格科微有限公司招股說明書（577頁）.pdf

1、一方面，一些來自日本、韓國、中國大陸和中國臺灣的國際龍頭企業憑借強大的資金與技術實力，不斷提升其品牌知名度和市場地位，在中高階像素 CMOS圖像傳感器、OLED 顯示驅動芯片等領域占據了較高的市場份額，與之相比，公司 CMOS 圖像傳感器產品主要應用于 1,300 萬像素及以下的中低階領域，在高像素領域的產品布局尚待進一步完善，在經營規模、市場影響力、中高階產品覆蓋范圍等方面與龍頭企業尚存在一定差距;另一方面，本土競爭對手的涌入使得產品同質化程度提升，行業利潤空間有所縮減。因此，市場競爭的日益加劇可能導致公司市場份額降低、利潤空間縮小，為公司的盈利帶來不利影響。行業周期風險公司所處行業為半導體

2、和集成電路設計業，主要產品為 CMOS 圖像傳感器和顯示驅動芯片，主要應用于手機等移動終端，因此不可避免地受到宏觀經濟波動的影響。近年來，受到全球經濟周期波動及貿易環境變化的影響，全球半導體產業從上行狀態中有所回調，同時以手機為代表的消費終端市場容量增速放緩，導致僅通過終端市場增量無法有效驅動上游市場空間的增長，市場參與者需進一步尋求行業技術變革、產業模式升級等發展機遇。若未來經濟環境惡化或終端市場萎縮，將對 CMOS 圖像傳感器及顯示驅動芯片市場的發展造成不利影響。此外，由于晶圓制造商、芯片封測廠商前期投入金額大、產能建設周期長，因此在行業內部也會形成一定的周期性。伴隨全球集成電路產業從產能

3、不足、產能擴充到產能過剩的發展循環，集成電路設計行業也會相應的受到影響。集成電路設計企業若無法建立穩固的供應鏈資源體系，或缺乏必要的自主生產能力，將有可能在產能供需關系波動的影響下面臨交付能力不穩定、產品毛利水平下降的問題，從而在一定程度上對企業的市場認可度、業績水平、新產品開發進度等造成不利影響。中美貿易摩擦風險半導體及集成電路產業具有全球化分工合作的特點。目前，中美貿易摩擦的持續發展與升級為全球集成電路產業鏈的高效運轉埋下了隱患，在加征關稅、技術禁令等政策的制約下，中美貿易的發展受到阻礙。報告期內，公司與部分美國 EDA 供應商及 IP 授權商存在技術合作，若未來貿易摩擦繼續升級，技術禁令

4、的波及范圍擴大，公司可能需在其他國家或地區尋求替代性解決方案，或進行更為全面的自主 IP 研發，進而在短期內對公司技術研發和產品升級的有序開展帶來不利影響。此外，如果相關國家與中國的貿易摩擦持續升級，技術禁令的波及范圍進一步擴大，限制進出口或提高關稅，公司上下游合作伙伴可能面臨設備、原材料短缺和訂單減少的情況，公司可能面臨無法和受限的上下游合作伙伴繼續合作等風險，從而對公司經營發展產生一定的不利影響。原材料供應及委外加工風險公司作為集成電路設計企業，專注于芯片的研發、設計環節，生產環節主要采取委外加工模式。公司采購的主要原材料為晶圓，而芯片的封測等生產環節主要通過委外廠商完成。若晶圓市場價格、

5、委外加工費價格大幅上漲，或由于晶圓供貨短缺、委外廠商產能不足或生產管理水平欠佳等原因影響公司的產品生產，將會對公司的產品出貨、盈利能力造成不利影響，公司面臨一定程度的原材料供應及委外加工風險。供應商集中度較高的風險目前，公司主要采用 Fabless 經營模式，專注于產品的研發、設計和銷售環節，將晶圓制造及大部分的封裝測試等生產環節通過委外方式進行?；谛袠I特點，全球范圍內符合公司技術及生產要求的晶圓制造及封裝測試供應商數量較少。報告期內，公司與主要供應商保持著穩定的采購關系，2018 年度、2019 年度及2020 年度，公司向前五大供應商的采購金額分別為 154,918.44 萬元、240,598.51萬元和420,141.96 萬元，占采購總金額的比例分別為81.00%、79.33%和74.26%，對主要供應商的采購比例較高。公司主要供應商均具有較大的經營規模及較強的市場影響力，但同時部分中高階產品的晶圓代工產能在全球范圍內集中于三星、臺積電、中芯國際、華虹半導體等少數頭部供應商。未來，若公司主要供應商業務經營發生不利變化、產能受限或合作關系緊張，可能導致其不能足量及時出貨，從而對公司生產經營產生不利影響。