信用衍生品是什么？一文講清

信用衍生品是指以債務、信用和信用報價為基礎套利的金融產品，也被稱為 "信用衍生品"。



一、定義
信用衍生品是指以債務、信用和信用報價為基礎套利的金融產品，是當前廣泛使用的金融衍生品。它主要包括信用違約掉期 (Credit Default Swaps, CDS)、信用衍生交易、債權債務及債務衍生品等。投資者可以通過這些產品實現信用變動的對沖和套利。

二、歷史
信用衍生品的發展源于隱含利率期貨和利率的波動，最初更多是投資者利用這種波動來實現高風險的資本市場套利。1992 年，美國 JP Morgan 公司首創信用衍生品，使得投資者可以根據債務風險，進行長期、短期和多種貨幣的權利及義務的投資。

三、特點
1.高風險： 信用衍生品具有高風險的特點，可能會隨時出現變化，投資者可能會遭受損失。

2.高風險： 信用衍生品受外部因素影響較大，包括市場情緒、政策變化等。

3.高收益：信用衍生品投資者可以從高收益中獲取利潤，這也是信用衍生品最大的優勢。

4.可控的風險：投資者可以通過合理的投資組合和工具來控制和管理風險，實現最大化收益。

四、交易方式
信用衍生品是一種高風險的金融衍生品，主要以歐洲開放市場交易 (OMT) 方式通過金融機構進行交易，OMT 交易模式通常由銀行機構、證券公司或其他第三方金融機構完成。

五、投資組合
投資者在使用信用衍生品需要構建一個合理的投資組合，以確保有足夠的資金可以抵押可能出現的風險。主要包括：信用衍生品、基本股票、債券、外匯和其他抗風險投資工具等，通過調整各種投資工具的比例，來控制風險水平。

六、運用
信用衍生品在當今市場中的應用非常廣泛：

1.用于保護債券投資者免受債券違約之損失；

2.投資者通過提供信用衍生品交易來進行對沖，來管理自身信用風險；

3.投資者可以根據市場行情，以及未來對債券走勢的預測，利用信用衍生品來實現投資套利；

4.企業通過融資投資，利用信用衍生品來獲取低成本的融資資金。

總之，信用衍生品是指以債務、信用和信用報價為基礎套利的金融產品，是當今市場的一種熱門金融衍生品。投資者在使用信用衍生品時，應根據自己的情況，合理組合投資組合，并謹慎使用這種金融衍生品，以避免資金損失。