普華永道：2020年第一季度中國上市銀行業績分析——疫情影響初現攜手共克時艱（40頁）.pdf

1、疫情影響初現，攜手共克時艱疫情影響初現，攜手共克時艱 2020年第一季度中國上市銀行業績分析 本期快訊的編寫 團隊包括： 主編：主編：周章 副主編：副主編：鄧亮 編寫團隊成員：編寫團隊成員： 管玉亞、金劭、王金龍 （按姓氏拼音首字母順序排列） 專家委員會：專家委員會： 梁國威、何淑貞、朱宇、葉少寬 “ 2020年一季度，突如其來的新 冠疫情給國內外經濟帶來了巨大 沖擊。在此環境下，中國銀行業 積極擴大信貸，調整客戶觸達方 式，為受疫情影響的地區、行業 及個人提供了有力的金融支持。 本期銀行業快訊分析了37家 A股和/或H股上市銀行（詳情見 左側的銀行列表）截至2020年 一季度末的財報。結果表

2、明，疫 情的影響雖然已初步顯現，上市 銀行的經營業績總體仍保持增長。 這些銀行未來面臨的壓力也不可 避免地有所增加。 除了特殊說明外，本刊列示的銀 行均按照其截至2020年3月31日 未經審計的資產規模排列，往期 數據均為同口徑對比。除特殊注 明，所有信息均來自上市銀行年 報，其他信息也都來自公開資料， 涉及金額的貨幣單位為人民幣 （比例除外）。 想要獲取更多信息或與我們探討 中國銀行業的發展，歡迎聯系您 在的日常業務聯系人， 或本快訊附錄中列明的 銀行業及資本市場專業團隊。 歡迎閱讀第歡迎閱讀第43期期銀行業快訊銀行業快訊 本期分析的37家銀行，相當于中國商業銀行總資產的 78.99%和凈利

3、潤的82.79%。具體分別包括了三大類： 大型大型 商業銀行商業銀行 （6家）家） 工商銀行（工行） 建設銀行（建行） 農業銀行（農行） 中國銀行（中行） 郵儲銀行（郵儲） 交通銀行（交行） 股份制股份制 商業銀行商業銀行 （9家）家） 招商銀行（招行） 興業銀行（興業） 浦發銀行（浦發） 中信銀行（中信） 民生銀行（民生） 光大銀行（光大） 平安銀行（平安） 華夏銀行（華夏） 浙商銀行（浙商） 城市商業銀城市商業銀 行及農村商行及農村商 業銀行業銀行* （22家）家） 北京銀行 上海銀行 江蘇銀行 南京銀行 寧波銀行 杭州銀行 長沙銀行 貴陽銀行 成都銀行 鄭州銀行 重慶銀行 青島銀行 蘇州

4、銀行 西安銀行 重慶農商行 青島農商行 紫金農商行 常熟農商行 無錫農商行 蘇州農商行 江陰農商行 張家港農商行 *城農商行因地區差異顯著，本刊的分析將按地區進行分類。詳情如下： 東南沿海東南沿海（12）：江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、上海銀行、杭州農 商行、蘇州銀行、蘇州農商行、常熟農商行、無錫農商行、江陰農商行、 紫金農商行和張家港農商行； 環渤海環渤海（3）：北京銀行、青島銀行和青島農商行； 西部西部（5）：西安銀行、成都銀行、貴陽銀行、重慶銀行和重慶農商行； 中部中部（2）：鄭州銀行和長沙銀行。 目錄 綜述綜述05 一一 經營表現經營表現10 1.凈利潤持續增長，但整體增速放緩 2.凈

5、資產收益率（ROE）：持續下行 3.各類收入增速顯著下滑 二二 資產組合資產組合17 1.總資產增速加快，貸款占比略升 2.信貸快速擴張，支持企業復工復產 3.不良額和不良率反彈，資產質量承壓 三三 負債結構負債結構26 1.負債快速增長，結構穩定 2.存款增速加快 四四 資本管理資本管理29 1.大型商業銀行資本充足率略有下降 2.股份制商業銀行資本充足率穩定 3.城農商行需關注多渠道補充資本 4| 上市銀行2020年一季度 業績綜述 6| 圖圖 1：上市銀行盈利情況概覽（單位：億元）：上市銀行盈利情況概覽（單位：億元） 圖圖 2：上市銀行營業收入結構：上市銀行營業收入結構 新冠疫情的影響初

6、步顯現 凈利潤增長放緩凈利潤增長放緩，盈利指標略降盈利指標略降 2020年一季度，37家中國上市銀行實現凈 利潤4,968億元，同比增加5.06%；增速與 2019年同期（7.49%）相比略有放緩。為 抗擊新冠疫情和穩定實體經濟，各家上市 銀行均利用低成本市場資金加大信貸投放 力度，利潤增長主要源自資產規模擴張和 管理成本收入比的下降。 從盈利能力來看，一季度各類上市銀行的 凈資產收益率（ROE）和總資產收益率 （ROA）同比均略有下降。 凈息差和凈利差下行壓力加大凈息差和凈利差下行壓力加大 2020年一季度，隨著貸款市場報價利率 （LPR）改革深入，以及市場流動性充裕 使得資產端收益持續下行

7、，而負債端成本 總體保持平穩，導致上市銀行的凈利差和 凈息差的壓力越來越明顯。 手續費及傭金收入增長放緩手續費及傭金收入增長放緩、占比略降占比略降 2020年一季度，受新冠疫情影響，上市銀 行一方面減免與疫情相關的資金轉賬等手 續費，另外柜面現場業務、投行類業務等 接觸式業務的展業也遇到挑戰，導致它們 的手續費及傭金收入增速普遍放緩。各類 銀行手續費及傭金收入占營業收入的比例 都略有降低。 3,174 3,283 1,176 1,270 379 415 2019 Q12020 Q1 城農商行 股份制商業銀行 大型商業銀行 +9.61% +3.44% +7.97% 4,968 4,729 +5.

8、06% 66%67% 61%61% 66%67% 19% 19% 26%25% 13%12% 15%14% 12%13% 21%20% 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 大型商業銀行股份制商業銀行城農商行 利息凈收入手續費及傭金凈收入其他非利息收入 注：其他非利息收入包括投資收益/損失、公允值變動、匯兌收益/損失和其他業 務收入等。 7銀行業快訊| 圖圖 3：上市銀行資產負債增長情況：上市銀行資產負債增長情況 圖圖 4：上市銀行總資產結構變化：上市銀行總資產結構變化 圖圖 5：上市銀行不良額及不良率變化（單位：萬億元）：上市銀行不良

9、額及不良率變化（單位：萬億元） 資產負債規?？焖贁U張資產負債規?？焖贁U張 2020年以來，央行多措并舉釋放流動性， 鼓勵銀行業在抗擊疫情過程中積極提供信 貸支持。在此背景下，上市銀行的各類資 產加快增長。截止至2020年3月末，這些銀 行的總資產和總負債分別較2019年末增長 5.51%和5.57%。 總資產結構維持穩定總資產結構維持穩定 截止至2020年3月末，上市銀行的資產結構 均維持穩定。各類銀行均加大信貸投放力 度支持企業復工復產，使得它們的貸款規 ?？焖僭鲩L，貸款在總資產結構中的占比 均為最高，其次是金融投資。 不良貸款壓力上升不良貸款壓力上升 新冠疫情對銀行業的影響，不僅體現在盈

10、利增長放緩和凈息差收窄，也給資產質量 帶來了壓力。截止至2020年3月末，上市銀 行的不良貸款余額達1.54萬億元，較2019 年末增加近900億元。不良貸款率連續三個 季度維持在1.43%的水平。 疫情以來各家銀行均對企業實施延期還本 付息等政策，加上一季度新增貸款規模龐 大，本輪信貸資產質量的風險仍有待暴露， 未來銀行可能會面臨較大的不良貸款壓力， 需要加強相關風險的監督與防控。 1.40 1.411.42 1.45 1.54 1.48% 1.45% 1.43%1.43%1.43% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 不良貸款額不良率 2019 Q1 2

11、019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 總資產（萬億元） 179.43 183.23 185.83 188.54 198.93 環比增速3.73%2.12%1.42%1.46%5.51% 總負債（萬億元） 165.63 169.29 170.87 173.24 182.89 環比增速3.72%2.21%0.94%1.38%5.57% 54%54%55%55% 45%45% 27%27% 30%30% 40%40% 6%7% 5%5%6%5% 10%10%7% 6%7%7% 3%3%4%4%2%3% 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q4 2020 Q1 2019

12、Q4 2020 Q1 大型商業銀行股份制商業銀行城農商行 客戶貸款金融投資同業資產 現金及存放央行其他資產 8| 圖圖 6：上市銀行負債結構：上市銀行負債結構 圖圖 7：上市銀行資本充足情況：上市銀行資本充足情況 總負債結構穩定總負債結構穩定，存款占比略升存款占比略升 2020年一季度，上市銀行的總負債快速增 長，各類銀行的負債結構均較為穩定。 受疫情的影響，證券市場波動，公司和居 民存款需求增加，上市銀行的客戶存款較 2019年末增長6.39%至137.49萬億元。環 比增速較2019年一季度同期明顯加快。 客戶存款既是負債增長的主要驅動因素， 結構上也是最主要的負債來源。 資本充足率略降資

13、本充足率略降 2020年一季度，上市銀行加大信貸投放力 度，使得風險加權資產增長較快。這也導 致它們的核心一級資本充足率和資本充足 率與2019年末相比均略有下降。 隨著利潤增長放緩，各類上市銀行在未來 仍需發行各種資本工具補充資本。 11.16% 10.91% 11.18%11.21%11.18% 11.89% 11.81% 12.39%12.44% 12.47% 14.49%14.55% 15.12% 15.21% 15.09% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 核心一級資本充足率一級資本充足率 資本充足率 80%80% 64%65% 65% 67%

14、9%10% 18% 17% 13% 11% 5%4% 12%11% 16%16% 2%2%4%4%4%4% 3%3%2%3%2%2% 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q4 2020 Q1 大型商業銀行股份制商業銀行城農商行 客戶存款同業負債應付債券向央行借款其他負債 9銀行業快訊| 2020年初爆發的新冠疫情，給全球及中國 經濟帶來了巨大的沖擊。不過，得益于疫情 在中國逐漸受控，加上擴張性財政和貨幣政 策的效果開始顯現，3月份起中國各項經濟 數據都在持續改善。 經濟衰退對于銀行業一季度的影響，已體現 在了營業收入、凈利潤、資產質量和資本充 足率等方面。

15、展望未來，盡管企業復工復產 已基本到位，各項“新基建”相關投資也在 逐漸推進，第二波疫情的不確定、全球經濟 衰退、逆全球化的趨勢，都將使經濟全面恢 復可能還要一段時間。換言之，U型復蘇的 機率大于V型復蘇。在此背景下，銀行業需 要與實體經濟風雨同舟，共同應對艱難時局。 上市銀行尤其需要關注以下方面的趨勢，做 好相關的應對部署： 經濟周期變化對于銀行資產質量和盈經濟周期變化對于銀行資產質量和盈 利能力的影響：利能力的影響：受到疫情影響，經濟 增長顯著放緩，企業違約、政府隱性 債務、基建、消費貸款的風險將上升， 估計到年底不良貸款和資產減值壓力 會更大；同時，政府希望銀行能減費 讓利，支持實體經濟

16、，將使得凈利潤 維持低增長甚至進入“零增長”時代。 在在“強監管強監管”的環境下的環境下，嚴守監管合嚴守監管合 規的底線：規的底線：要關注年內“理財新規” 的過渡情況，及其他金融產品（如結 構性存款、與國際大宗商品掛鉤的衍 生品等）的產品設計、風險管控和消 費者適當性。 穿透和防范交叉金融風險防范穿透和防范交叉金融風險防范：經濟 不確定時期，更要關注各類金融風險 的防范，例如中小型銀行自身的信用 風險及所持有非標投資的風險、LPR 改革深入后的市場風險（凈息差和凈 利差收窄）等。 后疫情時代后疫情時代，提升經營管理中客觀判提升經營管理中客觀判 斷和科學決策的能力：斷和科學決策的能力：新金融工具

17、準 則在疫情帶來的不確定持續的情況下， 如何調整預期信用損失減值計量模型 和運用管理層疊加；信用風險持續暴 露后如何拓寬不良貸款處置方式；盈 利減少的環境下，可持續的外部資本 補充機制需要不斷優化。 管理新科技帶來的沖擊：管理新科技帶來的沖擊：重點關注互 聯網貸款、網絡攻擊和信息安全等問 題的潛在影響和防范。 全年U型復蘇可能性較大，銀行需與實體 經濟風雨同舟，共克時艱 一、經營表現 1. 凈利潤持續增長，但整體增速放緩 11| 圖圖 8： 大型商業銀行凈利潤增長情況（單位：億元）大型商業銀行凈利潤增長情況（單位：億元） 工行850 建行810 農行644 中行563 郵儲201 交行215

18、3% 4% 4% 3% 8% 1% 5% 5% 5% 5% 12% 6% 2020 Q1 vs 2019 Q1 2019 Q1 vs 2018 Q1 2,777 2,856 3,011 3,174 3,283 1.37% 2.83% 5.43%5.41% 3.44% 2016 Q12017 Q12018 Q12019 Q12020 Q1 2016 Q1 2020 Q1 凈利潤（億元）同比增幅 2020年一季度，新冠疫情讓我國經濟自1992年以來首次出現負增長。在此背景下，本刊 分析的37家上市銀行期內的經營表現依然穩健。利潤增長主要源自銀行業資產規模擴張和 管理成本收入比的下降。 大型商業銀行

19、：凈利潤同比增長放緩大型商業銀行：凈利潤同比增長放緩 六家大型商業銀行2020年一季度凈利潤合 計3,283.28億元，同比增長3.44%。同比增 速與2019年一季度（5.41%）比較略有下 降。 各家銀行2020年一季度的凈利潤同比增速 由1%至8%不等，與2019年同期相比均有 不同程度的放緩。 盡管疫情給未來的經濟走勢帶來了較大的 不確定性，一季度大型商業銀行的預期信 用損失減值計提未顯著增長，六家合計同 比增加8.11%。 12| 股份制商業銀行：凈利潤增速四年首回落股份制商業銀行：凈利潤增速四年首回落 九家股份制商業銀行2020年一季度實現凈 利潤1,269.57億元，同比增加7.

20、97%。同比 增速與2019年一季度（10.72%）比較有所 放緩，是近四年來首次出現回落。 雖然整體增速放緩，但各家股份制銀行的 凈利潤增速表現仍存在一定的差異，其中 有五家增速放緩，四家增速超過上年同期。 疫情下，股份制商業銀行在2020年一季度 的預 期 信用 損 失 減值計 提同 比增 幅為 20.02%，高于大型商業銀行。 圖圖 9： 股份制商業銀行凈利潤增長情況（單位：億元）股份制商業銀行凈利潤增長情況（單位：億元） 招商280 興業212 浦發175 中信146 民生168 光大109 平安85 華夏49 浙商46 10% 7% 5% 9% 5% 12% 15% 6% 3% 12

21、% 12% 15% 8% 6% 7% 13% 1% 27% 2020 Q1 vs 2019 Q1 2019 Q1 vs 2018 Q1 952 1,003 1,062 1,176 1,270 5.39% 5.88% 10.72% 7.97% 2016 Q12017 Q12018 Q12019 Q12020 Q1 2017 Q1 2020 Q1 凈利潤（億元）同比增幅 注：浙商銀行未披露2015年一季度凈利潤，因此上圖未計算股份制商業銀行 2016年一季度凈利潤同比增幅。 13| *城農商行因地區差異顯著，本刊對其的分析將按地區進行分類。詳情如下： 東南沿海東南沿海（12）：江蘇銀行、南京銀行、

22、寧波銀行、上海銀行、杭州農商 行、蘇州銀行、蘇州農商行、常熟農商行、無錫農商行、江陰農商行、紫 金農商行和張家港農商行； 環渤海環渤海（3）：北京銀行、青島銀行和青島農商行； 西部西部（5）：西安銀行、成都銀行、貴陽銀行、重慶銀行和重慶農商行； 中部中部（2）：鄭州銀行和長沙銀行。 另外，由于多家城農商行均在近幾年上市，自2018年一季度起才可獲得較完整 的凈利潤披露數據，因此上圖中只列示了近三年的凈利潤和近兩年的凈利潤同 比增幅。 城農商行：西部地區凈利潤增幅放緩顯著城農商行：西部地區凈利潤增幅放緩顯著 本刊分析的22家城農商行， 2020年一季度 凈利潤合計415.25億元，同比增長9.6

23、1%； 而上年同期凈利潤增速為16.08%。 凈利潤增速下滑明顯，反映了在面對疫情 和經濟下行時，城農商行的盈利能力和抗 風險能力都弱于大型商業銀行和股份制商 業銀行。 疫情下，城農商行在2020年一季度的預期 信用損失減值計提同比增幅為25.72%，高 于大型商業銀行和股份制商業銀行。 城農商行本期的凈利潤除了以上趨勢，還 呈現出明顯的地域性差異，具體而言： 西部西部、環渤海和東南沿海地區：環渤海和東南沿海地區：凈利潤 同比增速均下降，其中西部地區下降較 為顯著； 中部地區：中部地區：凈利潤同比增速高于上年同 期，主要因為有銀行在2019年一季度 大幅計提減值損失，影響當期凈利潤。 東南沿海

24、224 環渤海82 西部83 中部27 13% 6% 5% 9% 16% 10% 28% 2% 2020 Q1 vs 2019 Q1 2019 Q1 vs 2018 Q1 圖圖 10： 城農商行凈利潤增長情況（單位：億元）城農商行凈利潤增長情況（單位：億元） 326 379 415 16.08% 9.61% 2018 Q12019 Q12020 Q1 2018 Q1 2020 Q1 凈利潤（億元）同比增幅 14銀行業快訊| 2. 凈資產收益率（ROE）：持續下行 盈利增長放緩，導致2020年一季度，各類 上市銀行的加權平均凈資產收益率（ROE） 和平均總資產收益率（ROA）普遍下降， 延續了過

25、去幾年第一季度的趨勢。 面對新冠疫情的沖擊，盡管銀行通過擴大 資產規模保持了盈利持續增長，但在寬松 貨幣政策和貸款報價利率（LPR）改革的 影響下，凈息差有所回落，盈利能力總體 承壓，凈利潤增速低于平均總資產增速， 導致平均總資產收益率下降。 加權平均凈資產收益率持續下行，主要由 于近年來各類上市銀行銀行通過多種方式 （例如定向增發、可轉債轉股等）持續補 充資本，使得凈資產增速高于凈利潤增速。 圖圖 11：上市銀行盈利能力指標變化趨勢：上市銀行盈利能力指標變化趨勢 注：城商行中蘇州、青島、西安，農商行中紫金農商和青島農商未披露2018 年一季度及此前各個一季度的凈資產收益率和總資產收益率，此處

26、剔除了該 幾家銀行，僅為17家城農商行的情況。 17.85% 15.79%15.74% 14.61% 13.73% 1.24% 1.14%1.13% 1.11% 1.05% 2016 Q12017 Q12018 Q12019 Q12020 Q1 大型商業銀行大型商業銀行 15.62%15.57% 14.87% 0.96% 1.00%1.00% 2018 Q12019 Q12020 Q1 城農商行城農商行 凈資產收益率總資產收益率 17.47% 15.97% 15.22% 14.80% 14.25% 1.10% 1.00%1.03% 1.07%1.04% 2016 Q12017 Q12018 Q

27、12019 Q12020 Q1 股份制商業銀行股份制商業銀行 注：浙商銀行未披露2016年一季度總資產收益率及2016至2018年一季度的凈 資產收益率，此處剔除了該行，僅為八家股份制商業銀行的情況。 15| 3. 各類收入增速顯著下滑 2020年一季度，受到疫情等因素的影響， 各類上市銀行的營業收入及其組成部分均 出現不同程度的下滑。 為應對疫情危機，人民銀行通過增加貨幣 供給、持續公開市場操作、下調存款準備 金率等貨幣政策向銀行間市場提供流動性； 同時LPR在2020年一季度在貸款端全面實 施。以上因素都使得銀行的資產端收益下 行壓力加大，而負債端成本總體保持平穩， 導致凈息差收窄、利息凈

28、收入增長總體出 現不同幅度的放緩。 在抗擊疫情的過程中，銀行一方面減免與 疫情相關的資金轉賬等手續費，另一方面 疫情對銀行柜面現場業務、投行類業務等 接觸式業務的開展也帶來較大影響，導致 一季度手續費及傭金凈收入的增幅也較低， 不及去年同期的增幅。 疫情在全球擴散，也讓2020年一季度全球 國際市場恐慌情緒不斷蔓延，股票、債劵、 黃金、外匯乃至大宗產品等各類資產的價 格劇烈波動，導致投資收益、公允價值變 動收益、匯兌損益等其他非利息收入的增 速呈現出較大程度的下滑。 47% 13% 7% -1% 4% 6% 其他非利息收入 手續費及傭金凈收入 利息凈收入 大型商業銀行大型商業銀行 37% 16

29、% 23% 21% 8% 11% 其他非利息收入 手續費及傭金凈收入 利息凈收入 股份制商業銀行股份制商業銀行 圖圖 12：上市銀行收入增長趨勢分析：上市銀行收入增長趨勢分析 10% 9% 13% 9% 15% 其他非利息收入 手續費及傭金凈收入 利息凈收入 城農商行城農商行 2020Q1 vs 2019Q1 2019Q1 vs 2018Q1 209% 注：城商行中蘇州銀行未披露2018年一季度收入，此處剔除了該行，僅為21 家城農商行的情況。 16| 2020年一季度， 各類上市銀行的收入結構 相較2019年同期基本保持穩定： 利息凈收入仍是銀行的主要收入來源， 且由于一季度信貸投放規模擴大

30、，占 營業收入的比例略有上升； 手續費及傭金凈收入由于增長放緩， 占營業收入比例均略有下降； 其他非利息收入占比營業收入比有升 有降，其中農村商業銀行其他非利息 收入占比由8.1%上升至13.8%，變動 較顯著，主要由于該類銀行持有的金 融資產以國債、地方債等債券類為主， 在市場利率整體下行的情況下，公允 價值變動收益及投資收益增加較多。 圖圖 13：上市銀行收入結構分析：上市銀行收入結構分析 67%66% 61%61% 67%66% 19% 19% 25% 26% 12% 13% 14%15%13% 12% 20%21% 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 202

31、0 Q1 2019 Q1 大型商業銀行股份制商業銀行城農商行 利息凈收入手續費及傭金凈收入其他非利息收入 二、資產組合 1. 總資產增速加快，貸款占比略升 18銀行業快訊| 2020年一季度，各類上市銀行在抗擊疫情 過程中積極提供信貸支持，使得其總資產 快速增長，季末達到198.93萬億元，較 2019年末增長5.51%。環比增速較2019年 一季度同期明顯加快。大型商業銀行的資 產增速最快，其次是股份制商業銀行。 比較近五個季度，各類銀行的資產結構維 持穩定，其中貸款在總資產中的占比最高， 且略有上升；金融投資的占比僅次于貸款， 但占比持平或略降。 圖圖 14：上市銀行資產結構變化上市銀行資

32、產結構變化 總資產總資產 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 規模（萬億元）規模（萬億元） 大型商業銀行118.64 120.57 122.47 123.32 130.71 股份制商業銀行45.0346.4946.9948.4950.77 城農商行15.7716.1816.3816.7417.45 合計合計179.43 183.23 185.83 188.54 198.93 環比增幅環比增幅 大型商業銀行4.21%1.62%1.57%0.69%5.99% 股份制商業銀行2.54%3.25%1.07%3.20%4.71% 城農商行3.58%2.59%1

33、.25%2.19%4.23% 合計合計3.73%2.12%1.42%1.46%5.51% 53%53%54% 54%54%54%54% 55%55%55% 43%43% 44%45%45% 27%27% 27%27%27% 31% 31% 30%30%30% 41%41% 41%40% 40% 7%6% 6%6%7% 5% 5% 5%5%5%6% 6% 5%6%5% 10%11%10%10%10% 6%7%6%7%6% 7%8%7%7%7% 3%3%3%3%3%4%4% 4%4%4% 2%3%3%2%3% 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2019

34、 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 大型商業銀行股份制商業銀行城農商行 客戶貸款金融投資同業資產現金及存放央行其他資產 2. 信貸快速擴張，支持企業復工復產 19銀行業快訊| 2020年一季度，上市銀行的各類資產加快 增長。截至季度末，各類銀行均加大信貸 投放力度支持企業復工復產，使得它們的 貸款規模達到105.74萬億元，較2019年末 增加5.28%。增速與2019年同期相比加快。 按銀行類型比較，大型商業銀行的增速最 高，其次是城農商行。 一季度末，上市銀行的金融投資規模達

35、到 56.69萬億元，較2019年末增加4.06%。按 銀行類型比較，股份制商業銀行的金融投 資增速最高，其次是城農商行。 客戶貸款客戶貸款 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 余額（萬億元）余額（萬億元） 大型商業銀行62.76 64.24 65.79 66.42 70.07 股份制商業銀行24.17 24.88 25.80 26.55 27.82 城農商行6.70 6.97 7.25 7.46 7.84 合計合計93.63 96.09 98.83 100.44 105.74 環比增幅環比增幅 大型商業銀行4.11%2.36%2.41%0.97%5

36、.50% 股份制商業銀行3.80%2.93%3.73%2.90%4.80% 城農商行6.09%4.03%3.93%3.03%5.06% 合計合計4.17%2.62%2.86%1.62%5.28% 金融投資金融投資 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 余額（萬億元）余額（萬億元） 大型商業銀行32.03 32.67 33.27 33.48 34.66 股份制商業銀行14.15 14.30 14.09 14.54 15.29 城農商行6.44 6.58 6.65 6.71 7.01 合計合計52.61 53.55 54.0254.73 56.96 環比增

37、幅環比增幅 大型商業銀行4.62% 1.99%1.84%0.62%3.53% 股份制商業銀行4.34% 1.12% -1.47%3.18%5.15% 城農商行2.52% 2.15%1.21%0.90%4.35% 合計合計4.28% 1.78%0.88%1.32%4.06% 3. 不良額和不良率反彈，資產質量承壓 20銀行業快訊| 不良貸款額不良貸款額 （億元）（億元） 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 工行2,403 2,401 2,398 2,402 2,501 建行2,075 2,081 2,114 2,125 2,260 農行1,927 1,

38、853 1,882 1,872 1,967 中行1,731 1,759 1,765 1,782 1,907 郵儲377 384 401 428 451 交行747 755 767 780 885 不良貸款率不良貸款率 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 工行1.51%1.48%1.44%1.43%1.43% 建行1.46%1.43%1.42%1.42%1.41% 農行1.52%1.43%1.41%1.40%1.39% 中行1.41%1.40%1.37%1.37%1.38% 郵儲0.83%0.82%0.83%0.86%0.86% 交行1.47%1.47

39、%1.47%1.47%1.59% 9,259 9,232 9,327 9,390 9,970 2.61% -0.28% 1.02% 0.68% 6.18% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 不良貸款額（億元）環比增幅 圖圖 15：大型商業銀行：大型商業銀行不良貸款變化不良貸款變化 大型商業銀行不良額增速加快大型商業銀行不良額增速加快 新冠疫情對銀行業的影響，不僅體現在盈 利增長放緩，也給資產質量帶來了壓力。 由于中國不良貸款周期與經濟周期不完全 同步，加之疫情以來銀行業對企業實施延 期還本付息等政策，后期銀行可能會面臨 更大的不良貸款處置和資本消耗壓力。

40、2020年一季度末，六家大型銀行不良貸款 余額合計9,970.36億元，較2019年末增加 6.18%，環比增速與過去幾個季度相比明顯 加快。 各家銀行的不良額較2019年末均有不同程 度的上升。不良率方面，與2019年末相比 有兩家上升、兩家持平、兩家下降。 21銀行業快訊| 大型商業銀行撥備覆蓋率保持平穩大型商業銀行撥備覆蓋率保持平穩 在預期未來前景不明朗的情況下，2020年 一季度，六家大型商業銀行均增提了貸款 損失準備金，總體上撥備覆蓋率保均持續 上升，抵御風險的能力繼續加強。但也有 個別銀行的撥備覆蓋率下降至接近監管紅 線（150%）的水平。 大部分大型商銀行均未披露2020年一季度

41、 的撥貸比。 撥備撥備 覆蓋率覆蓋率 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 工行185.85% 192.02% 198.09% 199.32%199.37% 建行214.23% 218.03% 218.28% 227.69%230.27% 農行263.93% 278.38% 281.26% 288.75%289.91% 中行184.62% 177.52% 182.24% 182.86%184.72% 郵儲363.17% 396.11% 391.10% 389.45%387.30% 交行173.47% 173.53% 174.22% 171.77%154.19%

42、 撥貸比撥貸比 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 工行未披露2.83%未披露2.86%未披露未披露 建行未披露3.13%未披露3.23%未披露未披露 農行未披露3.98%未披露4.06%未披露未披露 中行未披露2.97%未披露2.97%未披露未披露 郵儲未披露3.23%未披露3.35%未披露未披露 交行2.56%2.55%2.57%2.53%2.45% 股份制商業銀行不良額增幅持續上升股份制商業銀行不良額增幅持續上升 2020年一季度末，九家股份制商業銀行的 不良貸款余額為4,579.52億元，較2019年 末增加5.03%。以八家股份制銀行的可比

43、口 徑（不含浙商銀行）比較，它們的不良額 環比增速在最近三個季度持續加快。 絕大部分銀行2020年一季度末的不良額均 較2019年末有所增加。不良率方面，2020 年一季度末，九家股份制商業銀行中有兩 家出現上升，五家略降或持平，兩家下降。 股份制商業銀行今年一季度貸款新投放量 較往季有所加速，不良貸款增速與貸款增 速相當，導致不良率總體上平穩；另一方 面，這些銀行一季度的不良率可能暫時尚 未充分體現疫情的影響。隨著實體經濟困 難逐漸向金融領域傳導，二季度和下半年 它們的不良貸額和不良率可能將持續反彈。 目前核銷仍為股份制商業銀行化解不良的 主要手段，未來仍需關注它們對信貸資產 質量的監控和管

44、理。 22銀行業快訊| 不良貸款額不良貸款額 （億元）（億元） 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 招行556 532 533 523 526 興業487 506 525 530 556 浦發681 679 676 814 812 中信642 662 682 661 748 民生550 556 553 544 575 光大400 407 410 422 450 平安354 349 361 382 403 華夏317 327 344 342 356 浙商未披露128 未披露141 153 不良貸款率不良貸款率 2019 Q1 2019 Q2 2019

45、Q3 2019 Q4 2020 Q1 招行1.35%1.23%1.19%1.16%1.11% 興業1.57%1.56%1.55%1.54%1.53% 浦發1.88%1.83%1.76%2.05%1.99% 中信1.72%1.72%1.72%1.65%1.80% 民生1.75%1.75%1.67%1.56%1.55% 光大1.59%1.57%1.54%1.56%1.55% 平安1.73%1.68%1.68%1.65%1.65% 華夏1.85%1.84%1.88%1.83%1.82% 浙商未披露1.37%未披露1.37%1.42% 3,988 4,019 4,084 4,219 4,426 2.5

46、4% 0.77% 1.63% 3.29% 4.92% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 不良貸款額（億元）環比增幅 注：股份制商業銀行中浙商銀行未披露2019年第一季度和第三季度不良額和不 良率，為了確?？趶娇杀壬蠄D中剔除了該行，僅為八家股份制商業銀行的情況。 圖圖 16：股份制商業銀行：股份制商業銀行不良貸款變化不良貸款變化 23銀行業快訊| 股份制商業銀行撥備覆蓋率總體呈上升股份制商業銀行撥備覆蓋率總體呈上升 為了應對不良貸款的增加和考慮疫情對宏 觀經濟的前瞻影響，各家股份制商業銀行 在2020年一季度均加大了撥備計提，它們 中的大部分，撥備覆蓋率和撥

47、貸比呈上升 趨勢。 撥備撥備 覆蓋率覆蓋率 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 招行363.17% 394.12% 409.41% 426.78% 451.27% 興業206.34% 193.52% 197.87% 199.13% 198.96% 浦發160.06% 156.51% 159.51% 133.73% 146.51% 中信169.89% 165.17% 174.82% 175.25% 177.37% 民生137.82% 142.27% 145.73% 155.50% 155.89% 光大178.70% 178.04% 179.10% 181.62

48、% 182.22% 平安170.59% 182.53% 186.18% 183.12% 200.35% 華夏157.51% 144.83% 148.13% 141.92% 155.87% 浙商未披露 239.92%未披露 220.80% 214.74% 撥貸比撥貸比 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 招行4.90%4.85%4.89%4.97%5.01% 興業3.24%3.02%3.07%3.07%3.03% 浦發3.01%2.86%2.81%2.74%2.92% 中信2.93%2.85%3.01%2.90%3.19% 民生2.41%2.49%未披

49、露2.43%2.42% 光大未披露2.80%未披露2.83%未披露未披露 平安2.94%3.06%3.13%3.01%3.31% 華夏2.91%2.66%2.78%2.59%2.84% 浙商未披露3.29%未披露3.03%3.05% 24銀行業快訊| 城農商行客群受疫情影響大城農商行客群受疫情影響大，需重視風控需重視風控 2020年一季度末，22家城農商行中有21家 披露了不良貸款余額信息，合計844.19億 元，較2019年末增加5.86%。 以20城農商行的可比口徑（不含北京銀行 和重慶農商行）比較，不良額近幾個季度 的環比增速較為波動。 城農商行2020年一季度末的不良額普遍較 2019年末增加。不良率方面，22家城農商 行有六家上升，八家持平，八家下降。 城農商行服務“三農”、中小微企業的骨 干力量，這些客群受此次疫情影響相對較 大，資產質量面臨的壓力也較大。因此城 農商行未