2021年六氟磷酸鋰行業市場需求分析及LiPF6未來應用研究報告（18頁）.pdf

1、LiPF6 主要用于鋰離子電池電解液中，鋰電池的需求決定了 LiPF6 的未來需求。從鋰電池的下游終端應用來看，鋰電池廣泛應用于新能源汽車動力電池、3C 電子、儲能領域。動力鋰電池是電解液的主要應用領域，根據百川盈孚數據，2020 年動力電池領域電解液消費量為 16.47 萬噸，占比約59%;消費型(3C)領域電解液消費量為 9.49 萬噸，占比 34%;儲能領域消費量達到了 1.95 萬噸，占電解液消費量的 7%。2016 年-2020 年，動力電池領域、3C 領域和儲能領域的年復合增長率分別為 19.1%，17.7%， 41.2%。動力電池需求占比高、增速快，是未來 LiPF6 增量的主要

2、來源。中國、歐盟、美國是全球新能源汽車的主要市場，2020 年三者合計銷量占比超過全球銷量的 90%。隨著全球雙碳目標的推進，各國行業支持政策的出臺，這些國家和地區的新能源汽車需求持續向好。中國2021 年上半年新能源汽車銷量119.4 萬輛，同比增長 224.54%。歐盟 2021 年一季度實現新能源汽車銷量 45.6 萬輛，同比增長 99.69%。美國總統拜登對電動車表示支持的態度，并在 2021 年8 月 5 日宣布計劃簽署一項行政命令，要求到 2030 年，美國新車銷售中電動車的比例必須達到 50%。受益于動力電池、3C 電子、儲能等領域的增長，預計未來全球電解液需求將持續上升，這將帶

3、動 LiPF6 需求增長。新能源汽車作為動力電池主要增長點，預計 2020-2025 年全球新能源汽車銷量將由 324 萬輛增長至 1625萬輛，年復合增長率為 38%。我國新能源汽車產業發展規劃(20212035 年) 指出“純電動乘用車新車平均電耗降至 12.0 千瓦時/百公里”，同時隨著電池技術和性能提高，預計未來電動車平均續航里程上升至 600 公里，則單車載電量為 72KWH，預計對應的動力電池需求量將由 2020 年的 174.4GWH 到上升至 2025 年的 1170GWH，復合增長率為46.3%;高端旗艦手機、折疊屏手機、智能可穿戴設備、無人機、機器人的發展是帶動 3C 鋰電

4、池增長的主體，在 2015 年該市場逐步進入成熟期，增速趨穩，預計全球數碼鋰電池將由 2020 年的 94GWH增長至 2025 年的138.8GWH;儲能領域主要用于光伏、風電等電站儲能或調峰調頻電力輔助服務，目前正處于高速發展階段，主要得益于全球對清潔能源的加速推進。根據 IEA 預測，全球光伏和風能在總發電量中的占比將從目前的 7%提升至 2040 年的 24%。預計全球工業儲能鋰電池用量將由 2020 年的25.5GWH增長至 2025 年的 216.2GWh，年復合增長率將超 50%。我們測算未來 LiPF6 的需求量，假設如下：1)動力電池領域， 1GWH 磷酸鐵鋰電池的電解液消耗

5、量約為 1400 噸，1GWH 三元鋰電池的電解液消耗量約為 950 噸，2)隨著比亞迪推出刀片電池 CPT 技術，磷酸鐵鋰電池通過提高體積利用率達到了與三元電池相當的能量密度，以及補貼退坡后磷酸鐵鋰具備更高的成本優勢，我們預計全球磷酸鐵鋰電池的滲透率將逐步提升，2025 年 LFP 電池的滲透率將達到 55%;3)由于儲能、3C 電池占比相對較小，假設其 1GWH平均對應電解液含量與動力電池相同;4)1噸電解液需要 LiPF6 的單耗為 0.12-0.13 噸左右。我們測算下來，2021 年LiPF6需求量約 6.6 萬噸，2025 年 LiPF6需求量約 23.8 萬噸，未來 4 年復合增長率 38%。