水木天蓬在超聲骨刀領域處于領先地位，市占率已處于領先地位。1）水木天蓬是行業標準《超聲骨組織手術設備》YY/T 1601-2018 起草單位之一，同時也是除公立質檢中心外唯一的一家行業企業，公司在行業內影響力可見一斑；2）水木天蓬生產的超聲骨組織手術設備既支持開放手術，又支持通道和椎間孔鏡下的微創手術，在中國、歐盟和美國都獲得了上市許可，國際品牌力與影響力初步顯現；3）水木天蓬與國內和歐洲的醫院緊密合作，建立專業臨床支持團隊，開展臨床術式創新，學術地位不斷提升；4）根據招采數據通梳理，在 2023 年 6 月-2024 年 5 月期間，公司市占率約 45%，遠超其他友商品牌，在國內市場占有領先地位。我們認為，基于當下國內市場的領先優勢，同時與 Implanet 合作積極開拓國際市場，公司業績有望加速增長。