佳緣科技股份有限公司招股說明書（787頁）.pdf

1、 風險因素投資者在評價本公司此次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素是根據重要性原則和可能影響投資者決策的程度大小排序，但并不表示風險因素依次發生。公司的主要風險因素如下：一、創新風險近年來，為響應國家“以信息化驅動現代化為主線，以建設網絡強國為目標，著力增強國家信息化發展能力”的“網絡強國”戰略，中央國家機關、各級政府部門、事業單位、國防軍工單位信息化和網絡信息安全的投入不斷加大。信息技術類產品具有技術更新快、產品迭代周期短的特點，隨著社會的快速發展，各類用戶不斷涌現新需求。同時，網絡信息安全軟硬件產品的最終用戶主要為國防軍工重

2、點單位，其具有型號多、技術范圍廣、技術復雜程度高、技術管理難度大等特點，客戶對產品的安全性、穩定性要求很高，進而對行業內企業的技術水平要求較高，且企業面臨著持續創新并尋找新業績增長點的壓力。公司需要準確把握技術和市場趨勢與行業發展方向，持續進行技術研發與產品更新以適應客戶需求，保持行業競爭優勢。若公司由于各種原因未能根據市場發展趨勢及相關技術迭代情況及時調整產品和服務的技術發展方向，或未來公司的核心技術、產品品質等因素未能滿足客戶技術發展方向的需求，或因各種原因造成創新緩慢或失敗，將會對公司發展構成不利影響，存在影響公司經營和盈利能力的風險。經營風險(一)政策風險信息化領域，我國國防軍工、醫療

3、健康、政務服務信息化建設的市場需求受國家相關政策影響較大，且存在各地區發展不均衡的情況，信息系統整體建設水平與財政投入關聯性較強。網絡信息安全領域，2007 年以來，國家發布了一系列政策，提出加快引導優勢民營企業進入信息安全行業，推動安全技術向國民經濟領域的轉移轉化，實現產業化發展。若未來國家在信息化和網絡信息安全行業的政策發生不利變化，將對發行人的經營業績帶來不利影響。(二)競爭風險近年來，國家政策大力扶持信息化產業，國防軍工、醫療健康和政務服務領域信息化市場規模不斷增長，吸引了更多的新生企業與行業資本的進入，市場競爭日趨激烈，同行業已上市公司借助資本市場融資加速發展，不斷擠壓中小型企業市場

4、空間。當前，我國信息化行業競爭格局呈現較強的地域性特征，但跨區域競爭日益激烈，若公司對行業發展趨勢判斷失誤，不能持續提升技術水平和核心競爭力以擴大市場份額，在未來的市場競爭中可能對公司的產品服務價格、市場份額等產生不利影響。(三)業務區域集中的風險公司信息化業務主要集中在西南地區，2018-2020 年，公司西南地區主營業務收入占主營業務的比重分別為 91.35%、75.90%和 30.65%。公司目前已在北京、重慶、西藏、福建等地設立了分子公司，由西南地區向周邊及其他各省拓展信息化業務。但目前公司收入地域來源仍較集中，如未來西南地區的經濟形勢或市場環境發生重大不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。(四)資質延續的風險報告期內，公司具備業務經營所需的各項資質許可，但該等資質資格每過一定年限需進行重新認證或許可，如果未來公司因故不能持續取得這些資質，則對生產經營產生一定的風險。同時，公司因申請上市，需剝離或注銷由公司上市主體持有的相關涉密資質，并由公司子公司重新申請辦理。如果公司子公司不能重新獲取相關資質，將對公司業務開展產生一定的負面影響。隨著公司網絡安全產品的大力發展，報告期內，公司涉軍業務收入占比分別為 1.53%、23.35%和 68.78%，涉軍業務收入持續上升。公司目前擁有涉軍業務相關資質，若資質到期無法正常續期，將會對公司生產經營造成重大不利影響。