【研報】半導體行業相關基金概覽（第二版）-20200420[35頁].pdf

1、2020年年4月月20日日 半導體行業相關基金概覽半導體行業相關基金概覽 袁健聰袁健聰 中中信信證券研究部首席證券研究部首席新材料分析師新材料分析師 （第二版）（第二版） 目錄目錄 國家集成電路產業投資基金及投向分類國家集成電路產業投資基金及投向分類 國家集成電路產業投資基金參股投資機構國家集成電路產業投資基金參股投資機構 國家制造業轉型升級基金國家制造業轉型升級基金 地方集成電路產業投資基金地方集成電路產業投資基金 P28 P918 P19 P2031 nMsNoOnRnQqOnPrQvNoPsRbR8Q7NpNrRtRpPfQpPtPjMoMrQbRpPvNMYnRmPuOpPvM 2 2

2、 國家集成電路產業投資基金國家集成電路產業投資基金 國家集成電路產業投資基金股份有限公司成立于2014年，目標規模1387億人民幣，由國家財政、國開金融、 亦莊國投代表北京市及北京經濟技術開發區發起設立，其中國家財政360億人民幣，國開金融320億人民幣， 亦莊國投代表北京市及北京經濟技術開發區100億人民幣，其余420億人民幣將面向市場募集。國家集成電 路產業投資基金采用市場化運作、專業化管理的模式，主要投資于芯片制造等重點產業。 資料來源：Wind，中信證券研究部 國家集成電路產業投資基金 材 料 芯 片 設 計 芯 片 制 造 芯 片 封 測 設 備 投 資 機 構 3 3 國家集成電路

3、產業投資基金國家集成電路產業投資基金-材料材料 國家集成電路產業投資基金-材料 雅 克 科 技 5.73% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 安 集 科 技 11.57% 寧 波 安 集 微 電 子 科 技 有 限 公 司 100% 安 集 微 電 子 上 海 有 限 公 司 100% 中 巨 芯 科 技 有 限 公 司 39.00% 浙 江 凱 圣 氟 化 學 有 限 公 司 100% 浙 江 博 瑞 電 子 科 技 有 限 公 司 100% 上 海 安 吉 微 電 子 科 技 11.57% 寧 波 安 吉 微 電 子 科 技 有 限 公 司 100% 安 吉 微 電

4、 子 上 海 有 限 公 司 100% 滬 硅 產 業 30.48% 上 海 新 晟 半 導 體 科 技 有 限 公 司 98.5% 上 海 新 傲 科 技 股 份 有 限 公 司 89.19% 耐 威 科 技 13.77% 聚 能 晶 源 青 島 半 導 體 材 料 有 限 公 司 40% 北 京 賽 萊 克 斯 國 際 科 技 有 限 公 司 100% 北 京 世 紀 金 光 半 導 體 有 限 公 司 合 肥 世 紀 金 光 半 導 體 有 限 公 司 100% 10.55% 江 蘇 鑫 華 半 導 體 材 料 科 技 有 限 公 司 49.02% 賽 萊 克 斯 微 系 統 科 技 北

5、 京 有 限 公 司 30.00% 煙 臺 德 邦 科 技 有 限 公 司 26.53% 威 士 達 半 導 體 材 料 100% 蘇 州 航 日 化 學 24% 煙 臺 先 進 硅 材 料 100% 江 蘇 先 科 半 導 體 新 材 料 有 限 公 司 100% 韓 國 先 科 半 導 體 新 材 料 有 限 公 司 24% 浙 江 華 飛 電 子 基 材 有 限 公 司 100% 4 4 國家集成電路產業投資基金國家集成電路產業投資基金-芯片設計芯片設計 國家集成電路產業投資基金-芯片設計 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 39% 上 海 華 力 集 成 電 路

6、24% 上 海 愛 信 諾 航 芯 電 子 24% 深 圳 市 中 興 微 電 子 20% 北 京 燕 東 微 電 子 9% 景 嘉 微 100% 西 安 克 瑞 斯 半 導 體 30% 湖 南 艾 米 格 智 慧 互 聯 60% 湖 南 國 富 通 半 導 體 11.46% 中 科 威 發 半 導 體 18.4% 深 圳 市 森 國 科 科 技 100% 長 沙 天 捷 星 科 技 50% 云 棲 設 計 25% 盛 科 網 絡 蘇 州 100% 蘇 州 盛 科 科 技 4% 納 思 達 100% 珠 海 艾 派 克 微 電 子 10% 深 圳 方 電 科 技 9% 兆 易 創 新 100%

7、 合 肥 格 易 集 成 電 路 100% 深 圳 市 外 灘 科 技 開 發 9% 蘇 州 國 芯 科 技 20% 蘇 州 微 五 科 技 11% 上 海 安 路 信 息 科 技 49% 張 家 港 市 復 安 電 子 5.40% 芯 來 智 融 半 導 體 100% 圖 芯 芯 片 技 術 100% 長 沙 景 美 集 成 電 路 設 計 9% 芯 原 微 電 子 7% 匯 頂 科 技 15% 國 科 微 9% 國 微 控 股 5 5 國家集成電路產業投資基金-芯片制造 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 中 芯 集 成 電 路 寧 波 中 芯 北 方 集 成 電 路

8、 制 造 北 京 長 江 存 儲 科 技 控 股 硅 谷 數 模 蘇 州 半 導 體 三 安 光 電 長 電 集 成 電 路 紹 興 華 虹 半 導 體 杭 州 士 蘭 集 昕 微 電 子 中 芯 南 方 集 成 電 路 制 造 紫 光 宏 茂 微 電 子 上 海 福 建 晶 安 光 電 泉 州 三 安 半 導 體 科 技 廈 門 市 三 安 半 導 體 科 技 上 海 三 安 領 翔 集 成 電 路 長 存 創 芯 北 京 集 成 電 路 設 計 武 漢 新 芯 集 成 電 路 制 造 湖 北 三 維 半 導 體 集 成 制 造 創 新 中 心 北 方 集 成 電 路 技 術 創 新 中 心

9、 北 京 100% 33% 國家集成電路產業投資基金國家集成電路產業投資基金-芯片制造芯片制造 32%27%26%32%19%24% 100%100%100%100%9%100%100%50% 中 芯 國 際 16% 華 虹 半 導 體 （ 無 錫） 29% 6 6 國家集成電路產業投資基金國家集成電路產業投資基金-芯片封測芯片封測 國家集成電路產業投資基金-芯片封測 通 富 微 電 廣 州 興 科 半 導 體 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 長 電 科 技 太 極 實 業 22% 19% 6% 24% 南 通 金 潤 微 電 子 上 海 森 凱 微 電 子 合 肥

10、通 富 微 電 子 廈 門 通 富 微 電 子 深 圳 華 泓 智 能 華 進 半 導 體 封 裝 先 導 技 術 100%9%100%100%30% 南 通 通 富 科 技 100%100% 江 陰 長 電 先 進 封 裝 長 電 科 技 宿 遷 江 陰 芯 智 聯 電 子 科 技 華 進 半 導 體 封 裝 先 導 技 術 研 發 中 心 100%74%100%19%9% 長 電 科 技 滁 州 江 陰 芯 智 聯 電 子 科 技 江 陰 芯 長 電 子 材 料 江 陰 新 基 電 子 設 備 96% 100% 海 太 半 導 體 無 錫 太 極 半 導 體 蘇 州 9% 無 錫 錫 產

11、微 芯 半 導 體 55%80% 7 7 國家集成電路產業投資基金-設備 國家集成電路產業投資基金國家集成電路產業投資基金-設備設備 沈 陽 拓 荊 科 技 有 限 公 司 26.48% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 北 京 世 紀 金 光 半 導 體 合 肥 世 紀 金 光 半 導 體 100% 10.55% 上 海 精 測 半 導 體 技 術 武 漢 頤 光 科 技 18% 15.38% 睿 勵 科 學 儀 器 上 海 睿 勵 微 電 子 設 備 上 海 100% 12.12% 北 方 華 創 10.03% 北 京 七 星 宏 泰 電 子 設 備 100% 北

12、京 七 星 弗 洛 爾 電 子 設 備 100% 長 江 先 進 存 儲 產 業 創 新 17% 上 海 安 路 信 息 科 技 張 家 港 復 安 電 子 科 技 49% 11.27% 長 川 科 技 法 特 迪 精 密 科 技 蘇 州 10.5% 常 州 長 川 科 技 100% 9.85% 北 京 飛 行 博 達 電 子 100% 北 京 電 控 產 業 投 資 5% 8 8 國家集成電路產業投資基金國家集成電路產業投資基金-投資機構投資機構 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 國家集成電路產業投資基金-投資機構 59.1% 湖 南 芯 盛 股 權 投 資 49.5

13、% 深 圳 鴻 泰 鴻 芯 股 權 投 資 49.8% 杭 州 集 華 投 資 37.3% 北 京 芯 動 能 投 資 基 金 43.8% 深 圳 南 山 鴻 泰 股 權 投 資 10.5% 上 海 集 成 電 路 產 業 投 資 股 份 20% 上 海 集 成 電 路 產 業 投 資 基 金 50.1% 江 蘇 芯 盛 智 能 科 技 99% 深 圳 鴻 芯 微 納 技 術 31.76% 杭 州 士 蘭 集 昕 微 電 子 45.1% 上 海 聚 源 聚 芯 集 成 電 路 30% 上 海 超 越 摩 爾 股 權 投 資 27.8% 上 海 武 岳 峰 集 成 電 路 19.8% 上 海 半

14、 導 體 裝 備 材 料 21.3% 江 蘇 疌 泉 元 禾 璞 華 100% 巽 鑫 （ 上 海 ） 投 資 17.45% 中 微 公 司 23.7% 北 京 集 成 電 路 制 造 和 裝 備 49.2% 湖 北 紫 芯 科 技 投 資 100% 湖 北 紫 光 國 器 科 技 控 股 42% 湖 北 鑫 炎 股 權 投 資 99.99% 湖 北 鑫 智 股 權 投 資 35% 上 海 芯 鑠 投 資 管 理 0.56% 上 海 超 越 摩 爾 股 權 投 資 24.5% 元 禾 璞 華 蘇 州 投 資 管 理 96.67% 蘇 州 致 芯 方 維 投 資 管 理 19% 湖 北 鑫 鏵

15、股 權 投 資 100% 湖 北 鑫 智 股 權 投 資 15% 上 海 肇 芯 投 資 管 理 0.68% 上 海 聚 源 聚 芯 集 成 電 路 100% 集 鑫 （ 蘇 州 ） 投 資 9 9 投資機構投資機構-上海聚源聚芯集成電路產業股權投資基金上海聚源聚芯集成電路產業股權投資基金 上海聚源聚芯集成電路產業股權投資基金中心（有限合伙） 技術咨詢材料 國家集成電路產業投資基金 45.1% 100%79.99%11.23% 上 海 本 諾 電 子 材 料 有 限 公 司 上 海 愛 信 諾 航 芯 電 子 科 技 天 津 海 賽 芯 通 電 子 信 息 寧 波 聚 源 聚 芯 電 子 信

16、息 芯片設計 33.06%11.36%10.00% 東 芯 半 導 體 股 份 有 限 公 司 蘇 州 東 微 半 導 體 有 限 公 司 天 津 礪 鑄 智 能 設 備 寧 波 施 捷 電 子 有 限 公 司 14.49%10.00% 資料來源：Wind，中信證券研究部 1010 投資機構投資機構-深圳南山鴻泰股權投資基金合伙企業深圳南山鴻泰股權投資基金合伙企業 深圳南山鴻泰股權投資基金合伙企業（有限合伙） 集成電路 國家集成電路產業投資基金 43.80% 設備 20.00% 珠 海 妙 存 科 技 有 限 公 司 無 錫 中 科 龍 澤 信 息 科 技 有 限 公 司 深 圳 衡 宇 芯

17、片 科 技 有 限 公 司 14.74%10.98% 資料來源：Wind，中信證券研究部 1111 投資機構投資機構-福建省安芯投資管理有限責任公司福建省安芯投資管理有限責任公司 福建省安芯投資管理有限責任公司 芯片設計芯片制造 99.00% 國家集成電路產業投資基金 40.0% 99.00%99.00%99.00%53.20% 廈 門 宇 臻 集 成 電 路 泉 州 安 泰 新 材 料 泉 州 安 煜 科 技 泉 州 安 捷 科 技 泉 州 安 瑞 科 技 資料來源：Wind，中信證券研究部 1212 投資機構投資機構-上海半導體裝備材料產業投資基金合伙企業上海半導體裝備材料產業投資基金合伙

18、企業 上海半導體裝備材料產業投資基金合伙企業 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 半導體技術服務集成電路研發 國家集成電路產業投資基金 19.8% 半導體設備 材料 18.85% 上 海 御 渡 半 導 體 7.69% 上 海 精 測 半 導 體 3.29% 杭 州 長 川 科 技 53.45% 江 陰 新 順 微 電 子 34.2% 江 蘇 長 晶 科 技 6.92% 上 海 飛 凱 材 料 100% 上 海 镕 芯 半 導 體 1313 投資機構投資機構-江蘇疌泉元禾璞華股權投資合伙企業江蘇疌泉元禾璞華股權投資合伙企業 江蘇疌泉元禾璞華股權投資合伙企業 上市公司 非上

19、市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 電子元件 集成電路封裝 研發 國家集成電路產業投資基金 21.3% 集成電路封測 材料 6.42% 蘇 州 漢 朗 光 電 7.50% 江 蘇 鉅 芯 10.9% 上 海 偉 測 半 導 體 1.80% 深 圳 市 強 瑞 精 密 1.55% 蘇 州 天 淮 科 技 10.75% 同 源 微 （ 北 京） 半 導 體 18.71% 蘇 州 長 瑞 光 電 1414 投資機構投資機構-北京芯動能投資基金（有限合伙）北京芯動能投資基金（有限合伙） 北京芯動能投資基金（有限合伙） 芯片設計芯片封測 15.7% 國家集成電路產業投資基金 37.3% 100.

20、0%99.9%99.7% 15.7% 北 京 奕 斯 偉 系 統 技 術 北 京 奕 斯 偉 封 測 技 術 合 肥 奕 思 集 成 電 路 成 都 芯 動 能 科 技 中 心 武 漢 境 亦 通 科 技 材料 15.7% 北 京 奕 斯 偉 材 料 資料來源：Wind，中信證券研究部 1515 投資機構投資機構-上海超越摩爾股權投資基金（有限合伙）上海超越摩爾股權投資基金（有限合伙） 上海超越摩爾股權投資基金合伙企業（有限合伙） 半導體產品投資 100.0% 國家集成電路產業投資基金 30.0% 99.0%99.0%26.0% 天 津 譽 宏 股 權 投 資 基 金 上 海 矽 睿 科 技

21、上 海 振 科 科 技 張 家 港 芯 拓 半 導 體 科 技 資料來源：Wind，中信證券研究部 1616 投資機構投資機構-上海武岳峰集成電路股權投資（有限合伙）上海武岳峰集成電路股權投資（有限合伙） 上海武岳峰集成電路股權投資合伙企業（有限合伙） 芯片設計投資 99.9% 國家集成電路產業投資基金 27.8% 100%99.95% 100% 上 海 承 芯 企 業 管 理 上 海 矽 胤 企 業 管 理 管理咨詢 武 漢 楚 恩 資 產 管 理 100%98% 華 勤 通 訊 技 術 有 限 公 司 上 海 旭 芯 集 成 電 路 有 限 公 司 99.0%1.1% 思 源 電 氣 9.

22、1%0.7% 上市公司 非上市公司 銀 寶 山 新 韋 爾 股 份 2.7%100% 上 海 矽 唐 集 成 電 路 有 限 公 司 上 海 承 裕 投 資 管 理 上 海 唐 芯 企 業 管 理 上 海 旭 芯 仟 泰 企 業 管 理 資料來源：Wind，中信證券研究部 1717 1.2% 8.3% 投資機構投資機構-北京市集成電路基金北京市集成電路基金 基金設立制造和裝備、設計和封測兩支子基金，投資集成電路產業中設計、制造、封裝、測試、核心裝備 等產業關鍵環節的重點項目。 募集規模：300億元。 北京市集成電路基金 長 榮 股 份 耐 威 科 技 北 京 麥 哲 科 技 中 芯 北 方 集

23、 成 電 路 軟件開發與銷售 4.3%7.6%9.0%13.6% 設備制造芯片設計技術開發及服務材料 無 錫 帝 科 電 子 寧 波 中 芯 集 成 電 路 晟 矽 微 電 圓 融 科 技 6.3% 安 集 科 技 0.7% 芯 恩 集 成 電 路 廣 東 樂 芯 智 能 科 技 上 海 金 卓 網 絡 北 京 衛 達 信 息 10.9% 1.7%3.4%4.7%11.1%3.4% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 青 島 聚 能 創 芯 35%40% 聚 能 晶 源 半 導 體 22.5% 廈 門 鑫 憶 訊 科 技 北 京 憶 芯 科 技 1818 投資機構投資機構

24、-上海市集成電路產業基金上海市集成電路產業基金 成立于2015年，目標規模500億元人民幣，基金采“3+1+1”格局設立三個行業基金，即100億元設計業并購 基金、100億元裝備材料業基金、300億元制造業基金。 基金投資主要集中于集成電路的制造和裝備行業。 上海市集成電路產業基金 IC設計顯示器及模塊集成電路制造晶圓代工芯片 中 芯 南 方 集 成 電 路 上 海 華 力 微 電 子 上 海 積 塔 半 導 體 上 海 和 輝 光 電 上 海 南 芯 半 導 體 上 海 華 力 集 成 電 路 22.9%9.2%6.8%45% 39.9% 21.3% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind

25、，中信證券研究部 上 海 先 進 半 導 體 制 造 100% 上 海 華 力 集 成 電 路 54.05% 融資租賃 芯 鑫 融 資 租 賃 4.5% 1919 國家制造業轉型升級基金國家制造業轉型升級基金 成立于2019年11月18日，注冊資金1472億元人民幣，轉型基金將圍繞新材料、新一代信息技術、電力裝備 等領域的成長期、成熟期企業開展投資。 從認繳金額看，財政部認股金金額居首，達225億元。國開金融、中國煙草、中國保險投資基金二期位列二 至四位，分別為200億、150億和150億元。認股金金額超百億元共有8位股東，合計1125億元，占總注冊資 本的76%。 國家制造業轉型升級基金 中

26、 華 人 民 共 和 國 財 政 部 15.29%13.59% 資料來源：Wind，中信證券研究部 國 開 金 融 有 限 責 任 公 司 中 國 煙 草 總 公 司 10.19% 中 國 保 險 投 資 基 金 二 期 10.19% 北 京 亦 莊 國 際 投 資 發 展 6.79%6.79% 浙 江 制 造 業 轉 型 升 級 產 業 投 資 湖 北 省 長 江 產 業 投 資 集 團 6.79 % 中 國 太 平 洋 人 壽 保 險 股 份 6.79 % 建 信 保 險 資 產 管 理 3.40 % 北 京 國 誼 醫 院 有 限 公 司 3.40 % 湖 南 財 信 金 融 控 股 集

27、 團 3.40 % 佛 山 市 金 融 投 資 控 股 3.40 % 湖 南 財 信 金 融 控 股 集 團 3.40 % 重 慶 戰 略 性 新 興 產 業 股 權 投 資 基 金 3.40 % 四 川 創 興 先 進 制 造 業 投 資 3.40 % 2020 湖北小米長江產業基金湖北小米長江產業基金 成立于2017年，目標規模120.00億元人民幣，由小米科技有限責任公司、湖北省長江經濟帶產業引導基金 合伙企業（有限合伙）共同發起設立，基金將用于支持小米及小米生態鏈企業的業務拓展。 投資領域：智能制造、工業機器人、先進裝備和半導體等。 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研

28、究部 湖北小米長江產業基金 材料電子設備、器件工業AI激光器工業機械鋰電池通信芯片 亞 華 電 子 4.1% 方 邦 股 份 深 圳 鑫 信 騰 科 技 12.4% 深 圳 雙 十 科 技 10% 惠 州 高 視 科 技 3.9% 創 鑫 激 光 4.4% 深 圳 泰 德 激 光 15% 佛 山 隆 深 機 器 人 12% 深 圳 拓 野 機 器 人 4.5% 珠 海 冠 宇 電 池 4.6% 深 圳 國 人 無 線 通 信 5% 白 澤 亞 華 監 測 100% 惠 州 力 邦 電 子 100% 珠 海 達 創 100% 深 圳 雙 十 半 導 體 100% 廣 東 雙 十 智 能 科 技

29、100% 深 圳 雙 十 精 密 機 器 人 100% 南 京 高 視 珮 迅 66.3% 蘇 州 高 視 科 技 60% 深 圳 市 馳 光 光 電 100% 深 圳 泰 德 半 導 體 85% 蕪 湖 隆 深 機 器 人 100% 湖 南 隆 深 智 能 裝 備 100% 深 圳 市 拓 野 新 能 源 100% 深 圳 國 人 通 信 技 術 服 務 100% 重 慶 冠 宇 電 池 100% 珠 海 冠 宇 新 能 源 100% 珠 海 冠 宇 動 力 電 池 100% 深 圳 市 智 慧 芯 圖 100% 東 莞 一 微 機 器 人 100% 珠 海 一 微 機 器 人 100% 北

30、 京 飄 石 科 技 100% 珠 海 一 微 半 導 體 7.4% 西 安 智 多 晶 微 電 子 8.8% 恒 玄 科 技 4.7% 恒 玄 科 技 （ 北 京 ） 100% 青 島 白 澤 亞 華 100% 2121 青島海絲民和半導體基金青島海絲民和半導體基金 成立于2017年，募集規模30億元，參與方包括青島政府平臺、韋爾股份、耐威科技等。 該基金主要方向是并購境外成熟優質半導體公司及投資境內半導體公司，重點布局設計公司、設備公司、 小型晶圓及封測平臺。 通信設備半導體材料電子元器件集成電路半導體器件 青島海絲民和半導體基金 韋 爾 股 份 華 勤 通 訊 技 術 青 島 泰 睿 思

31、 微 電 子 青 島 聚 能 晶 源 半 導 體 青 島 聚 能 創 芯 微 電 子 7.2% 24%21%1.67%0.96% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 合 肥 韋 豪 半 導 體 100% 紹 興 韋 豪 半 導 體 100% 100% 上 海 韋 矽 微 電 子 北 京 視 信 源 科 技 100% 上 海 韋 玏 微 電 子 100% 北 京 京 鴻 志 科 技 100% 武 漢 韋 爾 半 導 體 100% 紹 興 豪 威 半 導 體 88.8% 北 京 豪 威 科 技 87.5% 深 圳 東 益 電 子 85%81% 無 錫 韋 爾 半 導 體 北

32、京 韋 豪 集 成 電 路 66.7% 上 海 夷 易 半 導 體 60% 江 蘇 韋 達 半 導 體 35.7% 豪 威 半 導 體 35.3% 青 島 海 絲 民 合 半 導 體 2.6% 上 海 摩 軟 通 訊 技 術 100% 廣 東 東 勤 科 技 100% 上 海 摩 勤 智 能 技 術 100% 深 圳 市 海 科 瑞 特 通 訊 100% 無 錫 睿 勤 科 技 100% 上 海 創 功 通 訊 技 術 100% 南 昌 勤 勝 電 子 100% 西 安 易 樸 通 訊 100% 2222 廈門半導體投資基金廈門半導體投資基金 上市公司 非上市公司 成立于2016年12月，注冊

33、資本42.24億元，專注于半導體行業，以投資、并購和資本運營為主要業務，并堅 持按市場機制獨立運營。 杭 州 視 芯 科 技 顯示驅動芯片射頻前端芯片集成電路設計制造自動化軟件 5% 25%64% 開 元 通 信 技 術 南 京 泰 治 自 動 化 廈門半導體投資基金 廈 門 金 柏 半 導 體 廈 門 鑫 憶 訊 科 技 廈 門 燁 映 電 子 廈 門 澎 湃 微 電 子 27.5%51%10% 士 蘭 微 廈 門 碼 靈 半 導 體 廈 門 士 蘭 集 科 廈 門 士 蘭 明 85% 70% 67% 廈 門 云 天 半 導 體 46% 廈 門 士 蘭 集 科 9% 資料來源：Wind，中信

34、證券研究部 麥 姆 斯 通 信 上 海 100% 麥 姆 斯 通 信 深 圳 100% 深 圳 澤 靈 科 技 100% 上 海 燁 映 電 子 100% 成 都 士 蘭 半 導 體 100% 西 安 士 蘭 微 集 成 電 路 100% 杭 州 士 景 電 子 100% 杭 州 士 蘭 集 成 電 路 100% 深 圳 市 深 蘭 微 電 子 98.8% 廈 門 士 蘭 微 電 子 90% 廈 門 士 蘭 明 氮 化 鎵 30% 杭 州 國 家 集 成 電 路 5% 2323 陜西省集成電路產業投資基金陜西省集成電路產業投資基金 陜西省集成電路產業投資基金（有限合伙），總投資60億源。投資方

35、向主要圍繞陜西省集成電路制造、封 裝、測試、核心裝備等產業關鍵環節的重點項目，半導體功率器件重點項目和第三代半導體、光電子集成 等領先技術創新平臺建設及產業化項目。 成立時間：2016年08月25日。 陜西省集成電路產業投資基金 芯片設計材料 龍 騰 半 導 體 西 安 芯 派 華 天 慧 創 西 安 奕 斯 偉 材 料 西 安 奕 斯 偉 硅 片 10.0%5.0% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 西 安 奕 斯 偉 投 資 75% 西 安 奕 斯 偉 設 備 75% 西 安 奕 斯 偉 硅 片 58% 西 安 芯 磁 智 能 科 技 西 安 寬 禁 帶 半 導 體

36、 100% 深 圳 南 方 芯 源 微 100% 西 安 清 芯 半 導 體 100% 深 圳 航 芯 半 導 體 100% 西 安 芯 派 新 能 源 70% 西 安 聚 芯 源 半 導 體 51%40% 西 安 龍 飛 電 氣 技 術 100% 定 邊 縣 龍 磐 新 能 源 100% 上 海 旭 矽 半 導 體 100% 上 海 旭 矽 半 導 體 100% 9.2%16.0% 42.4% 重 慶 睿 泰 增 材 2424 德興意發半導體產業投資基金德興意發半導體產業投資基金 德興意發半導體產業投資基金，總投資5億元。用于德興市意發功率半導體有限公司在德興當地6寸硅和化 合物功率芯片生產

37、線的建設及日常運營。 成立日期：2019年4月4日。 成立地點：江西省。 德興意發半導體產業投資基金 其他設備 德興市意發功率半導體有限公司 66.7% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 張家港意發功率半導體 100% 2525 四川省集成電路和信息安全產業投資基金四川省集成電路和信息安全產業投資基金 目標規模100-120億元，注冊資本為40億元，股東包括四川省財政廳、四川發展興川產業引導股權投資基金 合伙企業（有限合伙）、成都高新技術產業開發區財政局。 成立時間：2016年3月。 四川省集成電路和信息安全產業投資基金 希 爾 電 子 華 東 科 技 成 都 費 恩

38、格 爾 微 電 子 3.1% 13.3%5.0% 成 都 深 思 科 技 成 都 杰 仕 德 科 技 19.0% 9.3% 軟件開發與銷售分立器件芯片設計技術開發及服務材料 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 上 海 格 蒂 電 力 科 技 100% 北 京 創 意 云 智 數 據 技 術 100% 廣 州 邦 訊 信 息 系 統 100% 四 川 創 意 信 息 科 技 100% 四 川 創 智 聯 恒 科 技 100% 南 京 華 日 觸 控 顯 示 100% 南 京 中 電 熊 貓 磁 電 100% 南 京 華 天 智 電 子 100% 南 京 中 電 熊 貓 晶

39、體 83% 南 京 華 睿 川 電 子 75% 3.3% 樂 山 嘉 洋 科 技 100% 樂 山 峰 騰 半 導 體 30% 上 海 菲 戈 恩 微 電 子 100% 常 德 費 恩 戈 爾 電 子 67% 四 川 杰 仕 德 科 技 有 限 100% 成 都 安 思 科 技 100% 創 意 信 息 2626 貴州華芯集成電路產業發展基金貴州華芯集成電路產業發展基金 2016年4月貴州省政府批復同意貴安新區管理委員會組建貴州華芯集成電路產業投資有限公司，要求將其打 造成貴州省集成電路產業技術創新和產業投資的重要載體，推動貴州省集成電路產業快速發展。 募集規模：30億元。 貴州華芯集成電路產

40、業發展基金 芯片研發 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 貴 州 華 芯 通 半 導 體 55% 貴 州 華 芯 睿 遠 科 技 51% 軟件開發大數據收集處理 7.35% 中 安 云 網 科 技 華 芯 云 技 術 拓 興 云 軟 件 技 術 45% 100% 2727 湖南國微集成電路創業投資基金湖南國微集成電路創業投資基金 為促進湖南省集成電路產業發展，成立湖南國微集成電路創業投資基金。 募集規模：50億元，首期規模2.5億元。 湖南國微集成電路創業投資基金 湖 南 地 生 工 業 設 備 湖 南 金 碼 智 能 設 備 湖 南 超 亟 檢 測 技 術 3.6%10

41、.5% 16.7% 6.1%8% 10% 設備制造 芯片設計 長 沙 慧 聯 智 能 科 技 湖 南 超 能 機 器 人 上 海 巨 微 集 成 電 路 湖 南 融 創 微 電 子 株 洲 嘉 成 科 技 1.8% 20% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部80% 銀 石 信 息 技 術 70% 智 醫 健 電 子 信 息 40% 浙 江 善 成 智 能 20% 天 橋 嘉 成 智 能 湖 南 十 開 科 技 1% 智能化技術與軟件開發 2828 武漢光谷烽火集成電路創業投資基金武漢光谷烽火集成電路創業投資基金 主要投資存儲芯片、光通信芯片和衛星導航芯片。 募集規模：10

42、億元。 武漢光谷烽火集成電路創業投資基金 依 迅 電 子 信 息 軟件開發與銷售 49% 2.4% 器件及設備 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 武 漢 斐 視 科 技 賽 思 軟 件 62.5% 天 潤 智 匯 大 數 據 60% 河 南 賽 思 大 數 據 合 肥 博 雅 半 導 體 76.92% 珠 海 泓 芯 科 技 55% 四 川 泓 芯 科 技 100% 邁 威 通 信 珠 海 博 雅 科 技 4.8% 5.8%5% 2929 湖北集成電路產業投資基金湖北集成電路產業投資基金 該基金以湖北省、武漢市、東湖高新區三級財政資金為引導，吸引社會資金參與，多元化、市

43、場化運作， 資金募集規模不低于300億元,主要服務于湖北省集成電路產業的跨越式發展和資本運作，由武漢經濟發展 投資集團有限公司發起設立。 成立時間：2015年8月。 成立地點：湖北省武漢市。 湖北集成電路產業投資基金 集成電路計算機技術 100%3.3% 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 長江存儲科技控股 長江存儲責任有限公司 武漢金康高科技 3030 廣東省粵科海格集成電路發展母基金廣東省粵科海格集成電路發展母基金 廣東省粵科海格集成電路發展基金總規模達45億元，主要投向集成電路先進制造和設計重大項目，支持通 過資本運作推動重點企業的兼并重組，在條件允許的情況下還可以

44、進行海外收購。 成立時間：2016年6月。 成立地點：廣東。 上市公司 非上市公司 資料來源：Wind，中信證券研究部 江 蘇 亮 點 光 電 科 技 廣東省粵科海格集成電路發展母基金 同 有 科 技 廣 州 宏 晟 光 電 科 技 2.3% 機電設備數據存儲環保 1.3% 0.3% 計算機技術 1.9% 光電 蘇 州 全 波 通 信 技 術 鴻 秦 （ 北 京 ） 科 技 信 陽 泰 藍 仿 真 科 技 天 秦 裝 備 深 圳 市 錦 潤 防 務 科 技 北 京 同 有 永 泰 大 數 據 同 有 科 技 ( 香 港 ) 國高材 高分子 材料產 業創新 中心 天 津 麗 彩 數 字 技 術

45、北 京 憶 恒 創 源 科 技 100%100%100%2% 100% 1.8% 江 蘇 文 絡 電 子 科 技 上 海 全 波 通 信 技 術 100%100% 廣 州 奧 鑫 通 訊 設 備 100% 1.4% 無 錫 亮 源 激 光 技 術 69.12% 3.1% 1.3% 3131 哈勃科技投資基金哈勃科技投資基金 哈勃科技投資基金注冊資本7億元，2020年變更為17億元。重點扶持國內半導體企業。 成立時間：2019年4月23日。 成立地點：廣東深圳。 哈勃科技投資基金 材料微電子 資料來源：IT之家，中信證券研究部 上市公司 非上市公司 山東天岳先進材料科技 杰 華 特 微 電 子

46、山 東 天 岳 新 材 料 技 術 100% 上 海 越 服 科 貿 100% 濟 寧 天 岳 新 材 料 科 技 100% 濟 南 山 山 股 權 投 資 管 理 70% 深 圳 市 匯 芯 通 訊 技 術 2% 8.4%5.4% 3232 其他專項基金其他專項基金 資料來源：投資界，半導體投資聯盟，各地方政府官網，中國集成電路，電子發燒友網，中信證券研究部 順義區第三代半導體專項基金：順義區第三代半導體專項基金：為打造北京第三代半導體創新型產業集聚區，加快布局襯底、外延、芯片、 器件、模塊以及龍頭應用企業的全產業鏈，順義區設立總規模50億元專項基金，解決企業落地難、落地貴、 落地慢問題。成

47、立時間：2019年11月30日。 安徽集成電路產業投資基金：安徽集成電路產業投資基金：成立于2017年，由合肥市產業投資控股（集團）有限公司、國家集成電路產 業投資基金及中國科學院微電子所共同發起設立，基金將重點投資集成電路晶圓制造、設計、封測、裝備 材料等全產業領域，擴大投融資渠道，引入國家級產業資本和頂級研發團隊，推動安徽集成電路產業實現 跨越式發展。募集規模：300億元。 長三角半導體產業基金：長三角半導體產業基金：規模10億元，主要用于支持，引導張江長三角科技城半導體產業及相關行業發展。 海峽兩岸集成電路產業投資基金：海峽兩岸集成電路產業投資基金：成立于2017年2月，成立規模1000

48、億元，先期啟動10億元，作為母基金引 導社會資本等多元資本投向集成電路產業等重大項目。 廈門國資紫光聯合發展基金：廈門國資紫光聯合發展基金：成立于2016年3月9日，目標規模60億元，由廈門市國資委與紫光集團有限公 司共同成立。 海寧新一代半導體產業基金：海寧新一代半導體產業基金：成立于2019年，總規模20億元；基金對海寧泛半導體產業發展給予了大力支 持，海寧力求依托“三區、一城、一中心”著力打造泛半導體產業體系。 遼寧集成電路產業投資基金：遼寧集成電路產業投資基金：遼寧集成電路產業投資基金成立于2016年5月，基金總規模100億元，首期募 集20億元。由國華錄集團有限公司、罕王實業集團有限

49、公司、大連宇宙電子有限公司等三家企業依法共同 發起設立。將極大地推動遼寧省集成電路產業及與之相關的新一代信息技術產業在建、擴建項目資金需求 和建設進度。 南京市集成電路產業專項發展基金：南京市集成電路產業專項發展基金：2016年12月，南京市宣布設立集成電路產業專項發展基金，目標規模 為500億元，再配套上江北新區所屬的100億元，基金總規模將達到600億元。 感謝您的信任與支持！感謝您的信任與支持！ THANK YOU 袁健聰袁健聰（首席新材料分析師首席新材料分析師） 執業證書編號：S1010517080005 分析師聲明分析師聲明 主要負責撰寫本研究報告全部或部分內容的分析師在此聲明：（i）本研究報告所表述的任何觀點均精準地反映了上述每位分析師個人對標的證券和發行人的看法；（ii）該分析師所得報酬的任何組成部分無論是在過去、現在及將來均不會直接或間接地 與研究報告所表述的具體建議或觀點相聯系。 評級說明評級說明 其他聲明其他聲明 本研究報告由中信證券股份有限公司或其附屬機構制作。中信證券股份有限公司及其全球的附屬機構、分支機