維持“強烈推薦”投資評級。在交割完成之前，暫不考慮萊尼25-26年并表，我們維持預測24/25/26年營收為2449/2767/3188億，歸母凈利潤為137/172/211億，對應 EPS為1.92/2.41/2.95元，處于歷史低位?？傮w來說，公司消費電子、通信和汽車業務三大業務長線布局清晰，并且在AI端側、算力和Smart EV等前沿方向擁有絕佳卡位，同時，公司運營效率和各項財務指標持續優化。公司正迎來長線布局良機，我們維持“強烈推薦”評級和60元目標價，堅定看好公司長線空間。