動脈新醫藥&蛋殼研究院&動脈橙：2021全球生物醫藥領域投融資報告（31頁）.pdf

1、2021全球生物醫藥領域投融資報告2 0 2 1G l o b a lB i o m e d i c a lI n v e s t m e n tD a t aR e p o r t國內趨勢我們統計到2021年國內生物醫藥領域的投融資事件共523項，較2020年增長57.1%；涉及金額共計1188.75億元，較2020年增長34.5%。創新生物技術成為國內生物醫藥領域的增長動力來源小分子藥物、大分子藥物領域在2021年逐漸進入投資問題。保證2021年生物醫藥領域投融資進一步增長的主要驅動因素，來自于細胞治療、基因治療、核酸藥物等前沿生物技術賽道。2021年國內生物醫藥領域十大熱門賽道核酸藥物：

2、mRNA細胞治療：TIL、TCR-T、iPSC基因治療：基因治療、溶瘤病毒大分子藥物：ADC上游產業：生物醫藥上游工具、CGT CDMO、生物藥CDMO摘要在2022年初，動脈新醫藥決定重啟對于生物醫藥領域投融資數據的統計和分析，為各位產業人士們第一時間提供2021年的生物醫藥領域投融資報告。我們通過動脈橙數據庫超過3萬條投融資數據的挖掘與清洗，獲得了4000+條生物醫藥領域的投融資信息。從關于2021年生物醫藥產業投融資情況的細分領域出發，用真實的投融資數據來佐證生物醫藥產業自2013年以來不斷變化的發展趨勢。動脈橙數據庫一直在持續進行后臺數據庫的更新與勘誤。如果您在本份報告中發現某些數據與

3、往期數據有出入，這正代表了我們在數據搜集和整理工作上做出的不懈努力。感謝您一直以來對動脈新醫藥/動脈橙數據庫的支持和理解。2全球趨勢我們統計到2021年全球生物醫藥領域的投融資事件共1274項，較2020年增長34.1%；涉及金額共計3774.3億元，較2020年增長34.4%。2021全球生物醫藥領域投融資概況2021國內生物醫藥領域投融資概況2021國內生物醫藥細分領域投融資趨勢2021十大生物醫藥熱門賽道contents1234目錄全球生物醫藥投融資保持高速增長B輪及以上融資金額占比較高A輪融資事件數占比最大2021全球生物醫藥領域投融資概況G L O B A LM A R K E T2

4、021全球生物醫藥領域投融資報告全球概況篇2021全球生物醫藥領域投融資報告全球生物醫藥領域投融資趨勢：總體趨勢我們統計到2021年全球生物醫藥領域的投融資事件共1273項，較2020年增長34.0%；涉及金額共計3699.13億元，較2020年增長31.7%?？傮w來看， 全球生物醫藥領域的投融資熱度仍然保持高速增長，不僅體量持續走高，而且增速樂觀。預計2022年還有進一步增長的空間。544.0775.65384.23424.64657.11381.082023.972808.163699.135299144218284400841950127302004006008001,0001,2001

5、,40005001000150020002500300035004000201320142015201620172018201920202021投融資金額（單位：億元）投融資事件數（單位：起）單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告全球生物醫藥領域投融資趨勢：分輪次金額分布在過去幾年的發展中，生物醫藥領域的投融資向B輪及以后企業集中的趨勢愈發明顯，在2020年和2021年，B輪及以后融資的金額占總融資金額的比重分別達到了53.2%和55.4%。這代表著全球生物醫藥領域頭部企業的成熟度逐漸提高，從早期的概念驗證和探索階段，逐漸進入建立商業模式的階段。6050010001500200025

6、00300035004000201320142015201620172018201920202021D輪及以上C輪B輪A輪種子輪/天使輪未公開其他單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告全球生物醫藥領域投融資趨勢：分輪次事件數分布投融資事件方面，全球生物醫藥領域長期保持以A輪投融資事件為主。2020年和2021年，A輪事件占總體比例分別為30.2%和34.3%。A輪企業大多聚焦于更前沿的生物技術領域，考慮到生物技術產業轉化的不斷加速，預期未來生物醫藥領域的投融資事件仍然會以A輪為主導。714325085821382542874370%10%20%30%40%50%60%70%80%90

7、%100%201320142015201620172018201920202021D輪及以上C輪B輪A輪種子輪/天使輪未公開其他疫情推動生物醫藥領域融資呈跳躍式增長CRO/CDMO關注度高創新生物技術成新投資熱點2021國內生物醫藥領域投融資概況CHINAM A R K E T2021全球生物醫藥領域投融資報告國內概況篇2021全球生物醫藥領域投融資報告國內生物醫藥領域投融資趨勢：總體趨勢國內生物醫藥領域的投融資受疫情的催動在2020年發生了大幅增長。2020年融資總額達到883.75億元，較2019年增長達到107.6%。而2021年的投融資總額較2020年又有了進一步的增長。2021年融資

8、事件數達到522起，較2020年增長53.1%；總額達到1113.58億元，較2020年進一步增長26.0%。95.996.7913.15104.98241.36308.52425.74883.751113.58112338611011502833335220100200300400500600020040060080010001200201320142015201620172018201920202021投融資金額（單位：億元）投融資事件數（單位：起）單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告10020040060080010001200201320142015201620172018

9、201920202021D輪及以上C輪B輪A輪種子輪/天使輪未公開其他國內生物醫藥領域投融資趨勢：分輪次金額分布國內各輪次金額分布與全球保持一致。在2020年和2021年，B輪及以后融資的金額占總融資金額的比重分別達到了60.9%和59.6%。實際上在2017年，B輪及以后的投融資金額還只占總體的21.5%。推測2018-2021年后期融資增長的主要因素是國內上市退出路徑的成熟化。單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告全球生物醫藥領域投融資趨勢：分輪次事件數分布投融資事件數的輪次分布，國內同樣與全球基本保持一致，長期以A輪投融資事件為主。2020年和2021年，A輪事件占總體比例分別

10、為34.8%和39.3%。11210183129531031162050%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201320142015201620172018201920202021D輪及以上C輪B輪A輪種子輪/天使輪未公開其他2021全球生物醫藥領域投融資報告國內生物醫藥領域投融資趨勢：上下游發展趨勢國內生物醫藥領域的投融資長期以制藥領域為核心。而新的趨勢表明，CRO/CDMO的熱度在2019-2021年有較明顯的增長，其中2020年融資金額較2019年增長192.5%；2021年融資金額較2020年增長99.17%。具體增長原因我們將在后文的賽道分析中進一步闡述。

11、1203.462.367.3335.8237.0720.6960.52120.544.573.219.87882.17172.07215.48399815.611056.320200400600800100012001400201320142015201620172018201920202021制藥企業CRO/CDMO技術支持原料單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告國內生物醫藥領域投融資趨勢：細分賽道發展趨勢小分子和抗體藥物在國內的生物醫藥領域一直占比較高，其中小分子藥物在近幾年由于新技術路徑的出現，有進一步的增長。但是二者在2021年的增長都來到了瓶頸狀態，取而代之的，ADC、細

12、胞治療、基因治療、核酸藥物等創新生物技術領域在2020-2021年發生了明顯的增長，成為了現階段生物醫藥領域投融資總體增長的主要動力來源。13020040060080010001200201320142015201620172018201920202021小分子藥物大分子藥物細胞治療基因治療核酸藥物疫苗血液制品/重組蛋白/多肽類藥物其他單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告國內生物醫藥領域投融資趨勢：2021年投融資分布具體到2021年，首先在總體中，CRO/CDMO領域的投融資占比約10%，并有進一步攀升的趨勢。在各細分領域中，細胞治療、基因治療、核酸藥物三大前沿技術領域在2021

13、年的占比有明顯增長，分別達到了9%、5%、12%。1486%11%2%1%制藥企業CRO/CDMO技術支持原料39%24%9%5%12%3%7%1%小分子藥物大分子藥物細胞治療基因治療核酸藥物疫苗血液制品/重組蛋白/多肽類藥物其他2021國內生物醫藥細分領域投融資趨勢S E C T O RTREND2021全球生物醫藥領域投融資報告細分領域篇小分子藥物大分子藥物細胞治療基因治療核酸藥物2021全球生物醫藥領域投融資報告小分子藥物領域小分子藥物領域由于新技術的興起和Licence in模式的出現，在近幾年增長明顯。新技術主要是人工智能技術在小分子藥物研究上的應用逐漸成熟；PROTAC、分子膠等新

14、作用方式則還在較早期的階段。另一方面，Licence in模式由于本身對于資金的需求量較大，也進一步促進了小分子藥物領域的吸金能力。160.0710.826.6410.6943.23186.7372.52352.5816871217127133204050100150200250050100150200250300350400201320142015201620172018201920202021小分子藥物融資總額小分子藥物融資事件數單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告大分子藥物領域大分子藥物領域在從2016年前后開始快速興起，在2020-2021年隨著整體醫療領域投融資的熱度增長

15、來到了新的高峰。2021年能夠基本與2020年持平部分原因是由于ADC賽道在2021年的火熱?？紤]到頭部企業進入二級市場的速度加快，大分子藥物領域在一級市場的關注度可能不會有進一步增長。174.52.23.273.1264.03130.38133.59216.97212.455472332504159850102030405060708090050100150200250201320142015201620172018201920202021大分子藥物融資總額大分子藥物融資事件數單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告細胞治療領域細胞治療領域在2021年的融資熱度進一步走高，融資總額突

16、破百億元大關。2021年兩款CAR-T產品的順利獲批對于產業的發展起到了重要的刺激作用。同時細胞治療領域內的融資關注點也更多的偏向于更廣泛的應用場景，尤其體現在實體瘤細胞治療上。180.011.561.951.42019.4576.25101.34244310263459010203040506070020406080100120201320142015201620172018201920202021細胞治療融資總額細胞治療融資事件數單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告基因治療領域基因治療領域在近兩年有明顯的熱度增長，我們的統計中主要包括了傳統基因治療、基因編輯治療和溶瘤病毒三個賽

17、道，而這三個賽道在2021年的都表現出了強勢增長的勁頭?？紤]到2021年基因治療領域在臨床上取得的多方面進展，預期未來還將繼續保持增長趨勢。190.0480.310.14.0710.3841.1560.7113272121370510152025303540010203040506070201320142015201620172018201920202021基因治療融資總額基因治療融資事件數單位：億人民幣2021全球生物醫藥領域投融資報告核酸藥物領域核酸藥物領域是近兩年增長最快的生物醫藥細分領域。mRNA疫苗在疫情中出色的表現吸引了大量投資人的關注，同時也帶動整體細分領域的融資增長。2021年

18、融資呈爆發式增長的主要原因是艾博生物的兩輪巨額融資?？紤]到這一情況，預期2022年核酸藥物領域仍然會保持熱度，但是可能不會在2021年的基礎上有進一步增長。201.250.672.71.684.5546.56129.1211235122905101520253035020406080100120140201320142015201620172018201920202021核酸藥物融資總額核酸藥物融資數量單位：億人民幣2021國內十大生物醫藥熱門賽道H O T S P O T2021全球生物醫藥領域投融資報告熱門賽道篇CGT CDMO生物藥CDMO上游產業ADCTILTCR-TiPSC基因治療溶

19、瘤病毒mRNA2021全球生物醫藥領域投融資報告mRNAmRNA領域毫無疑問是疫情中最熱門的賽道之一。2021年艾博生物超7億美元的C輪融資更是刷新了國內生物醫藥領域的融資記錄，并且短期內可能很難被超越。2021年，mRNA領域的頭部企業，如艾博生物、斯微生物、新合生物、啟辰生生物等都先后完成了新一輪融資?？紤]到mRNA疫苗產品在應用場景上的多樣性和大量新企業的出現，2022年mRNA賽道可能還會是資本關注的重點賽道之一。222021全球生物醫藥領域投融資報告ADC榮昌生物的愛地希的獲批和高達26億美元的Licence out，在國內掀起了一波ADC領域的大熱潮。國內的ADC賽道創新企業豐富，

20、很多傳統藥企巨頭在轉型創新的過程中也將ADC作為自己重點關注的細分賽道。預計ADC賽道可以長期保持穩定的增長趨勢。23輪2021全球生物醫藥領域投融資報告TIL細胞治療在兩款CAR-T產品獲批后，實體瘤免疫細胞治療產品獲得了更多的關注。TILs（腫瘤浸潤淋巴細胞）由于其對于實體瘤組織的浸潤能力，能夠比CAR-T更容易的深入到實體瘤的微環境中，因此被認為是免疫細胞治療攻破實體瘤的重要技術路徑之一。242021全球生物醫藥領域投融資報告TCR-T細胞治療與TIL同樣的，TCR-T也因為實體瘤細胞療法的受關注度上升而在2021年有多起融資事件發生。作為和CAR-T幾乎同時起步的免疫細胞療法，TCR-

21、T由于其特異性識別多種腫抗原的能力，在實體瘤治療上一直有著獨特的優勢。252021全球生物醫藥領域投融資報告iPSC衍生的細胞治療iPSC賽道在國內的迅速躥紅，和國外的產業進展有著密切的聯系。由于Fate Therapeutics iPSC來源的CAR-NK產品取得關鍵性臨床進展，國內也開始廣泛關注iPSC賽道。除了腫瘤治療之外，iPSC技術目前還應用于退行性神經系統疾病、心衰等其他領域。262021全球生物醫藥領域投融資報告基因治療2021年初，紐福斯和博雅輯因的基因治療產品相繼獲得國家藥監局的默示許可并開始開展注冊臨床研究，國產基因治療產品正式邁入臨床階段。因此基因治療賽道的投融資在202

22、1年發生了比較明顯的增長，無論是傳統基因治療還是基因編輯治療都發生了多起投融資事件。272021全球生物醫藥領域投融資報告溶瘤病毒溶瘤病毒賽道在產品相繼進入臨床階段后頻發大額融資。亦諾微、濱會生物、復諾健等溶瘤病毒的頭部企業目前都在著力推進臨床研究。預計隨著積極臨床結果的披露，未來溶瘤病毒賽道可能還會迎來新一波熱度。282021全球生物醫藥領域投融資報告生物藥CDMO生物藥CDMO賽道主要受到其下游產業釋放的積極信號影響。有越來越多的大分子生物藥企業步入后期臨床階段，釋放出大量的工藝研發和生產外包需求。生物藥CDMO領域因此在2021年獲得投資機構的廣泛關注。292021全球生物醫藥領域投融資報告CGT CDMO由于CGT（細胞與基因治療）領域的快速躥紅，帶動起CGT的上游產業同時增長，尤其表現在CGT CDMO上，主要關注CGT產品所需的病毒的工業化生產環節。CGT CDMO行業的熱度將保持與CGT行業熱度一致，因此短期內仍會是熱點之一。30輪2021全球生物醫藥領域投融資報告生物醫藥上游產業與整個生物醫藥領域相關聯的上游產業，包括了培養基、酶、重組蛋白、一次性反應系統等試劑、耗材、儀器設備。疫情中由于海外供應鏈受阻，進口產品的供應受到了極大的限制，同時凸顯了國產化的重要性。生物醫藥上游產業的國產化因此在2021年受到了極大的關注。31A+輪