責任險監管政策解讀

1、會連發數文對“資產驅動負債”型險企、產品嚴加監管。
監管控制的產品從“高現價產品”到“中短存續期產品”。
針對個別在萬能險方面表現激進的險企，原保監會采取一系列包括暫停業務等監管措施。
3）2017 年 5 月，中國保監會關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知（134 號文）出臺，明確禁止萬能險、投連險以附加險形式存在，要求在保險產品都要回歸傳統的設計理念。
在政策上提出“保險姓?！?，明確壽險產品降低投資性質，回歸保障的本職。
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2、2022 年深度行業分析研究報告 目錄C O N T E N T S各國醫保體系比較美國德國英國新加坡中國010203監管政策政策目標政策要點健康險產品分析總覽疾病險醫療險失能險及護理險稅優險4各國醫保體系比較01Partone美國德國英國。

3、比重較 2020年底提升 10 個百分點以上，行業經營效益明顯改善，承保盈利公司覆蓋面較 2020 年底提升 10 個百分點以上；行業運行服務效率明顯提高，專業化、精細化、集約化水平有效提升。
對于車險領域改革，監管反復強調車險費用率仍有進一步壓縮的空間。
對于車險綜改，監管的定調仍是“委托推進”和“穩健有序”。
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4、部分農業生產品種尚無適宜的保險產品，或者沒有穩定的保險運行機制。
非主糧類業務的覆蓋面也仍有較大的提升空間。
從國際對標看，我國農險保費規模雖然已經超過了美國，但保障水平上仍然不及美國的一半。
產品多樣性、理賠科學性、數據的精準性等方面仍有較大的差距，我國農險總體的滲透率（保費規模占 GDP 的比例）從 2014 年 0.32%上升至 2021 年 1.17%。
從國家要求看，在現有的世貿組織規則下，農業保險是目前最有發展潛力的“黃箱轉綠箱”手段之一，未來需逐步扮演起農業間接補貼工具的重要角色，行業現有的發展質量和運行效率還不高，承接相應職能還有很長的路要走。
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5、力和管理能力設定更高標準，針對以往社保資金難以一次劃撥到位地區，有望降低保險公司的財務負擔，助力大病保險業務持續健康發展。
近年來，銀保監會出臺一系列政策規范意外健康險市場，致力于費率市場化改革，建立意外險產品回溯及費率調節機制，將產品費率 與賠付率等指標掛鉤。
2021 年銀保監會發布意外傷害保險業務監管辦法，通過完善費率市場化形成機制，整治意外險市場賠付率低、傭金畸高、銷售行為不規范等亂象，營造健康合理競爭環境。
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6、同比上升 5.8 個 pct，拖累整體承保業績。
另一方面，受首臺套業務大量退保，政策性業務占比下降，影響已賺率，導致責任險綜合費用率 39.5%，同比上升 4.4 個 pct；承保利潤率-7.3%，下降 10.1 個 pct；承保虧損 16.43 億元。
2021 年部分中小企業平臺雇主責任險的問題導致賠付率水平較高，公司已于 2022 年期縮減虧損業務條線，由于部分責任險采用期內發生制方式，使承保責任后移，具有長尾性，我們預計 2022 年上半年仍有承保虧損的壓力，2023 年將迎來拐點。
未來，公司將全面加強銷售費用管控，實施獨立核保人制度嚴控承保規范，加大基礎平臺建設和風險模型的管控，我們預計責任險承保業績將于 2023 年轉正，實現利潤穩健增長。
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