1、 中國工程建筑產業洞察 1/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 遠卓遠卓- -中國工程中國工程建筑產業建筑產業洞察洞察 中國工程建筑產業洞察 2/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 前言前言 建筑業是我國經濟增長的重要推動力量：我國建筑業與宏觀經濟發展緊密關聯，建筑業已成為我國經濟增長的重要推動力量。1980 年至 2011 年，中國經濟快速發展，由于城市化推進和產業發展帶動，建筑行業快速發展

2、，產值累計增長速度遠超同期 GDP 增速，從歷史發展來看，建筑業有先于 GDP 增長趨勢，體現其對 GDP 的先導作用，從統計數據來看，建筑業產值占 GDP 比重不斷攀升，2011 年已達到約 25%，核心拉動作用不言而喻。 隨著城鎮化率增速放緩國內市場競爭日趨激烈，行業龍頭紛紛走向國際市場，同時向產業鏈上下游延伸。在這一大背景下，建筑企業發展路在何方值得探討。 圖圖 1 1：建筑業產值建筑業產值&GDP&GDP 對比對比 單位：億 單位：% 中國工程建筑產業洞察 3/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：be

3、xcel- 全球全球工程工程建筑產業建筑產業發展程度不一發展程度不一： 世界各國經濟存在梯級落差，不同國家工程建筑產業處于不同的發展階段。目前在發達國家，建筑產業處于低速發展階段，在全球工程建筑市場占比居中，但多為高端復雜項目，其企業復雜歷史悠久，技術能力強，金融資本實力強。在發展中國家建筑產業處于高速發展時期總量規模占據全球工程建筑市場主體，工程建筑企業技術能力居中，處于規?；瘮U張階段，面對國內及國際兩個市場。在不發達國家，建筑產業處于發展啟動初期，自有工程建筑企業技術能力弱，受國際大型工程企業擠壓。 “十三五”“十三五”城鎮化城鎮化是是中國中國工程建筑工程建筑產業最后一產業最后一次大規模發

4、展機遇次大規模發展機遇： 我國工程建筑產業剛剛從連續十年的大規模爆發式增長，進入到需求收縮、市場轉型的內涵式發展階段，領先企業逐步同世界接軌，從施工企業向產業鏈整合下的總承包企業轉變。中國建筑產業過去十年的快速增長主要依賴于工業化投資帶動和城鎮化配套需求工業化投資帶動目前已經結束，城鎮化需求還有 5 到10 年的機遇期。 中國中國工程工程建筑企業最后的機遇建筑企業最后的機遇 圖圖 2 2：建筑工程產業與宏觀經濟發展階段關系示意圖建筑工程產業與宏觀經濟發展階段關系示意圖 中國工程建筑產業洞察 4/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/6280

5、0269 Email：bexcel- 1 1.1.1 全球全球工程建筑工程建筑產業產業 競爭格局競爭格局：歐美承包商仍占據成熟高端市場，發展歷史悠久、技術實力較強，規模較大截止到 2010 年，占世界最大 225 家承包商的 40%以上依靠設計/技術、融資、標準制定、政府關系和客戶關系方面具備顯著優勢 收益性收益性：從收益性來看，國際工程承包各細分子行業工程承包的平均盈利水平差異顯著，價值鏈各環節也差異較大。不同行業利潤率存在明顯不同，壟斷性行業利潤率顯著偏高。價值鏈環節利潤主要集中在前期咨詢和融資與之相比，EPC 環節利潤主要存在于設計環節。 圖圖 3 3：國際工程承包市場競爭情況國際工程承

6、包市場競爭情況 圖圖 4 4：國際工程承包細分業務利潤率國際工程承包細分業務利潤率 圖圖 5 5：國際工程承包各價值環節利潤率國際工程承包各價值環節利潤率 中國工程建筑產業洞察 5/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 工程建筑工程建筑服務模式服務模式：從全球工程建筑服務模式看，工程服務模式已經由設計、施工分離發展為 EPC 總承包主流模式，并進一步向產業鏈上下游的全面整合服務發展。向產業鏈上游演變的前向一體化模式延展到了材料、設備生產，設計、資訊服務，融資及其他業務領域，向產業鏈下游的后向一體

7、化模式延展到了項目開發，項目運營，項目股東及其他業務領域。 1 1. .2 2 我國我國工程建筑工程建筑產業產業 我國我國工程建筑工程建筑產業高速增長源于兩產業高速增長源于兩個基本驅動因素個基本驅動因素： 作為經濟快速起飛的發展中國家，我國工程建筑產業高速增長源于兩個基本驅動因素：工業投資先導帶動工程建筑和城市化發展伴生工程建筑。 中國工業化進程及其建設投資對中國工業化進程及其建設投資對工工程建筑程建筑市場影響：市場影響：工業投資有行業發展的波動性特征，對應工程建筑市場帶來不同的影響。輕工業快速發展及成熟期輕工業建設工程先導性發展，項目對輕工業工藝流程有強依賴，總體規模較小。重工業導入及重化工

8、業超常規高度發展期，包括石油石化、汽車、造船、鋼鐵、冶金礦產、能源等重要工業取得快速發展，重化工業建設工程先導性發 圖圖 6 6：全球建筑工程服務模式演變歷程全球建筑工程服務模式演變歷程 圖圖 8 8：中國工業化進程及其建設投資對建筑工程市場中國工業化進程及其建設投資對建筑工程市場影響示意影響示意 圖圖 7 7：兩個基本驅動因素兩個基本驅動因素 中國工程建筑產業洞察 6/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 展，項目對工藝流程有強依賴，項目單體規模較大，建設周期較長。后工業化時代，工業向信息化、

9、技術/知識密集型、低碳節能等領域發展，先進制造業啟動發展，項目對工藝流程有強依賴，發達國家具有領先技術及工程優勢。 未來城鎮化進程的持續將是建筑業未來城鎮化進程的持續將是建筑業最后一次大規模發展機最后一次大規模發展機遇：遇：目前我國城市化率已達 50%，預計城市化進程仍將持續十至十五年。我國城鎮化共經歷了4 個階段：上世紀 70 年代末到 80 年代末，大城市，沿海特區及周邊城鎮快速發展；80 年代末到 90 年代末，限制大城市發展，合理發展中小城市。本世紀前 10 年，大中小城市協調發展，進入城市化高增長期。目前我國正處于城市群的形成的城鎮化新時期。伴隨著城鎮化進程的發展，我國城鎮化率不斷提

10、升，預計 2025 年將達到 70%。這將是建筑業最后一次大規模發展的機遇。 圖圖 9 9：中國改革開放后城市化率及年增速中國改革開放后城市化率及年增速 單位：% 中國工程建筑產業洞察 7/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 中國建筑企業梯隊格局已經成型，行業龍頭地中國建筑企業梯隊格局已經成型，行業龍頭地位穩固位穩固 國內建筑行業可以分為四個梯隊，僅有第一梯隊企業部分實現了向工程總承包企業轉型，其余基本都是傳統的施工總承包企業。 圖圖 1 10 0：中國中國工程建筑工程建筑企業梯隊態勢企業梯隊

11、態勢 傳統的施工總承包企業四種發展方向傳統的施工總承包企業四種發展方向 1、多元化發展，成為綜合型產業投資集團，建筑板塊逐漸成為非核心業務。 2、與國際接軌，從施工企業變成工程管理企業，占據全產業鏈最有優勢的上、下游環節。 3、繼續專注施工領域，依靠過硬的質量和嚴格的成本控制，成為施工領域的巨無霸。 4、堅守、深耕一定區域，形成壟斷優勢，從施工企業變成區域型建筑+運營養護的龍頭企業。 施工總承包企業的四種發展方向施工總承包企業的四種發展方向 中國工程建筑產業洞察 8/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bex

12、cel- 2 2. .1 1 多元化發展多元化發展 廣廈控股廣廈控股是國內最大的民營建筑施工企業，公司在做大主業的同時堅持多元化戰略，逐步發展成為以建筑、房地產和能源為主的產業投資集團。 中南集團中南集團通過戰略投資和風險投資相結合的方式，逐步形成中南三層級投資運營布局，同時以上市公司為平臺進行融資，實現集團突破式發展。 圖圖 1010：廣廈控股發展路徑廣廈控股發展路徑 圖圖 1111：中南中南集團集團三層級投資運營布局三層級投資運營布局 圖圖 1212：中南集團上市平臺融資運營布局中南集團上市平臺融資運營布局 中國工程建筑產業洞察 9/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001

13、電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 2 2. .2 2 上上、下游拓展下游拓展 該類型企業以優勢主業為核心，通過產業鏈橫向及縱向延伸，擴大規模、提高收益。 中國建筑中國建筑是目前國內最大的建筑企業，正在不斷提高項目承接門檻，延展產業鏈相關業務，向回報價值高的環節拓展。 中國建筑依托其全產業鏈布局，探索出一套城鎮綜合開發模式，利用資金與核心環節的優勢獲取高額回報。 2 2. .3 3 專注專注施工施工 該類型的企業主要以江浙地區的施工企業為代表，專注于施工總承包，通過極高的質量、成本控制手段，全國布局，成為施工領域的巨無霸。 典型特點是： 1、業務單

14、一，以批量大、標準化程度高的產品為核心； 2、管理精細化水平高，質量穩定，成本控制能力強； 3、業務覆蓋區域廣，主要面對大型城市和大型業主客戶； 4、勞動密集型，員工人數多，以藍領為主。 圖圖 1 13 3：中國建筑發展路徑中國建筑發展路徑 圖圖 1414：中國建筑基于全產業鏈的城鎮綜合開發模式中國建筑基于全產業鏈的城鎮綜合開發模式 圖圖 1414：專注施工專注施工企業以區域拓展為特點的組織架構企業以區域拓展為特點的組織架構 中國工程建筑產業洞察 10/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 2

15、2. .4 4 區域深耕區域深耕 該型企業通過深耕區域形成壟斷優勢，從施工企業變成區域型建筑+運營養護的龍頭企業。 典型特點是: 1、深耕一片區域，觸角滲透至區域內最基層的城鎮，具有廣泛的品牌認知度； 2、業務種類齊全，能夠提供各種服務； 3、與政府關系密切，成為部分公用設施的運營維護承包商 天元建設天元建設是山東建筑企業的代表，多年來扎根臨沂，占據了當地 90%的建筑市場，是區域龍頭型企業的范例。2013 年收入 216 億，80%的收入來自山東，50%來自臨沂市。 云南建工云南建工是云南省建筑龍頭企業，已發展成為集房建、市政路橋、水利水電等業務于一體的大型企業集團，也是區域深耕型企業的典型

16、代表。云南省內產值 280 億，省外產值 33 億。 圖圖 1515：天元建設天元建設產值區域分布產值區域分布 圖圖 1 16 6：云南建工業務范圍云南建工業務范圍 中國工程建筑產業洞察 11/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 結束結束語語 當前，中國城鎮化率增速雖然下降，但距離發達國家城鎮化率 70%的標準還有空間。高鐵建設、城市軌道交通建設等新一輪基礎設施投資和產業升級、轉移無疑給建筑業帶來無數機遇與挑戰。BIM、模塊化建筑、PPP 模式等無數的技術創新和模式創新也在重塑建筑業。在這最后

17、的機遇期里，遠卓愿助力工程建筑業企業走出適合自身的發展道路，再創新的輝煌。 中國工程建筑產業洞察 12/13 地址：北京市朝陽區融科望京中心 B 座 2001 電話：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 關于遠卓關于遠卓 遠卓由前麥肯錫/羅蘭貝格/正大集團咨詢公司的資深人士于 1998 年創立，為中國本土管理咨詢之發軔，也是第一家本土戰略咨詢公司。遠卓始終圍繞“中國管理咨詢業的高端品牌”構建咨詢能力，逐步形成戰略管理、運營管理和資本管理三大業務板塊，并在能源資源、房地產、金融、消費、交通、工程建筑、節能環保、先進制造、傳媒文化等十多個行業內有豐富的咨詢經驗

18、和深入研究。 遠卓的專業服務獲得了客戶的高度評價，遠卓也以超過 60%的重復委托率，成為本土管理咨詢行業中重復委托率最高的咨詢服務機構，并與許多企業建立了長期合作關系，共同成長發展。遠卓合作的客戶包括： 四十家大型央企集團本部的信賴，國家國資委和地方國資委也多次委托遠卓提供專項研究和咨詢 眾多的地方骨干國企和行業龍頭國企，幫助其不斷增強行業競爭力和行業地位 中國經濟中非?；钴S、非常重要的組成部分民營企業，發現和培育各細分行業中的領先者和強力競爭者，助力其長期發展 三十多家世界 500 強企業的中國區業務與遠卓長期開展合作，以及多家世界級金融機構 上百家涉及國內深滬兩地各板市場、以及香港、美國、新加坡等國際資本市場的上市公司 秉持堅守專業價值的理念，追求卓越質量的理想主義情懷，遠卓過去、現在、未來都立志創建本土最佳的管理顧問機構。