IT桔子：2022年中國酒水飲料新消費融資報告（52頁）.pdf

1、關于報告的研究范圍及定義：報告以酒水飲料為行業研究范圍主要包括各類液體飲料和固體飲料，固體飲料是指以糖、乳和乳制品、蛋或蛋制品、果汁或食用植物提取物等為主要原料，添加適量的輔料或食品添加劑制成的每100克成品水分不高于5克的固體制品，呈粉末狀、顆粒狀或塊狀，分為蛋白型固體飲料、普通型固體飲料和焙烤型固體飲料。本報告研究側重關注的是新興的酒水飲料消費創業企業及其融資情況。新消費的定義是指由數字技術等新技術、線上線下融合等新商業模式以及基于社交網絡和新媒介的新消費關系所驅動的新消費行為。食品飲料酒保健食品酒水飲料和食品的區別、范圍新消費固體形態液體形態不含有酒精含有酒精水是必備原料，且在配料表中占

2、主位水是可選原料固體飲料具有保健功能1PART酒水飲料行業2010年至2022年H1融資情況統計目錄CONTENTS2PART酒水飲料行業投資方焦點分析3PART行業融資結構分析，各細分領域融資觀察4PART新銳酒水飲料初創企業與創始人背景解讀5PART酒水飲料新消費獨角獸企業案例及對外投資解析499519494647555361136332146912212131120189139110.43 6.79 9.01 3.51 12.85 23.18 27.72 42.34 62.81 65.36 60.20 232.35 24.16 0.0050.00100.00150.00200.00250

3、.00020406080100120140160歷年來國內酒水飲料行業融資交易情況股權投資并購IPO事件估算投資金額（億元）2010年，國內已有一批傳統的飲料生產企業上市，如茅臺、五糧液等。在20152021年，陸續有一些發生在IPO階段的融資事件。2010年后，國內酒水飲料行業才出現私募投資。此后到2021年達到高峰，年內共發生136起投資事件，同比增長125%；估算涉及總金額約232.35億元，較上年翻了3倍多。到2022H1，國內酒水飲料的投資事件有明顯下滑的趨勢，估算投資總金額同比下降84%，投資事件同比減少近50%。國內酒水飲料行業內有并購事件36起，總體較少，主要集中發生在2019

4、2021年，說明此時行業進入了并購整合期。2010年以前有一批企業上市，2021年投資交易熱度和金額最高歷年國內酒水飲料行業投資概況：IPO事件包含上市及上市后 新三板掛牌及定增，如無特殊說明，投資僅指一級市場股權投資截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 1.37 15.92 0.82 24.23 10.60 7.77 27.18 17.26 18.63 16.67 26.32 3.74 23.85 14.67 9.11 6.57 79.80 65.95 62.99 23.62 17.64 5.53 91610121423991116161081314262929473118140

5、51015202530354045500.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q22017年2018年2019年2020年2021年2022年最近5年國內酒水飲料行業各季度投資交易情況估算投資總金額（億元）投資總事件多項式(估算投資總金額（億元）)多項式(投資總事件)2020年Q1是拐點，2021年Q1投資金額創記錄，2021Q3投資交易熱度最高最近5年國內酒水飲料行業投資情況：此處投資僅指一級市場股權投資 截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔

6、子 觀察近五年22個季度國內酒水飲料行業的投資事件和金額變化，兩個多項式（多個峰谷）趨勢線比較一致，從中可以反映：2020Q1是低谷，也是進入下一個高峰的拐點。此前，各季度投資交易雖有波動，但總體平穩；2020Q1之后，行業投資交易數呈現指數增加的趨勢，投資額也創新高。由此分析，疫情和宏觀環境的變化對酒水飲料消費行業的融資帶來了較大的影響。不過，到2022年，行業投資熱度已經從高位迅速滑落。92%7%1%國內酒水飲料行業各幣種融資事件分布人民幣美元港元50%20%11%20%41%37%34%30%36%25%35%28%38%50%70%78%60%32%34%29%35%39%38%32%

7、43%29%2%5%6%1%6%6%13%24%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2022H1歷年國內酒水飲料行業各輪次融資事件占比變化種子/天使輪AB輪B輪后Pre-IPO戰略投資并購人民幣融資是主流，融資輪次開始后移歷年國內酒水飲料行業融資幣種、輪次：IPO事件包含上市及上市后 新三板掛牌及定增 截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 IT桔子數據顯示，國內酒水飲料行業的投融資交易（含IPO事件）中，92%為

8、人民幣投資，僅7%為美元投資，另有1%的港幣投資交易。從各輪次的投資事件數據占比變化，可以看到國內酒水飲料新消費產業從初創逐步走向成熟發展的過程。2015年之前該領域投融資幾乎均為早期，在2015年開始出現戰投和并購。自從2019年起，戰略投資在當年的總輪次事件占比中逐步擴大，到2022H1戰略投資事件占比達到了24%，而B輪以前的融資占比進一步縮減為67%?？傮w上，已公開具體投資金額的事占比為37%，公開模糊投資金額和未透露金額各占31.5%，而收購和戰略投資未透露金額的情況更多。從投資金額來看，國內酒水飲料行業在2015年以前，單筆投資金額為百萬元級別的占多數；在2015年后，單筆投資金額

9、為千萬元級別的占多數。同時，在2021年，單筆投資金額為億元級別的事件占比達到23%，在同體量的最近6年中占比最大。2015年前百萬元級別是基礎門檻，2015年后則是千萬元歷年國內酒水飲料行業融資金額區間分布：此處投資僅指一級市場股權投資截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 25%11%11%40%26%41%27%26%26%21%12%10%22%22%22%20%26%27%36%32%31%42%48%43%25%33%44%40%21%10%18%13%19%19%18%24%16%75%33%22%26%22%22%30%26%19%23%24%38%0%10%20%3

10、0%40%50%60%70%80%90%100%2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2022H1歷年國內酒水飲料行業單筆投資事件金額區間占比分布百萬元及以下千萬元級億元級未透露47%31%28%38%55%30%31%25%45%52%36%14%26%17%28%24%20%26%32%43%53%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%種子輪天使輪A輪B輪B輪后戰略投資收購國內酒水飲料行業各輪次事件融資金額披露情況公開具體投資金額公開模糊投資金額未透露金額10

11、7.50 32.50 61.00 60.90 42.39 61.11 102.04 146.94 37.78 57.94 128.73 133.25 195.00 198.33 200.00 173.86 65.00 397.60 332.20 311.25 600.00 0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.002010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022H1歷年國內酒水飲料行業單筆投資事件*平均金額變化天使輪A輪B輪從2017年開始，投資進入的代價越來越高了歷年國內酒水

12、飲料行業單筆平均投資金額：*此處僅統計已透露金額的一級市場股權投資事件截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 根據上文圖表所示，A輪、天使輪和B輪的已公開透露金額事件占比最高，因此選取了這三個輪次來觀察平均金額的變化。IT桔子數據顯示，國內酒水飲料天使輪單筆平均投資金額在2010年為200萬元，近11年有較大增長，2020和2021年的平均投資金額一度超過了1400萬元。A輪單筆平均投資金額在2011年為1.07億元，起點較高，之后有波動增長，到2021年達到了約1.3億元。B輪單筆平均投資金額在2011年為1.95億元，2018年猛增到3.97億元，到2021年更是歷史性地達到了6

13、億元?？梢园l現，在2017年，A輪平均投資金額達到了1億元，超過了同年的B輪投資平均金額，這也預示著早期酒水飲料企業估值有了大幅的增長。200萬元數千萬美元3億元1.65億元4.25億元5.3億元1億美元20億元2億美元16億元數億美元5億美元6億元0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022H1歷年國內酒水飲料行業單筆投資事件*最高金額變化2017年、2021年行業單筆投資金額均超過了20億元歷年國內酒水飲料行業單筆最高投資金額：*此

14、處僅統計已透露金額的一級市場股權投資事件截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 2017年、2021年，上海地區酒水飲料融資活躍度超越北京國內酒水飲料行業投資地區分布：此處僅統計一級市場股權投資事件截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 國內酒水飲料投資事件分布在31個省市 自治區，涉及56個城市，省會城市和地級城市各占一半，北京地區占比為27.4%，上海占比為22.4%?？傮w來看，北京地區的酒水飲料投資起源早，并且活躍度長期領先于上海（2017年例外）；2021年上海地區的酒水飲料融資熱度已遠超北京。從部分已經透露金額的投資事件來看，北京地區的酒水飲料融資額前期也處于領先

15、狀態，但到2021年被上海反超，這也預示著上海酒水飲料新消費企業正崛起。542719201310181822641091610101536805101520253035402011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022H1北京、上海歷年酒水飲料行業投資事件變化北京上海酒在一級市場、二級市場“通吃”國內酒水飲料行業細分領域的融資結構：截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 在國內酒水飲料融資事件中，酒類消費領域私募投資事件占比為45%，IPO事件占比為50%，這說明，無論在一級市場還是二級市場，酒類在資本市場的受歡

16、迎度較高。而咖啡品類的則相對于在一級市場的投資更加活躍，其投資事件占總體比重為22%，IPO事件占比僅為7%。茶飲品類的私募投資事件總體較少，占比為14%。從角色分布來看，品牌商既直接面向消費者，又具備品牌效應，是最受資本青睞的類型。零售商擁有銷售渠道和網絡，也更容易受到資本的關注。而作為食品飲料消費品的生產商和供應商，遠離消費群體，在一級市場投資的價值相對有所欠缺。0100200300400500600投資事件并購事件IPO事件酒水飲料行業不同細分領域的融資事件分布酒咖啡其他飲料茶飲0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%投資事件并購事件IPO事件酒水飲料行業不同角

17、色的融資事件分布品牌商零售商生產商茶飲領域投資事件雖少，但投資總金額頗高國內酒水飲料行業細分領域的融資結構：此處僅統計一級市場股權投資事件截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 國內酒水飲料新消費私募投資總金額約563億元，其中，酒水領域投資總額175億元，占31%；茶飲領域投資總額139億元，占比為25%，咖啡和其他飲料投資總額為131億元、118億元，分別占比23%、21%。從單筆投資事件的金額分布來看，酒水飲料行業有一半的融資處于千萬元及以下級別，能達到億元以上的事件占比為19%。除去未透露金額事件外，茶飲領域是唯一億元級事件數量和占比超過百萬元級以下事件的細分領域，或與行業估

18、值較高、缺乏創新項目等因素有關。酒31%咖啡23%其他飲料21%茶飲國內酒水飲料行業各細分領域投資總金額分布0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%酒咖啡茶飲其他飲料酒水飲料行業不同細分領域單筆投資金額區間分布百萬元及以下千萬元級億元級未透露近幾年，茶飲賽道是涌入熱錢最多的細分領域歷年國內酒水飲料行業細分領域投資情況：此處僅統計一級市場股權投資事件截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 歷年國內酒水飲料投資事件中，酒類項目融資次數較多，長期領先于咖啡和茶飲領域，尤其是在2021年，酒水領域投資事件達到59起。在投資金額上，可以看到，茶飲賽道有2個融資高峰期，

19、分別在2017年、2021年，尤其是2021年，茶飲領域投資總額高達近70億元，是涌入熱錢最多的賽道，遠超咖啡領域的60.5億元、酒水領域的47.4億元。酒水領域的融資總額在前期一直處于領先狀態，但到2017年被茶飲領域反超，在2018年又被咖啡領域反超，2019年重回高位，之后再次被茶飲領域的高額融資壓下去。010203040506070歷年酒水飲料行業各細分領域單筆投資事件數酒咖啡茶飲茶飲領域單筆投資金額最高為5億美元，遠超其他品類國內酒水飲料行業細分領域單筆投資天花板：此處僅統計一級市場股權投資事件截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 以1億元的平均基準線來看，在2017年前

20、，國內僅酒水領域單筆投資金額能夠達到1億元以上；在2017年后，茶飲、咖啡領域的總投資額不斷攀高，導致單筆投資金額快速走高，甚至超過了3億元。近2年，酒水領域單筆投資金額呈現下滑趨勢，而茶飲領域則維持高位態勢，咖啡領域則從高位回落到低位。在已透露獲投金額的的酒水飲料新消費企業中，茶飲領域單筆投資金額最高為5億美元，遠超其他品類；咖啡領域的瑞幸咖啡、Manner咖啡，以及元氣森林，分別獲得了單筆2億美元或數億美元的成績；寶醞名酒獲得單筆6億元融資，在酒水領域最高。0.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00歷年酒水飲料行業各細分領域單筆平均投資金額（

21、百萬元）酒咖啡茶飲5億美元2億美元+2億美元6億元茶飲咖啡其他飲料酒酒水飲料行業各細分領域單筆最高投資金額品類品牌名稱成立時間總部融資次數融資總金額（估算）茶飲喜茶2012年廣東深圳560億元奈雪的茶2014年廣東深圳527億元蜜雪冰城1997年河南鄭州120億元書亦燒仙草2007年四川16億元其他汽水元氣森林2016年北京636億元零售平臺友寶在線2012年北京634億元涼茶清遠加多寶2011年廣東120億元酸奶簡愛酸奶2014年廣東312億元梨汁一枝筆萊陽梨汁2010年山東19億元品類品牌名稱成立時間總部融資次數 融資總金額（估算）咖啡Manner咖啡2015年上海543億元瑞幸咖啡201

22、7年福建廈門436億元三頓半2017年湖南長沙69億元M Stand2017年上海26億元連咖啡2012年上海75億元酒易酒批2014年北京944億元酒仙網2014年北京719億元歌德盈香2012年北京110億元酒便利2010年河南38億元泰山啤酒2000年山東29億元截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 國內酒水飲料行業在一級市場獲得總融資額最多的企業（部分）截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 2022年國內酒水飲料行業融資金額最高的事件（部分）公司名稱品類簡介融資時間融資輪次融資金額投資方書亦燒仙草茶飲奶茶飲品連鎖品牌2022.2戰略投資6億元勁牌有限公司、絕味網

23、聚資本、洽洽西舍咖啡Seesaw Coffee咖啡精品咖啡館運營商2022.2A+輪數億元黑蟻資本、基石資本檸季茶飲手打檸檬茶，湖南首家檸檬茶專賣店2022.1A+輪數億元騰訊投資皇氏來思爾乳品西南知名乳制品品牌2022.1戰略投資1.79億元君樂寶大于等于九酒輕卡低度氣泡酒品牌2022.4A輪1億元大鉦資本咖啡之翼咖啡咖啡CAF簡餐+智能咖啡機連鎖品牌2022.6新三板定增1億元中金資本（領投）簡愛酸奶酸奶主打無添加的高端酸奶品牌2022.3C輪未透露德弘資本、QY Capital、行知資本、廣金基金（廣州金控）、璞瑞基金Proterra Investment膠囊茶語茶飲女性花果茶品牌202

24、2.6A輪數千萬元梅花創投樂飲創新（原魔飲咖啡）咖啡滴濾式咖啡冷萃自動化設備提供商2022.6A輪5000萬元盛景網聯(盛景嘉成)、寬窄創投茶飲市場2021.6.30109.3億港元2017.11.3050.3億元2018.4.16不足1億港元2017.12.25新三板2014.1.24新三板咖啡市場2019.5.17（美股OTC）酒市場酒類流通酒類產銷小酒館2015.11.9新三板2022.6.30終止創業板IPO2019.1.29164億元2016.8.11新三板1998.4.277375億元1993.7.151290億港元2014.8.2557.5億元2015.5.28458.9億元20

25、21.9.10197.4億港元A股白酒股就有40余只，此處非完全展示，僅統計了部分在天貓開設了官方直營（非經銷）旗艦店的白酒/啤酒廠商其他飲料市場2020.9.85134億元2021.5.27626.2億元2017.10.3129.5億港元2014.7.1535.6億港元2019.1.2598.6億元2020.10.1624億元2018.2.2265.7億元國內酒水飲料行業上市公司矩陣國內酒水飲料新消費上市公司最新市值及其上市時間截止日期：2022年7月15日數據來源：IT桔子 茶飲市場2019年7月95億美元2020年6月41.7億美元（上市后已自動退榜）2021年1月30.77億美元202

26、2年2月15億美元咖啡市場Manner咖啡2020年12月25億美元酒市場2018年12月20億美元2018年9月18億美元其他飲料市場元氣森林2020年3月國內酒水飲料行業獨角獸矩陣國內酒水飲料獨角獸最新估值及其成為獨角獸的時間截止日期：2022年6月29日，估值為估算數據數據來源：IT桔子獨角獸榜單數據庫 茶飲市場最近融資時間/估值2021年10月15億元2018年10月13億元2020年6月10億元咖啡市場最近融資時間/估值2021年6月45億元2021年7月40億元2021年1月18億元2022年2月16億元2020年9月13.5億元2021年12月12億元酒市場最近融資時間/估值20

27、21年6月50億元2021年7月50億元2021年1月20億元其他飲料市場最近融資時間/估值2022年3月59億元2021年3月10億元2015年2月10億元國內酒水飲料行業千里馬矩陣圖50億元 估值*65億元估值*2049億元10億元 估值*20億元千里馬指估值達到10億元以上，不足10億美元的新經濟企業截止日期：2022年7月29日，*估值為估算數據數據來源：IT桔子千里馬單數據庫 國內酒水飲料新消費行業圖譜咖啡茶飲其他飲品酒數據來源：IT桔子 固體飲料酒品牌酒水流通現制茶沖泡茶現磨咖啡速溶咖啡液體飲料三頓半一塊小宇宙時萃SECRE一包茶小空膠囊茶語投資投資收購少數派RUU孵化本土資本95

28、%外資機構國內酒水飲料行業投資方類型分布國內本土市場化投資機構和產業資本是“頂梁柱”參與國內酒水飲料企業融資的資方：截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 據IT桔子統計，參與國內酒水飲料融資事件的機構有590家，其中95%是本土資本，外資機構僅占比5%，如淡馬錫、新加坡政府投資公司GIC。從具體角色來看，市場投資機構有380家，占比為64%，是最活躍的投資主體；產業資本為第二大資方，有154家，占比26%，包括食品飲料產業CVC，如喜茶、元氣森林；以及其他CVC，如美團和騰訊。另外，國資背景機構僅有17家參與過酒水飲料行業的融資，僅占3%的比重。另外，還有至少有35位具名的個人投資

29、者投過國內酒水飲料企業，他們也是資方中不可或缺的一股力量；包括章澤天、演員馬蘇、集度汽車CEO夏一平、陸兆禧等等企業家和明星這類高凈值人群都參與過天使投資。64%26%3%7%多數資方淺嘗輒止，僅出手一次資方在酒水飲料行業的出手頻率：截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 參與國內酒水飲料融資的市場投資機構中，僅出手1次的占比為68%，出手2次的占比為15%，剩余17%出手次數達到3次以上。這說明，無論是跟投還是投資同領域的多個不同項目，市場VC機構有意愿 并有能力多次出手。參與國內酒水飲料融資的產業資本中，僅出手1次的占比為82%，出手2次的占比為13%，出手次數達到3次以上的僅有

30、8家，占比5%?？梢钥闯?，能夠持續深度多次投資的產業資本極其稀缺。另外，每年有多少家資本在投國內酒水飲料行業呢，從出手資方的數量變化曲線來看，參與酒水飲料投資的資方從2013年的8家增長到了2021年的261家，增勢驚人。但到2022上半年，已經有80%的資方陷入“冷靜期”，出手資方跌落至48家。152083070647910293146261480501001502002503002011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年2022H1歷年在酒水飲料行業出手的資方數量05010015020025030035

31、0400市場投資機構產業資本/CVC國資背景機構個人投資者不同資方類型在酒水飲料行業的出手次數分布1次2次34次5次以上JOJO氣泡酒、江小白、落飲三頓半、四葉咖天圖投資江小白、酒仙網、酒小二、十點一刻Momenten三頓半喜茶紅杉資本中國谷小酒、醉鵝娘、利口白、十點一刻Momenten咖啡之翼、萊杯咖啡女王陛下花草茶無限波譜、植物標簽、可可滿分真格基金巷子淺、小牛酒、軒博啤酒萊杯咖啡膠囊茶語、荷田水鋪梅花創投Helens海倫司、江小白、奧蘭中國 M Stand、西舍咖啡Seesaw Coffee喜茶元氣森林、好望水、簡愛酸奶黑蟻資本奈雪的茶、茶顏悅色、八馬茶業、果呀呀美肌飲品、清泉出山、水茫

32、茫、可可滿分君樂寶、元氣森林、簡愛酸奶、零度果坊果子熟了、康之味、優諾、Wonderlab美麗營養國內酒水飲料行業最活躍的資方TOP10及其投資案例：標注為獨角獸，標注為千里馬，截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 咖啡其他飲品酒茶飲開山酒業、易酒批茶顏悅色MissBerry貝瑞甜心、寶醞名酒、厚雪酒業空卡簡愛酸奶WAT預調酒、光良酒業、落飲、易酒批ffit8（蛋白粉）觀云白酒、熊貓精釀M Stand、Never Coffee 冰博克、好望水、元氣森林挑戰者創投BAI資本經緯創投源碼資本國內酒水飲料行業最活躍的資方TOP10及其投資案例：標注為獨角獸，標注為千里馬，截止日期：202

33、2年6月29日數據來源：IT桔子 咖啡其他飲品酒茶飲專注消費的和綜合的投資機構，老牌和新銳投資機構均有活躍的身影國內酒水飲料行業活躍的天使和VC機構：截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 國內酒水飲料投資比較活躍的天使和VC資方有兩類，一類是像紅杉中國、真格基金這類大型綜合投資機構；另一類則是專注于消費賽道投資的機構，比如天圖投資、黑蟻資本、挑戰者創投、險峰長青、尚承投資、壹叁資本、寬窄創投。而消費投資機構中也有老牌和新銳之差別，天圖是老牌的代表。而壹叁資本(One Capital）是成立于2018年的新基金，創始合伙人出自IDG資本。寬窄創投也是后起之秀，成立于2019年，創始合

34、伙人潘金菊曾任春曉資本投資副總裁。截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 活躍的產業資本有兩類，一是以騰訊、美團、字節為代表的互聯網大廠；二是以喜茶、元氣森林為代表的食品飲料產業CVC，圍繞自身的主業延伸布局嗎，多元化投資。美團及美團龍珠在酒水飲料行業的出手非?；钴S，投資了易酒批、認養一頭牛、蜜雪冰城、Manner咖啡。騰訊投資了喜茶、代數學家algebraist等，字節跳動投資了Manner咖啡、厚雪酒業空卡等。親親食品是一家傳統的食品上市企業，近年來悄然做投資布局，雖然其投資行為低調，但IT桔子數據發現，其投資比較活躍。親親食品的對外投資項目包括一茶一舍、冰青、Taste Roo

35、m、酌也、永璞咖啡。另一家白酒上市公司五糧液及陳氏家族曾投資了精品白酒品牌“三兩”的種子輪。美團/美團龍珠和騰訊投資最活躍國內酒水飲料行業活躍的產業資本：截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 0123456789美團龍珠騰訊投資親親品喜茶HEYTEA元氣森林字節跳動三七互娛五糧資本國內酒水飲料行業投資事件背后的活躍CVC資方食品飲料產業CVC非食品飲料產業CVC國資背景機構參與的國內酒水飲料行業融資事件（部分）公司名稱品類簡介所在地融資時間融資輪次融資金額投資方瀏陽河酒業酒白酒生產商湖南長沙2012/10/30A輪未透露架橋資本、湖南高新創投集團、寶聿資產、中金資本、中南弘遠（中南

36、創投基金）天地壹號飲料蘋果醋等飲料生產商廣東江門2016/2/26新三板定增4.7億元陳文秋、天星資本、穩正資產、中信證券、招商局資本、聯創永宣、江蘇高投、國富投資、九泰基金2020/12/7新三板定增3.15億元國投創益酒便利酒酒水連鎖B2C平臺河南鄭州2018/3/19C輪1.05億元貴州省仁懷市醬香型白酒產業發展投資有限責任公司、國控基金金徽酒酒白酒生產與銷售商甘肅隴南2019/5/24IPO上市后3.67億元甘肅國投、國投創益農夫山泉飲用水天然水及飲品生產商浙江杭州2020/8/25基石輪3.2億美元誠通中信農業結構調整投資基金、ORIX Asia基金、富達投資Fidelity Inv

37、estments、Coatue Management、GIC新加坡政府投資公司、國調基金莊園牧場乳品乳制品品牌甘肅蘭州2021/1/25IPO上市后4.27億元甘肅國投盛達基金簡愛酸奶酸奶酸奶品牌廣東廣州2021/3/25B輪8億元中信農業基金、經緯創投、黑蟻資本、麥星投資、紅杉資本中國、云鋒基金、德弘資本、璞瑞基金Proterra Investment貓員外酒連鎖酒館品牌廣東深圳2021/8/24A輪數億元國中創投/國家中小企業發展基金修元養正飲品功能性飲料銷售商上海2022/1/23種子輪2000萬元中科院創投截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 個人投資者參與的國內酒水飲料行

38、業融資事件（部分）公司名稱品類簡介融資時間融資輪次融資金額投資方JOJO氣泡酒低度酒預調氣泡酒品牌2021/12/21天使輪數百萬元章澤天花與花柒低度酒花果酒品牌2021/9/10天使輪200萬元周成俊慫人膽啤酒精釀啤酒品牌2021/7/6Pre/A輪未透露六神磊磊Mizzing滿贊葡萄酒小容量葡萄酒品牌2021/5/24天使輪未透露洪倍瑪麗雪萊低度酒女性低度甜酒品牌2020/12/29種子輪數百萬元吳伯凡時萃SECRE咖啡精品咖啡訂閱平臺2019/4/12種子輪500萬元夏一平老虎山黑糖專賣茶飲奶茶飲品零售商2018/4/3天使輪數百萬元景海燕極伽時光咖啡自動咖啡機研發商2017/4/27P

39、re/A輪1000萬元百世物流、陸兆禧網酒網葡萄酒葡萄酒零售商2016/8/1戰略投資數千萬元馬蘇連咖啡咖啡連鎖咖啡品牌2014/9/15天使輪數千萬元戴軍截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 未公開融資65%已融資35%國內酒水飲料新消費公司融資情況分布截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子 I243647641202523955603253212061981430100200300400500600201020112012201320142015201620172018201920202021 2022H1歷年國內酒水飲料新消費公司成立數量2015年2017年，國內酒

40、水飲料相關的新公司大批成立，之后有一個明顯的滑坡，最近幾年新成立的飲品類新消費公司較少。從融資情況來看，IT桔子信息顯示，國內65%的酒水飲料新消費公司并未公開披露融資，其中僅有35%公開獲得過融資。這是零售消費產業和其他虛擬/數字經濟所不同之處，行業門檻較低，資金體量小，即便沒有外部的融資，也得以經營下去。20152017年行業新消費公司集中爆發，總體有65%未獲得融資截止日期：2022年6月29日數據來源：IT桔子、企查查 國內酒水飲料行業新消費公司情況：原餓了么商業化負責人郭星君創立挪瓦咖啡 前騰訊電商食品類目運營負責人、寶潔區域市場負責人劉樂創立WonderLab M Stand創始人

41、葛冬曾在時尚集團男人裝、騰訊工作 前盛大/迅雷運營總監王致祥創辦味BACK/水獺噸噸 前分眾傳媒副總裁王炬創立大于等于九 原蒙牛低溫事業部總經理夏海通創立簡愛酸奶 前RIO電商總監唐慧敏創辦MissBerry貝瑞甜心 前小罐茶聯合創始人邸偉創辦膠囊茶語 霸王茶姬創始人張俊杰，曾任臺灣某奶茶飲品云南地區運營負責人 前鷹集咖啡CEO王駿桃創辦TNO 清泉出山創始人邸杰曾在可口可樂工作互聯網大廠/平臺出身傳統快消品/零售/營銷行業出身創業者代表新消費品牌代表 認養一頭牛創始人徐曉波，此前從事地產行業13年 前險峰華興投資VP夏宇創辦無限波譜 原信中利資本消費組投資副總裁方乃锃創辦可可滿分 WAT創始

42、人趙欣榮Royal，曾就職于WI Harper VC/中經合集團 小麥歐耶創始人王鑫曾就職于中信資本 即杏創始人趙耕乾曾任職地產基金跨界創業/投資人出身有行業經驗，快消品+互聯網等復合系背景更加受到投資人青睞國內酒水飲料新消費公司創始人職業背景：截止日期：2022年7月13日數據來源：IT桔子 國內新銳酒水飲料初創企業*案例（酒）（一）公司名稱創立時間簡介融資時間融資輪次融資金額投資方創始團隊簡介鯨都鮮釀2022-05精釀鮮啤品牌2022-07-18戰略投資未透露采芝齋-2022-06-01種子輪未透露千匯資本JOJO氣泡酒2020-06氣泡酒品牌2021-12-21天使輪數百萬元章澤天-20

43、21-01-18種子輪數百萬元天圖投資,內向基金十點一刻Momenten2020-08無糖氣泡酒品牌2021-10-14Pre-A輪未透露騰訊投資,虎撲-2020-12-14天使輪未透露美元真格基金,黑桃資本,壹叁資本,紅杉種子基金RUCKIN烈奇2021-03酒飲品牌2022-07-15天使輪數百萬元人山資本-2021-11-18種子輪100萬元-尋感2020-12新銳果酒品牌2021-10-22Pre-A輪數千萬元Jager Capital野格資本-2021-03-05天使輪未透露非流星投資大于等于九2021-03輕卡氣泡酒品牌2022-04-13A輪1億元大鉦資本創始人王炬曾任職分眾傳媒

44、副總裁2021-10-15天使輪數千萬元挖酒網WAT預調酒2019-05預調酒品牌2021-10-27A輪未透露BAI資本,番茄資本,喜茶HEYTEA創始人趙欣榮Royal曾就職于WI Harper VC/中經合集團2021-02-19Pre-A輪數千萬元BAI資本新零啤酒2020-09無醇精釀啤酒品牌2022-07-29Pre-A輪未透露洪泰基金-2021-09-23天使輪數千萬元高瓴創投,滄瀾資本WiMo葡刻2021-02酒水產品零售商2022-05-27Pre-A輪數百萬美元Kindergarten Green綠色幼稚園-2021-09-15天使輪未透露遠鏡創投*僅統計2018年后成立且

45、獲得兩輪以上融資的企業，截止日期：2022年7月31日數據來源：IT桔子 國內新銳酒水飲料初創企業*案例（酒）（二）公司名稱創立時間簡介融資時間融資輪次融資金額投資方創始團隊簡介賦比興2020-10低度發酵酒供應商2021-08-24B輪未透露鐘鼎資本,銀河系創投創始人楊哲透2021-04-21A+輪數千萬元寬窄創投,銀河系創投2021-01-08A輪未透露銀河系創投2020-11-26天使輪未透露寬窄創投MissBerry貝瑞甜心2019-09女性水果酒品牌2021-09-23戰略投資數千萬元CPE源峰,碧桂園創投，百威英博創始人唐慧敏是前RIO電商總監2021-05-28A+輪數億元經緯創

46、投,CPE源峰,C Ventures,尚承投資2020-08-28A輪數千萬元經緯創投2020-03-31天使輪數百萬元尚承投資,新世相落飲2020-09茶果系低度酒品牌2021-11-15Pre-A輪未透露BAI資本,天圖投資,XVC創投-2020-12-09天使輪數百萬美元天圖投資,XVC創投厚雪酒業/空卡2020-07蘇打酒品牌和供應商2021-03-02戰略投資數千萬元字節跳動創始人胡軒文，曾創辦誠壹財富2020-09-07A輪數千萬元經緯創投,金沙江創投,德迅投資走豈清釀2021-04本土原料釀造低度酒品牌2021-06-18Pre-A輪數千萬元德迅投資,復星銳正資本創始人劉碩擁有1

47、5年啤酒從業經驗2020-12-01天使輪1000萬元德迅投資VETO2018-05威士忌酒水品牌2019-05-13天使輪數千萬元每日優鮮,三生創投,合享資本顧磊，VETO董事長兼總經理2018-09-17種子輪未透露瑞勝投資谷小酒2021-03白酒品牌2018-12-24Pre-A輪6300萬元匯財私人資本,博將資本,王帥創始人劉飛是前小米高級品牌公關總監2018-04-15天使輪3000萬元真格基金,網信集團,匯財私人資本光良酒業2018-01光瓶酒品牌2021-03-18B輪數億元BAI資本,XVC創投,高瓴創投余永平，光良酒業CEO2020-12-01A輪數千萬元XVC創投,Jage

48、r Capital野格資本,高瓴創投2018-01-01天使輪未透露以太創服（以太資本）,大望資本*僅統計2018年后成立且獲得兩輪以上融資的企業，截止日期：2022年7月31日數據來源：IT桔子 國內新銳酒水飲料初創企業*案例（茶飲）（部分）公司名稱創立時間簡介融資時間融資輪次融資金額投資方創始團隊簡介檸季2020-12檸檬茶專賣店連鎖品牌2022-01-21A+輪數億元騰訊投資-2021-07-09A輪數千萬元順為資本,字節跳動膠囊茶語2020-02女性花果茶品牌2022-06-10A輪數千萬元梅花創投膠囊茶語創始人邸偉是小罐茶聯合創始人2021-07-28天使輪數千萬元不二資本,三角資本

49、茶小空Teakoo2020-03茶葉品牌2021-06-30A輪數億元五源資本,光速中國,DST Global,動域資本創始人趙海柏此前在高盛、黑石集團工作2021-03-252020-05-19Pre-A輪天使輪數千萬元未透露五源資本,DST Global天使投資人霸王茶姬2020-12新中式茶飲文化體驗品牌創始人張俊杰曾擔任臺灣某奶茶飲品云南地區運營負責人和上海木爺機器人亞洲渠道部副部長2021-10-18B輪3億元XVC創投,琮碧秋實2021-03-15A輪未透露復星集團,XVC創投2020-12-11天使輪未透露復星集團,XVC創投,琮碧秋實老虎山黑糖專賣2018-05奶茶飲品服務商2

50、018-10-27A輪1.5億元康淳資本,瑞朔資本,匯盈泰富,韓味資本創始人張宗雷2018-05-16Pre-A輪數千萬元匯盈泰富廖靜,于越2018-04-03天使輪數百萬元景海燕*僅統計2018年后成立且獲得兩輪以上融資的企業，截止日期：2022年7月31日數據來源：IT桔子 國內新銳酒水飲料初創企業*案例（咖啡）（部分）公司名稱創立時間簡介融資時間融資輪次融資金額投資方創始團隊簡介挪瓦咖啡2019-06店中店輕模式咖啡品牌2021-12-09B+輪2億元SIG海納亞洲,盛景網聯,百麗時尚創始人郭星君曾任餓了么新零售COO、商業化負責人2021-11-03B輪未透露天使投資人王剛/覺資本20

51、20-11-18A輪數千萬元金沙江創投2020-07-312019-09-09Pre-A輪天使輪數百萬元數百萬元伯藜創投三七互娛,源星資本代數學家algebraist2019-07精品潮流咖啡2021-07-16戰略投資未透露騰訊投資-2021-04-16A輪數千萬元元生資本2019-12-26天使輪未透露物源資本一塊小宇宙2020-03凍干咖啡品牌2022-07-05天使輪未透露藍馳創投-2021-09-27天使輪未透露紅點中國時萃SECRE2019-03便攜式即飲咖啡品牌2021-07-27B輪未透露博將資本,凡創資本時萃SECRE創始人范若愚，連續創業者，原Uber、ofo高管，曾任Ub

52、er北京大連負責人2021-03-03A+輪數千萬元弘暉資本,無錫金投2020-05-12A輪數千萬元弘暉資本2019-11-26天使輪未透露遠望資本,夏一平2019-04-12種子輪500萬元夏一平（集度汽車CEO）*僅統計2018年后成立且獲得兩輪以上融資的企業，截止日期：2022年7月31日數據來源：IT桔子 國內新銳酒水飲料初創企業*案例（健康飲品）（部分）公司名稱創立時間簡介融資時間融資輪次融資金額投資方創始團隊簡介清泉出山2018-05健康飲品品牌2021-05-10A+輪數千萬元梅花創投,浩方創投創始人邸杰曾在可口可樂、元氣森林工作2020-11-09A輪數千萬元梅花創投2020

53、-05-28Pre-A輪1000萬元浩方創投2019-09-03天使輪數百萬元新勢能基金源究所2020-04功能性軟飲品牌2022-01-19天使輪數千萬元天使投資人,優基金聯合創始人肖雪華曾聯合創辦過中國留學生論壇、埔思學院2021-07-19種子輪未透露泰有投資即杏2019-01杏仁植物奶飲品品牌2022-01-17天使輪1000萬元金慧豐投資，番茄資本，相泰投資創始人于雅晴創辦過植物租賃品牌，趙耕乾曾任職喜神地產PLUS地產基金2021-12-23種子輪未透露趙耕乾好望水2018-06草本氣泡果汁品牌2021-06-08A輪未透露華創資本,德迅投資,黑蟻資本,不二資本好望水創始人孫夢鴿，

54、連續創業者2020-09-012020-05-01Pre-A輪天使輪未透露未透露華創資本,德迅投資挑戰者創投植物標簽2020-12燕麥植物奶/植物飲品品牌2021-04-06天使輪6000萬元真格基金,合鯨資本,愉悅資本,初心資本,尚承投資植物標簽創始人張自豪，清華大學蘇世民學者，曾就職貝恩咨詢2021-01-01天使輪未透露真格基金,合鯨資本,初心資本,尚承投資果子熟了2020-07新型飲料品牌2021-09-18A輪未透露天圖投資,三七互娛,惟一資本-微影資本,啟承資本,微木資本,東方創投-2020-11-11天使輪未透露天圖投資,惟一資本-微影資本,東方創投有飲NOD2020-01即飲飲

55、料品牌2022-01-17Pre-A輪未透露璞瑞基金Proterra Investment,臨沂宏鷹-2021-09-28Pre-A輪數千萬元壹叁資本,李顯揚,許文輝可可滿分2020-10椰子飲品/個護品牌2021-05-20Pre-A輪數千萬元真格基金,梅花創投,壹叁資本創始人方乃锃曾擔任信中利資本消費組投資副總裁2021-04-01天使輪數百萬元梅花創投,棕櫚資本2020-12-01種子輪數百萬元真格基金,Uphonest Capital威誠資本,壹叁資本*僅統計2018年后成立且獲得兩輪以上融資的企業，截止日期：2022年7月31日數據來源：IT桔子 元氣森林成立6年時間，2018年創新

56、地推出了無糖氣泡水（白桃味），在產品包裝和宣傳上始終突出0糖的概念，并一炮而紅，到2020年銷量超過3億瓶，口味也更加豐富。憑借這一爆款，加上唐彬森本身具有天使投資人和成功創業者的背書，元氣森林在過去幾年贏得了紅杉中國、華平投資全球奢侈品集團LV旗下資本等眾多資本的青睞，成為年輕消費者口中的“網紅消費品牌”。2021年元氣森林因宣傳不當致歉，經證實，0糖并非無糖，而是指無蔗糖，即采用赤蘚糖醇（能量系數0 kJ/g）代糖。創新推出爆款無糖飲料，借助資本成長為獨角獸健康飲品新消費獨角獸案例：元氣森林截止日期：2022年6月30日數據來源：IT桔子元氣森林歷次融資信息投資方融資時間融資輪次融資金額唐

57、彬森，挑戰者創投，光控眾盈資本，孝昌水木投資2018-05-17天使輪數百萬人民幣峰尚資本，千賢資本2019-03-08A輪數千萬元龍湖資本，黑蟻資本，高榕資本2019-10-31B輪1.5億人民幣紅杉資本中國，凱輝基金，元生資本，益源資本EverYi，龍湖資本2020-05-01B+輪數千萬美元紅杉資本中國，華平投資，L Catterton，淡馬錫2021-03-30C輪數億美元淡馬錫Temasek，紅杉資本中國，華平投資2021-11-02戰略投資2億美元“無糖”好喝創新風味自從元氣森林出了爆款氣泡水后，公司借力打力，開始走向了多品類發展的策略，推出了元氣滿滿乳茶、燃茶、外星人、北海牧場等

58、新品牌。由此發現，無糖低糖是旗下所有品牌中主打的核心概念，元氣森林將“無糖”這一理念貫徹地很徹底。復制爆款策略，元氣森林孵化多個品牌，多品類開花健康飲品新消費獨角獸案例：元氣森林截止日期：2022年6月30日數據來源：公開資料，制圖：IT桔子 元氣森林開創了無糖氣泡水的潮流 乳茶主打低糖低脂的奶茶風味飲品 燃茶定位無糖解膩好茶，采用真茶原葉萃取 纖茶定位無糖草本植物茶，突出健康養生的茶味飲品無糖汽水/碳酸飲料奶茶/即飲茶品牌定位品牌logo 外星人定位運動飲料，快速補充人體所需水分與電解質 有礦主打軟礦泉水，采用地下礦石天然過濾水礦泉水 北海牧場主打0糖低溫酸奶/風味發酵乳酸奶高速增長過后，元

59、氣森林開始自建工廠，補足供應鏈環節健康飲品新消費獨角獸案例：元氣森林2624.5463.804100300%200%309%160%37%0%50%100%150%200%250%300%350%0204060801001202018年2019年2020年2021年E2022年E元氣森林歷年營收和增長率營收額（億元）增長率數據來源：公開資料，整理/制圖：IT桔子 氣泡水70%燃茶10%其他20%2020年元氣森林銷售額構成數據來源：公開資料，整理/制圖：IT桔子 元氣森林在經歷了4年的高增長后，開始回歸常態。唐彬森2021年接受媒體采訪時曾表示，2022年元氣森林要回歸到一家傳統公司，不要求每

60、年兩三倍的增長，未來3年內，保持50%-60%的年化增長即可。從營收構成來看，氣泡水仍是“現金?！?。元氣森林是山東三元生物科技股份有限公司的第一大客戶，2021年上半年向三元生物的總采購金額為18493萬元。保齡寶自2015年與其合作，主要向元氣森林供應赤蘚糖醇、聚葡萄糖（水溶性膳食纖維）等產品。元氣森林自2020年起自建工廠供應商加工廠原料：赤蘚糖醇安徽滁州天津西青廣東肇慶2020.6投產2021.4 竣工2021.4 投產湖北咸寧四川都江堰2021年竣工2022.3 投產收購收購餐飲酒水飲料元氣森林投資收購項目唐彬森投資項目第一大股東持股比例60%食品家電企業服務/SaaS其他元氣森林和唐

61、彬森/挑戰者創投在對外投資上動作頻頻，涉及諸多領域健康飲品新消費獨角獸案例：元氣森林投資版圖截止日期：2022年7月31日數據來源：IT桔子 制圖：IT桔子唐彬森在談及創業和科學統計的關系時，曾多次提到概率論中的“貝葉斯定理”通過事物相關條件出現的概率輔助判斷事物的本質屬性。元氣森林和唐彬森的對外投資布局也比較契合這一理論，選對賽道這一步至關重要。創立20年僅獲得一次公開融資，依靠供應鏈、加盟店建立護城河茶飲新消費獨角獸案例：蜜雪冰城整理、制圖：IT桔子數據來源：蜜雪冰城品牌官網、公開資料蜜雪冰城始于1997年，創始人是張紅超、張紅甫兩兄弟，張紅超畢業于河南財經政法大學成人教育學院，其創業啟動

62、資金來源于家人/奶奶給的3000塊。在前期，兩人發揚鉆研精神，圍繞餐飲搞了不少“副業”，包括家常菜、冰淇淋、糖葫蘆等；2014年后則專注在“蜜雪冰城”這個品牌。張紅超在創立蜜雪冰城飯館和第一家蜜雪冰城冰淇淋門店時，選擇把店開設在大學院校周邊。由于實惠的定價策略，此后蜜雪冰城的許多門店經常開在大學周邊，面向的消費人群非常精準。雖然大學生的消費水平不高，但交易頻次、復購率較高。支持蜜雪冰城瘋狂擴張的核心盈利邏輯并不是來自于零售端，而是供應鏈端。加盟商需要從蜜雪冰城的指定渠道采購糖、奶、果等原材料，加盟門店越多，原材料的需求就越大，而蜜雪冰城對原材料的議價權也就越大，價格做到價格更低。蜜雪冰城自始注

63、重商標保護，因而也能順利開展加盟模式。企查查數據顯示，蜜雪冰城已注冊的商標數量多達1520個，申請通過率73%。白手起家 1997年在河南商丘開設“寒流刨冰”店 之后幾經拆遷，創業生意隨之而止 2004年在鄭州開設蜜雪冰城中西餐廳，經營中西各類家常菜，賺到第一桶金加盟發展 2006年研發甜筒，售價1元1根 2007年蜜雪冰城第一家門店誕生 2007年注冊蜜雪冰城文字商標，類型為43類餐飲住宿 2008年，注冊股份公司，當年的加盟店有180家自建供應鏈 2013年大咖國際食品公司成立，為飲品提供供應鏈支持 2014年建立倉儲物流中心 2018年建立兩岸集團產業園 2021年在成都市青白江區設立蜜

64、雪冰城智能生產加工和出口基地全球化 2018年MIXUE越南首店在河內開業 2021年在成都設立亞洲總部 2021年12月進入馬來西亞 2022年2月進入新加坡河南11%山東8%河北陜西6%浙江5%廣東5%四川5%江蘇5%湖北4%遼寧4%江西3%福建3%黑龍江2%其他33%蜜雪冰城全國門店省份分布一線4%新一線21%二線17%三線24%四線21%五線12%其他1%蜜雪冰城全國門店城市分布蜜雪冰城現有1.7萬家中國門店，覆蓋了31個省份，其門店分布呈現以河南為中心向四周臨近省份發散狀，且保持由密到疏的規律。其中，河南的蜜雪冰城門店最多，達到了1995家，山東、河北和陜西的門店數量也超過了1千家。

65、蜜雪冰城主要在東南亞開有海外門店。從城市分布來看，蜜雪冰城作為平價品牌，為控制成本，其門店分布主要位于低線城市，三線、四線以下城市門店合計占比超過59%；位于一線城市的門店數量僅占4%，位于新一線、二線城市的門店則各占20%、17%。全國門店數量規模位列茶飲行業TOP1，有1.7萬家茶飲新消費獨角獸案例：蜜雪冰城截止日期：2022年6月30日數據來源：窄門餐眼蜜雪冰城海外門店分布2015年，在上海靜安區南陽路上，有一家 2 平米的夫妻店，店主通過一扇小窗向路過的人賣咖啡，這是Manner咖啡故事的開始。2018年底獲得今日資本的8000萬元支持后，自此Manner咖啡開始走向了極速擴張之路，門

66、店規模迅速擴大，品牌也隨之升級。Manner咖啡的制作沒有采用全自動咖啡機方式，而是由咖啡師手工萃取、打奶、拉花的作業方式，以此確立了其精品咖啡的定位。然而，在成立7年后，美團龍珠投資Manner咖啡半年后，2022年3月，Manner宣布正式推出外賣業務，合作平臺為美團。立足上海的精品咖啡，借助資本從街邊小店逆襲為估值25億美元的獨角獸咖啡新消費獨角獸案例：Manner咖啡截止日期：2022年6月30日數據來源：IT桔子好喝不貴規模連鎖Manner咖啡/茵赫實業歷次融資信息投資方融資時間融資輪次融資金額今日資本2018-10-19A輪8000萬人民幣H Capital今日資本Coatue M

67、anagement2020-12-24戰略投資數千萬美元淡馬錫2021-03-04A+輪數千萬美元美團龍珠2021-05-24B輪數億美元字節跳動2021-06-16B+輪數億美元論門店數量，瑞幸咖啡仍是Top1。目前Manner咖啡門店有418家，在國內連鎖咖啡品牌中門店數量位列前10。Manner咖啡從2019年開始走向擴張之路，此后兩年門店數量激增，2021年突破300家，2022年中突破400家，門店咖啡師人數超過1241名。從門店城市分布來看，Manner發源于上海，72%的門店均位于上海市，在杭州等新一線城市的門店目前僅有幾十家。同時，其品牌定位主要針對大城市的白領階層，因而在一線

68、城市的門店數占據了90%，且多數門店面積較小、不設座位，在黃金地段節省了租金。門店數量規模位列國內咖啡行業TOP10，有418家咖啡新消費獨角獸案例：Manner咖啡截止日期：2022年6月30日數據來源：窄門餐眼11510571143341454757220750501001502002503003504004502015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年Manner咖啡運營門店數量及新增情況上年門店數量當年新開店數量截止日期：2022年6月30日數據來源：窄門餐眼，制圖：IT桔子 84上海，299北京，37深圳，36一線90%新一線9%其他1%Mann

69、er咖啡全國門店城市分布475mlManner咖啡主要針對的消費人群是年輕的都市白領，突出高性價比，并在價格和口感上追求平衡點。同時，品牌還會宣傳強調環保理念，鼓勵消費者攜帶非一次性杯子，并給與“減5元”優惠。Manner的咖啡在杯量設置上暗藏“心機”，Manner中杯僅240ml、大杯360ml，其大杯相當于星巴克的中杯。但據稱，Manner每杯咖啡采用的咖啡粉從同行的1820g標準提升到了25g，口感更濃郁。Manner早期由創始人韓玉龍親自烘焙咖啡，2019年Manner在江蘇注冊南通茵赫貿易有限公司，開辦烘焙工廠，提供原料和咖啡機設備；并且在淘寶開設了We are Manner旗艦店，

70、零售自主烘焙的咖啡豆、掛耳咖啡包。一些經營小細節，“小杯”，除了賣咖啡還賣面包咖啡新消費獨角獸案例：Manner咖啡截止日期：2022年6月30日數據來源：公開資料，制圖：IT桔子240ml360ml開通線上零售業務，線下還賣面包中杯大杯星巴克大杯產自云南的咖啡豆注：四舍五入后，總數為31.1元數據來源：斯密街商務咨詢公司，整理/制圖：IT桔子Manner咖啡杯量VS星巴克成本結構設備成本￥1.11 4%稅￥1.56 5%行政支出￥3.30 10%勞動力￥2.67 9%原材料￥4.16 13%門店營業支出￥4.68 15%利潤￥5.53 18%租金￥8.13 26%售價：31元國內酒水飲料領域

71、獨角獸對外投資并購案例（元氣森林）投資方投資細分領域投資項目項目簡介投資時間投資輪次投資金額元氣森林飲品“最喜”杏皮茶佐餐飲品品牌2022/6/29收購未透露啤酒碧山啤酒精釀啤酒生產商2021/3/18天使輪未透露咖啡Never Coffee即飲精品咖啡垂直電商2021/2/18收購未透露白酒觀云白酒濃香型白酒研發銷售商2021/1/27戰略投資數億元食品麥后科技腸胃養生品牌2021/11/29天使輪未透露餐飲麥子媽預制菜半成品供應商2021/10/29戰略投資數千萬元餐飲山鬼雞湯特色餐飲連鎖品牌2021/01/04戰略投資未透露食品田園主義低脂健康食物品牌2020/12/08天使輪未透露元氣

72、森林、挑戰者創投企業服務快用云科軟件開發公司2021/08/03戰略投資未透露元氣森林、多家VC機構家電吉德電器/小吉迷你家電互聯網品牌2021/07/02戰略投資數億元截止日期：2022年7月13日數據來源：IT桔子 國內酒水飲料領域獨角獸對外投資并購案例（喜茶）投資方投資細分領域投資項目項目簡介投資時間投資輪次投資金額喜茶HEYTEA咖啡少數派咖啡焙炒咖啡服務商2022/6/21戰略投資未透露果汁茶飲野萃山新式茶飲品牌2021/11/22收購數千萬茶飲和気桃桃桃味茶飲連鎖品牌2021/10/18戰略投資數百萬元BAI資本、番茄資本、喜茶HEYTEA酒WAT預調酒預調酒品牌2021/10/2

73、7A輪未透露喜小茶（喜茶旗下）檸檬茶飲王檸檸檬茶現制檸檬茶飲品牌2021/8/10并購70%股權未透露百?？毓?、喜茶HEYTEA咖啡西舍咖啡Seesaw Coffee精品咖啡館運營商2021/7/21A+輪數億喜茶HEYTEA飲品野生植物YePlant植物基燕麥奶飲品2021/9/27戰略投資數千萬元截止日期：2022年7月13日數據來源：IT桔子 國內酒水飲料領域獨角獸對外投資并購案例（其他）投資方投資細分領域投資項目項目簡介投資時間投資輪次投資金額Manner咖啡茶飲阿嬤手作茶飲品牌2022/7/11戰略投資未透露蜜雪冰城餐飲雞裝箱河南炸雞品牌2022/4/24戰略投資數千萬元茶業廣東匯茶珍珠奶茶茶飲品牌2021/10/13天使輪未透露江小白、東方富海低度酒冰青青梅酒品牌運營商2021/8/18B輪近億元書亦燒仙草食品方德食品植物奶粉和植脂末生產商2022/6/8戰略投資未透露咖啡DOC咖啡連鎖咖啡品牌運營商2022/4/27戰略投資未透露易酒批SaaS掌上快銷快消B2B平臺2020/2/11并購數千萬元SaaS惠進貨四川本地超市訂貨系統商2018/5/08并購未透露截止日期：2022年7月13日數據來源：IT桔子