引望能夠提供智能汽車領域全棧軟硬件技術方案，智選及 HI 模式的快速發展帶動軟件及服務業務營收占比提升，2024 年受益問界系列的大幅放量營收高增。引望產品主要為智能汽車相關軟硬件，其中硬件業務方面，引望能夠提供 MDC、激光雷達、AR-HUD、多合一動力總成等產品，2022-2024 年硬件產品出貨量分別為 225、373、超 2300 萬件；軟件業務方面，引望則能提供乾崑智駕及鴻蒙座艙技術，隨著問界等智選模式品牌及阿維塔等 HI 模式品牌的放量及占比提升，軟件及服務業務營收及其占比相較 2022 年也有明顯提升。具體來看，引望 2022 年、2023 年、2024H1 的營收分別為 20.98/47.00/104.35 億元，其中 2024H1 硬件/軟件及服務業務營收占比分別為58.39%/41.61%。同時，引望發展初期，合作車型相對較少，其中 2024H1 前五大客戶營收占比 90.55%，最大客戶營收占比 63.38%。而從 2024 年合作車型的市場表現來看，公司或為引望的第一大客戶。當然，隨著后續華為合作車型銷量的增長，引望的營收規模有望繼續快速增長、增強盈利能力，而客戶集中度則有望下降。