5.4 比亞迪電子：同步上行預期差存續 比亞迪電子同步發力，助力公司毛利率改善。消費電子業務方面：大客戶核心產品出貨穩定，產品份額或供應種類逐步提升。2020-2023年間，蘋果手機出貨量分別為 2.06/2.35/2.26/2.32 億臺，出貨量級較為穩定；2020-2023 年間，ipad全球出貨量分別為 53.2/57.8/60.5/48.5百萬臺，由于 2023 年 ipad未更新，23年 ipad出貨量同比降幅較大，24年 Q2 2024版 ipad發售后，Q2與 Q3恢復同比增長趨勢。在此期間，消費電子業務實現收入 487.2/716.3/822.1/974.2 億元，同比增長 47.0%/14.8%/18.5%，遠高于核心產品銷量增速，我們認為公司消費電子收入增長的原因或為公司在大客戶內部的組裝份額實現了提升或拓展了額外零部件供貨品類。