信貸資產證券化是什么意思？操作流程是怎樣的？

信貸資產證券化是什么意思?

(1)信貸資產證券化指相關機構對外推出的信貸、貸款方面的業務。

(2)信貸資產證券化(Credit Asset Securitization)是指把缺乏流動性，但在未來可預見有穩定現金流的信貸資產經過組合，重組為一個資金池，并以此為基礎發行證券的結構性融資活動。

(3)信貸資產證券化一般是指將缺乏流動性，但未來可產生穩定現金流的信貸資產進行一定的結構安排，通過分離并重組信貸資產中收益及風險要素，使其成為可以在金融市場流通的證券的融資形式。

信貸資產證券化上世紀70年代誕生于美國，初始廣泛應用于住宅抵押貸款項目中，后期逐步應用于其他基礎資產類型。作為一種金融創新產品，信貸資產證券化(Credit Asset Securitization, CAS)經過40多年的發展，已遍布世界范圍，其基礎資產也從最基本的住房抵押貸款遍及信用卡貸款、汽車貸款、助學貸款、消費貸款、企業應收賬款等多種具有未來可預期的穩定現金流的金融資產。

信貸資產證券化作為盤活存量資產、優化資源配置的有效工具，它的引入將有助于商業銀行緩解資本不充足及流動性壓力、改善資產負債結構，轉變依賴規模擴張賺取利差收入的傳統盈利模式，并在這個過程中，逐步使貨幣市場和資本市場相融相通，加快促進直接融資與間接融資市場的融合。

信貸資產證券化操作流程(銀行發起信貸資產證券化流程)

(一)需求發起

各類信貸資產業務主管部門根據全行資產負債管理要求，結合自身實際情況，發起證券化需求。具體包括公司信貸、按揭貸款、消費貸款、不良貸款等等。

(二)中介機構選聘

包括但不限于受托機構、資金保管機構、評級機構、法律顧問、會計顧問、貸款服務機構、主承銷商、財務顧問等。

(三)基礎資產池構建及盡職調查

總行基礎資產提供部門應組織有關分行嚴格按照要求報送擬入池資產的盡職調查材料。

法律顧問重點關注擬入池資產的合法合規性。會計顧問對擬入池資產的五級分類情況、金額、利率及還本付息等要素進行盡職調查。評級機構對擬入池資產的資信情況、內外部評級結果進行盡職調查。

自擬入池資產信息報送開始，基礎資產提供部門應保持報送基礎資產的穩定。

(四)交易結構確定及評級

根據基礎資產情況及盡職調查結果，設計信貸資產證券化業務的產品結構，視具體情況提出是否需要信用增級以及使用何種信用增級方式的建議，根據交易結構進行外部獨立評級。

(五)法律文件準備

包括但不限于主定義表、信托合同、貸款服務合同、資金保管合同、法律顧問合同、會計顧問合同、發行說明書、主承銷協議、承銷團協議等。

(六)監管部門報批

交易結構確定后，向銀監會、人民銀行申報。

(七)定價發行

在獲得監管機構批準(或備案通過)后，組織資產支持證券的定價和發行工作。銀行會同受托機構、主承銷商組建承銷團，承銷人可在發行期內向其他投資者分銷其所承銷的資產支持證券。包括路演、發行等。

(八)投資管理：次級部分視同債券投資管理。

(九)貸款服務、信息披露及跟蹤評級

1、管理基礎資產池中的貸款，同時按照合同約定收取受托管理貸款及轉讓服務費。

2、定期向受托機構提供服務報告。

3、若基礎資產出現本息支付延遲、違約、提前還款、申請展期等情況，按照貸款服務合同規定進行報告和處理。

(十)不合格資產贖回與清倉回購

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