畢馬威：奧運經濟學與體育產業展望（22頁）.pdf

1、奧運經濟學與體育產業展望畢馬威中國畢馬威中國2021年年08月月宏觀熱點洞見 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見1奧運經濟學與體育產業展望摘要東京奧運會雖已落下帷幕，距離北京冬奧會的召開已經不到170天。中國奧運健兒在東京奧運賽場上不斷挑戰自我、奮勇拼搏的事跡鼓舞了億萬國民。奧運會已不僅僅是人類挑戰自身潛能的競技場，也是促進世界溝通與交流的平臺，更可以喚起民眾運動熱情、提升全民健康水平。本文梳理了歷屆奧運會的經濟收支與影響，分析了奧運

2、獎牌在各國家和地區之間的分布，并對我國體育產業未來趨勢進行了展望。隨著我國經濟的發展和人民生活水平的提高，民眾運動熱情不斷高漲。建設體育強國、全民健身也被寫進“十四五”規劃，我們預期體育產業將迎來快速發展。宏觀熱點洞見2奧運經濟學與體育產業展望1984年以前，奧運會主要由主辦城市和主辦國政府出資舉辦，但由于奧運會花費巨大，常常給東道主國家和城市帶來很大的經濟壓力。例如，1976年蒙特利爾奧運會虧損超過10億美元，并造成了政府30年的負債，對后續各國申奧的積極性產生了影響。舉辦一屆奧運會的開銷到底有多大呢？奧運會的支出規模奧運會的支出規模奧運會的支出主要包括兩大部分：第一部分是奧運會的運營費用，

3、主要包括行政人員的薪酬、交通、安保、餐飲、開閉幕式、媒體服務等費用；第二部分是直接與奧運會相關的基建投資，包括競賽場館、奧運村、國際轉播中心和媒體中心的建設等。數據顯示，調整物價因素后，1992年以來，舉辦一屆夏季奧運會的平均支出為80億美元（以2015年美元計價）。截止到2016年，花費最高的一屆是2012年倫敦奧運會，支出接近150億美元，最低的一屆是2004年雅典奧運會，僅花費29.4億美元，北京奧運會的支出約68億美元（圖1）。最新報道顯示，日本政府的審計人員估計東京奧運會最終開支可能達到250億美元1，超過倫敦奧運會的開支。奧運會的開支與收益圖1 歷屆奧運會支出總額，十億美元數據來源

4、：Flyvbjerg, Budzie, and Lunn (2020)2，The Washington Post，畢馬威分析注：東京奧運會是以2021年美元計價，其他奧運會以2015年美元計價。9.74.15.02.96.815.013.7預計25+0510152025301992巴塞羅那1996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見3奧運經濟學與體育產業展

5、望值得注意的是，自1992年以來的每一屆奧運會最終支出均超過其預算值，平均超支140%3。一方面，申奧成功的城市往往會對經濟預期過于樂觀而導致預算被低估，另外高估現有場館條件、工程推動緩慢、工期緊張等因素也會加大開支。1976年蒙特利爾奧運會最終花費為預算值的720%，是近代奧運會超支最嚴重的一屆。排名第二的是2016年里約奧運會，超支352%。最終花銷與預期最接近的一屆是北京奧運會，兩者幾乎一致（圖2）。因疫情而延期的本屆東京奧運會最終支出也會超過預算，與東京在2013年申奧時73億美元的預算相比，這次超支可能達到250%左右。需要說明的是，除了上述支出，奧運會還有很大一部分的花費是間接與賽

6、事相關的公共基建投資，包括一些城市基礎設施建設和酒店的升級改造等，由于各國對這部分數據的定義存在一定差異，疊加數據可得性存在欠缺，所以沒有包含在我們的分析中，但這部分投資的規模和產生經濟效益同樣也是不可忽視的。圖2 歷屆奧運會超支比例，%數據來源：Flyvbjerg, Budzie, and Lunn (2020)，畢馬威分析266%151%90%49%2%76%352%預期250%0%50%100%150%200%250%300%350%400%1992巴塞羅那1996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京3超支百分比為最終支出超過申奧預算值的比例。

7、 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見4奧運經濟學與體育產業展望奧運會的經濟收益奧運會的經濟收益盡管舉辦奧運會這樣的全球體育盛事耗資巨大，但多項研究也顯示，其所帶來的經濟收益也同樣可觀。受1976年蒙特利爾奧運會的影響，1984年奧運會僅剩下美國洛杉磯一座城市愿意舉辦。為解決奧運會耗資不斷加大的困擾，國際奧委會決定自這一屆奧運會起，允許民間組織參與籌辦。這為奧運會帶來了更多的商業元素，電視轉播商、不同等級的贊助商逐漸發展成為奧運會的重要

8、組成部分，并為國際奧委會和主辦城市提供了豐富的資金來源。當前奧運會的主要收入來源由四部分組成，分別是賽事轉播權、贊助商支持、票務收入以及特許商品銷售（圖3）。其中賽事轉播權和全球合作伙伴等級的贊助商收入歸國際奧委會（IOC）所有，國際奧委會再將其中部分轉移給主辦國奧委會；而本土贊助商收入、票務以及特許商品銷售收入則歸主辦國奧委會直接所有，用以支持奧運會的舉辦。圖3 索契/里約奧運周期（2013年2016年）奧委會主要收入來源分布，%數據來源：IOC，畢馬威分析賽事轉播費53%贊助費39%票務收入7%特許商品銷售1%宏觀熱點洞見5奧運經濟學與體育產業展望賽事轉播權賽事轉播權作為奧林匹克精神傳遞的

9、重要媒介，奧運會轉播的重要宗旨是盡可能讓全世界的人都有機會看到奧運會。隨著互聯網的快速發展，近年來國際奧委會也不斷拓展傳播媒介，數字平臺、云計算等高新技術均已納入奧運轉播渠道。數據顯示，奧運會的觀賽人數從2008年的46億人次上升至2016年的89億人次，其中通過數字平臺觀看奧運會的人數達到了57億人次。觀賽人次的增多也為國際奧委會帶來了更多的賽事轉播權費用，該費用已從1984年的2.87億美元，上升至2016年里約奧運會的28.68億美元（圖4），占其總收入的73%。美聯社預計此次東京奧運會的賽事轉播費將在3040億美元之間4。圖4 歷屆夏季奧運會賽事轉播費用，百萬美元數據來源：IOC，美聯

10、社，畢馬威分析2874036368981,3321,4941,7392,5692,86805001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0001984洛杉磯1988漢城1992巴塞羅那1996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京預計3,000-4,000 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見6奧運經濟學與體育產業展望贊助商贊助商贊助商提供的商業贊助也是舉辦奧運會的重要資

11、金來源之一。奧運會當前的贊助商體系包括兩個類別，分為國際奧委會全球合作伙伴、本土奧委會的贊助商和供應商，為奧運會的舉辦提供資金、產品、技術、服務等支持。作為最高等級的國際奧委會全球合作伙伴計劃（TOP）始于1985年，每四年為一個周期，每期在全球范圍內選擇812家企業，同時確保每家企業都是所在行業內的唯一入選贊助商。該計劃從卡爾加里/漢城奧運周期（1985年1988年）的9家贊助商，已發展到索契/里約奧運周期（2013年2016年）的12家贊助商，贊助費也從9,600萬美元上升至10億美元，占國際奧委會總收入的18%。此次平昌/東京奧運周期（2017年2020年）有14家全球合作伙伴，預計所提

12、供的贊助費將進一步上升。與早期的美歐日企業主導全球合作伙伴計劃不同，中國企業的國際影響力也在日益提升，并出現在近年的名單上。除了全球合作伙伴，每屆主辦國也會在國內選擇一系列合作伙伴、贊助商和供應商，以確保有充足的資金支持奧運會的運營。數據顯示，此次東京奧委會共拿到國內67家贊助商和供應商共計33億美元的商業贊助，占其總收入近一半，規模也創下歷史新高（圖5）。圖5 歷屆奧運會主辦國內部商業贊助金額，百萬美元數據來源：IOC，東京奧委會，畢馬威分析注：2020年為東京奧委會的預算值4264923021,2181,1508483,300 05001,0001,5002,0002,5003,0003,

13、5001996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見7奧運經濟學與體育產業展望票務票務、特許商品銷售特許商品銷售票務和特許商品銷售也是奧運會收入的重要組成部分。過去北京、倫敦、里約三屆夏季奧運會票務收入分別達到1.85億、9.88億和3.21億美元，門票出售情況均超過90%。根據東京奧委會此前公布的預算來看，僅票務收入一項將高達8億美元，約占其預計總收入的1

14、2%。但是受疫情影響，此次奧運會僅有3%的比賽項目對觀眾開放，也意味著票務這部分的收入將基本全部損失，而與之相關的餐飲、交通、旅游等消費也均受到沖擊。此外，每屆奧運會還會利用奧運標識開發的一些紀念品和收藏品，包括郵票、紀念幣和吉祥物玩具等。北京奧運會期間供開發出8,000多種周邊特許商品，為奧委會增加了1.6億美元的收入（圖6）。此次東京奧運會官方特許商品種類達到了7,771種，奧委會對該項目的預算收入為1億美元左右，但由于本屆奧運會采取無觀眾模式，也給特許商品的線下銷售造成不小的影響。圖6 歷屆奧運會票務收入和特許商品銷售收入，百萬美元數據來源：IOC，畢馬威分析55965166032903

15、481,10735202004006008001,0001,2001,4001988漢城1992巴塞羅那1996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京票務收入特許商品銷售?宏觀熱點洞見8奧運經濟學與體育產業展望間接收益間接收益除了上述提到的奧運賽事可以帶來的直接經濟收益之外，奧運會也能夠給主辦國和主辦城市帶來巨大的間接經濟效益，例如：拉動餐飲、住宿等服務消費奧運會通?？梢晕罅康膰鴥群蛧庥慰?，拉動主辦城市和主辦國的交通、住宿、餐飲、商貿、旅游等相關行業。比如，英國統計局的報告顯示，在倫敦奧運會舉辦的2012年3季度，服務業增加值環比增長1.3%，創

16、下過去5年的新高，餐飲、住宿等行業均有較強的表現5。2016年里約奧運會舉辦期間，在游客最多的里約市南區，酒吧和餐飲的客流量增加了70%，給當地經濟注入了活力6?；ㄍ顿Y推動城市更新每一屆奧運會的舉辦都會推動政府對主辦城市的一些基礎設施建設的投入，如場館、住房建設、建筑翻新等，幫助城市更新改造。以北京奧運會為例，為方便運動員及全球的游客更加便捷地出行，北京新建了首都機場T3航站樓、軌道交通等基礎設施，2002年至2006年北京固定資產投資平均增速高達17.2%，較1997年至2001年的平均增速提高5.2個百分點。又例如，西班牙和巴塞羅那市政府希望通過舉辦奧運會加快城市轉型，將大量的資金投入到

17、城市的基礎設施建設中。通過建立奧運村打通城市與海濱的連接通道，對碼頭、機場、傳統工業區的改造升級，以及搭建電信服務網絡等，這些設施在后奧運時代幫助巴塞羅那從一個傳統的工業城市，轉變成依托旅游、電子、通訊、航運等行業為支柱產業的國際化大都市。這些基礎設施到現在仍在廣泛使用，持續地促進巴塞羅納的經濟發展?！鞍腿_那模式”也成為后續主辦國舉行奧運會的模板。奧運文化打造城市新名片大型國際賽事的舉辦有助于主辦方提升國際形象，打造城市新名片。一方面，作為全球最大型的體育賽事，奧運會能夠給主辦城市提供一個在世界舞臺上絕佳的展示機會，各國媒體均會給與奧運會全方面、多角度的報道，在這過程中也會加強觀眾對主辦國和

18、主辦城市的認識。另一方面，由于需要在短時間內接待來自世界各國的參賽者和游客，為方便世界各地的多元文化更好地匯集與交流，主辦城市在住宿、餐飲、交通等服務業上的發展水平均會通過賽事的舉辦得到進一步的提升。相對完善的旅游設施、國際化的服務水平，疊加奧運城市的光環，有助于主辦城市提升旅游業的競爭力，在后奧運時代吸引更多游客的到來。例如，巴塞羅那奧林匹克港已成為著名地標，1990至2010年間巴塞羅那酒店入住人數增長了4倍；而奧運會的舉辦，也使得來北京旅游的海外游客人次有所提高，旅游收入也從2007年的46億美元上升至2011年的54億美元。 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會

19、計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見9奧運經濟學與體育產業展望作為世界上最大的綜合性運動會，自1896年首屆現代奧運會舉辦以來，參與奧運會的運動隊數量呈現不斷上升的趨勢。1996年，197個國際奧委會成員國首次全部派代表團參加了在亞特蘭大舉辦的夏季奧運會，自此以后，參加夏季奧運會的運動隊數量大致穩定在200個左右（圖7）。本屆東京奧運會共吸引了206個代表隊參加，其中來自發展中國家的代表隊占比超過70%。奧運會的競賽項目也隨著歷史發展不斷發生變化。自1960年以來，奧運會賽事項目數量逐年增加，參

20、與奧運會的運動員數量也實現了大幅的增長。本屆奧運會共有超過11,000名運動員參與了339個小項的比賽，運動員和競賽項目數量創下歷史新高，也意味著2020年東京奧運會成為奧運會歷史上產生金牌最多的一屆奧運會。此次東京奧運會較2016年里約奧運會新增加了33個小項，是1948年以來新增小項數量最多的一屆奧運會。這些小項既涵蓋了新納入奧運會的空手道、滑板、沖浪和運動攀巖等體育項目，也包括在乒乓球、游泳等傳統項目中新增加的混合小項，使東京奧運會的男女混合項目達到了18項，意味著奧運會項目的多樣性正在進一步提高。奧運獎牌花落誰家圖7 歷屆夏季奧運會賽事、運動隊和運動員數量數據來源：IOC，畢馬威分析注

21、：1916年奧運會因一戰停辦，1940年奧運會、1944年奧運會因二戰停辦0200040006000800010000120001400005010015020025030035040018961928196419922020賽事數量運動隊數量運動員數量（右軸） 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見10奧運經濟學與體育產業展望作為四年一次的全球性專業體育盛會，奧運會的運動員來自世界各地，其賽事結果也吸引著全世界體育愛好者的關注。歐洲一直

22、是獲得奧運金牌最多的區域，但近年來其占比不斷下降，從1996年占金牌總數的54%，下降到本屆奧運會的41%（圖8）。北美洲的金牌占比相對穩定，保持在20%左右，本屆奧運會獲得了18%的金牌。金牌占比上升最快的是亞洲，從1996年的15%上升到今年的27%，提升了12個百分點。此外，大洋洲的金牌占比也有所提升，本屆獲得了7%的金牌。同時，非洲和南美洲分別獲得了3%本屆奧運會的金牌。盡管有200只左右代表各個國家、地區、團隊的運動隊參加比賽，但金牌榜排名前20的運動隊包攬了金牌總數的80%左右。這一比重在2012年倫敦奧運會上達到了82%的峰值，而后有所回落。此次東京奧運會金牌榜前20的隊伍取得金

23、牌總數的占比為77%（圖9），較2016年有所下降。頭部現象雖然依舊存在，但近年來略有降低。圖8 來自各大洲的運動隊獲得的金牌占比數據來源：IOC，畢馬威分析27%41%18%3%3%7%0%20%40%60%80%100%1996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京亞洲歐洲北美洲南美洲非洲大洋洲圖9 金牌榜排名前20的運動隊獲得的金牌數量及占比數據來源：IOC，畢馬威分析79%82%79%78%82%80%77%40%45%50%55%60%65%70%75%80%85%0501001502002503001996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2

24、008北京2012倫敦2016里約2020東京數量占比（右軸） 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見11奧運經濟學與體育產業展望不難理解，各國奧運會獎牌數量和其經濟發展程度也有很大相關性。發達經濟體人口占全球不到15%，GDP占比卻將近60%，在奧運會獎牌數量的占比上也同樣超過半數?；仡欉^去幾次奧運會，在1996年至2008年奧運會期間，發達經濟體贏得的金牌數量占比大致呈現下降的趨勢，并在2008年舉辦的北京奧運會期間下降到了53%，來

25、自發展中國家的運動隊在金牌榜上的表現有所提升（圖10）。然而在近三屆的奧運會中卻出現了相反的趨勢，發達經濟體贏得的金牌數量占比不斷上升，東京奧運會上達到了61%，創造了1996年以來的最高紀錄。發達經濟體雖然人口基數相對較小，但其更高的經濟發展水平可以為參與奧運會的運動員提供更多更優質的訓練資源，提升運動員在賽場上的表現。圖10發達經濟體運動隊獲得的金牌數量及占比數據來源：IOC，畢馬威分析58%54%54%53%56%58%61%40%45%50%55%60%65%0501001502002501996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京數量占比

26、2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見12奧運經濟學與體育產業展望除了較高的經濟發展水平能夠對贏得獎牌有所助益以外，主場作戰一定程度上也能增加東道主隊伍獲得金牌的可能性。自1988年以來，共有韓國、西班牙、美國、澳大利亞、希臘、中國、英國、巴西和日本九個國家舉辦過夏季奧運會。通過以上國家在舉辦奧運會當年獲得的金牌數量和其前后所參加的兩屆奧運會中獲得的金牌數量均值比較可以發現，主場作戰對運動健兒發揮更好的競賽水平有明顯的拉動作用（圖11）。

27、以日本為例，在2012年倫敦和2016年里約兩屆奧運會上，日本分別獲得了7枚和12枚金牌，但在本次東京奧運會日本共收獲了27枚金牌，約為最近兩屆平均金牌數的三倍。原因也不難理解：在籌辦奧運會的過程中，主辦國會加大對本國體育事業發展和運動員培養的投入；其次，為奧運會所建造的比賽場館和場地既能讓本國運動員在訓練過程中受益，又使本國運動員有更多接觸比賽場地和器械的機會，這也對比賽表現有所幫助；此外，相較于經過長時間的國際旅行到達賽場的隊伍，本國的隊伍可以免于國際旅行的疲憊，疊加主場觀眾的支持，也有利于東道主國家的運動員在賽場上的發揮。圖11主辦國代表隊在主辦年最近兩屆獲金牌平均值和主辦年所獲金牌數數

28、據來源：IOC，畢馬威分析0102030405060韓國西班牙美國澳大利亞希臘中國英國巴西日本離主辦年最近兩屆獲金牌數量平均值主辦年獲得的金牌數 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見13奧運經濟學與體育產業展望對于中國來說，自1984年第一次正式派出大型代表團參加奧運會以來，中國獲得金牌的數量和獲得獎牌的數量大致呈現增長的趨勢（圖12）。1984年洛杉磯奧運會期間，中國代表隊共獲得了15枚金牌，32枚獎牌。2008年北京奧運會期間，中國

29、代表隊共收獲了48枚金牌， 100枚獎牌，這是中國獲得金牌和獎牌數量最多的一屆奧運會。而在剛剛的東京奧運會中，中國代表隊共獲得了38枚金牌，是我國在非本土舉辦的奧運會中獲得金牌數量最多的一屆，與2012年倫敦奧運會上中國所獲得的金牌數持平。伴隨著中國經濟水平的不斷提高以及中國體育和健康事業的發展，相信中國代表隊在未來的奧運賽場上也將會有更多精彩的表現。圖12歷年中國代表隊所獲得的金牌和獎牌總數數據來源：IOC，畢馬威分析1551616283248382638811222216172231183291216121414302226183228545058631009170880204060801

30、001201984洛杉磯1988漢城1992巴塞羅那1996亞特蘭大2000悉尼2004雅典2008北京2012倫敦2016里約2020東京金牌銀牌銅牌 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見14奧運經濟學與體育產業展望奪取獎牌、展現國家競技實力固然重要，但奧運會更廣泛的意義在于喚起民眾的運動熱情，強身健體，提升大眾的健康水平。近年來我國不斷推出政策，大力推動全面健身和體育強國建設。2008年北京奧運會成功舉辦之后，我國把奧運會的開幕日8

31、月8日，定為每年的“全民健身日”，并在2014年將全民健身上升為國家戰略。黨的十九大明確提出“廣泛開展全民健身活動，加快推進體育強國建設”的目標。2019年國務院印發體育強國建設綱要，首次對體育強國建設制定實施方案?！笆奈濉币巹澑M一步確定目標，提出到2035年要建成體育強國，足以可見國家對體育事業的高度重視。為了進一步推動我國全民健身更高水平發展，補齊全民健身領域短板，今年8月3日，國務院印發全民健身計劃（20212025年），就“十四五”時期全民健身工作提出四項具體目標和八項主要任務：計劃明確到2025年，經常參加體育鍛煉的人數比例達到38.5%；縣（市、區）、鄉鎮（街道）、行政村（社區

32、）三級公共健身設施和社區15分鐘健身圈實現全覆蓋；每千人擁有社會體育指導員2.16名。在經濟發展和政策支持的雙重推動下，我國全民健身的公共服務水平顯著提升，體育運動漸漸成了人們日常生活中的一部分。目前，我國經常參加體育鍛煉的人數達到5億人左右，占總人口的37.2%7。全民健身為體育產業的發展提供了巨大的市場，體育產業將迎來快速發展。體育產業發展前景廣闊 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見15奧運經濟學與體育產業展望“十四五十四五”期間

33、體育產業規模有望達期間體育產業規模有望達5 5萬億元萬億元我國體育產業的總體水平大幅提升，全國體育產業總產出從2015年的1.7萬億元增加至2019的近3萬億元（圖13）。多年來我國體育產業總產值增速始終維持在10%以上的水平，遠高于同期GDP增速。2020年疫情使得許多體育賽事停辦或推遲，不少體育場館暫停運營，對2020年上半年的體育產業帶來較大沖擊。下半年隨著疫情態勢逐漸轉好，人們參加體育鍛煉的意愿也大幅提高，體育產業景氣度有所回升。在新發布的全民健身計劃（20212025年）中，提出到2025年我國體育產業規模達到5萬億元的目標，體育產業發展前景廣闊。從國際比較上看，隨著經濟發展、人民收

34、入水平提高，體育產業也通常會迎來加速發展，在國民經濟中占有越來越重要的位置。圖13中國體育產業總規模，億元數據來源：Wind，全民健身計劃（20212025年），畢馬威分析17,10719,01121,98826,57929,48350,000010,00020,00030,00040,00050,00060,000201520162017201820192025E 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見16奧運經濟學與體育產業展望服務類

35、體育消費服務類體育消費、“體育體育+”+”等新業態發展迅速等新業態發展迅速從體育產業的分類來看，包括體育服務業、體育用品及相關產品制造、體育場地設施建設等領域。過去體育用品一直是我國體育產業最大的類別，2015年占比達到65.7%，是體育產業的主要支撐，但隨著全民健身意識的增強和體育消費的不斷增長，包括體育賽事運營、場館運營、體育培訓等類別的體育服務業發展勢頭良好，占比由2015年的33.4%提高至2019年的50.6%（圖14），超過體育用品成為體育產業占比最大的細分領域。從國際比較上看，隨著經濟發展、人民收入水平提高，體育產業也通常會迎來加速發展，在國民經濟中占有越來越重要的位置。我國目前

36、人均體育消費達到3,000元左右。從體育消費結構的變化來看，具有三個特征。首先，我國體育消費需求逐漸由傳統的體育服裝、體育器材等實物性消費轉向賽事門票、健身培訓等服務型消費；第二，民眾對于騎行、水上運動、冰雪運動、攀巖、垂釣、馬拉松、馬術等新型戶外體育項目的需求不斷上升。第三，體育和其他產業的融合也更加緊密，使得消費呈現出很多“體育+”的新業態和新模式，特別是“體育+旅游”成為體育消費的重要內容。比如，在2022年冬奧會舉辦的拉動下，冰雪旅游市場表現活躍，據中國旅游研究院數據，2020年到2021年冰雪季，我國冰雪旅游將達到2.3億人次，收入預計將超過3,900億元。中國境內注冊的經營冰雪旅游

37、相關業務的企業超過6,000家，近三年以每年15%的速度增加8。不過，與發達經濟體相比還有一定差距，歐美休閑度假產品約50%與體育有關，其中這些體育相關產品中約80%與徒步、滑雪、騎行、自駕、攀巖、露營等戶外運動有關9。另外，體育綜藝、體育真人秀等體育新媒體營銷市場的受眾也逐漸擴大，覆蓋了更多人群，極大拓寬了體育產業的消費潛力。圖14全國體育產業內部結構占比，%數據來源：Wind，畢馬威分析33.435.936.547.950.665.762.961.449.746.20.91.22.12.43.202040608010020152016201720182019體育服務業體育用品及相關產品制造

38、體育場地設施建設 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見17奧運經濟學與體育產業展望國潮體育品牌影響力飆升國潮體育品牌影響力飆升近年來消費者對國貨品牌的關注度提升在體育方面也有所體現，隨著中國綜合國力和民族文化自信的持續提升，國產運動品牌在國際運動品牌中的話語權不斷提高，安踏和李寧在近年都取得了很大的進展，無疑不印證這一點。本次東京奧運會開幕式上，中國品牌恒源祥為難民代表團量身定制禮服10；斯洛文尼亞、冰島、新西蘭、巴西、羅馬尼亞、比利時

39、、烏克蘭等代表團穿著匹克品牌服裝參加比賽11；甚至還有土庫曼斯坦奧運代表團，并非由中國品牌官方贊助，但同樣身穿中國裝備，表明中國運動品牌在國際上的影響力不斷提高。不過，雖然目前國貨運動品牌在產品設計和質量上不斷提升，但是在國際品牌打造、開拓海外市場、高端市場競爭力上還有很長的路要走，企業應抓住人們對國貨熱情持續提升的契機，不斷提高國貨品牌的專業度。 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見18奧運經濟學與體育產業展望居家健身居家健身、電競成

40、為近期資本投資熱點電競成為近期資本投資熱點2020年受疫情沖擊，許多體育賽事延遲或取消，對體育產業內投資方和品牌方都帶來巨大考驗。據統計12，2020年國內體育相關公司投融資數量為53起，有40家披露了投融資金額，共30.34億元，無論是融資數量還是投融資金額都創自2015年以來新低（圖15）。隨著疫情態勢逐步好轉，體育行業投融資逐步改善，從2021年上半年來看，國內體育相關公司融資數量50起，44起披露融資金額共73.61億元，不僅遠超過去年同期，相比2019年上半年融資總額25.04億元，也超近3倍。從融資輪次來看，國內體育企業主要集中在種子輪和天使輪以及Pre-A、A和A+輪等早期階段，

41、國外則有明顯反差，主要集中在B輪及以后階段。圖152015-2020年國內體育相關公司融資情況數據來源：懶熊體育，畢馬威分析21724218014887535065199901354030740501001502002503002015201620172018201920202021H1融資數量（起）融資金額（億元） 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見19奧運經濟學與體育產業展望從行業細分領域的融資情況來看，健身/瑜伽領域投融資數量和

42、金額位居第一位，鞋服品牌/裝備制造領域和電競領域融資數量分別以8起和6起排在二、三位（圖16）。電競領域的融資金額達到8.57億元，排在第二位。由于受疫情影響，人們居家時間的增加，而且對身體健康意識也在增強，對于居家健身的需求相應增加，一些健身品牌、運動品牌以及賽事轉播都特地增加關于居家健身的內容。與去年的體育投融資市場一樣，今年上半年體育行業投融資領域的動向仍與疫情密切相關，2021年上半年健身/瑜伽領域有16起融資事件，占融資總量的32%，融資金額高達50.69億元。圖162020年國內體育行業細分領域融資情況數據來源：懶熊體育，畢馬威分析3368212117.628.572.221.50

43、0.250.090.0805101520253035融資數量（起）融資金額（億元） 2021畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所，是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。宏觀熱點洞見20奧運經濟學與體育產業展望加快體育基礎設施建設加快體育基礎設施建設，提高使用率提高使用率從體育場地及場館的供給來看，截至2020年底，我國體育場地有371.34萬個，其中籃球場地最多，總數為100.58萬個，占場地總數的27.1%（圖17），其次是室外健身器材場地和乒乓球場地，總數均超80萬個，但是田徑、足球場、健身

44、房場地均不足20萬個，排球、游泳場地甚至更少，健身場地分布極不均勻。我國現有體育場館由于收費高、管理模式陳舊、服務理念落后等因素，利用率通常不高，超過50%的體育館每周去的人數少于500人次，除了舉辦一些大型賽事或活動之外，大多數時候都處于閑置狀態。此外，由教育系統管理的體育場地面積占全國總數的一半以上13，但是其基本不對社會公眾開放；而中小型、社區型的健身場館由于數量較少、消費價格高也無法滿足普通公眾的需要。13據第六次全國體育場地普查數據。圖172020年中國體育場地分布情況，萬個數據來源：國家體育總局，畢馬威分析籃球27.1%室外健身器材23.5%乒乓球22.5%羽毛球5.5%田徑4.8

45、%足球3.2%健身房3.1%排球2.5%健身步道2.4%游泳0.8%其他4.8%宏觀熱點洞見21奧運經濟學與體育產業展望我國人均體育場地面積也遠低于美日等發達經濟體。截至2020年底，我國人均體育場地為2.2平方米14（圖18），而世界發達經濟體人均場地平均水平約為7平方米左右，中國人均場地面積尚有4.8平方米左右的差距，同美國、日本的差距則更為明顯，美國人均體育場地面積約16平方米，日本甚至高達19平方米15，國內人均體育場地面積嚴重不足，戶外運動基礎設施存在較大缺口。為了解決我國體育健身設施總量不足、利用率低等問題，補齊健身設施短板，國家體育總局在今年4月出臺了“十四五”時期全民健身設施補

46、短板工程實施方案，提出到2025年，全國人均體育場地面積要達到2.6平方米以上，每萬人擁有足球場數量達到0.9塊，全國社會足球場地設施建設專項行動中的重點推進城市要實現每萬人擁有1塊以上，重點新建或改建體育公園、全民健身中心、公共體育場中的標準田徑跑道和標準足球場地、社會足球場、健身步道以及冰雪水上山地航空等戶外運動公共服務設施等，形成供給豐富、布局合理、功能完善的健身設施網絡?！笆奈濉睍r期我國將舉辦一系列國際重大體育賽事，包括今年11月的汕頭亞青會；2022年2月的冬奧會、3月的冬殘奧會、9月的杭州亞運會；以及2023年的亞洲杯和2025年的成都世運會等。這些頂級賽事會進一步夯實我國體育場館等硬件基礎設施建設，更大激發民眾的健身熱情，對于實施健康中國戰略，推進全民健身、體育強國建設具有重要意義，并帶動我國體育產業加速發展。圖18人均體育場地面積，平方米數據來源： 國家體育總局，發改委，畢馬威分析191672.205101520日本美國發達經濟體平均中國