華（研華（臺交所臺交所：2395）研華公司 1981 年成立，臺灣證券交易所上市公司。目前研華的產品包括嵌入式電腦、工業自動化產品、智能通信產品、智能系統、網絡通訊等產品

325、，研華 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-126 還形成了覆蓋智慧工廠、智能零售、智能醫療、智能物流等多個領域的行業解決方案。羅杰康（羅杰康（RuggedCom）羅杰康公司是世界領先的生產用于嚴苛工業環境的高性能網絡和通信設備的制造商。公司總部位于加拿大，并在全球多個地區設有分支機構。其產品廣泛應用于電力自動化、交通自動化、工業自動化等多個領域。2011 年該羅杰康被西門子收購。HMS 工業網絡有限公司（工業網絡有限公司（NASDAQ OMX：HMS）HMS 成立于 1988 年，總部位于瑞典，納斯達克-OMX 交易所上市公司。HMS 是專業的工業通訊產品廠商。目前旗下品

326、牌包括 Anybus、Ixxat、Ewon、Intesis 等，主要為網關類產品。思科（思科（NASDAQ:CSCO）思科成立于 1984 年，納斯達克交易所上市公司，是全球網絡通信行業技術的領導者，是多種網絡通信產品的首創者，目前旗下產品覆蓋網絡、軟件、安全、數據中心、云計算、移動通信等多種業務。思科的產品板塊包括了面向工業級市場的工業以太網交換機、工業路由器等多種產品。東土科技（東土科技（300353.SZ）東土科技成立于 2000 年，創業板上市公司，目前公司產品包括防務及工業互聯網產品，大數據及網絡服務。東土科技工業互聯網產品主要包括以太網交換機等工業通訊網絡產品，工業服務器、電力服務

327、器等服務器產品，Intewell 工業互聯網操作系統、KyVista 工業互聯網全景可視化集成平臺等工業軟件產品和高精度工業時頻產品。映翰通（映翰通（688080.SH）映翰通成立于 2001 年，公司的主營產品包括工業無線路由器、無線數據終端、邊緣計算網關、工業以太網交換機等工業物聯網通信產品，以及智能配電網狀態監測系統產品、智能售貨控制系統產品等物聯網創新解決方案產品。（2）行業主要壁壘）行業主要壁壘 工業互聯網通信行業對技術水平、產品品牌、客戶資源等方面都提出了較高的要求，形成了較高的進入壁壘，主要體現在以下幾個方面：深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-127 技術壁

328、壘技術壁壘 工業互聯網通信行業面向工業領域，產品應用于高低溫、高粉塵、高電壓、潮濕、腐蝕、無人值守、劇烈振動沖擊、極強電磁干擾等嚴酷工業環境中，且通信系統是工業控制系統的神經中樞，與工業經濟的安全運行緊密相關。工業互聯網通信產品需具備可靠性、實時性、安全性等工業級品質方可穩定地應用于工業現場。工業互聯網通信行業是技術密集型產業，行業內企業需要具備軟件、硬件等全面的技術背景，整體的開發技術能力、工藝技術保障、品質技術控制和生產技術管理各環節能與之匹配，才能為客戶提供性能優異的產品。工業互聯網通信行業是多學科、多領域、多行業交叉領域，工業互聯網通信下游行業為軌道交通、電力及新能源、礦山、智慧城市、

329、智能制造等多個行業，不同行業對產品有不同的要求，因此，供應商需具備不同行業的深度理解和知識交叉才能研發出貼合實際應用、具備競爭力的產品。工業互聯網通信市場日新月異，對通信設備供應商的整體技術方案解決能力以及快速響應能力提出了較高要求，產品的升級換代需要持續不斷的技術創新作為支撐，才能保持公司產品的技術優勢。因此，本行業具有較高的技術壁壘，新進入的企業在技術上需要經過較長時間的積累。認證壁壘認證壁壘 工業互聯網通信產品是下游多領域通信系統的重要設備，部分應用領域對于產品的技術性能、安全性和可靠性的要求較高，要求企業具備通過各種認證、檢驗的技術能力。企業必須掌握核心技術，具有充分的技術儲備，不斷通

330、過各種技術測試及認證，才能拓展相應行業的市場。品牌壁壘品牌壁壘 工業互聯網通信產品在下游領域應用于通信網絡的組建，是各領域信息、控制系統的關鍵部分?？蛻舨少復鲇陂L期穩健的考慮，更多關注產品的品牌、功能、性能、穩定性和可靠性，希望廠商的技術和產品具有可持續創新發展的特點，對市場主流品牌以及口碑較好的產品具有傾向性。不同行業客戶對工業互聯網通信產品的規格有不同要求，因此，行業客戶往往要求廠商的產品已經有良好 深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-128 的應用案例、具備良好的行業口碑?？蛻舯趬究蛻舯趬?工業級市場對產品故障的容忍度較低，要求產品能夠長期穩定運行，要進入下游客戶

331、的供應鏈中，需要具備良好的市場口碑和穩定的運行經驗。行業內大型客戶更要求供應商產品要經過長期的測試和應用，確保產品具備穩定可靠后方可具備合格供應商資格。供應商進入客戶供應鏈體系后，有了長期穩定運行的表現，基于保證產品質量的持續性、降低項目運行風險等方面的考慮，客戶一般會與已選定的產品品牌長期合作。經驗壁壘經驗壁壘 工業互聯網通信行業在下游多個領域有非常廣泛的應用。通信產品技術含量較高、在各領域的信息化系統中的作用較大，客戶需要專業的供應商進行技術支持。不同領域之間、同一個領域內不同的工業現場環境均存在一定的差異，客戶需求存在多樣化特點。供應商需要長期與客戶溝通交流，熟悉客戶應用場景、理解客戶業

332、務流程，不斷提升產品功能及操作便利性，更好貼合客戶、市場的需求，因此，行業存在明顯的行業經驗壁壘。3、發行人競爭優勢與競爭劣勢、發行人競爭優勢與競爭劣勢（1）競爭優勢）競爭優勢 技術和研發優勢技術和研發優勢 公司是國家高新技術企業、廣東省科技廳評定的“廣東省工業網絡傳輸設備工程技術研究中心”。公司研發核心骨干在工業互聯網通信領域擁有十余年的研發經驗，并形成了一支專業背景深厚、創新能力強的研發團隊，截至 2020 年 6月末，研發人員為 117 人，研發人員占總員工人數比例為 33.05%。公司持續投入大量資源于產品及技術研發，持續保持技術及研發優勢，報告期內，公司研發費用分別為 1,635.5

333、8 萬元、2,026.25 萬元、2,787.12 萬元和 1,398.41 萬元，占同期營業收入的比例分別為 14.54%、13.78%、16.16%和 16.40%。多年的持續科研攻關為發行人積累了一批創新性強、實用度高的核心技術，應用于公司主營產品并有效拓展了市場。截至 2020 年 6 月 30 日，公司取得了專利 47 項，其中發明專利 5 項，取得了軟件著作權 71 項，同時公司目前在申請專利 82 項。深圳市三旺通信股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-129 產品優勢產品優勢 發行人圍繞工業互聯網通信網絡需求，沿著行業發展趨勢，形成了工業以太網交換機、嵌入式工業以太網模塊、設備聯網產品、工業無線產品 4 大產品線。覆蓋了現場總線、工業以太網、工業無線等技術路線，具備一體化網絡架構能力，實現傳輸技術、安全防護技術、運維技術的綜合應用。公司模塊產品可以根據客戶需求及技術標準