【研報】國防軍工行業：佐證軍工基本面大幅改善的有力證據持續釋放-210614（21頁）.pdf

1、軍工行業基本面持續改善，未來成長性，強烈推薦。1)重點推薦業績率先兌現的軍工電子元器件標的：宏達電子、振華科技、鴻遠電子、中航光電。2)重點推薦產能擴張持續超預期、規模效應逐步顯現的中游航空制造標的：愛樂達、西菱動力、豪能股份、利君股份。3)重點推薦具有壟斷性和稀缺性，長期成長空間巨大的武器裝備總體：中航沈飛、航發動力、中直股份和高德紅外。3. 行業動態3.1. 國防要聞3.1.1. 美軍在第一島鏈設置新防線 部署智能水雷圍堵中國潛艇五角大樓一直視中國的潛艇部隊為美國海軍的心腹大患。美國福布斯新聞網站8 日的報道稱，美軍正規劃利用無人潛艇布放的智能水雷來對付中國潛艇。報道稱， “中國的潛艇艦隊

2、規模龐大，但美國海軍計劃用水雷解決他們”。按照該報道的說法，一旦中美爆發大規模海上沖突，防止規模龐大的中國潛艇闖入菲律賓海的遼闊海域是美國和盟友的關鍵目標。為此美國沿著第一島鏈設置了嚴密的封鎖線，日本海上自衛隊的整個戰時戰略都圍繞著封鎖北線，美國海軍將負責封鎖南線。(鳳凰網)3.1.2. 美最新測試的兩大無人武器，中國需警惕美國媒體7 日接連報道了兩則武器測試的最新消息，一個是美國首次完成“黃貂魚” MQ-25 艦載無人加油機為“超級大黃蜂”艦載機進行空中加油，一個是號稱美軍“幽靈艦隊”的二號無人艇完成遠海測試的消息。老劉發現，這兩個都很有里程碑式意義的武器測試有一個共同點：都是無人化武器，而

3、且它們的應用場景與作戰想定都和中國有關。因此老劉認為，我們需要警惕這兩款無人武器，特別是這兩款武器背后蘊含的無人裝備+有人裝備混搭、破圈的作戰思路。(環球網)3.1.3. 五角大樓推出數項機密計劃，劍指中國據多家美媒報道，當地時間 9 日，美國防部長奧斯汀(Lloyd Austin)對五角大樓發出指令，稱將中國及其軍力建設置于美國國防政策的中心，數項旨在對抗中國的機密計劃出臺。國會山報報道稱，奧斯汀表示，該指令旨在通過提高五角大樓的能力，“振興我們的盟友和合作伙伴網絡，增強威懾力，并加快發展新的作戰概念、新興能力、未來部隊態勢以及現代化的文職和軍事人員隊伍”。外交部發言人汪文斌指出，美國參議院剛剛通過的這個法案中的涉華內容歪曲事實，詆毀中國發展道路和內外政策，渲染“中國威脅”，鼓吹開展對華戰略競爭，在臺灣、涉港、涉疆、涉藏等問題上嚴重干涉中國內政，充斥著冷戰零和思維，與中美兩國各界希望加強交流合作的普遍愿望背道而馳，中方對此堅決反對。美國怎么發展，怎么提升美國的“競爭力”，這是美國自己的事，但我們堅決反對美國拿中國說事，把中國當“假想敵”。美國最大的威脅是美國自己，把自己的事辦好，比什么都重要。(長安街知事)