2021年尼龍行業神馬股份公司布局 PC 產業鏈分析報告（37頁）.pdf

1、據中國產業信息網，聚酰胺(PA)俗稱尼龍(Nylon)，是美國 DuPont 公司最先開發用 于纖維的樹脂。目前用量最多的是 PA6 和 PA66，約占 PA 消費的 90%以上。憑借其優異的 力學性能、自潤滑性、耐熱性和電絕緣性能，廣泛應用于工業/民用纖維和材料領域。 尼龍 66 核心原料尼龍 66 鹽可由己二酸和己二胺兩個中間體中和反應所得，其中己二 酸由精苯加氫并經硝酸氧化制取，己二胺由己二腈加氫制取。雖然我國已能夠生產尼龍 66 鹽、己二酸和己二胺，但上游基礎原材料己二腈市場長期由歐美廠商主導。 尼龍 66 產業作為一個處于成熟期產業，其需求增長速度基本與全球宏觀經濟增長相一 致，處于

2、相對平穩的持續增長狀態。據公司公告，2018 年全球尼龍 66 產能 287.8 萬噸， 2016-2018 年尼龍 66 產能的年均復合增長率為 4.12%，行業內產量為 214.3 萬噸 。 目前尼龍 66 被廣泛應用于工程塑料和合成纖維兩大領域。據 IHS，全球尼龍 66 消費中 約 41%用于合成纖維，59%用于工程塑料。其中在工程塑料領域中，汽車(45%)、電氣和 電子(16%)、工業機械(11%)領域占比較高。 據矢野經濟研究所，2018 年工程塑料全球市場規模(按制造商銷售數量計算)為 1006 萬噸，同比增長 3.7%;用于汽車、電器與電子零件、建材和雜貨等多種用途的通用工程塑

3、 料的需求，與世界經濟的增長率幾乎聯動，需求規模逐年擴大。在 2018 年的工程塑料消費 結構中，尼龍占比為 28.8%，成為僅次于 PC(聚碳酸酯)的最大消費品類。隨著工程塑料 在廣泛用途上的需求特別是汽車應用需求增加，預測從 2018 年到 2023 年的工程塑料需求量年平均增長率為 3.51%，2023 年工程塑料全球市場規模(按制造商銷售數量計算)將達。另一方面，尼龍薄膜的生產主要使用尼龍 66 和尼龍 6 等。目前尼龍包裝材料按成膜方 法分類有：雙向拉伸薄膜(BOPA)、單向拉伸薄膜、未拉伸薄膜、共擠多層薄膜或干復合 薄膜等，其中以 BOPA 應用最為廣泛。隨著食品、醫藥市場的成長，

4、軟質包裝需求在迅速 擴大，以及強于 BOPP、 BOPET 薄膜的機械強度、高透明性、耐化學性和卓越的氣體阻隔 性， BOPA 薄膜市場需求較為旺盛，尼龍 66 薄膜的使用也日益廣泛。BOPA 薄膜已成為繼 BOPP、 BOPET 薄膜之后的第三大包裝材料。據 Gii research 研究數據， 2017 年全球 BOPA 薄膜市場規模達到 22 億美元，預計 2017 年至 2022 年 BOPA 薄膜市場的復合年增長率將 達到 8.8%，到 2022 年全球 BOPA 薄膜市場規模將達 34 億美元。因此，工程塑料和薄膜 /柔性包裝應用領域將成為未來十年帶動尼龍 66 需求增長的主要增長動力。 近年來，受益于主要原料尼龍 66 鹽國產供應的瓶頸被打破，原料自給率大幅提高以及 下游應用領域的快速發展，尼龍 66 生產技術取得長足進步，我國尼龍 66 行業取得了快速 發展。2020 年國內尼龍 66 表觀消費量達 70 萬噸，過去 10 年復合增速 5.27%，但目前仍有 30%依賴進口。