2021年床墊行業渠道布局與競爭格局分析報告（33頁）.pdf

1、全球睡眠產品市場規模持續擴張，美國寢具是第二大消費品類。根據 Statista 行業數 據庫，2020 年全球睡眠產品市場規模達到 4590 億美元(同比+6.25%，含床、床墊、臥室 家具等)，且預計至 2024 年將保持超過 6%的復合增速達到 5850 億美元，其中美國睡眠 產品市場 20 年規模達到 818.4 億美元(+3.6%，占比全球 18%)、已經進入成熟階段，因 此以美國作為對標研究床墊市場最為前瞻。具體來看，2020 年美國家具零售額 1152 億美 元(+0.6%)，其中寢具(包含床墊、床架)零售額達到 170 億美元(+1.25%)，占比 16%， 是僅次于固定沙發/沙

2、發床品類(16.91%)的第二大消費品類。而在中國，床墊(19 年 768 億)目前的市場規模還遠小于廚柜(千億級)、衣柜(千億級)、木門(約 1600+億)、瓷 磚(約 3000+億)等品類，成長潛力十足。美國主要玩家格局穩定、高度集中。早期美國市場 3S(舒達、絲漣、席 夢思)占據較高市場份額(1990 年 CR3 為 44.7%)，伴隨第 4 巨頭泰普爾于 20 世紀 90 年 代崛起(通過記憶棉產品迎合消費升級趨勢)，集中度 CR4 持續提升至 2014 年的 73.6% 并基本保持穩定(龍頭之間因價格&產品策略調整個別年份此消彼長)，但 17 年以來伴隨 電商渠道專業品牌搶占份額以及 Ashley 等家居龍頭跨界床墊，2019 年 CR4 降低至 61.3%。 與美國相比，中國的床墊行業起步較晚，仍處于發展階段，2019 年，中國床墊行業 CR5 僅 16%，龍頭企業分別為慕思(8%)、喜臨門(4.11%)、顧家家居(1.5%)、芝華仕/敏華 (1.46%)、夢百合(0.92%)。