仲量聯行：2022北亞及大中華區酒店目的地研究報告（6頁）.pdf

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1、北亞及大中華區2022年10月酒店及旅游地產事業部酒店目的地酒店目的地：北亞及大中華區|2 酒店目的地：北亞及大中華區|3 引言隨著世界逐漸步出新冠疫情危機，大中華區和亞洲北部的國家依然謹慎，繼續采取觀望態度。該地區正經歷著“雙軌”復蘇：雖然日本和韓國正在放松邊境管控，如日本已經取消了行前檢測，并允許個人旅行者訪問；香港也正在嘗試更寬松的邊境政策，但中國大陸仍然采取嚴格的邊境管控措施。國內需求依然是主要驅動力各國在管控疫情方面的區別自然地導致了不同結果：重新開放的市場在國際訪問量上有明顯的增長；相反，嚴格的邊境管控限制了外國入境旅游的恢復。然而，這類國家的特點是具有強大的本土需求，而這些已被證

2、明是酒店業績的重要基石。如日本，今年年初“緊急狀態”的解除釋放了國內旅游需求：2022年上半年是日本居民自疫情以來第一次在沒有旅行限制的情況下度過春假和黃金周假期。10月11日起，日本入境政策再次放寬，近乎恢復至疫情前。中國大陸繼續接待大量的國內游客，包括休閑和商務客人。對于香港而言，其酒店需求仍然主要由入境隔離需求驅動但是隨著2022年上半年放寬了“社交距離”措施，“宅度假”的需求依然強勁。在國際游客團體方面，韓國似乎引領了該區域的旅游業復蘇：通過不斷放寬限制，越來越多的活動（如會議和音樂會）計劃在該國舉行。酒店開業延期，但籌開項目不斷增加與亞洲其他地方類似，亞洲北部地區的待開業項目出現延誤

3、，由于嚴格的邊境管控，國際旅游業仍然受到限制。特別是在中國大陸，像北京等大都市已經出現了延遲甚至取消的項目。隨著國際運營商在日本市場的加速擴張外國酒店投資者和運營商的興趣提升，越來越多的優質和奢華酒店正在進入日本市場。主要的國際品牌預計將在短期內進入該市場。同時，在韓國，濟州、水原和龍仁等省級市場的酒店業態正在逐步擴大。然而由于轉換用途的項目，韓國總體酒店供給下降。隨著住宅行業的壓力越來越大，以及香港嚴格的入境隔離措施，引發酒店業主將其酒店剝離給其他國際買家。在過去的12個月中，大多數酒店交易目的都是為了轉換用途，如變成共同生活（Co-living）或學生宿舍等住宿產品。因此，該地區的酒店供給

4、減少。未來展望：“雙軌”復蘇那些已經放寬邊境管控措施、迎來增長的國際游客的國家預計將在短期內繼續取消其余限制。日本已從10月11日開始，將允許免簽及獨立旅游者入境，并取消每日入境上限。此外，香港從9月26日起放寬了邊境管制措施，入境時不再需要隔離，檢測要求也大大放寬。隨著邊境的重新開放，諸如2025年大阪世界博覽會等大型國際活動應該會提高人們對這些目的地的興趣，更多的會展活動會在韓國舉行。酒店業績應在2024年底前恢復到疫情之前的水平。由于中國大陸重新開放的時間仍然不確定，國內旅游應該在短期內主要驅動需求，特別是在香港等嚴重依賴中國內地游客的目的地。一旦對入境旅客的限制和國家內部的社會限制解除

5、，我們預計北亞和大中華區將見證國際游客釋放出的大量休閑和商務需求，彌補與東南亞復蘇的差距。酒店目的地：北亞及大中華區|2 酒店目的地：北亞及大中華區|3 酒店目的地：北亞及大中華區|4 酒店目的地：北亞及大中華區|5 主要目的地對比國際旅游總人次 1月至6月每間可出租客房收入(當地貨幣)1月至6月每間可出租客房收入較2019年1月至6月恢復比例北京116,00029337%上海265,70030444%香港21,48776328%東京529,34010,57535%大阪54,5206,83135%京都24,12410,90050%首爾810,172128,89883%注：酒店業績表現指的是北京

6、五星酒店、香港奢華酒店、京都全市場、大阪全市場、首爾奢華和高端酒店、上海五星酒店以及東京高端、超高端和奢華酒店。資料來源：JLL，STR，基礎設施和運輸研究經濟局（BITRE），香港旅游發展局，日本觀光廳（JTA），韓國酒店協會，上海市旅游局。北京輝盛閣國際公寓，357間客房，20 億人民幣 北京通州希爾頓，313間客房，13 億人民幣 北京中冀斯巴魯酒店，134間客房，6.55 億人民幣 北京大地花園酒店，165間客房，6 億人民幣 北京福地凰城酒店，193間客房，3 億人民幣 北京延慶萬豪，325間客房 北京西南華邑酒店，393間客房 北京首鋼香格里拉酒店，283間客房 北京雁柏山莊，67

7、間客房 北京大興凱悅酒店，320間客房 北京懷柔喜來登酒店，272間客房2022/23年度即將開業酒店旅游截至2022年6月，北京的旅客總人次為79.7萬，同比減少39.1%。雖然第一季度入境人次與去年持平，但第二季度幾個主要城市疫情的爆發使其下挫，同比減少66%。國際入境者仍然受到嚴格邊境管制的影響，截至2022年6月，國際入境者僅為2019年的6.4%。需求由于中國大陸幾個主要城市在4月和5月的疫情波動，北京商務和會展需求明顯下降。嚴格的入京政策大大影響了商務旅行，第二季度僅有一場會議在北京舉行。與此同時，休閑需求主要由短途旅行支撐。截至2022年6月，日均房價和入住率分別為1,035元人

8、民幣和28.3%。因此，每間可出租客房收入僅為293元人民幣，同比下降34.8%，約為2019年同期的38.0%。供給2021年，北京有兩個酒店項目開業，共718間客房入市。在2022年上半年，北京首鋼香格里拉酒店的新開業為市場增加了283間客房；此外，預計今年下半年開業的北京雁柏山莊會為市場新增67間客房。懷柔區政府表示，位于雁棲湖北岸的北京雁柏山莊是擴大和提高該地區作為重要國際會議場所的知名度和影響力的關鍵項目之一。在過去的兩年里，由于疫情的影響，大量的未來新增酒店被推遲或取消。隨著市場逐步恢復，新的酒店開發計劃再次被提出，顯示出市場對北京酒店業依舊保持興趣和信心。我們預計在未來三年內，北

9、京市將有七家酒店開業，共計2,091間客房，占現有存量的2.6%。未來展望在短期內，我們預計短途旅行將成為市場需求的驅動力之一。目前的環境為郊區旅游和城市“宅度假”經濟的發展創造了條件，為酒店市場業績的恢復提供了動力。隨著主要城市的疫情趨于穩定，北京酒店市場有望在短期內穩定恢復。然而，由于中國大陸仍有嚴格的邊境管制和出行限制，酒店的業績表現應該需要更長的時間來恢復到疫情之前的水平。2021/22年度新開業代表性酒店日均房價(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)1,035元293元國際旅游總人次(截至2022年6月）2021/22新增客房數入住率(截至2022年6月）11

10、6,0001,06828.3%數據速覽注：酒店業績表現指的是北京五星酒店市場。資料來源：JLL，STR，基礎設施和運輸研究經濟局（BITRE）2021/22年度值得關注的酒店交易酒店目的地：北亞及大中華區|4 酒店目的地：北亞及大中華區|5 北 京香港上海北京首爾東京京都大阪酒店目的地：北亞及大中華區|6 酒店目的地：北亞及大中華區|7 上海外灘茂悅大酒店，631間客房，45億人民幣 上海九龍賓館，360間客房，8.6億元人民幣 上海徐匯盛捷服務公寓，167間客房，11億人民幣 上海新天地輝盛坊國際公寓，106間客房，14億人民幣 上海虹橋雅辰悅居酒店,246間客房 上海前灘香格里拉大酒店,5

11、64 間客房 上海中心J酒店，165間客房 上海奉賢區JW萬豪酒店,265間客房 上海松江廣富林希爾頓酒店,244間客房 上海九龍索菲特酒店,384間客房 上海長風華邑酒店，312間客房 上海西外灘美高梅，161間客房 上海虹橋voco套房，131間客房 上海金普頓前灘店,157間客房2022/23年即將開業酒店旅游上海市旅游局2022年6月的數據表明，上海全年國際旅游總人次為26.57萬人次，同比下降26.6%。自3月初以來，嚴格的清零政策和邊境管制導致國內和國際整體旅游需求受到嚴重影響。需求2022年3月初的新冠疫情使上海進入了為期兩個多月的全城封鎖狀態。在封鎖期間，許多酒店被指定用于檢疫

12、和隔離，從而使高端酒店市場的入住率在4月達到52.3%，5月達到49.8%。當上海終于在6月初結束封鎖時，6月和7月的入住率分別為19.6%和23.7%，反映了由疫情因素以及嚴格的清零政策影響下的實際旅游需求有所減弱。因此，整體市場表現急劇下降。截至2022年6月，市場入住率為39.6%，同比下降16.7%，日均房價降至768元，同比下降14.8%。由此產生的每間可出租客房收入僅為304元。供給2021年，上海共有8個高端和奢華項目完工，增加了2,317間客房。這使得客房總存量達到62,287間，比2020年增長了3.9%。在2022年上半年，共計有853個新酒店客房進入市場。這些客房分別來自

13、上海虹橋雅辰悅居酒店（246間客房）、上海奉賢希爾頓度假酒店（401間客房）和上海雅詩閣陽光度假村（206間客房）。展望未來，2022年末預計共有1,335間客房將開業，其中大約80%位于浦西。未來展望預計國內游客人次將在中短期內恢復。隨著國內跨省出行限制的放松，有助于旅游業的進一步發展，但零星的疫情波動情況可能會減緩整體市場復蘇的腳步。上海的酒店供給仍然活躍，新落成的酒店有望促進“宅度假”需求。業績表現在短期內可能會有所緩和，但預計長期來看，住宿需求能有效吸收新增供給并穩定市場入住率。此外，高凈值個人和機構投資者是最積極的交易參與者，他們尋求優質且有發展潛力的酒店資產。中國國有企業正積極尋求

14、收購有流動資金問題的開發商所擁有的戰略性酒店資產。2021/22年度新開業代表性酒店日均房價(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)768元304元國際旅游總人次(截至2022年6月)2021/22新增客房數入住率(截至2022年6月)265,7003,17039.6%數據速覽注：酒店業績表現指的是上海5星酒店板塊。資料來源：JLL，STR，上海市旅游局2021/22年度值得關注的酒店交易酒店目的地：北亞及大中華區|6 上 海 香港逸酒店，388間客房，16.5 億港幣 香港汀蘭居，436間客房，14.2 億港幣 香港晉逸精品酒店，158間客房，9.25 億港幣 香港華麗

15、都會酒店，214間客房，9 億港幣 香港中環荷里活道彩鴻酒店，148間客房，8.5 億港幣 香港東涌福朋喜來登酒店，1,002間客房 香港麗豪航天城酒店，1,208間客房 香港銀樾美憬閣酒店，206間客房 香港富麗敦海洋公園酒店，425間客房 香港麗晶酒店，500間客房 香港AKI美憬閣酒店，173間客房 香港海員俱樂部金普頓，500間客房 香港九龍TRIBE酒店，324間客房 香港中環馨樂庭酒店，42間客房2022/23年度即將開業酒店需求隨著“社交距離”限制的逐漸放松，“宅度假”需求繼續成為香港酒店需求的主要驅動。截至2022年6月，在入住率和日均房價上升的推動下，奢華酒店每間可出租客房的

16、收入提升至763港元。此外，香港的酒店需求也主要由隔離需求驅動，因為居民抵港后需要在專用酒店接受強制性隔離。由于香港對中國大陸客源的依賴性很強，全面復蘇將很大程度上取決于邊境的重新開放。供給根據香港旅游發展局的數據，2021年底，香港酒店市場共有78,052間客房。截至2022年8月，市場上增加了約2,200間客房，相當于客房總存量增加了2.8%。新增酒店包括香港麗豪航天城酒店（1,208間客房）、香港銀樾美憬閣酒店（206間客房）、香港富麗敦海洋公園酒店（425間客房）。在2022年剩余時間里，預計還有1,369間客房準備開業，項目分布在港島和九龍。這些項目包括香港麗晶酒店（500間客房）和

17、香港AKI美憬閣酒店（173間客房）。目前疲軟的酒店需求鼓動投資者和業主將現有的酒店轉化為共同生活（Co-living）產品，這一點從過去12個月在香港發生的酒店交易中可以看出。未來展望隨著9月26日起，入境隔離的取消、并在企業差旅的驅動下，我們預計入境旅行者的數量將顯著增加。然而，抵達后三天的”黃碼”阻礙了游客在外就餐及訪問休閑娛樂場所，如主題樂園和博物館，這將限制短期內的復蘇。除非游客被允許在市內自由活動，否則我們預計到港旅游的休閑游客依然有限。鑒于香港對中國大陸游客的高度依賴，預計酒店業績至少需要兩到三年的時間才能恢復到疫情前的水平。2021/22年度值得關注的酒店交易2021/22年度

18、新開業代表性酒店日均房價(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)2,514港元763港元國際旅游總人次(截至2022年5月)2021/22新增客房數入住率(截至2022年6月)21,4876,71630.3%數據速覽注：酒店業績表現指的是香港奢華酒店市場。資料來源：JLL，STR，香港旅游發展局旅游憑借強勁的經濟基本面和有利的旅游業政策，香港的游客人次在疫情前處于持續增長的軌道上。在2019年，由于下半年的政治動蕩，國際游客到訪人次下降了14.2%。自2020年以來，由于疫情，香港實施了邊境管控和相關檢疫要求，導致入境游客人次進一步下降。截至2022年5月，由于持續的入境

19、限制，整體游客人次同比收縮22.0%，共計21,487人次。中國大陸是香港的首要客源市場，占入境旅客總人次的近75%，但由于中國大陸收緊了跨境旅游政策，因此，中國大陸的入境旅客持續減少，截至2022年5月，僅16,103人。酒店目的地：北亞及大中華區|7 香 港酒店目的地：北亞及大中華區|8 酒店目的地：北亞及大中華區|9 旅游根據日本觀光廳（JTA）的數據，截至2022年5月，大版的國際游客停留間夜同比遞減3.8%，比疫情前的水平（截至2019年5月）下降了98.6%。3月21日，隨著“緊急狀態”的解除，日本本土旅游需求也得到了復蘇，同比增長46.3%。大阪國內本土游客的回流率為66.6%，

20、達到了疫情前的水準，但這仍然相對低于東京，后者存在更強的需求，例如商務出行等。大阪的總游客停留間夜量保持在疫情前水平的41.1%。需求在疫情爆發前，大阪酒店的每間可出租客房收入在19,000日元左右波動。盡管大多數新酒店都是有限服務型酒店，但涌入的供給仍影響整個市場的業績表現。與東京一樣，大阪酒店市場顯示出主要由日本本土需求推動的早期復蘇跡象。雖然截至2022年6月，日均房價同比微降0.1%，但入住率顯示出良好的改善，同比增長101.2%。因此，2022年6月的每間可出租客房收入為6,831日元，較去年高出101.0%。而與2019年6月疫情前水平相比，每間可出租客房收入只恢復了34.5%。供

21、給在過去的幾年里，大量的新酒店在大阪開業，但其中大部分是有限服務酒店。自2015年以來，只有一家奢華酒店開業，即大阪康萊德酒店。2021年，兩個大型酒店（高端及以上級別）項目開業，為大阪高端酒店市場增加了642間新客房。這使得大阪客房總數量達到14,128間，同比2020年增加了4.8%。此外，一家小型奢華酒店計劃在2022年下半年開業，兩家國際品牌酒店計劃在2023年開業。一旦開業，這些新酒店將為大阪凈增加717間客房，相當于現有總客房數的5.1%。2024年以后，隨著一些知名酒店項目籌開的確認，其中包含四季酒店和華爾道夫酒店，客房供給量將繼續增長。未來展望在新供給量增加的環境下，大阪的整個

22、市場業績表現甚至在疫情前就已經開始放緩。市場上高質量的新酒店的入市，市場競爭壓力可能會增大。然而，作為通往日本西部地區的門戶，以及來自該市自身的需求驅動，邊境開放后大阪有望從持續增長的國際游客中受益。鑒于2025年大阪世博會和2029年綜合度假區，預期旅客訪問人次增長，關西國際機場于2019年底正式啟動了1號航站樓的改造工程，并計劃于2026年完成。該計劃旨在將關西國際機場的國際容量擴大到4,000萬，是目前容量的1.7倍，國際旅客接待空間將擴大25%。2021/22年度值得關注的酒店交易2021/22年度新開業代表性酒店 大阪堂島雅樂軒（55.6%股權），305間客房，47億日元 大阪御堂筋

23、酒店，306間客房，價格保密 大阪W酒店（49%股權），337間客房，價格保密 大阪難波Sotetsu Fresa旅館，276間客房，價格保密 大阪Cuvee J2酒店，11間客房 大阪圣塔拉大酒店，515間客房 Voco大阪中心酒店，191間客房日均房價(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)16,625日元6,831日元國際游客停留夜數(截至2022年5月)2021/22新增客房數入住率(截至2022年6月)54,52065341.1%數據速覽資料來源：JLL，STR，日本觀光廳（JTA）大阪W酒店，337間客房 大阪雅樂軒，305間客房酒店目的地：北亞及大中華區|9

24、 2022/23年即將開業酒店大 阪2022/23年即將開業酒店旅游根據日本觀光廳（JTA）的數據，截至2022年5月，東京的國際游客停留天數同比增長64.0%，但相對于疫情前的表現（截至2019年5月）下降了95.6%。由于日本政府宣布“緊急狀態”于3月21日完全解除，東京及其周邊地區一起度過了自新冠病毒爆發之后第一次沒有旅行限制的春假以及黃金周假期。由于嚴格的邊境政策仍然存在，東京97%客源是日本本土客源，這一現象表明其旅游及酒店業恢復到了疫情前的88.6%的水平。同時，東京的總游客停留天數達到疫情前的55.8%。需求在新冠病毒爆發之前，東京酒店市場一直保持著穩定增長的態勢，并在2019年

25、達到每間可出租客房收入30,750日元，其中的主要驅動因素是國際游客人次的增加。然而，由于疫情影響，東京的每間可出租客房收入在2020年急劇下降，并在2021年的疫情中繼續下降。截至2022年6月，東京酒店市場正顯示出復蘇的早期跡象，目前的主要需求來自于日本本地客源。雖然日均房價同比下降1.9%，但入住率彰顯出良好的改善，即同比增長92.1%。因此，截止到2022年6月，每間可出租客房收入為10,575日元，相較去年增長了88.5%，而與2019年6月疫情前的水平相比，每間可出租客房收入僅恢復到35.3%。供給東京高端及奢華酒店的供給量相較于2020年東京奧運會和殘奧會原定舉行時呈明顯增加的趨

26、勢。隨著6家籌建酒店和1,453間客房的增加（占東京總客房數的7.3%），2020年東京的酒店供給總量為21,312間客房。截至2022年，只有一家大型酒店開業：即位于東京銀座的擁有144間客房的Grand Bach酒店。預計到2023年，將有額外的1,178間客房或目前酒店客房總存量的4.8%將被投入市場。新酒店的開業時間也有所更改，包括原定于2021年春季開業的東京銀座艾迪遜酒店，現在計劃于2022年下半年開業，以及兩家國際奢華酒店東京寶格麗酒店和東京Janu，開業時間預計在2023年。2021/22年度新開業代表性酒店 東京新宿宜必思酒店，206間客房，113億日元 東京銀座筑地曼迪尊貴

27、酒店，188間客房，價格保密 東京上野御徒町曼迪尊貴酒店，50間客房，46億日元 銀座多美迎Premium酒店，154間客房，價格保密 東京銀座艾迪遜酒店，86間客房 東京寶格麗酒店，98間客房 東京Janu酒店，120間客房 東京泛太平洋酒店,97間客房 東京新宿GROOVE酒店，538間客房 Shibuya Dogenzaka 2-chome PJ，300間客房日均房價(截止至2022年6月)每間可出租客房收入(截止至2022年6月)28,954日元10,575日元國際游客停留夜數(截止至2022年6月)2021/22年度新增房間數量入住率(2022年6月至今)529,34023036.5

28、%數據速覽注：東京酒店指的是東京的高端和奢華酒店市場資料來源：JLL，STR，日本觀光廳（JTA）東京銀座格蘭巴赫酒店,144間客房未來展望從10月11日開始，日本的邊境將對國際旅游者全面重新開放，取消進入日本的人數上限，解除對個人旅行的限制，并解除對免簽旅游者的限制。酒店業所處的環境依然受到對于確診病例持續謹慎態度的影響，暑假期間大量國內休閑旅客出行需求曾被預期。鑒于第七次新冠疫情浪潮的影響，政府仍未宣布何時發布恢復全國范圍內旅游的附屬方案，酒店業績短期內迅速恢復或增長的情況不太可能發生。然而，在目前日元貶值的背景下，國際游客的回歸有望使東京酒店交易業績的增長受益。2021/22年度值得關注

29、的酒店交易酒店目的地：北亞及大中華區|8 東 京酒店目的地：北亞及大中華區|10 酒店目的地：北亞及大中華區|11 旅游2022年上半年，韓國接待了約81萬名國際游客，同比增長率為92.8%。隨著入境要求的持續放寬、夏季旅行旺季的開始以及會議和音樂會等公共活動的回歸，2022年6月，韓國的國際游客人次反彈至每月227,713人，表現了其年度同比增長率為195.6%。需求2022年上半年，由于國內旅行者對住宿的需求不斷增加，相關產業也隨之被推動。在2022年余下的時間里，得益于韓國邊境的重新開放，以及積壓已久、強勁釋放的旅游需求，旅游及酒店市場的復蘇將成為必然。截至2022年6月，奢華和高端市場

30、的每間可出租客房收入增加到128,898韓元，恢復至2019年的82.8%。此外，首爾的中端及經濟型市場的每間可出租客房收入恢復到29,845韓元，比去年同期增長了123.7%。強勁的入住率增長也推動著酒店業的迅速復蘇，同時，奢華和高端市場以及中端和經濟型市場的入住率分別增加了15.5%和22.4%。日均房價也分別恢復到277,883韓元和60,650韓元，同比增長11.3%和32.8%。供給在2022年第二季度，首爾引進了兩家新酒店：擁有151間客房數的Voco首爾江南酒店和擁有274間客房數的首爾江南AC萬豪酒店（前身為大使美爵大飯店）。由于施工延誤等因素，更多的酒店計劃在2022年下半年

31、開業，新籌建的酒店主要集中在省級市場（即濟州、水原、龍仁），還有幾家酒店計劃在首爾開業（即首爾美憬閣、艾美酒店和Moxy明洞）。雖然2022年僅有少量新籌建的酒店進入市場，但Prima酒店和GLAD Live江南酒店等酒店的改建和重建減少了現有的供給，創造了有利的供需環境。未來展望韓國于2022年6月起重新開放，預計2022年下半年國際游客人次將持續增多。隨著社會限制的放寬，以及人們對休閑旅游和商務訪問需求量的逐步增加，韓國旅游經濟預計在2022年持續復蘇。在2022年第二季度，各酒店的入住率和日均房價都有改善的跡象。即使中國大陸的游客由于其嚴格的防疫政策將繼續受到旅行限制，但韓國本土游客得以

32、釋放的旅行需求也即將是復蘇韓國酒店旅游業的強勁來源，以及來自亞洲和美洲鄰國的更多樣化的國際游客來推動市場發展。2021/22年度值得關注的酒店交易2021/22年度新開業代表性酒店 千禧年首爾希爾頓酒店，680間客房，11,271億韓元 首爾艾美酒店，336間客房，7,000億韓元 Prima酒店，120間客房，4,122億韓元 皇冠酒店，176個房間，2,550億韓元 GLAD Live江南酒店，210間客房，1,061億韓元 城南希爾頓逸林酒店，432間客房 明洞艾美酒店和Moxy酒店，411間客房 仁川宜必思時尚大使酒店，360間客房 平澤洲際酒店，280間客房 索菲特首爾大使美憬閣酒店

33、,197間客房日均房價(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)277,883韓元128,898韓元國際旅游總人次(截至2022年6月)2021/22新增客房數入住率(截至2022年6月)810,172152282.8%數據速覽注：酒店業績表現指的是首爾奢華和高端酒店部分。資料來源:JLL，STR，韓國酒店協會 首爾索菲特大使酒店，563間客房 首爾費爾蒙大使酒店，326間客房 首爾江南希爾頓花園酒店，208間客房 首爾江南AC萬豪酒店，274間客房 首爾江南Voco酒店,151個房間酒店目的地：北亞及大中華區|11 2022/23年即將開業酒店首 爾 京都麗思卡爾頓酒店（

34、49%股權），134 間客房，230億日元 京都河原町三條Resol酒店，144間客房，價格保密 京都烏丸麗都大酒店，140間客房，價格保密 京都四條麗都大酒店，80間客房，價格保密 京都馥頌酒店，59間客房 京都ROKU，LXR 酒店及度假村，114間客房 京都大倉酒店岡崎別邸，60間客房 京都凱悅嘉軒，239間客房 京都東山東急酒店，168間客房 京都Blossom酒店，180間客房 京都四條希爾頓花園酒店，250 間客房 Kyoto Omuro Kadensh，72間客房 京都都喜天麗酒店，155間客房2022/23年度即將開業酒店旅游根據日本觀光廳（JTA）的數據，截至2022年5月，

35、京都的國際游客停留間夜量同比增長33.0%，然而比疫情前的水平（截至2019年5月）下降了98.6%。日本本地需求仍然是京都旅游的主要驅動力。由于京都是一個備受歡迎的旅游目的地，在3月21日解除了“緊急狀態”后，釋放了日本人強勁的旅游需求，使得游客停留夜數同比增長78.8%，達到疫情前水平的87.6%。因此，京都游客的入住總間夜量達到了疫情前水平的55.6%。需求在2019年疫情之前，京都市的國際游客比例很高，高達37.0%，而日本全國平均比例為19.4%。此外，每間可出租客房收入從2019年的21,903日元大幅下降到2021年的7,670日元。在國內客人回歸的推動下，與東京和大阪相比，京都

36、的復蘇相對較快。截至2022年6月，京都酒店市場的日均房價和入住率分別提升了4.0%和124.0%。日均房價與疫情前的水平相比，超過了3.6%，而入住率仍然較疫情前低52.1%。截至2022年6月，京都酒店的每間可出租客房收入為10,900日元，比前一年增長133.0%，為疫情前水平的49.6%。供給隨著最近外國旅行者數量的增加，京都市的酒店供給量迅速增加。新供給包括一些奢華酒店，如京都安縵和京都柏悅酒店。在2021年和2022年至今，有7家新的高端及以上酒店進入市場。這使得整體市場房間供給量達到7,957間，比2020年增加了11.3%。此外，還有四個酒店項目計劃在2023年之前完成，將為市

37、場增加657間客房，占現有供給的8.3%。從長遠來看，京都預計將迎來更多的奢華酒店，一些值得關注的已簽約項目包括：六善，悅榕莊，嘉佩樂及瑰麗酒店。未來展望日本邊境將于10月11日完全對國際旅游者開放，因而短期內京都酒店的需求將依然由本土需求主導。自2022年3月起日本不再有與COVID-19有關的限制，且日本休閑旅游者的謹慎情緒降低，應該會給京都帶來更多的游客；盡管在日本目前面臨新的感染病例激增的情況下，速度有所放緩。此外，在目前日元貶值的背景下，國際旅客增長的需求預計將進一步推動京都酒店的業績表現。國際奢華酒店將在該目的地進一步增加，加強競爭，但同時也會引致更多奢華旅客的需求。從長遠來看，這將提振京都成為一個奢華旅游目的地。2021/22年度值得關注的酒店交易2021/22年度新開業代表性酒店日均房價(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)31,373日元10,900日元國際游客停留夜數(截至2022年5月)2021/22新增客房數入住率(截至2022年6月)24,1241,23534.7%數據速覽資料來源：JLL，STR，日本觀光廳（JTA）酒店目的地：北亞及大中華區|10 京 都