四川國光農化股份有限公司首次公開發行股票招股說明書(更新).pdf

1、 四川國光農化股份有限公司 四川國光農化股份有限公司 Sichuan Guoguang Agrochemical Co.,Ltd.（四川省簡陽市平泉鎮）（四川省簡陽市平泉鎮）首次公開發行股票招股說明書 首次公開發行股票招股說明書（申報稿）（申報稿）保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）北京市東城區東直門南大街 3 號國華投資大廈 9、10 層 北京市東城區東直門南大街 3 號國華投資大廈 9、10 層 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-1 本公司的發行申請尚未得到中國證監會核準。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明

2、書全文作為作出投資決定的依據。本次發行概況 發行股票類型 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）預計發行量 預計發行量 發行總量不超過 2,000 萬股，其中發行新股不超過 2,000萬股，公開發售老股不超過 1,500 萬股 每股面值 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 每股發行價格 人民幣【】元 預計發行日期 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市證券交易所 擬上市證券交易所 深圳證券交易所 發行后總股本 發行后總股本【】萬股 本次發行新股及老股轉讓提示本次發行新股及老股轉讓提示 本次公開發行的股票總量不超過 2,000 萬股，其中公司擬發行新股不超過 2,000 萬股，顏昌緒、顏

3、亞奇等 15 名公司股東擬公開發售股份不超過 1,500 萬股，公司股東發售股份所得資金不歸公司所有。請投資者在報價、申購過程中考慮公司股東公開發售股份的因素。本次發行前股東所持 股 份 的 限 售 安排、股東對所持股份自愿鎖定的承諾本次發行前股東所持 股 份 的 限 售 安排、股東對所持股份自愿鎖定的承諾 1、本公司控股股東、實際控制人顏昌緒承諾：若本次發行需要公司股東公開發售股份，其將按照發行方案公開發售部分老股，且承諾不會因發售老股導致公司實際控制人發生變更。除在本次發行需要公開發售部分老股外，自公司股票上市之日起三十六個月內,不轉讓或者委托他人管理本次公開發行前直接或間接持有的公司股份

4、，也不由公司回購該部分股份。其所持公司股份在鎖定期滿后兩年內無減持意向；如超過上述期限擬減持公司股份的，其承諾將提前三個交易日通知發行人并予以公告，并承諾將按照公司法、證券法、中國證監會及深圳證券交易所相關規定辦理。上述股份鎖定承諾期限屆滿后，在擔任公司董事、監事或高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有公司股份總數的 25%；離職后半年內，不轉讓其持有的公司股份。在其申報離任六個月后的十二個月內通過深圳證券交易所掛牌交易出售公司股份數量占其所持有公司股份總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價（公司上

5、市后發生除權除息事項的，上述價格應作相應調整）均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其所持公司股票的鎖定期限自動延長 6 個月。其不會因職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。2、公司股東顏亞奇承諾：若本次發行需要公司股東公開發售股份，其將按照發行方案公開發售部分老股。除在本次發行需要公開發售部分老股外，自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前其直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。其所持公司股份在鎖定期滿后兩年內無減持意向；如超過上述期限擬減持公司股份的，其承諾將提前三個交易日通知四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-2

6、 發行人并予以公告，并承諾將按照公司法、證券法、中國證監會及深圳證券交易所相關規定辦理。上述股份鎖定承諾期限屆滿后，在擔任公司董事、監事或高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有公司股份總數的 25%；離職后半年內，不轉讓其持有的公司股份。在其申報離任六個月后的十二個月內通過深圳證券交易所掛牌交易出售公司股份數量占其所持有公司股份總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過 50%。公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價（公司上市后發生除權除息事項的，上述價格應作相應調整）均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其所持公司股票的鎖定期限

7、自動延長 6 個月。其不會因職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。3、顏秋實、顏昌立、顏昌成、李汝、李培偉、羅文俊、顏碧清、陳潤培、陳一、陳曦、唐杰、陳洪良、陳洪簡承諾：若本次發行需要公司股東公開發售股份，其將按照發行方案公開發售部分老股。除在本次發行需要公開發售部分老股外，自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。4、顏麗、顏亞麗、顏俊、顏玲、顏小燕、顏銘、羅萍、羅敬承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。5、作為發行人的董事、高級

8、管理人員的配偶，陳潤培、李汝、顏亞麗承諾：除前述鎖定期外，其所持股票在鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于發行價；其配偶在公司任職期間每年轉讓的股份不超過其所持有公司股份總數的 25%；在其配偶離職后半年內，不轉讓其所持有的公司股份；在其配偶申報離任六個月后的十二個月內通過深圳證券交易所掛牌交易出售公司股份數量占其所持有公司股份總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。公司上市后 6 個月內如公司股票連續 20 個交易日的收盤價（公司上市后發生除權除息事項的，上述價格應作相應調整）均低于發行價，或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，其所持公司股票的鎖定期限自動延長 6

9、個月。其不會因配偶職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）國都證券有限責任公司 招股說明書簽署日期 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-3 發行人聲明發行人聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出

10、實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-4 重大事項提示重大事項提示 一、本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾一、本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 本公司控股股東、實際控制人顏昌緒承諾：若本次發行需要公司股東公開發售股份，其將按照發行方案公開發售部分老股，且承諾不會因發售老股導致公

11、司實際控制人發生變更。除在本次發行需要公開發售部分老股外，自公司股票上市之日起三十六個月內,不轉讓或者委托他人管理本次公開發行前直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。其所持公司股份在鎖定期滿后兩年內無減持意向；如超過上述期限擬減持公司股份的，其承諾將提前三個交易日通知發行人并予以公告，并承諾將按照公司法、證券法、中國證監會及深圳證券交易所相關規定辦理。上述股份鎖定承諾期限屆滿后，在擔任公司董事、監事或高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有公司股份總數的25%；離職后半年內，不轉讓其持有的公司股份。在其申報離任六個月后的十二個月內通過深圳證券交易所掛牌交易出售公司股份

12、數量占其所持有公司股份總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。公司上市后6個月內如公司股票連續20個交易日的收盤價（公司上市后發生除權除息事項的，上述價格作相應調整）均低于發行價，或者上市后6個月期末收盤價低于發行價，其所持公司股票的鎖定期限自動延長6個月。其不會因職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。公司股東顏亞奇承諾：若本次發行需要公司股東公開發售股份，其將按照發行方案公開發售部分老股。除在本次發行需要公開發售部分老股外，自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前其直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。其所持公司股份在鎖定期滿后兩

13、年內無減持意向；如超過上述期限擬減持公司股份的，其承諾將提前三個交易日通知發行人并予以公告，并承諾將按照公司法、證券法、中國證監會及深圳證券交易所相關規定辦理。上述股份鎖定承諾期限屆滿后，在擔任公司董事、四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-5 監事或高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其直接和間接持有公司股份總數的25%；離職后半年內，不轉讓其持有的公司股份。在其申報離任六個月后的十二個月內通過深圳證券交易所掛牌交易出售公司股份數量占其所持有公司股份總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。公司上市后6個月內如公司股票連續20個交易日的收盤價（公司上市后發生除

14、權除息事項的，上述價格作相應調整）均低于發行價，或者上市后6個月期末收盤價低于發行價，其所持公司股票的鎖定期限自動延長6個月。其不會因職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。顏秋實、顏昌立、顏昌成、李汝、李培偉、羅文俊、顏碧清、陳潤培、陳一、陳曦、唐杰、陳洪良、陳洪簡承諾：若本次發行需要公司股東公開發售股份，其將按照發行方案公開發售部分老股。除在本次發行需要公開發售部分老股外，自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理本次發行前直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。顏麗、顏亞麗、顏俊、顏玲、顏小燕、顏銘、羅萍、羅敬承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委

15、托他人管理本次發行前直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。作為發行人董事、高級管理人員的配偶，陳潤培、李汝、顏亞麗承諾：除前述鎖定期外，其所持股票在鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于發行價；其配偶在公司任職期間每年轉讓的股份不超過其所持有公司股份總數的25%；在其配偶離職后半年內，不轉讓其所持有的公司股份；在其配偶申報離任六個月后的十二個月內通過深圳證券交易所掛牌交易出售公司股份數量占其所持有公司股份總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。公司上市后6個月內如公司股票連續20個交易日的收盤價（公司上市后發生除權除息事項的，上述價格作相應調整）均低于發行價，

16、或者上市后6個月期末收盤價低于發行價，其所持公司股票的鎖定期限自動延長6個月。其不會因配偶職務變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。二、公司上市后三年內的股價穩定措施二、公司上市后三年內的股價穩定措施 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-6（一）觸發和停止股價穩定方案的條件（一）觸發和停止股價穩定方案的條件 發行人首次公開發行并上市后36個月內，如出現連續20個交易日收盤價低于經審計上一年度財務報告披露的每股凈資產時，則公司應啟動穩定股價具體措施。（每股凈資產=合并財務報表中歸屬于母公司普通股股東權益合計數年末公司股份總數，在發行人財務報告公開披露后至上述期間，發行人發生派發股利

17、、送紅股、轉增股本、增發新股或配股等除息、除權行為，上述每股凈資產亦作相應調整）如股價穩定方案尚未正式實施前或股價穩定方案實施后，公司股票連續5個交易日的收盤價均高于上一年度財務報告披露的每股凈資產時，則可中止實施本階段股價穩定方案。中止實施股份穩定方案后，如再次出現發行人股票收盤價格連續20個交易日低于發行人上一年度財務報告披露的每股凈資產時，則應繼續實施股價穩定方案。（二）股價穩定方案的具體措施（二）股價穩定方案的具體措施 1、控股股東、實際控制人增持公司股票、控股股東、實際控制人增持公司股票 為穩定公司股價，控股股東、實際控制人以自有資金在二級市場以不高于經審計上一年度財務報告披露的每股

18、凈資產價格增持流通股份。自公司上市后36個月內，控股股東、實際控制人增持流通股數量最大限額為本次發行前持股數量的10%（若因公司送紅股、資本公積轉增股本導致股本增加，增持數量亦同比例增加）。公司控股股東單次或多次累計增持股票數量達到上述限額的，其不再負有增持股票以穩定公司股價的義務，但控股股東自愿增持的除外。2、董事、高級管理人員增持、董事、高級管理人員增持 為穩定公司股價，在公司領取薪酬的董事（不包括獨立董事）、高級管理人員以自有資金在二級市場以不高于經審計上一年度財務報告披露的每股凈資產價格增持流通股份。自公司上市后36個月內，公司董事和高級管理人員單次或多次累計用于增持的資金數額不高于自

19、公司上市后其在擔任董事/高級管理人員職務期間累計從公司領取的稅后薪酬總額的50%。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-7 3、發行人回購公司股票、發行人回購公司股票 為穩定公司股價，發行人以自有資金在二級市場以不高于經審計上一財務年度報告披露的每股凈資產價格回購流通股份。自公司上市后36個月內，發行人用于回購的資金不高于本次發行新股融資凈額的10%。發行人單次或多次用于回購的資金達到上述限額的，公司不再負有回購股票以穩定公司股價的義務，但公司依法定程序啟動回購股票程序的除外。公司2013年年度股東大會授權董事會在公司上市后36個月內，若觸發公司回購股份條件時，制定相關方案并實施

20、。該授權有效期自公司上市后36個月內有效。4、增持或回購股票的限定條件、增持或回購股票的限定條件 以上股價穩定方案的任何措施均須符合相關法律、法規、規章、規范性文件及證券交易所的相關規定，且以不影響深圳證券交易所股票上市規則中對于上市公司股權分布的要求為前提。（三）股價穩定方案的優先順序和啟動時點（三）股價穩定方案的優先順序和啟動時點 觸發股價穩定方案時，控股股東和實際控制人增持股票為第一順位，董事（不包括獨立董事）和高級管理人員增持股票為第二順位，發行人回購公司股票為第三順位。自股價穩定方案觸發之日起，公司董事會應在5日內召開董事會會議并告知股價穩定方案履行義務人。董事會公告后10個交易日內

21、，控股股東、實際控制人將啟動股票增持方案，并在啟動股票增持方案后20個交易日內完成增持。在控股股東、實際控制人增持期間，如果公司股票連續5個交易日的收盤價均高于上一年度財務報告披露的每股凈資產時，則可中止實施本階段股價穩定方案。如果控股股東、實際控制人增持到承諾的最大數量后，公司股價仍未達到停止股價穩定方案的條件時，則觸發公司董事（不包括獨立董事）和高級管理人員增持義務。公司董事（不包括獨立董事）和高級管理人員應在增持義務觸發之日起20個交易日內完成增持。在董事（不包括獨立董事）和高級管理人員增持期四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-8 間，如果公司股票連續5個交易日的收盤價均

22、高于上一年度財務報告披露的每股凈資產時，則可中止實施本階段股價穩定方案。如果公司董事（不包括獨立董事）和高級管理人員增持股份支付的資金達到承諾的最大限額后，公司股價仍未達到停止股價穩定方案的條件時，則觸發發行人回購公司股票義務。發行人應在回購義務觸發之日起20個交易日內完成回購。在發行人回購公司股票期間，如果公司股票連續5個交易日的收盤價均高于上一年度財務報告披露的每股凈資產時，則可中止實施本階段股價穩定方案。如果發行人回購公司股票支付的資金達到承諾的最大限額后，公司股價仍未達到停止股價穩定方案的條件，則股價穩定方案不再執行。發行人及其控股股東、實際控制人、董事（不包括獨立董事）、高級管理人員

23、承諾：其將嚴格遵守執行公司股東大會審議通過的關于公司首次公開發行股票并上市后三年內穩定股價預案，包括按照該預案的規定履行穩定公司股價的義務。公司及相關責任人在執行股價穩定方案時不得違反中國證監會及深圳證券交易所關于增持或回購股票的時點限制?？毓晒蓶|、實際控制人及董事、高級管理人員履行完強制增持義務后，可自愿增持。若公司新聘任董事（不包括獨立董事）、高級管理人員的，公司將要求該等新聘任的董事、高級管理人員履行本公司上市時董事、高級管理人員已作出的股價穩定承諾。三、發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員關于申請文件真實、準確、完整的承諾三、發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監

24、事、高級管理人員關于申請文件真實、準確、完整的承諾 發行人及其控股股東、實際控制人承諾：發行人招股說明書和有關申報文件真實、準確、完整。如招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，并已由有權部門作出行政處罰或人民法院作出相關判決的，發行人將依法回購首次公開發行的全部新股；發行人控股股東、實際控制人將督促發行人依法回購首次公開發行的全部新股，并將購回首次公開發行股票時公開發售的股份。發行人及其控股股東、實際控制人將通過深圳證券交易所競價系統回購上述股份，股份回購的價格為二級市場價格。若發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大

25、遺漏，致使四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-9 投資者在證券交易中遭受損失的，發行人及其控股股東、實際控制人將依法賠償投資者損失。公司全體董事、監事、高級管理人員承諾：發行人招股說明書和有關申報文件真實、準確、完整。如發行人招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，依法賠償投資者損失。四、證券服務機構關于申請文件真實、準確、完整的承諾四、證券服務機構關于申請文件真實、準確、完整的承諾 發行人保薦機構、會計師事務所、律師事務所承諾：因本機構（本所）為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，

26、將依法賠償投資者損失。賠償范圍包括投資者的投資差額損失和由此產生的傭金、印花稅等交易費用。五、公開發行前持股五、公開發行前持股 5%以上股東的持股意向及減持意向以上股東的持股意向及減持意向 公司發行前持股5%以上股東共有2名，分別為顏昌緒和顏亞奇。1、公司控股股東、實際控制人顏昌緒的持股意向及減持意向、公司控股股東、實際控制人顏昌緒的持股意向及減持意向 公司控股股東、實際控制人顏昌緒承諾：其所持公司股份在鎖定期滿后兩年內無減持意向；如超過上述期限擬減持公司股份的，其將提前三個交易日通知發行人并予以公告，并承諾將按照公司法、證券法、中國證監會及深圳證券交易所相關規定辦理。2、顏亞奇的持股意向及減

27、持意向、顏亞奇的持股意向及減持意向 顏亞奇承諾：其所持公司股份在鎖定期滿后兩年內無減持意向；如超過上述期限擬減持公司股份的，其將提前三個交易日通知發行人并予以公告，并承諾將按照公司法、證券法、中國證監會及深圳證券交易所相關規定辦理。六、未能履行承諾時的約束措施六、未能履行承諾時的約束措施（一）發行人違反相關承諾的約束措施（一）發行人違反相關承諾的約束措施 公司如未履行本招股說明書披露的承諾事項，將在股東大會及中國證監會指四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-10 定報刊、網站上公開說明未履行的具體原因并向股東和投資者道歉；如未履行相關承諾事項給投資者造成損失的，公司將向投資者賠償

28、相關損失，公司控股股東、實際控制人對上述賠償承擔連帶責任。（二）控股股東、實際控制人違反相關承諾的約束措施（二）控股股東、實際控制人違反相關承諾的約束措施 如未履行本招股說明書披露的承諾事項，本人將通過公司及時、充分披露承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因并向股東和投資者道歉；如果因未履行相關承諾事項而獲得收益的，收益歸公司所有，本人將在獲得收益的五個工作日內將前述收益匯至公司賬戶；如果因未履行相關承諾事項給公司或投資者造成損失的，本人將向公司或投資者依法承擔賠償責任，賠償按下述程序進行：1、將本人自違反相關承諾之日起應得的現金分紅、薪酬由公司直接用于執行未履行的承諾或用于賠償因未履

29、行承諾而給公司或投資者帶來的損失；2、若本人自違反相關承諾之日起至賠償完畢前進行股份減持的，則減持所得資金交由公司董事會監管并專項用于履行承諾或用于賠償，直至本人承諾履行完畢或賠償完畢公司、投資者的損失為止。（三）公司董事、監事、高級管理人員及其他作出承諾人員違反相關承諾的約束措施（三）公司董事、監事、高級管理人員及其他作出承諾人員違反相關承諾的約束措施 如未履行本招股說明書披露的承諾事項，本人將通過公司及時、充分披露承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因并向股東和投資者道歉；如果因未履行相關承諾事項而獲得收益的，收益歸公司所有，本人將在獲得收益的五個工作日內將前述收益匯至公司賬戶；如

30、果因未履行相關承諾事項給公司或投資者造成損失的，本人將向公司或投資者依法承擔賠償責任，賠償按下述程序進行：1、將本人自違反相關承諾之日起應得的現金分紅、薪酬由公司直接用于執行未履行的承諾或用于賠償因未履行承諾而給公司或投資者帶來的損失；2、若本人自違反相關承諾之日起至賠償完畢前進行股份減持的，則減持所得資金交由公司董事會監管并專項用于履行承諾或用于賠償，直至本人承諾履行完畢或賠償完畢公司、投資者的損失為止。七、原股東公開發售老股的具體方案七、原股東公開發售老股的具體方案 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-11 請投資者在報價、申購過程中，考慮公司股東公開發售股份的因素。1、股

31、東公開發售股份的資格、股東公開發售股份的資格 截至2014年3月24日，除股東李汝、李培偉于2012年11月通過繼承分別獲得的39.6萬股股份外，發行人全體23名股東所持其余5,920.8萬股股份在本次發行前均持股超過36個月，符合股東公開發售股份的資格，均有權提出公開發售股份的要求。2、公開發售股份的額度、公開發售股份的額度 本次公司擬發行新股不超過2,000萬股，公司股東擬公開發售股份不超過1,500萬股，且不得超過自愿設定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。如自愿設定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量為0，則不需要股東公開發售股份。在上述前提條件下，本次公開發售股

32、份的額度由發行人和主承銷商根據發行價格、募集資金投資項目資金需求量、發行費用及公司其他資金需求等合理確定。3、股東公開發售股份的具體比例、股東公開發售股份的具體比例 如需股東公開發售股份，發售股份額度原則上由全體股東按發行前持股比例分攤，由于顏昌緒、顏亞奇為公司董事，陳潤培、李汝為董事配偶，上述四位股東發售股份數量以其所持本公司股份的25%為限。在此基礎上，以家庭為單位的股東之間可以相互調整發售股份數量。具體情況如下：顏昌緒、陳潤培和顏亞奇三人應分攤的減持股數之和先由陳潤培以其持股數量的25%為限減持，再由顏昌緒以其持股數量的25%為限減持，余下部分由顏亞奇以其持股數量的25%為限減持（如需）

33、。顏麗、顏俊應分攤的減持股數由其父顏秋實減持，顏麗、顏俊不減持；顏亞麗、顏玲應分攤的減持股數由其父顏昌成減持，顏亞麗、顏玲不減持；顏小燕、顏銘應分攤的減持股數由其父顏昌立減持，顏小燕、顏銘不減持；羅萍、羅敬應分攤的減持股數分別由其父羅文俊、其母顏碧清減持，羅萍、四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-12 羅敬不減持；李汝、李培偉按發行前持股比例分攤的減持數量減持，若李汝分攤的減持數量超過其持股數量的25%，超過部分由其弟李培偉減持。陳一、陳曦、唐杰、陳洪良、陳洪簡按發行前持股比例分攤的減持數量減持。如需股東公開發售股份，公開發售股份數量不超過1,500萬股，各股東擬減持數量分別為

34、：序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 持股數（萬股）持股數（萬股）發行前發行前 持股比例持股比例 減持股數減持股數（萬股）（萬股）1 顏昌緒 3,06051.00%不超過 7652 顏亞奇 70811.80%不超過 1773 顏秋實 278.44.64%不超過 129.64 顏昌立 278.44.64%不超過 129.65 顏昌成 278.44.64%不超過 129.66 李汝 129.62.16%不超過 32.47 李培偉 129.62.16%不超過 32.48 顏麗 1202.00%不減持9 顏亞麗 1202.00%不減持10 顏俊 1202.00%不減持11 顏玲 1202.00%

35、不減持12 顏小燕 1202.00%不減持13 顏銘 1202.00%不減持14 羅萍 69.61.16%不減持15 羅敬 69.61.16%不減持16 羅文俊 601.00%不超過 32.417 顏碧清 601.00%不超過 32.418 陳潤培 38.40.64%不超過 9.619 陳一 300.50%不超過 7.520 陳曦 300.50%不超過 7.521 唐杰 300.50%不超過 7.522 陳洪良 150.25%不超過 3.7523 陳洪簡 150.25%不超過 3.75 小計 6,000100%不超過 1,5004、股東公開發售股份中費用的分攤、股東公開發售股份中費用的分攤 承

36、銷費用由公開發售股份的股東和公司按發售股份數量和發行新股數量的比例共同分攤，除承銷費以外的其他發行費用由公司承擔。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-13 5、股東公開發售股份對公司控制權、治理結構及生產經營的影響、股東公開發售股份對公司控制權、治理結構及生產經營的影響 根據股東大會決議，公司股東公開發售股份不超過1,500萬股。只有網下配售投資者所配售股份存在自愿設定12個月及以上限售期時，才需要股東公開發售股份，且股東公開發售股份的數量不得超過自愿設定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量，如自愿設定12個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量為0，則不需要股東公

37、開發售股份。且經公司股東大會決議，股東發售股份數量原則上由全體股東按發行前持股比例分攤，公司股權結構不會因此發生重大變化，發行人股東公開發售股份的行為不會對實際控制人的控制地位、公司治理結構及生產經營產生影響。八、利潤分配政策八、利潤分配政策（一）本次發行后公司的利潤分配政策（一）本次發行后公司的利潤分配政策 根據 2014 年 1 月 20 日公司第二屆第六次董事會和 2014 年 2 月 10 日公司2013 年年度股東大會審議通過的公司章程（草案），本公司股票發行后的利潤分配政策如下：1、決策機制與程序：公司利潤分配方案由董事會制定及審議通過后報股東大會批準；董事會在制定利潤分配方案時應

38、充分考慮獨立董事、監事會和公眾投資者的意見。2、利潤分配原則：公司實行連續、穩定的利潤分配政策，公司的利潤分配應重視對投資者的合理投資回報并兼顧公司的可持續發展。3、利潤的分配形式：公司采取現金、股票或者現金股票相結合的方式分配利潤，并優先考慮采取現金方式分配利潤；在滿足購買原材料的資金需求、可預期的重大投資計劃或重大現金支出的前提下，公司董事會可以根據公司當期經營利潤和現金流情況進行中期分紅，具體方案須經公司董事會審議后提交公司股東大會批準。4、公司現金分配的具體條件：公司上一會計年度實現盈利且不存在未彌補虧損的情況下，應當進行現金分紅。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-1

39、4 發放股票股利的條件：采用股票股利進行利潤分配的，應當具有公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合理因素。5、利潤分配期間間隔：在滿足利潤分配條件前提下,原則上公司每年進行一次利潤分配,但公司可以根據公司盈利情況及資金需求狀況進行中期現金分紅。6、現金分紅比例：公司每年以現金形式分配的利潤不少于當年實現的可供分配利潤的 30%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照本章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：（1）公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達

40、到 80%；（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 40%；（3）公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%；公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，按照前項規定處理。公司股利分配不得超過累計可供分配利潤的范圍。7、公司在制定現金分紅具體方案時，董事會應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方

41、案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復中小股東關心的問題。8、公司根據生產經營、重大投資、發展規劃等方面的資金需求情況，確需四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-15 對利潤分配政策進行調整的，調整后的利潤分配政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定；且有關調整利潤分配政策的議案，需事先征求獨立董事及監事會的意見，經公司董事會審議通過后，方可提交公司股東大會審議，該事項須經出席股東大會股東所持表決權 2/3 以上通過。為充分聽取中小股東意見，公司應通過提供網絡投票等方式為社會公眾股東參加股東大會提供便利

42、，必要時獨立董事可公開征集中小股東投票權。9、公司應當在年度報告中詳細披露現金分紅政策的制定及執行情況，并對下列事項進行專項說明：（1）是否符合公司章程的規定或者股東大會決議的要求；（2）分紅標準和比例是否明確和清晰；（3）相關的決策程序和機制是否完備；（4）獨立董事是否履職盡責并發揮了應有的作用；（5）中小股東是否有充分表達意見和訴求的機會，中小股東的合法權益是否得到了充分保護等。對現金分紅政策進行調整或變更的，還應對調整或變更的條件及程序是否合規和透明等進行詳細說明。10、公司股東存在違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所獲分配的現金紅利，以償還其占用的資金。11、全資或控股子公司的

43、股利分配 公司應當及時行使對全資或控股子公司的股東權利，根據全資或控股子公司公司章程的規定，促成全資或控股子公司向公司進行現金分紅，并確保該等分紅款在公司向股東進行分紅前支付給公司。公司確?？毓勺庸驹谄溥m用的公司章程中應做出如下規定：（1）除非當年虧損，否則應當根據股東會決議及時向股東分配現金紅利，每年現金分紅不低于當年實現的可分配利潤的 30%；四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-16（2）實行與控股股東一致的財務會計制度。（二）公司本次發行上市后的利潤分配規劃（二）公司本次發行上市后的利潤分配規劃 為了明確本次發行后對新老股東權益分紅的回報，進一步細化 公司章程（草案）中

44、關于利潤分配原則的條款，增加利潤分配政策透明度和可操作性，便于股東對公司經營和利潤分配進行監督，根據上市公司監管指引第 3 號-上市公司現金分紅，結合公司實際情況，公司董事會制訂了四川國光農化股份有限公司上市后三年股東分紅回報規劃。公司 2013 年年度股東大會審議通過了上述規劃，并同意終止執行四川國光農化股份有限公司股東未來分紅回報規劃（2012-2014）。四川國光農化股份有限公司上市后三年股東分紅回報規劃具體內容如下：1、股東分紅回報規劃制定考慮因素：公司著眼于長遠和可持續發展，綜合考慮了企業實際情況、發展目標，建立對投資者持續、穩定、科學的回報規劃與機制，從而對利潤分配做出制度性安排，

45、以保證利潤分配政策的連續性和穩定性。2、股東分紅回報規劃制定原則：公司股東分紅回報規劃充分考慮和聽取股東（特別是社會公眾股東）、獨立董事和監事會的意見，堅持現金、股票或者現金股票相結合的方式分配利潤，并優先考慮采取現金方式分配利潤。采用股票股利進行利潤分配的，應當具有公司成長性、每股凈資產的攤薄等真實合理因素。3、股東分紅回報規劃制定周期和相關決策機制：公司至少每三年重新審閱一次股東分紅回報規劃，根據股東（特別是社會公眾股東）、獨立董事和監事會的意見對公司正在實施的利潤分配政策做出適當且必要的修改，確定該時間段的股東分紅回報規劃，并提交公司股東大會通過網絡投票的形式進行表決。公司董事會結合具體

46、經營數據，充分考慮公司盈利規模、現金流量狀況、發展階段及當期資金需求，并結合股東（特別是社會公眾股東）、獨立董事和監事會的意見，制定年度或中期分紅方案，并經公司股東大會表決通過后實施。4、公司上市后三年股東分紅回報規劃：四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-17 公司滿足現金分紅條件的，應當進行現金分紅，每年采取現金方式分配的利潤不少于當年實現的可分配利潤的 30%。在此基礎上，公司將結合發展階段、資金支出安排，采取現金、股票或現金股票相結合的方式，可適當增加利潤分配比例及次數，保證分紅回報的持續、穩定。公司股利分配不得超過累計可供分配利潤的范圍。上述股東未來分紅回報規劃已經 2

47、014 年 1 月 20 日公司第二屆第六次董事會和 2014 年 2 月 10 日公司 2013 年年度股東大會審議通過。（三）本次發行完成前滾存利潤的分配（三）本次發行完成前滾存利潤的分配 截至 2014 年 9 月 30 日，公司（合并報表）未分配利潤為 321,073,031.93元。根據 2014 年 2 月 10 日召開的公司 2013 年年度股東大會決議及 2014 年 4月 8 日召開的 2014 年第一次臨時股東大會決議，上述滾存未分配利潤由公司上市后的新老股東共享。九、主要風險因素特別提示九、主要風險因素特別提示 發行人特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列風險：（一）市場

48、競爭加劇可能導致公司主要產品毛利率下降的風險（一）市場競爭加劇可能導致公司主要產品毛利率下降的風險 與其他農藥子行業相比，植物生長調節劑行業生產企業相對較少，行業集中度相對較高，產品銷售毛利率較高。同時，根據國家化肥質量監督檢驗中心的統計數據，截至 2013 年 11 月底，中國水溶性肥料登記企業有 1,000 多家，其中外資企業 25 家。而國內穩定生產水溶性肥料企業不超過 100 家，行業集中度亦相對較高，產品銷售毛利率較高。較高的毛利率將吸引國內潛在進入者通過加大研發投入、進行產品登記、仿制公司產品、加大市場拓展等手段進入植物生長調節劑及水溶性肥料產品市場，同時基于對我國農藥市場長期看好

49、的預期，國際農藥行業巨頭也將不斷進入國內市場，也導致行業競爭日趨激烈，從而加劇公司主要產品的市場競爭，導致主要產品價格下跌、毛利率下降，從而影響公司的盈利水平。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-18（二）公司治理風險（二）公司治理風險 本次發行前，顏昌緒持有公司 51%的股份，為公司的控股股東、實際控制人，其余 22 名自然人股東均與顏昌緒存在親屬關系，為其家族成員。本次發行后，顏昌緒及其親屬仍合計持有公司 75%的股份，持股比例較為集中。從公司治理結構看，雖然公司 9 名董事中有 4 名獨立董事，但除實際控制人顏昌緒擔任公司董事長外，其親屬顏亞奇、牟興勇、何頡均為公司董事，

50、并在公司分別擔任總經理、副總經理、副總經理兼董事會秘書等職務，可直接參與公司的生產經營決策，對公司的經營活動和發展戰略施加重要影響。除上述情況外，不存在其他家族成員出任公司董事、監事、高級管理人員的情形。雖然公司已依據公司法、證券法、上市公司章程指引等法律法規的要求，建立了關聯交易管理制度、獨立董事工作制度等制度；在組織架構上增設董事會專門委員會，完善公司治理結構，但仍不排除家族成員通過行使表決權或其他直接、間接方式對公司的經營決策、財務決策、重要人事任免等進行控制，侵害本公司或公眾投資者的利益。因此，公司存在家族企業公司治理風險。（三）農藥產品因使用不當被公眾誤解的風險（三）農藥產品因使用不

51、當被公眾誤解的風險 國家對農藥行業實行嚴格的監督管理，在行業準入、產品登記、生產許可及生產批準、農藥標簽及名稱登記管理等方面均有嚴格的管理制度。作為農藥企業進行產品生產的前置條件，為獲得產品登記證其產品必須經過殘留試驗、環境毒理試驗、藥效試驗等試驗環節驗證，一般情況下原藥的登記周期在四年以上、制劑的登記周期在三年以上。但近年來由于個別農藥使用者沒有按照產品使用說明用藥，導致農藥殘留超標和藥害事件時有發生，使得公眾對植物生長調節劑等農藥的使用存在在一定程度的誤解。盡管公司生產的植物生長調節劑、殺菌劑等農藥產品均已取得相應的登記證書，并在農業生產中被廣泛應用。但如若公眾因對植物生長調節劑等農藥的認

52、識存在一定的誤區而導致種植戶減少使用，仍將會對公司經營業績產生一定影響。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-19 目目 錄錄 第一節第一節 釋義釋義.24 一、普通術語.24 二、專業術語.25 第二節第二節 概覽概覽.27 一、發行人簡介.27 二、發行人控股股東及實際控制人簡介.28 三、發行人主要財務數據及主要財務指標.29 四、本次發行情況.30 五、募集資金用途.31 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.33 一、本次發行的基本情況.33 二、本次發行有關當事人.34 三、與本次發行上市有關的重要日期.36 第四節第四節 風險因素風險因素.37 一、市場競爭加劇可

53、能導致公司主要產品毛利率下降的風險.37 二、公司治理風險.37 三、農藥產品因使用不當被公眾誤解的風險.38 四、氣候異常變化的風險.38 五、農藥新產品開發風險.39 六、存貨風險.39 七、環境保護風險.39 八、安全生產的風險.40 九、稅收優惠的風險.40 十、凈資產收益率下降的風險.41 十一、募集資金投資項目風險.41 十二、募集資金投資項目實施后產能擴張不能及時消化的風險.41 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-20 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.43 一、基本情況.43 二、發行人改制重組情況及設立情況.43 三、發行人的股本形成及其變化情況.

54、47 四、發行人設立以來的重大資產重組情況.65 五、發行人歷次驗資情況.65 六、發行人組織結構.66 七、發行人控股子公司情況.70 八、發行人的發起人、主要股東及實際控制人的情況.71 九、發行人股本情況.74 十、發行人內部職工股的情況.77 十一、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股的情況.77 十二、發行人員工及其社會保障情況.77 十三、發行人、實際控制人、持有 5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員等相關責任主體作出的重要承諾及其履行情況.81 第六節第六節 業務和技術業務和技術.84 一、發行人主營業務、主要產品及設立以來的變化情況.84 二、發

55、行人所處行業的基本情況.85 三、發行人在行業中的競爭地位.126 四、發行人的主營業務情況.141 五、發行人安全生產與環境保護情況.179 六、主要固定資產及無形資產情況.189 七、經營資質情況.210 八、發行人的技術和研發情況.215 九、主要產品和服務的質量控制情況.222 第七節第七節 同業競爭與關聯交易同業競爭與關聯交易.225 一、同業競爭.225 二、關聯方及關聯關系.226 三、關聯交易.227 四、公司章程對關聯交易決策權力與程序的規定.231 五、關聯交易的程序履行情況和獨立董事對關聯交易發表的意見.232 六、規范和減少關聯交易的措施.232 四川國光農化股份有限公

56、司招股說明書（申報稿）1-1-21 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.234 一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介.234 二、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持股的情況.239 三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員其他對外投資情況.241 四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年在公司及其關聯企業領取收入的情況.241 五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的兼職情況.241 六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員之間的親屬關系.242 七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與公司

57、簽定協議和作出承諾及其履行情況.242 八、董事、監事、高級管理人員的任職資格.243 九、董事、監事、高級管理人員近三年變動情況.243 第九節第九節 公司治理公司治理.245 一、公司治理結構概述.245 二、發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度、董事會專門委員會的建立健全及運行情況.245 三、發行人近三年違法違規行為情況.261 四、發行人近三年資金占用和對外擔保情況.263 五、公司內部控制制度情況.263 第十節第十節 財務會計信息財務會計信息.264 一、近三年經審計的會計報表.264 二、發行人財務報表的編制基礎、合并財務報表范圍及變化情況.273 三、審計

58、意見.275 四、報告期內采用的主要會計政策和會計估計.275 五、主要稅項和稅收優惠政策.290 六、非經常性損益情況.292 七、主要資產情況.293 八、主要負債情況.294 九、股東權益變動情況.294 十、報告期內現金流量情況及不涉及現金收支的重大投資和籌資活動及其影響.295 十一、財務報表附注中的日后事項、或有事項、承諾事項及其他重要事項295 十二、發行人主要財務指標.296 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-22 十三、資產評估情況.298 十四、歷次驗資報告.299 第十一節第十一節 管理層討論與分析管理層討論與分析.300 一、財務狀況分析.300 二、

59、盈利能力分析.321 三、現金流量分析.364 四、重大資本性支出.366 五、發行人財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.367 六、公司未來分紅回報規劃.368 第十二節第十二節 業務發展目標業務發展目標.373 一、公司發展戰略與經營目標.373 二、發行當年和未來兩年的發展計劃.374 三、擬定上述計劃所依據的假設條件.378 四、實施發展規劃過程中可能面臨的主要困難.379 五、公司業務發展規劃與現有業務的關系.379 六、本次募集資金的運用對實現上述目標的作用.379 第十三節第十三節 募集資金運用募集資金運用.381 一、本次募集資金運用概況.381 二、募集資金投資項目概況.383

60、 三、募集資金項目新增固定資產情況.423 四、募集資金運用對公司財務狀況和經營成果的整體影響.424 第十四節第十四節 股利分配政策股利分配政策.426 一、發行人股利分配政策.426 二、報告期的股利分配情況.426 三、本次發行前未分配利潤的分配政策.426 四、發行后的股利分配政策.427 第十五節第十五節 其他重要事項其他重要事項.428 一、發行人信息披露和投資者關系的相關組織安排.428 二、重大合同.428 三、對外擔保.431 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-23 四、訴訟或仲裁事項.431 第十六節第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明董事

61、、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明.432 一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.432 二、保薦人（主承銷商）聲明.433 三、發行人律師聲明.434 四、承擔審計業務的會計師事務所聲明.435 五、資產評估機構聲明.436 六、驗資機構聲明.437 第十七節第十七節 備查文件備查文件.438 一、備查文件.438 二、查閱地點及時間.438 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-24 第一節第一節 釋義釋義 在本招股說明書中，除非另有說明，下列詞匯具有如下含義：一、普通術語一、普通術語 本公司、公司、發行人、股份公司、國光農化 指 四川國光農化股份有限公司 國光有限

62、 指 四川國光農化有限公司 保鮮劑廠、國光保鮮劑廠 指 簡陽縣國光保鮮劑廠 國光實業 指 四川國光實業公司 國光農資 指 四川國光農資有限公司 新奇樂公司 指 簡陽新奇樂公司 國光飼料添加劑廠 指 四川省簡陽市國光飼料添加劑廠，系由四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠更名而來 重慶嘉智 指 重慶市嘉智生化有限公司 成都松爾 指 成都松爾科技有限公司 成都潤爾 指 成都潤爾科技有限公司 平泉自來水公司 指 簡陽市平泉自來水有限公司 簡陽農信社 指 簡陽市農村信用合作聯社 恒大園林 指 恒大園林集團有限公司 諾普信 指 深圳諾普信農化股份有限公司 芭田股份 指 深圳市芭田生態工程股份有限公司 新都化

63、工 指 成都市新都化工股份有限公司 輝豐股份 指 江蘇輝豐農化股份有限公司 長青股份 指 江蘇長青農化股份有限公司 錢江生化 指 浙江錢江生物化學股份有限公司 藍豐生化 指 江蘇藍豐生物化工股份有限公司 保薦人、保薦機構、主承銷商、國都證券 指 國都證券有限責任公司 發行人律師 指 北京市金杜律師事務所 華信會計師 指 原為四川華信（集團）會計師事務所有限責任公司，2013 年 12 月更名為四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合伙）中聯資產評估 指 中聯資產評估集團有限公司（原名為中聯資產評估有限公司）證監會、中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 發改委、國家發改委 指 中華人民共和國國

64、家發展和改革委員會 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-25 農業部 指 中華人民共和國農業部 工業和信息化部、工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 質檢總局 指 國家質量監督檢驗檢疫總局 環保部 指 中華人民共和國環境保護部 股票（A 股）指 本次發行每股面值 1.00 元的人民幣普通股股票 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 四川國光農化股份有限公司章程 公司章程（草案）指 四川國光農化股份有限公司章程（草案）股東大會 指 四川國光農化股份有限公司股東大會 董事會 指 四川國光農化股份有限公司董事會 監事會 指 四川國光農化

65、股份有限公司監事會 本招股說明書、本招股書 指 四川國光農化股份有限公司首次公開發行股票招股說明書 報告期 指 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-9 月本次發行、首次公開發行 指 公司擬首次公開發行不超過 2,000 萬股人民幣普通 A 股的行為；首次公開發行既包括公開發行新股，也包括公司原股東公開發售老股 原股東 指 本次發行前已經持有公司股份的股東 老股 指 本次發行前公司已經發行的股份 新會計準則 指 國家財政部 2006 年頒布的企業會計準則元 指 人民幣元 二、專業術語二、專業術語 農藥原藥 指 農藥活性成分，一般不能直接使用，必須加工配制成各種類型的制劑

66、，才能使用 農藥制劑 指 在農藥原藥中加入一定的助劑加工后可以直接使用的農藥劑型 化學農藥 指 利用人工控制化學反應的方式開發出的具有農藥作用的物質 生物農藥 指 利用生物資源（動物、植物或微生物）開發的具有農藥作用的物質 中間體 指 半成品，是生產某些產品的中間產物 植物生長調節劑 指 人工合成或從微生物中提取的，具有與植物內源激素相同或相似功能的一類物質，對作物的生長發育起到與內源激素相同的調節、控制、指揮、誘導作用的農藥 殺菌劑 指 用以防治植物病原微生物的農藥 殺蟲劑 指 用以防治有害昆蟲的農藥 除草劑 指 用以防除農田雜草的農藥 肥料 指 用于提供、保持或改善植物營養和土壤物理、四川

67、國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-26 化學性能以及生物活性，能提高農產品產量，或改善農產品品質，或增強植物抗逆性的有機、無機、微生物及其混合物料。單質肥 指 只含有作物主要營養元素氮、磷、鉀中一種養分的肥料 復混肥 指 氮、磷、鉀三種養分中，至少有兩種養分標明量的肥料，由化學方法和（或）物理加工制成復合肥 指 僅由化學方法制成的復混肥 水溶性肥料、水溶肥料 指 經水溶解或稀釋，用于灌溉施肥、葉面施肥、無土栽培、浸種蘸根等用途的液體或固體肥料。水溶性氮磷鉀肥料、大量元素水溶肥料 指 大量元素氮、磷、鉀為主要成分的，添加適量微量元素的肥料制成的水溶肥料 微量元素水溶肥料 指 由銅、

68、鐵、錳、鋅、硼、鉬微量元素按適合植物生長所需比例制成的水溶肥料 含氨基酸水溶肥料 指 以游離氨基酸為主體的，按適合植物生長所需比例，添加適量銅、鐵、錳、鋅、硼、鉬微量元素或鈣元素而制成的水溶肥料 含腐植酸水溶肥料 指 以適合作物生長所需比例的腐植酸，添加適量氮、磷、鉀大量元素或銅、鐵、錳、鋅、硼、鉬微量元素而制成的水溶肥料 作物套餐 指 針對特定的農作物、蔬菜、水果、園林植物開發出的農藥、化肥組合N、P、K、Cu、Fe、Mn、Zn、B、Mo、Ca、Mg、S 指 化學元素氮、磷、鉀、銅、鐵、錳、鋅、硼、鉬、鈣、鎂、硫三證 指 農藥登記證、生產批準證（或生產許可證）和產品質量標準證書（國家標準、行

69、業標準或企業標準）三廢 指 廢氣、廢水、固體廢棄物的總稱 大田作物 指 在大片田地上種植的作物，如小麥水稻高粱玉米棉花牧草等 經濟作物 指 具有某種特定經濟用途的農作物。廣義的經濟作物還包括蔬菜、瓜果及花卉等園藝作物 t/a、kg/a 指 噸/年、千克/年 mg/kg 指 濃度單位，為百萬分之一 折百 指 按濃度 100%計算 ERP 系統 指 Enterprise Resource Plan，即企業資源計劃管理系統，是指建立在信息技術基礎上，以系統化的管理思想，為企業決策層及員工提供決策運行手段的管理平臺 特別說明：本招股說明書部分表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異，均因計算過

70、程中的四舍五入所形成。特別說明：本招股說明書部分表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異，均因計算過程中的四舍五入所形成。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-27 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人簡介一、發行人簡介 公司名稱：四川國光農化股份有限公司 英文名稱：Sichuan Guoguang Agrochemical Co.,Ltd.注冊資本：6,000 萬元 法定代表人：顏昌緒 股份公司設立日期：2009 年 12 月 29 日 住 所：簡陽市平泉鎮 經營范圍：生產、銷售：植物生長

71、調節劑、園林綠化養護品、農藥、防腐保鮮劑、肥料、化工產品、日化產品、塑料制品、機械設備；包裝裝潢印刷；農化產品應用技術研究、技術咨詢及培訓；國家允許該企業經營的進出口業務。發行人系以 2009 年 10 月 31 日經華信會計師審計的凈資產，由原四川國光農化有限公司整體變更設立的股份有限公司。2009 年 12 月 29 日，公司在四川省資陽市工商局完成變更登記，領取了注冊號為 512081000021696 的企業法人營業執照，注冊資本 4,000 萬元。2011 年 4 月，公司增加注冊資本 2,000 萬元，截至本招股說明書簽署日，公司注冊資本為 6,000 萬元。公司主要從事植物生長調

72、節劑、殺菌劑為主的農藥制劑和水溶性肥料的研發、生產和銷售業務。公司的主要產品植物生長調節劑是用于調節植物生長發育的一類農藥，是有機合成、微量分析、植物生理和生物化學以及現代農林園藝栽培等多種科學技術綜合發展的產物。植物生長調節劑作用面廣，應用領域多，可四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-28 適用于幾乎所有種植業中的高等和低等植物，是現代種植業效益提高的重要物質。同時，公司通過十多年對植物生長的研究，研發出了新型水溶性肥料含氨基酸水溶肥料，其具有氨基酸螯合態微量稀有元素及高活性物，能提高光合率、激活生物酶，增強作物營養吸收與轉化，廣泛應用于經濟作物和園林花卉培育。公司是國內植物

73、生長調節劑原藥及制劑登記產品最多的企業，目前擁有 12種植物生長調節劑原藥登記證、28 種制劑登記證。2012 年公司植物生長調節劑制劑在國內銷售額排名第一，植物生長調節劑原藥及制劑的銷售額排名全國第三。（資料來源：中國農藥工業協會）公司是經國家主管部門核準的農藥定點生產企業，國家級高新技術企業，中國農藥發展與應用協會植物生長調節劑專業委員會的依托單位、中國農藥工業協會第九屆理事會理事單位。公司先后被評為四川省誠信示范企業、四川省質量信用 AAA 級企業；榮獲“2011 中國農民最喜愛的農藥品牌”、“2011 年中國農藥百強企業”、“2011 年中國最佳花木資材品牌企業”、“2012 中國農民

74、喜愛的農藥品牌”、“2012 年中國農藥百強企業”、“2013 年中國農藥百強企業”等榮譽。公司已通過質量、環境及職業健康“三體”管理體系認證?！皣狻鄙虡耸侵袊Y名商標，“矮豐”商標是四川省著名商標，“國光牌矮豐植物生長調節劑”被四川省人民政府認定為“四川名牌產品”。二、發行人控股股東及實際控制人簡介二、發行人控股股東及實際控制人簡介 公司控股股東、實際控制人為顏昌緒先生，顏昌緒先生在本次發行前直接持有公司 51%的股份。顏昌緒，男，大專學歷，高級工程師。1948 年出生，中國國籍，無境外永久居留權。1984 年，顏昌緒創辦了公司前身國光保鮮劑廠，1991 年其研究成果“國光牌 SE-02

75、保鮮劑”被列為國家級重點科技成果，由國家科委、農業部立項，并發文向全國推薦使用，同時顏昌緒被評定為高級工程師、優秀企業家和科技帶頭人。歷任簡陽縣國光保鮮劑廠廠長，四川國光實業公司董事長、總經理，四川國光農化有限公司董事長、總經理?，F任四川國光農化股份有限公司董事長、技術中心主任，中國農藥發展與應用協會植物生長調節劑專業委員會副主四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-29 任。四川省企業聯合會/四川省企業家協會第八屆理事會常務理事、四川省花卉協會副會長。2013 年和 2014 年，顏昌緒先后被評為“四川省優秀企業家”、“四川省杰出企業家”。三、發行人主要財務數據及主要財務指標三、

76、發行人主要財務數據及主要財務指標 根據華信會計師于 2014 年 11 月 11 日出具的川華信審（2014）214 號審計報告，公司主要財務數據及財務指標如下：（一）資產負債表主要數據（一）資產負債表主要數據 單位：元 項目項目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 資產總額 468,472,670.47478,450,144.26369,695,858.66 267,564,414.77流動資產 412,668,896.38424,012,892.25314,489,679.24 211,482,767.68負債總額 60,819,617.9

77、1139,103,468.59108,385,691.77 121,506,665.05流動負債 57,419,617.91139,103,468.59108,385,691.77 121,506,665.05歸屬母公司股東權益合計 407,653,052.56339,346,675.67261,310,166.89 146,057,749.72股東權益合計 407,653,052.56339,346,675.67261,310,166.89 146,057,749.72（二）利潤表主要數據（二）利潤表主要數據 單位：元 項目項目 2014 年年 1-9 月月2013 年度年度 2012 年度

78、年度 2011 年度年度 營業收入 498,982,991.66602,421,491.83531,096,710.37 424,752,553.47營業利潤 136,400,276.87148,057,078.69130,666,250.19 105,208,766.02利潤總額 139,421,752.87149,944,448.11136,111,325.56 119,075,369.19凈利潤 118,306,376.89128,036,508.78115,252,417.17 101,099,941.50歸屬母公司股東的凈利潤 118,306,376.89128,036,508.78

79、115,252,417.17 101,099,941.50扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 117,383,465.46128,799,054.74110,631,820.67 89,315,523.48（三）現金流量表主要數據（三）現金流量表主要數據 單位：元 項目項目 2014 年年 1-9 月月2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 經營活動產生的現金流量凈額 101,278,420.81130,074,556.47113,528,652.11 63,933,002.33四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-30 投資活動產生的現金流量凈額-5

80、,158,261.49-6,189,056.04-4,918,895.73-31,427,430.00籌資活動產生的現金流量凈額-77,658,800.00-51,915,458.75-12,709,692.63-20,657,307.08現金及現金等價物凈增加額 18,461,359.3271,970,041.6895,900,063.75 11,848,265.25期末現金及現金等價物余額 249,627,932.91231,166,573.59159,196,531.91 63,296,468.16（四）主要財務指標情況（四）主要財務指標情況 項目項目 2014.9.302013.12.

81、312012.12.31 2011.12.31流動比率（倍）7.193.052.90 1.74 速動比率（倍）5.222.151.92 0.85資產負債率（母公司）49.51%39.28%31.30%30.78%資產負債率（合并）12.98%29.07%29.32%45.41%無形資產（扣除土地使用權）占凈資產比率 0.24%0.32%0.31%0.55%項目項目 2014 年年1-9 月 月 2013 年度年度2012 年度年度 2011 年度年度應收賬款周轉率（次）21.0228.2029.43 30.08存貨周轉率（次）2.102.662.54 2.48基本每股收益（元）1.972.13

82、1.92 1.69息稅折舊攤銷前利潤（萬元）14,343.8815,703.2914,427.27 12,567.65利息保障倍數（倍）411.0685.1551.23 103.89每股經營活動產生的現金流量（元）1.692.171.89 1.07每股凈現金流量（元）0.311.201.60 0.20每股凈資產（元）6.795.664.36 2.43 加權平均凈資產收益率 32.90%43.23%56.58%71.94%扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率 32.64%43.49%54.32%63.56%四、本次發行情況四、本次發行情況 1、股票種類：人民幣普通股（A 股）2、每股面值：1

83、.00 元 3、發行股數：不超過 2,000 萬股（包括擬發行新股數及原股東擬公開發售老股數）公司本次擬公開發行不超過 2,000 萬股（包括擬發行新股數和原股東擬公開四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-31 發售老股數），并保證本次發行后公司股權分布符合證券法等法律、法規的規定，即本次發行完成后，公司公開發行的股份數量不低于公司發行后股份總數的 25%。公司發行新股不超過 2,000 萬股，公司股東公開發售股份不超過 1,500 萬股，且不得超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量。如自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量為 0，則不

84、需要股東公開發售股份。在上述前提條件下，本次公開發行新股和股東擬公開發售股份的額度由發行人和主承銷商根據發行價格、募集資金投資項目資金需求量、發行費用及公司其他資金需求等合理確定。如需股東公開發售股份，發售股份額度原則上由全體股東按發行前持股比例分攤，以家庭為單位的股東之間可以相互調整發售股份數量。4、每股發行價格：通過向網下投資者詢價或發行人與主承銷商自主協商直接定價等其他合法可行的方式確定 5、發行方式：采用網下向投資者配售與網上按市值申購相結合的方式發行，或采用中國證監會認可的其他方式 6、發行對象：符合資格的網下投資者和在深圳證券交易所開戶的自然人、法人等投資者（國家法律、法規、中國證

85、監會及深圳證券交易所規范性文件禁止購買者除外）7、承銷方式：余額包銷 五、募集資金用途五、募集資金用途 本次發行新股所募集的資金將投資建設以下項目：序序號號 項目名稱項目名稱 總投資額總投資額（萬元）（萬元）募集資金募集資金投資額（萬投資額（萬元）元）預計建預計建設周期設周期（月）（月）項目備案情況項目備案情況 環保審批環保審批情況情況 1 年產 2,100噸植物生長調節劑原藥6,368.00 5,325.0012 簡陽市經濟和信息化局（備案號：51208121012030047）川環審批2011272號 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-32 生產線項目 2 年產 500

86、公斤 S-誘抗素原藥項目 1,255.00 1,255.0012簡陽市經濟和信息化局（備案號：51208121012030049）川環審批2011270號 3 年產 1.9 萬噸環保型農藥制劑生產線項目 5,989.00 5,989.0012簡陽市經濟和信息化局（備案號：51208121012030048）簡 環 建201131號 4 年產 6,000噸植物營養產品生產線項目 2,095.00 2,095.0012簡陽市經濟和信息化局（備案號：51208121012030046）簡 環 建201132號 5 營銷服務體系建設項目 7,828.00 7,828.0024簡陽市經濟和信息化局（備案

87、號：51208121404010020）簡 環 建201436號 6 補充營運資金 12,000.00 12,000.00-總計總計 35,535.00 34,492.00若本次發行新股扣除發行費用后實際募集資金凈額小于上述項目實際投資需求，缺口部分由本公司以自籌方式解決。為了加快項目建設進度、滿足公司發展需要，首次公開發行股票的募集資金到位之前公司將根據項目進展的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。上述項目具體情況參見本招股說明書“第十三節 募集資金運用”。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-33 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況 一、本次發行的基

88、本情況一、本次發行的基本情況 股票種類：人民幣普通股（A 股）每股面值：1.00 元 發行股數 不超過 2,000 萬股（包括擬發行新股數和原股東擬公開發售老股數），公開發行的股份數量不低于公司發行后股份總數的 25%原股東擬公開發售老股數 根據發行方案，股東公開發售股份不超過 1,500 萬股，且不得超過自愿設定 12 個月及以上限售期的投資者獲得配售股份的數量；原股東公開發售股份所得資金不歸公司所有 發行價格【】元（通過向網下投資者詢價或發行人與主承銷商自主協商直接定價等其他合法可行的方式確定）倍（每股收益按年經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行后總股本計算）市

89、盈率 倍（每股收益按年經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行前每股凈資產 6.79 元（按照本公司截至 2014 年 9 月 30 日經審計的歸屬于公司普通股股東的權益和發行前總股本計算）發行后每股凈資產 元（按截至 2014 年 9 月 30 日經審計的凈資產加上本次預計募集資金凈額全面攤薄計算）市凈率 倍（按照確定的發行價格除以發行后每股凈資產計算）四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-34 發行方式 采用網下向投資者配售與網上按市值申購相結合的方式發行，或采用中國證監會認可的其他方式 發行對象 符合資格的網下投資者和在深圳證券交易

90、所開戶的自然人、法人等投資者（國家法律、法規、中國證監會及深圳證券交易所規范性文件禁止購買者除外）承銷方式 余額包銷 募集資金總額和凈額 本次發行預計募集資金總額萬元；扣除發行費用后凈額為萬元 發行費用概算 萬元 其中：承銷費用 萬元 保薦費用 萬元 審計費用 萬元 律師費用 萬元 發行手續費用 萬元 承銷費用分攤的原則 承銷費用由公開發售股份的股東和公司按發售股份數量和發行新股數量的比例共同分攤，除承銷費以外的其他發行費用由公司承擔 二、本次發行有關當事人二、本次發行有關當事人（一）發行人（一）發行人 名稱：四川國光農化股份有限公司 法定代表人：顏昌緒 住所：簡陽市平泉鎮 電話：028-27

91、015253 傳真：028-27017457 聯系人：何頡（二）保薦機構（主承銷商）（二）保薦機構（主承銷商）名稱：國都證券有限責任公司 法定代表人：常喆 住所：北京市東城區東直門南大街 3 號國華投資大廈 9、10 層 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-35 電話：010-84183340 傳真：010-84183221 保薦代表人：畢杰、胡志明 項目協辦人：周碧 項目組成員：岳東霖、趙英陽、薛虎、李志杰（三）發行人律師（三）發行人律師 名稱：北京市金杜律師事務所 負責人：王玲 住所：北京市朝陽區東三環中路 7 號北京財富中心寫字樓 A 座 40 層 電話：010-5878

92、5588 傳真：010-58785599 經辦律師：張如積、劉榮（四）審計機構（四）審計機構 名稱：四川華信（集團）會計師事務所（特殊普通合伙）執行事務合伙人：李武林 主要經營場所：瀘州市江陽中路 28 號 3 單元 2 號 電話：028-85560449 傳真：028-85592480 經辦注冊會計師：李敏、秦茂（五）資產評估機構（五）資產評估機構 名稱：中聯資產評估集團有限公司 法定代表人：沈琦 住所：北京市西城區復興門內大街 28 號凱晨世貿中心東座 F4 層 939 室 電話：028-85578566 傳真：028-85539704 經辦注冊評估師：方炳希、周瓊 四川國光農化股份有限公

93、司招股說明書（申報稿）1-1-36（六）股票登記機構（六）股票登記機構 名稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 住址：深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 樓 電話：0755-25938000 傳真：0755-25988122（七）收款銀行（七）收款銀行 名稱：賬號：電話：傳真：（八）申請上市證券交易所（八）申請上市證券交易所 名稱：深圳證券交易所 法定代表人：宋麗萍 住所：深圳市深南東路 5045 號 電話：0755-82083333 傳真：0755-82083164 發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。三、

94、與本次發行上市有關的重要日期三、與本次發行上市有關的重要日期 詢價推介時間 年月日年月日 定價公告刊登日期 年月日 申購日期和繳款日期 年月日 預計股票上市日期 年月日 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-37 第四節第四節 風險因素風險因素 投資者在評價發行人本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素依次發生。本公司可能存在的風險包括：投資者在評價發行人本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或

95、可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素依次發生。本公司可能存在的風險包括：一、市場競爭加劇可能導致公司主要產品毛利率下降的風險一、市場競爭加劇可能導致公司主要產品毛利率下降的風險 目前我國農藥產品基本上為仿制農藥產品，生產企業有 1,800 多家，大多為生產除草劑、殺菌劑、殺蟲劑的企業，整體規模不大，市場集中度較低，以價格競爭為主要競爭策略，銷售毛利率較低。與其他農藥子行業相比，植物生長調節劑行業生產企業相對較少，占全國農藥生產企業數量不足 10%，行業集中度相對較高，以技術營銷為主要競爭策略，銷售毛利率較高。同時，根據國家化肥質量監督檢驗中心的統計數據，截至 2013 年

96、11 月底，中國水溶性肥料登記企業有 1,000 多家，其中外資企業 25 家。而國內穩定生產水溶性肥料企業不超過 100家，集中度相對較高，銷售毛利率較高。較高的毛利率將吸引國內潛在進入者通過加大研發投入、進行產品登記、仿制公司產品、加大市場拓展等手段進入植物生長調節劑及水溶性肥料產品市場，同時基于對我國農藥市場長期看好的預期，國際農藥行業巨頭也將不斷進入國內市場，也導致行業競爭日趨激烈，從而加劇公司主要產品的市場競爭，導致主要產品價格下跌、毛利率下降，從而影響公司的盈利水平。二、公司治理風險二、公司治理風險 本次發行前，顏昌緒持有公司 51%的股份，為公司的控股股東、實際控制人，其余 22

97、 名自然人股東均與顏昌緒存在親屬關系，為其家族成員。本次發行后，顏昌緒及其親屬仍合計持有公司 75%的股份，持股比例較為集中。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-38 從公司治理結構看，雖然公司 9 名董事中有 4 名獨立董事，但除實際控制人顏昌緒擔任公司董事長外，其親屬顏亞奇、牟興勇、何頡均為公司董事，并在公司分別擔任總經理、副總經理、副總經理兼董事會秘書等職務，可直接參與公司的生產經營決策，對公司的經營活動和發展戰略施加重要影響。除上述情況外，不存在其他家族成員出任公司董事、監事、高級管理人員的情形。雖然公司已依據公司法、證券法、上市公司章程指引等法律法規的要求，建立了關聯

98、交易管理制度、獨立董事工作制度等制度；在組織架構上增設董事會專門委員會，完善公司治理結構，但仍不排除家族成員通過行使表決權或其他直接、間接方式對公司的經營決策、財務決策、重要人事任免等進行控制，侵害本公司或公眾投資者的利益。因此，公司存在家族企業公司治理風險。三、農藥產品因使用不當被公眾誤解的風險三、農藥產品因使用不當被公眾誤解的風險 國家對農藥行業實行嚴格的監督管理，在行業準入、產品登記、生產許可及生產批準、農藥標簽及名稱登記管理等方面均有嚴格的管理制度。作為農藥企業進行產品生產的前置條件，為獲得產品登記證其產品必須經過殘留試驗、環境毒理試驗、藥效試驗等試驗環節驗證，一般情況下原藥的登記周期

99、在四年以上、制劑的登記周期在三年以上。盡管公司生產的植物生長調節劑、殺菌劑等農藥產品均已取得相應的登記證書，并在農業生產中被廣泛應用。且公司主要產品之一的植物生長調節劑作為一種外源的非營養性化學物質，僅靠很低的濃度就能促進或抑制植物生命過程的某些環節，其作為農藥的一個重要組成部分，已被證明科學、合理的使用有利于改善農產品品質，促進農業增產、農民增收。同時，公司還通過技術指導等方式幫助種植戶科學合理的使用農藥，但近年來由于個別農藥使用者沒有按照產品使用說明用藥，導致農藥殘留超標和藥害事件時有發生，使得公眾對植物生長調節劑等農藥的使用存在在一定程度的誤解。但如若公眾因對植物生長調節劑等農藥的認識存

100、在一定的誤區而導致種植戶減少使用，仍將會對公司經營業績產生一定影響。四、氣候異常變化的風險四、氣候異常變化的風險 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-39 近年來，隨著全球氣候變暖，極端性天氣頻繁，我國部分地區相繼出現了持續性干旱和洪澇等極端性天氣，影響了當期農業生產進度和成果。由于我國農藥、化肥主要應用在農業生產中，氣候異常變化導致的自然災害將會對上游農藥化肥行業經營情況產生較大的影響。公司憑借在農藥化肥行業內多年的經驗積累，已根據主要產品植物生長調節劑、殺菌劑和水溶性肥料的施用地域、適用作物、施用時間、預測的市場需求量等因素建立了一套完整的計劃生產體系，并維持一定的存貨規模

101、，以保證滿足不同條件下的市場需求。但如若氣候變化過于異常導致公司提前生產的產品不能短時間內有效消化，有可能對公司經營業績產生一定的影響。五、農藥新產品開發風險五、農藥新產品開發風險 不斷開發高附加值的農藥產品，拓寬產品的應用領域是農藥生產企業擴大市場份額、拓寬企業發展空間以及增強企業市場競爭力、提升盈利能力的重要手段。而根據我國農藥產品登記政策的要求，公司主要產品植物生長調節劑和殺菌劑必須經過嚴格的試驗、登記，才能夠進行推廣使用。一般情況下，植物生長調節劑和殺菌劑原藥的登記周期在四年以上、制劑的登記周期在三年以上，新產品的登記需要投入大量的人力、物力和財力。為此，公司需要始終堅持以市場為導向，

102、在技術積累、充分論證的基礎上投入大量資金用于新產品開發。隨著市場競爭愈發激烈，如果公司不能及時準確地把握市場需求，將會導致公司研發的新產品不能獲得市場認可，對公司市場競爭能力產生不利影響。六、存貨風險六、存貨風險 截至 2014 年 9 月 30 日，公司存貨賬面價值為 11,268.77 萬元，占總資產的比例為 24.05%，占比較大，其中大部分為庫存成品和原材料。未來如果公司存貨可變現凈值低于賬面價值，則公司存貨存在減值風險，或由于存貨保管不當發生毀損、滅失，將對公司的經營業績產生不利影響。七、環境保護風險七、環境保護風險 公司所處行業屬于農藥化肥行業，生產經營中面臨“三廢”排放與環境綜合

103、四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-40 治理壓力。公司一貫重視環境保護工作，建立了一整套環境保護制度，并持續進行環保資金投入，以保障“三廢”排放符合國家和地方排放標準和環境質量標準。報告期內，公司未出現過重大環保事故，亦未因環保問題受到相關監管部門的處罰。公司已通過了四川省環境保護廳的上市環保核查，其募集資金投資項目均取得了相關環境保護部門的批復。但隨著國家和社會對環境保護要求的日益重視，相關部門可能頒布和采用更高的環保標準，若公司在環保政策發生變化的時候不能及時達到相應的政策要求，則有可能面臨相關環保部門處罰的風險。同時，若相關環保政策提高，將加大公司在環保上的投入，增加公

104、司的生產經營成本，從而影響公司的經營業績。八、安全生產的風險八、安全生產的風險 公司屬于農藥化肥行業，生產所用的部分原材料存在易燃、易爆、有毒、灼傷等較為危險的情形。因此，公司按照國家有關危險化學品安全標準化管理的相關規定，投入資金購置了相應的安全設備以確保生產的安全性，并制定了嚴格的安全生產管理制度，對員工實施嚴格的安全績效考核。同時，公司還建立了有效的預警機制和突發事件處理機制，定期組織現場演練。報告期內，公司已取得安全標準化三級企業資質，且未發生重大的安全生產事故，但仍不能排除公司因操作不當、機器設備故障或不可抗的自然因素導致生產事故的發生，從而影響公司的正常生產，進而影響公司經營業績。

105、九、稅收優惠的風險九、稅收優惠的風險 根據財政部、國家稅務總局、海關總署關于深入實施西部大開發戰略有關稅收政策問題的通知（財稅58 號）、國家稅務總局關于深入實施西部大開發戰略有關企業所得稅問題的公告（國家稅務總局公告 2012 年第 12 號）、四川省地方稅務局關于西部大開發企業所得稅優惠政策管理有關事項的通知（川地稅發47 號）、四川省國家稅務局關于認真落實西部大開發戰略有關企業所得稅優惠政策的公告（四川省國家稅務局公告 2012 年第 7 號）及 西部地區鼓勵類產業目錄（國家發改委令第 15 號）等文件的規定，報告期內發行人母公司國光農化、子公司國光農資自 2011 年起根據西部大開發稅

106、收優惠政四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-41 策減按 15%稅率繳納企業所得稅。若西部大開發稅收優惠的相關政策發生變化，公司及子公司將按 25%的稅率繳納企業所得稅，將對公司經營業績產生一定影響。十、凈資產收益率下降的風險十、凈資產收益率下降的風險 2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-9 月，公司扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率分別為 63.56%、54.32%、43.49%和 32.64%。本次發行完成后，預計公司凈資產將大幅增加。由于募集資金項目達到預計收益尚需一段時間，因此，公司短期內存在因凈資產大幅增加而導致凈資產收益率下降的風險。

107、十一、募集資金投資項目風險十一、募集資金投資項目風險 公司基于目前國內市場環境、產品發展趨勢、公司的研發能力和技術水平審慎的進行了本次募集資金投資項目的可行性分析，并在決策過程中綜合考慮各方面因素，為募集資金投資項目的成功實施做了充分準備。但在項目實施過程中仍可能受到市場環境變化、產業政策變化及工程進度、工程管理、設備供應、產品市場銷售狀況、原材料采購等多種因素的影響，致使項目實際盈利水平同預期出現差異，從而影響項目的投資收益。十二、募集資金投資項目實施后產能擴張不能及時消化的風險十二、募集資金投資項目實施后產能擴張不能及時消化的風險 公司本次募集資金擬投資的項目之一是“年產 2,100 噸植

108、物生長調節劑原藥項目”，其中包括年產 1,000 噸甲哌鎓原藥生產項目。該項目建成投產后，公司甲哌鎓原藥的生產能力將由 210 噸/年增至 1,000 噸/年，公司的競爭力將大幅增強，滿足公司發展戰略的需要。甲哌鎓是一種高效、安全、無殘毒、無污染內吸性植物生長調節劑，用于增強作物的抗病、抗倒伏能力，使作物更健壯、植株更緊湊，減少蕾鈴脫落，促進葉綠素含量的增加，使光合作用增強，從而達到增產優質的目的，其廣泛應用在棉花、麥類、亞麻、大豆、蔬菜、花卉、玉米、花生、薯類、番茄、瓜果等作物上。根據中國農藥工業協會的預測，目前甲哌鎓原藥潛在的市場需求量為 3,120噸。公司除具備 98%甲哌鎓原藥生產能力

109、外，還具備 10%甲哌鎓可溶粉劑、10%四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-42 多唑甲哌鎓可濕性粉劑、250 克/升甲哌鎓水劑和 98%甲哌鎓可溶粉劑四種甲哌鎓制劑的生產能力，公司擬通過生產制劑銷售和直接外銷兩種途徑消化新增甲哌鎓原藥產能。雖然巨大的市場需求為本次募集資金投資項目能夠成功實施提供了有力的保障，同時公司依據自己在技術、營銷、品牌等方面的優勢制訂了詳細的營銷策略，但如果項目建成投產后市場環境發生了重大不利變化或市場開拓不能如期推進，公司將面臨產能擴大導致的產品銷售風險。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-43 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本

110、情況 一、基本情況一、基本情況 中文名稱：四川國光農化股份有限公司 英文名稱：Sichuan Guoguang Agrochemical Co.,Ltd.注冊資本：6,000 萬元 法定代表人：顏昌緒 有限公司設立日期：2000 年 1 月 31 日 股份公司設立日期：2009 年 12 月 29 日 注冊地址：簡陽市平泉鎮 郵政編碼：641409 電話及傳真：028-27015253，028-27017457 公司網址： 電子郵箱： 二、發行人改制重組情況及設立情況二、發行人改制重組情況及設立情況（一）設立方式（一）設立方式 發行人系由四川國光農化有限公司整體變更設立的股份有限公司。2009

111、 年12 月 25 日，國光有限召開股東會，全體股東一致同意國光有限以截至 2009 年10 月 31 日經審計的凈資產 55,715,557.02 元為基準，按 1：0.7179 的比例折為4,000 萬股，整體變更設立股份有限公司。2009 年 12 月 26 日，華信會計師出具川華信驗（2009）50 號驗資報告，對國光農化設立時各發起人的出資予以驗證。2009 年 12 月 29 日，發行人在四川省資陽市工商局完成變更登記，并領取了注冊號為 512081000021696 的企業法人營業執照。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-44（二）發起人（二）發起人 公司發起人為

112、 24 名自然人，公司設立時各發起人持股情況如下：序號 序號 股東 股東 名稱 名稱 持有股份 持有股份（萬股）（萬股）持股比例持股比例序號序號股東 股東 名稱 名稱 持有股份持有股份（萬股）（萬股）持股比例持股比例1 顏昌緒 2,040 51%13 李培偉 60 1.5%2 顏亞奇 472 11.8%14 顏曉梅 52.8 1.32%3 顏秋實 185.6 4.64%15 羅萍 46.4 1.16%4 顏昌立 185.6 4.64%16 羅敬 46.4 1.16%5 顏昌成 185.6 4.64%17 羅文俊 40 1%6 顏麗 80 2%18 顏碧清 40 1%7 顏亞麗 80 2%19

113、陳潤培 25.6 0.64%8 顏俊 80 2%20 陳一 20 0.5%9 顏玲 80 2%21 陳曦 20 0.5%10 顏小燕 80 2%22 唐杰 20 0.5%11 顏銘 80 2%23 陳洪良 10 0.25%12 李汝 60 1.5%24 陳洪簡 10 0.25%合計 合計 4,000 100%（三）發行人改制設立之前，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務（三）發行人改制設立之前，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務 發行人整體變更為股份有限公司時，主要發起人為顏昌緒、顏亞奇。公司設立前顏昌緒和顏亞奇除持有國光有限的股權外，還持有以下公司股權：企業名稱企業名稱 顏

114、昌緒顏昌緒 持股比例持股比例 顏亞奇顏亞奇 持股比例持股比例 主營業務主營業務 平泉自來水公司 55.72%1.08%居民生活用水的生產和供應 成都松爾 5.80%51%復合肥的生產和銷售、房屋租賃四川華豐藥業有限公司 5.80%55.72%殺蟲劑的生產和銷售 北京松爾科技有限公司 60%農資產品的銷售 重慶嘉智 55.72%1.08%未開展經營 發行人成立之前，顏昌緒擔任國光有限董事長、總經理，顏亞奇擔任國光有限監事會主席、總經理助理。（四）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務（四）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務 發行人由國光有限整體變更設立，國光有限的資產和負債全

115、部由發行人承四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-45 繼，因此公司設立前后的資產和實際從事的業務均未發生變化。發行人設立時主要從事植物生長調節劑、殺菌劑為主的農藥制劑和水溶性肥料的研發、生產和銷售業務。（五）發行人成立后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務（五）發行人成立后，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務 本公司改制設立后，為進一步規范和減少關聯交易，顏昌緒和顏亞奇擁有權益的重慶嘉智于 2011 年 1 月 10 日經重慶市南岸區工商局核準注銷，平泉自來水公司于 2011 年 12 月 6 日經簡陽市工商行政管理局核準注銷；顏昌緒和顏亞奇還將持有的華豐藥

116、業股權于 2010 年 12 月 9 日轉讓給無關聯第三方，顏亞奇將持有的北京松爾股權于 2010 年 12 月 10 日轉讓給無關聯第三方。顏昌緒和顏亞奇目前擁有的主要資產為本公司的股份，顏昌緒持有公司51%的股份，顏亞奇持有公司 11.8%的股份。除此之外，顏昌緒還持有成都松爾5.8%的股權；顏亞奇還持有成都松爾 51%的股權、簡陽市融通小額貸款股份有限公司 2.63%的股份和蘇州周原九鼎投資中心（有限合伙）1%的合伙份額。發行人成立后，顏昌緒擔任公司董事長，顏亞奇擔任公司董事、總經理。（六）改制前后的公司業務流程（六）改制前后的公司業務流程 本公司改制前后業務流程沒有發生變化，業務流程詳

117、見本招股說明書“第六節 業務和技術”之“四、發行人的主營業務情況”的有關內容。（七）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況（七）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關系及演變情況（1）與顏昌緒先生的關聯關系及演變情況 公司成立以來，顏昌緒先生一直擔任公司董事長，其參股的成都松爾與本公司存在物業租賃等關聯交易事項。有關關聯交易的具體情況詳見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-46（2）與顏亞奇先生的關聯關系及演變情況 公司成立以來，顏亞奇先生一直擔任公司董事、總經理，其控股的成都松爾與本公司存在物業租

118、賃等關聯交易事項。有關關聯交易的具體情況詳見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”。（八）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況（八）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況 發行人系由國光有限整體變更設立，國光有限的債權、債務全部由發行人承繼。截止本招股說明書簽署日，土地使用權、房產、車輛、機器設備、商標、專利等資產及相關經營資質證書的產權過戶、移交或變更手續業已全部完成。（九）發行人獨立運行情況（九）發行人獨立運行情況 公司嚴格按照公司法和公司章程規范運作，逐步建立健全公司的法人治理結構，在資產、人員、財務、機構、業務等各方面與公司股東嚴格分開，具有完整的業務體系及直接面向市場獨立經營的能力

119、，具有獨立的采購、生產、銷售、服務體系。有關具體情況如下：1、資產獨立情況 公司是整體變更設立的股份公司，原國光有限的資產和人員全部進入股份公司。公司合法擁有與主營業務相關的土地、房屋、機器設備及商標、專利、非專利技術的所有權或使用權。公司目前擁有的資產產權清晰，生產經營場所獨立，不存在依靠股東的生產經營場所進行經營的情況。2、人員獨立情況 公司的董事、監事、高級管理人員的任職，均按照公司法及其他法律、法規、規范性文件、公司章程規定的程序進行聘任。公司總經理、副總經理、財務總監和董事會秘書等高級管理人員均專職在公司工作，沒有在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職

120、務，沒有在控股股東、控股股東或實際控制人控制的其他企業領薪；公司的財務人員沒有在控股股東、控股股東或實際控制人控制的其他企業中兼職；公司建立了獨立的人事管理制度，在人事檔案管理、人事聘用和任免以及考核、獎懲方面制定了完善的規四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-47 章制度，與公司員工簽署了勞動合同，建立了獨立的工資管理、福利與社會保障體系。3、財務獨立情況 公司設有獨立的財務會計部門，配備專職財務管理人員。公司根據現行會計制度及相關法規、條例，結合公司實際情況制定了一系列內部財務會計管理制度，建立了獨立、完整的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規范的財務會計制度和對子公司

121、的財務管理制度。公司獨立在銀行開戶、獨立辦理納稅登記、依法獨立納稅。公司不存在貨幣資金或其他資產被股東單位或其他關聯方占用的情況，也不存在為股東及其下屬單位、其他關聯企業提供擔保的情況。4、機構獨立情況 公司的生產經營和辦公機構均與股東單位完全分開，不存在與股東單位混合經營、合署辦公的情形，不存在股東單位和其他關聯單位或個人干預公司機構設置的情況。公司根據公司法、上市公司章程指引等有關法律、法規和規范性文件的相關規定，按照法定程序制定了公司章程，并設置了相應的組織機構，建立了以股東大會為最高權力機構、董事會為決策機構、監事會為監督機構、高級管理人員為執行機構的法人治理結構。5、業務獨立情況 公

122、司主要從事植物生長調節劑、殺菌劑為主的農藥制劑和水溶性肥料的研發、生產和銷售業務。公司主營業務突出，公司擁有獨立、完整的技術研發體系、采購體系、生產體系、市場營銷體系及客戶服務體系，擁有獨立的品牌、技術和完整的法人財產權，擁有獨立開展植物生長調節劑、殺菌劑等農藥制劑和水溶性肥料的生產、銷售業務，具有直接面向市場獨立經營的能力，且與股東之間不存在競爭關系或業務上依賴股東的情況。公司控股股東及其關聯人均出具了避免同業競爭的承諾函，承諾不從事任何與公司構成同業競爭的業務。三、發行人的股本形成及其變化情況三、發行人的股本形成及其變化情況 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-48（一）發

123、行人股本演變情況概覽（一）發行人股本演變情況概覽 2000.1.31 1994.8.31 1986.12.16 1994.7.71999.12 1999.5.18 簡陽縣國光保鮮劑廠簡陽縣國光保鮮劑廠 實收資本 2 萬元 開業 經濟性質：集體 簡陽縣國光保鮮劑廠簡陽縣國光保鮮劑廠 實收資本 2 萬元 企業法人登記 經濟性質：集體 四川國光實業公司四川國光實業公司 換發營業執照 名稱變更 實收資本變更為 182.7 萬元 法定代表人：顏昌緒四川國光農化有限公司四川國光農化有限公司 成立 注冊資本：1,200 萬元 公司類型：有限責任公司 四川省簡陽市國光飼料添加劑廠四川省簡陽市國光飼料添加劑廠

124、名稱變更 注冊資金：296 萬元 經濟性質：集體 四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠 成立 注冊資金：30.5 萬元 簡陽縣國光保鮮劑廠簡陽縣國光保鮮劑廠 實收資本 2 萬元 換發營業執照 經濟性質：集體 1984.9.5 1990.6.5 解除掛靠關系 掛靠階段掛靠階段（2000 年前）年前）有限責任公司階段有限責任公司階段（2000-2009 年）年）國光實業、國光飼料添加劑廠分別與平泉鎮政府解除掛靠關系；國光實業兼并國光飼料添加劑廠，合并后改制為有限公司 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-49 （二）掛靠階段（二）掛靠階段 1、簡陽縣國

125、光保鮮劑廠成立、簡陽縣國光保鮮劑廠成立 2012.11.6 2009.12.29 2011.5.12 顏曉鴻將其持有的 8%股權，分別轉讓給其他9 名股東，顏昌緒、顏昌立、顏昌成、顏秋實、陳潤培、顏曉梅、顏碧清、羅文俊、顏亞奇分別受讓 4.72%、0.64%、0.64%、0.64%、0.64%、0.32%、0.16%、0.16%、0.08%羅文俊轉讓 1.16%的股權給羅萍 顏碧清轉讓 1.16%的股權給羅敬 顏昌成分別轉讓 2%的股權給顏亞麗、顏玲 顏秋實分別轉讓 2%的股權給顏麗、顏俊 顏昌立分別轉讓 2%的股權給顏小燕、顏銘 顏曉梅分別轉讓 1.5%的股權給李汝、李培偉顏昌緒轉讓 4.7

126、2%的股權給顏亞奇 陳潤培分別轉讓 6%、0.5%、0.5%、0.5%、0.25%、0.25%的股權給顏亞奇、陳一、陳曦、唐杰、陳洪良、陳洪簡 股份有限公司階段股份有限公司階段（2009年年12月以來）月以來）2005.11.30 四川國光農化有限公司四川國光農化有限公司 第一次股權轉讓 四川國光農化有限公司四川國光農化有限公司 第二次股權轉讓 2009.12.22 四川國光農化四川國光農化 股份有限公司股份有限公司 整體變更設立 注冊資本：4,000 萬元 四川國光農化四川國光農化 股份有限公司股份有限公司 注冊資本：6,000 萬元 以資本公積 1,500 萬元和未分配利潤 500 萬元轉

127、增注冊資本 四川國光農化四川國光農化 股份有限公司股份有限公司 股份繼承 公司自然人股東顏曉梅因病去世，其生前所持公司 79.2 萬股股份由其子女李培偉、李汝共同繼承，兩人分別繼承 39.6 萬股 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-50 簡陽縣國光保鮮劑廠由顏昌緒及其家族成員共同出資成立，1984 年 9 月 5日開業，企業性質為集體企業，企業負責人為李向成，主營防腐保鮮劑，兼營水泥制品、日用化工品、教具，主管部門為簡陽縣鄉鎮企業局。2012 年 1 月 10 日，華信會計師出具四川國光農化股份有限公司實收資本變動情況專項核查報告（川華信專2012012 號），確認保鮮劑廠會

128、計賬簿記錄的 1984 年實收資本為 2 萬元。2、工商變更登記、工商變更登記 1986 年 12 月 16 日，公司申請變更登記，簡陽縣工商行政管理局換發了“簡企副字 01854 號”營業執照，企業性質為集體企業，企業負責人為李向成，主營保鮮劑，兼營水泥制品、定購農副產品、五金交化、日雜百貨。3、辦理企業法人登記、辦理企業法人登記 根據國務院 1988 年頒布的中華人民共和國企業法人登記管理條例和農業部 1990 年頒布的農民股份合作企業暫行規定，國光保鮮劑廠于 1990 年6 月向簡陽縣工商行政管理局申請企業法人登記。1990 年 6 月 12 日，簡陽縣鄉鎮企業管理局出具“簡鄉企啟（19

129、90）240號附 276 號”證明，證明：“簡陽縣國光保鮮劑廠 1984 年 9 月 5 日開業，因當時不了解開業手續，未辦理法定證明、證件，但已取得一定合法開業手續，系獨立經營獨立核算的戶戶聯辦集體企業。目前已形成固定資產原值 3.13 萬元，自有流動資金 2.12 萬元，從業人員 24 人，系獨立核算的戶戶聯辦集體企業?！备鶕嗞柨h審計師事務所于 1989 年 9 月 15 日出具的“簡審所驗（1989）257 號”審計驗資證明書，截止 1989 年 5 月 30 日，保鮮劑廠注冊資金實有 5.25 萬元，其中：固定資金 3.13 萬元、股金（集資）2 萬元，生產性專用資金 0.12 萬元

130、。依據工商登記資料，公司于 1990 年 11 月 20 日取得了簡陽縣工商行政管理局核發的注冊號為“簡工商企法 20686114-8”企業法人營業執照，注冊資金為 5.25 萬元。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-51 根據華信會計師出具的 四川國光農化股份有限公司實收資本變動情況專項核查報告（川華信專2012012 號），簡陽保鮮劑廠自 1984 年成立到 1993年，會計帳薄記錄的歷年實收資本均為 2 萬元，未發生變動，與“簡審所驗（1989）257 號”審計驗資證明書股金（集資）2 萬元一致。營業執照登記的注冊資金5.25 萬元與實收資本 2 萬元不一致，系營業執照依

131、據“簡審所驗（1989）257號”審計驗資證明書出具注冊資金實有 5.25 萬元登記。而依據 1988 年中華人民共和國企業法人登記管理條例第十二條“注冊資金是國家授予企業法人經營管理的財產或者企業法人自有財產的數額體現”規定，簡陽縣審計師事務所對保鮮劑廠驗證的注冊資金實為保鮮劑廠的自有資金。保鮮劑廠系根據農民股份合作企業暫行規定組建的具有獨立法人資格的農民股份合作企業，企業股份資產屬舉辦該企業的全體成員集體所有。保鮮劑廠本次申請企業法人登記時向工商登記主管部門提交了一份 簡陽縣保鮮劑廠職工名冊（該職工名冊上蓋有簡陽縣鄉鎮企業管理局、簡陽縣解放鄉人民政府、簡陽縣鄉鎮企業紅塔區辦公室以及簡陽縣鄉

132、鎮企業局紅塔區解放鄉辦公室印章），該職工名冊顯示保鮮劑廠當時共有 21 名職工，其中 15 名職工的“人員來源”為“集資入廠”，其余 6 名職工的“人員來源”一欄未作記載。職工名冊的具體記載事項如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 性別性別 年齡年齡 戶口所在地戶口所在地 人員來源人員來源 1 李向成 廠長 男 37 解放鄉 集資入廠 2 顏昌成 副廠長 男 39 簡城鎮 集資入廠 3 張萬芳 出納 女 35 簡城鎮 集資入廠 4 顏昌立 保管 男 40 簡城鎮 集資入廠 5 陳潤培 會計 女 38 簡城鎮 集資入廠 6 顏秋時注 采購 男 41 簡城鎮 集資入廠 7 徐基秀 工人 女 34 簡

133、城鎮 集資入廠 8 張國倫 工人 男 24 江津縣 集資入廠 9 張國芳 工人 女 35 簡城鎮 集資入廠 10 樊美玉 技術員 女 20 江南鄉 集資入廠 11 顏紹光 銷售員 男 39 樂至秀泉鄉 集資入廠 12 李盛蘭 工人 女 21 平泉鄉 集資入廠 13 顏曉梅 工人 女 35 簡城鎮 集資入廠 14 李向群 工人 女 33 簡城鎮 集資入廠 15 顏碧清 工人 女 36 簡城鎮 集資入廠 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-52 16 郭瓊珍 工人 女 25 園藝場 17 李德瓊 工人 女 22 平泉鄉 18 顏孔加 工人 男 60 樂至 19 吳建芝 工人 女 2

134、0 新橋鄉 20 徐農基 預制廠工人 男 47 石埝鄉 21 徐立軍 技術員 男 26 石埝鄉 注：顏秋時系書寫筆誤，實為股東顏秋實 經核查，上述人員中，顏孔加系顏昌緒及其兄妹的父親、李向成系顏曉梅的丈夫、張萬芳系顏昌立的妻子、徐基秀系顏秋實的妻子、張國芳系顏昌成的妻子、張國倫系張國芳的弟弟、李盛蘭系張國倫的妻子、李向群系李向成的妹妹、徐立軍為徐農基的兒子、徐農基為徐基秀的哥哥，顏孔加、李向成已死亡。保薦機構和發行人律師就保鮮劑廠的歷史出資和產權歸屬相關事宜對上述21 人中除顏孔加、李向成之外的 19 人進行了訪談。該等人員均表示保鮮劑廠系由顏昌緒、陳潤培夫妻及顏昌緒兄弟姐妹共同出資組建。上述

135、 21 人中的顏紹光、李盛蘭、李向群、郭瓊珍、徐農基、徐立軍、張國倫、李德瓊均出具了經公證機關公證的聲明書，聲明其本人沒有對保鮮劑廠有投資、集資等資本性投入。2009 年 9 月 28 日，顏昌緒、陳潤培、顏秋實、顏昌成、顏昌立、羅文俊、顏碧清、顏曉梅、顏曉鴻、顏亞奇等國光有限成立時的發起人共同出具了關于四川國光農化有限公司歷史出資情況的說明和確認函，確認保鮮劑廠成立時賬面記載的 2 萬元實收資本系由顏昌緒和陳潤培夫婦、顏碧清和羅文俊夫婦、顏秋實、顏昌成、顏昌立、顏曉梅以各自家庭積累共同出資，除此之外，無其他任何企業、單位或個人對保鮮劑廠有過投資、出資等任何性質的資本性投入。4、變更企業名稱，

136、增加注冊資本、變更企業名稱，增加注冊資本（1）基本情況）基本情況 1994 年，保鮮劑廠擬以凈資產出資籌建名為“簡陽新奇樂公司”的企業，并由簡陽會計師事務所出具“簡會師驗字第 08 號”驗資報告，對簡陽新奇樂公司的注冊資本金 187.6 萬元進行了審驗。當時新奇樂公司與保鮮劑廠用的是同一套班子，同一場地，成立新奇樂公司是準備多渠道經營。由于市場發生變化，同時保鮮劑廠發展規劃也發生變化，故決定取消登記，在簡陽新奇樂公司未辦理四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-53 工商注冊登記，亦未開始生產經營前，保鮮劑廠終止了籌建簡陽新奇樂公司的計劃。1994 年 3 月 28 日，簡陽縣鄉鎮

137、企業管理局出具“簡鄉企發1994054 號”關于簡陽新奇樂公司并入簡陽縣保鮮劑廠及保鮮劑廠更改企業名稱的批復，同意簡陽新奇樂公司（籌建組）并入保鮮劑廠，并同意保鮮劑廠更名稱為“四川國光公司”。更名后的“四川國光公司”承擔原“簡陽縣保鮮劑廠”和“簡陽新奇樂公司（籌建組）”在經營過程中（含籌建組）所發生的一切債權債務。1994 年 4 月 6 日，四川省工商行政管理局出具“（94）字 307 號”企業名稱核準通知函，將保鮮劑廠冠省名后的名稱核準為“四川國光實業公司”。1994 年 8 月 31 日，保鮮劑廠完成企業名稱變更及增資工商變更手續，取得簡陽市工商局核發的簡工商企法 20686114-8

138、號企業法人營業執照，企業名稱變更為四川國光實業公司，注冊資本為 187.6 萬元。（2）注冊資金變更說明）注冊資金變更說明 經保薦機構與發行人律師核查，本次注冊資金變動并未由相關驗資機構出具針對四川國光實業公司（籌）的驗資證明，保鮮劑廠提交工商登記的驗資證明系簡陽會計師事務所于 1994 年 2 月 28 日對簡陽新奇樂公司出具的“簡會師驗字第 08 號”驗資報告。該驗資報告顯示簡陽新奇樂公司的注冊資本金為1,876,196 元。根據該驗資報告后附所有者權益及資產、負債驗證表，截至 1993 年 12 月 31 日，簡陽新奇樂公司資產總計 3,304,484 元，負債總計1,428,288 元

139、，所有者權益合計 1,876,169 元，其中資本金 1,827,000 元、資本公積 65,887 元、盈余公積 66,687 元、未分配利潤-83,378 元。根據 1991 年 8 月發布的注冊會計師驗資規則（試行）第二條“本規則所稱驗資，系指對各類企業所有者權益及相關的資產、負債的真實性和合法性的檢查驗證，包括對各類企業成立時的驗資和開始經營后的定期和不定期驗資”的規定，簡陽會計師事務所出具簡會師驗字第 08 號驗資報告，驗證的簡陽新奇樂公司 187.6 萬元注冊資本金實為截止 1994 年 2 月 28 日的所有者權益。（3）實收資本變動情況）實收資本變動情況 四川國光農化股份有限公

140、司招股說明書（申報稿）1-1-54 經華信會計師四川國光農化股份有限公司實收資本變動情況專項核查報告（川華信專2012012 號）核查，1994 年四川國光實業公司成立時實收資本由 2 萬元增至 182.7 萬元，增加的 180.7 萬元實收資本系由 1993 年底股東借款余額 188.3 萬元轉入 180.7 萬元所致。經華信會計師核查，1993 年年末保鮮劑廠資產負債表“部門借款”欄中股東的借款余額 188.3 萬元，系保鮮劑廠歷年借各股東款項形成，明細如下：姓名姓名 1993 年年 12 月月 31 日借款余額（元）日借款余額（元）顏昌緒 405,000.00 陳潤培 80,000.00

141、 顏碧清 120,000.00 顏昌成 277,000.00 顏昌立 200,000.00 顏秋時注 30,000.00 顏秋實 220,000.00 顏曉鴻 177,000.00 顏曉梅 179,000.00 羅文俊 195,000.00 小計 1,883,000.00 注：原始憑據記錄有“顏秋時”和“顏秋實”，系書寫筆誤，實為股東顏秋實。公司實收資本 182.7 萬元與營業執照登記的注冊資金 187.6 萬元不一致，系營業執照依據“簡會師驗字第 08 號”驗資報告驗證的注冊資金 1,876,196元登記，該驗資報告驗證的注冊資金實為所有者權益，包括資本金 1,827,000 元、資本公積

142、65,887 元、盈余公積 66,687 元、未分配利潤-83,378 元。根據國光有限成立時的發起人股東顏昌緒等 10 人出具的關于四川國光農化有限公司歷史出資情況的說明和確認函確認：“保鮮劑廠辦理名稱變更和增加注冊資本的工商變更手續時的賬面實收資本增加的 180.7 萬元，系顏昌緒、陳潤培、顏秋實、顏昌成、顏昌立、顏曉鴻、顏曉梅、羅文俊和顏碧清對保鮮劑廠的借款和利息轉增構成。鑒于顏昌緒、陳潤培、顏秋實、顏昌成、顏昌立、顏曉鴻、顏曉梅、羅文俊和顏碧清當時未對前述借款和利息轉為對保鮮劑廠出資的相關事宜形成出資人會議/股東會決議或書面的協議文件?，F我等一致認可該 180.7萬元借款和利息轉為對保

143、鮮劑廠的出資”。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-55（三）有限責任公司階段（三）有限責任公司階段 1、國光實業兼并國光飼料添加劑廠并改制為國光有限、國光實業兼并國光飼料添加劑廠并改制為國光有限（1）基本情況）基本情況 1999 年 10 月 8 日，國光實業與國光飼料添加劑廠簽訂關于四川國光實業公司兼并四川省簡陽市國光飼料添加劑廠的協議書，該協議書約定：鑒于國光實業與國光飼料添加劑廠是一套班子、兩個牌子、同一法定代表、同一經營場地的企業，為了有利于生產經營管理、降低管理成本，真實體現對外聯系，雙方決定由國光實業兼并國光飼料添加劑廠，國光實業在兼并國光飼料添加劑廠后，改制更名

144、為“四川國光農化有限公司”，并承擔國光實業和國光飼料添加劑廠的一切債權債務。1999 年 12 月 1 日，國光實業、國光飼料添加劑廠分別與平泉鎮政府簽署了脫離掛靠關系的協議書，解除了與平泉鎮政府的掛靠關系。1999 年 12月 30 日，簡陽市鄉鎮企業管理局出具“簡鄉企（1999）85 號”關于四川國光實業公司兼并四川省簡陽市國光飼料添加劑廠與平泉鎮掛靠脫鉤改制為有限公司組織形式的批復，該批復認為國光實業和國光飼料添加劑廠是一套班子兩塊牌子同一法定代表人的兩個單位，同意國光實業兼并國光飼料添加劑廠并與平泉鎮政府掛靠脫鉤，合并后改制為四川國光農化有限公司。2000 年 1 月 14 日，四川現

145、代會計師事務所出具“川現會業2000驗字第37 號”驗資報告，對國光有限截止 1999 年 10 月 25 日止的注冊資本、投入資本變更情況的真實性和合法性進行了審驗。經該驗資報告審驗，國光有限變更前的注冊資本和投入資本分別為 187.6 萬元，變更后的注冊資本為 1,200萬元。國光有限成立時股東及其出資如下：序號 序號 股東 股東 姓名 姓名 出資額 出資額（萬元）（萬元）出資 出資 比例 比例 序號序號股東 股東 姓名 姓名 出資額 出資額（萬元）（萬元）出資 出資 比例 比例 1 顏昌緒 612 51%6 顏秋實 96 8%2 陳潤培 96 8%7 顏曉梅 48 4%3 顏曉鴻 96

146、8%8 顏碧清 24 2%4 顏昌成 96 8%9 羅文俊 24 2%四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-56 5 顏昌立 96 8%10 顏亞奇 12 1%合計 合計 1,200 100%國光實業于 2000 年 1 月 31 日完成本次改制工商變更登記，并取得資陽工商局簡陽分局核發的簡工商企法 5139022800066 號企業法人營業執照，企業名稱變更為四川國光農化有限公司，注冊資金變更為 1,200 萬元。（2）國光飼料添加劑廠的歷史沿革）國光飼料添加劑廠的歷史沿革 1）1994 年年 7 月國光飼料添加劑廠成立月國光飼料添加劑廠成立 國光飼料添加劑廠原名四川省牧工商總

147、公司國光飼料添加劑廠，系國光實業和四川省牧工商總公司共同創辦的聯營企業。1994 年 6 月 13 日，四川省畜牧食品辦公室出具“川畜食飼（1994）53 號”關于同意四川省牧工商總公司建立四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠的批復同意設立四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠。1994 年 6 月 28 日，國光實業與四川省牧工商總公司共同制定和簽署了 聯營企業四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠企業法人章程。根據該章程，四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠的經濟性質為獨立核算、自負盈虧的聯營集體經濟。四川省牧工商總公司以技術、信息、銷售服務及其產品宣傳方式參加聯營，不作出資處理，不計出資數額，只參與

148、定額分紅；四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠所需生產設備及廠房、庫房、辦公、住宿、其他用房，向國光實業租用（租用付租金），所需流動資金向國光實業借用，借款計息，國光實業對利潤參與分紅。聯營期限不限。簡陽會計師事務所于 1994 年 7 月 6 日出具“簡會師驗字第 58 號”驗資報告，驗證四川省牧工商飼料添加劑廠開業時的注冊資本金為 304,866 元。1994 年 7 月 7 日，簡陽市工商行政管理局批準并核發了注冊號為簡工商企法20687353-6 號企業法人營業執照。經保薦機構核查，四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠雖然以四川省牧工商總公司的名義報批設立，但四川省牧工商總公司對四川省牧工

149、商總公司國光飼料添加劑廠未有資本性投入，亦不參與經營管理，每年只收取定額的管理費用，四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-57 四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠和四川省牧工商總公司實為掛靠關系。2）四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠與四川省牧工商總公司解除掛靠關系）四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠與四川省牧工商總公司解除掛靠關系 1999 年 1 月 5 日，四川省牧工商總公司與國光實業簽訂協議書，終止了四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠與四川省牧工商總公司的掛靠關系。1999 年 1 月 15 日，簡陽市鄉鎮企業管理局出具“簡鄉企（1999）05 號”關于四川省牧工商總公司

150、國光飼料添加廠更名的通知，同意四川省牧工商總公司國光飼料添加劑廠更名為四川省簡陽市國光飼料添加劑廠。1999 年 1 月 26 日，國光實業對國光飼料添加劑廠進行增資，注冊資金由30.5 萬元增至 296 萬元，該增資事項已由簡陽市審計師事務所于 1999 年 1 月28 日出具的“簡審所驗（1999）字第 06 號”驗資報告驗證。上述工商變更登記完成后，四川省簡陽市國光飼料添加劑廠領取了注冊號為“簡工商企法20687353-6”的企業法人營業執照。（3）實收資本變化的核查情況）實收資本變化的核查情況 經核查國光實業 1994-1999 年會計賬簿及憑證，截至 1999 年年末，國光實業實收資

151、本已增加到 1,200 萬元，增加的實收資本系股東歷年借款及利息轉增所致，具體增加情況如下：單位：元 會計年度會計年度 年初余額年初余額 本年增加本年增加 本年減少本年減少 年末余額年末余額 1994 年 1,827,000.00204,859.30 2,031,859.30 1995 年 2,031,859.30 708,000.00 2,739,859.301996 年 2,739,859.30 2,739,859.301997 年 2,739,859.308,001,000.00 10,740,859.301998 年 10,740,859.30 10,740,859.301999 年

152、10,740,859.301,259,140.70 12,000,000.00經核查資陽工商局存檔的公司年檢資料，1995 年年檢的公司會計報表實收資本年初數、年未數分別為 2,031,859.30 元、2,739,859.30 元，1998 年年檢的公司會計報表實收資本年初數、年未數均為 10,740,859.30 元，1999 年年檢的公司會計報表實收資本年初數、年未數分別為 10,740,859.30 元、12,000,000.00元，與賬面記錄的實收資本增加情況一致。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-58 經華信會計師四川國光農化股份有限公司實收資本變動情況專項核查報

153、告（川華信專2012012 號）核查，2000 年，國光實業改制為有限責任公司，賬面實收資本實際增加 1,017.3 萬元，系顏昌緒等十名股東從 1994 年至 2000年改制前陸續對公司的借款和利息轉增的資本金。期間各股東投入明細如下：賬面增加數（單位：元）賬面增加數（單位：元）名稱名稱 合計合計 現金直接增加現金直接增加借款轉增借款轉增 借款利息轉增借款利息轉增 固定資產固定資產 顏昌緒 5,134,000.00 79,000.003,550,000.001,505,000.00 陳潤培注 878,000.00 3,000.00589,300.00230,840.70 54,859.30顏

154、曉鴻 783,000.00 50,000.00520,000.00213,000.00 顏昌成 1,071,000.00-690,000.00381,000.00 顏昌立 758,000.00 6,000.00500,000.00252,000.00 顏秋實 858,000.00 6,000.00625,000.00227,000.00 顏曉梅 300,000.00 3,000.00147,980.00149,020.00 羅文俊 151,500.00-40,000.00111,500.00 顏碧清 119,500.00 3,000.0037,400.0079,100.00 顏亞奇 120,0

155、00.00-120,000.00-合計合計 10,173,000.00 150,000.006,819,680.003,148,460.70 54,859.30注：固定資產為汽車，系陳潤培購買后交付于公司使用。1995 年至 1999 年各年度股東借款變化情況為：單位：元 項目項目1995 年年 1996 年年 1997 年年 1998 年年 1999 年年 年初借款余額76,000.00 2,839,700.007,746,000.005,667,920.00 8,392,920.00本年增加2,763,700.00 4,911,300.004,741,600.002,725,000.00

156、2,760,000.00其中：利息 662,400.00 859,300.00 本年減少 5,000.006,819,680.00 50,000.00其中：轉股 6,819,680.00 年末借款余額2,839,700.00 7,746,000.005,667,920.008,392,920.00 11,102,920.00（4）股東出具的補充說明）股東出具的補充說明 1）鑒于公司歷年增加投資存在手續不完善、出資額劃分不明確等瑕疵，國光有限發起人出具了關于四川國光農化有限公司歷史出資情況的說明和確認函，就國光實業 1994 年至改制為國光有限期間賬面實收資本變動情況作出如下說明和確認：“國光實

157、業自 1994 年至 2000 年改制為有限責任公司期間，賬面實收資本由 182.7 萬元增加至 1,200 萬元。增加部分全部由顏昌緒、陳潤培、顏秋實、四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-59 顏昌立、顏昌成、顏曉鴻、顏曉梅、羅文俊、顏碧清和顏亞奇對國光實業的 1017.3萬元借款和利息轉增構成?！薄拌b于顏昌緒、陳潤培、顏秋實、顏昌立、顏昌成、顏曉鴻、顏曉梅、羅文俊、顏碧清和顏亞奇在當時并未對前述借款和利息轉為對國光實業出資的相關事宜形成出資人會議/股東會決議或書面的協議文件?，F我等一致補充認可以該 1017.3 萬元借款和利息轉增為對國光實業的出資?！?）鑒于國光實業的工商

158、登記資料和章程等相關法律文件中均沒有記載其出資人及各出資人的出資額和出資比例，國光實業亦未向各出資人簽發出資證明或股權證書等股權憑證，且國光實業賬面記載的各出資人的出資額和出資比例與其改制為國光有限時于工商登記機關登記的相關事項不一致。故顏昌緒、陳潤培、顏秋實、顏昌成、顏昌立、羅文俊、顏碧清、顏曉梅、顏曉鴻、顏亞奇等國光有限成立時的股東出具關于四川國光農化有限公司歷史出資情況的說明和確認函，就國光有限成立時的各股東的出資事宜作出如下說明和確認：“鑒于國光實業改制為國光有限時，賬面反映的各出資人/股東的出資額和出資比例與國光有限在簡陽市工商局登記的各股東出資額和出資比例不一致，現我等一致補充認可

159、以國光有限在簡陽市工商局登記的出資額和出資比例來劃分國光有限成立時我等對國光有限享有的股東權利?！保?）政府部門確認）政府部門確認 1）2010 年 11 月 10 日，簡陽市人民政府出具關于確認四川國光農化有限公司產權歸屬的請示（簡府2010135 號）確認：“國光實業系由顏昌緒及其兄弟姐妹自籌資金興辦的私營企業，在 2000 年進行公司制改造前，以股份合作制（戶戶聯辦）的形式掛靠在平泉鎮政府，國光實業的財產、債權、債務與政府無任何關系，政府對國光實業未進行任何投資和介入其企業管理。國光飼料添加劑廠系國光實業下屬企業，原掛靠于四川省牧工商總公司，1999 年解除掛靠關系?！薄霸趪鈱崢I改制為

160、四川國光農化有限公司時，國光實業和國光飼料添加劑廠的全部產權歸屬于顏昌緒、陳潤培、顏碧清、羅文俊、顏秋實、顏昌成、顏昌四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-60 立、顏曉梅、顏曉鴻、顏亞奇，除前述人員之外，無任何單位、個人對國光實業和國光飼料添加劑廠有過資本性投入。因此，國光農化股份公司的產權歸屬真實、合法、有效、不存在糾紛、潛在糾紛及法律風險?！?）2010 年 12 月 22 日，四川省人民政府出具關于確認四川國光農化股份有限公司產權歸屬的函（川府函2010292 號），確認四川國光農化股份有限公司的前身四川省國光實業公司及其下屬企業四川省簡陽市國光飼料添加劑廠歷史沿革中無國

161、有及集體出資。（6）控股股東出具承諾）控股股東出具承諾 公司控股股東、實際控制人顏昌緒就國光有限及其前身的歷史沿革變動情況作出承諾：“國光有限前身簡陽縣國光保鮮劑廠（后變更為四川國光實業公司）及四川省簡陽市國光飼料添加劑廠的歷史沿革中無國有及集體出資，該等企業全部產權歸屬于顏昌緒、陳潤培、顏碧清、羅文俊、顏秋實、顏昌成、顏昌立、顏曉梅、顏曉鴻、顏亞奇，除前述人員外，無任何單位、個人對四川國光實業公司和飼料添加劑廠有過資本性投入。如因保鮮劑廠、四川國光實業公司及飼料添加劑廠的歷史沿革情況而導致四川國光農化股份有限公司（下稱“股份公司”）產生任何費用支出、債權債務、經濟賠償或其他相關損失，顏昌緒承

162、諾按照相關法律、行政法規的規定無條件對股份公司承擔全部連帶經濟賠償責任?！本C上，保薦機構認為：國光有限及其前身國光保鮮劑廠系顏昌緒等 10 人出資設立，無其他企業、單位或個人對國光有限及其前身保鮮劑廠有過出資，簡陽市企業改制上市產權界定領導小組在四川省和資陽市兩級行政區域內報刊上刊登了關于四川國光農化有限公司產權界定的相關公告，至今無利害關系人申報可能對國光有限及其前身有資本性投入。國光有限及其前身國光保鮮劑廠的歷史沿革中無國有及集體出資，上述事項已經四川省人民政府確認，公司產權歸屬清晰。雖然工商登記資料和章程等相關法律文件中未記載國光保鮮劑廠成立至國光有限設立前的出資人及各出資人的出資額和出

163、資比例，但各股東一致補充認可以國光有限在簡陽市工商局登記的出資額和出資比例來劃分國光有限成立時其對國光有限享有的股東權利。公司股權結構清晰，不存在權益糾紛。發行人律師認為：國光有限及其前身保鮮劑廠的歷史沿革中無國有及集體出四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-61 資，除顏昌緒等 10 人外，無其他企業、單位或個人對國光有限及其前身保鮮劑廠有過出資，上述情況已經簡陽市人民政府、資陽市人民政府、四川省人民政府及國光有限設立時的股東確認，國光有限設立時股東出資情況及股權結構已經四川現代會計師事務所出具的“川現會業2000驗字第 37 號”驗資報告及華信會計師出具的四川國光農化股份有限

164、公司實收資本變動情況專項核查報告（川華信專2012012 號）審核驗證且由國光有限設立時的全體股東一致確認，國光有限設立時的股權歸屬清晰，不存在權益糾紛的情形，國光有限已依據相關法律、法規的規定經工商部門核準登記設立，國光有限及發行人的歷次股權變動符合相關法律、法規的規定，真實、有效。2、國光有限第一次股權轉讓、國光有限第一次股權轉讓 2005 年 11 月 28 日，經國光有限股東會決議通過，顏曉鴻將其持有的國光有限 96 萬元出資按原始出資額轉讓給其余 9 名股東，轉讓情況如下：序號序號 轉讓方轉讓方 受讓方受讓方 轉讓出資（萬元）轉讓出資（萬元）轉讓比例轉讓比例 轉讓價格（萬元）轉讓價格

165、（萬元）1 顏昌緒 56.64 4.72%56.64 2 陳潤培 7.68 0.64%7.68 3 顏昌成 7.68 0.64%7.68 4 顏昌立 7.68 0.64%7.68 5 顏秋實 7.68 0.64%7.68 6 顏曉梅 3.84 0.32%3.84 7 顏碧清 1.92 0.16%1.92 8 羅文俊 1.92 0.16%1.92 9 顏曉鴻 顏亞奇 0.96 0.08%0.96 合計合計 96 8%96 本次股權轉讓完成后，國光有限的股權結構為：序號 序號 股東 股東 姓名 姓名 出資額 出資額（萬元）（萬元）出資 出資 比例 比例 序號序號股東 股東 姓名 姓名 出資額 出資

166、額（萬元）（萬元）出資 出資 比例 比例 1 顏昌緒 668.64 55.72%6 顏曉梅51.84 4.32%2 陳潤培 103.68 8.64%7 顏碧清25.92 2.16%3 顏昌成 103.68 8.64%8 羅文俊25.92 2.16%4 顏昌立 103.68 8.64%9 顏亞奇12.96 1.08%5 顏秋實 103.68 8.64%合計 合計 1,200 100%3、國光有限第二次股權轉讓、國光有限第二次股權轉讓 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-62 2009 年 12 月 22 日，經國光有限股東會決議通過，羅文俊將其持有的國光有限 1.16%的股權轉讓

167、給羅萍，顏碧清將其持有的國光有限 1.16%的股權轉讓給羅敬；顏昌成將其持有的國光有限 4%的股權分別轉讓給顏亞麗、顏玲；顏秋實將其持有的國光有限 4%的股權分別轉讓給顏麗、顏??；顏昌立將其持有的國光有限 4%的股權分別轉讓給顏小燕、顏銘；顏曉梅將其持有的國光有限 3%的股權分別轉讓給李汝、李培偉；陳潤培將其持有的國光有限 8%的股權分別轉讓給顏亞奇、陳一、陳曦、唐杰、陳洪良、陳洪簡；顏昌緒將其持有的國光有限4.72%的股權轉讓給顏亞奇，上述股權轉讓均按該等股權對應的出資額按 1:1 作價，其他股東均放棄優先受讓權。具體轉讓情況如下：序號序號 轉讓方轉讓方 受讓方受讓方 轉讓方與受讓方的轉讓方

168、與受讓方的關系關系 轉讓比例轉讓比例 轉讓價格（萬元）轉讓價格（萬元）1 羅文俊 羅萍 父子 1.16%13.92 2 顏碧清 羅敬 母女 1.16%13.92 顏亞麗 父女 2%24 3 顏昌成 顏玲 父女 2%24 顏麗 父女 2%24 4 顏秋實 顏俊 父子 2%24 顏小燕 父女 2%24 5 顏昌立 顏銘 父子 2%24 李汝 母女 1.5%18 6 顏曉梅 李培偉 母子 1.5%18 顏亞奇 母子 6%72 陳一 姑侄 0.5%6 陳曦 姑侄 0.5%6 唐杰 姨侄 0.5%6 陳洪良 姑侄 0.25%3 7 陳潤培 陳洪簡 姑侄 0.25%3 8 顏昌緒 顏亞奇 父子 4.72%

169、56.64 本次股權轉讓完成后，國光有限的股權結構為：序號 序號 股東 股東 姓名 姓名 出資額出資額（萬元）（萬元）出資 出資 比例 比例 序號 序號 股東 股東 姓名 姓名 出資額出資額（萬元）（萬元）出資 出資 比例 比例 1 顏昌緒 612 51.00%13 李培偉 18 1.50%2 顏亞奇 141.6 11.80%14 顏曉梅 15.84 1.32%3 顏秋實 55.68 4.64%15 羅萍 13.92 1.16%4 顏昌立 55.68 4.64%16 羅敬 13.92 1.16%5 顏昌成 55.68 4.64%17 羅文俊 12 1.00%四川國光農化股份有限公司招股說明書（

170、申報稿）1-1-63 6 顏麗 24 2.00%18 顏碧清 12 1.00%7 顏亞麗 24 2.00%19 陳潤培 7.68 0.64%8 顏俊 24 2.00%20 陳一 6 0.50%9 顏玲 24 2.00%21 陳曦 6 0.50%10 顏小燕 24 2.00%22 唐杰 6 0.50%11 顏銘 24 2.00%23 陳洪良 3 0.25%12 李汝 18 1.50%24 陳洪簡 3 0.25%合計 合計 1,200 100.00%此次股權轉讓系原各股東家庭成員間的內部轉讓，股權轉讓完成后，顏昌緒仍持有公司 51%的股權，公司控股股東和實際控制人未發生變化。（四）股份有限公司階段

171、（四）股份有限公司階段 1、國光有限整體變更為股份有限公司、國光有限整體變更為股份有限公司 2009 年 12 月 25 日，國光有限召開臨時股東會，全體股東一致同意國光有限以整體變更方式設立為股份有限公司。即以國光有限截至 2009 年 10 月 31 日經審計的凈資產 55,715,557.02 元為基準，按 1：0.7179 的比例折為股份公司股本 4,000 萬股，其余 15,715,557.02 元計入資本公積，整體變更為股份有限公司。2009 年 12 月 26 日，華信會計師出具了川華信驗（2009）50 號驗資報告，對國光農化設立時各發起人的出資予以驗證，經審驗，公司注冊資本已

172、全部到位。2009 年 12 月 29 日，公司在四川省資陽市工商行政管理局完成工商變更登記，取得注冊號為 512081000021696 的企業法人營業執照，注冊資本4,000 萬元。國光農化設立時的股權結構如下：序號 序號 股東名稱 股東名稱 持股數持股數（萬股）（萬股）持股 持股 比例 比例 序號 序號 股東名稱股東名稱持股數持股數（萬股）（萬股）持股 持股 比例 比例 1 顏昌緒 2,040 51.00%13 李培偉 60 1.50%2 顏亞奇 472 11.80%14 顏曉梅 52.8 1.32%3 顏秋實 185.6 4.64%15 羅萍 46.4 1.16%4 顏昌立 185.6

173、 4.64%16 羅敬 46.4 1.16%5 顏昌成 185.6 4.64%17 羅文俊 40 1.00%6 顏麗 80 2.00%18 顏碧清 40 1.00%7 顏亞麗 80 2.00%19 陳潤培 25.6 0.64%8 顏俊 80 2.00%20 陳一 20 0.50%四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-64 9 顏玲 80 2.00%21 陳曦 20 0.50%10 顏小燕 80 2.00%22 唐杰 20 0.50%11 顏銘 80 2.00%23 陳洪良 10 0.25%12 李汝 60 1.50%24 陳洪簡 10 0.25%合計 合計 4,000 100.0

174、0%2、注冊資本增至、注冊資本增至 6,000 萬元萬元 2011 年 4 月 18 日，經公司 2011 年第一次臨時股東大會決議，將公司截至2010 年 12 月 31 日經審計的可分配利潤（母公司）500 萬元和經審計的資本公積金中的 1,500 萬元用于增加公司注冊資本。2011 年 4 月 20 日，華信會計師對前述出資進行了審驗，并出具了川華信驗（2011）14 號驗資報告。公司于2011 年 5 月 12 日 取 得 資 陽 市 工 商 行 政 管 理 局 核 發 的 注 冊 號 為512081000021696 的企業法人營業執照。本次增資完成后，公司的股權結構如下：序號 序號

175、 股東名稱 股東名稱 持股數持股數（萬股）（萬股）持股 持股 比例 比例 序號 序號 股東名稱 股東名稱 持股數持股數（萬股）（萬股）持股 持股 比例 比例 1 顏昌緒 3,060 51.00%13 李培偉 90 1.50%2 顏亞奇 708 11.80%14 顏曉梅 79.2 1.32%3 顏秋實 278.4 4.64%15 羅萍 69.6 1.16%4 顏昌立 278.4 4.64%16 羅敬 69.6 1.16%5 顏昌成 278.4 4.64%17 羅文俊 60 1.00%6 顏麗 120 2.00%18 顏碧清 60 1.00%7 顏亞麗 120 2.00%19 陳潤培 38.4 0

176、.64%8 顏俊 120 2.00%20 陳一 30 0.50%9 顏玲 120 2.00%21 陳曦 30 0.50%10 顏小燕 120 2.00%22 唐杰 30 0.50%11 顏銘 120 2.00%23 陳洪良 15 0.25%12 李汝 90 1.50%24 陳洪簡 15 0.25%合計 合計 6,000 100.00%3、2012 年年 11 月，股份繼承月，股份繼承 2012 年 10 月 21 日，公司自然人股東顏曉梅逝世，顏曉梅生前持有公司79.20 萬股股份。根據中華人民共和國繼承法的規定，該遺產由其女兒李汝、兒子李培偉二人共同繼承。李汝、李培偉分別繼承公司 39.60

177、 萬股股份。2012 年 11 月 6 日，四川省簡陽市公證處對上述股份繼承進行了公證。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-65 此次股份繼承后，公司的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數持股數（萬股）（萬股）持股持股 比例比例 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數持股數（萬股）（萬股）持股持股 比例比例 1 顏昌緒 3,060 51.00%13 顏銘 120 2.00%2 顏亞奇 708 11.80%14 羅萍 69.6 1.16%3 顏秋實 278.4 4.64%15 羅敬 69.6 1.16%4 顏昌立 278.4 4.64%16 羅文俊 60 1.00%5 顏

178、昌成 278.4 4.64%17 顏碧清 60 1.00%6 李汝 129.6 2.16%18 陳潤培 38.4 0.64%7 李培偉 129.6 2.16%19 陳一 30 0.50%8 顏麗 120 2.00%20 陳曦 30 0.50%9 顏亞麗 120 2.00%21 唐杰 30 0.50%10 顏俊 120 2.00%22 陳洪良 15 0.25%11 顏玲 120 2.00%23 陳洪簡 15 0.25%12 顏小燕 120 2.00%合計合計 6,000 100.00%四、發行人設立以來的重大資產重組情況四、發行人設立以來的重大資產重組情況 本公司自設立以來，未進行過重大資產重組

179、。五、發行人歷次驗資情況五、發行人歷次驗資情況（一）1990 年完善工商登記時驗資情況（一）1990 年完善工商登記時驗資情況 1990 年 6 月，國光保鮮劑廠根據 企業法人登記管理條例（1988 年施行）和農民股份合作企業暫行規定（1990 年 2 月 12 日農業部令第 14 號發布實施）進行完善工商登記工作，公司注冊資本為 5.25 萬元。1989 年 9 月 15 日，簡陽縣審計事務所出具“簡審所驗（1989）257 號”審計驗資證明書。根據該審計驗資證明書，國光保鮮劑廠注冊資金 5.25萬元，其中固定資金 3.13 萬元，股金（集資）2.00 萬元，生產性專用資金 0.12萬元。（

180、二）國光實業成立時驗資情況（二）國光實業成立時驗資情況 1994 年 8 月，國光實業成立。公司向簡陽市工商局提交了“簡會師驗字第08 號”驗資報告，經審驗，注冊資金為 1,876,196 元，其中資本金 1,827,000四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-66 元、資本公積 65,887 元、盈余公積 66,687 元、未分配利潤-83,378 元。（三）國光有限成立時驗資情況（三）國光有限成立時驗資情況 2000 年 1 月，國光有限成立。四川現代會計師事務所于 2000 年 1 月 14 日出具了“川現會業2000驗字第 37 號”驗資報告對公司出資情況進行了審驗，公司

181、成立時的注冊資本為 1,200 萬元。（四）整體變更設立股份公司時的驗資情況（四）整體變更設立股份公司時的驗資情況 2009 年 12 月 25 日，國光有限整體變更為四川國光農化股份有限公司。華信會計師于2009年12月26日對公司整體變更時的注冊資本實收情況進行了審驗并出具了川華信驗（2009）50 號驗資報告。根據該驗資報告，截至2009 年 12 月 26 日，公司已收到全體發起人股東以凈資產投入的注冊資本（股本）4,000 萬元。（五）2011 年增資至 6,000 萬元的驗資情況（五）2011 年增資至 6,000 萬元的驗資情況 2011 年 4 月，華信會計師對公司以資本公積及

182、未分配利潤轉增資本進行了審驗，并出具了“川華信驗（2011）14 號驗資報告”。根據該驗資報告，截至 2011 年 4 月 20 日，公司變更后的注冊資本實收金額為 6,000 萬元。（六）2012 年華信會計師對公司整體變更前實收資本變動情況專項復核情況（六）2012 年華信會計師對公司整體變更前實收資本變動情況專項復核情況 2012 年 1 月 10 日，華信會計師出具四川國光農化股份有限公司實收資本變動情況專項核查報告，對公司整體變更前實收資本變動情況作了專項核查，核查結論為：1994 年實收資本增加到 182.7 萬元、2000 年實收資本增加到 1,200萬元的資金來源，系股東通過直

183、接投資、原借款及利息轉作投資等方式增加。六、發行人組織結構六、發行人組織結構 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-67（一）發行人的股權結構（一）發行人的股權結構 1.15%0.13%23.28%4.64%4.64%100%4.64%51%11.8%顏昌緒 四川國光農化股份有限公司 顏麗等 18名股東 顏亞奇 顏昌立國光農資 顏秋實顏昌成簡陽農信社 資陽市中小企業融資擔保有限責任公司 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-68（二）發行人的內部組織結構（二）發行人的內部組織結構 本公司已按現代企業制度的要求建立了各個部門，相關職能如下：董事會辦公室 負責公司上市準

184、備相關工作；協助公司股東大會、董事會、監事會的會務工作及信息披露、股權管理工作；負責協調投資者關系管理工作等 生產管理部 負責生產管理部的制度擬定、修訂、完善；負責生產成本的策劃、設備大修，制定設備保養計劃，培訓計劃的編制及實施；負責具體生產的實施、生產過程中品質控制；負責生產數據的收集、傳遞、匯總、分析；負責現有產能的評估、制定及執行產能提升規劃方案；負責原材料、半成品的倉儲管理；負責與生產相關的能源保障、車間設備維修、技術改造、設備檔案的管理等。采購部 負責供應商選擇、評估，合格供應商的管理；負責編制采購計劃、淡儲計劃；負責詢價比價、合同簽訂、到貨跟蹤協調及驗收入庫；負責協助財務部完善財務

185、手續；負責采購數據的信息收集、數據分析，并提出提升建議等。股東大會董事會總經理董事會秘書監事會董事會辦公室農化項目銷售部財務部園林項目銷售部銷售管理部作物項目部品牌管理部人力資源部外貿部發展規劃部行政管理部公關法務部技術中心質安部生產管理部采購部戰略委員會提名委員會薪酬與考核委員會審計委員會審計督察部副總經理財務總監分公司、辦事處四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-69 質安部 負責貫徹落實公司質量方針和質量目標，策劃、組織公司質量管理體系的運行、維護、改進；負責公司產品標準化管理；負責公司計量工作的管理以及進、出廠原、輔料、中間產品、產品的質量檢驗與質量控制。負責安全、環保的

186、管理工作。技術中心 負責公司新產品開發及新產品、技改產品的應用研發策劃和實驗；為生產管理部各車間的技改提供技術支持，不斷優化及改進生產工藝；為公司生產和銷售提供產品技術支持、樣品制作、咨詢服務；負責公司高、精合成產品的生產；負責農藥、肥料登記證、生產許可證、農藥產品生產批準證書、商標、專利辦理與管理工作等。財務部 制定財務政策及財務管理制度，并負責制度的修訂、宣傳及培訓；編制公司的年度財務預算、決算；負責公司資金規劃和資金調度；負責公司的稅收籌劃；負責與財政、稅務等外部單位的關系建立及維護工作等 銷售管理部 負責公司總體銷售目標；銷售計劃制訂，負責管理指導農化、園林、作物三個項目銷售部；負責公

187、司在營銷工作中的督察和管理；負責收集市場信息，制定產品線規劃、產品營銷策略；負責制定產品推廣案、制定產品市場銷售目標和計劃；負責公司品牌策劃和媒介管理；負責營銷數據收集、分析及營銷績效改進；負責成品物流管理。農化項目銷售部 負責建立和完善部門銷售制度、管理制度、培訓體系；負責制定部門階段性規劃及營銷計劃；負責公司產品在傳統農業方面的營銷策劃、市場開拓、產品銷售、客情維護、銷售管理及售后服務；負責完成本部門近期、中期及長期銷售目標及資源儲備等。園林項目銷售部 負責建立和完善部門銷售制度、管理制度、培訓體系；負責制定部門階段性規劃及營銷計劃；負責公司產品在園林方面的營銷策劃、市場開拓、產品銷售、客

188、情維護、銷售管理及售后服務；負責完成本部門近期、中期及長期銷售目標及資源儲備等。作物項目部 負責產品包裝設計、廣告宣傳品等設計制作；負責新產品開發策劃、產品應用試驗、產品設計；負責作物產業狀況分析、作物生產技術研究、作物植保技術研究；負責應用技術指導等。外貿部 負責收集海外市場資料、組織目標國市場調研及客戶拜訪、制定海外市場營銷策略；負責海外的品牌運作、銷售推廣及訂單處理等。人力資源部 負責人力資源各項規章制度的規劃、修訂、審查；負責公司招聘工作；負責員工培育、人才隊伍建設工作；負責員工績效管理、薪酬管理、福利管理、勞動關系管理；負責員工職業生涯規劃建議等。發展規劃部 負責公司經營數據統計與分

189、析、行業競爭情況分析；負責組織編制公司發展戰略規劃、短中期經營規劃；負責組織公司及各部門年度工作計劃的編制；負責公司形象策劃與宣傳；負責公司企業文化建設等。行政管理部 負責公司行政管理、后勤管理、車輛管理；負責公司內部和外部網絡管理等。公關法務部 負責建立和完善公司法律管理體系；負責審核公司各項規章制度、對外簽訂的重要合同，避免法律風險；負責公司對外法律事務及各類法律糾紛的處理；負責處理公司重大經濟活動中的法律事務；負責公司與上級單位、政府各職能部門、媒體的溝通、協調等公共關系的管理等。審計督察部 負責建立健全公司審計制度，完善相關管理流程；負責對公司內部控制制度的完整性、合理性及其實施的有效

190、性進行檢查和評估；負責公司及子公司生產經四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-70 營過程中遵守相關法規、政策、流程等情況的常規審計；負責對公司重大事項的專項審計；負責對審查過程中發現的內部控制缺陷的督導整改；負責督導公司經營規劃、公司各項管理流程制度、各會議決議能夠得到有效落實。品牌管理部 負責公司品牌制度建設，組織開展公司的品牌形象設計和策劃工作，制定公司的品牌推廣計劃。負責公司所有的對外宣傳工作包括發布消息、刊發廣告等；積極加強內部媒體宣傳，強化內部員工的品牌意識。分公司、辦事處 分公司和辦事處主要負責公司品牌的區域推廣工作。截至 2014 年 9 月 30 日，公司擁有

191、2 個分公司、4 個辦事處 七、發行人控股子公司情況七、發行人控股子公司情況（一）發行人控股子公司的基本情況（一）發行人控股子公司的基本情況 截至本招股說明書簽署日，本公司擁有 1 家全資子公司國光農資，其基本情況如下：國光農資成立于 2009 年 9 月 1 日，住所為簡陽市平泉鎮，法定代表人顏亞奇，注冊資本和實收資本均為 4,000 萬元，經營范圍為批發、零售：農藥、微肥、復合肥、有機肥、化肥、農膜、農用機具、園藝綠化用品、飼料及添加劑、機械設備、電子產品、塑料制品、化工原料（不含危險品）、日化產品、金屬油污清洗劑、呋喃樹脂。農業技術咨詢、培訓。主營業務為農資產品的批發和銷售。單位：萬元

192、項目 項目 2014 年年 9 月月 30 日日/2014 年年 1-9 月月 2013 年年 12 月月 31 日日/2013 年度年度 總資產 35,237.5827,387.94凈資產 30,656.6421,573.59營業收入 48,580.4655,343.71利潤總額 10,722.728,926.58凈利潤 9,083.047,552.63注：上表數據已經華信會計師審計。（二）發行人參股公司基本情況（二）發行人參股公司基本情況 截至本招股說明書簽署日，發行人共有兩家參股公司，具體情況如下：1、簡陽農信社、簡陽農信社 簡陽農信社成立于 2006 年 11 月 16 日，住所為簡陽

193、市簡城鎮順城街 51 號，法定代表人王瑞國，注冊資金 30,287.99 萬元，經濟性質為股份合作制，經營范四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-71 圍為吸收公眾存款；發放短期、中期和長期貸款；辦理國內結算；辦理票據承兌與貼現；代理發行、代理兌付、承銷政府證券；買賣政府債券，金融債券；從事同業拆借；代理收付款項及代理保險業務；經銀行監督管理機構批準的其他業務。主營業務：為“三農”、中小企業和地方經濟發展提供金融服務。根據簡陽農信社工商登記信息，發行人持有 347 萬元出資，持股比例為 1.15%。單位：萬元 項目 項目 2014 年年 9 月月 30 日日/2014 年年 1-

194、9 月月 2013 年年 12 月月 31 日日/2013 年度年度 總資產 1,625,344.011,338,002.14凈資產 110,331.9485,258.61營業收入 81,463.6592,474.70利潤總額 25,390.4821,664.91凈利潤 20,488.5916,248.69注：上表數據未經審計。2、資陽市中小企業融資擔保有限責任公司、資陽市中小企業融資擔保有限責任公司 資陽市中小企業融資擔保有限責任公司成立于 2002 年 11 月 18 日，住所為資陽市雁江區廣場路 3 號市政府辦公樓二號樓七層 0705 室，法定代表人尹莉，注冊資本和實收資本均為 14,8

195、43.075 萬元，公司類型為有限責任公司，經營范圍為貸款擔保、票據承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資擔保、信用證擔保等融資性擔保業務。主營業務：為符合擔保條件的中小企業提供融資擔保和配套中介服務。發行人對資陽市中小企業信用擔保有限公司出資 20 萬元，持股比例為0.13%。單位：萬元 項目 項目 2014 年年 9 月月 30 日日/2014 年年 1-9 月月 2013 年年 12 月月 31 日日/2013 年度年度 總資產 28,064.1526,936.34凈資產 19,622.6018,041.32營業收入 1,385.881,155.83利潤總額 1,374.46423.35凈利潤

196、 1,338.10158.20注：上表數據未經審計。八、發行人的發起人、主要股東及實際控制人的情況八、發行人的發起人、主要股東及實際控制人的情況 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-72（一）發起人的基本情況（一）發起人的基本情況 公司的發起人為 24 名自然人，皆為中國國籍，無境外永久居留權。公司發起人股東的基本情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 身份證號碼身份證號碼 住所住所 1 顏昌緒 51102719480420XXXX 四川省簡陽市簡城鎮新民街 2 顏亞奇 51102719790220XXXX 四川省成都市龍泉驛區北京路 3 顏秋實 51102719500712XX

197、XX 四川省簡陽市簡城鎮新民街 4 顏昌立 51102719481118XXXX 四川省簡陽市簡城鎮南街 5 顏昌成 51102719511124XXXX 四川省簡陽市簡城鎮南街 6 顏麗 51102719800704XXXX 四川省簡陽市簡城鎮新民街 7 顏亞麗 51102719790129XXXX 四川省簡陽市簡城鎮南街 8 顏俊 51102719790826XXXX 四川省簡陽市簡城鎮新民街 9 顏玲 51390219840701XXXX 天津市北辰區天穆鎮津霸公路 10 顏小燕 51102719791229XXXX 四川省內江市市中區報社路 11 顏銘 51390219870827XX

198、XX 四川省簡陽市簡城鎮南街 12 李汝 51102719811123XXXX 四川省簡陽市簡城鎮東風路 13 李培偉 51390219880124XXXX 四川省簡陽市簡城鎮新民街 14 顏曉梅-15 羅萍 51102719790212XXXX 四川省簡陽市簡城鎮南街 16 羅敬 51390219890509XXXX 四川省簡陽市簡城鎮南街 17 羅文俊 51102619520222XXXX 四川省簡陽市簡城鎮棋盤街 18 顏碧清 51102719540309XXXX 四川簡陽市簡城鎮建設路 19 陳潤培 51102719521123XXXX 四川省簡陽市簡城鎮新民街 20 陳一 51390

199、219871203XXXX 廣東省珠海市香洲區唐家灣鎮金鳳路 21 陳曦 51102719810824XXXX 四川省簡陽市簡城鎮公園后街 22 唐杰 51102719730321XXXX 四川省簡陽市簡城鎮建設中路 23 陳洪良 51102719730731XXXX 四川省簡陽市簡城鎮白塔路 24 陳洪簡 51102719710129XXXX 四川省簡陽市簡城鎮白塔路（二）持有發行人 5%以上股份的主要股東的情況（二）持有發行人 5%以上股份的主要股東的情況 截止本招股說明書簽署日，持有發行人 5%以上股份的股東為顏昌緒、顏亞奇，均為本公司發起人股東，其基本情況請參見“本節之八、（一）發起人

200、的基本情況”。（三）控股股東和實際控制人情況（三）控股股東和實際控制人情況 公司控股股東、實際控制人為顏昌緒。本次發行前，顏昌緒持有公司股份四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-73 3,060 萬股，占本次發行前總股本的 51%。顏昌緒的基本情況請參見“第二節之二、發行人控股股東及實際控制人簡介”。（四）控股股東、實際控制人控制的其他企業情況（四）控股股東、實際控制人控制的其他企業情況 截至本招股說明書簽署日，控股股東、實際控制人顏昌緒沒有控制除本公司外的其他企業。（五）控股股東、實際控制人參股的其他企業情況（五）控股股東、實際控制人參股的其他企業情況 截至本招股說明書簽署日，

201、控股股東、實際控制人顏昌緒參股的企業為成都松爾，具體情況如下：公司名稱 成都松爾科技有限公司 成立時間 2002 年 11 月 27 日 法定代表人 顏昌立 注冊資本 1,000 萬元 注冊地與主要生產經營地 成都經濟技術開發區北京路 899 號 股東構成及控制情況 顏亞奇持股 51%，陳潤培持股 8.64%，顏昌立、顏昌成各持股6.24%，顏昌緒持股 5.8%，顏秋實持股 3.84%，顏亞麗、顏麗、顏俊、羅萍、顏小燕各持股 2.4%，李汝、李培偉各持股2.16%，顏碧清和羅文俊各持股 0.96%主營業務 房屋租賃 項目 2014 年 9 月 30 日/2014 年 1-9 月2013 年 1

202、2 月 31 日/2013 年度總資產 3,575.043,630.42凈資產 1,823.401,927.83最近一年及一期主要財務數據（未經審計，單位：萬元）凈利潤-104.43-172.67（六）報告期內，控股股東、實際控制人曾控制和參股的其他企業情況（六）報告期內，控股股東、實際控制人曾控制和參股的其他企業情況 1、重慶嘉智、重慶嘉智 公司名稱 重慶市嘉智生化有限公司 成立時間 2000 年 8 月 13 日 法定代表人 顏昌緒 注冊資本 300 萬元 注冊地與主要生產經營地 重慶市南岸區南坪鎮四公里村板栗樹合作社 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-74 股東構成及控

203、制情況 顏昌緒持股 55.72%，顏亞奇持股 1.08%，陳潤培、顏秋實、顏昌立、顏昌成各持股 8.64%，顏曉梅持股 4.32%，顏碧清、羅文俊各持股 2.16%經營范圍 生產、銷售農藥（按農藥生產批準證書核定項目進行生產）、生化制劑（醫用除外）、植物生長調節劑、微肥、衛生殺蟲劑、農用氨基酸、批發、零售化工原料（不含化學危險品）、日用化學品、電子、電氣儀器設備 現狀 已于 2011 年 1 月 10 日經重慶市南岸區工商局核準注銷 2、平泉自來水公司、平泉自來水公司 公司名稱 簡陽市平泉自來水有限公司 成立時間 2002 年 6 月 11 日 法定代表人 顏昌緒 注冊資本與實收資本 100

204、萬元 注冊地與主要生產經營地 平泉鎮竹海村一社 股東構成及控制情況 顏昌緒持股 55.72%，陳潤培、顏秋實、顏昌立、顏昌成各持股 8.64%，顏曉梅持股 4.32%，顏碧清和羅文俊各持股 2.16%，顏亞奇持股 1.08%主營業務 居民生活用水的生產和供應 現狀 已于 2011 年 12 月 6 日經資陽市簡陽市工商局核準注銷（七）控股股東和實際控制人持有股份質押或其他有爭議的情況（七）控股股東和實際控制人持有股份質押或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，控股股東和實際控制人持有公司的股份不存在質押或其他有爭議的情況。九、發行人股本情況九、發行人股本情況（一）發行人本次發行前后股本情況

205、（一）發行人本次發行前后股本情況 公司本次發行前的總股本為 6,000 萬股，本次擬公開發行股份（包括新股發行和股東公開發售股份）合計不超過 2,000 萬股，本次發行前后的股本情況如下：發行前發行前 發行后發行后 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例 顏昌緒 3,06051.00%顏亞奇 70811.80%顏秋實 278.44.64%顏昌立 278.44.64%顏昌成 278.44.64%四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-75 李汝 129.62.16%李培偉 129.62.16%顏麗 1202.00%

206、顏亞麗 1202.00%顏俊 1202.00%顏玲 1202.00%顏小燕 1202.00%顏銘 1202.00%其他股東 417.66.96%社會公眾股 合計合計 6,000100%100%（二）股東公開發售股份方案及對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響（二）股東公開發售股份方案及對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響 1、公開發售股份方案及對發行人控制權、治理結構及生產經營的影響 具體內容請參見本招股書“重大事項提示”之“七、原股東公開發售老股的具體方案”。2、中介機構就公開發售股份的專項意見 保薦機構認為：本次發行人股東公開發售股份方案符合法律、法規及公司章程的規定，履行了相關決策

207、或審批程序，所公開發售的股份不存在權屬糾紛或存在質押、凍結等依法不得轉讓的情況，發行人股東公開發售股份后發行人股權結構未發生重大變化、實際控制人未發生變更，未對發行人治理結構及生產經營產生影響。發行人律師認為：發行人全體股東本次公開發售其所持發行人股份符合公開發售股份暫行規定規定的相關條件；發行人全體股東公開發售股份不會對發行人的治理結構產生影響，不會對發行人的生產經營產生影響。（三）前十名股東（三）前十名股東 本次發行前，本公司共有股東 23 名，公司前 10 名股東持股情況如上表所示。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-76（四）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（四

208、）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 本次發行前，公司前十名自然人股東持股情況及在公司擔任職務情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例持股比例 在公司擔任職務在公司擔任職務 1 顏昌緒 3,060 51%董事長 2 顏亞奇 708 11.80%副董事長、總經理 3 顏秋實 278.4 4.64%財務部價格管理員 4 顏昌立 278.4 4.64%財務部價格管理員 5 顏昌成 278.4 4.64%行政管理部員工 6 李汝 129.6 2.16%外貿部員工 7 李培偉 129.6 2.16%行政管理部員工 8 顏麗 120 2%財務部出納 9 顏亞麗

209、120 2%財務部經理 10 顏俊 120 2%公關法務部員工 11 顏玲 120 2%12 顏小燕 120 2%財務部會計 13 顏銘 120 2%采購部采購員（五）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（五）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例 本次發行前的公司股東關聯關系如下圖所示：關聯股東的各自持股比例詳見本節“三、發行人的股本形成及其變化情況”之子妹妹的子女女子女女子女子女子夫妻兄弟姐妹兄弟姐妹的子女陳潤培顏昌緒顏昌立顏秋實顏昌成顏碧清羅文俊夫妻顏玲陳一陳曦唐杰陳洪良陳洪簡顏亞麗羅萍羅敬顏銘顏亞奇顏麗顏俊顏小燕女李汝李培偉四川國光農化股份有限公司招股說明

210、書（申報稿）1-1-77“（四）3、2012 年 11 月，股份繼承”。（六）股東中的戰略投資者持股及其簡況（六）股東中的戰略投資者持股及其簡況 公司股東中無戰略投資者。（七）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾（七）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 請參見本招股書“重大事項提示”之“一、本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”。十、發行人內部職工股的情況十、發行人內部職工股的情況 發行人無內部職工股的情況。十一、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股的情況十一、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股的情況 發行人不存在工會持股、職

211、工持股會持股、信托持股、委托持股或股東數量超過二百人的情況。十二、發行人員工及其社會保障情況十二、發行人員工及其社會保障情況 報告期各期末，公司及控股子公司在冊職工人數變化情況如下：時間時間 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 人數 962 888 850 821 截至 2014 年 9 月 30 日，公司員工構成情況如下：（一）員工專業結構（一）員工專業結構 專業類別專業類別 員工人數（人）員工人數（人）占員工總數的比例占員工總數的比例 研發人員 114 11.85%技術服務人員 456 47.40%管理人員 81 8.42%生產人員 190

212、 19.75%其他人員 121 12.58%合計合計 962 100.00%四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-78（二）員工受教育程度（二）員工受教育程度 受教育程度受教育程度 員工人數（人）員工人數（人）占總人數的比例占總人數的比例 本科及以上 327 33.99%大專學歷 247 25.68%大專以下 388 40.33%合計合計 962 100.00%（三）員工年齡結構（三）員工年齡結構 年齡區間年齡區間 員工人數（人）員工人數（人）占總人數的比例占總人數的比例 30 歲以下 524 54.47%3140 歲 171 17.78%4150 歲 207 21.52%51

213、歲以上 60 6.24%合計合計 962 100.00%（四）發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況（四）發行人執行社會保障制度、住房制度改革、醫療制度改革情況 本公司實行勞動合同制，與公司員工按照勞動法的有關規定簽訂了勞動合同，并為員工提供了必要的社會保障計劃。根據國家及地方的有關規定，公司為員工繳納了養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險和住房公積金。1、公司報告期末社保和公積金繳費比例 序號序號 保險項目保險項目 企業繳納比例企業繳納比例 個人繳納比例個人繳納比例 1 養老保險 20%8%2 醫療保險 7.5%2%3 失業保險 2%1%4 工傷保險 1.2%0

214、5 生育保險 0.5%0 6 住房公積金 5%5%2、報告期各期公司社會保險和住房公積金繳納人員情況（1）截至 2014 年 9 月 30 日的社保、公積金繳納情況：2014 年 9 月 30 日（員工總數 962 人）項目 參保人數 未參保人數未參保原因 養老保險 920 42 未參保人員中 39 人為退休返聘人員，不需要繳納；3 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-79 之外自行購買了養老保險并由公司報銷部分參保費用。醫療保險 913 49 33 人為退休返聘人員，不需要繳納；16 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行

215、購買了醫療保險并由公司報銷部分參保費用。失業保險 923 39 38 人為退休返聘人員，不需要繳納；1 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了失業保險并由公司報銷部分參保費用。工傷保險 923 39 39 人為退休返聘人員，不需要繳納。生育保險 923 39 39 人為退休返聘人員，不需要繳納。住房公積金 924 38 38 人為退休返聘人員，不需要繳納。注：截至 2014 年 9 月 30 日，公司有退休返聘員工 39 人；公司退休返聘員工中，有 6 人因醫療保險未繳納滿 15 年，故公司可為其繳納醫療保險；有 1 人因于 9 月末申請辦理退休手續，故公司在 9 月份為其購

216、買了失業保險和住房公積金。（2）截至 2013 年 12 月 31 日的社保、公積金繳納情況：2013 年年 12 月月 31 日（員工總數日（員工總數 888 人）人）項目項目 參保人數參保人數 未參保人數未參保人數未參保原因未參保原因 養老保險 844 44 未參保人員中 40 人為退休返聘人員，不需要繳納；4 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了養老保險并由公司報銷部分參保費用。醫療保險 835 53 35 人為退休返聘人員，不需要繳納；18 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了醫療保險并由公司報銷部分參保費用。失業保險 847 41 40 人為退

217、休返聘人員，不需要繳納；1 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了失業保險并由公司報銷部分參保費用。工傷保險 848 40 40 人為退休返聘人員，不需要繳納。生育保險 848 40 40 人為退休返聘人員，不需要繳納。住房公積金 848 40 40 人為退休返聘人員，不需要繳納。注：截至 2013 年 12 月 31 日，公司有退休返聘員工 40 人；公司退休返聘員工中，有 5 人因醫療保險未繳納滿 15 年，故公司可為其繳納醫療保險。（3）截至 2012 年 12 月 31 日的社保、公積金繳納情況：四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-80 2012 年年

218、 12 月月 31 日（員工總數日（員工總數 850 人）人）項目項目 參保人數參保人數 未參保人數未參保人數未參保原因未參保原因 養老保險 815 35 未參保人員中 31 人為退休返聘人員，不需要繳納；4 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了養老保險并由公司報銷部分參保費用。醫療保險 809 41 28 人為退休返聘人員，不需要繳納；13 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了醫療保險并由公司報銷部分參保費用。失業保險 818 32 31 人為退休返聘人員，不需要繳納；1 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了失業保險并由公司報銷部分

219、參保費用。工傷保險 819 31 31 人為退休返聘人員，不需要繳納。生育保險 819 31 31 人為退休返聘人員，不需要繳納。住房公積金 819 31 31 人為退休返聘人員，不需要繳納。注：截至 2012 年 12 月 31 日，公司有退休返聘員工 31 人；公司退休返聘員工中，有 3 人因醫療保險未繳納滿 15 年，故公司可為其繳納醫療保險。（4）截至 2011 年 12 月 31 日的社保、公積金繳納情況：2011 年年 12 月月 31 日（員工總數日（員工總數 821 人）人）項目項目 參保人數參保人數 未參保人數未參保人數未參保原因未參保原因 養老保險 780 41 29 人為

220、退休返聘人員，不需繳納；5 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了養老保險并由公司報銷部分參保費用；7 人為當月新進員工正在辦理中。醫療保險 775 46 28 人為退休返聘人員，不需繳納；11 人根據其實際情況在公司所在社會保險統籌地區之外自行購買了醫療保險并由公司報銷部分參保費用；7 人為當月新進員工正在辦理中。失業保險 785 36 29 人為退休返聘人員，不需要繳納；7 人為當月新進員工正在辦理中。工傷保險 792 29 25 人均為退休返聘人員，不需要繳納；4 人為當月新進員工正在辦理中。生育保險 792 29 25 人均為退休返聘人員，不需要繳納；4 人為當月新進

221、員工正在辦理中。住房公積金 785 36 29 人為退休返聘人員不需要繳納，7 人為當月新進員工正在辦理中。注：截至 2011 年 12 月 31 日，公司有退休返聘員工 29 人；公司退休返聘員工中，有 4 人屬提前退休人員可以為其購買工傷和生育保險；有 1四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-81 人因醫療保險未繳納滿 15 年，故公司可為其繳納醫療保險。3、報告期各期公司繳納的社會保險和住房公積金金額 單位：萬元 項目 項目 2014 年年 1-9 月月 2013 年度年度 2012 年度年度 2011 年度年度 社會保險費 557.84722.99607.63 546.4

222、7住房公積金 38.4248.8148.07 44.92報告期內，公司已按相關規定為員工繳納社會保險和住房公積金。同時，公司及下屬子公司所在地社會保險及住房公積金主管部門已于 2014 年 1 月 7 日、2014 年 7 月 7 日和 2014 年 11 月 11 日分別出具了書面說明文件，確認公司及下屬子公司在截止說明出具之日，不存在因社會保險費用、住房公積金的繳納問題而引發的糾紛或訴訟以及因違反有關社會保險、住房公積金法律法規的規定而被投訴或受到行政處罰的情形。十三、發行人、實際控制人、持有十三、發行人、實際控制人、持有 5%以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員等相關

223、責任主體作出的重要承諾及其履行情況以上股份的主要股東以及作為股東的董事、監事、高級管理人員等相關責任主體作出的重要承諾及其履行情況（一）股份鎖定及減持價格限制、破發延長鎖定期的承諾（一）股份鎖定及減持價格限制、破發延長鎖定期的承諾 參見本節之九“（七）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾”。（二）避免同業競爭承諾（二）避免同業競爭承諾 參見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“一、同業競爭”。（三）關于規范和減少關聯交易的承諾（三）關于規范和減少關聯交易的承諾 參見本招股說明書“第七節 同業競爭與關聯交易”之“六、規范和減少關聯交易的措施”的相關內容。四川國光農化股份有

224、限公司招股說明書（申報稿）1-1-82（四）關于租賃房屋的承諾（四）關于租賃房屋的承諾 參見本招股說明書“第六節 業務和技術”之“六、主要固定資產及無形資產情況”的相關內容。（五）關于國光有限設立前歷史沿革變動情況的承諾（五）關于國光有限設立前歷史沿革變動情況的承諾 請參見本節“三、發行人的股本形成及其變化情況”之“（三）1、（6）控股股東出具承諾”的相關內容。（六）關于申請文件真實、準確、完整的承諾（六）關于申請文件真實、準確、完整的承諾 請參見本招股書“重大事項提示”之“三、發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員關于申請文件真實、準確、完整的承諾”。（七）證券服務機構關于

225、申請文件真實、準確、完整的承諾（七）證券服務機構關于申請文件真實、準確、完整的承諾 請參見本招股書“重大事項提示”之“四、證券服務機構關于申請文件真實、準確、完整的承諾”。（八）公開發行前持股 5%以上股東的持股意向及減持意向（八）公開發行前持股 5%以上股東的持股意向及減持意向 請參見本招股書“重大事項提示”之“五、公開發行前持股5%以上股東的持股意向及減持意向”。（九）公司上市后三年內的股價穩定措施及承諾（九）公司上市后三年內的股價穩定措施及承諾 請參見本招股書“重大事項提示”之“二、公司上市后三年內的股價穩定措施”。（十）未能履行承諾時的約束措施（十）未能履行承諾時的約束措施 請參見本招

226、股書“重大事項提示”之“六、未能履行承諾時的約束措施”。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-83（十一）保薦機構、發行人律師關于相關責任主體承諾事項的核查意見（十一）保薦機構、發行人律師關于相關責任主體承諾事項的核查意見 保薦機構認為：發行人及持股5%以上股東、實際控制人、公司董事、監事及高級管理人員對相關事項均已做出承諾，承諾的內容符合相關法律法規的規定，內容合理，具有可操作性。若發生相關承諾未被履行的情形，出具承諾的相關責任主體已提出相應的約束措施，該等約束措施及時、有效，具備可操作性，能夠保障投資者的利益不會受到重大侵害。發行人律師認為：發行人、發行人主要股東、董事、監事

227、及高級管理人員已就其未能履行在本次發行中作出的承諾提出了相關約束措施，該等約束措施經發行人第二屆董事會第六次會議及 2013 年度股東大會審議通過，符合關于進一步推進新股發行體制改革的意見 對責任主體作出公開承諾應同時提出未履行承諾時的約束措施的相關要求，上述約束措施內容合法、合規并履行了相應的決策程序。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-84 第六節第六節 業務和技術業務和技術 一、發行人主營業務、主要產品及設立以來的變化情況一、發行人主營業務、主要產品及設立以來的變化情況 發行人主要從事植物生長調節劑、殺菌劑為主的農藥制劑和水溶性肥料的研發、生產和銷售業務。發行人以提供優質

228、特色產品為基礎，通過卓越的技術服務和快捷的物流配送滿足農業生產、園藝種植、園林養護和林業植保等需求，不斷推出新產品，是一家高速成長中的惠農企業。（一）發行人主營業務的發展歷程（一）發行人主營業務的發展歷程 發行人自 1984 年成立以來，一直從事農資產品的研發、生產與銷售，主營業務發展大致經歷了以下五個階段：2005 年以來，隨著公司經營規模擴大，整體實力增強，公司加大了在植物生長調節劑和水溶性肥料方面的投入，逐漸確立了以植物生長調節劑和水溶性肥料等特色農資產品研發、生產和銷售為主的業務格局，并成為植物生長調節劑細分行業內的龍頭企業之一。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-85

229、 報告期內，公司主營業務未發生重大變化。（二）發行人主要產品（二）發行人主要產品 報告期內，公司主要產品如下：產品大類產品大類 產品細分類別產品細分類別 主要產品主要產品 植物生長 調節劑 多效唑、萘乙酸、甲哌鎓、乙烯利、三十烷醇、胺鮮乙烯利、多唑甲哌鎓、氯吡脲、2,4-滴鈉鹽、矮壯素、赤霉酸、吲丁萘乙酸 農藥 殺菌劑 三唑酮、多菌靈、甲霜錳鋅、代森錳鋅、代森鋅、咪鮮胺、三環唑、錳鋅多菌靈、五氯硝基苯、甲基硫菌靈、噁霉靈、腐霉利 化肥 水溶性肥料 含氨基酸水溶肥料、大量元素水溶肥料 二、發行人所處行業的基本情況二、發行人所處行業的基本情況 根據中國證監會 2012 年頒布的上市公司行業分類指引

230、，發行人所處行業為化學原料及化學制品制造業（分類代碼為 C26），業務范圍包括化學農藥制造和化學肥料制造。其中公司植物生長調節劑、殺菌劑等農藥產品所屬行業為化學農藥制造業；含氨基酸水溶肥料、大量元素水溶肥料等水溶性肥料屬于化學肥料制造業。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-86 （一）農藥行業（一）農藥行業 1、行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策、行業主管部門、監管體制、主要法律法規及政策（1）行業主管部門）行業主管部門 農藥行業目前由工業和信息化部、農業部、質檢總局和環保部共同管理，由中國農藥工業協會實行行業自律管理。管理部門管理部門主要職能主要職能工業和信息化部負責

231、對全國農藥生產實施監督管理，負責開辦農藥生產企業的核準和農藥產品生產的審批農業部負責全國農藥登記、使用和監督管理工作，負責制定或參與制定農藥安全使用、農藥產品質量及農藥殘留的國家或行業標準質檢總局負責農藥標準的制定和管理，列入生產許可證目錄的農藥、肥料產品生產許可證的審批環保部負責對農藥企業環境污染防治的監督管理中國農藥工業協會負責產業及市場調研、對會員企業提供信息服務以及向政府部門提出產業發展建議與意見等工作四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-87（2）行業監管體制）行業監管體制 國家對農藥行業實行嚴格的監督管理，管理體系主要有：行業準入許可制度、產品登記制度、農藥生產許可制

232、度及農藥生產批準制度、質量標準化管理制度、和農藥標簽、名稱登記管理制度。1）行業準入許可制度 我國實行農藥生產企業核準制度。2008 年國務院機構改革后，新開辦農藥生產企業由國家工業和信息化部核準。國家工信部負責制定農藥生產企業各方面的具體準入條件。企業取得正式農藥生產核準后方可依法變更工商營業執照的營業范圍、辦理農藥生產許可（生產批準證書或生產許可證）、農藥出口手續等。原藥品種農藥生產批準證書有效期為 5 年，加工、復配、分裝品種農藥生產批準證書有效期為 3 年，頒證產品的試產期為 2 年。農藥生產企業的核準有效期屆滿，要求再延續其相應農藥生產資格，應當在核準有效期屆滿前三個月向工業和信息化

233、部申請延續核準。2）產品登記制度 根據農藥管理條例、農藥管理條例實施辦法的規定，生產（包括原藥生產、制劑加工和分裝）或進口農藥，必須進行產品登記。由農業部頒發正式或臨時產品登記證書。農業部農藥檢定所負責全國的農藥具體登記工作。申請農藥新藥登記，按照田間試驗、臨時登記和正式登記三個階段進行，取得農業部頒發的農藥臨時登記證后可進行大田示范、試銷；取得農藥登記證后方可生產、銷售。農藥臨時登記證有效期為一年，可以續展，累積有效期不得超過三年；農藥登記證有效期為五年，可以續展。經正式登記和臨時登記的農藥，在登記有效期限內，改變劑型、含量（配比）或者使用范圍、使用方法的，農藥生產者應當申請田間試驗、變更登

234、記。3）農藥生產許可制度 我國實行農藥生產許可制度。生產實行國家標準或者行業標準并列入生產許可證目錄的的農藥，應當向質檢總局申請農藥生產許可證書。生產尚未制定國家標準、行業標準但已有企業標準的農藥的，應當經省級主管部門初審后，報工信四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-88 部批準，發給農藥生產批準證書。4）質量標準化管理制度 我國農藥技術規范是以國家標準、行業標準和企業標準相結合的三級標準體系，農藥產品質量標準執行國家標準或行業標準，無國家標準和行業標準的，由企業擬定企業標準，經省級農藥標準化委員會審查，報省級質量技術監督局標準化處備案后執行。5）農藥標簽和名稱登記管理制度 農

235、藥標簽和說明書管理辦法規定，農藥產品應當在包裝物表面印制或貼有標簽。產品包裝尺寸過小、標簽無法標注本辦法規定內容的，應當附具相應的說明書。農藥標簽和說明書由農業部在農藥登記時審查核準。經核準的標簽和說明書，農藥生產、經營者不得擅自改變標注內容。需要對標簽和說明書進行修改的，應當報農業部重新核準。農藥名稱一律使用通用名稱或簡化通用名稱，直接使用的衛生農藥以功能描述詞語和劑型作為產品名稱。自 2008 年 7 月 1 日起，農藥生產企業生產的農藥產品一律不得使用商品名稱。（3）行業主要法律法規及政策）行業主要法律法規及政策 目前，我國與農藥行業相關的法律法規及政策主要包括如下：序序號號 法律法規及

236、政策法律法規及政策 發布發布年度年度 主要內容主要內容 一、法律法規一、法律法規 1 環境保護法 1989 保護和改善生活環境和生態環境，防治污染和其他公害，保障人體健康。2 農藥廣告審查標準 1995 保證農藥廣告的發布真實、合法、科學。3 農藥管理條例 2001 加強對農藥生產、經營和使用的監督管理，保證農藥質量，保護農業、林業生產和生態環境，維護人畜安全。4 農藥限制使用管理規定 2002 做好農藥限制使用管理工作，規范農藥限制使用的申請、審查、批準和發布。5 農藥生產管理辦法 2004 規范農藥生產企業核準、農藥產品生產審批，加強農藥生產管理，促進農藥行業健康發展。6 農藥標簽和說明書

237、管理辦法 2007 規范農藥標簽和說明書管理，完善農藥登記制度。7 農藥管理條例實施辦法 2007 加強對農藥登記、經營、使用的監督管理，促進農藥工業技術進步，保證農業生產的穩定發展，保護生態環境，保障人畜安全。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-89 8 農藥登記資料規定 2007 規范農藥登記工作，保證農藥產品質量，促進農業發展，保護生態環境。9 農藥企業核準、延續核準考核要點（修訂）2008 規定農藥生產企業的人員、生產條件、勞動安全衛生條件、環境保護、管理的要求，提高行業準入條件。10 國家發展改革委辦公廳關于進一步加強農藥行業管理工作的通知 2008 進一步提高新核準

238、農藥企業門檻，嚴格核準考核，做好農藥企業延續核準工作，加強農藥企業日常管理。11 農藥生產核準管理辦法 2009 新辦法對農藥生產核準的規定更細化、更全面、更合理和更具有可操作性，相應的提高農藥工業的準入門檻。12 危險化學品安全管理條例 2011 規定危險化學品生產、儲存、使用、經營和運輸的安全管理，加強危險化學品的安全管理。13 清潔生產促進法 2012 促進清潔生產，提高資源利用效率，減少和避免污染物的產生，保護和改善環境。二、相關產業政策二、相關產業政策 1 石化產業調整和振興規劃 2009 調整農藥生產結構，優化資源配置，降低成本，增加供給。鼓勵發展高效、低毒、環境友好型的農藥品種。

239、2 促進生物產業加快發展的若干政策 2009 提出要“大力發展生物農藥、生物飼料及飼料添加劑、生物肥料、植物生長調節劑”。3 農藥產業政策 2010 提出要“優化產業分工與協作，推動以原藥企業為龍頭，建立完善的產業鏈合作關系”?！按偈罐r藥工業朝著集約化、規?；?、專業化、特色化的方向轉變；重點發展果樹和蔬菜用新型殺菌劑和病毒抑制劑，積極發展植物生長調節劑和水果保鮮劑，鼓勵發展用于小宗作物的農藥、生物農藥和用于非農業領域的農藥新產品”。4 進一步禁限用高毒農藥管理措施的公告 2011 進一步加強對高毒農藥的發展限制，提出“自公告之日起停止受理部分高度農藥的實驗、登記和生產的申請批準；并自2011年

240、11月30日起停止生產部分高毒農藥，自2013年 10 月 31 日起停止銷售和使用該部分農藥?！?“十二五”農藥工業發展專項規劃 2011 調整產業布局和產品結構，推動產業升級和產業集聚，推動農藥原藥生產進一步集中，提出到 2015 年，農藥行業產值達 2,300 億元，銷售收入 2,200 億元，實現利潤 150億元，農藥企業數量減少 30%，通過兼并重組培育 2-3 個銷售額超過 100 億元、具有國際競爭力的大型農藥集團。6“十二五”農業與農村科技發展規劃 2012 提出“創制新型基因工程疫苗、生物農藥、生物獸藥、免疫佐劑、生物除草劑、生物調節劑等生物制品”；“集成農業生物制品大規模制

241、備的關鍵技術，優化生產工藝，實現新型動物疫苗、生物農藥、生物獸藥、生物調節劑、生物肥料等的產業化”；“研究開發高效、環保新型農藥”等。7 生物產業發展“十二五”規劃 2012 提出“推動高品質植物免疫誘抗劑、生物殺菌劑或殺蟲劑、天敵生物等生物農藥產品產業化”等。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-90 8 產業結構調整指導目錄（2011 本）（2013年修正）2013“高效、安全、環境友好的農藥新品種、新劑型（水基化劑型等）、專用中間體、助劑（水基化助劑等）的開發與生產，生物農藥新產品、新技術的開發與生產”列為國家鼓勵類產業。2、農藥簡介、農藥簡介（1）農藥定義及分類）農藥定義

242、及分類 農藥是指用于防治農業、林業作物的病、蟲、草、鼠和其他有害生物，調節植物生長的各種化學農藥、微生物農藥、生物化學農藥，以及倉儲、農林產品的防蝕、河流堤壩、鐵路、機場、建筑物及其他場所用藥的原藥和制劑。目前常見的農藥分類方法有：按用途來分，農藥分為殺蟲劑、除草劑、殺菌劑、植物生長調節劑、殺鼠劑和衛生殺蟲劑等；按原料來源和生產方法分，農藥分為化學農藥和生物農藥。在農業生產中，農藥原藥極少數能直接使用，絕大部份必須加工成不同的劑型方可使用。農藥制劑是由農藥原藥和農藥助劑配成，部分制劑中還加入水。我國已制定 GB/T19378-2003農藥劑型名稱及代碼，規定了 120 個農藥劑型的名稱及代碼。

243、其中乳油（EC）、懸浮劑（SC）、可濕性粉劑（WP）、水乳劑（EW）、微乳劑（ME）、懸乳劑（SE）、可溶液劑（SL）、水劑（AS）等是目前產量最大、用量最多的農藥劑型。（2）農藥的地位和作用）農藥的地位和作用 農藥是人類生產和生活中必不可少的生產資料。在農業生產中，通過使用農藥，可挽回農作物產量損失，確保農作物穩產，從而保證人類的糧食需求。在我國，通過農藥使用，每年可挽回糧食 5,400 萬噸，棉花 160 萬噸，油料 150 萬噸，蔬菜 1,600 萬噸，果品 500 萬噸，減少直接經濟損失 600 億元。每投入 1元的農藥產品，經濟效益提高 6-10 元。（資料來源：第八屆農藥發展年會報

244、告）在非農業生產中，農藥也發揮著巨大的作用。隨著物質生活水平的提高，人們對花卉栽培、園林綠化所營造的綠色空間需求也在逐年增加，因此，針對園林花卉的農藥產品逐漸成為農藥市場的重要產品之一；此外，農藥在對道路、機場、園林、球場、草坪等處病蟲害防治、森林防護和植物保養方面亦發揮著重要的作四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-91 用。據 Phillips Mcdougall 統計，2013 年，全球非作物農藥銷售額達到 64.95 億美元，占全球農化產品銷售額的 10.98%。據 GFK Kynetecin 公司預計，到 2015年全球非農用農藥終端市場將超過 300 億美元，其中美國

245、達 75 億美元，中國將達 25 億美元。3、農藥行業發展概況、農藥行業發展概況（1）全球農藥行業現狀及發展趨勢）全球農藥行業現狀及發展趨勢 國外農藥工業起步早，知識產權保護制度完善，農藥工業已從高速增長時期進入成熟期，目前國際農藥市場總量穩中有升。全球農藥市場經過 20 世紀 60-90年代的迅速增長，在 90 年代中期達到高峰后，經歷了幾年的下降期，而后逐步進入穩定期，2000-2011 年全球農藥市場銷售額復合增長率 5.7%，而進入 2012后，全球農藥市場步入了快速發展期，2011-2013 年全球農藥市場銷售額復合增長率達 7.48%，2013 年達到 591.6 億美元。從區域分

246、布來看，2013 年，拉美地區超越歐洲成為全球最大的農化產品市場地區，同時也成為全球農化市場增長的重要拉動因素。從產品結構來看，除草劑仍為全球最大的產品類型，同時殺菌劑、殺蟲劑等其它產品份額也在不斷增加。（數據來源：Phillips Mcdougall）由于仿制農藥在安全性、作用對象等方面都比較成熟，開發費用較低，從20 世紀 90 年代開始，仿制農藥就成為全球農藥市場的主體。目前，仿制農藥已四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-92 占有 70%的市場份額，仿制農藥的公司數量遠遠多于創新型企業。隨著許多高效低毒農藥專利期滿以及各國加大對仿制農藥生產技術的研究，今后數年仿制農藥仍

247、將會持續快速發展。近年來，全球農藥行業兼并重組不斷，行業內優勢企業通過兼并收購，市場份額不斷提高。目前，國際農藥行業已經形成寡頭壟斷格局，前六大農藥公司（瑞士先正達、德國拜耳、德國巴斯夫、美國陶氏、美國孟山都和美國杜邦）占據了全球農藥市場 80%以上的份額。隨著人類社會對環境生態保護意識和食品安全意識的日益增強，國際社會對危險化學品提出越來越嚴格的要求，低毒、低殘留、高生物活性和高選擇性、環境友好型農藥將成為未來世界農藥的發展方向。（2）我國農藥行業現狀）我國農藥行業現狀 1）我國已躍居全球最大的農藥生產國 國家一直重視農業生產，出臺了多項農業扶持政策，加之近年來，我國種植結構發生了很大變化，

248、水果、豆類、油菜、觀賞植物和青飼料等作物的種植面積與大棚的種植面積不斷增加及復種指數提高，對新型農藥的需求也顯著增加，因此，我國農藥行業保持良好的增長態勢。2000 年-2012 年，我國農藥行業現價工業總產值呈現較快增長趨勢，據中國國家統計局統計，2012 年全國農藥行業累計完成現價工業總產值 2,440.2 億元，同比增長 20.56%。目前，我國已躍居全球最大的農藥生產國，可生產 300 余種原藥、千余種制劑。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-93 2）農藥需求旺盛，產銷率始終保持在較高水平 我國人口眾多，糧食需求巨大，我國要依靠有限的土地資源實現糧食自給，必須不斷增加

249、單位土地面積的產出量。中國是農作物有害生物發生較重的國家之一，常年發生面積在 60-70 億畝次，尤其是糧食作物上病蟲害更危及國家糧食安全。農藥行業是重要的支農產業之一，在制約農業生產的自然條件日顯突出的情況下，農藥的廣泛使用對于提高單位面積產量具有重要作用，農藥剛性需求明顯。2002-2012 年，我國農藥行業產銷率均在 96%以上，2009 年產銷率達 97%，為近幾年來最大值。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-94 3）行業集中度逐漸提高 根據中國農藥工業協會公布的數據顯示，目前現有農藥生產企業 1,800 多家，大多為生產除草劑、殺菌劑、殺蟲劑的企業。同時根據中國農藥

250、工業協會公布的中國農藥 2013 年銷售百強企業名單，2013 年農藥銷售百強企業的入圍門檻持續大幅提升，由 2012 年的 2.0 億元提升到 2013 年的 2.57 億元，百強企業銷售總額達到 791.1 億元，較 2012 年增加了 172.5 億元，增幅達到 27.9%。2013年百強企業中銷售額過 10 億元的企業達到 24 家，而 2011 年和 2012 年分別僅為 10 家和 16 家；2013 年銷售額超過 10 億元企業的銷售總額為 406.1 億元，占百強企業銷售總額的 51.3%，遠超 2012 年的 36.3%。上述情況預示著農藥企業正在向集約化發展，大型企業的優勢

251、越來越明顯，中國農藥行業產業集中度也進一步增強。而在植物生長調節劑細分行業內，生產企業相對較少，行業集中度相對較高。4）仿制農藥為主、研發投入少 我國農藥企業絕大部分是仿制企業，生產的絕大多數品種為市場較為成熟、技術要求相對較低的仿制品種，同品種生產企業數量較多，產品同質化嚴重；受制于企業規模和盈利能力的限制，我國農藥企業研發投入較少，創新能力弱，產品更新換代緩慢。（3）我國農藥行業的發展趨勢）我國農藥行業的發展趨勢 1）農藥市場仍將保持穩定增長的發展態勢 2012 年我國農藥總產量（折百）達到 354.9 萬噸，同比增長 19.00%。2006年至 2012 年間，我國農藥原藥總產量增長了

252、173.95%。國內農藥專家預測：未來幾年內，農藥市場還將形成需求剛性增長的格局，中國農藥市場預計每年有3%6%的增長。專家預測農藥三大類別中，殺蟲劑需求減少，除草劑和殺菌劑的需求還是會逐年增加。水稻、蔬菜、果樹、麥類、玉米和棉花六大類作物用藥占農藥總市場的 80%左右。2）生物農藥市場快速發展 與化學農藥相比，生物農藥以玉米、豆粕等農產品為主要原料，通過生物發四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-95 酵等方式產生，具有保護環境，低殘留、安全可靠等優點?；谝陨蟽烖c，生物農藥是國家長期以來努力推進的農藥發展方向。在促進生物產業加快發展的若干政策 的推動下，2010-2012年我

253、國生物農藥完成現價銷售產值分別達到182.1億元、230.6 億元和 318.4 億元，居世界前列。3）品牌和農化服務將成為企業參與市場競爭的重要手段 國內農藥企業眾多、品牌眾多、產品良莠不齊，給農民的選購帶來了一定的困難，而且農藥市場假冒偽劣現象屢禁不止。雖然部分企業通過提高產品質量、提高農化服務水平、加強產品宣傳等手段逐漸樹立起自己的名優品牌形象，占據了較大的市場份額，獲得了良好的經濟效益，但總體而言，中國大部分企業品牌意識不強。因此，為了企業的生存和長遠發展，農藥企業將越來越重視產品質量提升、企業形象與產品品牌宣傳、增強農化服務。4、發行人主要產品所處細分行業發展概況、發行人主要產品所處

254、細分行業發展概況（1）植物生長調節劑行業）植物生長調節劑行業 1）植物生長調節劑概述 植物的種子萌發、生根、生長、開花、結實、衰老、脫落、休眠等一切生理活動，都離不開植物生長物質的調控，這類物質在植物體內含量很少，但卻起著很重要的生理作用，植物的一切生命活動皆離不開它們的參與。植物生長物質包含植物激素和植物生長調節劑兩大類。植物激素是植物體內合成的、通常從合成部位運往作用部位、對植物的生長發育產生顯著調節作用的微量生理活性物質。植物生長調節劑是人工合成或從微生物中提取的，具有與植物內源激素相同或相似功能的一類物質，對作物的生長發育起到與內源激素相同的調節、控制、指揮、誘導作用。植物生長調節劑的

255、研究及其在生產上的應用，是近代植物生理學及農業科學的重大進展之一。世界各國的農業科學家都高度重視這一領域，植物生長調節劑的應用已成為農業科技發展水平的重要標志。到目前為止，世界上已經人工合成了幾百種植物生長調節劑，有近百余種在農業生產中得到了廣泛的應用，比如多效唑、烯效唑、矮壯素、乙烯利、甲哌鎓、氯吡脲、芐氨基嘌呤、抑芽丹、胺鮮酯、蕓苔素內酯、三十烷醇、赤霉酸、丁酰四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-96 肼、萘乙酸、吲哚乙酸、激動素、復硝酚鈉、對氯苯氧乙酸鈉等。實施化學調控是當前及今后農作物增產增收的一條重要途徑。植物生長調節劑具有使用成本低、見效快、用量微、效果顯著、投入產

256、出比較高的特性，是生產優質農產品、無公害有機綠色食品必不可少的生產資料。植物生長調節劑主要作用示意圖植物生長調節劑主要作用示意圖 2）國外植物生長調節劑發展概況 自 1928 年文特（F.W.Went）發現植物體內存在生長素活性物質以來，特別是自 20 世紀 40 年代的 2,4-滴鈉鹽類植物生長調節劑被發現和應用以來，人工合成的植物生長調節劑不斷涌現。目前國外用于商品生產的植物生長調節劑已在百種以上。國外農業在施用植物生長調節劑上的重點是各不相同的，歐美等國為了適應機械化栽培和節省勞力，他們多注意矮化、脫葉、干燥劑的選用，日本則著力于提高農作物的產品質量。國外主要品種有乙烯利、赤霉酸、抑芽丹

257、、矮壯素、助壯素、增甘膦以及蕓苔素內酯等，對新農藥的發展也開始將工作重點轉向開發對環境無影響的農藥，如害蟲引誘劑、微生物殺蟲劑及植物生長調節劑，從而加速了植物生長調節劑的發展進程。由于植物生長調節劑工業面臨越來越大的環保壓力，農藥研究開發的四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-97 高投入、高風險，促使植物生長調節劑工業逐步走向高度集中、高度壟斷。進入二十一世紀后，國外主要市場趨于成熟，品種進入升級換代的新時期。進入二十一世紀以來，隨著種植作物的不斷調整和全球經濟環境的變化，全球植物生長調節劑的銷售額呈波浪式增長的態勢。特別是受全球金融危機的影響，2009 年和 2010 年全球

258、植物生長調節劑的銷售額均呈下降趨勢，但自 2011年起市場銷售狀況大幅好轉，當年全球植物生長調節劑銷售額增長至 8.15 億美元。3）我國植物生長調節劑的發展概況 A、我國植物生長調節劑的發展歷程 20 世紀 50 年代，我國的植物生理學家在植物激素應用的研究方面，首先從促進無籽果實、促進扦插生根等方面開始的。吲哚乙酸、2,4-滴鈉鹽、萘乙酸等小范圍的生產示范逐漸展開，其中在防止蘋果采前落果、防止棉花落鈴、防止番茄與茄子落花等方面均得到了推廣應用。1963 年，我國成功合成矮壯素，并在控制棉花的徒長和防止小麥的倒伏上獲得有效成果；1971 年試制成功乙烯利，并對其進行了廣泛的研究；80 年代，

259、我國棉花栽培技術領域的最大變革甲哌鎓的應用出現，它取代矮壯素成為棉四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-98 花種植上延緩營養生長、縮短節間、塑造理想株型、改善光照條件、增加結鈴的第一生長延緩劑。20 世紀 90 年代以來，我國植物生長調節劑植物生長調節劑進入產品研發與適應領域推廣并舉的階段。比如對赤霉酸、乙烯利、甲哌鎓、多效唑等產品的進一步開發研究，取得巨大的經濟效益與社會效益。多效唑被廣泛應用于中國的水稻以及果樹、園藝等方面，也用于油菜壯秧、提高秧苗的抗寒能力等，年應用面積超過 667 萬公頃，稻谷增產 38.5 億公斤，節省稻種 1.5 億公斤；增收油菜籽3.4 億公斤，凈

260、增產值 25.08 億元，經濟效益十分顯著。B、登記現狀 中國 1997 年頒布實施的農藥管理條例將植物生長調節劑作為農藥統一管理。根據中國農藥工業協會統計，截止 2013 年 12 月，我國登記的植物生長調節劑產品數量為 790 個，占農藥登記總數的 2.16%。制劑登記產品前十位為乙烯利、赤霉酸、復硝酚鈉、甲哌鎓、多效唑、蕓苔素內酯、萘乙酸、噻苯隆、矮壯素和烯效唑，這 10 個品種的登記產品數量就占植物生長調節劑制劑產品登記總量的 73.29%。目前國內植物生長調節劑登記主要集中在小麥、大豆、玉米、水稻以及種植面積較大的果樹等大宗作物上，而一些以前栽培面積比較小，分布局限的小宗作物（如芝麻

261、、芋頭、南瓜、向日葵、高粱、楊梅、花椒、蓮霧、草坪、花卉、苗木和中草藥等）登記較少。C、應用現狀及應用前景 我國人口眾多，可耕地面積少，必須提高單位面積產量。與傳統農業技術相比，植物生長調節劑的應用有成本低、收效快、效益高、節省勞動力的優點，它的使用已成為現代化農業的重要措施之一。植物生長調節劑在糧油作物、經濟作物、蔬菜、果樹、園藝作物、中藥材、食用菌生產中的應用越來越廣泛，為農民的增產增收，提高經濟效益做出了重要貢獻。應用領域應用領域 作用作用 主要應用作物及舉例主要應用作物及舉例 糧食作物糧食作物 促進種子發芽、培育壯苗，防止徒長、提高結實率、增加千小麥、水稻用三十烷醇、細胞分裂素等浸種，

262、均能提高種子發芽率，促進生根，有利于培育壯秧；四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-99 粒重、防止倒伏、提高雜交稻制種產量等 多效唑在水稻一葉一心時使用，可增加分蘗，控制秧苗高度，防止徒長；小麥在一葉一心時使用多效唑也能增加分蘗，防止徒長。油料作物油料作物 在油菜、花生、大豆、芝麻等油料作物上的應用主要在培育壯苗，控制徒長防止倒伏，增加產量，提高抗逆性幾個方面 在油菜培育上，多效唑，烯效唑，矮壯素，甲哌鎓等使用能使幼苗矮壯，莖根粗壯，移栽成活率高，還能提高冬油菜抗寒能力。三十烷醇，蕓苔素內酯，增產靈，細胞分裂素等應用在大豆花生上可增強光合作用，防止后期早衰，提高結實率，增加產量

263、 經濟作物經濟作物 在棉花、煙草、茶葉等經濟作物上主要應用于培育壯苗、控旺防倒，防止蕾鈴脫落，提高產量品質，促進萌芽，催熟脫葉，提高抗逆性 在棉花生產中，甲哌鎓與三十烷醇、復硝酚鈉、萘乙酸等配合使用在控制徒長，防止蕾鈴脫落，增加鈴重、衣分及纖維長度方面起到重要作用。利用乙烯利與噻苯隆混配進行催熟脫葉也是棉花機器采收中一項必不可少的措施。蔬菜蔬菜 蔬菜生產中應用植物生長調節劑在培育壯苗、控制徒長，?；ū９?、提高坐果、坐瓜率、促進營養生長、貯藏保鮮等方面具有明顯效果 三十烷醇、蕓苔素內酯、復硝酚鈉、赤霉酸等促進葉類菜營養生長，提高產量具有明顯效果，而細胞分裂素在葉菜的貯藏保鮮中具有明顯的保綠，延長

264、貯藏期作用。果樹果樹 促進扦插生根、控制徒長、?；ū９?、促進幼果膨大、促進花芽分化、改善品質 萘乙酸、吲哚丁酸及吲萘合劑在促進果樹扦插生根上有明顯效果；矮壯素等在葡萄上控制新梢生長，減少營養消耗，提高坐果率；三十烷醇、蕓苔素內酯、復硝酚鈉、細胞分裂素、赤霉酸等在果樹?；ū９?，提高坐果率方面效果明顯，在柑桔，棗、梨、桃、葡萄、蘋果、芒果、荔枝、龍眼等果樹生產中有廣泛應用?；ɑ軋@林花卉園林 促進生根，促進營養生長，促進開花，控制株型 萘乙酸、吲哚丁酸、吲萘合劑等在園林花卉中促進插條生根有廣泛應用，還在大樹移栽促進生根成活方面具有明顯效果。丁酰肼、青鮮素、多效唑等在矮化花卉苗林，控制株型等方面效果明

265、顯；細胞分裂素、赤霉酸等在促進開花，調節產期方面也有明顯效果，已在多種花卉生產中應用食用菌食用菌 促進菌絲生長和出菇，提高產量方面 三十烷醇、蕓苔素內酯等在蘑菇、平菇、金針菇、木耳等生產中具有明顯的促進菌絲生長，促進出菇，提高產量的作用 中藥材中藥材 促進塊根莖類藥材生長 主要是在塊根莖類藥材上應用，三十烷醇、細胞分裂素等具有明顯促進塊根莖生長的效果，而甲哌鎓，矮壯素等通過控制地上部分生長，促進地下根莖生長也有明顯效果。隨著現代科學的不斷發展，未來植物生長調節劑將更多的進行商品化生產。它們在促進或控制作物生長、增強抗逆性、提高產量、改善品質、植物保?。p少其他農藥的使用）等方面將發揮重大作用，

266、有利于農業的規?；图s化生產。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-100 4）市場規模 據中國農藥工業協會統計，2012 年我國植物生長調節劑原藥產量達到20,424.5 噸（折百，合法農藥企業的產量），植物生長調節劑制劑產量約 12 萬噸。由于植物生長調節劑登記試驗標準缺乏、試驗費用高，登記時間長，加之調節劑單品用藥量小，導致很多企業不登記或以肥料登記代替調節劑登記。所以，我國植物生長調節劑實際產量遠大于統計數，據農藥工業協會估計，我國每年植物生長調節劑原藥實際產量約 3 萬噸，制劑實際產量約 15 萬噸。5）行業內主要企業及市場份額 截止 2013 年底，擁有“三證”齊全

267、的植物生長調節劑原藥和制劑生產企業共有 147 家，多數企業經營單一大宗的原藥及制劑產品，如乙烯利、多效唑、赤霉酸等。與其他農藥細分行業如除草劑、殺菌劑、殺蟲劑行業相比，植物生長調節劑行業的生產企業相對較少，行業集中度相對較高。2012 年公司植物生長調節劑實現收入 13,394.76 萬元，在植物生長調節劑行業排名第三，行業內其他主要企業收入排名如下：企業名稱企業名稱 主要產品主要產品 2012 年 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-101 銷售額（萬元）銷售額（萬元）排名排名 江蘇安邦電化有限公司 乙烯利原藥 29,400 1 江西新瑞豐生化有限公司 赤霉酸原藥 14,4

268、00 2 浙江錢江生物化學股份有限公司 赤霉酸原藥 8,000 4 成都新朝陽生物化學有限公司 蕓苔素制劑 4,900 5 資料來源：中國農藥工業協會植物生長調節劑行業分析報告 6）發展趨勢及規模預測 A、植物生長調節劑發展趨勢 植物生長調節劑與殺菌劑混用和混劑成為新動向。如異戊烯腺嘌呤+井岡霉素，異戊烯腺嘌呤+鹽酸嗎琳胍，使植物生長調節劑產品同時具有殺菌及調節植物生長發育的功效。植物生長調節劑和肥料及微量元素混用；由于植物生長調節劑是人工合成或從微生物中提取的，具有與植物內源激素相同或相似功能的一類物質，其與肥料，尤其是水溶性肥料混合一般不會影響其活性，而且液體水溶性肥多為含氨基酸水溶肥料，

269、側重于補充植物生長所需的微量元素，是對施用基礎肥料的補充，通過植物生長調節劑和水溶性肥料的綜合作用，能更好的促進植物生長發育。同時，植物生長調節劑和水溶性肥料混用有利于提高綜合利用率，減少使用環節，降低農戶生產成本，降低土地污染，改善土壤結構，因此植物生長調節劑和肥料及微量元素混用是未來發展趨勢。生物源植物生長調節劑成為研究開發熱點。所謂生物源主要指植物源和海洋源，利用天然植物及海洋生物資源作為提取植物生長調節劑的原料，這些從生物源提取的植物生長調節劑對于發展綠色食品、實現農業的可持續發展具有重要意義。植物生長調節劑的混配制劑發展迅速，目前這一類復配劑已有較大應用市場，如：赤霉酸+蕓苔素內酯、

270、赤霉酸+吲哚乙酸、赤霉酸+生長素+細胞分裂素、乙烯利+蕓苔素內酯等，這類復配制劑的出現，使各種作用的植物生長調節劑形成優勢互補。B、2013-2015 年植物生長調節劑行業市場規模及預測 根據中國農藥工業協會統計和預測，2012 年我國植物生長調節劑原藥的實四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-102 際產量約 3 萬噸，植物生長調節劑制劑實際產量約 15 萬噸，行業銷售收入達39.68 億元。隨著市場對植物生長調節劑的需求不斷上升，未來其市場規模將保持較快增長，產量年均增幅約 15%左右，銷售收入年均增幅將達到 20%以上，至 2015 年，我國植物生長調節劑市場規模將達到 6

271、8.57 億元。（2）殺菌劑行業）殺菌劑行業 1）殺菌劑行業概況 殺菌劑是一類用來防治植物病原微生物的農藥。近年來，我國殺菌劑市場快速增長。一方面是由于導致作物病害的病菌容易獲得抗性而使得對殺菌劑新產品的需求持續增長；另一方面是由于我國農作物種植結構變化以及各類經濟作物種植種類和種植面積的擴大，增加了對殺菌劑的需求。據統計，我國水果、豆類、油菜、觀賞植物和青飼料等作物的種植面積年增長率為 3%-10%，大棚的種植面積不斷增加，這些都極大的提高了殺菌劑的市場需求。2）殺菌劑主要品種 目前國內主要的殺菌劑品種分以下六大類。品種品種 主要產品名稱主要產品名稱 用途用途 有機硫殺菌劑 代森銨、敵銹鈉、

272、福美鋅、代森鋅、代森錳鋅、福美雙 蔬菜、果樹等多種作物 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-103 唑類殺菌劑 多菌靈、噁霉靈、苯菌靈、噻菌靈、三唑酮 適用蔬菜、水果、小麥等多種作物 抗菌素類殺菌劑 井岡霉素、多抗霉素、春雷霉素等 主要用于水稻、蔬菜、水果等 有機磷、砷殺菌劑 稻瘟凈、克瘟散、乙磷鋁、甲基立枯磷、退菌特、稻腳青 主要用于水稻、蔬菜等 其他殺菌劑 甲霜靈、克菌丹、敵菌靈、瑞枯霉、高脂膜、菌毒清、霜霉威、喹菌酮、烯酰嗎啉等 主要用于水稻、蔬菜、果樹復配殺菌劑 乙膦鋁錳鋅、烯唑醇、甲霜錳鋅、拌種靈錳鋅、甲基硫菌靈錳鋅、甲霜靈福美雙、多菌靈代森錳鋅等 主要用于葡萄、煙草

273、、梨樹、蘋果等 3）殺菌劑市場規模 近幾年，殺菌劑市場產量和需求較大的品種主要有：三唑類、噁霉靈、代森錳鋅、咪鮮胺、稻瘟靈。每年春季是麥類病害多發季節，導致三唑類殺菌劑產銷兩旺；噁霉靈作為環保、優良的殺菌劑，隨著溫室保護地的發展，銷售額有所增加，出口也有增加的趨勢；咪鮮胺具有殺菌保鮮功能，井岡霉素、稻瘟靈和三環唑主要用在水稻上，能有效防治水稻紋枯病和稻瘟病，因此使用量較大?？傮w來看，唑類、酯類殺菌劑的效果比較好，未來對該類產品需求呈明顯增長趨勢。2012 年 1-12 月中國累計生產殺菌劑原藥 14.39 萬噸，比 2011 年同期下降了 7.08%。根據全國 31 個省級植保植檢站的預測，2

274、013 年國內市場殺菌劑需四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-104 求進一步增加。殺菌劑需求量增加的原因：一是各地加大了經濟作物的種植，二是種衣劑市場的快速擴增。預計需求量 8.471 萬噸，同比增加 6.64%；需求量較大的品種：硫酸銅、多菌靈、代森類、甲基硫菌靈、百菌清、三環唑、井岡霉素、三唑酮、福美類；增幅較大的品種有咯菌腈、噻菌靈、腈菌唑、乙烯菌核利、三唑醇、醚菌酯、苯醚甲環唑、戊唑醇、咪鮮胺、異菌脲、春雷霉素、霜霉威、福美類。（資料來源：全國農業技術推廣服務中心）4）行業內可比上市公司及市場份額 公司名稱公司名稱 2013 年殺菌劑年殺菌劑業務收入（萬元）業務收入（

275、萬元）主要經營的殺菌劑品種主要經營的殺菌劑品種 輝豐股份（002496）80,181.87咪鮮胺（錳鹽）原藥及制劑、氟環唑原藥及制劑、二氰蒽醌原藥 諾普信（002215）52,442.01百菌清、丙環唑、甲基硫菌靈、多菌靈、中生菌等藍豐生化（002513）51,084.07多菌靈、甲基硫菌靈、苯菌靈 長青股份（002391）7,122.70三環唑、烯酰嗎啉、二硫氰基甲烷等 本公司 10,219.80三唑酮、多菌靈、甲霜錳鋅、代森錳鋅、代森鋅、咪鮮胺、三環唑、錳鋅多菌靈、五氯硝基苯、甲基硫菌靈、錳鋅三唑酮、乙鋁錳鋅（數據及資料來源：上市公司 2013 年年報）5、進入本行業的主要障礙、進入本行業

276、的主要障礙（1）行業準入壁壘）行業準入壁壘 我國對農藥行業實行嚴格的準入管理制度，農藥企業必須經過核準后方可申請工商登記，并且國家不再受理分裝企業、乳油和微乳劑制劑加工企業核準。此外，農藥產品在生產銷售前必須取得農藥登記證、生產許可證（或生產批準證書）和產品執行標準。農藥產品在獲得登記之前需經過田間試驗和毒性、環境及殘留實驗，一般需兩年左右時間。因此，新設農藥企業正式生產銷售需較長時間。（2）資本壁壘）資本壁壘 國家對進入農藥行業的企業資本要求越來越高。根據國家發改委關于進一步加強農藥行業管理工作的通知，自 2008 年 3 月 1 起，新開辦的農藥企業核準資金最低要求為：原藥企業注冊資金不低

277、于5,000 萬元，投資規模不低于5,000萬元，其中環保投資不低于投資規模的 15%；制劑企業注冊資金不低于 3,000四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-105 萬元，投資規模不低于 2,000 萬元，環保投資應不低于投資規模的 8%。（3）品牌壁壘）品牌壁壘 品牌是農藥企業重要的競爭手段，良好的品牌能夠增強客戶消費的安全感，提升客戶的忠誠度，幫助企業提高市場占有率和盈利水平。無論是原藥企業還是制劑企業，良好的品牌都是建立在高質量產品在消費者心目中樹立的形象。農藥企業對產品質量要求尤其較高，農藥的終端客戶是廣大農戶，產品質量的高低直接影響到農藥的使用效果，關系到廣大農戶的切

278、身利益。良好品牌的形成有賴于長期的經營積累，不僅需要相當的投入，也要需要付出較長的時間。（4）技術壁壘）技術壁壘 農藥行業的技術壁壘體現在兩個方面：一是研發技術。農藥企業的技術創新主要體現在新產品新劑型研發、工藝創新、應用途徑拓展等，技術創新是建立在多年的試驗研究、經驗積累的基礎上。行業內的優勢企業可以通過先發優勢，逐步擴大與本行業潛在進入者的研發技術差距。二是產品的施用技術。農藥產品尤其是植物生長調節劑都有登記的用途，施用技術（主要包括在植物生長的某個階段施用、施用量）影響調節的效果，操作不當甚至會導致植物死亡。施用技術是建立在深入研究、田間試驗等經驗積累的基礎上形成的一種專有技術，施用技術

279、的精確性要求較高，對新進入企業形成較高的技術壁壘。（5）綠色壁壘）綠色壁壘 由于農藥行業污染較大，是國家重點環保監控對象，因此對環保的要求相對高于其他行業；同時隨著人民生活質量的提高，國家對環境保護的要求也在不斷提升，這就要求企業必須具有較強的環保意識，在投資、建設項目過程中，預先執行“環境影響評價”；并根據國家有關規定對環保設施進行相應的投資，且確保設施必須與主體工程同時設計、同時施工、同時投產使用；在生產工藝設計中，合理的產后處理工藝和“三廢”處理步驟也非常必要。這在無形中均加大了企業的生產成本。6、市場供求狀況及變動原因、市場供求狀況及變動原因 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿

280、）1-1-106 長期以來，我國農藥行業低水平重復建設嚴重，產品結構不合理、同一性強，除草劑、殺蟲劑市場供過于求。比如草甘膦、吡蟲啉、毒死蜱等產品，由于生產企業較多，產能擴張迅速，造成嚴重產能過剩。目前，針對農藥行業的產業布局和產能過剩等問題，國家相關部門已經開始采取相應的措施。隨著玉米、蔬菜、特色果樹、中藥材、瓜類、花卉等高附加值經濟作物種植面積的增加，農作物苗期病害的發生機會也相對較多，很大程度上導致了殺菌劑銷量的增加，特別是保護性殺菌劑如代森制劑、福美制劑及其復配制劑等需求快速上升。由于植物生長調節劑在植物生長發育中的特殊作用，如壯稈抗倒、促進開花、增加結實、改善品質，對農作物尤其是經濟

281、作物提高產品附加值起到了重要的作用，特別是在惡劣天氣脅迫下，能提升植物的抗逆性，起到對植物的保健作用，其市場需求將會逐漸擴大。而植物生長調節劑行業在特定經濟作物的施用技術、產品劑型劑量的研究開發等方面的進入門檻較高，品牌產品的市場處于供不應求的局面。7、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 目前我國農藥產品基本上為仿制農藥產品，生產企業有 1,800 多家，大多為生產除草劑、殺菌劑、殺蟲劑的企業，整體規模不大，市場集中度較低，以價格競爭為主要競爭策略，銷售毛利率較低。植物生長調節劑行業的生產企業相對較少，占全國農藥生產企業數量不足 10%，行業集中度相對較高，以技

282、術營銷為主要競爭策略，銷售毛利率較高。2000 年以來，隨著農藥企業規模的擴大和經營效益的提高，農藥行業保持較好的發展態勢。國家統計局的數據顯示，2000-2004 年，我國農藥行業的銷售利潤率穩定在 3.6%左右，2005 年后，農藥行業的銷售利潤率逐步提高，2008年達到 9.69%。2009 年，受金融危機的沖擊和農業生產氣候條件惡劣等因素影響，國內外市場需求下滑，加之國內農藥行業重復建設嚴重，產品結構不合理導致產能過剩，市場競爭加劇，農藥行業利潤水平大幅下降，僅為 6.69%。在國家相關政策的支持下，2010 年下半年農藥行業需求與產銷量逐漸恢復，四川國光農化股份有限公司招股說明書（申

283、報稿）1-1-107 農藥行業利潤有所增加。據國家統計局統計，2012 年全年行業實現利潤 175.3億元，同比增長 40%，較上年提高近 19 個百分點。其中，化學農藥 147.6 億，同比增長 36.7%；生物源農藥 27.7 億，同比增長 60.1%。行業資產利潤率 10.7%，較上年提高 2.1 個百分點，盈利能力增強。隨著行業整合進程加速，產品結構調整以及國家對農藥企業環保要求的提高，行業內優勢企業的市場份額和利潤水平將逐步提高。8、影響行業發展的有利因素和不利因素、影響行業發展的有利因素和不利因素（1）有利因素）有利因素 1）國家政策支持 農業關系到國計民生，在國民經濟中有著特殊地

284、位。近十年來，國家出臺以三農為主題的一號文件多達九次，可見國家始終將農業問題擺在重要位置。一號文件提出要繼續加大國家對農業農村的投入力度，保障糧食安全，提高糧食最低收購價格，增加農民收入，增強其支付能力等都將有利的保障農產品的產量和價格，提高農民的種植積極性，直接促進了農藥需求的增加。此外，人口增長、消費升級、生物替代能源等因素亦導致農產品需求旺盛，農作物種植積極性顯著提高，從而帶動農藥需求增加。一號文件有力的改善我國農藥市場環境，為農藥生產和流通提供便利和保障。2008 年，國家取消農藥產品商品名，有效降低了市場混亂度，保障了品牌企業市場優勢地位；國家相關部門出臺了一系列農藥行業新政，對農藥

285、企業環保、注冊與登記要求越來越高，行業優勝劣汰逐漸加速，將促使優勢企業做大做強；此外，國家提高農藥出口退稅率，鼓勵農藥出口，有利于增強行業盈利能力，保持農藥行業較高的景氣度。2010 年，工信部、環保部、農業部和質檢總局頒布的農藥產業政策明確提出要大力調整產品結構?！爸攸c發展高效、安全、環保的農藥品種，果樹和蔬菜用新型殺菌劑和病毒抑制劑，用于溫室大棚、城市綠化、花卉、庭院作物的殺菌劑，種子處理劑和環保型熏蒸劑，積極發展植物生長調節劑和水果保鮮劑，鼓勵發展用于小宗作物的農藥、生物農藥和用于非農業領域的農藥新產品?！彼拇▏廪r化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-108 2013，國家發改委頒

286、布的產業結構調整指導目錄（2011 本）（2013 年修正）中將“高效、安全、環境友好的農藥新品種、新劑型（水基化劑型等）、生物農藥新產品、新技術的開發與生產”列為國家鼓勵類產業。此外，四川省經濟和信息化委員會頒布的戰略性新興產業（產品）發展指導目錄（2012 年正式稿）中將公司所處的植物生長調節劑行業以及生物農藥、生物肥料列為戰略性新興產業，提供政策及資金支持科技成果轉化，壯大產業規模，推動產業高端發展轉型。農藥產業政策將對公司所處的植物生長調節劑和殺菌劑行業快速發展起到積極的推動作用。2）耕地面積和經濟作物種植面積增加 2008 年國務院常務會議審議通過的全國土地利用總體規劃綱要（2006

287、-2020 年）中從保障糧食安全、經濟安全和社會穩定出發，提出了堅守18 億畝耕地紅線的目標，到 2010 年和 2020 年，全國耕地保有量分別保持在18.18 億畝和 18.05 億畝。18 億畝耕地規模紅線將確保農藥的剛性需求。近年來，受益于土地流轉制度改革、國內大型商品糧基地的建設以及農業經濟效益的提高，糧食播種面積、果樹種植面積等均以 1%的速度穩步增長，復耕指數提高 0.75，促進了農藥需求的增加，再加上由于病蟲害抗藥性發展農藥用量自然增多等因素，保守估計，未來幾年國內農藥需求將以 5%-7%的速度穩定增長。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-109 3）禁止高毒農

288、藥的生產和流通為新型高效低毒環保農藥提供市場空間 化學農藥的大量使用會導致蔬菜和糧食農藥殘留量超標，給人們的健康和生態環境帶來巨大安全隱患。2011 年，農業部制定了高毒農藥淘汰和禁用工作方案，并于 2011 年 6 月 5 日，同工信部、環保部、工商總局、質檢總局五個部門聯合發布高毒農藥禁限用的第 1586 號公告，對高毒農藥采取了進一步的禁限用管理措施。自公告發布之日起，將停止受理現有 22 種高毒農藥的新增田間試驗申請、登記申請及生產許可申請，并撤銷（撤回）10 種農藥的登記證、生產許可證（生產批準文件）。這些高毒農藥品種的退出將為新型低毒、高效、低殘留、環保型農藥留下很大的發展空間。（

289、2）不利因素）不利因素 1）行業集中度低、企業規模小、研發實力較弱 目前，我國的農藥行業仍處于生產企業多，銷售規模小，行業集中度不高，產品同質化競爭嚴重的現狀。受企業規模和盈利能力限制，我國農藥企業科研經費投入低、研發實力較弱。據統計，中國企業每年投入的科研經費不超過年銷售額的 2%，而跨國農藥巨頭每年用于研發的費用占到年銷售額的 10%以上。較低的研發投入會導致農藥行業技術創新和產品創新匱乏，始終處于仿制國外過期專利產品的境地，影響我國農藥行業健康持續發展。2）國際農藥巨頭進入加劇市場競爭 跨國農藥集團利用我國廉價的人力資源和原材料，憑借其成熟的技術、豐富的管理經驗及完善的營銷渠道，不斷進入

290、我國農藥市場。全球前五大農藥公司在我國成立了多家合資、獨資企業，據統計，目前我國農作物主產區進口農藥的市場占有率已達 30%。此外，跨國農藥集團憑借資金和研發優勢在我國登記農藥產品、申請專利保護，加劇了我國農藥市場的競爭。3）國家對環境保護的標準不斷提高增加了生產成本 農藥生產過程中產生的污水、廢氣和固體廢物會對生態環境造成一定的影響。為了改善生態環境，實現經濟社會的可持續發展，近年來國家監管部門逐步提高環保標準、加強對農藥行業的監督力度。因此，農藥企業必須重視環保，對四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-110 現有污染進行有效治理，嚴格執行國家相關排放標準。短期內，環保要求的

291、提高會加大農藥企業的生產成本。但長遠來看，環保要求的提高，有利于農藥行業加強環保產品的開發，提高產品競爭力。9、行業技術水平及技術特點、行業技術水平及技術特點 我國農藥工業起步較晚，行業技術水平總體上較低，在農藥混合制劑和環保型制劑研發，農藥施用技術方面取得一定進展。（1）農藥原藥）農藥原藥 原藥新產品的創制能力薄弱，國內生產的大部分原藥都是仿制國外過了專利保護期的產品，缺乏自主知識產權。（2）農藥制劑）農藥制劑 農藥制劑研發創新取得一定進展，主要在發展多功能混合制劑、新型環保型制劑研發、拓展農藥新用途方面有所突破。近年來混合制劑登記品種呈逐年上升趨勢、水基環保型制劑的種類逐年增多。（3）農藥

292、施用技術）農藥施用技術 由于我國農藥市場廣闊而分散，地域差別較大，作物種類繁多，正確合理的使用農藥是發揮農藥功效的關鍵。農藥企業紛紛加強了對農藥施用技術的研發，并且通過產品營銷與技術推廣相結合的方式，使農戶得到了較好的用藥指導，促進科技含量高、針對性強的新型農藥產品得到很好的推廣。10、行業特有的經營模式及行業特征、行業特有的經營模式及行業特征（1）我國農藥行業特征）我國農藥行業特征 農藥的市場是農村，由于產品的特性以及我國的特殊國情，我國農藥市場具有不同于國外市場、不同于其他農資產品市場的特征。1）市場廣闊而分散。我國地域差異較大，氣候條件多樣，各地區農民有完全不同的種植習慣和用藥習慣，且農

293、作物種植單位小、品種多、用戶數量大，導致農藥需求呈現高度分散、品種多樣化、差異化的特征。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-111 2）季節性。農藥的消費受農業生產的規律、作物種植規模和結構影響很大。受農業生產季節性的影響，農藥的消費和生產也呈現出明顯的季節性。在我國，每年的上半年是農藥生產的高峰期，3-9 月份是農藥使用的高峰期；10-12 月是傳統的農藥銷售淡季。（2）行業特有的經營模式）行業特有的經營模式 農藥產品種類繁多，質量良莠不齊，加之我國農村植保及農技推廣體系相對薄弱，農民在農藥選擇上缺乏足夠的專業知識。為了更好的推廣公司產品，品牌農藥企業紛紛將營銷網絡下沉，結合

294、公司產品，通過技術講座、田間試驗等多種形式，加強對農民的技術培訓力度，從而達到更好的營銷推廣效果。11、農藥行業與上、下游行業之間的關聯性及影響、農藥行業與上、下游行業之間的關聯性及影響 農藥中間體、農藥原藥合成和農藥制劑加工構成完整的農藥產業鏈。農藥行業的上游是是硫、液氯等無機原料和甲醇、乙二胺等基本有機原料；農藥主要的消費領域是農林牧業生產和衛生領域。（1）公司所處行業與上游行業的關系及其對本行業的影響）公司所處行業與上游行業的關系及其對本行業的影響 農藥行業上游為有機、無機化工原料行業，經過幾十年的發展，我國已形成較為完整的化工工業體系，主要化工產品的產量均居世界前列，且具有較低的生產成

295、本，農藥行業可以得到穩定和廉價的原料供給。公司主要產品植物生長調節劑原藥的原材料為哌啶、一氯甲烷、乙二胺、氯乙酸等化工產品；制劑的原材料少部分為公司自行生產的原藥，如甲哌鎓、萘乙酸等，其余大部分為外購原藥，主要包括：多效唑、赤霉酸、乙烯利等，該等原材料市場競爭充分、供應充足。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-112 公司主要殺菌劑產品為三唑酮、多菌靈、甲霜錳鋅、代森錳鋅、代森鋅、咪鮮胺、三環唑、錳鋅多菌靈等，其原材料為原藥和助劑，該等原藥登記廠家較多，市場供應充足、價格較為穩定。（2）公司所處行業與下游行業的關系及其對本行業的影響）公司所處行業與下游行業的關系及其對本行業的影

296、響 農藥行業下游主要是農林牧業生產領域。隨著世界人口的增長、農產品消費升級及生物能源發展的持續增長，在耕地面積增長有限的前提下，未來農業的發展主要依賴于以農藥、化肥為代表的種植技術的改進，農林牧業生產對農藥具有剛性需求。此外，中央大力扶持農業發展，出臺一系列惠農政策，極大地調動了農民的生產積極性，將帶動農藥需求的增長。（二）水溶性肥料行業（二）水溶性肥料行業 1、行業管理體制及主要法規政策、行業管理體制及主要法規政策 水溶性肥料行業是化肥行業的細分行業，化肥行業的管理體制已由部門行政管理逐步過渡到行業協會自律式管理，監管部門主要對化肥生產經營的關鍵環節實行專項監管，主要的管理部門及其職能為：管

297、理部門管理部門 主要職能主要職能 農業部國家對肥料產品實行登記管理制度，各省、自治區、直轄市農業行政主管部門負責本行政區域內肥料登記審批、登記證發放和公告工作。國家質量監督檢驗檢疫總局負責復混肥料產品生產許可證統一管理工作，統一發布省級質量技術監督局發證的產品目錄并適時進行調整，統一制定并公布產品實施細則，統一規定證書式樣，并采取不定期檢查的方式，對省級質量技術監督局的發證工作質量進行監督檢查。復混肥料生產企業必須按照復混肥料產品生產許可證實施細則的要求，取得復混肥料生產許可證，未取得復混肥料生產許可證的企業不得生產復混肥料產品。工業和信息化部負責產業政策的制定，并監督、檢查其執行情況；研究擬

298、訂行業發展規劃，指導行業結構調整，實施行業管理，參與行業體制改革、技術進步和技術改造、質量管理等工作。行業主要涉及的法律有中華人民共和國產品質量法、中華人民共和國合同法、中華人民共和國計量法、中華人民共和國標準化法；主要涉及的法規有肥料登記管理辦法、工業產品生產許可證管理條例、化肥淡季商業儲備管理辦法、測土配方施肥方案實施、測土配方施肥試點補貼資金管理暫行辦法等。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-113 2、產業政策、產業政策 水溶性肥料是高效、節水、環保的肥料產品，在我國各地區均有廣闊的市場空間，也符合我國節水農業和無公害農產品生產發展的需要，對提升我國農業技術水平、作物產

299、量和品質，滿足人民日益增長的高附加值農產品需求也將發揮重要作用，具有較強的社會效益。公司的水溶性肥料定位于中高端市場，現階段主要應用于經濟作物、花卉苗木種植和園林養護等市場。在國家倡導節水農業、配方施肥的大背景之下，水溶性肥料必將得以快速發展。鼓勵和支持水溶性肥料行業發展的相關產業政策主要有：根據我國發布的當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2007年度），將新型肥料生產技術列為鼓勵發展的項目領域中，其中特別提到“新型化肥生產技術與配方平衡施肥技術，有機、無機專用復合肥料新品種，新型耕作、栽培模式與肥料使用技術”都屬于目前鼓勵發展的高新技術產業化項目。我國國民經濟和社會發展十二五規劃綱要提

300、出“發展高產、優質、高效、生態、安全農業”、“加強農業節水等領域的科技集成創新和推廣應用”。3、水溶性肥料簡介、水溶性肥料簡介（1）水溶性肥料的定義和分類）水溶性肥料的定義和分類 根據中國水溶性肥料行業標準，廣義上的水溶性肥料是指經水溶解或稀釋，用于灌溉施肥、葉面施肥、無土栽培、浸種蘸根等用途的液體或固體肥料。在實際生產中，水溶性肥料不包括尿素、氯化鉀等單質水溶肥料。根據其組成成分不同，水溶性肥料可以分為水溶性氮磷鉀肥料（大量元素水溶肥料）、中量元素水溶肥料、微量元素水溶肥料、含氨基酸水溶肥料、含腐植酸水溶肥料。名稱名稱 定義定義 狀態狀態 施用方式施用方式 水溶性氮磷鉀肥 大量元素氮、磷、鉀

301、為主要成分的，添加適量微量元素的肥料 液體或固體 沖施 中量元素水溶肥料 為植物生長所必需，需要量中等，一般占干重的0.2%1.0%的營養元素，如鈣、鎂等 液體或固體 葉 面 噴 施或沖施 微量元素水溶肥料 由銅、鐵、錳、鋅、硼、鉬微量元素按適合植物生長所需比例制成的水溶性肥料 液體或固體 葉面噴施 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-114 含氨基酸水溶肥料 以游離氨基酸為主體的，按適合植物生長所需比例，添加適量銅、鐵、錳、鋅、硼、鉬微量元素或鈣元素而制成的水溶性肥料 液體或固體 葉面噴施 含腐植酸水溶肥料 以適合作物生長所需比例的腐植酸，添加適量氮、磷、鉀大量元素或銅、鐵、

302、錳、鋅、硼、鉬微量元素而制成的水溶性肥料。液體或固體 葉 面 噴 施或沖施（2）水溶性肥料的特點）水溶性肥料的特點 與普通復混肥相比，水溶性肥料特點有：特點特點 具體內容具體內容 水溶性 原材料均是水溶性的，儲存、運輸和施用需要專門的設備和裝置，成本較高，但容易被吸收，其吸收利用率相對較高 營養全 一般含有作物生長所需要的全部營養元素，如 N、P、K、Ca、Mg、S 以及微量元素等 見效快 可采取葉面噴施，不需要經過根系吸收、莖稈運輸等漫長的運輸過程，快速吸收，能較快看到肥料的效果和表現 節約資源 隨著灌溉水包括噴灌、滴灌等方式進行灌溉時施肥，既節約用水，又節約肥料和勞動力 安全性高 因隨水灌

303、溉，施肥較均勻，且雜質較少，電導率低，使用濃度方便調節，不用擔心引起燒苗等不良后果 4、水溶性肥料行業發展現狀、水溶性肥料行業發展現狀（1）國外水溶性肥料行業發展概況）國外水溶性肥料行業發展概況 在國際上，由于一些工業國家對水溶性肥料產業投入研究較早，其與化學制劑業、化工機械業的配合相當成熟，再加上設施化、機械化、自動化等現代化農業、高附加值農業種植和管理模式與技術的發展，所以現在國際上的水溶性肥料生產技術和產品都相當成熟。由于水溶性肥料所固有的特點和優點，農業發達國家應用十分普遍。在設施灌溉農業，發達國家完全應用了水溶性肥料。在以色列等比較缺水的國家更是將滴灌等節水施肥系統發揮到了極致，設施

304、灌溉高達95%，歐洲國家設施灌溉比率有58%，美國為38%。歐洲挪威的雅苒（YARA）公司，芬蘭的凱米拉（Kemira）公司，英國的奧美施（Omex）公司，以色列的海法（Haifa）化學工業公司等是世界上較著名的水溶性肥料生產企業。以色列海法化學工業公司在上世紀70年代初開始水溶性四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-115 肥料的研究和推廣，目前已經生產上百個配方，其產品遠銷世界各地。目前，國外水溶性肥料主要銷往發達國家市場，我國國內市場也開始出現進口品牌水溶性肥料的推廣和銷售，主要應用在一些園林花卉方面，但因其價格太高，大大限制了其在農業領域的廣泛應用，在我國市場尚未形成規模

305、。（2）我國水溶性肥料行業發展歷程）我國水溶性肥料行業發展歷程 與發達國家相比，我國水溶性肥料起步較晚，大致經歷以下幾個發展階段：代理階段：1995-2000 年，國外水溶性肥料開始進入中國。中國水溶性肥料是從代理進口水溶性肥料起步，主要產品為花卉用肥，價格較高，只有經濟價值較高的花卉才能用得起價格昂貴的進口水溶性肥料。1998 年，部分高價值經濟作物區開始使用進口水溶性肥料，該肥料正式進入農業領域，但施用面積極其有限。起步階段：2000-2006 年，國產水溶性肥料開始起步。由于進口水溶性肥料價格太貴，再加上一些潛在的消費市場開始顯現，從 2000 年開始，一些國內肥料公司如上海永通等企業開

306、始有了初步的技術研究和產品開發?？焖侔l展階段：2007 年至今，在國內外水溶性肥料的共同推動下，伴隨著水肥一體化進程的加快，我國水溶性肥料的施用面積獲得了快速的增長。而且隨著市場需求越來越大，很多之前生產傳統復合肥料及農藥的公司開始投入到水溶性肥料的發展中來。比如生產傳統復合肥料的芭田股份、新都化工以及農藥企業諾普信、江蘇龍燈化學有限公司等企業都開始涉足水溶性肥料的生產。（3）我國水溶性肥料行業現狀）我國水溶性肥料行業現狀 包括水溶性肥料在內的化肥對農作物增產有著重大作用，是現代農業生產的必需品，是“糧食的糧食”。我國目前的化肥產品仍以氮肥、磷肥、鉀肥等基礎肥料及復合肥為主，據統計，2010年

307、我國農作物復混肥的施用量為5,308萬噸，其中水溶性肥料的施用量僅為16萬噸，占復混肥施用量的0.30%。2012年水溶肥的產量與使用量均超過200萬噸，約占復混肥使用量的3.45%。盡管近兩年我國水溶性肥料產業發展速度較快、得到的關注較多，但是整體來看，它還屬于一個小產業，目前仍處于普通復合肥市場的重要補充地位。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-116 1）登記企業多，穩定生產企業少，集中度相對較高 根據國家化肥質量監督檢驗中心的統計數據，截至 2013 年 11 月底，中國水溶性肥料登記企業 1,000 多家，其中外資企業 25 家。盡管企業登記數量較多，但據中國化工信息

308、中心不完全統計，國內穩定生產水溶性肥料的企業不超過 100家，集中度相對較高。目前國內水溶性肥料企業主要包括專業生產企業、傳統肥料企業及農藥企業三類，其中傳統肥料企業占絕大多數。資料來源：中國化肥信息中心 2）大多數企業生產技術水平落后 與國外的水溶性肥料生產企業相比，目前國內水溶性肥料的生產技術相對落后，在研發資金和技術人員的投入上嚴重不足，生產設備極其簡陋。不少企業僅僅是將尿素、硝酸鉀、硫酸鉀、水溶性磷酸一銨等原料的簡單混配，生產車間沒有吸濕設備，染色及防結塊技術不過關，生產出的肥料往往出現潮解、板結、染色不均、雜質過多、水溶性差等現象，嚴重影響水溶性肥料的銷售。在產品配方及濃度上，缺乏科

309、學的試驗，沒有根據不同作物以及作物生長各個時期對養分的不同需求配置濃度，從而導致產品使用時并不能達到預期的效果。3）銷售價格較高 水溶性肥料的價格遠高于普通復混肥料的價格，一方面是因為原料和生產成四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-117 本較高，另一方面是水溶性肥料銷售量較少，仍然處于推廣階段，銷售渠道需要大量的推廣服務支持，推廣服務費用較高，所以價格一直保持高位。4）水溶性肥料行業新標準出臺增加了準入門檻 工業和信息化部2013年6月批準發布了水溶性肥料行業標準（標準號為HG/T4365-2012），該化工標準與現行行業標準最大的不同點在于將固液水溶肥的水不溶物比例均由農業

310、行標的5%降到0.5%，同時對產品包裝標識進一步細化，要求標明不同形態的養分含量、來源，強調微量養分為螯合態時，應標明螯合劑名稱和螯合分數等。這一標準的出臺立足于中國的高效農業和安全農業，順應了目前國內節水農業、設施農業的發展趨勢，提高了水溶肥生產領域的準入門檻和生產要求，促進了水溶肥行業的規范發展，為水溶肥市場的良性、健康發展提供了有力保障。5、我國水溶性肥料行業發展趨勢、我國水溶性肥料行業發展趨勢 未來十年將是我國水溶性肥料行業快速發展的十年，水溶性肥料將迎來較好的發展前景。（1）化肥行業優化產品結構成為必然選擇）化肥行業優化產品結構成為必然選擇 我國利用占世界7%的土地養活了占世界22%

311、的人口，但也消費了占全球近35%的化肥，我國單位農業面積化肥的使用量已經達到很高的程度。目前普通肥料利用率較低，營養成分流失嚴重，并造成水體富營養化的現象。因此，國家鼓勵大力發展包括高效化肥、復合顆粒肥、液體化肥、添加農藥的肥料、專用化肥、節水的全水溶性肥料等在內的新型肥料產品。隨著國家大力推廣及農民認知度高，新型肥料產品將獲得越來越多農民的青睞。（2）節水農業推廣將極大提高水溶性肥料的市場規模）節水農業推廣將極大提高水溶性肥料的市場規模 水溶性肥料作為發展現代節水農業必須的生產資料，將有助于我國干旱地區節水農業的發展，有效解決常規施肥浪費水資源、有效性差、費工費時的問題。有關專家表示，全國9

312、億畝灌溉面積中約有4.8億畝耕地適合水肥一體化，但目前水肥一體化應用比例僅3.2%,與發達國家相比還有較大差距?！笆濉币巹澗V要提出要“推進農業節水增效，推廣普及管道輸水、膜下滴灌等高效節水灌溉技術，四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-118 新增5,000萬畝高效節水灌溉面積，”設施灌溉正處于快速發展階段，水溶性肥料也將隨著設施灌溉推廣而快速發展，水溶性肥料成為我國肥料發展的趨勢，市場前景廣闊。（3）行業競爭加?。┬袠I競爭加劇 冬春季是農藥傳統淡季，而恰恰是水溶性肥料在我國高附加值經濟作物市場銷售的主要時期，傳統農藥企業開始進入水溶性肥料領域，以期解決農藥行業淡季經營問題，

313、攤薄銷售費用；由于水溶性肥料利潤率較高，普通肥料企業積極進入水溶性肥料領域，進一步加劇了行業的競爭格局。盡管進口水溶性肥料在中國經營多年，有一定的消費市場，但隨著國內水溶性肥料質量、服務的提升，以及行業實力的整體提升，進口肥料將逐漸被國產肥料替代。此外，服務質量高低將嚴重影響產品的銷量。施肥技術與優質產品相結合才能發揮肥料的最大效率，健全的營銷服務體系將有利于企業競爭。具備獨特生產工藝、配方合理，并已具備一定品牌認知度的生產企業將在激烈的行業競爭中逐漸勝出，并攫取越來越大的市場份額。6、市場供求狀況及變動原因、市場供求狀況及變動原因（1）市場供給狀況）市場供給狀況 根據國家化肥質量監督檢驗中心

314、統計數據，截至2013年11月，全國登記水溶肥品種總計5,113個。其中，大量元素水溶肥產品有963個，中量元素水溶肥產品98個，微量元素水溶肥產品1,486個，含氨基酸水溶肥產品1,360個，含腐植酸水溶肥產品1,206個。從種類上看，國產水溶性肥料遠多于進口產品。近幾年，隨著國家對節水農業扶持力度加大，水溶性肥料行業發展迅猛。據中國化工信息中心統計，2010-2013年我國水溶肥年產量分別達到60萬噸、159萬噸、200萬噸和260萬噸。受價格較高、農民認知度低、銷售渠道及農化服務等因素影響，目前行業內品牌知名度低、技術服務不到位的企業開工率較低，但行業內有一定品牌知名度，技術服務到位的企

315、業產能利用率相對較高，在水溶性肥料市場中處于領先地位。（2）市場需求狀況）市場需求狀況 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-119 1）農業需求 據中國化工信息中心統計，2013 年水溶肥的產量與施用量分別達到 260 萬噸和 246 萬噸，在我國肥料產品中的比重呈逐年上升趨勢。隨著農業設施灌溉快速發展，水溶性肥料從原先主要用于水果、蔬菜等經濟附加值較高的作物上，發展到廣泛應用于在水稻、小麥等大田作物上。我國耕地質量低，多年依靠化肥的大量投入保證作物持續增產，形成了特有的高投入高產出高度集約化生態脆弱型的農業生產模式，合理施用肥料，提高利用效率，是我國當前農業生產亟需解決的重要

316、課題。此外，我國是全球人均水資源最貧乏的國家之一，農業季節性、區域性缺水問題突出。同時，肥料大量流失、水體富營養化等現象也向人類敲響警鐘，這些都使探索和發展節水、節肥農業新模式成為不容回避的現實問題。隨著“低碳節能”、“高效環?！钡痊F代農業理念深入發展，水溶性肥料作為新型環保肥料使用方便，可和噴灌、滴灌結合使用，并可噴施、沖施，在提高肥料利用率、節約農業用水、減少生態環境污染、改善作物品質以及減少勞動力等方面起著重要的作用。在我國目前水資源短缺情況下，水溶性肥料是保證農業持續、高效發展的有效途徑之一。在農業上，水溶性肥料將會迎來較快速度的發展，市場前景廣闊。2）非農業用途 目前，我國水溶性肥料

317、的非農業用途主要包括花卉栽培、城市園林建設及養護。我國目前的花卉消費水平很低，每年鮮切花人均消費僅一美元左右，不到日本每人年均消費量的三十分之一。隨著中國經濟的發展，人民生活水平的提高，花卉消費將進一步增長，市場前景十分看好。據農業部統計，2012 年我國花卉種植面積約為 112 萬公頃，同比增長 9.4%。全國花卉銷售總額約為 1,207.7 億元，同比增長 13.03%，花卉出口額達 4.98 億美元，同比增長 3.72%，花卉產業持續購銷兩旺，花卉業的持續發展將帶動含氨基酸水溶肥料等特色肥料穩定的市場需求。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-120 隨著我國城市化進程的加

318、快，人民對城市居住環境要求提高，城市園林化建設成為許多地方重要的發展目標。房地產業的發展及休閑度假產業的蓬勃興起進一步帶動了城市園林綠化產業的發展。根據2012 年中國國土綠化狀況公報的統計數據，2012 年全國城市建成區綠化覆蓋面積 171.9 萬公頃，比上年增長10.7 萬公頃。作為園林綠化建設及養護重要的原材料，營養全、見效快、利用率高、針對性強的水溶性肥料已逐漸成為城市園林綠化產業的首選，市場需求呈穩步增長態勢。7、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因 水溶性肥料的價格遠高于普通復合肥的價格，一方面是因為生產原料價格較高，另一方面是水溶性肥料銷售量較少，仍

319、然處于推廣階段，渠道銷售需要大量的推廣服務支持，推廣服務費用較高，所以價格一直保持高位難以回落。相比普通復合肥料，水溶性肥料的利潤空間較大。據中國化工信息中心不完全統計，我國含氨基酸和腐植酸水溶肥料的生產企業銷售利潤率平均在20%以上。隨著農藥企業和傳統肥料生產企業參與到水溶性肥料市場中，行業競爭進一步加劇，長期來看，行業利潤水平會有一定的下降。但是行業內的領先企業可以通過擴大規模降低生產成本；農民購買產品看重的是施用效果、投入產出比及品牌知名度等因素，該等因素對新進入企業具有一定的壁壘，產品要想在短時間內取得市場突破，需要加大推廣和服務的力度。短期來看，水溶性肥料行業利潤水平較為穩定。8、進

320、入本行業的主要障礙、進入本行業的主要障礙（1）技術壁壘）技術壁壘 農業部是水溶性肥料主管登記部門，制定了嚴格的登記標準，對各種營養成分配比、濃度都有嚴格要求，水溶性肥料在取得登記證后方能在市場銷售。此外，水溶性肥料的雜質含量和溶解率的高低、產成品的物理性狀都直接影響到農民的選擇。為了實現高濃度水溶性肥料的生產，獲得農民的認可，水溶性肥料生產企業須在原料的選擇和生產工藝方面都具備突出的能力。此外，新的水溶性肥料化工行業標準要求將固液水溶肥的水不溶物比例四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-121 均由農業行標的5%降到0.5%，同時對產品包裝標識進一步細化，要求標明不同形態的養分含

321、量、來源，強調微量養分為螯合態時，應標明螯合劑名稱和螯合分數等，該標準的出臺進一步提高了水溶肥生產領域的準入門檻和生產要求。（2）品牌壁壘）品牌壁壘 化肥投入對農業增產增收起到重要作用，在農業種植的各種生產成本中，肥料投入是僅次于人工成本的第二大投入，占到生產成本的 25%左右，因此，農民對肥料的選擇十分慎重，尤其是經濟作物和花卉的種植者，在肥料施用過程中，逐漸選擇了適合的肥料產品，一般不輕易更換肥料產品。品牌的形成是優質高效產品及長期經營積累的結果，良好的品牌能夠增強客戶消費的安全感。這對競爭者尤其是水溶性肥料行業的競爭者構成了較高的品牌壁壘。（3）服務壁壘）服務壁壘 相比于普通復混肥，水溶

322、性肥料是一種更為“精細”的肥料。目前水溶性肥料主要用在經濟作物上，高質量的產品加上合理的施肥技術才能發揮水溶性肥料的最大效率，幫助種植者提高經濟效益。因此，企業在銷售產品的同時，更應注重技術服務，只有這樣才能贏得更多的客戶青睞，從而在客觀上對企業的銷售渠道提出了更高的要求。銷售渠道的建立要聘用大量的農業技術人員，不僅需要花費較高的成本，而且企業要不斷的順應種植技術發展，加強對營銷人員的專業知識培訓。9、影響行業發展的有利因素和不利因素、影響行業發展的有利因素和不利因素（1）影響行業發展的有利因素）影響行業發展的有利因素 1）國家政策支持 化肥是“糧食的糧食”這一特殊地位決定了它的重要性，為了保

323、障糧食生產安全，國家在稅收減免、原料和運輸成本控制以及電價優惠等方面提供了一系列支持化肥行業發展的優惠政策。此外，國家近幾年一直通過提高糧食收購價等措施保護農戶的種糧積極性，有效保證了化肥的施用量。國家將會繼續保持對化肥行業的優惠政策，在政策支持下，化肥行業仍將處于景氣周期。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-122 2）化肥產業規劃調整“十二五”化肥行業發展規劃的目標是發展轉型，控制新建項目，開發肥料新品種，重點發展緩釋肥、控釋肥及各種專用肥、功能肥等。氮肥基本不上新項目，采取產能置換原則控制產能增長；磷肥3-5年不再新批準項目建設。進一步控制化肥產能，高能耗、高成本的化肥產

324、能將逐步退出化肥市場。水溶性肥料是一種新型肥料，是未來化肥產業重點發展的品種，將逐步替代基礎肥料減產帶來的需求缺口。3）市場需求不斷擴大 近年來，經濟作物已成為我國化肥消費的重點，化肥總用量中，經濟作物用量已近50%，其中蔬菜和果樹占化肥總用量的30%。而蔬菜、水果等經濟作物都將逐步采用微灌和水肥一體化技術。這意味著現在用肥總量的近一半都將通過微灌系統施用。因此，水溶性好、配方科學、價格適中的肥料，將會隨著微灌和水肥一體化技術的大面積應用和推廣，需求不斷越大。4）水肥一體化及灌溉技術推廣 我國水資源缺乏，國家一直大力推廣節水灌溉技術，水肥一體化就是節水灌溉技術的重要應用。水肥一體化是借助壓力灌

325、溉系統，將可溶性固體肥料或液體肥料配兌而成的肥液與灌溉水一起，均勻、準確地輸送到作物根部土壤。水肥一體化要求施用的肥料品種必須是水溶性肥料，并且要求水溶性肥料純度較高，雜質較少，溶于水后不會產生沉淀。實施微灌施肥技術可大量節約水資源，并且使肥料利用率提高40%-50%。農業部、中央財政、各級政府紛紛建立起多個示范項目，如農業部2010年水肥一體化高效節水技術示范項目，中央財政菜田、果園微灌施肥高效節水技術示范推廣項目。水肥一體化和灌溉技術的推廣將極大的增加水溶性肥料的需求，帶動水溶性肥料行業快速發展。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-123（2）影響行業發展的不利因素）影響行

326、業發展的不利因素 由于水溶性肥料的利潤空間較大，吸引很多企業生產水溶性肥料。目前水溶性肥料登記企業家數超過1,000家，各類企業良莠不齊，其中不乏一些不良廠家，以硫酸鎂等低價格肥料添加激素冒充水溶性肥料，或者以硫酸鎂等低價格肥料替代一部分生產原料來牟取高額利潤，嚴重影響了行業的持續健康發展。10、行業技術水平及技術特點、行業技術水平及技術特點 現階段，我國水溶性肥料技術水平偏低，在生產技術、配方制訂及推廣應用等方面，與國外優秀企業差距較大，大部分水溶性肥料產品屬于簡單物理混配。（1）生產工藝）生產工藝 我國固體水溶性肥料的生產以粉碎后混合加工為主，工藝過程比較簡單，存在有效成分低、雜質高、溶解

327、性能不良等缺點；液體水溶性肥料包括清液型、懸浮型等類型，是指將各種養分、助劑、活性物質等成分溶解到水中，加工成液體劑型。其生產主要采取溶解、混合等簡單工藝。在液體肥料的生產中，可以選擇多種成分進行復配，如養分、有機活性物質、調節劑、農藥等，生產具有不同功能特性的產品。（2）原材料和產品配方）原材料和產品配方 在選取原料時，一般選擇水溶性強（速溶、包括溶解度高）、雜質少、有效成分高、副成分少的單一元素，原料的質量直接決定水溶性肥料產品的質量。在配方選擇方面，首先，水溶性肥料配方的選定要遵循我國已制定的有關不同類型的水溶性肥料登記標準，因此，任何企業生產出的水溶性肥料中營養成分都必須符合登記規定；

328、其次，水溶性肥料中營養元素的含量與配比對使用地區和作物對象要有針對性。因我國地域遼闊，氣候條件差別較大，土壤類型較多，不同土壤中養分狀況各不相同，所以水溶性肥料中各種元素含量或配比要根據一定地區的作物和土壤條件的不同而有變化，對目標施用地區和主要作物，應及時收集可靠的有關土壤特點、養分水平和多種應用物質的肥效資料，據此確定水溶性肥料或復合營養液的配方。四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-124 11、行業特有的經營模式及行業特征、行業特有的經營模式及行業特征（1）經營模式）經營模式 水溶性肥料企業的經營有兩種方式，第一種是園藝直銷渠道，直接與花卉基地或者園藝代理商簽訂合同，肥料

329、主要用于花卉種植，第二種是農業分銷渠道，即通過代理的方式一級一級分銷，通過此渠道的肥料主要用于水果、蔬菜。由于進口水溶性肥料最早進入的領域就是園藝渠道，通過多年來的合作，園藝渠道的供需雙方合作關系比較穩定，新進者要進入園藝直銷渠道（客戶主要面對的是大型花卉基地，如云南、廣東、廣西的大型花卉基地）比較困難，相對來說，農業分銷渠道比較分散，進入相對容易。（2）行業特征）行業特征 水溶性肥料行業不存在明顯的周期性。目前我國水溶性肥料市場規模偏小，主要應用在經濟作物和城市園林綠化市場上。由于經濟作物種植和城市園林綠化的季節性特征較弱，加之全國各地種植的經濟作物品種差異較大，種植期不同，年度內各種植區域

330、對水溶性肥料的需求時間也不盡相同，所以水溶性肥料行業不存在明顯的季節性。受大規模種植基地區域化的影響，水溶性肥料的銷售存在一定的區域性。如我國目前大型經濟作物基地在山東壽光，大型花卉基地主要在云南、廣東、廣西和海南，所以水溶性肥料的銷售區域主要集中在這些地區。12、水溶性肥料行業與上、下游行業之間的關系、水溶性肥料行業與上、下游行業之間的關系 四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-125 （1）與上游行業的關聯性）與上游行業的關聯性 水溶性肥料的原料主要是一些水溶性強（速溶、包括溶解度高）、雜質少、有效成分高、副成分少的單一元素。主要原料有：原材料類別原材料類別 原材料名稱（來源

331、）原材料名稱（來源）氮源 硝酸銨、尿素、氯化銨、硫酸銨等 磷源 磷酸一銨（工業級）等 基礎肥料 鉀源 磷酸二氫鉀、硝酸鉀、氯化鉀、硫酸鉀等 微量元素 硫酸銅、硫酸鋅、硫酸鎂、硫酸錳、硼砂、硫酸亞鐵、鉬酸銨等 腐植酸 腐植酸鈉、腐植酸鉀、腐植酸銨、黃腐植酸、硝基腐植酸等 氨基酸 來源于動、植物的一些下腳料或其它物質的發酵或水解得到氨基酸一般來說，上游原料與水溶性肥料在價格的互動上呈現明顯的正相關，即上游原料上漲，水溶性肥料價格也上漲。對于水溶性肥料企業來說，掌握原料資源優勢既可以保障原料供應，也可以穩定原料價格。不同水溶性肥料品種中，原料所占成本的比重也不盡不同。就同一品種的水溶性肥料來說，固體

332、類水溶性肥料的原料占總成本的比重要大于液體類水溶性肥料相應的成本比重。大量元素水溶肥料對原料要求極高，因此選用好的原料是保證水溶性肥料制品質量的關鍵，在該類肥料中，原料成本能占到總成本的70-80%。中量元素、微量元素、含氨基酸水溶肥料多為液體狀，原料成本大概占40-50%；含腐植酸水溶肥料（液體）原料成本占20-30%，包裝成本相對較大；另外，含腐植酸水溶肥料（固體）的原料成本占50%左右。（2）與下游行業的關聯性）與下游行業的關聯性 水溶性肥料產業鏈水溶性肥料產業鏈上游行業上游行業水溶性肥料行業水溶性肥料行業下游行業下游行業基礎肥料微量元素氨基酸腐植酸水溶性肥料農業非農業景觀園林城市綠化高

333、爾夫草坪四川國光農化股份有限公司招股說明書（申報稿）1-1-126 水溶性肥料的下游行業主要是農業和城市景觀綠化等非農業領域。農業上，水溶性肥料大部分用在水果、蔬菜、果樹、花卉等經濟作物上。我國經濟作物的種植面積呈逐年上升態勢，經濟作物施肥量是糧食作物的1.2-2.6倍，水溶性肥料施用的比例和施肥量將會大幅提高。經濟作物與大田作物相比，經濟效益較高，農民的價格承受能力較強，因此更容易接受因使用水溶性肥料而帶來的生產成本的上升。在非農業領域，水溶性肥料目前主要用在城市景觀園林、城市綠化帶、高爾夫球場草坪等方面，隨著我國城市化率的逐漸提高以及人民生活水平的不斷提升，非農業領域對水溶性肥料的需求也將日益增加。三、發行人在行業中的競爭地位三、發行人在行業中的競爭地位（一）發行人在行業內的競爭地位（一）發行人在行業內的競爭地位 報告期內，公司主要產品的產銷量快速增長。在植物生長調節劑方面，根據中國農